股市投资波浪理论77
波浪理论在股市中的应用
波浪理论在股市中的应用随着科技的不断发展，投资已成为人们追求财富的一种途径之一，尤其是在股市中，波浪理论被广泛应用于预测股价趋势和制定投资策略。
波浪理论作为一种技术分析方法，它的理论基础是市场的波动和反复，而非基本面的分析。
在波浪理论中，股价走势被看作是一系列波浪的组合，在分析中可以根据波浪的形态、长度和趋势方向等特征，判断股价未来的走势。
一、波浪理论的基本原则1. 市场由波浪组成根据波浪理论，股价走势是由多个形态完美组合而成的，其中5波是上升趋势，3波是下降趋势，通过对波浪的分析，可以判断出股票当前的走势和未来的走势。
2. 波浪有不同的形态和长度波浪的形态和长度是波浪理论的重要特征，通常波浪可以分为5波和3波两种不同的形态。
在股票市场中，通常认为上升趋势时以1、3、5波构成的，而下降趋势是由2和4波构成的。
波浪的长度也可以用来判断股票当前的走势，通常认为波浪的长度越长，趋势就越明显，反之则相反。
3. 波浪有明显的趋势方向波浪理论认为，每个波浪都有明显的趋势方向，上升趋势中波浪往往都向上，下降趋势中波浪往往都向下。
波浪趋势方向的判断可以帮助投资者做出正确的决策，增加投资的成功率。
二、应用波浪理论预测股价走势1. 利用波浪理论进行拐点判断波浪理论可以通过分析股价走势的波浪形态和长度，可以预测股票的拐点，帮助投资者及时判断是否该进行买入或卖出。
当股价出现五波上升后，通常会有三波下降，这时候投资者应该考虑卖出股票，以避免浮亏。
同样的，当股价出现三波下降后，往往会有五波上升，这时候投资者可以进行买入。
2. 利用波浪理论进行股票组合分析波浪理论可以通过分析不同股票的波浪形态和趋势方向，找到最具投资潜力的股票组合。
投资者可以选择和组合一些有相似波浪特征的股票，以期利用波浪的趋势，增加投资的成功率。
3. 利用波浪理论进行止损判断波浪理论可以帮助投资者判断股价的支撑位和压力位，在进行止损判断时有一定的参考价值。
波浪理论
可以说在股市中，懂波浪理论技术的基本都是高手中的高手，用波浪理论看盘的人，技术不会弱，最少已经是中级以上水平，当然，玩的精的绝对是高手中的高手，这是句真话。
A浪----为下跌出货浪;B浪------为反弹出货浪;C浪-----为出货探底浪。
波浪理论（一）波浪理论的由来股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似，在多头市况下，每一个高价都会是后一波的垫底价，在空头市况下，每一个底价都会是后一波的天价。
如果投资者能审时度势，把握股价的波动大势趋向的话，不必老围着股价的小小波动而忙出忙进，而随着大势一路做多或一路做空，这样既能抓住有利时机赚取大钱，又能规避不测之险及时停损，艾略特的波浪理论为投资者很好地提供了判别股价波动大势的有效工具。
艾略特（RaLPH Nelaon Elliot，1871-1948）是波浪理论的创始者，他曾经是专业的会计师，专精于餐馆业与铁路业，由于在中年染上重病，在1927年退休，长期住在加州休养。
就在他休养的康复时期，他发展出自已的股价波浪理论，很显然，艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响，而有许多的共同点，道氏理论主要对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释，而艾略物则在定量分析上提出了独到的见解。
艾略特的大量股市理论论文主要是在1939年发现的，在1946距艾略特去世前两年，艾略特明确地写下了波浪理论专著“Natre's lsw-The Secnt of the universe”。
这一书名听来有些夸大。
这是因为艾略特自认为他的股市理论是属于大自然法则的一部分，这一法则支配人类所有的活动，我们暂且不去考究这一定言，而将注意力集中在他对股市规律的研究。
许多从事过波浪理论研究并在实际操作中付诸实施的投资者都曾会感到波浪理论不易领会，甚至望而生畏。
波浪理论的基本原则其实很简单，读者在不久将会发现波浪理论涵盖的许多要点。
看起来似曾相识，这是因为波浪理论的许多架构，相当符合道氏理论的原理和传统的图型技术。
股市投资波浪理论
股市投资波浪理论1. 引言股市投资是一种常见的投资方式，其波动性较大，投资者往往需要借助一些理论或方法来指导自己的投资决策。
波浪理论是一种常用的技术分析方法，在股市投资中具有广泛的应用。
本文将介绍股市投资波浪理论的基本概念、原理以及应用。
2. 基本概念2.1 波浪理论的起源波浪理论最早由美国股票分析家Elliott提出，他认为股市的变动具有波浪形态，并且这些波浪形态可以使用特定的规律来描述和预测。
波浪理论的提出引起了广泛的关注，并成为技术分析中的重要内容。
