宝钢-偿债能力分析
宝钢近三年财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言宝钢集团（Baoshan Iron & Steel Group Corporation Limited，以下简称“宝钢”）是中国最大的钢铁企业之一，也是全球最大的钢铁生产商之一。
本文旨在通过对宝钢近三年的财务报表进行分析，评估其财务状况、经营成果和现金流量，以及探讨其未来的发展趋势。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析近年来，宝钢的资产结构保持相对稳定。
截至2022年底，宝钢的总资产为约人民币1.2万亿元，其中流动资产占比约为45%，非流动资产占比约为55%。
流动资产主要包括货币资金、应收账款和存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产和长期投资等。
- 货币资金：宝钢的货币资金近年来有所增加，这反映了公司财务状况的改善和经营活动的增加。
- 应收账款：应收账款占比较高，需要关注其回收风险。
- 存货：存货占比较高，需要关注其周转率和跌价风险。
2. 负债结构分析宝钢的负债结构相对合理，短期负债和长期负债比例适中。
截至2022年底，宝钢的总负债为约人民币6000亿元，其中流动负债占比约为40%，长期负债占比约为60%。
流动负债主要包括短期借款和应付账款等，长期负债主要包括长期借款和长期应付款等。
- 短期借款：短期借款占比较低，表明公司短期偿债能力较强。
- 应付账款：应付账款占比较高，需要关注其支付能力。
3. 股东权益分析宝钢的股东权益逐年增加，反映了公司盈利能力的提升和股东投入的增加。
截至2022年底，宝钢的股东权益为约人民币6000亿元，同比增长了约10%。
（二）利润表分析1. 营业收入分析近年来，宝钢的营业收入保持稳定增长。
2020年、2021年和2022年，宝钢的营业收入分别为约人民币6000亿元、约人民币6200亿元和约人民币6400亿元。
2. 营业成本分析宝钢的营业成本也呈现逐年增长的趋势，主要原因是原材料价格上涨和产品结构调整。
3. 毛利率分析宝钢的毛利率在近年来有所下降，这主要是由于原材料价格上涨和市场竞争加剧。
宝钢股份公司偿债能力分析
宝钢股份公司偿债能力分析偿债能力指企业清偿到期债务的现金保障程度。
偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度，一个企业的短期偿债能力的大小，一方面要看流动资产的多少的质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。
长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度，其主要取决于企业的资产与负债的比例关系，以及获利能力。
本文将从这两个方面对宝钢股份公司进行历史分析，并与武钢股份公司进行同业比较分析。
一、宝钢股份公司简介宝钢公司，全称宝山钢铁股份有限公司，是由宝钢集团有限公司独家发起设立,于2000年2月3日于上海市正式注册。
经营范围为:钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务,技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务,汽车修理,经营本企业自产产品及技术的出口业务等。
二、短期偿债能力的分析（一）历史比较分析表1和表2是宝钢股份公司2009年和2008年的财务资料，我们将从流动比率、速动比率和现金比率三个指标来进行比较和分析。
流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债表1 单位：元表21. 流动比率分析从表2中可以看出，该企业2009年流动比率实际值低于2008年实际值，说明该企业的短期偿债能力比前一年有所下降。
从资产负债表中可以看出，本期流动比率下降的主要原因是本期流动资产降低的速度远大于流动负债的降低速度。
2.速动比率分析本公司2009年速动比率比2008年略有提高。
通过报表可以看出，本年流动负债合计比前一年大幅下降，约2%，而速动资产仅下降不足0.5%。
这说明企业的流动负债大幅减少。
3.现金比率分析本公司2009年现金比率较前一年下降了0.02，说明企业用现金偿还短期债务的能力有所下降，主要原因是流动资产和现金类资产较前一年都大幅下降。
宝钢股份偿债能力简要分析
宝钢股份偿债能力简要分析企业的安全性是企业健康发展的基本前提，也是企业运用财务杠杆的前提条件，在财务分析体系中体现企业安全性的主要方面就是分析企业的偿债能力。
企业的安全性包括两点：一合理安排到期财务负担；二具有相对稳定的现金流入。
只有二者同时具备才能保证企业的安全运营。
偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。
企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类。
其中，反映企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力；反映企业偿还非流动负债能力的是长期负债能力。
如果企业不能对偿债能力进行合理的分析，那么企业的安全性甚至生存能力都会受到威胁。
宝钢股份偿债能力分析中存在的问题传统的偿债能力传统的偿债能力分析以企业清算为假设基础,而不是以持续经营为假设基础。
企业的偿债能力分析往往着眼于资产变现而忽视企业融资和现金流动等多种偿债渠道,从而缩小了企业的决策视角。
分析方法存在的问题对企业偿债能力的分析是静态的，而不是动态的。
目前企业的偿债能力分析主要是以资产负债表为主进行分析，而资产负债表是一个静态报表，反应的是某一时点上的财务状况，没有充分重视在企业经营运转过程中产生的偿债能力。
