财务管理第1章
财务管理(第一轮复习：含答案)第一章 财务管理总论
第一章财务管理总论一、复习要求1、理解财务、财务活动和财务关系等财务管理的相关概念；2、理解财务管理的目标；3、理解财务活动的内容及财务关系；4、了解财务管理的环境。
二、课前自主复习㈠方法指导1、财务活动的概念，结合财务活动的内容来理解记忆。
2、财务关系，重点把握七个方面的关系。
3、财务的概念主，从企业财务是企业财务活动和财务关系的统一来理解。
4、财务管理的目标，从几种观点的利弊对比来理解和掌握。
5、财务管理的环境，重点把握住金融环境。
金融环境是企业最为主要的环境因素。
㈡知识准备1、财务是（企业在再生产过程中的资金运动及其有关方面发生的财务关系）2、财务管理是对企业财务进行的管理，是基于企业再生产过程中客观存在的（资金运动）和（财务关系）而产生的，利用（价值）形式对再生产过程进行管理，是（组织资金运动）、（处理财务关系）的一项综合性经济管理工作。
3、企业财务活动一般包括以下经济内容：（资金筹集）、（资金运用）、（资金分配）。
4、财务管理的目标主要有四种观点（利润最大化）、（股东财富最大化）、（企业价值最大化）和（相关者利益最大化）。
5、财务管理职能包括（财务预测）、（财务决策）、（财务预算）、（财务控制）和（财务分析）。
其中（财务决策）是企业最重要的环境因素。
6、财务管理环境又称（理财环境），包括（法律环境）、（金融环境）、（经济环境）。
其中（金融环境）是企业最重要的环境因素。
7、金融市场中与企业财务活动关系密切的是（资金市场），它按融资期限的长短不同，分为（货币市场）和（资本市场）。
8、经济环境是指对企业进行财务活动有重要影响的各种经济因素，主要包括（经济政策）、（经济发展状况）、（通货膨胀程度）、（竞争状况）等。
9、我国企业财务管理机构常见的组织形式主要有以下两种：一是（财务与会计一体化的组织形式），二是（与会计机构分立的平行组织形式）。
目前大中型企业在设置财务管理机构时多数采用（平行组织形式）。
财务管理第一章
第一篇财务管理的基本理论及基本方法第一章总论第一节财务管理的概念一、财务管理的概念（一）财务管理的概念——企业财务管理是企业管理的一个重要组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
1、财务活动——是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
（1）资金——是企业所有的一切经济资源的货币表现。
（三个要点）（2）资金运动——资金的投入、周转和退出。
附图：从上述图表中需要了解的内容：（1）工业企业的经济活动内容；（2）工业企业资金运动的全面状况；（3）工业企业资金运动中的现金流动情况；（4）工业企业会计核算的内容；（5）工业企业财务活动的具体内容；（6）财务与会计的区别。
2、财务关系——是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
（这部分可让学生自己去找，让他们以一个财务经理的身份来发现与谁要打交道）（1）企业与其所有者之间的财务关系（2）企业与其债权人之间的财务关系（3）企业与其被投资单位的财务关系（4）企业与其债务人的财务关系（5）企业内部各单位的财务关系（6）企业与职工之间的财务关系3、财务管理的主体———谁来进行财务管理？——是指对企业财务行为起决定性作用的参与者——包括企业决策层、企业财务部门、企业决策执行层之间的关系的问题讨论（1）企业决策层的财务管理（2）企业财务主管及财务部门的作用（二）财务管理的内容——财务管理的客体—财务管理的对象1、财务管理的对象（上述资金运动及现金流动），再次主要讲清盈利企业和亏损企业的现金流动的特点和特殊情况。
例如盈利企业也可能出现现金流动的困难，（例如？）亏损企业也可能现金流动顺畅（例如）等再讲清除了盈亏对企业现金流动有影响外，扩充及企业外部环境也会影响企业的现金流动。
如市场的季节变化、经济的波动、通货膨胀、竞争等。
2、财务管理的内容（1）筹资管理（2）投资管理（3）利润及其分配管理二、财务管理的特征（一）综合性强（二）涉及面广（三）灵敏度高三、企业财务管理体制——是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。
第财务管理课件第1章
2.没有考虑获得利润与
投入资本的关系； 3.没有考虑风险因素； 4.易导致短期行为。
每股利润最大化
优点 缺点
将获得的利润同 投入资本对比， 能反映企业的盈 利水平
没有考虑时间价值； 没有考虑风险；
带有短期行为倾向。
股东财富大化
优点