2.2 波浪理论的基本原理波浪理论的核心思想是认为股市的变动既有规律性又有随机性。
股市的价格变动可以分为上升阶段和下降阶段，这些变动会组成不同的波浪形态。
波浪理论认为这些波浪形态具有一定的规律性，可以用波浪的形状、长度和时间来描述和预测。
2.3 波浪理论的基本要素波浪理论主要包含以下几个基本要素：•波浪的定义：波浪是一种价格变动的形态，由价格的上升和下降阶段组成。
•波浪的结构：波浪可以分为五个小波浪和三个大波浪，形成一套完整的波浪结构。
•波浪的长度：波浪的长度可以用价格峰值和谷值之间的距离来衡量。
•波浪的时间：波浪的时间可以用价格上升和下降的时间来衡量。
3. 波浪理论的应用波浪理论在股市投资中有广泛的应用，主要包括以下几个方面：3.1 波浪的识别根据波浪理论的原理，投资者可以通过观察股票价格的走势，识别出存在的波浪形态。
通过识别波浪形态，投资者可以更好地判断股票价格的未来走势，从而做出更准确的买卖决策。
3.2 波浪的预测波浪理论认为股市的价格变动具有一定的规律性，可以通过波浪的形状、长度和时间等要素来预测未来股票价格的走势。
投资者可以通过对波浪形态的分析和判断，预测未来股票价格的上升或下降趋势，从而制定相应的投资策略。
3.3 波浪的交易策略根据波浪理论的原理，投资者可以制定相应的交易策略。
例如，在上升浪中可以采取买入策略，在下降浪中可以采取卖出策略。
股市知识@：波浪理论和江恩理论
波浪理论和江恩理论二、波浪理论波浪理论即所谓的艾略特波浪理论，实质上是一种价格运动理论，说明自由市场中某只股票的价格将以预定的波浪式和半周期形式上涨下跌。
简单的说，艾略特波浪理论认为交易量旺盛的证券的价格呈现波浪式的运动，通常包含三次上升和两次下跌，一次交替。
波浪理论的核心即是，三次上升和两次下跌。
用总结的话来说就是：市场最终表现为5种特定结构的波浪。
其中三种，1,3和5，实际上构成方向性的运动。
它们被反方向的干扰2和4分割开来。
实际上我们只要记住，一个完整的艾略特波浪周期由5个推动浪和3个调整浪组成。
也就是上升五浪，下跌三浪。
翻了2000多只股票，实在没找到合适的标准的波浪理论的k线，只能网上盗图给大家，看大概的形态了。
这就是我说波浪理论在没深入研究成为专家前并不实用的原因。
从图中我们看到，标准的完整的波浪理论有5个上升浪，分布是，浪1，浪2，浪3，浪4，浪5。
其中浪1，浪3和浪5是上升的。
浪2和浪4是调整浪，是回调的。
然后紧跟着三个下跌浪，分布是浪a，浪b，浪c。
下跌浪中浪a和浪c都是下跌的。
浪b是反弹浪，也可以视作双头。
注意：1、上升浪中，浪1，浪3和浪5中一般会有一浪是主升浪，这一浪持续的时间更久，上升的幅度更大。
往往是浪3，第三浪，被称为主升浪。
2、浪4的低点不能低过浪1的高点。
3、浪2的低点不能跌破浪1的低点。
但波浪理论的复杂和不实用还不能完全体现，真正能体现的是下面这张图这是因为波浪理论中还有一条。
主要趋势的运动可以发生在几个小时到许多年的范围之内。
当主要趋势完成了五个波浪，就会逆转，紧接着是三个波浪的相反运动。
就是如上图所示，我们看到的每个浪中，或许还存在了一组完整的波浪运动，也就是浪中浪。
往往浪中浪中可能还会有浪中浪。
所以很容易迷失在数浪中。
所以波浪理论的本质上就是不规则的，被界定为一种几何图形，可以分割成不同的部分，每个部分是整体的缩小版本。
波浪理论的规则：1、五浪可以是失败浪，既没能突破第三浪的高点即掉头向下。
波浪理论概述
斐波那契数列在波浪理论中具有重要地位，通过观察斐波那契数列中的数字 ，可以发现市场中的重要转折点。
确定时间
观察时间周期
波浪理论认为市场转折点出现的时间往往具有一定的规律性，通过观察时间周期 可以预测市场走势。
分析周期性现象
市场中的某些现象具有一定的周期性，如季节性变化、周度变化等，这些周期性 现象对预测市场走势具有重要参考价值。
共振的判断
共振通常发生在不同时间框架的价格波动中，例 如小时图和日线图的共振。
共振的意义
共振是市场趋势反转的重要信号，也是投资者进 行交易决策的重要参考。
05
如何运用波浪理论进行预测
观察趋势
确定市场趋势
运用波浪理论进行预测，首先需要观察市场整体趋势，以便识别波浪的起点和终 点。
识别主导趋势
在确定大趋势后，应关注主导趋势的表现，如上升浪或下跌浪，以便更准确地预 测市场走势。
通过将波浪理论与企业财务数据相结合，投资者可以更好地了解企业的盈利 能力和未来发展潜力。
波浪理论与宏观经济指标
宏观经济指标是影响股市的重要因素之一，通过结合这两种工具，投资者可 以更好地分析市场趋势和投资机会。
与其他波浪理论的结合
波浪理论与菲波那契数列
菲波那契数列是一种自然规律，通过结合这两种工具，投资者可以更好地把握市 场趋势和转折点。
