海通证券股权融资类业务简介
海通证券简介
海通证券简介海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）成立于1988年，是国内最早成立的证券公司中唯一未被更名、注资的大型证券公司，拥有百名博士、千名硕士和超过6000名的学士以及近万名员工。
海通证券的前身上海海通证券公司成立于1988年，是国内最早成立的证券公司之一。
1994年改制成为有限责任公司，实现向全国性证券公司迈进的第一步。
2001年改制成为股份有限公司，并在2002年正式更名为海通证券股份有限公司，注册资本达到87.34亿元，成为当时国内证券行业中资本规模最大的综合性证券公司。
2005年，公司成功托管甘肃证券和兴安证券，实现低成本快速扩张。
同年公司成为创新点券商。
海通证券A股于2007年在上海证券交易所挂牌上市， H股于2012年在香港联合交易所挂牌上市，募集资金143.8亿港元，成为香港历史上最大一宗证券公司上市案例。
海通证券业务基础雄厚，业绩出色。
现境内外拥有300余家证券营业部，境内营业部分布在全国118个城市，拥有超过500万的零售客户、超过1.2万个机构客户以及高净值客户。
公司经营范围广泛，融资融券、股指期货和PE投资等创新业务领先行业，处理的经纪、投行和资产管理等传统业务位居行业前茅。
其中，公司投资银行业务有非常大的市场影响力，通过股权融资、债券融资、并购融资等专业化服务以及卓越的创新能力为无数企业提供了个性化、全方位的融资方案，发行了国内第一支有续期选择权的企业债券，处于绝对领先地位。
2014年并购融资业务抓住了上海国资国企改革契机，承揽了多个上海国企重组重大项目，报告期内并购业务金额达到业界第一。
与此同时，海通证券大力推进国际化进程，成功收购香港本地老牌券商大福证券，将其更名为海通国际证券，积极打造海外发展平台。
2014年成功收购葡萄牙圣灵投资银行，进一步深化国际化战略。
海通证券具有良好的经营状况。
2009年到2012年，中国经济艰难转型，股票市场低迷，证券行业受到巨大挑战。
上市公司海通集团股票代码600537的公司简及经营情况和主营业务的介绍
上市公司海通集团股票代码600537的公司简及经营情况和主营业务的介绍海通集团（股票代码600537）是一家在中国大陆上市的知名公司。
以下是对该公司的简要介绍以及其主营业务的详细描述。
一、公司简介海通集团成立于1992年，总部位于中国上海。
多年来，海通集团一直致力于成为中国领先的综合金融服务公司。
公司主要从事证券业务、投资银行业务、资产管理业务、期货业务等。
凭借卓越的专业能力和良好的市场口碑，海通集团在业界树立了强大的声誉。
二、经营情况1.证券业务作为公司的核心业务之一，海通集团在证券业务方面表现出色。
公司提供股票、债券、基金等多种投资产品的交易和销售服务。
海通集团拥有自主研发的交易系统，为客户提供高效、安全的交易环境。
2.投资银行业务海通集团拥有强大的投资银行团队，致力于为客户提供上市、融资、并购等全方位的金融投资服务。
公司积极参与国内外股票和债券发行，为企业提供战略资本市场规划和咨询服务。
3.资产管理业务作为金融服务的重要组成部分，海通集团的资产管理业务得到了迅速发展。
公司依托于专业的投资研究团队，为个人和机构投资者提供量身定制的资产配置方案，助力客户实现财富增值。
4.期货业务海通集团还拥有强大的期货业务团队，提供多品种的期货交易和衍生品投资服务。
公司通过优质的交易平台和专业的交易技术，满足客户多样化的投资需求。
三、主营业务1.证券承销与代销海通集团积极参与各类企业的股票和债券发行，承销和代销业务是公司的主要业务之一。
公司依托于丰富的市场资源和专业化的团队，协助企业完成融资计划，同时为投资者提供各类优质投资标的。
2.股票、债券、基金交易与销售作为证券业务的核心，公司提供股票、债券和基金等多种金融产品的交易和销售服务。
客户可以通过海通集团的交易平台进行投资组合的管理和交易。
3.资产管理海通集团的资产管理业务涵盖了股票、债券、基金等多种投资组合。
公司的专业投资团队为客户提供个性化的资产配置方案和定制化的投资组合管理服务，以满足不同客户的需求。
海通证券资本运作案例分析——基于借壳上市理论
空壳公司
净壳公司
2 借壳上市理论介绍
理想的壳资源
• 规模不大、股价不高，以降低购“壳 ”成本；
• 股东不能太少、也不能太多，股东太 少不值得公开交易，股东太多收购成 本较高，且收购时遇到的困难较多；
• 负债一定不能高，否则原有股东积累 的不满往往会在新股东入主之后爆发 出来； • 业务与拟上市业务接近，结构简单； • 不应涉及任何法律诉讼。
海通证券股权结构
9.16%
6.87%
6.87%
6.47%
5.72%
5.58%
59.33%
海通证券股份有限公司 上海市国资委
50.43%
都市股份股权结构
