第七章_企业集团财务管理
浅谈企业集团财务管理
浅谈企业集团财务管理企业集团财务管理是指一系列财务决策和活动，通过这些活动，企业集团能够有效地管理财务资源，提高经营绩效，最大限度地实现财务目标。
对于一个企业集团来说，财务管理是非常重要的一环，涉及财务规划、资金管理、风险控制等多方面，影响到企业的健康发展和持续经营。
本文将对企业集团财务管理进行简要分析和讨论。
一、企业集团的财务管理概述企业集团是指由多个实体公司组成的一个整体，其关联公司之间相互关联，共同为整个集团的利益和发展服务。
企业集团规模大、业务繁多，其财务管理涉及到包括财务规划、预算管理、资金管理、风险管理、投资管理等多个方面。
财务规划是整个财务管理的核心，它通过对财务资源的合理配置，确立财务目标和实现途径，为集团的发展提供了有效的保障。
预算管理则是在财务规划的基础上，通过设定预算，控制支出，保障资金的有效利用。
资金管理则是企业集团财务管理的基础，它通过合理的资金结构、资金调度和资金运作，确保企业集团的正常经营和发展。
风险管理则是在经营中，通过对风险的认识、评估和控制，有效地规避和化解风险，保障财务稳健。
投资管理则是指通过对投资项目的选择、评估和管理，实现企业集团的财务增值。
1. 资金管理由于企业集团规模大、业务复杂，其资金规模也是相当庞大的。
为了保障企业集团的正常运转和发展，资金管理显得尤为重要。
资金管理涉及到资金筹集、资金投资、资金结构、资金调度等多方面。
在资金管理中，需要保证资金的充沛流动，预防资金周转不灵，确保企业集团的日常经营所需。
需要严格控制资金的使用，防止浪费和滥用，提高资金的使用效率。
在资金管理中，需要合理配置资金结构，提高利润率，保障企业集团的财务健康。
2. 风险管理风险管理是企业集团财务管理的重要组成部分。
企业集团在经营中，面临着多种各样的风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、汇率风险等。
这些风险可能对企业集团的经营产生负面影响，甚至导致其经营不善。
风险管理对企业集团来说是至关重要的。
财务管理第七章财务控制
PPT文档演模板
财务管理第七章财务控制
一、现金控制
（二）现金控制的目标与内容
现金控制的目标就是在保证企业正常生产经营及适度 资产流动性的前提下，尽量降低现金的持有量和持有 成本，以提高企业整体资金的收益水平。
现金控制的内容包括：（1）现金流量控制，包括加 速收款、延缓支付和力争现金流入与流出同步；（2） 通过编制现金预算预测和控制企业现金需求量；（3） 通过特定的方法确定企业最佳现金持有量。
换有价证券的固定成本。
PPT文档演模板
财务管理第七章财务控制
3．存货模型
•TC为C的函数 ,求导，得出：
PPT文档演模板
•见教材169页【例7—2】
财务管理第七章财务控制
4．随机模型
随机模型是企业在现金需求量难以预测的情 况下进行现金持有量控制的方法。它假定企业 每日的净现金流量为一随机变量，其变化近似 地服从正态分布，在这种情况下，企业可以根 据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有 量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和 下限，将现金持有量控制在上下限之间。这种 对现金持有量的控制如图7—4所示。
PPT文档演模板
财务管理第七章财务控制
3．力争现金流入与流出同步
现金流入与流出同步可以使其所持有的 现金余额降到最低水平。为此，企业应 认真编制现金预算，合理安排现金支付 时间与现金收入时间的同步，控制企业 的现金流量。
PPT文档演模板
财务管理第七章财务控制
二、应收账款控制
（一）应收账款产生的原因
财务管理第七章财务控制
• 现金周转天数确定后，便可确定最佳现金持有量。其计 算公式如下：
•
•=
•从上述公式可以看出，在企业的现金需要量一定的条件 下，企业可以通过采取措施加速资金周转，减少现金周
第7章企业财务管理
Chapter
7
短期借款和短期债券利率的高低会影响企业的筹资成本和税后利 润，从而影响企业的财务活动。
（2）债券市场与财务管理的关系
债券行情看涨，说明企业财务管理成绩突出；债券行情看跌，说 明企业财务管理成绩不佳。
（3）股票市场与财务管理的关系
股票市场的行情是衡量宏观经济和企业财务状况的“晴雨表”。 股市行情看涨，说明宏观经济前景看好，公司财务状况令人满意； 股市行情看跌，说明宏观经济前景暗淡，企业财务状况令人担忧。
7-4
管理与企业管理
1．企业财务活动
Chapter
7
企业财务活动是指企业为生产经营需要而进行的资金筹集、资 金运用和资金分配等一系列的活动。
（1）资金筹集