在波浪理论中，当一个波 浪的时间跨度超过预期时 ，可以认为该波浪已经延 长。
延长的判断
通常，延长浪的判断需要 借助其他技术指标和分析 方法，例如斐波那契回撤 、时间周期等。
延长的意义
延长浪的出现意味着市场 趋势的加速或反转，需要 谨慎应对。
波浪的共振
共振的定义
（徐小明）股市波浪理论
波浪理论是技术分析大师R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。
艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。
因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。
１．波浪理论的四个基本特点（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。
波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。
２．波浪的形态那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
什么是波浪理论？
什么是波浪理论？波浪理论，是在1934年山美国一位已退休的会计师艾昭特所建立的专有关股票价格波动和投资技术的理论。
艾略特经过多年对美国道·琼斯工业平均指数运动的形态、调整比率及时间周期的详尽统计，运用数学原理进行分析，力图客观地描述股价运动的基本规则，从而达到预测股市运动趋势的目的。
波浪理论的基本思想是：股价趋势是大众心理的反映。
虽然人的心理活动千变万化，难以捉摸，但大众群体心理活动的总体效应却呈现出某种规则，这种总体效应反映在市场上，就形成了价格的波动。
通过数学与图表的结合，分析这种规则，把握市场的变化，就能做出正确的投资决策。
由于波浪理论主要反映大众心理，因此参与市场的人愈多，其准确性愈高。
波浪理论的基本内容是。
（1）股市波动的基本形态是由一个上升主波和一个调整波所构成。
一个上升主波又由5个浪所组成、调整波则由3个浪所组成，因此，这8个浪便形成一个完整的艾略特周期。
此外，主波的5个浪还可以分出21个小浪，调整波的3个浪也可以分出13个小浪，再细分下去就出现一个由144个小浪构成的完整的大周期。
由此可见。
艾略特波浪可由一个超级大波一级一级分出无数的细微小泊。
（2）股价的一个运动趋势形成后必有相反运动趋势发生，即上升与下跌交替进行。
（3）市场形态并不随时间改变，波浪时而伸展时而压缩，们其基本形态不变。
作为波根理论中的许多方法和结论是以奇异数字组合为依据，奇异数字组合是由1开睛，直至无限，数学组成如下J，1，2J。
5，8，13，21，34，55，89，144……此数学组成具有下列有趣而又重要的特性：（1）任何一个数都是内前两个数之和构成。
（2）除了最初的四个数（1，1，2，3）之外，任何一个数除以其后的一个数，结果都趋向于0．618（即黄金比率）。
（3）除了最初的四个数之外、任何一个数除以其前的一个数，结果都趋向于1.618。
艾略特认为：将奇异数字组合中0.618及1.618的黄金比率应用于波浪分析。
股票证券之波浪理论的内涵与实战应用
运用波浪理论的注意事项：
1.最大不足是应用困难，也就是学习 和掌握困难；
2.面对同一个形态可以有不同的数法 ；
3.只考虑价格形态上的因素，忽视成 交量方面的影响，给认为制造形态的人提 供了机会。
沪市自1994年7月末―1994年9月为 大上升浪之1，以3波形式完成；
1996年1月-1997年5月为大上升浪之 3，以上升3波完成；
1998年5月―2001年6月为大上升浪 之5，形态为上升斜三角形，而整个大上 升浪为一个大上升斜三角形形态的上升 推动浪。
5
3 1
4
2
从涨幅上看，
大浪1上涨323%，
5 3 1
4 2
2、“2浪底不能下破1浪底”的波 浪定律，提示我们及早发现一只 中长期可能转势的个股。
3、“4浪底不能低于1浪，否则 前面的上升浪不成立”，使我们正 确识别反弹还是反转。
上证指数自2003年4月16日―4月 28日的调整的终结位置了。实际情况是 ，4月28日沪指最低点为1473点，该位 远低于自1311点上升至1530点的上升1
股票证券之波浪理论的 内涵与实战应用
第六章 波浪理论
第一节 波浪理论的内涵
一.什么是波浪理论？
1.波浪理论是一种技术分析工具. 2.股价的运动是以波浪方式推进的. 3.波浪理论的主要要点:
(1)股价走势所形成的形态. (2)股价运动中各个高点和低点所处的相对 位置.
(3)完成某个形态所经历的时间长 短.
乎所有的技术分析工具都在这一刻 指示交易者赶快买进.价格往往会以 连续跳空的方式迅速推进.通常是第 一浪的1.618或2.618倍或其它奇异数 字的倍数.
