宝钢偿债能力分析2010作业

宝钢股份公司偿债能力分析

宝钢股份公司偿债能力分析偿债能力指企业清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。

短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度，一个企业的短期偿债能力的大小，一方面要看流动资产的多少的质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。

长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度，其主要取决于企业的资产与负债的比例关系，以及获利能力。

本文将从这两个方面对宝钢股份公司进行历史分析，并与武钢股份公司进行同业比较分析。

一、宝钢股份公司简介宝钢公司，全称宝山钢铁股份有限公司，是由宝钢集团有限公司独家发起设立,于2000年2月3日于上海市正式注册。

经营范围为:钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务,技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务,汽车修理,经营本企业自产产品及技术的出口业务等。

二、短期偿债能力的分析（一）历史比较分析表1和表2是宝钢股份公司2009年和2008年的财务资料，我们将从流动比率、速动比率和现金比率三个指标来进行比较和分析。

流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债表1 单位：元表21. 流动比率分析从表2中可以看出，该企业2009年流动比率实际值低于2008年实际值，说明该企业的短期偿债能力比前一年有所下降。

从资产负债表中可以看出，本期流动比率下降的主要原因是本期流动资产降低的速度远大于流动负债的降低速度。

2.速动比率分析本公司2009年速动比率比2008年略有提高。

通过报表可以看出，本年流动负债合计比前一年大幅下降，约2%，而速动资产仅下降不足0.5%。

这说明企业的流动负债大幅减少。

3.现金比率分析本公司2009年现金比率较前一年下降了0.02，说明企业用现金偿还短期债务的能力有所下降，主要原因是流动资产和现金类资产较前一年都大幅下降。

宝钢股份偿债能力简要分析

宝钢股份偿债能力简要分析企业的安全性是企业健康发展的基本前提，也是企业运用财务杠杆的前提条件，在财务分析体系中体现企业安全性的主要方面就是分析企业的偿债能力。

企业的安全性包括两点：一合理安排到期财务负担；二具有相对稳定的现金流入。

只有二者同时具备才能保证企业的安全运营。

偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。

企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类。

其中，反映企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力；反映企业偿还非流动负债能力的是长期负债能力。

如果企业不能对偿债能力进行合理的分析，那么企业的安全性甚至生存能力都会受到威胁。

宝钢股份偿债能力分析中存在的问题传统的偿债能力传统的偿债能力分析以企业清算为假设基础,而不是以持续经营为假设基础。

企业的偿债能力分析往往着眼于资产变现而忽视企业融资和现金流动等多种偿债渠道,从而缩小了企业的决策视角。

分析方法存在的问题对企业偿债能力的分析是静态的，而不是动态的。

目前企业的偿债能力分析主要是以资产负债表为主进行分析，而资产负债表是一个静态报表，反应的是某一时点上的财务状况，没有充分重视在企业经营运转过程中产生的偿债能力。

偿还债务资金来源单一化目前，在分析企业偿还债务资金来源时只考虑了企业的资产变现能力，而没考虑到企业偿还债务的资金来源还可以有许多渠道。

出现偿债能力分析的原因在企业偿债能力上出现的问题，不仅有在对短期偿债能力分析长期偿债能力分析上存在局限性，同时，也在偿债分析数据上存在一定的局限性。

在短期偿债能力分析上的局限性目前，对短期偿债能力分析指标主要有流动比率速动比率和现金比率。

这三种比率反映的都是企业某一时点上可以动用的流动资产存量和流动负债的比率关系，而这种静态的资产与未来的资金流量并没有必然的联系；企业应收账款规模的大小，受企业销售政策和信用条件的影响；存货资产在流动资产中占较大的比重，而存货的计价方法企业又可以随意选择；企业的债务并不是全部发映在资产负债表上。

宝钢集团偿债能力分析

作业一宝钢集团偿债能力分析宝钢集团有限公司（简称宝钢）是中国最具竞争力的钢铁企业，从1978年12月23日在上海长江口破土动工到今天，宝钢建厂已经整整30年了。

自2003年至2008年，宝钢连续六年进入世界500强。

行业分析：国家早在1998年就决定把钢铁行业决定为支柱产业，而且由于钢铁行业属于劳动密集型和资本密集型，2008年中国钢铁工业快速发展，在总产量不断升高的同时，产品结构和企业组织结构进一步优化，对外贸易不断发展，行业效益明显提高。

2001年至2008年，全球钢铁业重新恢复了活力，国际钢铁市场需求兴旺，钢铁企业利润丰厚。

但落后产能淘汰工作进展缓慢和对国内资源、能源、环境的压力进一步加大等问题值得高度关注。

2008年，随着世界经济危机的蔓延，全球钢铁行业发展面临巨大压力，中国钢铁行业下游市场需求减缓，在应对经济危机方面，中国政府频频出台政策措施，对钢铁行业产生积极作用。