企业要从事生产经营活动，首先必须筹集一定数量的资金，筹 集资金是企业财务管理的一项基本内容，是资金运动的起点。
（2）资金运用
包括资金的投放、资金的耗费和资金的回收过程。
7-13
管理与企业管理
（3）国际收支经常项目与财务管理的关系
Chapter
7
国际收支经常项目是指国家在某期限内（如一年内）商品和劳务 出口收入、国外资本输入、利息收入、接受的捐赠等与产品和劳 务的进口费用、向国外的资本输出、利息支付、各种捐赠等形成 的差额。 如果经常项目出现顺差，说明出口大于进口，国内生产形势较好， 投资机会较多，财务活动较活跃。
7-21
管理与企业管理
Chapter
7
③吸收无形资产出资限额 一般不超过注册资本的20%，如果因情况特殊，含有 高新技术，确需超过20%的，应经过有关部门审批，但 最高不得超过30%。 ④验资及出资证明 验资是指对投资者所投资产进行法律上的确认。 现金出资以实收现金额为价值进行确认，即以实际收 到或存入企业开户银行的日期和金额，作为投入资本的 入账依据。实物投资、无形资产投资的应按合同、协议 或评估确认的价值作为投资入账价值。在时间上，实物 投资以办理完物料转移时确认其投资，无形资产投资则 以合同、协议或公司章程规定移交有关凭证时确认其投 资。
企业集团财务管理
企业集团财务管理企业集团财务管理是组织企业集团资金运动，处理企业集团财务关系的经济管理工作，是企业集团管理的重要组成部分。
主要包括预算管理、投资管理、资金管理、资产管理、价格管理、成本管理、信息管理、财务制度管理以及财务人员管理等内容。
企业集团财务管理的核心是战略成本管理，企业集团财务管理的纽带是资金管理，以成本管理子系统与资金管理子系统为核心的集成化管理模式是企业集团财务管理的理想模式。
哈佛大学的迈克尔波特认为，竞争的总体思路不外乎三种类型，即成本领先、差异化和集中化一点。
一般来说，任何企业和企业集团都必须在其中选择一种类型才能获得稳定的高收益。
具体到企业集团的财务管理上，成本管理应成为重中之重，以战略成本管理争取竞争优势。
企业集团是多法人经济联合体，在这个联合体中，最重要的联结纽带只能是资金，因此，资金管理是企业集团财务管理的中心。
成本管理与资金管理互相联系，借助现代信息处理技术和网络技术，建成现代化通讯手段，构建以成本管理和资金管理为核心的集成化财务管理系统，通过对财务信息资源有效利用来提高企业生产能力与经营管理水平，增强集团的核心竞争力。
一、企业集团财务管理的内涵与特征企业集团的财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业集团资金运动，处理企业集团同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业集团管理的重要组成部分。
企业集团财务管理涉及的内容较多，面较广，其主要的内容有预算管理、投资管理、资金管理、资产管理、价格管理、成本管理、信息管理、财务制度的管理以及财务人员的管理等。
企业集团财务管理特征缘于其组织结构的多级法人制。
企业集团财务管理的主体是一个以产权关系为基本纽带的多层次控制体系。
母公司借助资本杠杆效应，对成员企业实施层层控股与参股，由此形成了母公司-子公司-孙公司或工厂等多层级的控制结构体系。
为谋求财务资源的聚合优势，保障集团战略目标的实现以及整体利益最大化，客观上要求成员企业必须服从总部对财务资源实施一体化整合重组。
《高级财务管理学》第七章新
例7-2（续） 变动成本 100000 贡献毛益 50000 可控固定成本 8000 可控贡献毛益 42000 不可控固定成本 12000 部门贡献毛益 30000 公司管理费用 10000 税前部门利润 20000
例7-2（续） 以贡献毛益 ５ ００ ０ ０ 元作为业绩评价依据不够全面。部门经理至 少以控制某些固定成本, 并且在固定成本和变动成本的划分上有一定 选择余地。以贡献毛益为评价依据, 可能导致部门经理尽可能多支出固 定成本以减少变动成本支出, 但是这样做并不能降低总成本。因此, 业绩 评价时至少应包括可控制的固定成本。 以可控贡献毛益 ４ ２０ ０ ０ 元作为业绩评价依据可能是最好的, 它反 了部门经理在其权限和控制范围内有效使用资源的能力。部门经理 可控制收入、变动成本和部分固定成本, 因而对可控贡献毛益承担责任 。这一衡量标准的主要问题是可控固定成本和不可控固定成本的区分比 较困难。
› 预算控制 › 业绩评价控制
7.2 企业集团预算控制
企业全面预算管理体系
7.2 企业集团预算控制
企业集团全面预算管理模式
以利润为核心的全面预算管理模式 › 编制程序: 母公司确定各子公司的利润预算数并下达给子公司 子公司与母公司就母公司初拟的目标利润进行协商 子公司根据母公司正式下达各子公司的年度利润指标 编制预算 母公司汇总各子公司的预算编制集团公司预算 › 优点: 有利于进行间接管理、明确工作目标、增强 综合盈利能力 › 缺点: 可能引发短期行为、冒险行为、虚假行为