1.考虑了资金时间价值
和投资的风险价值； 2.反映了对企业资产保
缺点
重庆工商大学会计学院
Accounting School of Chongqing Technology and Business University
《财务管理学》精品课程组 2004
第一章 财务管理总论
第二章 资金时间价值与风险分析 第三章 财务分析 第四章 长期筹资概论 第五章 长期筹资方式
第六章 长期筹资决策
会计
会计法 会计准则（基本准
财务
企业财务通则 企业财务制度 企业内部财务管理办法
则和具体准则）
企业会计制度
企业会计核算办法
（三）金融环境（金融市场、金融机构、利率） ——利率种类与决定因素P61
种类
按利率之间的变动关系 按利率与市场资金供求情
决定因素
纯利率 通货膨胀补偿率 违约风险报酬率 流动性风险报酬率
企业与投资者
企业与受资者 企业与债权人 企业与债务人 企业内部各单位之间 企业与职工之间
经营权与所有权的关系
投资与受资的关系 债务与债权的关系 债权与债务的关系 内部各单位之间的利益关系 劳动成果的分配关系
第二节 财务管理目标
一、特点 二、目标 三、协调 四、影响因素
总产值最大化 利润最大化 每股利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 利益相关者财富最大化
第一章财务管理总论
第一章财务管理总论本章讲四个问题：财务管理发展阶段；财务基本要素；财务管理及其内容；财务管理环境。
第一节财务管理的发展阶段（教材P 3－8）要求掌握四个阶段，阶段起讫时间，各阶段的特点，代表作及学者。
一、以筹资为重心的管理阶段：时间：15、16世纪特点：重点在筹资，很少涉及内部控制和资本运用问题。
学者：格林（Green）《公司财务》1897年米德(Meade)《公司财务》1910年二、以内部控制为重心的管理阶段：时间：1929－二战结束特点：强调企业内部财务管理的重要性，认为资本的有效运用是财务管理的中心。
学者：美国洛弗《企业财务》英国罗斯《企业内部财务论》三、以投资为重点的管理阶段：时间：二战结束－20世纪80年代特点：现代财务理论建立（参见教材P5）学者：1951年，美国迪安最早研究投资理论，代表作《资本预算》，研究如何利用货币时间价值贴现现金流量。
1952年，马柯维茨论文《资产组合选择》，指出衡量投资风险的方法。
1958年，莫迪格莱尼、米勒《资本成本、公司财务和投资理论》，研究资本结构对企业盈利影响的问题。
1964年，夏普、林特尔，资本资产定价模型（CAPM）1972年、斯蒂格利兹最早采用非对称理论模拟资本结构。
四、以资本运作为重心的综合发展阶段时间：20世纪80年代后。
特点：财务管理被视为企业管理的中心。
学者：正在涌现第二节财务基本要素――资本（教材P8－9）一、资本及其特征：1、资本：是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为进行生产经营活动所垫支的货币。
2、特点：1〕稀缺性――资本的外在属性2〕增值性――资本的内在属性3〕控制性――资本的财务属性二、资本构成1、企业资本包括：债务资本和权益资本（P10）。
2、债务资本：概念、义务、期限3、权益资本：概念（权益资本、剩余权益），不同企业组织下的权益资本的构成三、资本的对应物－资产1、资本的对应物是资产2、判断是否构成资产项目的标准P11四、资本的所有权结构（一）企业所有权结构1、所有权包括占有、使用、收益、处分权2、企业的资本所有权包括债券和产权a)债权人权力b)所有者权力（产权关系）c)债权和产权的区别（二）企业法人财产权1、企业法人财产、资产所有权、资本所有权2、资本金：3、企业的三重财务身份：债权人财务、所有者财务、经营者财务。
第一章 财务管理总论答案
第一章财务管理总论一、单项选择题1. 企业支付股利属于由（）引起的财务活动。
A. 投资B. 分配C. 筹资D. 资金营运[答案]: C[解析]:企业之所以支付股利，是因为通过发行股票筹集了资金，所以，企业支付股利属于由筹资引起的财务活动。
2. 下列（）属于企业销售商品或提供劳务形成的财务关系。
A. 企业与供应商之间的财务关系B. 企业与债务人之间的财务关系C. 企业与客户之间的财务关系D. 企业与受资者之间的财务关系[答案]: C[解析]:A属于企业购买商品或接受劳务形成的财务关系，C属于企业销售商品或提供劳务形成的财务关系。
选项B、D属于投资活动形成的财务关系。
3. 利率主要由（）决定。
A. 经济周期B. 资金的供给与需求C. 通货膨胀D. 国家货币政策[答案]: B[解析]:从资金的借贷关系看，利率是一定时期内运用资金资源的交易价格，主要由资金的供给与需求来决定。
