2017年化工环保行业投资调研预测咨询分析报告

2017年化工环保行业投资分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年9月正文目录1、化工环保行业投资简介 (6)1.1、2020年环保行业产值将达万亿 (6)1.2、化工是环保行业的重点投资方向 (7)1.3、化工环保投资发展动力之一：政策 (9)1.4、化工环保投资发展动力之二：产能扩张 (11)2、化工行业废水处理投资 (12)2.1、“十三五”指标趋严助力化工污水存量市场投资 (15)2.2、化工污水处理存量投资规模约640亿 (18)2.3、产能拐点来临，化工污水处理增量市场投资规模达千亿 (20)3、化工行业大气治理投资 (21)3.1、化工是“十三五”大气治理的重点行业 (23)3.2、2020 年化工行业传统大气治理投资规模或达230亿 (26)3.3、2020年化工行业VOCs处理投资规模或达972亿 (28)4、化工行业固废投资 (30)4.1、工业固废市场简介 (30)4.2、危废潜在投资规模高达6000亿 (32)4.3、化工产业固废投资规模达1800亿 (34)5、化工行业监测投资 (37)5.1、化工行业污水监测投资 (39)5.2、大气监测投资 (41)5.3、化工VOCs监测投资 (42)6、相关建议 (44)7、风险提示 (44)图目录图1：“十三五”期间环保投资空间是“十二五”的两倍（单位：亿元） (7)图2：2016年工业废水排放量占全国污水排量27% (8)图3：2016年化工废水排放量占工业废水的22% (8)图4：2016年化工行业废气排放量占工业领域的10% (9)图5：2016年化工行业固废产生量占工业领域的12% (9)图6：近两年龙头企业的毛利率处于高位 (11)图7：龙头企业资产负债率维持低位 (12)图8：2015年以来化工行业的固定资产增速陷入低点 (12)图9：中国工业废水排放量稳定减少 (13)图10：化工废水排放量稳中有降 (14)图11：化工园区污水排放流程 (14)图12：化工废水的来源及分类 (15)图13：各行业化学需氧量排放占比 (16)图14：各行业氨氮排放量占比 (16)图15：2013年化工行业化学需氧量排放到低点 (17)图16：各行业氨氮排放量占比 (17)图17：2015年化工行业废水治理设施约为1.3万套 (19)图18：2017-2020年化工行业固定资产投资额以5%增长 (21)图19：工业废气中主要的三种有害物质 (22)图20：工业废气处理率(单位：%) (22)图21：工业废气排放量(单位：万吨) (23)图22：化工重点行业二氧化硫排放占比 (24)图23：化工重点行业氮氧化物排放占比 (25)图24：化工重点行业烟(粉)尘排放占比 (25)图25：化工重点子行业废气排放占工业废气比例 (26)图26：“十二五”期间大气治理的市场规模 (27)图27：2015年大气治理市场占比 (27)图28：“十三五”期间工业领域大气治理的投资规模预测 (28)图29：“十二五”期间一般工业固废产生量 (31)图30：“十二五”期间我国固废综合利用率总体稳定 (31)图31：“十二五”期间工业危废产生量 (32)图32：“十二五”期间我国危废处置利用率总体上升 (33)图33：2011-2016化工固废发生量持续增长 (35)图34：各个子行业固废发生量占比 (35)图35：2015年化工危废规模占工业危废产生量的19.2% (36)图36：化工危废产生量的主要成分 (36)图37：2017-2020年化工固废发生量 (37)图38：我国环境监测行业结构图 (38)图39：“十二五”期间环境监测仪器行业高速增长 (40)图40：预测“十三五”环境监测仪器行业增速为15% (40)图41：空气监测点位数(单位：个) (41)表目录表1：2010年以来国家环保投资领域发展规划 (6)表2：“十二五”和“十三五”工业领域的环保发展规划对比 (10)表3：2017年下半年更严格的排污标准实施 (18)表4：化工污水处理存量市场份额 (20)表5：部分化工品废水量排放量 (20)表6：化工领域大气排放标准（单位：mg/m³） (24)表7：化工行业VOCs投资规模 (29)表8：近年来危废市场的相关指导政策 (33)表9：2017-2020 化工VOCs监测投资规模测算(单位：亿元) (43)1、化工环保行业投资简介1.1、2020年环保行业产值将达万亿2010 年以来，我国对环保领域大力投入。

“十二五”期间，环保装备行业产值从2011 年的3100亿增长到2015 年的5000 亿，增长了1900 亿。

2017 年8月24 日,工信部《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见（征求意见稿）》（以下简称“指导意见”）提出：到2020 年，培育十家百亿规模龙头企业，创建百家具有示范引领作用的规范企业，打造千家“专精特新”中小企业，形成若干个带动效应强、特色鲜明的产业集群。

环保制造业产值从2016 年的约6200亿增长到2020 年的10000 亿元，产值增长3800亿，年复合增长率13%，增量投资规模为“十二五”期间的两倍。

表1：2010年以来国家环保投资领域发展规划图1：“十三五”期间环保投资空间是“十二五”的两倍（单位：亿元）1.2、化工是环保行业的重点投资方向作为“污染大户”之一，化工行业的“三废”（废水、废气、固废）排放量在工业领域稳居前列，是环保行业的重点投资方向。