4.第4浪.具有如下几个特征:
波浪理论(股票炒股技术分析完全版)
波浪理论(股票炒股技术分析完全版)波浪理论波浪理论是技术分析系统最难以掌握，最有争议的一项技术分析工具。
对波浪理论持否定意见的人认为，波浪理论太难懂，大浪套小浪，小浪中有细浪，大浪外有巨浪，没有开始也没有结束，没有人数得清浪，对一轮行情可以有几种数浪方法，而几种数浪方法所得出的结果，可能完全相反，使得广大投资者对此感到无所适从；而相信波浪理论的人认为，波浪理论是一门博大精深的学问，它不仅是股市分析工具，还可以在其他领域中应用，波浪理论包含了大自然的一些基本规律。
对于波浪理论，作者的观点是：学习基础知识，并在实践中学习应用，浪数不准没有关系，有些人全身心研究波浪理论几十年也不得其真谛，我们学了一些基础知识就在实践应用中不断学习提高，反正当今世界谁也不敢说，他真正完全掌握了波浪理论，沪深股市就像洪湖水浪打浪，连绵不断但到底它是第几浪，就看各位读者通过学习后的领悟能力了。
第一节波浪理论基础知识波浪理论的创始人艾略特，1871年出生在美国密苏里州。
1896年，艾略特开始了其会计的职业生涯。
由于生病于1927年退休。
在退休养病期间，他揣摸出发股市行为理论。
1938年出版了《波浪理论》，1939年艾略特在《金融世界》杂志上一连发表了12篇文章，宣传自己的理论。
1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了波浪理论的大作《自然法则——宇宙的奥秘》。
艾略特认为，股票市场中的任何涨跌，都属于长期波浪的片段。
在宇宙中，任何自然现象，都存在着一定的节奏，并且不断的重复出现。
艾略特从不可抗拒的循环变化中，记录股价的变化，做长期的研究。
艾略特发现，一个较长周期的波浪，可以细分成小波浪，小波浪再分割成更小的细浪。
波浪的模式会重复出现，一个完整的周期，会包含8种不同的走势，其中有5波推动浪及3浪调整浪。
推动浪包含3波上升浪及2波下跌浪；调整浪包含2波下跌浪及1波上升浪。
当下跌浪的幅度较小时，上升浪的幅度会较大；当上升浪的幅度较小时，下跌浪的幅度会较大，这是艾略特对波浪理论的基本概述。
绝对经典!图解波浪理论!(收藏转发)
黄金分割比率在价格幅度模型上的应用
0.382：浪4常见的回吐比率、部份浪2的回吐比率、浪B的回吐比率。
0.618：大部份浪2的调整幅度、浪5的预期目标、浪B的调整比率、三角形内浪浪之间比 率。
0.5：常见是浪B的调整幅度。
0.236：浪3或浪4的回吐比率，但不多见。
1.236与1.382：
1.618：浪3与浪1、浪C与浪A的比率关系
各段波浪的特性 在8浪循环中，每段波浪都有不同的特点，熟知这些特点，对波浪属性的判断极有帮助， 第1浪：大部分第1浪属于营造底部形态的一部份，相当于形态分析中头肩底的底部或双底 的右底，对这种类型的第1浪的调整(第2浪)幅度通常较大，理论上可以回到第1浪的起点。 小部份第1浪在大型调整形态之后出现，形态上呈V形反转，这类第1浪升幅较为可观。在K 线图上，经常出现带长下影线的大阳线。 从波浪的划分来说，在5-3-5的调整浪当中，第1浪也可以向下运行，通常第1浪在分时图上 应该显示明确的5浪形态。
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斯彬波浪理论
斯彬波浪理论
波斯曼-彬波浪理论，又被称为历史规律理论、动荡水平理论，是20世纪最有
趣的投资理论之一，由美国最成功的投资家之一罗伯特·波斯曼-彬提出。
该理论提出，股票每周由五个及以上波动组成，每个波段可以持续几周至数月，其波段可以分成A波、B波和C波三个部分，A波由低开高、B波为震荡阶段、C波为高开低，波段有一定的顺序，A波的涨跌势头较强。
根据该理论，投资者应注意
研究并判断一个星期的股市走势形成的波段，以此优化投资组合，取得最佳投资收益。
罗伯特·波斯曼-彬也提出，市场在数月内的波动与历史中发生的走势是一致的，包括大的差距也会反复出现，这说明历史总能够重复自己，接下来的大起大落会不断出现，投资者可以通过波段应用来进行卖出和买入，以获取额外利润。
该理论也注重实时市场走势的观察，强调股票价格周而复始的走势，投资者可
以从中获益的原理表明：虽然价格按照周期性的上涨和下跌，但即使是短期的波动，价格也会继续上涨和下跌，从而形成一个反复循环。
总结，波斯曼-彬波浪理论是一个有前瞻性的，被视作投资组合及个人投资选
择的基础。
它把重点放在历史通过波动所提供的投资机会，而不是把重点放在投资历史数据所导致的投资法则，帮助投资者精准判断周期性的价格走势，并从中受益。
股市波浪理论
制定止损计划
根据波浪理论，可以预测市场可能的走势，并制定相应的止损计划。
在市场走势与预期不符时，及时止损，避免损失扩大。
02
多样化投资
波浪理论可以预测市场的大致走势，但无法精确预测具体的波动过程
。因此，多样化投资是降低风险的一种有效方法。