案例背景
› 2002年被中外运敦豪设定为“服务年” , 这本来是加强内部服务 意识的一个项目, 但是在全国39个地区共有2 800名员工, 让每一名 员工对客户的服务意识和态度都得到提升是一个极其艰巨的任务。 中外运敦豪认识到平衡计分卡能够配合内部的组织结构发挥作用, 为了帮助公司制定一个管理目标和奖励系统相结合的模式,便决 定实行平衡计分卡。
财务管理学第七章习题+答案
第七章：投资决策原理一、名词解释1、企业投资2、间接投资3、短期投资4、长期投资5、对内投资6、对外投资7、初创投资8、独立项目9、互斥项目 10、相关项目11、常规项目 12、现金流量 13、净现值 14、内含报酬率15、获利指数 16、投资回收期 1 7、平均报酬率二、判断题1、对现金、应收账款、存货、短期有价证劵的投资都属于短期投资。
（）2、长期证劵投资因需要可转为短期投资。
（）3、对内投资都是直接投资，对外投资都是间接投资。
（）4、原有固定资产的变价收入是指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金收入，不用考虑净残值的影响。
（）5、在互斥选择决策中，净现值法有时会做出错误的决策，而内含报酬率法则始终能得出正确的答案。
（）6、进行长期投资决策时，如果某一备选方案净现值比较小，那么该方案的内含报酬率也相对较低。
（）7、由于获利指数是用相对指数来表示，所以获利指数法优于净现值法。
（）8、固定资产投资方案的内含报酬率并不一定只有一个。
（）9、某些自然资源的储量不多，由于不断开采，价格将随储量的下降而上升‘因此对这些自然资源越晚开发越好。
（）三、单项选择题1、有关企业投资的意义，下列叙述中不正确的是（）A.企业投资是实现财务管理目标的基本前提。
B.企业投资是发展生产的必要手段C.企业投资是有利于提高职工的生活水平D.企业投资是降低风险的重要方法2、某企业欲购进一套新设备，要支付400万元，该设备的使用寿命为4年，无残值，采用直线法并计提折旧。
预计每年可生产税前净利140万元，如果所得税税率为40%，则回收期为（）年。
A、4.5B、2.9C、2.2 D3.23、当贴现率与内含报酬率相等时（）A、净现值小于零B、净现值等于零C、净现值大于零D、净现值不一定4、某企业准备新建一条生产线，预计各项支出如下：投资前费用2000元，设备购置费用8000元，设备安装费用1000元，建筑工程费用6000元，投产时需垫支营运资金3000元，不可预见费按总支出的5%计算，则该生产线的投资总额为（）元。
企业集团财务管理体制
Part 05
企业集团财务管理体制的优化
优化目标
提高财务管理效率
降低企业财务风险
优化资源配置，实现 可持续发展
增强企业核心竞争力
优化路径
建立科学的财务管理体系 加强内部控制和风险管理 推进财务管理信息化 提升财务管理人员的专业素质
优化措施
建立科学的财务管理体系 加强内部控制和风险管理 优化资金运作和管理 推进财务管理信息化和数字化
对比性：案例之间应具有可比性和差异性，以便更好地比较和鉴别不同企业集团财务管理体制的 优势和不足。
可靠性：案例数据和信息应真实可靠，来源可靠，以保证分析结果的准确性和可信度。
案例介绍与分析
案例选择：选取 具有代表性的企 业集团财务管理 体制案例
案例背景：介绍 案例企业的基本 情况、行业地位 和财务状况
影响因素
股权结构：股权集 中度、股东性质等 对企业集团财务管 理体制有重要影响。
组织结构：企业集 团的组织结构类型、 层级关系等决定了 财务管理体制的基 本框架。
经营规模：企业集 团的规模大小直接 响其财务管理体 制的复杂性和集权 程度。
行业特点：不同行 业的企业集团在财 务管理体制上存在 差异，如制造业、 金融业等。
类型和特点
集权型财务管理体制 分权型财务管理体制 混合型财务管理体制 不同类型的特点比较
Part 03
企业集团财务管理体制的构建
构建原则
统一性原则：确 保财务管理体制 与企业发展战略 相一致
权责利均衡原则： 合理分配各方权 利、责任与利益
灵活性原则：根 据企业实际情况 和市场环境调整 财务管理体制
预算管理能够提高企业集团的经营效率和管理水平，增强企业的市场竞争 力。
财务管理第七章
单击此处添加副标题
分第 配七 管章 理
利 润
1. 第 一 节 利 润 分 配 概 述
2. 第 二 节 股 利 支 付 的 程 序 和 方 式
3. 第 三 节 股 利 理 论 与 股 利 分 配 政 策
4. 第 四 节 票回购
股票股利、股票分割和股
润第
分七
配章
管 理
利
1. 第 一 节 利 润 分 配 概 述