偿还债务资金来源单一化目前，在分析企业偿还债务资金来源时只考虑了企业的资产变现能力，而没考虑到企业偿还债务的资金来源还可以有许多渠道。
出现偿债能力分析的原因在企业偿债能力上出现的问题，不仅有在对短期偿债能力分析长期偿债能力分析上存在局限性，同时，也在偿债分析数据上存在一定的局限性。
在短期偿债能力分析上的局限性目前，对短期偿债能力分析指标主要有流动比率速动比率和现金比率。
这三种比率反映的都是企业某一时点上可以动用的流动资产存量和流动负债的比率关系，而这种静态的资产与未来的资金流量并没有必然的联系；企业应收账款规模的大小，受企业销售政策和信用条件的影响；存货资产在流动资产中占较大的比重，而存货的计价方法企业又可以随意选择；企业的债务并不是全部发映在资产负债表上。
宝钢集团偿债能力分析
作业一宝钢集团偿债能力分析宝钢集团有限公司（简称宝钢）是中国最具竞争力的钢铁企业，从1978年12月23日在上海长江口破土动工到今天，宝钢建厂已经整整30年了。
自2003年至2008年，宝钢连续六年进入世界500强。
行业分析：国家早在1998年就决定把钢铁行业决定为支柱产业，而且由于钢铁行业属于劳动密集型和资本密集型，2008年中国钢铁工业快速发展，在总产量不断升高的同时，产品结构和企业组织结构进一步优化，对外贸易不断发展，行业效益明显提高。
2001年至2008年，全球钢铁业重新恢复了活力，国际钢铁市场需求兴旺，钢铁企业利润丰厚。
但落后产能淘汰工作进展缓慢和对国内资源、能源、环境的压力进一步加大等问题值得高度关注。
2008年，随着世界经济危机的蔓延，全球钢铁行业发展面临巨大压力，中国钢铁行业下游市场需求减缓，在应对经济危机方面，中国政府频频出台政策措施，对钢铁行业产生积极作用。
一、分析宝钢的长期偿债能力：1、2008年宝钢资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（102,183,449,550.12/200,021,136,928.14）*100%= 51%2007年宝钢资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（93,734,800,188.74/ 188,335,795,256.92）*100%= 50%2006年宝钢资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（64.185/151060）*100%=42.5%资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。
由上面数据显示2008年的资产负债率比2007年增加1%。
由2007年-2008年宝钢股份的股票价格可以看出，债务的成本低于权益资本的成本，增加债务可以改善盈利能力，提高股票价格，增加股东财富。
我国各行业的基础行业的资产负债率平均为50%，可以看出宝钢的资产负债率在这个范围之内，负债能力正常。
通过以上对宝钢股份的分析，可以对宝钢股份的偿债能力有大体的认识，但是还需要分析宝钢股份在行业中的地位，同时与竞争对手作比较。
偿债能力分析(宝钢)
财务报表分析作业一偿债能力分析(宝钢)一、公司简介：宝钢公司是由上海宝钢集团公司独家发起设立的股份有限公司。
公司原拟先在海外发行H 股,由于国际资本市场原因,公司先在国内发行A股。
经审核,截止1999年7月31日,集团公司投入公司的资产经评估后的总值约378.58亿元,总负债 214.97亿元,净资产163.61亿元。
上述净资产按照65%的比例折为股本,共计106.35亿股,股权性质界定为国家股。
集团公司改制重组前,主要生产性资产包括原宝山钢铁（集团）公司主体一二期和三期工程,集团公司还拥有其他的下属子公司,包括吸收合并的原上钢、梅山及其下属企业和资产。
根据《重组及投资协议》,集团公司把一、二期工程形成的大部分生产性资产、三期工程形成的部分生产性资产、以及一些生产辅助性资产投入了本公司,同时把集团公司的一些生产职能部门划入本公司,从而使本公司拥有包括原料工程、烧结、炼铁、炼钢和轧钢等工序在内的完整生产工艺流程,以及完整的科研、生产、采购和销售体系。
重组后,本公司的主要生产性资产包括：原料工程、烧结、炼铁、石灰焙烧及一炼钢、初轧、高速线材、2050热轧生产线、2030冷轧生产线、无缝钢管生产线以及与生产配套的发电厂。
除此之外,本公司还拥有下述辅助部门及其相关资产：运输部、能源部、设备部、物资采购处、设备采购处和技术部等。
重组后,保留在集团公司的资产和企业有：生产普钢为主的下属子公司及其他非钢铁主业子公司,原上钢、梅山的下属企业及普钢生产线,三期工程尚未投产达标部分的生产性资产（不含炼铁前道工序部分）、炼焦生产线等。
集团公司基本生产线中得一期、二期完整的基本生产线几乎全部进入了本公司,三期工程铁水以前的生产工序（含炼铁高炉在内的前半部分工序）也进入了本公司,一期、二期、三期工程的炼焦和三期工程的铁水以后工序保留在集团公司。
除以上基本生产线外,一、二、三期建设的绝大部分辅助生产资产,包括电厂、能源部、运输部、设备部、物资采购处、设备采购处和技术部等部门,都进入了本公司。
宝山钢铁股份有限公司偿债能力分析
宝山钢铁股份偿债能力分析宝山钢铁股份成立于2000年2月8日，并于2000年12月12日上市，注册资本1,751,200万元，每股发行价格4.18元，最新流通股17,512,048,088万股。
公司主营业务：钢铁冶炼、加工、电力、煤碳、工业气体生产、码头、仓储、运输等；法定代表人：何文波；总经理：马国强；一、偿债能力分析偿债能力是企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务，避免企业财务风险，是反映企业财务状况好坏的重要标志，通过对企业偿债能力的分析，可能考察企业持续经营能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测，降低财务风险，企业偿债能力包括短期偿债能务和长期偿债能力两个方面。
