外汇存在问题讨论

外汇业务存在的风险及防范措施外汇风险又称为外汇市场风险。

外汇风险有两个引发因子，其一是由于国际金融市场中的银行、企业由于经营不善等原因给其境内外客户带来的风险，比如世界金融风暴导致雷曼兄弟等企业倒闭而给持有雷曼债券的投资者带来的风险；其二是指由于汇率的变化而给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性。

外汇业务是商业银行的基本业务之一，包括外汇存款、外汇贷款、国际结算、贸易融资、结售汇、外汇买卖等业务。

商业银行外汇业务由于其受政策影响较大，业务比较专业，所以风险相对独立。

我行的外汇业务和其他商业银行存在许多共同的外汇业务风险，主要体现在以下几个方面。

1.外汇资金交易风险。

商业银行是经营外汇资金交易业务的重要金融机构，在外汇资金交易中是作为中介而存在，在供求者之间、在整个对外金融活动中积极参与并成为交易的中心。

商业银行的外汇资金交易风险表现形式多种多样。

其一是指商业银行外汇资金政策及制度风险，外汇资金交易政策和制度风险是由于商业银行违反国家外汇资金交易政策或未按照相关制度及操作规程办理外汇资金业务产生的风险。

由于我国是外汇管制国家，加之外汇资金业务专业性很强，商业银行在经营外汇资金业务时应该遵守国家外汇管理政策，并制定相关的制度及操作流程，比如商业银行应制定外汇授信管理制度、外汇保证金管理制度等相关制度，使外汇资金交易在制度和规则框架内进行；其二是指商业银行外汇资金交易操作风险，操作风险主要包括银行对汇率走势的判断是否正确，对客户资金交易保证金管理是否完备，交易价格的确定是否合理，对衍生产品的组合是否科学。

以结售汇价格风险为例，国家外汇管理局根据前一日银行间外汇交易市场上形成的价格发布当日外汇中间价，商业银行在中间价的基础—上加减点差得出各币种结售汇客户价格和总分行平盘价格，当市场汇率波动超过客户价格和总分行平盘价格之差即会给银行带来外汇交易风险；其三是指商业银行外汇资金交易敞口风险，敞口风险主要指结售汇和外汇买卖未平盘资金，由于汇率的波动，这部分资金敞口可能存在汇率变动的风险，表现为汇率损益重估风险。

以结售汇美元多头敞口为例，如果人民币升值幅度加大，商业银行因为持有美元即会带来汇率损失，如果商业银行持有的某一币种的多头敞口存在流动性风险，该币种汇率即会下降，同样也会带来汇率损失；其四是指商业银行外汇资金信用风险，信用风险指在外汇交易中由于当事人违约而给银行带来的风险。

比如客户到期不能或不履行期汇合约的交割而造成的违约风险。

2.外汇会计账户风险。

商业银行的外汇会计账户风险主要体现在会计报表、外汇账户以及外汇损益重估之中。

商业银行外汇账户包括客户在银行开立的银行账户和商业银行在其他金融机构开立的资金交易账户。

银行账户(如外汇存款账户、外汇贷款账户)的重估价值会随着汇率的变动而变动，损益集中体现在商业银行的资产负债表等报表中。

商业银行资金交易账户反映的是以外币为交易币种，以人民币反映损益的账户，商业银行的外汇敞口如果控制不合理，外汇资金交易账户的市值会随着人民币汇率的变动而发生变动，同样存在较大的汇率风险。

另外，商业银行的外汇会计风险还反映在商业银行的资本构成中，国内商业银行的外汇资本金来源主要分为三类：一是在境外股票市场，通过公开发行上市募集的外汇资金；二是由境外的战略投资者认购一部分股权形成的外汇资本金；三是由国家通过外汇储备注资方式形成的外汇资本金。

