2024年期货从业资格之期货基础知识全真模拟考试试卷A卷含答案

2024年期货从业资格之期货基础知识全真模拟考试
试卷A卷含答案
单选题（共200题）
1、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N
B.T／N
C.S／N
D.P／N
【答案】 D
2、下列关于基差的公式中，正确的是（）。

A.基差=期货价格一现货价格
B.基差=现货价格一期货价格
C.基差=期货价格+现货价格
D.基差=期货价格x现货价格
【答案】 B
3、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30
B.10
C.5
D.1
【答案】 C
4、期货交易的对象是（）。

A.仓库标准仓单
B.现货合同
C.标准化合约
D.厂库标准仓单
【答案】 C
5、道氏理论中市场波动的三种趋势不包括（）。

A.主要趋势
B.次要趋势
C.长期趋势
D.短暂趋势
【答案】 C
6、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.人隶属予期货公司
B.居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人
C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】 B
7、保证金比例通常为期货合约价值的（）。

A.5%
C.5%~15%
D.15%~20%
【答案】 C
8、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。

A.套利
B.完全套期保值
C.净赢利
D.净亏损
【答案】 B
9、将期指理论价格上移一个（）之后的价位称为无套利区间的上界。

A.权利金
B.手续费
C.交易成本
D.持仓费
【答案】 C
10、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.0.36%
B.1.44%
C.8.56%
【答案】 B
11、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%
B.10%
C.12%
D.15%
【答案】 B
12、为规避股市下跌风险，可通过（）进行套期保值。

A.卖出股指期货合约
B.买入股指期货合约
C.正向套利
D.反向套利
【答案】 A
13、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。

A.实物
B.现金
C.期权
D.远期
【答案】 A
14、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。

同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。

9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。

（每张合约1吨标的物,其他费用不计）
A.-30美元/吨
B.-20美元/吨
C.10美元/吨
D.-40美元/吨
【答案】 B
15、用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又对冲风险
B.对冲风险
C.增加收益
D.在承担一定风险的情况下增加收益
【答案】 B
16、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（）对期货价格的影响。

A.经济波动和周期
B.金融货币因素
C.心理因素
D.政治因素
【答案】 D
17、（）期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。

A.会员制
B.公司制
C.注册制
D.核准制
【答案】 B
18、以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸
B.远期价格比期货价格更具有权威性
C.期货交易和远期交易信用风险相同
D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的
【答案】 D
19、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
B.规格或质量易于量化和评级
C.价格波动幅度大且频繁
D.具有一定规模的远期市场
【答案】 D
20、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所的内部机构
B.独立的全国性的结算机构
C.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所
D.交易所与商业银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立
【答案】 A
21、某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（）元／吨。

（铜期货合约每手5吨）
A.27000
B.2700
C.54000
D.5400
【答案】 A
22、在我国，有1／3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开( )。

A.董事会
B.理事会
C.职工代表大会
D.临时会员大会
【答案】 D
23、（）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。

A.伦敦金属期货交易所
B.芝加哥期货交易所
C.纽约商品交易所
D.纽约商业交易所
【答案】 D
24、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多
B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多
C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金
D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同
【答案】 D
25、股指期货采取的交割方式为（）。

A.模拟组合交割
B.成分股交割
C.现金交割
D.对冲平仓
【答案】 C
26、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。

A.在期货市场上进行空头套期保值
B.在期货市场上进行多头套期保值
C.在远期市场上进行空头套期保值
D.在远期市场上进行多头套期保值
【答案】 B
27、以下属于期货投资咨询业务的是（）。

A.期货公司用公司自有资金进行投资
B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产
C.期货公司代理客户进行期货交易
D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训
【答案】 D
28、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供
B.交易所提供
C.公开喊价确定
D.双方协商
【答案】 D
29、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态
B.头肩顶（底）
C.双重顶（底）
D.三重顶（底）
【答案】 B
30、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

A.外汇掉期
B.外汇远期
C.外汇期权
D.外汇期货
【答案】 A
31、套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大，可（）。

A.买入其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约
B.卖出其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约
C.买入其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约
D.卖出其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约
【答案】 A
32、（）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。

A.滚动交割
B.集中交割
C.期转现
D.协议交割
【答案】 B
33、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。

A.CPO
B.CTA
C.TM
D.FCM
【答案】 B
34、我国商品期货交易所的期货公司会员由（）提供结算服务。

A.中国期货业协会
B.非期货公司会员
C.中国期货市场监控中心
D.期货交易所
【答案】 D
35、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。

A.低
B.高
C.费用相等
D.不确定
【答案】 B
36、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为交收价格。

同时该油脂企业进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元／吨，下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准
A.在期货市场盈利380元／吨
B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨
C.结束套期保值时该交易者的基差为-60元／吨
D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨
【答案】 D
37、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(1ME)相同月份铜期货价格及套利者操作如表11所示。

