融资融券业务操作方法及技巧介绍
融资融券交易规则及操作技巧介绍(201310)
客户
融券交易
借入资金 提交担保物
借入证券
出借资金
证券公司
出借证券
一、基本概念介绍
（二） 几个重要概念
标的证券
保证金比例、保证金可用余额
维持担保比例
一、基本概念介绍
1、标的证券 标的证券，是指投资者可融资买入或融券卖出的证券。 标的证券限于沪深交易所认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证 券。对标的证券为股票的，在上市交易时间、流通股本等方面应符合相关☞具 体要求。 证券公司在沪深交易所规定的范围内确定其允许的标的证券。 目前国信证券标的证券范围：
一、基本概念介绍
3、标的证券保证金比例与折算率的关系
沪深交易所规定标的证券保证金比例不得低于40%。证券公司应 按照不同标的证券的折算率相应确定其保证金比例。 标的证券折算率越高，保证金比例越低，投资者的财务杠杆效应 越高。
标的证券保证金比例的计算采用以下方式：
1+30%-折算率
一、基本概念介绍
二、网上交易客户端功能介绍及注意事项
6、查询（一）综合信息查询
包括：资产类、负债类、额度类、维持担保比例、当前保证金可用余额等。
并可查看“融资融券专栏”及“风险提示”信息。
（1）总资产：包括自有资产及负债； （2）总负债：包括融资负债、融券负债及其他费用； （3）授信总额度：包括融资额度及融券额度，两者共用一个额度。
三、操作技巧及常见问题
2、信用账户已经开通成功了为什么不能买入股票？
1. 首先要了解是进行融资买入还是普通买入； 2. 如果是融资买入，首先查询担保物是否已经转入，并且要注意担保证券转入需要T+1到帐，当 天不能进行融资买入，资金转入当天可以到帐； 3. 另外需要查询“授信额度”和“当前保证金可用余额”是否足够，其中一项不足都不能买入；
融资融券操作法范文
融资融券操作法范文融资融券是指投资者通过信贷融资，借入资金进行证券投资，以及通过证券借出回购等方式，借入证券进行证券交易的一种投资策略。
这种操作法主要适用于具有较高风险偏好的投资者，因为融资融券操作可以放大投资者的收益，但同时也增加了投资风险。
本文将从融资融券的基本原理、操作要点、风险控制以及实例分析等方面进行介绍。
一、融资融券的基本原理融资融券的基本原理是通过借入资金或者证券进行证券交易，从而实现投资收益的放大。
在融资融券操作中，需要区分两个角色，一方面是融资方，即借入资金进行交易的投资者；另一方面是融券方，即借出证券让其他人进行交易的投资者。
融资方通过在证券市场上借入资金，买入所需证券并持有，等到证券价格上涨后卖出，再还清资金借款和支付一定的利息，获得差价收益。
而融券方则通过将手中持有的证券借给融资方，获取一定的借出证券费用。
因此，融资融券操作通过借入资金或借出证券，实现了投资收益的放大。
二、融资融券的操作要点1.选择合适的标的物：融资融券操作首先需要选择合适的标的物进行交易。
标的物的选择应考虑其市场流动性和波动性，同时还要密切关注相关政策和市场动态，避免因为不确定性因素带来较大的风险。
2.严格控制融资额度：在进行融资融券操作时，投资者应严格控制融资额度，避免过度借贷导致违约风险。
一般来说，投资者应将融资额度控制在自身资产净值的一定比例内，以确保有足够的抵押物来保证借款的支付。
3.正确把握交易时机：在进行融资融券操作时，投资者应根据市场状况和自身判断正确把握交易时机。
特别是在融资买入时，应尽量选择处在低位的标的物进行买入，以降低融资利息和亏损风险。
4.建立严格的风险控制系统：融资融券操作具有较高的风险性，投资者应建立起完善的风险控制系统。
包括设置止损点位，合理划定持仓比例，设定风险警戒线等。
三、融资融券的风险控制1.市场风险：融资融券操作涉及到大量的借贷和交易，市场风险是其中最主要的风险因素。
融资融券怎么交易操作_融资融券交易规则
融资融券怎么交易操作_融资融券交易规则融资融券怎么交易操作_融资融券交易规则融资融券交易是世界上大多数证券市场普遍常见的交易方式，但是门槛较高，进行融资融资融券交易属于少数投资者，但是很多人都不知道融资融券是如何进行交易操作的，下面是整理的融资融券怎么交易操作，仅供参考，希望能够帮助到大家。
融资融券怎么交易操作融资融券交易分成融资买入跟融券卖出两种方式，融资买入就是将自己的股票或财物作为担保物，向证券公司借入资金去购买股票，当股票上涨到目标价后，你可以卖出股票清偿借款，从而放大你的收益。
融券卖出就是投资者以保证金作为抵押，然后从证券公司借证券进行卖出，然后等股价下跌时，投资者再用卖出证券得到的资金去买入数量一样的证券归还给机构，中间的差价就是投资者的收益。
相比于普通投资股票，融资融券的风险要大一些，参与融资融券的投资者不仅承担股价下跌的压力，还得承担融资融券利息的压力，所以融资融券也不要轻易去做。
融资融券交易规则1、正确的选择交易方向。
在融资融券的双向交易规则之下，投资者需要正确选择交易的方向。
双向交易会使投资者的交易机会增加一倍，但交易机会的增加，同时也意味着交易的风险会不断的增多。
在任何的一个时刻，投资者都面临着两个方向的交易选择，即做多还是做空，如果交易的方向选择错误，可能就会带来较大的亏损。
2、重走势不重价格。