（1）剩余股利政策 （2）固定股利政策 （3）固定股利支付率政策 （4）低正常股利加额外股利政策
第七章 利润分配管理
第四节 股票股利、股票分割和股票 回购
一 股票股利 二 股票分割
三 股票回购
ห้องสมุดไป่ตู้
第四节 股票股利、股票分割和股票 回购
一、股票股利
股利政策受多种因素的影响，并且不同的股利政策也会对公司的股票价 格产生不同的影响。因此，对于股份公司来说，制定一个正确的、合理的股 利政策是非常重要的。财务管理主要涉及以下四种股利政策：
Easterbrook于1984年运用代理理论分析了股利问题， 阐述了股利在降低代理成本过程中的作用。认为：股东 为降低代理成本，会促使管理者增发股利。
第三节 股利理论与股利分配理论
一、股利理论
6.信号传递理论 代表人物：Bhattacharya(1979)、John和
joseph(1985).认为：相对公司收益水平来说，股利水平的 高低并不能使股东的收入有所提高或降低，影响股价变化 的不是股利政策而是它所传递的关于公司未来收益和增长 机会的信息。
一、股利理论
2. 税差理论 Litzenberger 和 Ramaswamy于1979年提出，认为由于资本
初级审计企业财务管理—第七章财务分析与绩效评价知识点
企业财务管理——第七章财务分析与绩效评价【考试要求】1.财务比率分析(偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析)2.财务趋势和综合分析(仅中级)以下知识点，中级资格与初级资格的考试要求不同：知识点中级初级财务比率分析方法与应用掌握熟悉第一节财务比率分析知识点：偿债能力分析(一)短期偿债能力分析1.营运资本＝流动资产－流动负债(1)营运资本数额越大，企业财务状况越稳定；(2)营运本金是绝对数，不便于不同企业之间比较。
2.流动比率＝流动资产／流动负债(1)越高说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大；(2)不同行业的流动比率有明显的差异，营业周期越短的行业，流动比率越低；(3)假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要偿还，仅是对短期偿债能力的粗略估计。
3.速动比率＝速动资产／流动负债(1) 速动资产：货币资金、交易性金融资产、应收款项；(2) 非速动资产：存货、预付账款、一年内到期的非流动资产、其他流动资产；(3) 由于剔除了变现力较差的存货，比流动比率更准确、可靠。
4.现金比率＝(货币资金＋交易性金融资产)／流动负债现金比率反映企业的直接支付能力。
5.影响短期偿债能力的表外因素增强可动用的银行贷款指标、可快速变现的非流动资产、偿债能力的声誉降低与担保有关的或者有负债事项、经营合同中的承诺付款事项【例题1 ·单项选择题】乙企业目前的流动资产大于流动负债，在不考虑增值税等相关因素的情况下，若赊购材料一批，将会导致乙企业的流动比率：A.提高B.降低C.不变D.不确定『正确答案』 B『答案解析』当前流动资产大于流动负债，则当前的流动比率大于 1，在这种情况下，赊购材料使流动资产和流动负债等额增加，导致流动比率降低。
【例题2 ·单项选择题】某企业 2022 年末资产负债表有关项目的金额如下：流动资产总额 2000 万元，其中现金 400 万元，交易性金融资产 100 万元，应收账款 900 万元，存货 600 万元；流动负债总额 1000 万元。
第七章企业集团财务管理
一、简述企业集团的含义及其特征企业集团是以资本（产权关系）为主要纽带，通过持股、控股等方式紧密联结、协调行动的企业群体。
企业集团的特征：1.以产权关系为纽带、以母子公司为主体。
企业集团的母子公司关系主要是股权、产权为纽带并形成一个有机的整体。
2.层级组织性。
企业集团必须有一个能起主导作用的核心企业，这一核心企业在理论上称之为集团公司或控股公司。
3.非法人性。
集团母公司、子公司和其他成员企业等具有法人资格，为法人企业，依法行使民事权利并承担民事责任。
但企业集团的分公司与管理事业部不是法人，它是作为母公司的直属的管理部门或组织存在的。
二、简述企业集团的类型集团公司是指拥有其他公司达到决策性表决权的股份，并行使控制权或从事经营管理权的公司，又称之为母公司。
企业集团作为一种母子公司及多级法人的联合体，形式多种多样，具体可以分为三种基本类型：1.控股式企业集团。
在这类企业集团中，母公司作为单纯的控股公司，其设立目的只是为了掌握子公司的股份，控制子公司的股权，然后利用其控制权影响子公司的股东大会或董事会，从而支配被控子公司的生产与经营活动。
又称为纯粹式企业集团。
2.混合式企业集团。