4. 下列不属于所有者与经营者矛盾协调措施的是（）。
A. 解聘B. 限制性借款C. “股票选择权”方式D. 激励[答案]: B[解析]:所有者与经营者的矛盾协调的措施包括：（1）解聘；（2）接收；（3）激励。
激励有两种基本方式：“股票选择权”方式和“绩效股”方式。
选项B属于协调所有者与债权人矛盾的措施。
5. 中级财务管理以（）作为财务管理的目标。
A. 利润最大化B. 每股收益最大化C. 企业价值最大化D. 收入最大化[答案]: C[解析]:本书以企业价值最大化作为财务管理目标。
6. 下列不属于财务管理环节的是（）A. 财务预算B. 财务报告C. 财务决策D. 业绩评价[答案]: B[解析]:一般而言，财务管理的环节包括：（1）规划和预测；（2）财务决策；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析、业绩评价与激励。
7. 相对于利润最大化目标，以每股收益最大化作为财务管理目标，优点是（）。
A. 反映了创造的利润同投入资本之间的关系B. 考虑了风险因素C. 考虑了时间价值D. 可以避免企业的短期行为[答案]: A[解析]:以每股收益最大化作为财务管理目标，没有考虑风险因素和时间价值，也不能避免企业的短期行为，不过反映了创造的利润同投入资本之间的关系。
《财务管理》第一章 总论
第一章总论一、本章的考情分析本章为非重点章，在考试中不涉及主观题，主要考察客观题（单选、多选、判断），近年考试平均分值为3分左右。
近三年本章的考试题型与分值如下：二、本章的知识结构四、2021年本章教材变化整体变化较小：删除和改写部分内容，金融期货中删除股票期货，金融法、证券交易法、经济合同法改为民法典。
01│第一节企业与企业财务管理目录01 企业及其组织形式02 企业财务管理的内容【知识点一】企业及其组织形式（○●●○○●）（一）企业的定义及功能1. 企业的定义企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等）向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。
企业的目标是创造财富（或价值）。
2. 企业的功能（1）企业是市场经济活动的主要参与者；（2）企业是社会生产和服务的主要承担者；（3）企业是社会经济发展的重要推动力量。
（二）企业的组织形式1. 个人独资企业2. 合伙企业3.公司制企业【知识扩展】有限公司和股份公司的区别（1）公司设立时对股东人数要求不同（2）股东的股权表现形式不同【知识扩展】国有独资公司（1）定义国有独资公司是有限责任公司的一种特殊形式，具体指国家单独出资、由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司。
（2）相关规定国有独资公司的公司章程由国有资产监督管理机构制定，或者由董事会制定报国有资产监督管理机构批准。
我国国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。
国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定。
【当堂练习·单选题】（2020年）与个人独资企业相比，下列各项中属于公司制企业特点的是（）。
A. 企业所有者承担无限债务责任B. 企业可以无限存续C. 企业融资渠道较少D. 企业所有权转移困难【答案】B【解析】公司制企业的优点：（1）容易转让所有权；（2）有限债务责任；（3）公司制企业可以无限存续；（4）公司制企业融资渠道较多。
财务管理第1章绪论政府经济学论纲
2.传统作用：对特定区域内的居民负有政治责任 ，参与非市场性的社会生产活动和社会财富的再 分配。
3.二战后，直接进入了社会生活的各个方面。
MAUQ
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经济秩序需要政府
没有政府保护从事生产和交换的人们的权利，则 市场机制完全无法发挥作用。
第三，关于中央政府和地方政府的职能区别 中央政府的任务主要是国防、邮政、造币及调节
区域间与国家间的商业活动；而地方政府主要是 教育、福利、警察与消防以及其他地方性服务， 如公共图书馆、污水处理及垃圾处理。
MAUQ
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公共部门的主体是政府及其附属物
政府是国民经济中，唯一通过政治程序建立的、 在特定区域内行使立法权、司法权和行政权的实 体。
不同视角的政府角色