一、分析宝钢的长期偿债能力：1、2008年宝钢资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（102,183,449,550.12/200,021,136,928.14）*100%= 51%2007年宝钢资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（93,734,800,188.74/ 188,335,795,256.92）*100%= 50%2006年宝钢资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（64.185/151060）*100%=42.5%资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。

由上面数据显示2008年的资产负债率比2007年增加1%。

由2007年-2008年宝钢股份的股票价格可以看出，债务的成本低于权益资本的成本，增加债务可以改善盈利能力，提高股票价格，增加股东财富。

我国各行业的基础行业的资产负债率平均为50%，可以看出宝钢的资产负债率在这个范围之内，负债能力正常。

通过以上对宝钢股份的分析，可以对宝钢股份的偿债能力有大体的认识，但是还需要分析宝钢股份在行业中的地位，同时与竞争对手作比较。

宝山钢铁股份有限公司偿债能力分析

宝山钢铁股份偿债能力分析宝山钢铁股份成立于2000年2月8日，并于2000年12月12日上市，注册资本1,751,200万元，每股发行价格4.18元，最新流通股17,512,048,088万股。

公司主营业务：钢铁冶炼、加工、电力、煤碳、工业气体生产、码头、仓储、运输等；法定代表人：何文波；总经理：马国强；一、偿债能力分析偿债能力是企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务，避免企业财务风险，是反映企业财务状况好坏的重要标志，通过对企业偿债能力的分析，可能考察企业持续经营能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测，降低财务风险，企业偿债能力包括短期偿债能务和长期偿债能力两个方面。

二、财务指标历史的比较分析宝山钢铁股份2006年、2007年、2008年、2009年2010年财务报表见（一）短期偿债能力分析（与历史相比）短期偿债能力是指企业以流动资产及时偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常经营的到期债务能力，是企业目前货币支付能力的反映，特别是企业流动资产变现能力的重要特权，企业偿债能力的分析指标主要有1、流动比率2、速动比率3、现金比率。

（1）流动比率公式：流动比率=流动资产/流动负债流动比率是反映企业短期偿俩能力最长用的指标,一般情况下,流动比率越高,则表现企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证,一般认2:1的比率比较适宜，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足企业日常生产经营的流动资金需要外，尚有足够的财力偿付到期债务。

但是，流动比率也不可过高，过高表明企业流动资产占用较多，将影响资金的使用效率和企业筹资成本进而影响获利能力，故企业应保持抵御财务风险和资金使用的最佳状态。

宝山钢铁股份5年的流动比率指标在1：1的状态下徘徊，从2006年至2010年呈逐年下降趋势，2009年仅为0.74，2010年略有回升，比上年升高0.2，2010年流动资产比上年增加1,619,810万元,增长率为30.7%，流动负债比上年增加245,403万元，增长率为3.5%，说明宝山钢铁股份历年来流动资金不够充足，表现该企业短期偿债能力较差，财务风险较高。

宝钢偿债能力分析

宝钢偿债能力分析一、公司简介宝钢集团有限公司（以下简称宝钢）是经国务院批准的国家授权投资机构和国家控股公司，目前是中国最具竞争力的钢铁联合企业。

宝钢连续六年进入世界500强，列220位。

宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量、高附加值钢铁精品，年产钢能力3000万吨左右，产品畅销国内外市场。

宝钢产品在保持国内板材市场主导地位的同时，还出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区。

宝钢重视环境保护，实施清洁生产、发展循环经济、追求可持续发展，是中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证的企业，也是中国冶金行业和上海市首家获得“国家环境友好企业”称号的企业。

2004年，宝钢成为最先加入“全球契约”的三家中国企业之一。

2006年，宝钢加入“世界可持续发展工商理事会”（WBCSD），成为国内第二家加入WBCSD的企业，也是全球钢铁行业的首批WBCSD成员。

宝钢既定的战略目标是“成为拥有自主知识产权和强大综合竞争力、备受社会尊重的、‘一业特强、适度相关多元化’发展的世界一流的国际公众化公司”。

新形势下宝钢钢铁主业的发展思路优化为：围绕“规模扩张”这一未来发展的主线。

实现从“精品战略”到“精品＋规模”战略的转变；实现从“新建为主”到“兼并重组与新建相结合”的扩张方式的转变。

大力提升宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业发展。

完成由区域性布局向全国性布局的转变，实现在国际化布局上的突破，综合竞争力进入全球钢铁业前三强。

二、宝钢短期偿债能力分析短期偿债能力分析指标：1）营运资本： 2008年营运资本=流动资产-流动负债=58759444854.56-72042420078.52=-1 3282975223.96 2）流动比率：2008年宝钢流动比率=流动资产/流动负债=58759444854.56/72042420078.52=0.82 3）速动比率：2008年宝钢速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（58759444854.56-35644590875.74）/72042420078.52=0.32 4）现金比率：2008年宝钢现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债=（6851604374.54+114116515 8.85）/72042420078.52=0.11根据宝钢的年报，将2005年至2008年的资产负债的相关数据列示如下表1-1；同时，根据表1-1财务数据计算得出短期偿债能力的相关指标表1-2表1-1 (单位：百万元)表1-2 （单位：百万元）(一)历史比较分析 1)流动比率分析流动比率，是流动资产与流动负债之比，即：流动比率=流动资产/ 流动负债。