则该套利者的盈亏状况为（）元/吨。

(不考虑各种交易费用和质量升贴水，按USD/CNY=6．2计算)
A.亏损1278
B.盈利782
C.盈利1278
D.亏损782
【答案】 B
38、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会
B.监事会
C.总经理
D.股东大会
【答案】 D
39、下面（）不属于波浪理论的主要考虑因素。

A.成交量
B.时间
C.高点、低点的相对位置
D.形态
【答案】 A
40、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量
B.货币存量
C.货币需求量
D.利率
【答案】 A
41、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金
B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权
D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权
【答案】 D
42、期货公司成立后无正当理由超过( )个月未开始营业，或者开业后无正当理由停业连续( )个月以上的，国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许可证注销手续。

A.1；3
B.3；3
C.1；6
D.3；6
43、大连商品交易所滚动交割的交割结算价为（）结算价。

A.最后交割日
B.配对日
C.交割月内的所有交易日
D.最后交易日
【答案】 B
44、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手
B.亏损1250美元/手
C.盈利500美元/手
D.亏损500美元/手
【答案】 A
45、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。

这体现了期货市场价格形成机制的
（）。

A.公开性
B.连续性
C.预测性
D.权威性
46、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。

A.风险防范
B.市场稳定
C.职责明晰
D.投资者利益保护
【答案】 A
47、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10
B.+20
C.-10
D.-20
【答案】 A
48、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。

A.欧式看涨期权
B.欧式看跌期权
C.美式看涨期权
D.美式看跌期权
【答案】 C
49、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。

A.签订远期利率协议
B.购买利率期权
C.进行利率互换
D.进行货币互换
【答案】 C
50、一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为（）。

A.升水
B.贴水
C.先贴水后升水
D.无法确定
【答案】 B
51、对于股指期货来说，当出现期价被高估时，套利者可以（）。

A.垂直套利
B.反向套利
C.水平套利
D.正向套利
【答案】 D
52、以3%的年贴现率发行1年期国债，所代表的实际年收益率为（）%。

（结果保留两位小数）
A.2.91
B.3.09
C.3.30
D.3.00
【答案】 B
53、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000
B.19900
C.29900
D.30000
【答案】 B
54、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（）。

A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致
B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
D.通常能获得比普通套期保值更好的效果
【答案】 A
55、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息
B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%
C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息
D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%
【答案】 C
56、下列（）不是期货和期权的共同点。

A.均是场内交易的标准化合约
B.均可以进行双向操作
C.均通过结算所统一结算
D.均采用同样的了结方式
【答案】 D
57、期货公司对营业部实行“四统一”，即统一结算、统一风险管理、统一财务管理和会计核算、统一（）。

A.资金管理
B.资金调拨
C.客户管理
D.交易管理
【答案】 B
58、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0.0213元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B.买入标的期货合约的成本为6.7522元
C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D.买入标的期货合约的成本为6.7309元
59、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD
B.NEF
C.NCR
D.NDF
【答案】 D
60、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利
B.垂直套利
C.反向套利
D.正向套利
【答案】 D
61、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。

则该笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875
B.亏损4875
C.盈利5560
D.亏损5560
62、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。

4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。

该套利交易的盈亏状况是（）。

（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）
A.亏损15000元
B.亏损30000元
C.盈利15000元
D.盈利30000元
【答案】 C
63、如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（）。

A.走强
B.走弱
C.不变
D.趋近
【答案】 B
64、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元／股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元／股的价格买入执行价格为52港元／股的看跌期权。

则该期权标的资产的现货价格为（）时，该投资者应该会放弃行权。

（不考虑交易手续费）
A.42港元／股
B.43港元／股
C.48港元／股
D.55港元／股
【答案】 D
65、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零
B.无穷大
C.全部权利金
D.标的资产的市场价格
【答案】 C
66、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值
B.虚值
C.美式
D.欧式
【答案】 A
67、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定
B.保持不变
C.随之上升
D.随之下降
【答案】 C
68、某中国公司现有一笔100万美元的应付货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款到笔200万美元的应收账款到期，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。

在掉期市场上，美元兑人民币的即期汇率为6．1245／6．1255，3个月期美元兑人民币汇率为6．1237／6．1247，6个月期美元兑人民币汇率为6．1215／6．1225。

如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险，则交易后公司的损益为（）。

A.-0.06万美元
B.-0.06万人民币
C.0.06万美元
D.0.06万人民币
【答案】 B
69、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.投机交易
D.套利交易
【答案】 A
70、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。

5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。

该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元
B.亏损2000元
C.亏损4000元
D.盈利4000元
【答案】 D
71、A投资者开仓买入一定数量的白糖期货合约，成交价格为4000元／吨，B 开仓卖出一定数量的白糖期货合约，成交价格为4200元／吨，A和B协商约定按照平仓价格为4160元／吨进行期转现交易。