作为权利保护者的政府
➢ 市场经济的运作有赖于对公民权利的保护，保护公民 权利是政府的首要职能，政府必须确保一个有秩序的 社会。
作为权利侵犯者的政府
➢ 政府有足够强大的力量来保护公民不受他人侵犯，也 有力量践踏公民权利，所以必须精心设计公共部门机 构，以便为公共利益服务，而不是为拥有政治权力者 的利益服务。
1.1.1 政府与政府经济学
公共部门经济学 Economics of Public Sector 公共经济学，又称“公共部门经济学” （Public
Sector Economics）。由于传统上，公共部门的主 体是政府，因此通常又叫做政府经济学。 公共经济学就是研究以政府为主体的公共部门的 经济行为的科学，或者说是从经济学的角度来解 释、分析和规范政府（公共部门）的职能和作用 的科学。研究和分析它们所从事的经济活动的主 要后果及其与社会目标的关系。
财务管理第一章财务管理总论
（7）企业与职工之间的财务关系 ——是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经 济关系。
（8）企业与经营者之间的财务关系 ——是指企业向经营者支付劳动报酬过程中所形成的 经济关系。
（经营者年薪制、股票期权、“知识资本”）
【例1】企业与政府之间的财务关系体现为（ ） li 。
A、债权债务关系 B、强制和无偿的分配关系 C、资金结算关系 D、风险收益对等关系
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方 所发生的经济利益关系。
2．财务关系所包括的内容
（1）企业与政府（国家）之间的财务关系
——这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。
（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系
—— 这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资 者支付投资报酬所形成的经济关系。
2. 筹资管理的基本要求
（1）及时性； （2）效益性； （3）科学性。
（二）企业投资管理
1．企业投资管理：是对企业投资活动及其所形成的 财务关系的组织与调节，是指企业如何以最合理的资金 投入达到最佳配置企业财力资源从而实现最大化投资效 益的过程。
2．投资管理的基本要求：
（1）效益性； （2）主动性； （3）多元性。
对外投资
短期投资——流动资产投资
长期投资——有价证券
间接投资
短期投资——有价证券
企业投资分类示意图
○投资方式：
货币资金投资方式、实物投资方式（有 形资产、无形资产）。
○投资的内在要求：投资的经济性、投资量 及其产出效应。
（3）收益分配活动：
○广义收益分配：对投资收入（销售收入）和利润 进行分割和分派的过程。
（三）企业收益分配管理
1．企业收益分配管理：是对企业收益分配活动及 其所形成的财务关系的组织与调节，是指企业如何将一 定时期内所创造的劳动成果合理地在企业内外各利益主 体之间进行有效分割的过程。
财务管理第一章概述
• （3）按照企业价值最大化目标，企业价值=股东权益
+债权人权益。 • （4）按照相关者利益最大化目标，企业价值=股东权
益+其他相关者权益。
以股东财富最大化为核心和基础，还应该 考虑利益相关者的利益。
第十四页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
• 1、每股收益最大化的优点是(C )
• A.考虑了资金时间价值 • B.考虑了风险
第十页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
• 三）企业价值最大化
优点
缺点
1.考虑了取得报酬的时间，并用时间
价值的原理进行了计量；
2.考虑了风险与报酬的关系； 3.能克服企业在追求利润上克服了过多受外
界市场因素的干扰，有效的规避了企
业的短期行为。
第三十四页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
（二）财务预算管理的一般流程
1．财务预算的编制 2．财务预算的执行与控制
3．财务预算的调整 4．财务预算的分析与考核
第三十五页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
五、投资者和经营者的财务管理职责 （一）投资者的财务管理职责
1．基本管理事项决策权
2．重大财务事项决策权
第五页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
