金融市场简答题

金融市场学复习资料第一章金融市场的功能与构成要素1、金融市场的含义是什么？Answer：金融市场的涵义有广义和狭义之分。

广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具通过各种途径进行的全部金融性交易活动。

狭义的金融市场是指资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易、黄金外汇买卖和金融机构间的同业拆借等活动的总称。

2、什么是直接融资？什么是间接融资？Answer：直接融资是指资金供求者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债权债务关系的金融行为。

间接融资是指资金供求者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。

3、直接融资与间接融资的区别标准是什么？它们的关系是什么？Answer：直接融资与间接融资的区别标准在于债权、债务关系的形成方式。

直接融资活动先于间接融资而出现、直接融资是间接融资的基础，而间接融资又大大的促进了直接融资的发展。

在现代市场经济中，直接融资与间接融资是并行发展，互相促进的。

4、直接融资的优缺点是什么？Answer：直接融资优点是（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。

（2）筹资的成本较低而投资收益较大。

直接融资的缺点是（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。

（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。

（3）直接融资的风险较大。

5、间接融资的优缺点是什么？Answer：间接融资的优点（1）灵活方便。

（2）安全性高。

（3）提高了金融的规模经济。

间接融资的缺点是（1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。

（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。

6、金融市场的功能是什么？Answer：（1）便利投资和筹资。

（2）促进资本集中。

（3）方便资金的灵活转换。

（4）合理引导资金流向和流量，促进资本向高效益单位转移。

（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性。

（6）有利于加强部门间、地区间、国家间的经济联系。

7、金融市场应具备哪些基本要素？Answer：金融市场应具备四个要素：（1）交易对象。

金融市场的交易对象是货币资金，交易的目的是为了实现货币资金的转移。

（2）交易主体。

即金融市场的参加者。

（3）交易工具。

金融市场的交易工具又叫金融工具或融资工具。

它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。

其共性有三：一、规范化的书写格式。

二、广泛的社会可接受性或可转让性。

三、具有法律效力。

（4）交易价格。

金融市场的货币资金交易只是交易对象的使用权的转移，所以交易价格是利率。

货币资金交易价格一方面取决于社会资金平均盈利率，另一方面取决于货币资金供求状态。

8、金融工具具有哪些基本特征？Answer：金融工具一般具有四个基本特征：（1）期限性。

是指金融工具一般都规定了偿还期。

偿还期是债务人必须全部归还本金前所经历的时间。

（2）流动性。

是指金融工具在必要时迅速转变现金而不致遭受损失的能力。

（3）风险性。

是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。

（4）收益性。

是指持有金融工具所能带来一定的收益，收益的大小取决于收益率。

9、金融市场有哪些主要特征？Answer：金融市场主要特征在于（1）交易对象的单一性。

（2）交易工具和交易方式的多样性。

（3）高收益和高风险并存。

10、金融市场按哪些方法分类？一般分为哪些类？Answer：（1）按金融工具上约定的期限差别分为货币市场和资本市场。

货币市场的交易工具是较短期（1年以内）的票据的有价证券。

资本市场的交易工具是较长期的有价证券如股票、债券等.(2)按成交后是否立即交割，分为现货市场和期货市场。

现货市场是指即期买卖，立即交割的交易市场。

期货市场是指先行成交，而在以后一约定时间交割的交易市场。

（3）以证券的新旧为标准，分为证券发行市场（一级市场）和证券转让市场（二级市场）。

(4）按交易的标的分为票据市场、证券市场、外汇市场、黄金市场等。

（5）按地理范围分为地方性、全国性、区域性、国际性金融市场等。

11、金融市场中最主要的和最常用的是哪些市场？它们的主要地区别是什么？Answer：金融市场中最主要和最常用的是货币市场和资本市场。

货币市场的交易工具是较短期（1年以内）的票据的有价证券，一般具有“准货币”的性质，流通性强，安全性大。

但收益较资本市场的交易低。

货币市场的功能主要是进行短期资金融通，货币市场主要包括：同业拆借市场、票据市场、国库券市场，可转让大额定期存单市场、回购协议市场等。

资本市场的交易工具是较长期的有价证券如股票、债券等。

长期的有价证券大都具有投资性质，所以资本市场主要以筹集运用长期资金为特点。

资本市场主要分为股票市场和债券市场。

12、在现代市场经济条件下金融市场的作用是什么？Answer：市场经济是高度发达的商品经济，在现代市场经济条件下，金融市场与商品市场、劳动力市场、技术市场、信息市场等一起构成市场有机整体。