融资融券交易不能过于注重价格，因为价格的高低是相对的，而趋势别是盈利的关键。
投资者必须做到重势不重价，即在一波明显的上升趋势中，要敢于融资买入，而不用太计较高股价。
反之，在一波明显的下跌趋势中，要融券卖出，而不用理会低股价。
3、操作的时候要迅速和果断。
当投资者决定采用融资融券交易时，不要扰豫不决，更不要斤斤计较。
当投资者确认大势发展方向后，不要因为股价一时的短期变动而改变交易计划，也不要因为贪图价格的高低而推迟交易。
买入价设置过低、卖出价设置过高，很可能失去获取一大段波段走势，应尽可能的保证建仓并且成交。
融资融券实操技巧
融资融券失败案例
案例一
某投资者在融资融券交易中过度杠杆化，导致资金链断裂，最终 被迫平仓出局。
案例二
某投资者在融券卖出股票时，未能准确预测市场走势，导致被迫 高价买回股票，造成巨大损失。
案例三
某投资者在融资融券交易中未能及时关注市场动态和自身风险承 受能力，盲目跟风操作，最终亏损严重。
融资融券经验教训
利用技术分析
结合K线图、趋势线、成 交量等指标，制定合理的 买入和卖出计划。
控制风险
不要盲目追涨杀跌，合理 控制仓位，设置止损止盈 点。
融资融券的止损与止盈
设置明确的止损止盈点
严格执行止损止盈纪律
根据个人风险承受能力和市场走势， 合理设置止损止盈点。
一旦达到止损止盈点，应果断卖出， 不可过于留恋市场。
融资融券实操技巧
• 融资融券基础知识 • 融资融券操作技巧 • 融资融券风险管理 • 融资融券实操案例 • 融资融券市场展望
01
融资融券基础知识
融资融券的定义
融资融券交易，又称证券信用交易， 是指投资者向具有融资融券业务资格 的证券公司提供担保物，借入资金买 入证券或借入证券并卖出的行为。
融资交易是指投资者向证券公司或银 行等机构借入资金来买入证券；融券 交易则是指投资者向机构借入证券来 卖出。
及时还款
在融资融券交易期间，应确保按时还款，避免违约风险。
管理证券风险
01
深入分析证券基本面
在进行融资融券交易前，应对相关证券的基本面进行深入分析，包括公
司财务状况、行业前景、管理层能力等，以降低投资风险。
02
关注市场走势
市场走势对融资融券交易的影响较大，投资者应密切关注市场动态，及
时调整投资策略。
融资融券操作技巧和方法
融资融券操作技巧和方法1. 什么是融资融券融资融券是指投资者通过券商借款来购买证券（融资），或者借入证券进行卖空交易（融券）。
融资融券交易提供了一种杠杆的操作方式，能够帮助投资者获取更高的收益，同时也增加了风险。
2. 融资融券的风险与收益融资融券交易存在一定的风险，投资者需要注意以下几点：•杠杆风险：融资融券交易的杠杆效应使得投资者的收益和损失都放大了。
如果市场走势不如预期，投资者的损失也会相应增加。
•利息成本：融资融券交易需要向券商支付利息，这会增加投资者的成本。
•强制平仓：融资融券交易中，如果投资者的账户资金不足以支撑借款或借入的证券，券商有权强制平仓，可能导致投资者遭受损失。
然而，融资融券交易也有收益的机会：•收益增加：通过融资融券交易，投资者可以通过杠杆效应使得投资收益增加。
•博弈对冲：融券交易可以卖空股票，即将股票借出卖出，再低价买入归还股票。
这样投资者可以在市场下跌时赚取差价。
3. 融资融券的操作技巧和方法下面是一些融资融券操作的技巧和方法：3.1 融资操作技巧•利用杠杆进行投资：融资融券交易中，投资者可以借入更多的资金进行投资。
在市场上涨时，利用杠杆可以放大收益。
但需要注意，也可能放大亏损。
•注意控制风险：在进行融资交易时，要制定合理的止损方案，及时平仓，以避免损失过大。
3.2 融券操作技巧•选择合适的标的：选择市值较大、流动性好的股票作为标的进行融券交易，可以提高交易的顺畅性。
•注意市场趋势：市场有明显的下跌趋势时，可以选择合适的时机进行融券，赚取股价下跌的差价。
3.3 融资融券常见策略•套利策略：通过发现股票的价差进行套利交易。
例如，借入某只股票并卖出，同时买入另一只相关股票，当价差达到一定程度时再平仓，赚取差价。
•融券卖出策略：在市场下跌时，选择有下跌潜力的股票进行融券卖出，等到股价下跌到合适的水平时再买入平仓。
4. 融资融券操作的注意事项•风险意识：融资融券交易具有一定风险，投资者要具备良好的风险意识，做好风险评估，合理控制仓位和借贷规模。
融资融券的技巧
融资融券的技巧1. 什么是融资融券融资融券是一种利用证券市场的杠杆效应进行投资的方式。
融资是指投资者向券商借入资金进行证券投资，融券是指投资者向券商借入股票进行卖空操作。
融资融券可以帮助投资者在资金或股票不足的情况下进行交易，提高投资收益。
2. 融资融券的优势融资融券有以下几个优势：•杠杆效应：融资融券可以通过借入资金或股票来增加投资的规模，从而放大投资收益。
•灵活性：融资融券可以让投资者在资金或股票不足的情况下进行交易，提高交易灵活性。
•多空操作：融券可以让投资者进行卖空操作，即在股票价格下跌时获利，实现多空双向投资。
3. 融资融券的风险融资融券也存在一定的风险，投资者需要注意以下几点：•杠杆风险：融资融券放大了投资收益的同时，也放大了投资风险。
如果投资出现亏损，借入的资金或股票仍需偿还，可能导致投资者面临更大的损失。
•强制平仓风险：当融资融券账户的净值低于一定比例时，券商有权要求投资者追加保证金或强制平仓。