四、财务管理的基本内容
1．制定财务战略，发挥财务职能
2．合理筹集资金，有效营运资产
3．控制成本耗费，增加企业收益 4．规范收益分配，增强企业活力
5．规范重组清算财务行为，妥善处理各方权益
6．加强财务监督，实施财务控制 7．加强财务信息工作，提高财务管理水平
第六页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
• C.考虑了创造利润与投入资本之间的关系 • D.避免短期行为 • 2、某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业
2023CPA财管 第一章 财务管理基本原理
第二节 财务管理的目标与利益相关者的要求
二、利益相关者的要求 其他利益相关者的利益要求与协调 合同利益相关者 一般来说，公司只要遵守合同就可以基本满足合同利益相关者的要求， 但是仅有法律是不够的，还需要道德规范的约束，以缓和双方的矛盾。 非合同利益相关者 法律关注较少，享受的法律保护低于合同利益相关者。 主要靠公司的社会责任政策。
公司制企业具有以下优点： （1）无限存续。 （2）股权可以转让。 （3）有限责任。 （4）其更容易在资本市场上筹集到资本。
公司制企业的约束条件：
(1)双重课税。 (2)组建成本高。 (3)存在代理问题。
2023CPA财管 第一章 财务管理基本原理
第一节 企业组织形式和财务管理内容
二、财务管理的主要内容 财务管理是对 资金 的管理，主要包括 投资 和 筹资 两大领域。
第三节 财务管理的核心概念和基本理论
二、财务管理的基本理论 (二)、价值评估理论 价值评估理论是关于内在价值、净增加值和价值评估模型的理论，是财务管理的一个核心理论。 内在价值、净现值是以现金流量为基础的折现估计值，而非精确值。 股票的价值实质上是指股票的内在价值即现值，项目的价值实质上是指项目的净增现值即净现值。 从投资决策的角度，证券投资者需要评估特定证券的现值，以与其市场价格相比较，作出相应 的决策；项目投资者需要评估特定项目的净现值，据以取得和比较净增加值，作出相应的决策。
例如：
公司对于子公司的长期股权投资是经营性投资，对于非子公司（例如合营企业、联营企 业）的长期股权投资也属于经营性投资
2023CPA财管 第一章 财务管理基本原理
第一节 企业组织形式和财务管理内容
二、财务管理的主要内容 （二）、长期筹资： 长期筹资是指公司筹集生产经营所需的长期资本。
《财务管理》第一章 财务管理基础知识
通过公司的筹资、投资活动进行预测分析，据此做出科 学的决策，从而实现提高公司价值、增加股东财富的目 的。 2.联系 会计为财务管理提供数据基础，是财务管理的前提。
第二节 财务管理的目标
总体目标
含义
1.是企业财务活动所希望 实现的结果；
之间的关系。（ ）
答案：1.√ 2.× 3.× 4.√ 5.√ 6.×
二、企业财务管理的特点
(一)侧重价值管理 价值观念（资金时间价值和风险价值）贯穿于整个财务活动。
• (二)协调性 • 股东、债权人、经营者和其他利益相关者的利益关系相
互协调 1.所有者与经营者的矛盾与协调 ： 包括：解聘 、接收 、
2.是评价企业财务活动是否 合理的基本标准； 3.是企业财务决策的基础。
提高企业的经济效益
具体目标
1.以利润最大化为目标 2.以股东财富最大化为目标
3.以企业价值最大化为目标
• (一)利润最大化
优点
缺点
1.没有考虑利润实现时间和资金时间价值；
1.利润可以直接反映企业创造的剩 2.没有考虑风险问题；
三、金融环境
（一）金融工具 1.金融工具的含义及种类
含义
金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转 让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方
基本金融工具
货币、票据、债券、股票等
种类
衍生金融工具 （派生金融工具）
是在基本金融工具的基础上通 过特定技术设计形成的新的融 资工具，如各种远期合约、互 换、掉期、资产支持证券等， 种类非常复杂、繁多，具有高 风险、高杠杆效应的特点
总结
中级会计职称《财务管理》-第一章-总论
【知识框架】第一节企业与企业财务管理【知识点】1企业与企业财务管理一、基本要求1.理解不同企业组织形式的责任承担；2.掌握公司制企业的优缺点。
二、重点内容回顾【结论1】合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业, 有限合伙企业中的有限合伙人承担有限责任；普通合伙人承担无限连带责任。