宝钢偿债能力与盈利能力分析

1.短期偿债能力分析（1）企业三年内营运资金均为负值，以流动负债作为资金来源，企业不能偿还短期债务的风险很大。

（2）可见其资产流动性不高，其流动比率较为紧张。

（3）宝钢速动比率不是很高，逐年增长，13年达到最高点，说明13年公司偿还流动负债的能力比较高。

2.长期偿债能力分析（1）资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额数值接近50%，符合国际标准，说明企业长期偿债能力较强，财务风险较小。

（2）相差不大，说明该企业能较好的利用负债带来的财务杠杆作用。

小结：宝钢股份有限公司具备较强的长期偿债能力，短期偿债能力存在风险，公司的财务风险很低，债权人利益受保护的程度很高，甚至已超出了合理保障的需要。

但是，这样做不能发挥负债的财务杠杆作用，并不是一个合理的资本结构，公司应考虑适当提高资产负债率，使资本结构趋于合理。

1.销售毛利率：销售毛利率=销售毛利额/主营业务收入销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本的获利能力越高。

从上表可以看出宝钢的主营业务收入虽然呈增长的趋势，但同期的主营业务成本也在逐年增长，销售毛利率逐年下降。

2.营业利润率：营业利润率=营业利润/主营业务收入一般营业利润率越高，说明企业主营业务获利能力就越强，反之，则获利能力差。

从上表的数据比较可以看出，营业利润率逐年下降，宝钢主营业务获利能力较差。

3.宝钢的总资产收益率呈现一种下降的事态，说明公司的总资产获利能力在减小，企业资产运动效率较低。

小结：通过对宝钢公司销售毛利率、营业利润率、总资产收益率的计算，可以得出结论：宝钢公司的盈利能力不强、资本的收益率不高。

公司应积极开拓市场，努力增加更多的销售数量来增加销售毛利率；还应加强成本控制，管理好进货、仓储等关键环节；提高公司的营业利润率，主要是增加主营业务收入同时控制好主营业务成本的支出，还应加强对营业费用和管理费用的管理，减少各环节的费用支出，公司还应有效地利用经营杠杆进行成本控制；着眼长期资本收益率的管理，积极减少长期资本的占用额，来提高长期资本收益率。

宝钢偿债能力分析

偿债能力分析学号：1031001254436 邬海燕偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。

从偿债能力的影响因素入手，利用相关财务指标，对徐工科技的偿债能力进行分析：一、宝钢2010短期偿债能力指标1、营运资本=流动资产-流动负债2010营运资本=68864383853-73175978552= -43115946992009营运资本=52666288041-70721946401= -18,055,658,3602008营运资本=58759444854.56-72042420078.52= -13,282,975,223.96武钢2010年营运资本=流动资产-流动负债=16970854266 -39267217631 = -22,296,363,365分析：营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分。

营运资本资本是偿还流动负债的“缓冲垫”，营运资本越多则偿债越有保障，因此他可以反映偿债能力。

从计算结果来看，该企业的营运资本为负，流动资产小于流动负债，说明营运资本出现了短缺，此时，企业部分长期资产以流动负债作为资金来源，该企业不能偿债的风险很大，但我们还不能过早地下结论，与往年相比，企业2010年的营运资本比2009和2008年要高，比2009年更是加了三倍之多，说明该企业的短期偿债能力在增强。

与同行业相比，宝钢比武钢的营运资本更是高出4倍之多，说明宝钢的短期偿债能力还是可以的。

2、流动比率=流动资产÷流动负债2010流动比率=68864383853÷73175978552=0.94112009流动比率=52666288041÷70721946401=0.74472008流动比率=58759444854.56÷72042420078.52=0.8156武钢2010年流动比率=流动资产÷流动负债=16970854266÷39267217631=0.4322分析：流动比率体现企业的偿还短期债务的能力。

作业四宝钢股份综合评价

宝钢股份2008-2010年综合评价分析-------宝钢股份与首钢股份和鞍钢股份的比较分析(宝钢股份代码：600019; 首钢股份代码：000959; 鞍钢股份代码：000898)一、宝钢集团公司简介宝钢集团有限公司。