投资者需要密切关注账户的净值情况，避免被迫平仓。
•市场风险：融资融券操作受到市场波动的影响较大，投资者需要关注市场行情，做好风险控制。
4. 融资融券的技巧为了更好地利用融资融券进行投资，投资者可以考虑以下几个技巧：4.1 选择合适的标的选择合适的标的是融资融券操作的关键。
投资者可以通过研究公司基本面、行业前景、市场趋势等因素，选择具有潜力的标的进行投资。
同时，也要注意标的的流动性和波动性，避免选择过于风险的标的。
4.2 控制风险在融资融券操作中，控制风险至关重要。
投资者可以采取以下几个措施来控制风险：•设置止损位：在进行融资融券操作时，设定合理的止损位可以帮助投资者及时止损，避免亏损进一步扩大。
•分散投资：将资金分散投资于多个标的，可以降低单个标的的风险，提高整体投资的稳定性。
•紧密关注市场：及时关注市场行情，了解标的的动态，可以帮助投资者做出及时的调整和决策。
4.3 把握时机在融资融券操作中，把握时机是取得成功的关键。
融资融券业务操作方法及技巧介绍
融资融券操作技巧和方法
融资融券操作技巧和方法融资融券是指投资者向券商融资，买入证券后再进行融券卖出的过程。
融资融券操作是股票市场中一种常见的杠杆操作手段，正确使用融资融券可以提高投资者的盈利潜力，但同时也伴随着较高的风险。
掌握融资融券操作的技巧和方法至关重要。
本文将介绍融资融券操作的基本原理，以及一些实用的操作技巧和方法，帮助投资者更好地进行融资融券操作。
一、融资融券操作的基本原理1. 融资融券的定义融资融券是一种利用证券公司提供的融资服务买入股票和融券卖出的交易方式。
通过融资融券，投资者可以用较少的资金买入股票，从而实现杠杆交易。
融资融券允许投资者在一定额度内以证券作为质押，从而借款用于买入证券并卖出，或者将已持有的证券作为融资的抵押品进行融资贷款。
2. 融资融券的操作流程融资融券的操作流程包括融资买入和融券卖出两个环节。
投资者可以向券商融资，借用资金购买证券；投资者可以融券卖出，借用证券进行卖空操作。
在融资融券操作中，投资者需要在交易所的规定时间内完成还款或补足融券数量，否则将会面临强制平仓。
了解融资融券的基本原理可以帮助投资者更好地把握融资融券操作的核心内容。
二、融资融券操作的技巧和方法1. 选择合适的标的和时机投资者在进行融资融券操作时需要选择合适的标的和时机。
应该关注市场热点，选择具有较高成长性和盈利空间的个股进行融资融券操作。
还应该结合市场整体走势，选择合适的时机进行操作，避免在市场调整或下跌时进行融资融券交易，从而降低风险。
2. 控制仓位和风险融资融券操作具有一定的杠杆效应，而杠杆操作也意味着风险的加大。
投资者在进行融资融券操作时应该严格控制仓位，避免过度杠杆化，合理分配资金，控制风险。
也需要设定止损线，及时止损，避免因行情变化而造成较大的损失。
3. 注意资金成本和费用在融资融券操作中，投资者需要关注资金成本和费用问题，以免增加操作成本。
包括融资的利息成本、融券的费率和借券成本等，这些都会直接影响到操作的盈利空间。
股票融资融券交易规则及操作技巧
股票融资融券交易规则及操作技巧1. 股票融资融券交易规则股票融资融券是投资者在证券公司的配合下，以其持有的证券为基础，向证券公司借入资金买入其他标的证券或者借入其他标的证券卖出的一种交易行为。
1.1 融资交易规则融资交易是指投资者向证券公司借入资金购买证券，根据中国证监会的规定，融资交易需要满足以下条件： - 证券公司客户资格要求：投资者需要满足证券公司设定的客户资格要求，如持有一定市值的证券或资金。
- 保证金比例要求：投资者需要以一定比例的资金作为保证金，保证金比例由证券公司设定。
- 限制购买证券范围：根据中国证监会规定，不得通过融资交易购买首日上市的新股。
- 对标的证券的持仓限制：对于某些标的证券，融资交易可能会有持仓限制，投资者需及时了解相关规定。
1.2 融券交易规则融券交易是指投资者将其在证券公司的账户内持有的同等数量的可融券券种，以借出的方式转借给其他投资者，并同时将融到的资金作为预先抵扣资金，用以购买其他标的证券。
以下是融券交易的规则： - 证券公司客户资格要求：投资者需满足证券公司设定的客户资格要求，如持有一定市值的证券或资金。
- 借券费率和借券期限：投资者在融券交易中需要支付借券费率，并且借券期限有一定限制。
- 融券标的种类限制：不同的证券公司对于可融券标的有一定的限制和要求，投资者需要根据自身需求选择适合的标的证券。
2. 操作技巧股票融资融券交易对于投资者来说，是一种获得杠杆效应的机会。
以下是一些操作技巧：2.1 控制风险•确定合理的融资融券比例，避免过度杠杆化带来的风险。
根据自身的投资能力和风险承受程度，合理分配融资融券的比例。
•设置风险止损点，一旦股票价格达到止损点，及时平仓脱离风险。
•注意市场风险，及时关注市场动态，降低操作风险。
2.2 研究标的证券•投资者在进行融资融券交易之前，应对标的证券进行充分的研究。
了解公司基本情况、财务状况、行业前景等。
•分析标的证券的短期和长期趋势，选择适合的操作时机。
融资融券业务操作方法及技巧介绍
组合 投资策略
1、融资杠杆交易 2、融券卖空
1、锁定日内收益 2、及时止损
1、配对交易 2、可转债套利 3、大宗交易套利