【结论2】公司制企业分为有限责任公司和股份有限公司, 国有独资公司是有限公司特殊形式。
三、核心公式略四、典型例题【例题·多选题】下列不同的企业组织形式中, 由投资人对企业债务承担无限（连带）责任的有（）。
A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司『正确答案』AB『答案解析』对于个人独资企业而言, 全部债务由投资者个人承担。
对于合伙企业而言, 合伙人对债务承担无限连带责任。
所以正确答案为AB。
【例题·单选题】下列关于个人独资企业的说法中, 错误的是（）。
A.不需要交纳企业所得税B.需要业主对企业债务承担无限责任C.容易转让所有权D.难以从外部获得大量资金用于经营『正确答案』C『答案解析』个人独资企业所有权的转移比较困难。
所以选项C的说法错误。
【2022考题·单选题】与普通合伙制企业相比, 下列各项中, 属于公司制企业特点的是（）。
A.组建成本低B.设立时股东人数不受限制C.有限存续期D.有限债务责任『正确答案』D『答案解析』公司制企业的优点: 容易转让所有权、有限债务责任、无限存续、容易筹集所需资金。
公司制企业的缺点: 组建公司的成本高、存在代理问题、双重课税。
【知识点】2企业财务管理的内容一、基本要求理解财务管理的各阶段的内容及相互之间的关系二、重点内容回顾三、核心公式略四、典型例题【例题·多选题】以下关于财务管理各内容的说法中, 正确的有（）。
A.企业的根本目的是盈利, 而盈利是通过投资实现的, 所以投资管理是基础B.企业的筹资活动决定了投资的规模和时间C.成本管理渗透在企业财务管理的每个环节中D.收入与分配管理会影响企业的成本管理『正确答案』CD『答案解析』筹资管理是财务管理的基础, 选项A的说法不正确；企业的投资活动决定了筹资的规模和时间, 选项B的说法不正确。
自考《00067财务管理学》讲义：第一章财务管理概述
自考《00067财务管理学》讲义：第一章财务管理概述人我匆忙，书本是我善良的朋友；我悠闲，书本是我真诚的伙伴。
生活于善良和真诚的氛围里，哪儿还有不悦之理？今天给大家带来的是“2020自考《00067财务管理学》讲义：第一章财务管理概述”的内容，希望对您学习有所帮助！ 2020自考《00067财务管理学》讲义 第一章财务管理概述 公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。
（识记） （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。
（领会） （二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。
（领会） （三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲臵资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。
（领会） （四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。
（领会） （五）公司内部各单位之间的财务关系：主要是指公司内部各单位之间在生产经营各环节相互提供产品或劳务所形成的经济利益关系，体现为资本的结算关系。
（领会） （六）公司与职工之间的财务关系：主要是指公司在向职工支付劳动报酬的过程中所形成的经济利益关系，体现为劳动成果的分配关系。
（领会） （七）公司与税务机关之间的财务关系：主要是指公司要按照税法的规定依法纳税而与国家税务机关形成的经济利益关系，体现为依法纳税和依法征税的关系。
（领会） 财务管理的特点4星 1.综合性强（体现在价值管理上）。
2.涉及面广。
3.对公司的经营管理状况反应迅速（公司财务管理的效果，可以通过一系列财务指标来反映）。
财务管理的内容3星 （一）投资管理 投资是指公司为了获得未来收益或避免风险而进行的资本投放活动。
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四、财务管理的分部目标 财务管理的分部目标
筹资管理：满足需要的情况下，降低成本和风险。 投资管理：提高报酬，降低风险。 营运资金管理：加速资金周转，提高利用效果。 利润及分配管理：提高收益水平，合理分配成果。
第一章 总 论
财务管理的概念 财务管理的目标 财务管理的原则 财务管理的方法
第3节 财务管理原则
三、财务计划方法