根据《2016年中国环保统计年鉴》，2016年工业污水排放量为199.5亿吨，占全国污水排放量的27%，其中，化工废水排放量达39.2亿吨，占工业废水排放量的22%，所有工业中排名第一；同年，全国工业废气排放量达68.5万亿立方米，化工废气排放量约占10%，仅次于电力和黑色金属行业；2016年全国工业固废产生量达31.1亿吨，其中化工行业占比12%，所有工业中排名第三。

图2：2016年工业废水排放量占全国污水排量27%图3：2016年化工废水排放量占工业废水的22%图4：2016年化工行业废气排放量占工业领域的10%图5：2016年化工行业固废产生量占工业领域的12%1.3、化工环保投资发展动力之一：政策对比“十二五”和“十三五”的政策差别，可以发现在工业领域，不同环保细分领域政策扶持的重点均发生了显著变化。

在监测领域，从“十二五”注重在线监测到“十三五”期间突出快速监测装备以及针对挥发性有机物（VOCs）、氨、重金属和三氧化硫等污染物重点监测；污水处理领域，治理对象从高浓度难降解工业有机废水、垃圾渗滤液转移到工业园区污水厂节能提标改造。

在废气排放领域，钢铁、焦化、有色、建材、化工等非电行业的任务从脱硫、低氮燃烧转变为多污染物协同控制，其中挥发性有机物（VOCs）被重点关注；而在固废领域，垃圾焚烧技术产业链的完善和污泥底泥治理修复成为重点。

表2：“十二五”和“十三五”工业领域的环保发展规划对比1.4、化工环保投资发展动力之二：产能扩张化工行业整体产能扩张拐点来临。

近几年环保压力使得大量的化工小企业停工停产，而龙头企业的毛利则一直稳中有升，2015年以来的供给侧改革更是让化工行业的产能扩张停滞。

至2017年上半年，化工六个子行业（石油化工、化学原料、化学制品、化学纤维、塑料、橡胶）中有三个子行业的上市公司毛利率在20%以上，六个子行业的资产负债率均不超过55%；而上一轮化工产能启动周期中上述两项指标分别为18%和58.9%。

因此现阶段化工上市公司盈利良好,资产负债表不断修复，已经具备产能扩张的条件。

然而而固定资产增速却从2012年的22.7%下降到2016年的1.6%, 产能扩张的拐点已经来临。

一旦化工进入产能扩张周期，环保投资必然进入高速增长。

图6：近两年龙头企业的毛利率处于高位图7：龙头企业资产负债率维持低位图8：2015年以来化工行业的固定资产增速陷入低点2、化工行业废水处理投资我国的污水主要来源于城市污水和工业污水，尽管工业污水量仅占比四分之一，但成分复杂、环境危害大、技术处理难度高，一直是污水处理的重中之重。

近年来，随着国家对环保的重视，工业污水已经从2013年的209.8亿吨下降到2016年的195.5亿吨。

其中，化工行业的废水排放量约占22%（见图3），“十二五”期间化工排放量从2011年的42.2亿吨减少到2015年的39.2亿吨，总体保持稳定。

预计“十三五”期间化工污水处理投资动力主要来源于政策调整与产能扩张。

图9：中国工业废水排放量稳定减少图11：化工园区污水排放流程2.1、“十三五”指标趋严助力化工污水存量市场投资化工废水最主要的污染指标为化学需氧量和氨氮，“十三五”减排目标10%。

国家“十三五”规划中明确提出：到2020年，全国化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物排放总量分别控制在2001万吨、207万吨、1580万吨、1574万吨以内，比2015年分别下降10%、10%、15%和15%。

全国挥发性有机物（VOCs）排放总量比2015年下降10%以上。

对化工行业废水中，最主要的污染物为化学需氧量和氨氮，分布占工业废水中的13.5%和16.3%。

图13：各行业化学需氧量排放占比图14：各行业氨氮排放量占比“十三五”期间将提高化工污水的处理率。

从实际效果看，“十二五”期间化工行业化学需氧量减排有限，甚至从2011年的57万吨略微增加到了2015年59.4万吨；氨氮排放量则从2011年的11.4万吨降低到2015年的7.8万吨，减排效果显著。

按照“十三五”期间的规划（表1），化工行业的污水减排方式将从提高处理技术变为加强工业园区管理，提高处理率。

图15：2013年化工行业化学需氧量排放到低点图16：各行业氨氮排放量占比污水排放标准的正式实施也将提高化工污水的减排效果。

2015年以来，化工行业多项排污标准实施，政策规定：新建企业自2015年7月1日起正式实施，而现有企业自2017年7月1日起实施。

因此，2017年下半年以后，现有化工区的排污标准将更加严格。

表3：2017年下半年更严格的排污标准实施2.2、化工污水处理存量投资规模约640亿经测算，现阶段建设一座万吨日化工污水处理厂的设备投资大约为3.5亿元。

根据调研东莞虎门港化工区1万吨/天污水处理项目可行性报告，此前，建造一座1万吨/天污水处理项目的总投资约为1.3亿。

考虑到近年来物价因素和环保指标提高因素，这导致投资设备成本大幅上涨。

此外，化工园区政府对污水设施的配套投资也提升近20%，我们据此预计现阶段建设1万吨/天化工污水处理厂的总成本约3.5亿元。

化工污水处理率提高：2017-2020年存量市场投资规模560亿。