放大低买高卖的杠杆
机会：投资者持有现金10万。2011/01/21，中集集团公布业绩预告修正，净利润预增比例较高，利好！ 发起：中集集团22.5元时，融资买入5500股，普通买入4400股。 了结：2011/02/22，股价大幅下跌，投资者以28元的平均价格将9900股中集集团全部卖出。 获利对比： 中集集团期间涨幅为24.4%； 进行融资杠杆交易后，收益率为53.46%（扣除融资利息约990元）。
案例分析
2011/07/18，国航与东航价差过大，预计要缩小。 以10.5元价格融券卖出国航1万股，同时，以5.25元价格买入东航1.72万股。 2011/08/09，两支股票价差收敛，以8.6元买入1万股国航还券，以5元价格卖出东航。 东航亏损 =（5-5.25）×1.72万=-0.43万 国航获利 =（）×1万=1.9万 总获利1.47万
单一策略：融资买入
先高卖，后低买
机会：2011/03/15上午，双汇“瘦肉精”事件曝光，当天股价暴跌。 发起：投资者在此时以85元融券卖出1万股双汇发展。 了结：2011/04/21股价止跌反弹，以中间价62元买入1万股双汇发展还券了结负债. 获利对比： 如果没有融券交易，投资者无法从中获利； 进行卖空交易，不占用资金。获利22万（扣除融券成本约7000元）。
操作策略
是否具备对单只股票进行双向交易的思路？ ——看多融资、看空融券
是否具备对多只股票进行组合投资的思路？ ——保持比较股票间相对好坏的思维
是否熟知融资融券交易规则细节？ ——调整买卖顺序即可”？
是否具备了融资融券风险控制意识？ ——坚决遵守止损纪律
融资融券业务操作方法及技巧介绍
融资融券业务操作方法及技巧介绍融资融券业务是一种常用的投资方式，它允许投资者以借款或债务的方式进行交易，从而增加交易资金的灵活性和杠杆效应。
在进行融资融券业务操作时，需要注意一些方法和技巧，以确保投资效果和风险控制。
以下是对融资融券业务操作方法及技巧的介绍：一、了解融资融券业务的基本原理二、选择适合的融资融券产品和服务在进行融资融券业务时，投资者需要根据自身的风险承受能力、投资目标和市场环境选择适合的融资融券产品和服务。
不同的融资融券产品和服务可能有不同的费用、抵押品要求和风险控制措施，投资者应综合考虑相关要素做出选择。
三、合理规划资金使用和控制风险在进行融资融券业务时，投资者需要合理规划资金的使用和控制风险。
首先，投资者应根据自身的投资能力和风险承受能力确定合适的融资融券规模。
其次，投资者应根据市场情况和个人需求合理配置融资融券资金，避免过度借款或债务。
最后，投资者应制定风险控制计划，设置止损位和止盈位，及时平仓，避免损失过大。
四、掌握实时市场资讯和技术分析方法在进行融资融券业务时，投资者需掌握实时市场资讯和技术分析方法，及时了解市场动态，准确判断趋势和风险。
投资者可以利用各种投资信息平台和专业软件获取市场资讯，同时还可以学习技术分析理论和方法，如K线图、移动平均线、相对强弱指标等，以辅助决策和交易。
五、灵活运用融资融券策略和操作方法在进行融资融券业务时，投资者可以采用一些策略和操作方法，以提高交易效果和风险控制。
例如，可以根据板块轮动和市场情绪选择合适的融资融券标的，同时合理控制仓位和资金使用。
此外，投资者还可以运用分级基金、ETF、期权等衍生品进行套利和对冲，以增加收益和降低风险。
六、保持良好的心态和交易纪律在进行融资融券业务时，投资者需要保持良好的心态和交易纪律。
投资者应保持理性和客观的态度，不盲目追涨杀跌，避免冲动交易和投资误判。
同时，投资者还应遵守相关法规和规则，坚持交易纪律，及时纠正错误，避免重复犯错。
融资融券技巧及使用案例
融资融券技巧及使用案例一、融资融券技巧。
1. 谨慎选择标的。
就像挑对象，得精挑细选。
要选那些业绩稳定、流动性好的股票或者证券。
比如说大蓝筹股，像茅台、工行这种。
它们就像班上的学霸，成绩稳定，大家都认识，交易起来很方便。
如果选那些业绩忽上忽下、一天都没几笔交易的小股票做融资融券标的，那就像跟一个不靠谱的人合作，风险可大了。
2. 控制杠杆比例。
融资融券是有杠杆的，这杠杆就像一把双刃剑。
杠杆比例别用得太高，一般建议在自己能承受的范围内。
比如说你只有10万块钱，要是借了90万，杠杆比例就是10倍，那股价稍微一跌，你可能就血本无归了。
可以把杠杆比例控制在1 2倍左右，这样既能利用杠杆赚钱，又不至于一个小波动就把自己搞破产。
这就好比你去挑担子，别一下子挑太重的，能稳稳当当挑起来的重量才合适。
3. 关注市场趋势。
要像个天气预报员一样，时刻关注市场是晴天（上涨趋势）还是雨天（下跌趋势）。
如果市场处于明显的上涨趋势，融资买入一些优质股票可能就会赚钱。
例如2020年上半年，股市整体处于上涨趋势，很多科技股一路飙升，这时候如果融资买入那些有发展潜力的科技股，就可能大赚一笔。
相反，如果市场开始走下坡路，融券卖出一些被高估的股票就可能获利。
就像在台风快来的时候，提前把屋顶上那些摇摇欲坠的东西卖掉（融券卖出），等台风（股价下跌）一来，你就赚了。
4. 做好风险管理。
这是重中之重。
得设置止损止盈点，就像给你的投资设个安全围栏。
比如你融资买入一只股票，当它下跌了10%的时候，就赶紧止损卖掉，别想着它还能涨回来。
止盈也是一样，赚了20%就可以考虑先落袋为安。