平衡法：在编制财务计划时，利用有关指标客观存在 的内在平衡关系计算确定计划指标的方法。 因素法：在编制财务计划时，根据影响某项指标的各 项因素推算该计划指标的方法。 比例法：在编制财务计划时，根据企业历史已经形成 而又比较稳定的各项指标之间的比例关系，来计算计 划指标的方法。 定额法：在编制财务计划时，以定额作为计划指标的 一种方法。
以上四种财务活动相互联系、相互依存， 以上四种财务活动相互联系、相互依存，构成完整的 企业财务活动。 企业财务活动。
1. 财务管理的内容 企业财务活动
退出企业 内部筹资
外部筹资 筹 资
投 资
经 营
分 配
三、企业财务关系 企业财务关系 财务
所有权性质的关系 受资与投资的关系：企业与所有者之间的关系 投资与受资的关系：企业与被投资单位之间的关系 外部关系 债权性质的关系 债务与债权的关系：企业与债权人之间的关系 债权与债务的关系：企业与债务人之间的关系 企业与税务机关之间的关系
五、财务分析方法
对比分析法：把有关指标进行对比来分析企业财务状 况的一种方法。 比率分析法：把有关指标进行对比，用比率来反映它 们之间的财务关系，以揭示企业财务状况的一种分析 方法。比率包括构成比率、效率比率和相关比率。 综合分析法：把有关财务指标和影响企业财务状况的 因素有序地排列在一起，综合地分析企业财务状况和 经营成果的一种方法。
t =1 n
1 (1 + i ) t
资
料
美国资本市场真的短视吗？ 美国资本市场真的短视吗？
1992年8月，哈佛商学院Michael Porter教授领导的由25位学者 组成的研究组提交了一份《资本选择》报告。该报告认为美国的投 资者及资本市场是短视的，原因在于美国式管理将太多注意力放在 股东的当前回报上了，从而忽视公司长期价值的创造。
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 美 英 法 德 日
股东 所有利 益群体
调查公司数：美国 82 英国 78ห้องสมุดไป่ตู้法国 50 德国 10 日本 68
*资料来源：梁能主编《公司治理结构：中国 的实践与美国的经验》。
思
考
在所有权高度分散的情况下，所有权和经营权发生了分 离，由此产生了第一种委托代理问题，即所有者与管理 者之间的委托代理问题。此时应该如何协调所有者和管 理者的目标？ 在所有权相对集中的情况下，所有者的所有权和控制权 发生了分离，由此产生了第二种委托代理问题，即中小 股东与大股东之间的委托代理问题。此时应该如何协调 中小股东与大股东之间的目标？ 你认为企业的总体目标应该是什么？对股东至上理论和 利益相关者理论，你持何种观点？
内部关系 企业内部各单位之间的关系 企业与职工之间的关系
企业财务关系
投资者、 投资者、 被投资者
企业 内部各单 位、职工
税务机关
债权人、 债权人、 债务人
四、财务管理的特点 财务管理的特点
综合性 广泛性 迅速反映性
第一章 总 论
财务管理的概念 财务管理的目标 财务管理的原则 财务管理的方法
第2节 财务管理的目标
有效市场理论
理财时重视市场对 企业的估价,理 财时慎重使用 金融工具 —— 现值概念,早收晚 付
货币时间价 值原则
——
第一章 总 论
财务管理的概念 财务管理的目标 财务管理的原则 财务管理的方法
第4节 财务管理方法
财务预测方法 财务决策方法 财务计划方法 财务控制方法 财务分析方法
一、财务预测方法
财务管理目标的概念 财务管理目标的基本特点 财务管理的整体目标 财务管理的分部目标
一、财务管理目标的概念 财务管理目标的概念
如果你连要去哪里都不知道，那么就谈不上怎样到达了。 如果你连要去哪里都不知道，那么就谈不上怎样到达了。
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现 的结果，是评价企业理财活动是否合理的基 本标准。
企业的三大目标
要求条件 对财务的要求
力求以收抵支、偿还到期债务 筹集所需资金 合理有效使用资金
生存 发展 获利
以收抵支、到期偿债 扩大收入 资产获得超过其投资回报
二、财务管理目标的基本特点 财务管理目标的基本特点 目标
相对稳定性 多元性
主导目标 辅助目标
层次性
整体目标 分部目标 具体目标
基本目标
系统原则：从财务管理系统的内部和外部联系出发， 系统原则 从各组成部分的协调和统一出发。 平衡原则：在财务管理中，力求使资金的收支在数量 平衡原则 上和时间上达到动态的协调平衡。 弹性原则：在财务管理中，追求准确和节约的同时， 弹性原则 留有合理的伸缩余地。 比例原则：财务管理除了对绝对量进行规划和控制， 比例原则 还必须通过分析各因素之间的比例关系来发现管理中 存在的问题，采取相应的措施，使比例趋于合理。 优化原则：财务管理是一个不断进行分析、比较、选 优化原则 择以实现最优的过程。