受到人民币汇率波动的影响，银行的外汇资本金折算成人民币资本数额也会发生变动。

如果人民币出现较大幅度升值，则商业银行的总资本金数额可能会发生较大缩水，这无疑对商业银行的资本充足率水平和经营绩效会产生不利影响。

3.外汇客户信用风险。

世界金融风暴及人民币汇率波动不仅直接提高了商业银行外汇业务的经营风险，同样也影响商业银行客户的外汇财务状况，从而间接影响商业银行的资产质量和盈利能力。

2005 年以来，人民币汇率不断升值，从事出口业务的外贸企业面临的汇率风险增加。

以在我行客户云南格兰工业发展有限公司为例，假如生产水管配件的利润为20%，选择使用远期合约，如果人民币升值20%，企业按照支付时的汇率结汇，利润就可能降至零，如果人民币汇率升值超过20%，云南格兰发展工业有限公司就会亏损。

2008 年以来，受美国次贷危机影响，欧美地区进口商违约风险急剧上升，新兴市场国家货币大幅贬值，银行破产率明显升高，导致信用证结算方式风险增加。

同时，大宗原材料价格剧烈波动，使很多历来不但心收汇问题的大型企业，开始面临信用风险。

据江苏信保统计数据显示，2008 年1-10 月份，共接到可能损失案件222 件，报损金额高达6547 万美元，同比上升135%。

其中美国、欧洲地区报损金额4300 万美元，与上年同期相比上升180%。

可见金融风暴和人民币汇率升值均会导致出口企业利润下降，影响企业的偿债能力，增加商业银行的贷款风险和远期合约的违约风险。

(三)外汇业务风险产生的原因我国商业银行长期在有管理的浮动汇率体制下经营外汇业务，没有经历过真正弹性汇率的有效检验，风险意识比较淡薄，尚未建立有效的风险管理体制和控制体系，外汇风险管理现状不容乐观，外汇业务风险产生的原因复杂多样，主要表现在：1.国际金融市场动荡加剧。

上世纪中叶以来，国际金融市场上汇率等市场因素的不确定性日益增强。

在布雷顿森林体系下，汇率是固定的，金融市场主体基本没有汇率风险的威胁。

随着布雷顿森林体系崩溃，汇率的波动性迅速显现，市场交易主体面临着汇率风险的冲击。

同时市场全球化和业务国际化也使商业银行拥有越来越多的外币资产和负债，世界不同经济区的政治、经济和社会等多方面因素叠加了汇率等市场风险因素，局部国家和地区金融市场的震荡会迅速波及其他金融市场，并对国际金融市场的稳定造成冲击，从而使商业银行面临的系统性风险增加。

2.外汇资产负债结构不够合理。

在汇率存在较大波动的情况下，商业银行的外汇资产负债的头寸配比及币种搭配是否合理，将直接影响到商业银行的抵抗风险能力。

中国人民银行规定我国商业银行的存贷比不能超过85%，也就是说央行认为商业银行的外汇存贷比超过85%这个限度就是外汇资产负债不匹配。

在过去的两年中，我国商业银行的存贷比一直高居不下，外汇贷款的期限结构也不尽合理，使得外汇资产和负债存在一定程度的不匹配，将会给商业银行带来较大的流动性风险。

下表验证了近年来我国商业银行的外汇资产负债的存贷比及贷款结构不合理的现象。

从存贷比数据来看，各商业银行外汇存贷比合计每个季度均超过了人民银行规定的85%的限度上线，主要原因是，其一在人民币升值预期下，企业和个人均将闲置的外汇存款结汇以避免汇率风险；其二是外汇理财产品大量涌现，储户手中保留的外汇为了保值增值转而投资外汇理财产品；其三是因为人民币升值预期会造成企业和居民对外汇贷款的需求增加，但商业银行的外汇资金来源并没有显著增加。

上述原因造成商业银行外汇存款上升缓慢，外汇贷款需求增加。

从外汇贷款资金结构来看也不尽合理，表1显示我国商业银行的中长期贷款不断增加，但短期贷款却在下降，在外汇资金来源没有显著增加的情况下，外汇贷款结构不合理必将造成外汇资金周转缓慢，不利于商业银行对外汇存贷比的管理和控制，在人民币升值的情况下增加了商业银行外汇资产的汇率风险。