同时，还要关注自己的保证金比例，如果保证金比例快到券商规定的最低线了，就得赶紧补钱或者卖掉一些证券，不然券商就要强制平仓了，这就像你租房没交够房租，房东要把你赶出去（强制平仓）一样惨。
5. 研究基本面和消息面。
基本面就是一个公司的家底，消息面就是外面的风言风语。
要研究公司的财务报表、行业地位等基本面因素。
融资融券业务操作方法及技巧介绍
巧介绍2023-11-06CATALOGUE目录•融资融券业务概述•融资融券业务流程•融资融券业务风险管理•融资融券业务操作技巧•融资融券业务案例分析•总结与展望01融资融券业务概述融资融券业务是指投资者通过向证券公司或银行等机构申请融资或融券，以增加投资杠杆效应的一种证券交易方式。
融资是指投资者向证券公司或银行等机构借入资金，用于购买股票或其他证券，以增加投资杠杆效应；融券则是投资者向证券公司或银行等机构借入股票或其他证券，以增加投资杠杆效应。
融资融券业务定义融资融券业务可以使用较少的自有资金控制更多的资产，从而放大投资收益，但也放大了投资风险。
融资融券业务特点高杠杆效应由于融资融券业务具有高风险性，因此参与门槛较高，需要投资者具备一定的资金实力和投资经验。
参与门槛较高融资融券业务既可以为投资者带来高额收益，也可以带来巨大风险。
如果市场行情不利，投资者可能会面临巨大的损失。
风险与收益并存融资融券业务起源于美国，最初是由一些对冲基金等机构投资者使用。
随着市场的发展和监管政策的逐步完善，越来越多的机构和个人投资者开始参与融资融券业务。
目前，全球主要证券市场都已开展融资融券业务，并且市场规模不断扩大。
在我国，融资融券业务也得到了快速发展，市场规模不断扩大，参与机构和个人投资者数量不断增加。
融资融券业务历史与发展02融资融券业务流程融资买入业务流程买入交易客户在证券公司交易系统进行融资买入交易，输入证券代码、买入价格和数量等参数。
资金划拨证券公司将客户资金划入专用账户，用于融资买入。
签订合同客户与证券公司签订融资买入合同，明确双方权利和义务。
客户申请客户向证券公司提交融资买入申请，包括身份证明、证券账户卡、资金账户卡等材料。
账户审查证券公司对客户账户进行审查，确保账户符合融资买入要求。
签订合同客户与证券公司签订融券卖出合同，明确双方权利和义务。
融券卖出业务流程客户申请客户向证券公司提交融券卖出申请，包括身份证明、证券账户卡、资金账户卡等材料。
融资融券操作指南（全攻略）
融资融券操作指南（全攻略）融资融券已经成为目前主流交易工具，其特有的收益风险放大机制特别利于投资者牛市进行投资，下面超超带领大家玩转融资融券交易~~~~初级玩法：（学会牛市融资做多和熊市融券做空的操作）第一步，激活账户。
涨乐财富通步骤：登录账户，进入【融资融券】菜单，使用【担保品划转】或【银证转账】功能。
（下图：图1）网上交易软件：登陆账户，点击左下角【信用】，展开【其他功能】——【担保品划转】或者【银证转账】（下图：图2）图片【信用账户】融资融券账户和原普通账户是两个独立的账户，刚开好的两融账户是一个空账户，需要客户转入担保物激活，担保物可以是股票，也可以是现金。
所以您在使用融资融券账户的前一个交易日一定要转入足额的担保物。
【授信额度】客户可以借用华泰的最大资金量。
根据信用账户上前一日日终的净资产来确定的，一般情况下，20万以下客户授信额度等于账户净资产，20万以上客户授信额度约等于账户净资产*1.3倍。
【担保物】客户转入信用账户中的股票和资金。
作为担保物的客户自有资金可以随时用来买股票，客户自有股票可以随时卖出，证券公司不得限制客户自有资金股票的买卖，但是不得买卖带S，ST,*ST标志的个股、参与204001 ，131810 等逆回购品种和购买开放式基金及理财产品（目前已经全面支持打新股），同时如果客户当前借用的华泰证券的资金或股票超过净资产的33%（维持担保比例低于300%），则不可向账户外转出资产。
【利息费用】客户使用融资融券账户的费用除交易佣金和印花税外。
还包括承担融资融券负债时的利息费用，年化款利率当前为8.6%，随银行半年期贷款利率调整而调整，利率调整次日有负债的客户将执行最新利率。
客户必须使用【融资买入】或【融券卖出】菜单下单才会产生负债从而可能需要承担利息费用，单笔合约负债最长借款期间180天，可以随时还款，利息按天计算，借一天算一天利息，借款当日立刻还款不会产生利息。
第二步，用华泰的资金玩股票1.借华泰证券的资金买股票涨乐财富通操作：登录账户，【融资融券】菜单，展开【委托】菜单，使用【融资买入】下单（下图：图3）网上交易软件操作：登录账户，点击左下角【信用】，展开【限价委托】，使用【融资买入】下单（下图：图4）【融资买入规则】1.仅限买入两融标的物。
融资融券T0操作技巧
融资融券交易流程
投资者向机构提交 保证金或担保品作 为抵押。
投资者在交易时间 内进行融资融券交 易。
投资者向证券公司 或银行等机构申请 开通融资融券账户。
机构审核申请材料， 确定投资者的信用 额度。
交易结束后，机构 将按照约定的利率 和期限收取利息或 归还证券。
后续的上涨行情。
在股票价格下跌时，又未能及时 止损，导致亏损扩大。
此操作技巧的关键在于掌握好买 卖时机，以及具备风险控制意识。
05
总结与建议
T0操作的优势与局限性
快速获取资金或证券