白糖现货交收价格为4110元／吨，则如要使得期转现交易对A、B都有利。

则期货的交割成本应该（）。

A.小于60元／吨
B.小于30元／吨
C.大于50元／吨
D.小于50元／吨
【答案】 C
72、下列关于利率下限(期权)的描述中，正确的是（）。

A.如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额
B.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额
C.为保证履约，买卖双方均需要支付保证金
D.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务
【答案】 B
73、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。

持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司
B.-9美元/盎司
C.5美元/盎司
D.-5美元/盎司
【答案】 D
74、2015年3月20日，推出（）年期国债期货交易。

A.1
B.3
C.5
D.10
【答案】 D
75、采用滚动交割和集中交割相结合的是（）。

A.棕榈油
B.线型低密度聚乙烯
C.豆粕
D.聚氯乙烯
【答案】 C
76、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所
B.期货公司
C.期货业协会
D.证监会
【答案】 A
77、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水0.006美元
B.升水0.006英镑
C.贴水0.006美元
D.贴水0.006英镑
【答案】 A
78、看跌期权多头具有在规定时间内（）。

A.买入标的资产的潜在义务
B.卖出标的资产的权利
C.卖出标的资产的潜在义务
D.买入标的资产的权利
【答案】 B
79、恒生指数期货合约的乘数为50港元。

当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10
B.500
C.799500
D.800000
【答案】 B
80、下列哪种期权品种的信用风险更大（）
A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权
B.香港交易所上市的股票期权和股指期权
C.我国银行间市场交易的人民币外汇期权
D.中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约
【答案】 C
81、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。

此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约
B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约
C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约
D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约
【答案】 C
82、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。

假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

A.1004900元
B.1015000元
C.1010000元
D.1025100元
【答案】 A
83、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。

同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250
B.亏损300
C.获利280
D.亏损500
【答案】 A
84、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。

3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。

5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。

该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100
B.扩大90
C.缩小90
D.缩小100
【答案】 A
85、选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（）。

A.替代套期保值
B.交叉套期保值
C.类资产套期保值
D.相似套期保值
【答案】 B
86、艾略特波浪理论最大的不足是（）。

A.面对同一个形态，不同的人会有不同的数法
B.对浪的级别难以判断
C.不能通过计算出各个波浪之间的相互关系
D.—个完整周期的规模太长
【答案】 B
87、拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（）。

A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.交叉套期保值
D.动态套期保值
【答案】 A
88、计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用利率期货进行（）来规避风险。

A.买入套期保值
B.卖出套期保值
C.投机
D.以上都不对
【答案】 B
89、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。

该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元
B.盈利4875美元
C.盈利1560美元
D.亏损1560美元
【答案】 B
90、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。

A.在期货市场上进行空头套期保值
B.在期货市场上进行多头套期保值
C.在远期市场上进行空头套期保值
D.在远期市场上进行多头套期保值
【答案】 B
91、套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到（）的方式。

A.国外市场
B.国内市场
C.政府机构
D.其他交易者
【答案】 D
92、某交易者卖出1张欧式期货合约，成交价为EUR／USD=1．3210（即1欧元兑1．3210美元），后又在EUR／USD=1．3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12．5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（）。

A.亏损500美元
B.盈利500欧元
C.盈利500美元
D.亏损500欧元
【答案】 A
93、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1100
B.1050
C.1015
D.1000
【答案】 C
94、采用滚动交割和集中交割相结合的是（）。

A.棕榈油
B.线型低密度聚乙烯
C.豆粕
D.聚氯乙烯
【答案】 C
95、—般来说，期货投机者在选择合约月份时，应选择（）合约，避开（）合约。

A.交易不活跃的，交易活跃的
B.交易活跃的，交易不活跃的
C.可交易的，不可交易的
D.不可交易的，可交易的
【答案】 B
96、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。

1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。

则该交易者（）。

A.盈利5万元
B.亏损5万元
C.盈利50万元
D.亏损50万元
【答案】 B
97、9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。

某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。

该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200
B.180
C.222
D.202
【答案】 B
98、收盘价是指期货合约当日（）。

A.成交价格按成交量加权平均价
B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价
C.最后一笔成交价格
D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格
【答案】 C
99、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。

A.-170
B.1700
C.170
D.-1700
【答案】 A
100、下列属于外汇交易风险的是（）。

A.因债权到期而收回的外汇存入银行后所面临的汇率风险
B.由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大不确定性
C.由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化
D.由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响
【答案】 C
101、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善
B.促进本国经济的国际化
C.锁定生产成本，实现预期利润
D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
【答案】 C
102、1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

A.会员入场交易
B.全权会员代理非会员交易
C.结算公司介入
D.以对冲合约的方式了结持仓
【答案】 D
103、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项，当时市场利率上升为9.75%，由于担心利率上升于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）,到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元，如不考虑交易费用，通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（）美元，其借款利率相当于（）%
A.11500，2.425
B.48500，9.7
C.60000，4.85
D.97000，7.275
【答案】 B。