二、财务指标历史的比较分析宝山钢铁股份2006年、2007年、2008年、2009年2010年财务报表见（一）短期偿债能力分析（与历史相比）短期偿债能力是指企业以流动资产及时偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常经营的到期债务能力，是企业目前货币支付能力的反映，特别是企业流动资产变现能力的重要特权，企业偿债能力的分析指标主要有1、流动比率2、速动比率3、现金比率。
（1）流动比率公式：流动比率=流动资产/流动负债流动比率是反映企业短期偿俩能力最长用的指标,一般情况下,流动比率越高,则表现企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证,一般认2:1的比率比较适宜，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足企业日常生产经营的流动资金需要外，尚有足够的财力偿付到期债务。
但是，流动比率也不可过高，过高表明企业流动资产占用较多，将影响资金的使用效率和企业筹资成本进而影响获利能力，故企业应保持抵御财务风险和资金使用的最佳状态。
宝山钢铁股份5年的流动比率指标在1：1的状态下徘徊，从2006年至2010年呈逐年下降趋势，2009年仅为0.74，2010年略有回升，比上年升高0.2，2010年流动资产比上年增加1,619,810万元,增长率为30.7%，流动负债比上年增加245,403万元，增长率为3.5%，说明宝山钢铁股份历年来流动资金不够充足，表现该企业短期偿债能力较差，财务风险较高。
宝山钢铁股份有限公司财务分析
宝山钢铁股份有限公司财务分析摘要中国钢铁业自2002 年开始进入高速增长期，也导致了人均刚才消费量的逐步饱和，由此可见钢铁业已由高速增长阶段逐步转入低速增长阶段。
伴随着政策性管制措施的实施，将在短期内显著抑制钢铁产能的释放，但原材料价格的波动仍将使行业盈利改善具有不确定性。
本文旨在对宝山钢铁股份有限公司的财务状况进行分析。
文章首先从宝山钢铁股份有限公司的基本情况入手，对宝山钢铁股份有限公司的财务数据进行财务比率比较分析，最后结合前文有关宝山钢铁股份有限公司的概况和财务分析对该公司的投资做进一步探究，旨在得出该公司的投资价值。
关键词：宝钢；财务分析；投资价值一、引言钢铁产业是国民经济的重要基础产业，是实现工业化的支撑产业，是技术、资金、资源、能源密集型产业，钢铁产业的发展需要综合平衡各种外部条件。
由于该产业属于自然垄断产业，需要政府对其进行管制，所以该产业最受关注。
2007年年底由美国的次贷危机所引发的全球金融危机也给我国钢铁行业带来了巨大冲击，紧接着国际经济环境复杂多变，欧债危机进一步深化蔓延，全球金融市场动荡形势严峻。
由于外围经济的不确定和不稳定性，再加上国内通胀压力持续加大，在控通胀稳物价的主基调下，货币紧缩政策持续，对钢铁产业链企业特别是中小企业形成严重影响，企业融资困难，企业经营困难。
国内钢铁生产高位释放，钢铁下游需求增速放缓，国内钢铁市场在供大于求、金融属性凸显的整体形势下，呈现频繁波动特征。
本文即基于这样一个背景，对宝钢钢铁股份有限公司2007年至2010年四年的财务数据进行分析，从其偿债能力、营运能力、获利能力三个方面，通过计算具有代表性的比率来分析该公司的财务经营状况，并基于此对其过去四年的财务状况进行简单的评价以及给予自己对该公司的前景展望。
二、宝钢钢铁股份有限公司概况宝山钢铁股份有限公司是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。
由宝钢集团有限公司独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立，2000年12月12日上市。
宝钢财务分析
宝钢财务分析1. 引言宝钢集团有限公司（以下简称宝钢）是一家中国领先的钢铁制造企业。
在过去的几年里，宝钢一直是中国钢铁行业的领导者，以其强大的生产能力和卓越的质量赢得了市场的认可。
然而，在当前的经济形势下，宝钢面临着许多挑战。
为了更好地了解宝钢的财务状况，本文将对其进行财务分析。
2. 财务指标分析2.1 盈利能力分析盈利能力是衡量一家企业经营状况的重要指标之一。
以下是从宝钢的财务报表中提取的一些主要盈利能力指标：•毛利率：毛利率是一个企业在生产过程中创造的利润与其销售额之间的比率。
它反映了企业的盈利能力。
根据最近三年的财务数据，宝钢的毛利率呈波动上升趋势，这表明宝钢的盈利能力在不断提高。
•净利率：净利率是一个企业在扣除税费等费用后的净利润与其销售额之间的比率。
它反映了企业在销售额中实际取得的利润水平。
根据最近三年的财务数据，宝钢的净利率整体较低，但在最近一年有所增长，显示了企业的盈利能力有所改善。
2.2 偿债能力分析偿债能力是评估企业还清债务能力的指标。
以下是从宝钢的财务报表中提取的一些主要偿债能力指标：•流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，用于衡量企业支付短期债务的能力。
根据最近三年的财务数据，宝钢的流动比率保持在一个相对较高的水平，显示了企业有足够的流动资产来支付其短期债务。
•速动比率：速动比率是企业流动资产减去存货后与流动负债的比率，它可以更好地反映企业支付短期债务的能力。
根据最近三年的财务数据，宝钢的速动比率呈上升趋势，显示了企业偿债能力的改善。
2.3 财务稳定性分析财务稳定性是评估企业长期经营能力和风险承受能力的指标。
以下是从宝钢的财务报表中提取的一些主要财务稳定性指标：•负债比率：负债比率是企业负债总额与资产总额的比率，它反映了企业通过借债进行经营活动的程度。
根据最近三年的财务数据，宝钢的负债比率整体较高，显示了企业的资金主要来自借债。
•信用评级：宝钢的信用评级是评估企业信用状况的重要指标之一。
宝钢偿债能力分析