通过T0操作，投资者可以在短时间内获得融资或借入证券。
增加投资机会
T0操作允许投资者在交易日内买卖证券，从而增加投资机会 。
提高T0操作成功率的建议
熟悉市场动态
在进行T0操作前，了解市场动态和趋势，掌 握相关政策法规和交易规则。
制定明确的交易策略
制定明确的买入和卖出计划，避免盲目跟风 和情绪化交易。
控制杠杆比例
合理控制融资融券的杠杆比例，避免过度杠 杆化带来的风险。
保持冷静心态
在交易过程中保持冷静心态，不要被市场波 动所影响，严格按照计划执行。
T0操作的优势与局限性
• 降低投资风险：通过T0操作，投资者可以及时调整持仓， 降低市场波动带来的风险。
T0操作的优势与局限性
增加交易成本
融资融券T0操作需要支付额外的利息和费用，增 加了交易成本。
高杠杆风险
T0操作涉及高杠杆，可能导致投资者面临更大的 风险。
技术要求较高
T0操作需要投资者具备较高的技术分析能力和市 场敏感度。
股票融资融券业务操作方法及技巧介绍课件
关注市场情绪
通过分析市场走势、投资 者情绪等，判断市场走势 和交易机会。
合理配置资金
分散投资
将资金分散投资于不同的 股票、行业或市场，降低 单一资产的风险。
设定止损点
在交易前设定止损点，一 旦达到该点位，及时止损 ，避免损失扩大。
控制仓位
根据市场走势和风险承受 能力，合理控制仓位，避 免过度交易。
股票融资融券业务操作方 法及技巧介绍课件
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目 录
• 融资融券业务概述 • 融资融券操作方法 • 融资融券交易技巧 • 融资融券风险及应对措施 • 案例分析
01
CATALOGUE
融资融券业务概述
融资融券的定义
融资融券是指投资者通过向证券公司或银行等机构借入资金 或证券来进行交易的方式。具体而言，融资是指投资者向机 构借入资金来购买股票，融券则是指投资者向机构借入股票 进行卖出。
操作风险及应对措施
操作风险
由于操作失误或系统故障等原因，投资者可能无法及时或正确地完成交易。
应对措施
熟悉交易平台和工具的使用方法；定期进行交易演练和模拟操作；及时反馈并 处理系统故障或交易问题。
05
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案例分析
成功案例分享
案例一
某投资者通过融资融券业务，利用财 务杠杆放大投资收益，在市场上涨时 获得丰厚回报。
3
在选择证券时，投资者还需要了解证券的融资融 券利率和保证金比例等信息，以便更好地评估投 资收益和风险。
确定融资融券额度
01
投资者需要根据自身的资金实力和风险承受能力确定融资融券 额度。
02
在确定额度时，投资者需要考虑证券的价格波动性和自身的风
险承受能力等因素。
融资融券操作方法及案例
融资融券操作方法及案例融资融券是指在证券市场中，投资者通过证券公司的借款或者融券业务，使用融资资金购买证券或者借入证券进行卖出，以期获取更高的收益。
下面将介绍融资融券的操作方法及相关案例。
一、融资融券的操作方法：1.融资操作：融资操作是指投资者通过证券公司购买证券时，向证券公司借入资金进行投资。
具体操作步骤如下：1)打开融资融券交易专用账户：投资者需在证券公司开设融资融券交易专用账户，进行相关操作。
2)查询融资额度：投资者可以通过证券公司的交易终端查询自己的融资额度，确定可用资金。
3)下单交易：投资者在交易时间内，选择想要购买的证券，并输入购买数量及价格，进行下单交易。
4)注意账户资金安全：投资者需定期关注账户资金的变动情况，确保账户资金的安全。
2.融券操作：融券操作是指投资者通过证券公司借入股票进行卖出，以期在股价下跌的情况下买入股票还回证券公司，从而获取差价收益。
具体操作步骤如下：1)开通融券功能：投资者需在证券公司开通融券功能，以便进行融券操作。
2)查询融券额度：投资者可以通过证券公司的交易终端查询自己的融券额度，确定可用股票数量。
3)下单交易：投资者在交易时间内，选择想要融入的股票，并输入卖出数量及价格，进行下单交易。
4)注意股票市场波动：投资者需密切关注股票市场的波动情况，及时根据市场走势进行回购操作。
二、融资融券的操作案例：1.融资操作案例：小明在A股市场上，通过融资操作购买了只股票。
在其中一交易日，该股票价格大幅上涨，小明决定卖出股票获得收益。
他通过交易终端登录自己的融资融券账户，查询融资额度并输入卖出数量及价格，成功下单交易，获得了一笔差价收益。
2.融券操作案例：小红想要进行融券操作赚取股票下跌的收益。
她选择了一只已经大幅上涨的股票，通过交易终端登录自己的融资融券账户，查询融券额度并输入卖出数量及价格，成功下单交易，将融入的股票卖出。
几天后，该股票价格大幅下跌，小红以更低的价格成功买入该股票还回证券公司，获得了一笔差价收益。
融资融券交易技巧及策略
融资融券交易技巧及策略
首先，投资者在选择融资融券交易时应该根据自己的风险承受能力进
行合理的资金管理。
不要贪图一时的利益而借用过多的资金进行交易，以
免出现资金周转不灵的情况。
同时，也要根据个人的实际情况合理规划仓位，避免过度集中投资。
其次，投资者需要根据市场的走势和个股的表现来制定交易策略。
如
果市场行情向好，投资者可以选择适合的融资融券产品进行买入操作，同