企业总部或核心企业对子公司进行控股的同时，也进行生产经营活动，从而成为一个兼具实体经营的资本经营中心。
3.管理式企业集团。
既从事管理又兼顾生产经营，而是选择第三条路，即总部作为投资中心对下属企业的生产经营活动进行管理与控制。
三、简述控股式、混合式和管理式企业集团的比较与选择1.控股式企业集团的组建，其动力来源资本的衍生力与增值要求，它属于纯粹资本投资型的，是资本运营的典型形态。
2.混合式（产业型）企业集团的组建，其动力来源于其核心企业的产品，集团总部及其附属的核心企业都是实体资产的经营者，它之所以能组建集团，完全是靠其龙头产品的影响力。
3.管理型企业集团的组建，介于一、二模式之间，管理总部的职能从第二种模式中跳出来，专门从事集团战略的制定与实施，而将二级全资子公司作为落实其核心产品的中介。
《企业集团财务管理》复习资料
《企业集团财务管理》复习资料企业集团财务管理是企业管理中的重要组成部分，它涉及到企业集团的资金筹集、资金投放、资金运营、利润分配等多个方面，对于企业集团的生存和发展具有至关重要的意义。
一、企业集团财务管理的特点企业集团财务管理与单体企业财务管理相比，具有以下几个显著特点：1、财务主体多元化企业集团通常由多个法人企业组成，每个企业都有自己独立的财务主体地位，但又在集团的统一领导下进行财务管理。
2、财务决策多层次化企业集团的财务决策需要在集团总部、子公司、孙公司等多个层次进行，不同层次的财务决策权限和责任有所不同。
3、财务关系复杂化企业集团内部各成员企业之间存在着复杂的财务关系，包括投资关系、资金往来关系、利润分配关系等。
4、财务管理目标多元化企业集团的财务管理目标不仅要追求股东财富最大化，还要考虑集团整体的战略目标、各成员企业的利益平衡以及社会责任等。
二、企业集团财务管理的模式企业集团财务管理模式主要有集权型、分权型和集权与分权相结合型三种。
1、集权型财务管理模式在这种模式下，集团总部对各成员企业的财务决策拥有绝对的控制权，包括资金筹集、资金投放、利润分配等。
这种模式的优点是能够实现集团资源的集中调配，降低财务风险，提高资金使用效率；缺点是可能会抑制成员企业的积极性和创造性。
2、分权型财务管理模式分权型财务管理模式下，集团总部将大部分财务决策权下放给各成员企业，各成员企业在遵守集团总体财务战略的前提下，自主进行财务决策。
这种模式的优点是能够充分发挥成员企业的积极性和创造性，提高决策效率；缺点是可能导致集团资源分散，难以实现协同效应，增加财务风险。
3、集权与分权相结合型财务管理模式这种模式是将集权与分权的优点相结合，集团总部在重大财务决策上保持控制权，如战略规划、预算编制、重大投资等，而将一些日常的财务决策权下放给成员企业。
这种模式在一定程度上既能保证集团的整体利益，又能激发成员企业的积极性。
三、企业集团资金筹集管理1、资金筹集渠道企业集团的资金筹集渠道主要包括内部筹资和外部筹资。
朱明zhubob企业集团财务管理7章
（3）价值是风险的函数，它需要通过对 折现率的折现来估计，其中折现率代表风 险，只有当未来经营活动净现金流量在通 过风险折现测试后仍有增值，方可创造公 司价值；相反，利润并不考虑风险折现因 素； （4）价值增值要求经营活动是可持续的， 而利润则是当期的，带有短期化倾向。
公司价值可以用下述公式来表达：
存货周转率是一定时期内企业营业成 •存货周转率： 本总额与存货平均余额的比率 总资产周转率是企业营业收入与资产 •总资产周转率：
占用平均额的比率
（二）资产使用效率指标、价值驱动因素 （营运资本与资本性支出）与管理活动 资产使用效率分析不仅要计算、分析相 关财务指标，更要通过数据背后来剖析其变 动因素，从而提出改善举措并提升公司价值。 1 ．应收账款周转率分析、价值驱动因素与 管理活动 周转率过高可能意味着公司给客户提供 的信用条件过于苛刻，从而丧失潜在有价值 客户的可能性越大；反之，周转率过低可能 意味着向客户提供的信用政策过于宽松，从 而收账成本和收账风险越高。
四、财务管理分析与价值驱动因素 （一）公司价值基本模型 追求价值增值是财务管理的核心目标。 公司价值有内在价值、外在价值之分，前 者是指公司通过投资经营活动产生的现金 净流量的折现价值，后者则是价值的外部 表现即交易价格（表现为公司股价、公司 并购交易价格等）； 内在价值是核心，外在价值是表现。
公司价值与公司利润是两个不同的 概念，或者说两者并不存在完全的相关 性，主要是因为： （1）价值是对公司未来的定价，它与 公司未来成长性相关，而利润是对当期 经营成果的计量； （2）价值是对公司未来的产生现金流 能力的定价，而利润高低与否与现金流 量并不直接相关（它是会计确认、计量 属性的产物）；
