002408齐翔腾达2023年上半年决策水平分析报告

齐翔腾达2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为3,536.6万元，与2022年上半年的
109,917.25万元相比有较大幅度下降，下降96.78%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为3,334.28万元，与2022年上半年的113,467.17万元相比有较大幅度下降，下降97.06%。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
齐翔腾达2023年上半年成本费用总额为1,387,959.35万元，其中：营业成本为1,284,233.31万元，占成本总额的92.53%；销售费用为4,726.35万元，占成本总额的0.34%；管理费用为41,644.82万元，占成本总额的3%；财务费用为21,443.18万元，占成本总额的1.54%；营业税金及附加为4,817.02万元，占成本总额的0.35%；研发费用为31,094.67万元，占成本总额的2.24%。

2023年上半年销售费用为4,726.35万元，与2022年上半年的5,246.42万元相比有较大幅度下降，下降9.91%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施加以改变。

2023年上半年管理费用为41,644.82万元，与2022年上半年的19,938.12万元相比成倍增长，增长1.09倍。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为3.02%，与2022年上半年的1.22%相比有所提高，提高1.81个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

三、资产结构分析
齐翔腾达2023年上半年资产总额为2,979,111.67万元，其中流动资产为980,732.45万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产的53.45%、14.23%和12.68%。

非流动资产为1,998,379.21万元，主要以固定资产、无形资产、在建工程为主，分别占非流动资产的69.23%、
9.36%和6.57%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的66.07%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为1,567,962.45万元，与2022年上半年的1,460,682.07万元相比有所增长，增长7.34%。

2023年上半年企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为1,411,149.21万元，与2022年上半年的1,434,308.53万元相比有所下降，下降1.61%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，齐翔腾达2023年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。

从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为1.17倍。

企业盈利能力对利息的保障程度偏低。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
齐翔腾达2023年上半年的营业利润率为0.24%，总资产报酬率为1.65%，净资产收益率为0.10%，成本费用利润率为0.25%。

企业实际投入
到企业自身经营业务的资产为2,710,472.86万元，经营资产的收益率为0.25%，而对外投资的收益率为-13.38%。

盈利能力指标表(%)
齐翔腾达2023年上半年经营资产的收益率为0.25%，与2022年上半年的9.21%相比有较大幅度的降低，降低8.96个百分点。

七、营运能力分析
齐翔腾达2023年上半年存货周转天数为19.56天，2022年上半年为19.88天，2023年上半年比2022年上半年缩短0.32天。

齐翔腾达2023年上半年应收账款周转天数为16.23天，2022年上半年为28.54天，2023年上半年比2022年上半年缩短12.30天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

八、发展能力分析
从这三期来看，齐翔腾达营业收入持续快速下降。

2022年上半年营业收入1,640,513.81万元，比2021年上半年下降7.57%，而2023年上半年又下降了15.97%，使其营业收入下降至1,378,524.7万元。

从这三期来看，齐翔腾达净利润持续快速下降。

2022年上半年净利润89,501.63万元，比2021年上半年下降41.56%，而2023年上半年又下降了99.24%，使其净利润下降至682.37万元。

齐翔腾达2023年上半年所有者权益为1,411,149.21万元，比2022年上半年下降1.61%。

而2022年上半年企业所有者权益比2021年上半年增长14.27%。

从这三期情况看，企业所有者权益不太稳定。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为682.37万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由128.06天缩短为125.82天，由此而节约资金17,138.39万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为负193,798.74万元，与2022年上半年负159,876.63万元相比，长期性资金缺口有较大幅度的增加。

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在193,798.74万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

2023年上半年营运资金需求为负96,108.36万元，2022年上半年营运资金需求为605.77万元。

经营活动由需要营运资金转化为不需要营运资金。

经营环节的资金占用随着营业收入的下降而迅速下降，表明经营活动随市场形势的变化而得到有效调整。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来96,108.36万元的流动资金，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展带来的流动资金，不足以弥补长期投融资活动的资金缺口，给企业带来了支付困难，这97,690.38万元的资金缺口，企业当期主要是通过短期借款的方式解决。

从两期的比较来看，企业经营活动由需要605.77万元资金向不需要资金转化，而企业的长期投融资活动仍然需要资金193,798.74万元，经营活动所提高的资金还不能满足长期性资金缺口的需要。

企业的资金协调状况得到了一定改善，但这种改善仍然没有使企业摆脱支付困难，仍然很不稳定，需要继续努力。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
齐翔腾达2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为1,044,810.5万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为24.21%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过333,714.2万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

从资本结构和资金成本来看，齐翔腾达2023年上半年的带息负债为1,169,111.67万元，企业的财务风险系数为0.26。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。