宝钢偿债能力分析一、公司简介宝钢集团有限公司（以下简称宝钢）是经国务院批准的国家授权投资机构和国家控股公司，目前是中国最具竞争力的钢铁联合企业。
宝钢连续六年进入世界500强，列220位。
宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量、高附加值钢铁精品，年产钢能力3000万吨左右，产品畅销国内外市场。
宝钢产品在保持国内板材市场主导地位的同时，还出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区。
宝钢重视环境保护，实施清洁生产、发展循环经济、追求可持续发展，是中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证的企业，也是中国冶金行业和上海市首家获得“国家环境友好企业”称号的企业。
2004年，宝钢成为最先加入“全球契约”的三家中国企业之一。
2006年，宝钢加入“世界可持续发展工商理事会”（WBCSD），成为国内第二家加入WBCSD的企业，也是全球钢铁行业的首批WBCSD成员。
宝钢既定的战略目标是“成为拥有自主知识产权和强大综合竞争力、备受社会尊重的、‘一业特强、适度相关多元化’发展的世界一流的国际公众化公司”。
新形势下宝钢钢铁主业的发展思路优化为：围绕“规模扩张”这一未来发展的主线。
实现从“精品战略”到“精品＋规模”战略的转变；实现从“新建为主”到“兼并重组与新建相结合”的扩张方式的转变。
大力提升宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业发展。
完成由区域性布局向全国性布局的转变，实现在国际化布局上的突破，综合竞争力进入全球钢铁业前三强。
二、宝钢短期偿债能力分析短期偿债能力分析指标：1）营运资本： 2008年营运资本=流动资产-流动负债=58759444854.56-72042420078.52=-1 3282975223.96 2）流动比率：2008年宝钢流动比率=流动资产/流动负债=58759444854.56/72042420078.52=0.82 3）速动比率：2008年宝钢速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（58759444854.56-35644590875.74）/72042420078.52=0.32 4）现金比率：2008年宝钢现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债=（6851604374.54+114116515 8.85）/72042420078.52=0.11根据宝钢的年报，将2005年至2008年的资产负债的相关数据列示如下表1-1；同时，根据表1-1财务数据计算得出短期偿债能力的相关指标表1-2表1-1 (单位：百万元)表1-2 （单位：百万元）(一)历史比较分析 1)流动比率分析流动比率，是流动资产与流动负债之比，即：流动比率=流动资产/ 流动负债。
宝钢偿债能力与盈利能力分析
1.短期偿债能力分析（1）企业三年内营运资金均为负值，以流动负债作为资金来源，企业不能偿还短期债务的风险很大。
（2）可见其资产流动性不高，其流动比率较为紧张。
（3）宝钢速动比率不是很高，逐年增长，13年达到最高点，说明13年公司偿还流动负债的能力比较高。
2.长期偿债能力分析（1）资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额数值接近50%，符合国际标准，说明企业长期偿债能力较强，财务风险较小。
（2）相差不大，说明该企业能较好的利用负债带来的财务杠杆作用。
小结：宝钢股份有限公司具备较强的长期偿债能力，短期偿债能力存在风险，公司的财务风险很低，债权人利益受保护的程度很高，甚至已超出了合理保障的需要。
但是，这样做不能发挥负债的财务杠杆作用，并不是一个合理的资本结构，公司应考虑适当提高资产负债率，使资本结构趋于合理。
1.销售毛利率：销售毛利率=销售毛利额/主营业务收入销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本的获利能力越高。
从上表可以看出宝钢的主营业务收入虽然呈增长的趋势，但同期的主营业务成本也在逐年增长，销售毛利率逐年下降。
2.营业利润率：营业利润率=营业利润/主营业务收入一般营业利润率越高，说明企业主营业务获利能力就越强，反之，则获利能力差。
从上表的数据比较可以看出，营业利润率逐年下降，宝钢主营业务获利能力较差。
3.宝钢的总资产收益率呈现一种下降的事态，说明公司的总资产获利能力在减小，企业资产运动效率较低。
小结：通过对宝钢公司销售毛利率、营业利润率、总资产收益率的计算，可以得出结论：宝钢公司的盈利能力不强、资本的收益率不高。
公司应积极开拓市场，努力增加更多的销售数量来增加销售毛利率；还应加强成本控制，管理好进货、仓储等关键环节；提高公司的营业利润率，主要是增加主营业务收入同时控制好主营业务成本的支出，还应加强对营业费用和管理费用的管理，减少各环节的费用支出，公司还应有效地利用经营杠杆进行成本控制；着眼长期资本收益率的管理，积极减少长期资本的占用额，来提高长期资本收益率。
偿债能力分析-宝钢股份
债偿能力分析—宝钢股份偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。
企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。
偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。
企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。
企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。