（2）“负债”是公司将在履行的责任与义 务。 （3）“投入资本总额”是指某一时点对 企业资产具有利益索取权的各类投资者 （如债权人和股东）为企业所提供的资本 总额。即： 投入资本总额=计息债务总额+股东权益总 额 =（债务总额-无息流动债务总额）+股东权 益 （4）“资本结构”是负债与资产额之间的 比例关系，它大体反映了企业财务风险。
企业集团财务管理
财务信息化管理
信息化管理的重要性：提高财务管理效率，降低成本 信息化管理的内容：包括财务数据采集、处理、分析、报告等 信息化管理的实施：选择合适的财务软件，建立完善的信息化管理体系 信息化管理的效果：提高财务管理的准确性和及时性，降低风险
企业集团财务管理的实践
资金管理实践
资金预算：制定 合理的资金预算， 确保资金使用效 率
预算调整：根据实际情况，对 预算进行调整，确保预算的合 理性和可行性
税务管理实践
税务筹划：合理规划企业税收， 降低企业税负
税务申报：按时申报纳税，确保 企业税务合规
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
税务合规：遵守税收法律法规， 避免税务风险
税务风险管理：识别、评估和控 制税务风险，确保企业税务安全
财务分析实践
资金筹集：通过 多种渠道筹集资 金，满足企业集 团发展需求
资金使用：合理 分配资金，确保 资金使用效益最 大化
资金监控：建立 完善的资金监控 体系，防范资金 风险
预算管理实践
预算编制：根据企业战略和经 营计划，制定年度预算
预算执行：按照预算计划执行， 确保预算目标的实现
预算监控：对预算执行情况进 行监控，及时发现和解决问题
财务信息化管理的挑战与对策
挑战：数 据：财 务人员技 能提升
对策：加 强数据安 全管理
对策：推 动系统集 成与数据 共享
对策：加 强财务人 员培训与 技能提升
YOUR LOGO
THANK YOU
汇报人： 汇报时间：20X-XX-XX
财务组织架构设计
设立财务部门： 负责集团财务管 理工作
财务总监：负责 集团财务管理的 决策和执行
财务经理：负责 财务部门的日常 管理和监督
企业集团财务管理
企业集团是指以资源实力雄厚的母公司为核心、以资 本（产权关系）为纽带、以协同运营为手段、以实现整体 价值最大化为目标的企业群体。
（二）企业集团财务管理体制的选择 总的来说，集权型财务管理体制主要适用于企业集团规
模不大的情况。当集团内子公司数量较多、管理幅度过长时， 由于母公司管理人员的素质和精力有限，分权型会成为一种 必然却又无奈的选择。集权和分权结合的混和型财务管理体 制则介于二者之间。 1、企业集团的联合方式
企业集团按其联合方式不同可分为:横向型企业集团、纵 向型企业集团和混合型企业集团。
M 型结构出现以前，在企业集团中普遍采用 H型结构，这种 过于分散决策的组织架构使决策单位之间缺乏应有的协调， 母公司也没有掌握必要的信息以评价和协调各单位的计划与 决策，从而导致了各部门之间、各子公司之间缺乏协调的局 面，增加了管理成本。
M 型结构克服了这些缺陷，具体表现（P29） 尽管 M型结构是对 U型结构和 H型结构的一种创新形式， 但他运用到企业集团公司中也存在问题，这主要表现在：（1）
（二）产业型企业集团
1、定义：产业型企业集团是指母公司及其成员企业主要从事 产业经营并以谋求产业竞争优势、取得经营收益为导向的企 业集团。
2、分类（按照集团战略与产业布局角度分类）
产品单一型企业集团 横向一体化企业集团（专注某一产业） 纵向一体化企业集团（某一产业形成完整产业链）
多元化企业集团 相关多元化企业集团是指企业运用某种有形或无形的资 源（主要是技术或市场）为中心发 展与之相关的多种经营而形成的 企业集团。
集团财务管理全
集团财务管理全1. 引言集团财务管理是指负责集团内部所有公司的财务活动的管理。
它涵盖了财务规划、预算管理、资金管理、投资决策、风险控制等方面。
本文将介绍集团财务管理的基本概念和重要性，并讨论如何建立一个完整的集团财务管理体系。
2. 集团财务管理概述集团财务管理的目标是确保集团内部各个公司的财务活动符合相关法规和政策，并在经济效益、风险控制、资金利用效率等方面取得最优的结果。
集团财务管理需要考虑集团整体的财务状况和运作情况，统一规划和管理集团内部各个公司的财务活动。
3. 集团财务规划集团财务规划是指制定集团财务目标和策略的过程。
它涉及到预测集团未来的财务状况、制定财务目标、确定财务策略等。
通过合理的财务规划，集团可以在不同的经济环境下做出相应的调整，提高财务决策的准确性和灵活性。
3.1 预测集团财务状况预测集团财务状况是指通过分析集团的历史财务数据、市场环境、竞争情况等因素，对集团未来的财务状况进行预测。
预测可以帮助集团做出相应的财务决策，提前做好准备，防范风险。
3.2 制定财务目标制定财务目标是指根据集团财务规划的需要，确定集团在一定时期内想要达到的财务目标。