时也要密切关注股票的涨跌幅度，根据个股的走势调整仓位。
如果市场行
情不稳定或者个股表现不佳，投资者可以选择适当减少仓位或者提前平仓，以降低风险。
此外，投资者在进行融资融券交易时也需要注意行业的选择。
选择具
备成长性和投资价值的行业，可以提高交易的成功率。
同时，也要密切关
注行业的动态和政策变化，及时进行调整。
另外，投资者在进行融资融券交易时需要管理好自己的情绪。
不要盲
目追涨杀跌，也不要听信他人的推荐，要理性判断市场行情和个股的情况。
遇到亏损不要慌张，要冷静分析原因，并及时止损，避免亏损进一步扩大。
最后，投资者在进行融资融券交易时也需要不断学习和提升自己的专
业知识和技能。
了解市场的基本面和技术面分析方法，可以帮助投资者更
好地判断市场行情和个股走势，制定合理的交易策略。
总之，融资融券交易在提高投资效益的同时也增加了风险。
投资者在
进行交易时需要合理管理资金，制定合理的交易策略，选择适合的行业和
个股，并始终保持冷静和理性的交易心态。
另外，不断学习和提升自己的
知识和技能也是投资者获得成功的关键。
融券操作的技巧
融券操作的技巧
1.了解市场状况，选择合适的标的物：在选择融券标的时，应该对该标的的市场状况有深入了解，选择一个适合的标的物进行融券操作。
2.风险控制：融券操作需要非常谨慎，应该在进行融券操作前做好风险控制，依据个人风险承受能力制定相应的风险控制策略。
3.制定合理的交易策略：在进行融券操作的过程中，需要根据市场情况制定合理的交易策略，比如设置止损或者保护性买入等。
4.及时跟踪市场变化：融券操作需要时刻关注市场动态，及时跟踪市场变化，根据市场变化合理调整自己的融券策略。
5.合理控制融资利率：融券操作所需要支付的融资利率也是需要注意的重要问题，一定要合理控制融资利率，以保证操作的盈利性。
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单一策略：融券卖空
先高卖，后低买
• 机会：2011/03/15上午，双汇“ 瘦肉精”事件曝光，当天股价暴 跌。 • 发起：投资者在此时以85元融券 卖出1万股双汇发展。 • 了结：2011/04/21股价止跌反弹 ，以中间价62元买入1万股双汇 发展还券了结负债. • 获利对比： 1、如果没有融券交易，投资者无 法从中获利； 2、进行卖空交易，不占用资金。 获利22万（扣除融券成本约7000
2、协整配对：
基于配对组合价差趋于缩小的
判断 关注于资产协同性
特点：通过配对交易策略无论市场上涨、下跌、还是震荡行情中都能获得稳 定收益
差异配对策略
• • • • 适用于： 不看好某一板块或股票，但是担心大盘上涨 看好一支股票，但是担心板块或市场的普跌 难以判断市场，但是能够判断两支股票的相对强 弱
技巧3 ：配对信用交易解决资金流动性
案例：投资者满仓暂无现金，发现股票B存
在投资机会，但股票B非标的证券。 融资
融券日息费率0.25‰。
解决方案
• 1、选择预计下跌股票A（融资融券标的）， T日先融券卖 出1万股，再融资买入1万股，假设得冻结资金10万； • 2、T+1日将融资买入的A通过现券还券偿还融券负债， T+2日10万资金解冻可普通买入非标的证券股票B。 • 资金息费成本估算： • 息费：假设持有股票B，N天，（N+2）×10万×0.25‰
先融资买入，再普通买入
1、先以自有资金做保证金，最多融 资买入10万股A; 2、再普通买入10万股A。 共计买入20万股
• • • •
技巧1总结： 核心：现金的折算比例最高，是1：1。 要点： 看多时，先融资买入，再普通买入；看空 时，先普通卖出，再融券卖出
案例：投资者尚需偿还融资款995元，欲卖出开仓证券A 1万 股，市价10元。信用交易佣金2‰，普通交易佣金1‰。
案例：假设D转债正处于转股期，当前面值100元/张，市价110元/张，转股价格3.97元/股
，股票D价格4.7元/股，投资者如何操作？
操作策略
1、计算D转债当前的转换价值：
转换价值=100/3.97×4.7元=118.44元＞现价
2、买入1千张D转债，需要资金11万； 3、同时融券卖出25200股股票D，得资金11.84万元； 4、将1千张D转债转为25200股D归还融券负债。 5、获利：11.84万-11万=0.84万（不考虑费用）
东航5.25元 买入
东航5元 卖出
=（10.5-8.6）×1万=1.9万 • 总获利1.47万
可转债套利策略简介
适用于
• 可转债已经进入了转股期，可转债市价较低， 而正股价格相对较高 • 监测可转债的转股价值和现价的大小
操作方法
转换价值=面值/转股价格×正股价格 • 投资者卖空正股，同时买入可转债，并快速 转换成正股归还借券
国航10.5元 融券卖出 国航8.6元 买券还券
• 以10.5元价格融券卖出国航 1万股，同时，以5.25元价 格买入东航1.72万股。
• 2011/08/09，两支股票价差 收敛，以8.6元买入1万股国 航还券，以5元价格卖出东 航。 • 东航亏损 • 国航获利
盈 利
亏 损 =（5-5.25）×1.72万=-0.43万
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Thank You!