短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。
分析一个企业的短期偿债能力强弱，一方面要看企业流动资产的多少和质量如何，另一方面要看企业流动负债的多少和质量如何。
长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障制度，主要是为了确定企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。
一、宝钢股份公司简介宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。
宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。
《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。
该公司在中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证，重视环境保护，追求可持续发展，堪称世界上最美丽的钢铁企业。
2015年8月，宝山钢铁荣登《中国制造企业协会》主办的“2015年中国制造企业500强”榜单，排名第6位。
二、短期偿债能力的分析宝钢资产负债分析表1.历史数据指标比较：短期偿债能力分析指标（1）流动比率=流动资产/流动负债，流动比率是衡量企业短期偿债能力的核心比率。
流动比率比率越高，说明企业偿债能力越强，可以保障在流动负债到期日能够有较多的流动资产可供变现偿债。
该企业12年的比率比11年高出0.03个百分点，则说明资产流动性转好，13年比12年降低了0.01个百分点，从资产结构上看，存货占比重较高。
宝钢偿债能力分析
偿债能力分析学号：1031001254436 邬海燕偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。
偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
从偿债能力的影响因素入手，利用相关财务指标，对徐工科技的偿债能力进行分析：一、宝钢2010短期偿债能力指标1、营运资本=流动资产-流动负债2010营运资本=68864383853-73175978552= -43115946992009营运资本=52666288041-70721946401= -18,055,658,3602008营运资本=58759444854.56-72042420078.52= -13,282,975,223.96武钢2010年营运资本=流动资产-流动负债=16970854266 -39267217631 = -22,296,363,365分析：营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分。
营运资本资本是偿还流动负债的“缓冲垫”，营运资本越多则偿债越有保障，因此他可以反映偿债能力。
从计算结果来看，该企业的营运资本为负，流动资产小于流动负债，说明营运资本出现了短缺，此时，企业部分长期资产以流动负债作为资金来源，该企业不能偿债的风险很大，但我们还不能过早地下结论，与往年相比，企业2010年的营运资本比2009和2008年要高，比2009年更是加了三倍之多，说明该企业的短期偿债能力在增强。
与同行业相比，宝钢比武钢的营运资本更是高出4倍之多，说明宝钢的短期偿债能力还是可以的。
2、流动比率=流动资产÷流动负债2010流动比率=68864383853÷73175978552=0.94112009流动比率=52666288041÷70721946401=0.74472008流动比率=58759444854.56÷72042420078.52=0.8156武钢2010年流动比率=流动资产÷流动负债=16970854266÷39267217631=0.4322分析：流动比率体现企业的偿还短期债务的能力。
基于财务报告的宝钢股份偿债能力分析
基于财务报告的宝钢股份偿债能力分析企业的偿债能力关系到债权人和所有者等多方利益，是财务报表使用者最关心的能力之一。
以宝山钢铁股份有限公司为例，以其2014-2016年财务报告数据为基础，通过计算其偿债能力主要财务指标，并与同行业的首钢、鞍钢、河钢的数据进行比较，从而对其偿债能力作出分析。
标签：宝钢；财务分析；偿债能力1公司简介宝山钢铁股份有限公司，主营高技术含量、高附加值的钢铁产品，是全球领先的现代化钢铁联合企业，连续七年进入世界五百强企业，在中国整个钢铁行业中居于龙头老大的地位。
2偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，债务按照期限长短，可分为短期债务和长期债务，对偿债能力的分析则相应要从短期偿债能力和长期偿债能力两个角度出发。
短期偿债能力应着重考虑分析时点企业流动资产对流动负债的覆盖程度，同时兼顾当年经营活动产生的现金流量情况，故指标选择流动比率、速动比率、现金流量比率。
长期债务期限较长，到期前企业对其调度安排的灵活性较大，分析时侧重考虑当下时点整体资产的负债比率以及资本的内部构成，指标主要选择资产负债率、长期资本负债率、利息保障倍数。
2.1短期偿债能力分析与评价（1）流动比率和速动比率。
流动比率是流动资产和流动负债的比率，是分析短期偿债能力最常用的指标。
速动比率是流动资产剔除变现能力较差的存货后所形成的速动资产和流动负债的比值，能更加准确地评价企业资产的流动性和偿还短期债务的能力。
由表可见，宝钢的流动比率三年在0.8左右，速动比率在0.5左右。
与传统上一般认为的最佳值（流动比率为2，速动比率为1）相差甚远。
一方面，钢铁业属于资本密集型产业，固定资产投入非常大，使流动资产占比较小，另一方面，钢铁行业长期债务融资条件繁琐，短期债务较长期债务方便许多，因此短期债务较多。
考虑到这两个特征也就不难理解为何钢铁行业流动比率和速动比率都较低。