03
保持冷静心态
在利用波浪理论进行投资决策时，应保持冷静心态，不被市场情绪左
市场情绪分析
心理预期
波浪理论可以反映投资者的心理预期，帮助投资者更好地了解市场的情绪变化。
市场风险
通过波浪理论分析市场情绪，投资者可以更好地评估市场的风险水平，进而制定 相应的投资策略。
05
波浪理论与其它技术分析方 法
波浪理论与趋势线
趋势线是波浪理论的基础
趋势线可以反映市场心理和价格趋势。通过画出趋势线，可 以预测未来的价格走势。
波浪理论
汇报人： xx年xx月xx日
contents
目录
• 引言 • 波浪理论原理 • 波浪的特性和规律 • 波浪理论的实战应用 • 波浪理论与其它技术分析方法 • 波浪理论应注意的问题
01
引言
理论背景
波浪理论是由拉尔夫·纳尔逊·艾略特在上世 纪30年代提出的一种金融市场分析理论。
该理论基于对股票市场的波动特征的研究， 通过观察市场趋势的起伏和转折，预测未来
波浪理论与蜡烛图技术
蜡烛图技术的概念
蜡烛图技术是一种基于日本古老图表技术的分析方法，可以反映市场心理和买卖 双方力量对比。
波浪理论中的蜡烛图技术
在波浪理论中，蜡烛图技术可以用来辅助判断市场情绪和波浪的形态。例如，在 蜡烛图中出现的长影线、吞没形态等可以用来验证波浪理论的准确性。
股票分析之波浪理论
LOGO
判断是否有可能形成C浪的方法是， 及时绘制出上升趋势线或拐点线， 如果价位突破绘制的上升趋势线或 拐点线，再次给出第三浪是C 浪的暗 示。如果价位继续突破第二浪的低 点，可以确认第三浪实际是大的调 整浪的C浪，未来将恢复下降趋势， 如下图所示。
LOGO
C
预期的第三浪被否定，演 变成 C 浪的三次提示：
推动浪与主趋势方向一致，而调整浪则与主趋势方向相反。 如果一个波浪的趋势方向和它高一个层次的波浪的趋势方 向相同，那么这一波浪就定义为主浪。主浪包括：一浪、 三浪、五浪、A 浪和 C浪。
调整浪是指运行方向同它的上一层次的波浪（主浪）的运 行方向相反的波浪，是对前一浪的调整。虽然调整浪比较 复杂，数起来比较困难。但是他们有一个共同的特点就是： 都以三浪或三浪的变形出现，决不会以五浪的形式出现。 调整浪包括：二浪、四浪、B 浪和 ABC 浪。ABC 是对第 一浪至第五浪的调整。
2020
演讲完毕 感谢聆听
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诚信铸就品质 创新引领未来
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1
PART 01
波浪理论最佳买点
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第一浪的特性
第一浪是整个趋势的开始，又是上一 个趋势的结束。具有之前趋势中回调 浪的特点，同时又有本段趋势中主浪 的特点，导致难以找到第一浪。 第一浪是在不知不觉中形成的，在突 破下降趋势线和拐点线后，同时又突 破分界点 A，第一浪的完整形态才真 正显示出来，此时下降趋势线和拐点 线将第一浪分成两部分。如图所示。
2
PART 02
波浪理论调整浪
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持续 形态
调整浪的图表形态：
三角形：对称三 角形，上升三角 形，下降三角形
波浪理论原理
波浪理论原理
波浪理论是一种描述市场波动的技术分析方法，它认为价格的波动并非完全随机，而是有一定的规律可循。
波浪理论的提出者是美国技术分析大师艾略特，他通过对股市长期波动的观察和研究，总结出了波浪理论的基本原理。
波浪理论的核心概念是市场价格的波动是由投资者情绪的波动所驱动的。
艾略
特认为，市场的价格波动呈现出一定的规律性，可以通过波浪理论来进行预测。
波浪理论主要包括了五个基本波动模式，即上升波浪、下降波浪、调整波浪、扩展波浪和三角形波浪。
在波浪理论中，上升波浪和下降波浪是市场价格长期趋势的表现形式，它们分
别代表了市场的牛市和熊市。
而调整波浪则是在上升波浪或下降波浪形成之后，市场价格出现短期回调的现象。
扩展波浪则是指在市场价格出现快速上涨或下跌的情况下，波浪的幅度会超过之前的波浪幅度。
三角形波浪则是指市场价格在形成一定的图表形态后，会出现价格的收敛和波动幅度的缩小。
波浪理论的应用可以帮助投资者更好地把握市场的走势，提高投资的准确性。
通过对市场价格波动的规律性进行分析，投资者可以更好地选择买入和卖出时机，从而获得更好的投资收益。
在实际操作中，投资者可以通过对市场价格波动的观察和分析，结合波浪理论
的基本原理，来制定自己的投资策略。
在进行技术分析时，可以结合波浪理论来进行价格波动的预测，从而更好地把握市场的走势。
总的来说，波浪理论是一种重要的技术分析方法，它通过对市场价格波动的规
律性进行分析，帮助投资者更好地把握市场的走势，提高投资的准确性。