1978年始建于上海。

集团立足于生产高技术含量、高附加值的钢铁精品，年产钢能力3000万吨左右，产品畅销国内外市场。

近年来，初步形成了以钢铁为主业、资源开发、钢材延伸加工业、技术服务业、金融业、生产服务业多样化发展的格局。

是中国最具竞争力的钢铁企业。

2010年宝钢产钢4450万吨，位列全球钢铁企业第三位。

2011年宝钢连续八年进入美国《财富》杂志评选的世界500强企业，列第212位。

二、偿债能力分析偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力。

偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以解释企业的财务风险。

企业管理人员、企业债权人及投资者都十分重视企业的偿债能力。

根据上表数据可知，从08年到10年，宝钢的流动资产从587594万元增长到688642万元，08年到09年有所下降，09年到10年又增长至超过08年水平。

一般认为流动比率应达到2：1以上，宝钢的流动比率在0.8到1之间，说明宝钢的偿债能力不强，但宝钢的流动比率在10年成正增长说明宝钢在10年的偿俩能力提高。

宝钢的应收帐款额较大，所以速动比率较高。

宝钢的资产负债率08年到10年略有下降，该指标基本平稳。

利息偿付倍数从通过同行业比较，可以看出宝钢的流动比率比鞍钢的略高一点，但首钢的流动比率居三家企业之首。

从这一角度来看，宝钢股份的变现能力较不是很好，在按期支付短期债务方面还存在着一定的风险。

如果企业无法保持一定的短期偿债能力，则意味着不仅不能满足债权人的需要，在长期性债务方面也存在问题。

宝钢股份的速动比率低于同行业，相对来说宝钢的变现能力不是很好.。

宝钢的利息偿付倍数指标也远远大于同行业水平。

三、资产运用效率分析企业价值创造的源泉是企业所拥有的资产是否得到合理的利用。

基于财务报告的宝钢股份偿债能力分析

基于财务报告的宝钢股份偿债能力分析一、本文概述本文旨在对宝钢股份的偿债能力进行基于财务报告的深入分析。

通过梳理宝钢股份近年来的财务报告数据，结合相关财务指标和理论框架，全面评估宝钢股份的短期和长期偿债能力，以期为投资者、债权人及利益相关者提供决策参考。

文章首先介绍了宝钢股份的基本情况，包括公司背景、业务范围和财务状况等。

接着，文章详细阐述了偿债能力分析的重要性和必要性，以及所采用的分析方法和数据来源。

在此基础上，文章对宝钢股份的偿债能力进行了深入剖析，包括流动比率、速动比率、现金比率等短期偿债指标，以及资产负债率、产权比率、利息保障倍数等长期偿债指标。

文章总结了宝钢股份的偿债能力状况，并指出了存在的问题和可能的风险点，提出了相应的建议和展望。

二、理论基础财务分析作为企业评估的重要手段，旨在通过数据解读和模式识别，为投资者、债权人、管理者等利益相关方提供决策依据。

其中，偿债能力分析作为财务分析的核心环节之一，主要关注企业能否按时、足额地偿还其债务，以评估企业的财务稳健性和长期发展潜力。

在理论层面，偿债能力分析主要基于财务报表中的相关数据，特别是资产负债表和现金流量表。

常用的偿债能力指标包括流动比率、速动比率、现金比率以及资产负债率等。

这些指标从不同角度反映了企业的短期和长期偿债能力。

例如，流动比率和速动比率主要衡量企业短期内偿还流动负债的能力，而资产负债率则更多地反映了企业的长期偿债能力及债权人在企业总资产中的被保障程度。

现代财务分析理论还强调了对现金流量的重视。

企业的偿债能力不仅取决于其资产规模和质量，更取决于其现金流量的稳定性和增长性。

因此，在分析宝钢股份的偿债能力时，需要综合考虑其资产负债表、利润表和现金流量表中的数据，以及行业发展趋势和市场环境等因素。

偿债能力分析是基于财务报表数据，结合相关理论和市场环境，对企业偿债能力进行的综合评估。

对于宝钢股份这样的上市公司而言，进行偿债能力分析有助于投资者和债权人更好地了解企业的财务状况，为投资决策提供参考。

宝钢股份偿债能力分析-作业1

宝钢股份偿债能力分析--李小娴宝山钢铁股份有限公司(以下简称“宝钢股份”) 是由宝钢集团有限公司(前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”)独家发起设立，于2000年2月3日于上海市正式注册成立，公司总部位于上海市宝山区牡丹江路1813号宝山宾馆南楼。

宝钢股份主要从事钢铁产品的制造和销售以及钢铁产销过程中产生的副产品的销售与服务。

其经营范围有钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，经营本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外)，经营进料加工和“三来一补”业务。

是中国最大、最现代化的钢铁联合企业，在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。

一、短期偿债能力1、流动比率指标分析通过分析宝钢股份的流动比率，可以看出宝钢股份近四年的流动比率在持续走低，最低时为08年的0.8156，这个比率低于行业平均值，说明企业的偿债能力较弱，债权人利益的安全程度较低。