定性预测法：利用直观材料，依靠个人经验的主观 判断和综合分析能力，对事物未来的状况和趋势作 出预测的一种方法。 定量预测法：根据变量之间的数量关系建立数学模 型来进行预测的方法。具体包括趋势预测法、因果 预测法。
二、财务决策方法
优选对比法：把各种不同方案排列在一起，按其经济效益 的好坏进行优选对比，进而作出决策的方法。可分为总量 对比法、差量对比法、指标对比法等。 数学微分法：根据边际分析原理，运用数学上的微分方法 对具有曲线联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案 的一种决策方法。 线性规划法：根据运筹学原理，对具有线性联系的极值问 题进行求解，进而确定最优方案的一种方法。 概率决策法：是进行风险决策的一种方法，用概率法来计 算各个方案的期望值和标准离差，进而作出决策。 损益决策法：是在不确定情况下进行决策的一种方法，常 采用最大最小收益值法或最小最大后悔值法进行决策。
有关竞争环境原则
具体原则 依据 要求
—— 自利行为原则 理性经济假设
应用
产生委托-代理理 论 机会成本和择 机成本
双方交易原则
1 交易至少有两方 2 零和博弈 3 各方都是自利
1 交易时不能 以自我为中心 2 不能自以为 是 3 注意税收影 响
——
有关创造价值的原则
具体原 则 依据 要求 应用
直接投资项 目-有创意的 资本预算;经 营销售:连锁 经营 人尽其才,物 尽其用;优势 互补 差额分析法; 沉没成本
第1章：总论
财务管理的概念 财务管理的目标 财务管理的原则 财务管理的方法
企业组织的类型
个人独资企业 一个自然人 合伙企业 两个以上自然人 公司制企业 有限责任公司和股份有限公司
第1节 财务管理的概念
财务管理的定义 企业财务活动 企业财务关系 财务管理的特点
一、财务管理的定义
财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系 的一项经济管理工作。
有价值的 创意原则
—— 竞争理论
比较优势 原则 净增效益 原则
分工原则
把自己主要精力放在自己 的比较优势上 ——
比较理论
有关财务交易的原则
具体原则
风险-报酬权 衡原则 投资分散化 原则
依据
自利行为原则与 风险反感共 决定 投资组合理论
要求
——
应用
风险与收益对等
——
证券投资,公司各 项决策
资本市场有 效原则
然而，这一结论没有得到大多数财务学家的认同。财务学家通过 实证研究证实，市场比所料想的更具有长期性。
五个主要市场经济 国家企业目标比较
资
料
问题：在你的国家里，大公司的治理 原则通常是按什么设计的？ 1、股东的利益占第一地位。 （股东至上理论） 2、企业的存在是为所有的利益群 体服务的。（利益相关者理论）
四、财务控制方法
防护性控制：又称排除干扰控制，是指在财务活动发 生前就制定一系列制度和规定，把可能产生的差异予 以排除的一种控制方法。 前馈性控制：又称补偿干扰控制，是指通过对实际财 务系统运行的监视，运用科学方法预测可能出现的偏 差，采取一定措施使差异得以消除的一种控制方法。 反馈性控制：又称平衡偏差控制，是在认真分析的基 础上，发现实际与计划之间的差异，确定差异产生的 原因，采取切实有效的措施，调整实际财务活动或调 整财务计划，使差异得以消除或今后出现类似差异的 一种控制方法。
三、财务管理的整体目标
产值最大化 利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化
产值最大化
产值最大化目标的缺点
只讲产值，不讲效益 只求数量，不求质量 只抓生产，不抓销售 只重投入，不重挖潜
利润最大化
利润最大化目标的缺点
没有考虑资金时间价值 没有考虑风险因素 短期行为倾向
股东财富最大化（股票价格最大化） 股东财富最大化（股票价格最大化）
企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活 动的总称。 企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与各有 关方面发生的经济关系。
二、企业财务活动 企业财务活动 财务
筹资：因长期资金筹集而产生的资金收支。 投资：因长期资金投放而产生的资金收支。 经营：因正常经营而产生的资金收支，包括经常性投资（ 流动资产）和经常性筹资（流动负债）。 分配 ：因利润分配而产生的资金收支。
股东财富最大化目标的优点
考虑了风险因素 一定程度上克服了短期行为 比较容易量化
股东财富最大化目标的缺点
适用范围有限 关注广度不够 引入了不可控因素
企业价值最大化