通过对波浪理论的学习和应用，投资者可以更好地进行市场分析，从而获得更好的投资收益。
波浪理论(个人整理版)
在大盘经历一轮大的下跌后 第一浪或者A浪开始 所有股都会上涨 但是小盘股和中盘股还会继续破低 而大盘股在第一浪一般都会上涨并且站稳脚跟 三浪一 或者c浪一一般都是中盘
股上涨 C3 或者三浪三小盘股开始上涨 三浪五小盘股开始大涨 直到A浪还在上涨
B浪小盘股一般还会创新低 一般回调幅度较深
小盘股在大盘经一轮大幅下跌后 在A浪开始不会上涨 在A浪运行 6天后开始上涨具体上涨时间取决于A浪的幅度和长度 在B浪大多数还会继续创新低c1浪一上涨速度明显加快
在c浪二回调Βιβλιοθήκη 间 幅度基本同步 在C浪三 开始大幅上涨 在C4回调时间幅度基本同步 在C浪5继续上涨在 A浪初期还在上涨这取决于A浪回调的幅度和时间还有在C5和A浪初期的涨幅
如果在C5和A浪初期涨幅太高则在B浪初期会下跌 B浪初期上涨
高则在
超大盘股在A浪初期开始大幅上涨 中后期滞涨 回调上涨时间跟大盘同步 但是除了A浪前期上涨幅度较大 C浪基本不涨 C浪一旦结束开始快速下跌 B浪回调无力
大盘股在A浪有所涨幅 B浪有可能破低 C1涨幅不大 C3涨幅速度很快 C5涨幅一般 A浪快速下跌 B浪回调力度不大 C浪快速下跌会破低
证券股在A浪与大盘同步 B浪会破低 C浪1涨幅不大 C3涨幅速度加快 C4回调略高 C5猛烈上涨 A浪回调略高 B浪回调略高但一般不会破A浪的顶 C浪杀跌严重
反弹三浪大盘股一般在a1 c5 小盘股一般都会在B浪见底 C1-A浪前期上涨 如果A浪前期不上涨B浪就会上涨
波浪理论大全(图解)
不规则平台形
C跌破A或无法到达A
（３）三角型态：唯一以五浪运行的修正浪，即 ３-３-３-３-３。
艾略特认为，三角型态只会出现在第４浪、 Ｂ浪或Ｘ浪中。第２浪形成三角型态的机会甚少。
例外） ③交替原则：“在几乎所有波浪的运行中，其波浪的型
态可以说是维持着交替出现的形式。 ➢市场不会以同样的方式演变：后一次顶、底部的形成
方式决不会与上一次一样。 ➢如果第二浪以简单形态出现，那么第四浪倾向于以复
杂形态出现，反之亦然。（第四浪以复杂形态出现的 概率很高，它通常会在低一个级别的第四小浪范围内 完成其调整走势。）
•二、波浪理论的基本内容
•波浪理论主要包括三方面内容：型态、比 率及时间，其重要性依次排列。
波浪形态：波浪的形状和构造 比 率：各浪之间呈现一定比率关系，
分析回撤点和价格目标
时 间：形态完成的时间之间也存在一定的联系，
是有节奏的重复运动，可验证形态和比率。
（一）波浪的形态
波浪在市场中反复出现，艾略特对它们一一命名、 逐个定义、分别图解，并解释了他们如何连接在一 起构成自身的大型变体。这就是形态。
B浪：
• B浪是对A浪的反弹，但是成交量不大。一般而言是 多头的逃命线，但由于大多数投资者误以为是另一 波 投资段者的在涨此势惨，遭因套而牢B浪。常形成“多头陷阱”，许多
•
Ｂ浪在技术上很少是强劲的，在Ｂ浪中活跃的股票 数量有限，但绩优股却十2002.1.29(1339)
• 曾给几位美国总统担任过顾问的巴鲁克说：“但是，实际 在股票市场振荡中记录下来的不是各种事件本身，而是人 类对这些事件的反应。简而言之，成百上千万的男男女女 是如何感受这些事件并如何判断这些事件对他们未来的影 响的。——而且正是这种强烈的人性使股票市场成了一个 如此戏剧性的世界，在此男男女女投入了他们相互冲突的 判断，他们的希望与恐惧、力量与软弱、贪婪与幻想”。
股票波浪理论
股票波浪理论[1]5—3—5—3—5型态。
波2、4谓调整波(Corrective Waves),波2调整波仁波4调整波3.波I、2、3、4、5构成的5波由波a、b、c构成的3波调整。
调整波的差不筝型态如图3中②所示•系5—3—5 空态。
一个完整的循环由八波组成，其中包括两种类别的波.即数字波(Numbered Phase)或5波，以及字母被(Lettered Phase)或3波。
接着开始另一个相似的循环，亦由五个上升波和三个下降波组成。
随后又延伸出五个上升波。
如此完成了一个更大的上升5波.同时接着发生一个更大的3波向下调整前而发生的上升5波。
每个数字波和字母波木身差不多上一个波，同时共同构成更大一级的波。
图3表示同一级的两个波能够分成次一级的八个小波，而这八个小波又能够同样方式分出更次一级的三十四个小波。
也确实是说.波动理论中认为任何一级的任何一个波均可分为次一级的波。
反过來也构成上一级的波c因此.能够说图3表示两个波或八个波或三十四个波，只只是特抬某一级而已。
调整波(a) x (b) x (c)之型态，如图3所示的波②，系5-3-5型态(5-3—5 pattern).波(2) 又与波②之型态相同，(1)与(2)始终与①、②的型态相同.仅是大小程度不同而已。
图4更进一步明确了波的型态与波的等级之间的关系.它表示一个完整的股市循环中能够按下表细分波浪。