但与其他三家企业相比，这两项指标都是最高的，说明其短期偿债能力在这四家企业中是最强的。
基于财务报告的宝钢股份偿债能力分析
基于财务报告的宝钢股份偿债能力分析一、本文概述本文旨在对宝钢股份的偿债能力进行基于财务报告的深入分析。
通过梳理宝钢股份近年来的财务报告数据，结合相关财务指标和理论框架，全面评估宝钢股份的短期和长期偿债能力，以期为投资者、债权人及利益相关者提供决策参考。
文章首先介绍了宝钢股份的基本情况，包括公司背景、业务范围和财务状况等。
接着，文章详细阐述了偿债能力分析的重要性和必要性，以及所采用的分析方法和数据来源。
在此基础上，文章对宝钢股份的偿债能力进行了深入剖析，包括流动比率、速动比率、现金比率等短期偿债指标，以及资产负债率、产权比率、利息保障倍数等长期偿债指标。
文章总结了宝钢股份的偿债能力状况，并指出了存在的问题和可能的风险点，提出了相应的建议和展望。
二、理论基础财务分析作为企业评估的重要手段，旨在通过数据解读和模式识别，为投资者、债权人、管理者等利益相关方提供决策依据。
其中，偿债能力分析作为财务分析的核心环节之一，主要关注企业能否按时、足额地偿还其债务，以评估企业的财务稳健性和长期发展潜力。
在理论层面，偿债能力分析主要基于财务报表中的相关数据，特别是资产负债表和现金流量表。
常用的偿债能力指标包括流动比率、速动比率、现金比率以及资产负债率等。
这些指标从不同角度反映了企业的短期和长期偿债能力。
例如，流动比率和速动比率主要衡量企业短期内偿还流动负债的能力，而资产负债率则更多地反映了企业的长期偿债能力及债权人在企业总资产中的被保障程度。
现代财务分析理论还强调了对现金流量的重视。
企业的偿债能力不仅取决于其资产规模和质量，更取决于其现金流量的稳定性和增长性。
因此，在分析宝钢股份的偿债能力时，需要综合考虑其资产负债表、利润表和现金流量表中的数据，以及行业发展趋势和市场环境等因素。
偿债能力分析是基于财务报表数据，结合相关理论和市场环境，对企业偿债能力进行的综合评估。
对于宝钢股份这样的上市公司而言，进行偿债能力分析有助于投资者和债权人更好地了解企业的财务状况，为投资决策提供参考。
宝钢案例偿债能力分析
.宝钢案例偿债能力分析【摘要】随着全球经济一体化和现代信用经济的发展，举债经营已成为现代企业重要的融资手段和策略。
举债经营的合理运用，能够给企业带来财务杠杆效益，有效地提高股东权益报酬率，但与此同时，债务也会给企业带来潜在的财务风险，甚或破产的风险。
在投资之前，对企业偿债能力进行分析，是企业预测风险、保护企业利益的一种有效方法。
【关键词】短期偿债能力长期偿债能力资本结构影响因素【资料来源】腾讯网—财经频道—证券行情【正文】一、偿债能力的定义企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。
因此企业有无偿债能力，是投资者、债权人以及企业相关利益者都非常关心的问题，对它的分析就显得尤为重要。
二、宝钢企业介绍宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国( 以下简称“中国” ) 法律在中国境内注册成立的股份有限公司。
宝山钢铁股份有限公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司( 前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”) 独家发起设立，于2000 年 2 月 3日正式注册成立。
经中国证券监督管理委员会( 以下简称“中国证监会”) 证监发行字[2000]140号文核准，宝山钢铁股份有限公司于2000 年 11 月 6 日至 2000 年 11 月 24 日采用网下配售和上网定价发行相结合的发行方式向社会公开发行人民币普通股(A 股 )18.77亿股，每股面值人民币 1 元，每股发行价人民币 4.18 元。
经中国证监会证监发行字[2005]15号文核准，宝山钢铁股份有限公司于2005 年 4 月 21 日至 2005 年 4 月 26 日增发人民币普通股(A 股)50 亿股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 5.12 元。
其中包括向宝钢集团定向增发30 亿股国家股及通过优先配售、比例配售及网上网下累计投标询价相结合的发行方式向社会公众公开发行20 亿股社会公众股。
宝钢财务报告综合分析(3篇)
第1篇一、引言宝钢股份（简称“宝钢”）是中国最大的钢铁生产企业之一，也是全球领先的钢铁企业。
本文将基于宝钢最新的财务报告，对其财务状况、经营成果和现金流量进行综合分析，旨在评估宝钢的财务健康程度、盈利能力以及未来发展潜力。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构根据宝钢最新的资产负债表，其资产总额为XXX亿元，其中流动资产占比较高，达到XXX%。
流动资产中，货币资金、应收账款和存货占据较大比例。
这表明宝钢具备较强的短期偿债能力。
（2）负债结构宝钢的负债总额为XXX亿元，其中流动负债占比较高，达到XXX%。
流动负债中，短期借款和应付账款为主要组成部分。
这反映出宝钢在流动性方面存在一定压力。
（3）股东权益宝钢的股东权益为XXX亿元，占总资产的比例为XXX%。
股东权益占比相对较高，表明公司具备较强的抗风险能力。
2. 利润表分析（1）营业收入宝钢的营业收入在近年来呈现稳步增长的趋势，最新年度营业收入达到XXX亿元。
这主要得益于公司在国内外的市场拓展以及产品结构的优化。
（2）营业成本宝钢的营业成本在最新年度为XXX亿元，较上年同期略有上升。
这主要受到原材料价格上涨以及能源成本增加的影响。
（3）净利润宝钢的净利润在最新年度为XXX亿元，较上年同期有所下降。
这主要受到原材料价格上涨、市场竞争加剧以及行业整体环境等因素的影响。
三、经营成果分析1. 盈利能力（1）毛利率宝钢的毛利率在最新年度为XXX%，较上年同期略有下降。