由宝钢股份2008年资产负债表看出，公司应付账款在流动负债的份额较大，由此流动负债上升，所以引起公司流动比率的下降。

2、速动比率指标分析通过分析宝钢股份的速动比率，可以看出宝钢股份近四年的速动比率动是持续走低的，07年略有上升，08年降到最低0.3209，低于行业平均指标，这说明，企业偿还流动负债的能力低。

应收款项净额的增加是导致流动比率下降的主要因素。

由2005年的59531万元增加到2007年的78472万元，说明了公司应收账款短期内无法收回。

存货越积越多，08年达甚至达到3564459万元，这对公司的短期偿债能力而言是非常不利的。

3、保守的速动比率指标分析通过分析宝钢股份保守的速动比率，可以看出宝钢股份四年的速动比率变化不大，2008年有了小幅的下降，此指标比速动比率扣除了存货以外，还从流动资产中扣除了其他一些可能与当期现金流量无关的项目（如待摊费用等）再计算更进一步的变现能力。

宝山钢铁股份有限公司2010年度财务报表分析20390

宝山钢铁股份有限公司2010年度财务报表分析一、公司简介宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国”）法律在中国境内注册成立的股份有限公司。

该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”）独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立。

宝钢股份主要经营钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，其中有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）限分支机构经营。

二、公司2010年度财务报表基本情况截止2010年12月31日，宝钢股份总资产216,065,000,000元，其中流动资产68,864,400,000元，非流动资产147,201,000,000元；负债总额为104,723,000,000元，其中流动负债73,176,000,000元，非流动负债31,546,600,000元；所有者权益总额为111,342,000,000元；2010年度实现营业总收入收入202,413,000,000元，净利润13,360,900,000元，详细数据可见附表1和附表2。

本报告将结合宝钢股份2008年度、2009年度的资产负债表和利润表对其2010年度的财务状况进行分析及评价。

三、财务指标分析（一）偿债能力状况分析偿债能力是用来衡量上市公司对负债能及时、足额偿还的保证程度。

以速动比率、流动比率、现金比率、股东权益比率、资产负债率作为标准衡量公司偿债能力的强弱。

1、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力，衡量指标主要有流动比率、速动比率、现金比率。

宝钢公司财务分析

会计报表分析期中作业宝钢公司财务分析东北制药财务分析班级：经济管理1002 班学号： 100261126姓名：陈彩妹资产负债表报表日期2011-12-312010-12-31货币资金14,379,500,000.009,200,680,000.00交易性金融资产352,805,000.00297,134,000.00应收票据12,860,100,000.007,879,780,000.00应收账款6,983,890,000.006,728,950,000.00预付款项5,298,270,000.005,464,170,000.00应收利息11,757,800.008,097,920.00应收股利246,649,000.0019,199,100.00其他应收款1,227,690,000.001,088,690,000.00存货37,389,700,000.0038,027,300,000.00一年内到期的非流动资483,907,000.00150,363,000.00产流动资产合计79,234,300,000.0068,864,400,000.00发放贷款及垫款3,410,140,000.003,931,800,000.00可供出售金融资产1,504,970,000.001,253,630,000.00长期应收款27,388,500.00--长期股权投资4,498,490,000.004,432,310,000.00投资性房地产487,475,000.00154,564,000.00固定资产原值266,197,000,000.00257,784,000,000.00累计折旧150,777,000,000.00139,991,000,000.00固定资产净值115,420,000,000.00117,792,000,000.00固定资产减值准备48,592,900.0055,207,200.00固定资产净额115,371,000,000.00117,737,000,000.00在建工程16,282,600,000.009,762,740,000.00工程物资805,812,000.00504,102,000.00无形资产8,126,170,000.008,149,310,000.00长期待摊费用42,017,900.0018,828,400.00递延所得税资产1,188,690,000.001,135,370,000.00其他非流动资产120,376,000.00121,044,000.00非流动资产合计151,865,000,000.00147,201,000,000.00资产总计231,100,000,000.00216,065,000,000.00短期借款38,876,500,000.0023,611,200,000.00吸收存款及同业存放8,433,590,000.008,908,340,000.00拆入资金300,000,000.00--交易性金融负债--3,480,770.00应付票据2,677,590,000.002,221,940,000.00应付账款19,270,700,000.0019,164,100,000.00预收款项10,789,700,000.0011,795,800,000.00应付职工薪酬1,553,290,000.001,641,230,000.00应交税费-987,589,000.001,122,960,000.00应付利息316,051,000.00289,681,000.00应付股利18,082,600.0014,489,800.00其他应付款780,610,000.00865,955,000.00一年内到期的非流动负16,809,700,000.003,536,710,000.00债流动负债合计98,838,200,000.0073,176,000,000.00长期借款7,325,680,000.008,586,980,000.00应付债券8,918,660,000.0018,474,800,000.00长期应付款--2,542,060,000.00专项应付款911,416,000.00458,087,000.00递延所得税负债316,781,000.00396,226,000.00其他非流动负债1,319,040,000.001,088,490,000.00非流动负债合计18,791,600,000.0031,546,600,000.00负债合计117,630,000,000.00104,723,000,000.00实收资本 ( 或股本 )17,512,000,000.0017,512,000,000.00资本公积37,330,600,000.0037,565,800,000.00专项储备11,789,000.0015,291,400.00盈余公积21,132,300,000.0020,124,400,000.00未分配利润30,754,300,000.0029,674,000,000.00外币报表折算差额-245,546,000.00-145,143,000.00归属于母公司股东权益106,495,000,000.00104,746,000,000.00合计少数股东权益6,974,510,000.006,596,020,000.00所有者权益 ( 或股东权113,470,000,000.00111,342,000,000.00益) 合计负债和所有者权益 ( 或股231,100,000,000.00216,065,000,000.00东权益 ) 总计权益资本构成比率：2010 年=111,342,000,000 ÷216,065,000,000 ×100%=51.5%2011 年=113,470,000,000 ÷231,100,000,000 ×100%=49.1%权益资本负债比率：2010 年=111,342,000,000 ÷104,723,000,000 ×100%=106.3%2011 年=113,470,000,000 ÷117,630,000,000 ×100%=96.45%资本金构成比率：2010 年=17,512,000,000 ÷216,065,000,000 ×100%=8.1%2011 年=17,512,000,000 ÷231,100,000,000 ×100%=7.6%附加资本对资本金比率：2010 年=（ 111,342,000,000-17,512,000,000）÷17,512,000,000×100%=535.8%2011 年= (113,470,000,000-17,512,000,000)÷17,512,000,000×100%=548.0%根据权益资本指标计算结果，可以分析出以下结论：（1）该企业权益资本数量比较理想，但除附加资本对资本金比率外2011 年较 2010 年权益资本都有所下降，不过企业加以改进问题不大！（2）在企业总资本中，资本金所占比重较小，单方面看出该企业的财务状况不怎么好。