循环级别牛市熊市完整循环循环波(CycleWaves) 1 1 2差不多波(Primary Waves) 5 3 8中型波(Intermediate Waves) 21 I3 34小型波(MinorWaves) 8955 144tyj天羸居⑸图4完整的波浪及次级波数冃波浪形成的差不多概念可总结如下：1）一个运动之后必有相反运动发生：2）主趋势上的推进波与主趋势方向相同.通常可分为更低一级的五个波：调整波与主趋势方向相反.或上升或下降•通常可分为更低一级的三个波。
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2、还可预测c浪下跌目标：a浪底-a浪长度×0.618。
在收缩三角形内，每个浪的升跌幅度，与其它浪 的比例，以黄金分割率的比例维系，通常为 0.618。
调整浪对推动浪的回吐比
调整浪对推动浪的回吐幅度，经常受到黄金分割比例 影响，常见的有：0.236(0.618×0.382)、0.382、 0.618。0.5及1/1，1/3，2/3的比例也常见到。 区分：① 强势的回档多为0.382及0.236；4浪多见 ② 弱势市场的回档可达0.618、2/3及1/1, 2浪、b浪多见。
会涉及到浪所处的层次的问题。处于层次
较低的几个浪可以合并成一个层次较高的
大浪,而处于层次较高的一个浪又可以细分
成几个层次较低的小浪。层次的高低和大
浪、小浪的地位是相对的。
以牛市为例
如何区分三浪和五浪结构？ 看这一浪与它的上一层次浪的 运行趋势是否相同，如相同， 则为五浪，不同则为三浪。
1
1
5
21 89
2.波浪理论的基本形态结构
艾略特波浪理论体系最早应用在主要 股票指数走势的分析上，他认为股票市场 应该遵循一定的周期周而复始地向前发展。 经过多年实践，艾略特认为一个完整的周 期包含8个浪——5浪上升，3浪下跌。这8 个浪结束了，一个大的市场运动也就完成 了（标准：上升趋势） 。
波浪理论的基本形态 ——多头市场
3
5 b
1
a 4
五浪上升紧随三浪下跌
c
2
一、三、五为上升浪 二、四为调整浪 a、c为下跌浪，b为调整浪。
波浪理论的基本形态 ——空头市场
2
c
1
4
a
五浪下跌紧随三浪上涨
3 一、三、五为下跌浪 二、四为调整浪 a、c为反弹浪，b为调整浪
b
5
波浪理论的层次
由于时间跨度的不同,在数8浪时,必然
艾略特认为，三角型态只会出现在第４浪、或三重三型态
四、波浪理论的比率和时间
1. 波浪之间的比率
波浪理论认为，各浪之间存在一定的比例 关系。这种关系以菲波纳奇数列为基础， 可以推测波浪的目标和回吐比例。 如一个上升浪可以是上一次高点的1.618， 再一个高点则再乘以1.618，以此类推。另 外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐比 率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5， 0.618等。
0.382
0.618
上综指回调幅度黄金分割预测2007.6.4
4 3 2 1 5
五、波浪理论的应用及其局限性
波浪理论的实证分析 波浪理论的局限性
数浪规则（铁律）
每一个推动浪可分为5个小浪，每一个调整浪只可 分为3 个小浪； 在8浪（5浪推动，3浪调整）完成之后，一个循环 完毕，但它又可以形成另一个更大循环的小浪； 第3浪不可以是最短的浪； 第4浪浪底不可以低于第1浪浪顶； 第2浪与第4浪通常以不同形态出现。
推动浪的比例关系：
第3浪最小目标涨幅=（1浪涨幅*1.618）+2浪底 第3浪理论高度=2浪低点+3浪涨幅 由1浪涨幅测算出5浪上涨目标区域A的公式： 5浪最低理论高度=1浪底点+1浪涨幅*2*1.618 5浪最高理论高度=1浪顶点+1浪涨幅*2*1.618 由1浪至3浪测算出5浪上涨目标区域B的公式： 5浪最低理论高度=3浪顶+(3浪顶点-1浪底点)*0.382 5浪最高理论高度=3浪顶+(3浪顶点-1浪底点)*0.618
2
2 2
“之”字 形
3. 8浪的特性分析（续）
第3浪。它是5个上升浪中运行时间最 长、升幅最大、成交量最多的一个波 浪。由于第3浪的重要地位，构成第3 浪的5个小浪甚至还可以细分为若干子 浪。第3浪通常是第1浪的1.618倍，甚 至2.618倍或其他奇异数字倍数。第3 浪绝对不能短于第1浪，否则就不构成 第3浪。
波浪理论的交易策略
第1浪：尝试性建立部分仓位； 第2浪：爱好风险着可在50%时建仓； 第3浪：突破1浪时买进或加码买进； 第4浪：在形态底部线或靠近1浪顶的地方买 进； 第5浪：指标顶背离时立刻卖出； a浪： 清仓； b浪: 最后卖出机会； c浪： 如前未卖出，跌破a浪底时止损卖出。
图示
理想化的艾略特波动序列
3. 8浪的特性分析（续）