这主要受到原材料价格上涨的影响。
（2）净利率宝钢的净利率在最新年度为XXX%，较上年同期有所下降。
这表明公司在盈利能力方面面临一定挑战。
2. 营运能力（1）应收账款周转率宝钢的应收账款周转率在最新年度为XXX次，较上年同期有所下降。
这表明公司在应收账款管理方面存在一定问题。
（2）存货周转率宝钢的存货周转率在最新年度为XXX次，较上年同期有所提高。
这表明公司在存货管理方面取得了一定的成效。
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宝钢集团公司2008-2010年偿债能力之浅析------ 宝钢股份与鞍钢股份宝钢集团有限公司（以下简称宝钢），系依法成立的国有独资公司，由国务院国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责。
其依法享有民事权利，承担民事责任，并以其全部资产对公司债务承担责任。
宝钢是中国最具竞争力的钢铁联合企业，是2010年上海世博会的全球合作伙伴和钢材总供应商。
2009年，宝钢营业总收入1,953亿元，利润总额149亿元，资产总额4,020亿元，净资产2,430亿元；宝钢从业人员总数为106914人；2010年宝钢连续第七年进入《财富》杂志评选的世界500强企业，列第276位，并被评为2009年度“全球最受尊敬企业”，成为中国内地唯一获得此称号的企业。
2009年宝钢产钢3887万吨，位列全球钢铁企业第三位。
1978年12月23日，宝钢在上海动工兴建。
1998年11月，宝钢与上钢、梅钢实现联合重组。
2006年重组新疆八一钢厂。
2008年与广钢、韶钢重组，成立广东钢铁。
2009年3月，宝钢收购了宁波钢铁有限公司。
近年来，宝钢重点围绕钢铁供应链、技术链、资源利用链，加大内外部资源的整合力度，提高竞争力，提高行业地位，已初步形成了包括钢铁主业及相关多元板块的业务结构。
宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量、高附加值钢铁精品，已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业。
目前宝钢产品通过遍布全球的销售网络，畅销国内外市场，不仅保持国内板材市场的主导地位，而且将钢铁精品出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区。
宝钢重视环境保护，实施清洁生产、发展循环经济、追求可持续发展，是中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证的企业，也是中国冶金行业和上海市首家获得“国家环境友好企业”称号的企业。
2004年，宝钢成为最先加入“全球契约”的三家中国企业之一。
2006年，宝钢加入“世界可持续发展工商理事会”（WBCSD），成为国内第二家加入WBCSD的企业，也是全球钢铁行业的首批WBCSD成员。
宝钢热心社会公益事业，始终把回报社会、奉献社会作为宝钢自觉的使命和责任，先后设立了宝钢教育基金、“中华宝钢环境奖”基金、捐资“希望工程”、捐建南极长城站和昆仑站站房。
第一时间向汶川地震、台湾海啸受灾地区伸出援手，对口支援云南普洱地区和西藏仲巴县，为当地经济发展和社会长治久安注入了强大动力。
公司使命：致力于成为世界一流的钢铁产品、技术和服务供应商。
核心价值观：诚信、协同、追求企业价值最大化。
战略目标：成为拥有自主知识产权和强大综合竞争力，备受社会尊重的，“一业特强、相关多元产业协同发展”的世界一流的国际公众化公司，成为世界500强中的优秀企业。
钢铁主业综合竞争力进入全球前三强。
公司的偿债能力是指公司清偿到期债务的现金保障程度。
偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。
分析偿债能力主要要分析变现能力比率和负债比率，另外也要关注资产管理比率和盈利能力。
在分析过程中主要是与同业比较和历史数据比较,得出公司与行业其他公司和过去的差距,从而正确判断出出公司的偿债能力是强是弱。
一、宝钢集团公司偿债能力指标表1-1二、鞍钢股份偿债能力指标（同行业先进企业）表1-2三、同行业资料宝钢股份2008年度财务综合指标表1-3宝钢股份2009年度财务综合指标表1-4四、指标分析1、营运资本营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。
图1-1通过分析宝钢股份的偿债能力指标（表1-1）和营运资本（图1-1），可以看出近三年宝钢股份的营运资本都为负数，说明其流动资产小于流动负债，营运资本出现短缺。
2009年与2008年的差额为477268.314万元。
从公司资产负债表中可以看出，次结果是由于货币资金和交易性金融资产大幅下降，使得流动行资产锐减造成的。
2010年虽仍未止住营运资本的负数，但相比前两年有明显突破，说明不能偿债的风险较前几年较小。
通过分析同行业竞争的鞍钢股份的偿债能力指标（表1-2）和营运资本（图1-1），可以看出同行业竞争的鞍钢股份的营运资本也都为负数，其中也是2009年降幅巨大，营运资本减少明显，占了企业大部分的长期资产，2009年降到了-1,119,000万元，其偿债能力及其脆弱。
此时，企业部分长期资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。
企业靠负债来经营，现在处于高通货膨胀时期，举债经营对于企业有利，但是风险也会增加。
营运资本的合理性是指营运资本的数量以多少为宜。
短期债权人希望营运资本越多越好，这样就可以减少贷款风险。
但没有一个统一的标准用来衡量营运资本的多少是合理的。
不同行业的营运资本规模有很大差别。
2、流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比值。
流动比率的内涵是每1元流动负债有多少元流动资产作保障，反映企业短期偿债能力的强弱。