3.从外汇业务风险防范上来看，商业银行外汇业务的事前防范机制和预警机制尚未健全。

由于管理体制、技术条件、人员素质等方面的原因，商业银行对于外汇事前风险控制工作显得较为薄弱，风险管理部门未能总揽全部外汇业务风险管理工作，对于分散在各部门的风险管理未能起到检察和监督作用，防范外汇业务的风险制度不能有效结合。

因此商业银行的外汇风险管理制度只能建立在事后监督上，而对事前和事中的监督管理工作做得很少。

4.外汇业务专业人员严重短缺。

外汇业务专业性强，对从业人员的素质要求较高。

例如果断、机敏、谨慎是外汇交易人员应具备的基本素质，一旦操作失误，往往造成重大损失。

1995年2月26日，新加坡巴林银行期货经理尼克·里森投资日经225股指期货失利，导致有233年经营历史和良好业绩的巴林银行在全球金融界消失。

2005年12月8日，由于瑞穗证券公司的操盘手操作失误，这家日本大型证券公司在16分钟之内损失了270多亿日元。

上述案例虽然发生在国外金融机构，但对我国商业银行的外汇经营提出警示。

商业银行加强外汇风险防范的重要内容之一就是提高外汇业务人员的整体素质。

目前，商业银行从事外汇业务的专业人员，人力资源配置不合理，缺乏有效的约束激励机制，特别是与绩效挂钩过分的“官本位”体系，极大弱化了员工的工作热情和责任心，在一定程度上影响了商业银行外汇业务的发展。

虽然，商业银行开展国际业务后陆续培养了一批国际业务专业人才，但熟悉外汇业务的人才多集中在国际业务部，以内勤为主、外勤薄弱，因此国际业务专业人员的能力范围和施展空间受到制约，同时国际业务人员流动性低，缺乏活力，在职员工定期脱产培训不是，尤其到外资银行培训几乎是零。

三、我行外汇业务风险防范措施（一）商业银行应完善银行综合头寸管理政策，进一步扩大权责发生制的双向正负头寸区间管理试点范围，便于商业银行根据自身对市场判断，灵活管理其外汇头寸。

（二）转变经营管理理念，充分认识风险管理的重要性人的理念是最重要和最难改变的，从企业文化的角度讲，企业文化就是领导者的文化，其中理念文化居于企业文化首位。

因此，转变经营理念必须首先从商业银行最高层领导开始，商业银行的最高层确定的外汇风险管理基调也将直接决定全体员工看待和处理外汇风险的态度与行为。

商业银行最高领导者应转变长期以来形成的重视信用风险忽视外汇风险观念。

只有整体提高商业银行全体员工外汇风险防范思想，各部门协调一致，才能真正实现经营理念的转变，提高商业银行抗外汇风险的能力。

(三)加强职能部门合作，为客户提供良好的服务支持商业银行的外汇业务由各职能部门合作完成，外汇业务风险也分布在各职能部门中间。

商业银行外汇业务的各职能部门应该通力合作，进一步加强风险管理制度体系建立，尽快完善风险制度、管理办法和操作流程，将制度和办法落实到实际业务中，才能完善外汇风险管理体系建设。

比如对于外汇资金业务中的定价机制，平盘方法、操作流程、风险管理、IT 系统建设以及市场营销等，商业银行各管理部门应先完善其基础建设和制度建设，在此基础上才能大力发展外汇业务。

一是要指导相关企业了解和使用出口押汇、进口押汇、出口信用保险项下的贸易融资、保理等贸易融资工具；二是要对企业涉及到外贸合同签订时币种的选择、最终收汇、结售汇时间的确定等提出一些策略性的建议。

例如我方为出口方，可与对方选择人民币、欧元、日元等强势货币签订出口合同；对出口到美国或产品以美元计价的出口商，加紧出口收汇，尽早结汇以及尽可能延期买汇。