a浪。它是预示牛市已告结束的调整浪。如 果A浪不是以3浪结构运行而是以5浪结构出 现，在第5浪运行时，可能会出现成交量在 下跌时扩张的情形，这进一步验证了市场 会向下走出较远的距离 。
图示
3. 8浪的特性分析（续）
b浪。它是对a浪的一次调整，并且有 可能升至或超过第5浪的最高点。B浪 一般会以较轻的成交量出现。B浪永 远只能以3个浪的结构出现，不可能 再划分为低一级的5个浪。B浪通常是 A浪的0.382、0.5、0.618倍。
1. 数浪的基本规则
4. 在第1、3、5这三个推动浪中，其中最
多只有一个浪会出现延长波浪，而其 它两个浪则约略相等。即使不会相等， 仍会以0.618的黄金比例出现互相对等 的关系。 5. 波浪理论适用于对总体大势的分析， 而不适用于个股。
1. 数浪的基本规则
6. 波浪理论应用时要注意与基本面互相结合。 7. 波浪理论应用时还要与其他技术分析方法 相结合。
5浪=3浪或3浪*0.618 2浪为整个推动浪的 黄金分割位
5浪=1浪或 3浪*0.618倍
5浪=1至3浪*1.618
1.618
0.618 1
调整浪的比例关系：
1、如果调整浪以“5-3-5”曲折型回落，则C浪幅 度通常等于A浪幅度；如果调整浪以“3-3-5”平坦 型回落，浪C幅度通常是浪A幅度的1.618倍。
图示
b 1 1 Ⅲ Ⅴ
a
c
Ⅰ Ⅱ
Ⅳ
3. 8浪的特性分析（续）
第2浪。第1浪走完5个小浪之后，一般会 出现回调，回调的幅度为0.382或0.618 水平，也有极为剧烈的调整浪会回到第1 浪的浪底，但调整幅度不应超过第1浪的 最低点，否则股市不会反转。同时，成 交量应逐渐缩小。
图示
1 1 1
1
2
1、任意相邻两数字之和等于其后的那个数字。如3+5=8， 5+8=13等。 2、除了最初四个数字外，任一数和相邻的后一数之比都接 近0.618。越往后，其比率越接近0.618。 3÷５＝ 0.618 ； ８÷１３＝ 0.618 ； ２１÷３４＝ 0.618 ；
3、任一数和相邻的前一数之比都趋向于1.618。有趣的是 1.618的倒数是0.618 。间隔一个数字相邻的两个数字的 比值趋向于2.618或其倒数0.382。 13÷８＝ 1.625 ；21÷13= 1.615 34÷21＝ 1.619； 34÷13= 2.618 4、除1、2外，任何数列中的数字*4再加一个数列中的数字可 得另一个菲波纳奇数列。
3
2 8 55 34 144 调整浪 13
推动浪
完整的市场循环
完整的波浪及次级波数目
二、波浪理论的主要原理（续）
3. 8浪的特性分析
第1浪。它可分为两种情况：一是如
果该波浪出现在前一个上升过程结束
后的大调整浪之后，它的上升幅度相
当可观；二是如果该浪属于前一个循
环的调整浪的反弹，它的上升幅度将
是5个浪中最短的一个。
3. 8浪的特性分析（续）
第4浪。它是一个形态复杂多变的上升中的 调整浪，主要具有以下特征：①一般会回调
至第3浪长度的0.382倍处；②倾向于以复杂
形态的面目出现；②第4浪调整经常在低一 级的第4小浪范围内完成。也即是第3浪的第 4小浪幅度内；④第4浪的底不可以低于第1 浪的顶；⑤第4浪的构造通常与第2浪不同，
波浪理论与实证分析
波浪理论的形成及其主要思想
波浪理论的主要原理
波浪理论的主要波浪形态 波浪理论的应用及其局限性
一、波浪理论的形成及其主要思想
1. 波浪理论的形成历史
波浪理论的全称是艾略特波浪理论 （ Elliott wave theory ） ， 是 以 美 国 人 R．N．Elliott的名字命名的一种技术分析 理论，是艾略特教授于1939年根据在此以 前80年的股市波动中发现的一种规律 。
延长规则： 1、3、5浪中只有一浪延长，其它两浪长度和 运行时间相似。
三、波浪理论的主要波浪形态（续）
4. 调整浪共有四大类形态
之字形(包括双重之字形)、 平台形(包括不规则调整及顺势调整)、 三角形 双三浪结构和三三浪结构
三角型态：唯一以五浪运行的修正浪， 即３-３-３-３-３。
一、波浪理论的形成及其主要思想
2. 波浪理论的主要思想
波浪理论的核心，是一个由8个波浪
构成的股价变动的循环，每个周期都是
由上升（或下降）的5个过程和下降（或
上升）的3个过程组成。
二、波浪理论的主要原理
1. 波浪理论的三要素
浪（股价走势）的形态
浪与浪之间的比例
形成的时间
二、波浪理论的主要原理（续）
如果第2浪以简单形态完成调整，则第4浪往
往会以复杂形态完成，反之亦然。
图示
3. 8浪的特性分析（续）
第5浪。它的涨势通常小于第3浪，此 时市场的人气较旺盛，股价可能已接 近最高点。在上升目标上，如果第3浪 属于延伸浪，那么第5浪的长度将会与 第1浪相同；第5浪的长度与第1浪底至 第3浪顶的长度存在着0.618的黄金分 割倍数关系。
图示
3. 8浪的特性分析（续）
c浪。它是全面下跌的最后调整浪，其低点 可抵达第4浪的低点；如果其低点超过第1 浪的高点，就预示着新上升趋势的形成。