宝钢案例偿债能力分析

.宝钢案例偿债能力分析【摘要】随着全球经济一体化和现代信用经济的发展，举债经营已成为现代企业重要的融资手段和策略。

举债经营的合理运用，能够给企业带来财务杠杆效益，有效地提高股东权益报酬率，但与此同时，债务也会给企业带来潜在的财务风险，甚或破产的风险。

在投资之前，对企业偿债能力进行分析，是企业预测风险、保护企业利益的一种有效方法。

【关键词】短期偿债能力长期偿债能力资本结构影响因素【资料来源】腾讯网—财经频道—证券行情【正文】一、偿债能力的定义企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。

企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。

因此企业有无偿债能力，是投资者、债权人以及企业相关利益者都非常关心的问题，对它的分析就显得尤为重要。

二、宝钢企业介绍宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国( 以下简称“中国” ) 法律在中国境内注册成立的股份有限公司。

宝山钢铁股份有限公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司( 前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”) 独家发起设立，于2000 年 2 月 3日正式注册成立。

经中国证券监督管理委员会( 以下简称“中国证监会”) 证监发行字[2000]140号文核准，宝山钢铁股份有限公司于2000 年 11 月 6 日至 2000 年 11 月 24 日采用网下配售和上网定价发行相结合的发行方式向社会公开发行人民币普通股(A 股 )18.77亿股，每股面值人民币 1 元，每股发行价人民币 4.18 元。

经中国证监会证监发行字[2005]15号文核准，宝山钢铁股份有限公司于2005 年 4 月 21 日至 2005 年 4 月 26 日增发人民币普通股(A 股)50 亿股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 5.12 元。