26
案例：
操作策略
1、2月16日交易时间：投资者与卖方谈定深发展大宗交易价
格和数量——15.03元×50万股，当日投资者以15.82元的价 格融券卖出50万股深发展。 2、2月16日大宗交易时间：投资者与卖方按照约定，以 15.03元的价格买入50万股深发展
3、2月17日交易时间：投资者以大宗交易买入的深发展直接
大宗交易套利策略简介
•
单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元
融资融券交易不采用大宗交易方式，而大宗交易折价率较高。
适用于
•
•
投资者作为买方，寻找合适的卖方和标的股票，谈定理想的折扣。 买卖双方就大宗交易达成一致后，分别进行成交申报。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
操作方法
• • 投资者在交易时间内，融券卖出相同品种相同数量的股票。 T+1日，投资者将大宗交易买入的股票归还，套利交易结束。
•
寻找股票对——通过对历史价格走势、基本面的分析，筛选出具有稳 定关系的股票对。
操作方法
•
监测股票对——寻找价差偏离正常波动区间的时机。
•
执行套利——买入相对低估的股票，融券卖出相对高估的股票，待价
差回归时，获利了结交易。
东方航空和中国国航的历史价格走势
案例分析
• 2011/07/18，国航与东航价 差过大，预计要缩小。
日内T+0策略
先卖后买，当日锁定利润或亏损
中兴通讯日内分时价格走势
融券卖出
盈利
买券还券
序号
代码
名称
1 2
159901 深100ETF 159902 159903 510010 中小板 ETF 深成ETF 治理ETF
纳入双 融标的7 支ETF ETF概念
• 交易成本低：印花 税豁免 • 流动性好，适合大 资金
融资融券 操作方法及技巧介绍
齐鲁证券香港中路营业部
• 做融资融券有哪些好处？
1
技巧篇
2
策略篇
案例：投资者自有资金100万，看多股票A，股票A
市价10元，折算率50%。
方案1 方案2
先普通买入，再融资买入
1、先普通买入10万股A; 2、股票A折合保证金为50万，最多 再可融资买入5万股A。 共计买入15万股
• 操作方法： • 预期两支证券未来走势有强弱分化，买入相对强 势的，同时融券卖出相对弱势的，获取差额收益
浦发银行和沪深300的历史价格走势
案例分析
• 2011/11/30，预计浦发银行将相 对于大盘走强，以8.5元价格买 入浦发银行10万股 • 同时，以75%上证180ETF+25%深 证100ETF构造沪深300指数，以 0.56元的均价融券卖出ETF组合 ，151.79万份。 • 2011/12/28，浦发银行价格为 8.25元，下跌了2.94%，ETF组合 亏 均价为0.5元，下跌了10.71%， 损 反向操作了结交易。
• 发起：中集集团22.5元时，融资买入 5500股，普通买入4400股。
• 了结：2011/02/22，股价大幅下跌，投 资者以28元的平均价格将9900股中集集 团全部卖出。 • 获利对比： 1、中集集团期间涨幅为24.4%； 2、进行融资杠杆交易后，收益率为53.46% （扣除融资利息约990元）。
还券完成套利。扣除融券成本和佣金费用后，获利约369000 元。
怎样做一个融资融券投资“达人”？
是否具备对单只股票进行双向交易的思路？ ——看多融资、看空融券
是否具备对多只股票进行组合投资的思路？ ——保持比较股票间相对好坏的思维 是否熟知融资融券交易规则细节？ ——调整买卖顺序即可放大融资规模 ——节省成本的技巧 是否具备了融资融券风险控制意识？ ——坚决遵守止损纪律
方案 方案1 2 先卖出200股，再普通卖出剩余股份
一次性委托卖出1万股 信用交易佣金： 1万×10元×2‰=200元 共支付佣金200元
信用交易佣金： 200×10元×2‰=4元 普通交易佣金： 9800×10元×1‰=98元 共支付佣金5+98=103元
5元
• 技巧2总结： • 前提：剩余负债较小，信用交易佣金高于 普通交易 • 要领：分批卖出 • 先卖出足够偿还负债金额的股票，再普通 卖出剩余股票。
• 总结：同时融资买入、融券卖出一支股票，通过 现券还券解冻融券卖出资金 • 效果：缓解资金流动性不足问题
1、配对交易
2、可转债套利
3、大宗交易套利
1、锁定日内收益
2、及时止损 1、融资杠杆交易
2、融券卖空
单一策略：融资买入
放大低买高卖的杠杆
• 机会：投资者持有现金10万。 2011/01/21，中集集团公布业绩预告修 正，净利润预增比例较高，利好！
3 4 5 6 7
510050
510180 510880
50ETF
180ETF 红利ETF
ETF
ETF与股票 相比的特点
• 不会出现长期停牌 风险 • 杠杆比例较高，ETF 最大杠杆比例约为 2.43，一般股票最 高杠杆比例2.25。
配对交易策略
1、差异配对：
基于配对组合价差趋于扩大
的判断 关注于资产差异性
浦发银行8.5 买入
浦发银行8.25 卖出
• 获利
ETF组合0.56 融券卖出
盈 浦发银行=（8.25-8.5）×10万 =-2.5万 利
ETF组合=（0.56-0.5）×151.79万
ETF组合0.5 买券还券
=9.1万 总获利6.6万，盈利7.76%
协整配对交易策略
适用于
• 历史走势高度相关的股票对，目前价差暂时超出了一般水平