在这个统一的市场体系中，金融市场不但通过自身功能的发挥对经济发展起着重工业要的推动作用，而且还是将其它要素市场联结为一体的纽带。

to be continue[em10][em10][em10]1金融市场究竟应定义什么？答案：在市场经济发达国家，金融市场是极其神秘复杂的。

不要说初学者，即使是从事金融市场研究的专家，也因分析方法和研究角度的不同有截然不同的定义。

比如有人认为金融市场就是金融工具交易的场所；有人则认为它是金融资产交易和确定价格的机制；更有人认为它是对金融工具的“任何交易”；等等。

在我国，金融市场的恢复和发展虽然只有短短十多年，但对金融市场的定义也是众说纷纭。

不同的定义虽然各有各的道理，却在客观上混淆上初学者的视听，使他们在对金融市场的把握和理解上无所适从。

由此可见，金融市场的定义虽然是个难以解决的问题，却要予以解决。

我们认为，首先，给金融市场下定义不能脱离中国金融市场发展的实际。

在这里，理性同感性认识应该有机结合。

其次，给金融市场下定义又不能兼顾通用性，不能不兼顾传统和未来。

正是基于这两点考虑，我们认为金融市场即是办理各种票据、有价证券和外汇买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。

1.2金融市场都有哪些主要功能？答案：1.转化储蓄为投资。

2.改善社会经济福利。

3.提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金。

4.提高经济金融体系的竞争性和效率。

5.引导资金流向。

金融机构在金融市场的特殊地位是什么？答案：金融机构指专门从事各种金融活动的组织。

在金融市场上，金融机构的作用是极其特殊的。

（1）金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者。

（2）金融机构是金融市场上资金的供给者和需求者。

（3）在发达的金融市场上，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。

1.3家庭部门在金融市场的地位和作用是什么？答案：（1）家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，或者说是金融工具的主要认购或投资者。

（2）家庭部门因其收入多元化和分散特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性。

（3）家庭部门的投资，使金融市场的作用得以充分分发挥。

2.2何为同业拆借市场，它有哪些特点？答案：同业拆借市场是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。

其特点是：（1）对进入市场的主体都有严格的限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构。

（2）融资期限较短。

（3）交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短。

（4）交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。

（5）利率由供求双方议定，可以随行就市。

2.2同业拆借市场的基本运作模式是什么？答案：同业拆借市场的基本运作模式可分为以下几种：（1）通过中介机构的同城同业拆借；（2）通过中介机构的异地同业拆借；（3）不通过中介机构的同业拆借。

2.3票据具有哪些特征？答案：票据是指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。

票据具有以下特征：（1）票据以无条件支付一定金额为目的。

（2）票据是一种无因债权证券。

（3）票据是一种设权证券。

（4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。

（5）票据是一种要式证券。

（6）票据是一种返还证券。

在票据以上特征中，最重要的是无因性、流通性和要式性。

2.3发行商业票据需要考虑哪些因素？答案：（1）对各种借款方式进行成本比较，确定是否采取发行商业票据。

（2）发行数量。

（3）发行方式。

（4）发行时机。

（5）发行承销机构。

（6）发行条件。

（7）到期偿还能力测算。

（8）评级。

2.5大额可转让定期存单与定期存款有何区别？答案：（1）定期存款是记名不可转让的，存单通常是不记名和可以转让的。

（2）定期存款金额不固定，大小不等，可能有零数，存单金额则都是整数，按标准单位发行。

（3）定期存款的利率一般是固定的，到期才能提取本意，存单则有固定利率也有浮动利率，不得提前支取，但可在二级市场上转让。

3.2如何判断拟发行上市企业改制后具有独立的运营能力？答案：拟发行上市企业改制后，可以从以下几方面判断其是否具有独立的运营能力。

（1）人员独立。

上市公司的董事长原则上不应由股东单位的法定代表人兼任；经理、副经理等高级管理人员不得在上市公司与股东单位中双重任职；财务人员不能在关联公司兼职；股份公司的劳动、人事及工资管理必须完全独立。

（2）资产完整。

企业改制时，主要由拟设立的股份公司使用的资产必须全部进入发行上市主体；股份公司应有独立的产、供、销系统，无法避免的关联交易，必须遵循市场公正、公平原则，股东大会对关联交易进行表决时，要严格执行回避制度；控股股东不得与上市公司从事相同产品的生产经营，以避免同业竞争。

（3）财务独立。

股份公司应设立独立的财务部门，建立独立的财务核算体系；应独立在银行开户，不得与其控股股东共用一个银行账户；必须依法独立纳税3.2《中华人民共和国证券法》所规定的上市公司年度报告的主要内容是什么？答案：上市公司年度报告的主要内容包括：（1）公司概况；（2）公司财务会计报告和经营情况；（3）董事、监事、经理及有关高级管理人员简介及其持股情况；（4）已发行的股票、公司债券情况，包括持有公司股份最多的前十名股东名单和持股数额；（5）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

3.2股票发行核准程序实施后，拟发行公司要经过哪些程序才能向证监会报送申请文件？答案：核准程序实施后，拟发行公司要经过以下主要程序才能向证监会报送申请文件：公司由股东大会决定，并经省级人民政府或国务院有关部门的同意，可由主承销商推荐并向证监会报送公开发行股票的申请文件。

具体有三个主要环节，（1）聘请一家有主承销商资格的证券公司作为辅导机构，签订辅导协议并报证监会驻当地的派出机构备案，辅导期间每两个月向派出机构报送一次辅导报告；（2）辅导满一年后，由辅导机构申请，证监会驻当地的派出机构对公司的改制运行情况及辅导效果进行调查，并出具调查报告；（3）经调查合格后，主承销商可向证监会推荐并报送公司的申请文件。