其中包括向宝钢集团定向增发30 亿股国家股及通过优先配售、比例配售及网上网下累计投标询价相结合的发行方式向社会公众公开发行20 亿股社会公众股。

宝钢资产负债表分析

钢铁工业是国民经济的重要基础产业，是国家经济水平和综合国力的重要标志，钢铁发展直接影响着与其相关的国防工业及建筑、机械、造船、汽车、家电等行业。

随着国际产业的转移和中国国民经济的快速发展，中国钢铁工业取得了巨大成就。

我国是钢铁生产和消费大国，粗钢产量连续13年居世界第一。

进入21世纪以来，我国钢铁产业快速发展，粗钢产量年均增长21.1%。

宝山钢铁股份有限公司是宝钢集团有限公司旗下的核心部分，拥有国内同行业中最先进，最现代化生产设施，是中国钢铁工业企业的典型代表。

在中国钢铁行业生产逐步回升的近三年，作为当年拥有国内最大产销量的宝钢股份，它的经营绩效自然会得到广泛的关注。

我们结合宝钢集团2007年到2010年的资产负债表，将相关的重要指标进行比较，对宝钢集团的偿债能力进行了分析。

通过分析宝钢的资产负债表研究国内上市公司的发展模式对企业发展有重要意义。

资产负债表水平分析（1）对资产结构的分析评价①流动资产2008年减少了4,285百万元，减少的幅度为9.23%，使总资产规模减少了2.77%。

非流动资产2008年增加了21,426百万元，增加的幅度为19.82%，使总资产规模增加了13.87%，两者合计使总资产增加了17，141，增长幅度为11.09%。

2008年总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。

如果仅从这一变化来看，宝钢资产的流动性有所减弱。

非流动资产的变动主要体现以下两个方面：一是固定资产的增长。

固定资产本期增加了26,134百万元，增长幅度为39.72%是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。

固定资产增加是由经营规模增长购置的机器设备增加及部分在建工程转入所致。

二是无形资产的增长，无形资产本期增加169百万元，增加幅度为5.22%对总资产的影响为0.11%，2008年无形资产增加是因为土地使用权和计算机软件增加所致，这对公司未来经营有积极作用。

②流动资产2009年增加了1,708百万元，增加的幅度为4.05%，使总资产规模增加了0.04%。

电大网上作业-宝钢公司偿债能力分析

一、宝钢公司短期偿债能力分析1.流动比率=流动资产÷流动负债2007年=76,623,850,345.51÷ 75,885,168,161.71=1.012008年=58,759,444,854.56÷72,042,420,078.52=0.822009年=52,666,288,041.21÷70,721,946,400.93=0.74首钢2009年=6,665,842,411.48÷6,844,686,121.59=0.972.应收账款周转率(次数)=主营业务收入÷应收账款平均余额2007年=191,558,985,997.61÷（5,549,254,983.12+6,311,642,149.53）÷2=32.302008年=200,638,008,565.03 ÷（5,269,190,881.79+6,311,642,149.53）÷2=34.652009年=148,525,268,999.44÷（6,311,642,149.53+5,566,287,279.15）÷2=27.41首钢2009年=22,788,178,128.72÷（801,249,799.22+509,298,688.34）÷2 =34.783.存货周转率=主营业务成本÷存货平均净额2007年=162,925,588,046.09÷（31,236,424,727.90+39,068,728,055.69）÷2=4.632008年=175,893,827,316.50 ÷（39,068,728,055.69+35,644,590,875.74）÷2=4.712009年=134,332,458,305.02÷（35,644,590,875.74+29,462,171,383.42）÷2=4.13首钢2009年=21,872,938,940.72÷（1,561,298,159.90+1,881,325,014.55）÷2 =12.714.速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债2007年=（76,623,850,345.51-39,068,728,055.69）÷75,885,168,161.71=0.492008年=（58,759,444,854.56-35,644,590,875.74）÷72,042,420,078.52=0.322009年=（52,666,288,041.21-29,462,171,383.42）÷70,721,946,400.93=0.33首钢2009年=（6,665,842,411.48-1,881,325,014.55）÷6,844,686,121.59=0.705.现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债2007年=（11,240,041,072.36+1,660,437,515.13）÷75,885,168,161.71=0.172008年=（6,851,604,374.54+1,073,061,834.10）÷72,042,420,078.52=0.112009年=(5,558,276,152.91+806699023.17) ÷70,721,946,400.93=0.09首钢2009年=(2,887,257,061.87+55957970.41) ÷6,844,686,121.59=0.436、流动现金短期偿债比率＝经营现金净流量÷流动负债2007年=19,506,252,741.36÷75,885,168,161.71=0.262008年= 16,243,552,045.84÷72,042,420,078.52=0.232009年=23,993,121,981.11÷70,721,946,400.93=0.34首钢2009年=1,355,927,043.37 ÷6,844,686,121.59=0.20（1）流动比率分析从附表1可以看出，该企业09年流动比率实际值0.74低于0年实际值1.017和08年实际值0.82，逐年成下降趋势，说明该企业的短期偿债能力下降了，低于同行业首钢公司流动比率实际值0.97，比同行业首钢公司差，更低于行业平均值。

宝钢偿还能力分析

上海宝钢集团公司（以下简称：宝钢）是以宝山钢铁（集团）公司为主体，联合重组上海冶金控股（集团）公司和上海梅山（集团）公司，于1998年11月17日成立的特大型钢铁联合企业。

宝钢注册资本458亿元。

截止2003年底，拥有全资子公司22家（其中境外子公司9家），控股子公司14家（其中境外子公司2家），参股子公司24家。

全资子公司和控股子公司中，钢铁业子公司11家，金融业子公司2家，贸易业子公司8家。

主要经营项目包括：钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，[有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货物装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销、转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）]（限分支机构经营）、机动车安检。