财务目标可以包括营收、利润、现金流等方面的指标。
通过制定明确的财务目标，集团可以为各个公司制定相应的工作计划，推动集团整体的财务发展。
3.3 确定财务策略确定财务策略是指为实现财务目标制定相应的行动计划。
财务策略可以涉及到资金使用、投资决策、融资方式等方面。
通过确定合适的财务策略，集团可以在竞争激烈的市场环境中获取竞争优势，实现可持续的财务增长。
4. 集团预算管理集团预算管理包括年度预算和项目预算两个方面。
年度预算是指集团在一定时期内的财务收入和支出计划，项目预算是指集团在某个具体项目上的财务收入和支出计划。
通过预算管理，集团可以合理分配资源，控制成本，提高财务管理的效益。
4.1 制定年度预算制定年度预算是指根据财务规划和财务目标，确定集团在一年内的财务收入和支出计划。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
是一种分权式结构，在集团母公司下面设置若干自 主营运的事业部，事业部可以按照产品、地区等划 分，每一个事业部包含了相关的子公司。各事业部 领导可以全权处理几乎一切事物，母公司不干涉。 其兴起与多元化战略的实行有关。在1949年《幸福》 杂志美国500强工业企业中2/3以上的企业主要集中 在一个产品领域，1949年3/4的企业通过U型结构运 转，20.2%为M型；1969年，只有20.4%为U型企业， 79.4%的企业建立了M型结构。 M型结构的运用还与跨国发展、海外扩张的竞争格 局有关。
运营与收益分配。
母公司CFO
融 资 部
投 资 部
资 金 营 运 部
审 计 部
《高级财务管理专题》
一、 财务机构的设置与财务控制
融资部在集团融资时合理安排融资主体（母公 司或子公司）、融资方式。 投资部负责集团的投资方向、投资项目和投资 业绩评价。 资金营运部负责集团实体业务的日常资金流动 安排。 审计部监督集团总部和集团其他成员对集团财 务制度的遵循情况。
二、财务管理体制的选择
（二）企业集团不同发展阶段与管理体制的选 择
初创阶段 集权管理方式，使集团运行从无序逐步走向有序 成长阶段 在集权制总框架下，初步分权管理体制被提到了议事日程 成熟阶段 集权与分权关系的处理成为核心内容 后成熟期 进行管理体制、制度、组织结构创新与改革
（二）按照产权关系分类
第一层次：核心层企业（母公司） 第二层次：控股层企业（子公司） 第三层次：参股层企业（参股公司） 第四层次：协作层企业（签订长期合同、 托管、承包协议的企业）
（三）按企业集团资产组织方 式分类
单向结构
横向结构
环状结构
企业集团
纵向结构
横向结构
1、单向结构
单向结构的集团由各成员共同投资形成，这种投资是单向的，即集团成 员对企业集团投资，而不存在企业集团对其成员以及成员之间的相互投
《高级财务管理专题》
三、企业集团的组织结构
（一）一元结构 （二）事业部结构
《高级财务管理专题》
（一）一元结构（ U型结构）
（Unitary Structure）
是一种集权式的结构，有庞大的总部，总 部通过职能部门对下属生产经营单位实行 高度集中管理，履行投资中心和利润中心 职责。子公司和生产经营单位是成本中心， 自主权很小。往往使总部陷于具体经营活 动。 到1917年，美国资产总额在2000万美元以 上的236家大型企业中，80%采用U型结构。
（二）集团公司对子公司的财务控制
向子公司委派财务总监和财务人员 定期对子公司进行内部审计 垂直领导 对子公司进行预算控制 业绩评价制度 设置内部结算中心，统一调度子公司货币资金
上海牛奶集团公司
40%
上实食品控股公司
机构和社会公众投资者
财务职能部门： 融资部、投资部、资金营运部 、审计部
母公司 200 100 100 子公司 400 200 200 孙公司 800 400 400
（二）筹资额、筹资方式的选择
《高级财务管理专题》
三.对子公司筹资活动的控制
（三）企业集团债务主体的安排
某企业集团为管理型企业集团，母公司为纯粹控股 公司，且只控股一家子公司，该子公司还有一个债 权人。如果这个企业集团要发行债券，由母公司发 行和由子公司发行有何不同？谁发行债券的风险更 大？ 无论由母公司还是子公司发行债券，最终的资金 使用方都是子公司。 无论由母公司还是子公司发行债券，最终的还款 来源都是子公司的未来现金流量。
《高级财务管理专题》
总部CEO
通信事业部 事业部CEO
网络事业部
事业部CEO
房地产事业部 事业部CEO
行政 部门
业务 部门
行政 部门
业务 部门
行政 部门
业务 部门
《高级财务管理专题》
案例1：万科的集权管理模式
①总部集中了投资决策权、财务承诺 权、融资权、人事权和工资制定权； 子公司定位于一个执行和操作的机构 ②资金由总部统一管理，一线子公司 的主要款项支付都是通过集团结算网 络统一支付，各一线公司的主要销售 回款也集中存放在集团资金中心。 ③子公司职能部门受子公司总经理领 导，同时受总公司职能部门直线管理。