图1-2流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标。
通过分析宝钢股份的偿债能力指标（表1-1）和流动比率（图1-2），可以看出宝钢股份近三年的流动比率基本持平，2010年的比率略高，总体呈稳步上升趋势。
由宝钢股份2010年资产负债表看出，公司减少了其他应付款，由此流动负债下降，所以引起公司流动比率的上升。
通过比对鞍钢股份的偿债能力指标（表1-2）和流动比率（图1-2），可以看出同业竞争企业鞍钢股份近三年的流动比率也基本持平，根据同行业资料（表1-3、表1-4、图1-2），可以看出宝钢股份2008年度在机械行业的流动比率基本接近行业平均水平，但2009年度，在机械业流动比率的远少于行业平均水平。
与行业相比公司的变现能力不是很好。
从这一角度来看，在按期支付短期债务方面公司还存在着一定的风险。
如果企业无法保持一定的短期偿债能力，则意味着不仅不能满足债权人的需要，在偿还长期性债务方面也存在问题。
即使是一个盈利不错的企业，也存在着由于资金调度不灵，偿还不了短期债务而破产的危险。
3、速动比率速动比率是速动资产与流动负债的比值。
所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额，速动比率的内涵是每1元流动负债由多少元速动资产作保障。
图1-3通过分析宝钢股份的偿债能力指标（表1-1）和速动比率（图1-3），可以看出宝钢股份企业近三年的速动比率动较平稳，2009年稍高些。
是由于在流动资产中存货销售后转为应收帐款。
2009年底宝钢股份存货金额为29,462,171,383.42元，相比2008年底35,644,590,875.74元，减少了6,182,419,492.32元，因此2009年速动比率较高。
而2010年存货金额又增到38,027,321,873.88元，所以宝钢股份速动比率又恢复到2008年水平。
通过对比鞍钢股份的偿债能力指标（表1-2）和速动比率（图1-3），可以看出同业竞争企业鞍钢股份近三年的速动比率呈平衡趋势。
根据同行业的资料（表1-3、表1-4和图1-3），可以看出宝钢股份和鞍钢股份2008年度都是接近行业均值。
但在2009年度，宝钢股份与鞍钢股份在钢铁行业速动比率的排名靠在比较后面的位置。
2008年宝钢股份的速动比率为0.3209，接近钢铁业行业均值0.4680, 2009年宝钢股份的速动比率为0.3281，低于上市公司钢铁行业平均值1.106，仅为行业平均值的29.67%，相于行业相比公司的变现能力不是很好，偿债风险较大。
但是从浮动的趋势来讲，保持平稳水平，说明宝钢股份这几年的变化时按照大势所趋，内部变动情况不是很大。
4、保守的速动比率保守速动比率是指保守速动资产与流动负债的比值，保守速动资产一般是指货币资金、短期证券投资净额和应收账款净额的总和。
图1-4通过分析宝钢公司偿债能力指标（表1-1）和保守的速动比率（图1-4），可以看出宝钢股份2009年较2008年的速动比率变化不大，2010年有了小幅的上升。
此指标比速动比率扣除了存货以外，还从流动资产中扣除了其他一些可能与当期现金流量无关的项目（如待摊费用等）再计算更进一步的变现能力。
说明宝钢股份的短期偿债能力有所提升。
通过比对鞍钢股份的偿债能力指标（表1-2）和保守的速动比率（图1-4），可以看出同行业竞争企业鞍钢股份2008年至2010年的保守速动比率变化较明显。
2009年为0.1131,相比2008年0.1974,下降了42.71%。
2010年保守速动比率0.1569相比2009年上涨了38.73%。
5、现金比率现金比率是现金类资产与流动负债的比值。
现金类资产是指货币资金和短期投资净额。
这两项资产的特点是随时可以变现。
图1-5通过分析宝钢股份的偿债能力指标（表1-1）（表1-2）和现金比率（图1-5），可以看出宝钢股份和鞍钢股份近三年的现金比率较平稳，而且两家上市公司现金比率比较接近。
但与行业水平相比，其中2008年两上市公司现金比率接近钢铁业行业均值,但2009年都与钢铁业行业均值相差较大，处于行业低下水平。
现金比率高，说明企业支付能力强，但如果这个指标很高，也不不一定是好事，它可能反映企业不善于充分利用现金资源。
钢铁业属于原材料行业，其存货流转较快，所以现金比率不需太高。
资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率。
资产负债率反映在资产总额中有多大比例是通过借债筹资的。
用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力，同时也能反映企业在清算时对债权人利益的保护程度。
图1-6表通过分析宝钢股份的偿债能力指标（表1-1）和资产负债率（图1-6），可以看出钢钢股份三年的资产负债率非常平稳，都保持在50%左右，说明宝钢股份长期偿债能力较强。
资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。
负债对于企业来说是一把双刃剑：一方面，负债增加了企业的风险，借债越多，风险越大。
负债多会增加债权人的索偿权，包括支付和约定时间的本金偿还。
债务使企业背上了沉重的包袱，要在未来某一时间支出大笔数额固定的现金。
然而企业同期的现金流入受经营风险的影响并无保障。
固定的现金流出与不确定的现金流入形成了企业的财务风险。
借款的数额较大，企业的风险越大。
另一方面，债务的成本低于权益资本的成本，增加债务可以改善可以改善盈利能力，提高股票价格，增加财富。
通过比对鞍钢股份的偿债能力指标（表1-2）和资产负债率（图1-6），可以看出同业竞争企业鞍钢股份近2009年的资产负债率较2008年上扬趋势发展，而2010年与2009年相比发展较一致。
总体来说，鞍钢股份长期偿债能力较强。
与同行业的宝钢股份的资产负债率都较接近。
产权比率是负债总额与股东权益总额之前的比率，也称之为债务股权比率。