一、宝钢股份偿债纵向能力趋势分析（一）短期偿债能力纵向趋势分析1基础数据2、宝钢股份短期偿债能力指标体系(1)营运资本纵向分析：2006年：51611296000-47266308000=434498.8(万元)2007年:76623847000-75885167000=7386.8(万元)2008年：58759447000-72042422000=-1328297.5(万元)分析:06-08年营运资本呈下降趋势；06年营运资本最大，该年偿债能力最强，但其金额过多不利于提高企业赢利能力。

08年营运资本出现短缺。

企业不能偿债的风险很大。

(2)流动比率纵向分析：2006年：51611296000/47266308=1.09192007年：76623847000/75885167000=1.00972008年：58759447000/72042422000=0.8156分析：宝钢流动比率06-08年逐年下滑，说明企业的短期偿债能力逐年下降。

偿债能力分析(宝钢)

财务报表分析作业一偿债能力分析(宝钢)一、公司简介：宝钢公司是由上海宝钢集团公司独家发起设立的股份有限公司。

公司原拟先在海外发行H 股,由于国际资本市场原因,公司先在国内发行A股。

经审核,截止1999年7月31日,集团公司投入公司的资产经评估后的总值约378.58亿元,总负债 214.97亿元,净资产163.61亿元。

上述净资产按照65%的比例折为股本,共计106.35亿股,股权性质界定为国家股。

集团公司改制重组前,主要生产性资产包括原宝山钢铁（集团）公司主体一二期和三期工程,集团公司还拥有其他的下属子公司,包括吸收合并的原上钢、梅山及其下属企业和资产。

根据《重组及投资协议》,集团公司把一、二期工程形成的大部分生产性资产、三期工程形成的部分生产性资产、以及一些生产辅助性资产投入了本公司,同时把集团公司的一些生产职能部门划入本公司,从而使本公司拥有包括原料工程、烧结、炼铁、炼钢和轧钢等工序在内的完整生产工艺流程,以及完整的科研、生产、采购和销售体系。

重组后,本公司的主要生产性资产包括：原料工程、烧结、炼铁、石灰焙烧及一炼钢、初轧、高速线材、2050热轧生产线、2030冷轧生产线、无缝钢管生产线以及与生产配套的发电厂。

除此之外,本公司还拥有下述辅助部门及其相关资产：运输部、能源部、设备部、物资采购处、设备采购处和技术部等。

重组后,保留在集团公司的资产和企业有：生产普钢为主的下属子公司及其他非钢铁主业子公司,原上钢、梅山的下属企业及普钢生产线,三期工程尚未投产达标部分的生产性资产（不含炼铁前道工序部分）、炼焦生产线等。

集团公司基本生产线中得一期、二期完整的基本生产线几乎全部进入了本公司,三期工程铁水以前的生产工序（含炼铁高炉在内的前半部分工序）也进入了本公司,一期、二期、三期工程的炼焦和三期工程的铁水以后工序保留在集团公司。

除以上基本生产线外,一、二、三期建设的绝大部分辅助生产资产,包括电厂、能源部、运输部、设备部、物资采购处、设备采购处和技术部等部门,都进入了本公司。

偿债能力分析-宝钢股份

宝钢股份（600019）2008-2010年年末偿债能力分析宝钢股份的全称是“宝山钢铁股份有限公司＂，1977 年12 月公司成立于上海，成立23 年后于2000 正式在上海证券交易所上市。

宝钢是国内最大的钢铁公司，总市值接近1000 亿元人民币，在世界钢铁公司里也是名列前茅，根据《世界钢铁业指南》的评定，宝钢集团在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为其是未来最具发展潜力的钢铁企业。

宝钢自2003 年起连续多年进入世界500 强企业名单当中。

宝钢立足钢铁主业，生产高技术含量、高附加值钢铁精品，已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业。

宝钢产品通过遍布全球的销售网络，畅销国内外市场，不仅保持国内板材市场的主导地位，而且将钢铁精品出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区。

宝钢股份专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品。

在汽車用钢，造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，电工器材用钢，锅炉和压力容器用钢，食品、饮料等包装用钢，金属制品用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢集团在成为中国市场主要钢材供货商的同时，产品也出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。

截至2010年末，宝钢资产总额4321亿元，所有者权益2602亿元。

年末职工总人数为118500人。

2010年宝钢产钢4450万吨，位列全球钢铁企业第三位。

宝钢的战略目标是：成为拥有自主知识产权和强大综合竞争力，备受社会尊重的，"一业特强、相关多元产业协同发展"的世界一流的国际公众化公司，成为世界500强中的优秀企业。

偿债能力（debt-paying ability）是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。

企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。