优势
劣势
不利于发挥子公司参与管理的积极性； 使得集团内部缺乏横向协作关系。
适用范围
公司在集团公司中地位重要，是集团的核 心企业，需要集团加大管理力度。
《高级财务管理专题》
一、财务管理基本模式
集团公司的财务体制之二
分权型财务管理体制
优势
1. 分权管理的重心在于强化结果考核； 2. 母公司同样拥有对子公司的财务权利；诸 如重大财务事项决策权限（增减资本、股利 分配、重大投融资项目最终审批、子公司经 营层的选择） 弱化了母公司的财务控制权； 子公司可能会为了自身利益而忽视集团的整 体利益 适于H型企业集团或资本经营型企业； 对企业集团中无关集团大局的子公司。
《高级财务管理专题》
一、 财务机构的设置与财务控制
2.子公司的财务结构设置 既要有独立性，又要符合上级财务部门有效 控制的要求。 一般来说，如果子公司与母公司设有同样的 财务部门，这个部门应归属母公司的相应部 门进行归口管理（垂直领导）。
《高级财务管理专题》
一、 财务机构的设置与财务控制
权职能，负责实施投资决策、配置资源、调
整结构等重大工作
企业集团的特征
特征－3
母公司、子公司、其他成员企业均具有独立的 法人资格，为法人企业，并依法享有民事权利 和承担民事责任。
分公司不具有法人资格，不能作为独立的成员企业。
企业集团不是法律主体，不承担民事责任。
企业集团的特征
特征－4
具有金字塔垂直控制的分层次的组织结构
《高级财务管理专题》
二.对子公司投资活动的控制
明确集团公司的投资战略意图
合理确定子公司投资决策权限范围
子公司是否为投资中心？ 限额投资权
投资可行性研究 投资方案实施中的业绩评价
资本保值增值率 经济增加值
《高级财务管理专题》
三.对子公司筹资活动的控制
（一）确定合适的资本结构，在适当的限度内运用财务杠杆。
劣势
适用范围
《高级财务管理专题》
二、财务管理体制的选择
（一）一种合理的选择 1、核心层企业（总公司、母公司）：集 权式管理。 2、紧密层企业（子公司）：分权分级管 理。 3、半紧密层企业（孙公司）：受控制的 分散管理。 4、松散层企业（协作企业）：完全分散 管理。
《高级财务管理专题》
1。资本纽带型
以产权（控股、参股）为联结各企业之间的纽带，是 一种持久、稳定的制度安排。
2。契约纽带型
以契约为纽带，凭着各方的契约、合同联系和商业信 用来维持核心企业和外围企业的通力协作。
第二节 企业集团财务管理体制
一、财务管理体制的基本模式 二、企业集团管理体制的选择 三、企业集团的组织结构
（一）按经济关系分类
（二）按照产权关系分类 （三）按企业集团资产组织方式分类 （四）按企业集团的控制关系与形成途径分类
（一）按经济关系分类
财团型企业集团
企业集团
产业型企业集团
混合型企业集团
管理型企业集团
财团型企业集团
集团公司只进行投资控股，而不直接参
与进行某类生产经营活动。
集团公司的重心为管理这些投资组合。
《高级财务管理专题》
案例2：和记黄埔的分权管理模式
和记黄浦集团在全球45个国家经营多项业务， 雇员超过18万人，它既有港口、地产、零售、 能源、基建、因特网、电讯服务等业务。总部 主要负责资本运作，因此总部的职能人员并不 多，主要是财务管理人员。各个行业分别设置 事业部，事业部领导可以全权进行投资、筹资、 分配限公司
控股17家子公司 上 海 光 明 销 售 有 限 公 司 北 京 光 明 健 康 、 健 能 乳 业 公 司 上 海 邀 请 电 子 商 务 公 司 上 海 可 的 便 利 点 限 公 司 上 海 乳 品 四 厂 有 限 公 司 武 汉 光 明 乳 品 公 司 黑 龙 江 松 鹤 乳 品 公 司 乎 仑 贝 尔 、 无 锡 、 南 京 广 州
此类集团公司多为一些制造业公司。
产业型企业集团
1。混合型企业集团
除控制和持有一些企业的股份外，自己还经营 庞大的核心业务。 首先关注本行业的发展，其投资控股范围多集 中于相关行业，并从战略上服从于自身经营业 务的要求。 多为具有传统业务的大型企业集团
产业型企业集团
2。管理型企业集团 母公司作为投资中心对对下属企业的经营活动 进行管理或控制 母公司本身不从事生产经营，而是仅从事资本 的经营
母公司（核心企业） 全资（100%）和控股子公司（50%以上）（紧密层企业） 参股公司（半紧密层企业）
无产权关系的协作企业（松散层企业）
企业集团的特征
特征－5
母公司拥有一定数量的下属公司。
母子公司之间的控制与被控制关系是其产权
关系的具体体现 母公司对外代表企业集团
二、企业集团的分类
《高级财务管理专题》
监事会 预算 / 审计委员会
总部
战略投资 / 人力薪酬/技术委员会