光明食品集团有限公司 67.36%
社会公众持股 32.64%
都市股份
3 案例分析
资本运作三部曲之一----资产出售、制造净壳 都市股份向光明食品转让其全部资产及负债，转让价款参照都市股份截至2006
壳资源的优良
定向发行价格的合理确定
对流通股东的合理对价
2 借壳上市理论介绍
为什么要借壳上市？
借壳上市优点
IPO直接上市 时间 费用 成功率 融资 一年以上 120万美元以上 没有成功保证 借壳上市 3-6个月 一般不超过100万美元 有成功保证
立即融到资金，但上市机会低 可二次发行融资私募、并购方便
截至2011年6月30日，海通证券投资银行为超过 400家企业提供主承销、保荐上市、企业改制、 重组财务顾问等服务。作为承销商为260家企业 提供融资服务，筹集资金2869亿元。
海通证券投行业务收入创历史新高
优秀的投行团队
海通证券拥有国内最优秀的投行团队，现有 员工350人，其中保荐代表人70人。团队规模 及保荐代表人数量、专业技能居行业前列。
海通证券沪港通业务介绍
目录
• 海通证券简介 • 沪港通业务概述 • 海通证券沪港通业务特色 • 投资策略与案例分析 • 风险控制与合规管理 • 未来展望与总结
01 海通证券简介
公司背景与历史
海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）成立于1988年，是国内最早成立 的证券公司之一，总部位于中国上海。
01
理性投资
建议投资者理性看待市场波动， 制定合理的投资策略，避免盲目 跟风和过度交易。
风险意识
02
03
长期投资
提醒投资者注意风险，充分了解 投资品种的风险特性，合理配置 资产。
鼓励投资者树立长期投资理念， 关注企业基本面和市场趋势，把 握长期投资机会。
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沪港通业务的发展历程与现状
01
2014年4月10日，中国证监会与香港证监会签署《监管合作 备忘录》，标志着沪港通的启动。
02
2014年11月17日，沪港通正式开通，投资者开始进行股票交 易。
03
截至2023年6月，沪港通交易规模持续增长，已经成为两地投 资者广泛参与的投资平台。
03 海通证券沪港通业务特色
05 风险控制与合规管理
风险识别与评估
宏观经济风险
评估国内外宏观经济状况，预测市场趋势，及 时应对经济环境变化。
市场风险
分析股票、期货等市场的波动，合理配置资产， 降低市场风险。
信用风险
对融资融券等业务进行信用评估，控制违约风险。
合规管理措施
合规培训
定期开展合规培训，提高员工合规意识。
合规检查
公司在全国范围内拥有大量的分支机构和客户群体，覆盖了股票、基金、 债券等各类金融产品。
海通大投行介绍
6.75％ 5.87％ 5.06％ 5.06％ 4.77％ 4.63％ 4.22％ 4.11％ 3.16％ 3.04％
3
海通证券－财务指标
1988
总资产
1994
净资产
净资本
净资本与净资产比率
净利润
每股收益
每股净资产
加权平均净资产收益率
2008年财务指标
733.25亿元 382.27亿元 341.51亿元 89.34% 32.93亿元 0.40元 4.65元 8.6%
4
海通证券－净资产规模国内领先
1988
500.00 450.00 400.00 315909.400 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00
海富通 基金管理 有限公司
海通期 货有限 公司
海富产 业基金 管理有 限公司
海通产业 基金管理 有限公司 （筹）
7
海通投行－业务结构
保荐及公司融资
投
资
银
行 业
兼并收购与财务顾问
务
领
域
企业债券融资
8
首次公开发行股票并上市 公开增发
非公开发行股票 配股
可转换债券 公司债券 战略性私募 资产证券化
收购、反收购 合并、分立及股份回购
重大资产重组
企业债券
管理层收购、股权激励 政府财务顾问
产业整合与管理咨询
海通投行－组织结构
海通证券投资银行
内核委员会
并购部
融资融券业务 基础篇
2、保证金
融资融券交易前提---保证金
客户进行融资融券交易前，必须缴纳一定比例的保证 金。保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金证券。 可充抵保证金证券的范围 为挂牌交易的证券，由交易所确定可充抵保证金证券 的名单。 证券公司可在交易所公布的可充抵保证金证券的名单 内进行调整。 目前可提供的担保证券共计2142只，其中沪市：A股 775只，债券305只，证券投资基金20只；深市： A股 813只，债券229只
保证金可用余额的计算公式较为复杂，并且是随着客户账户内证券市
值、证券折算率的变动而变动。 客户每次开仓时，将因其选择融资（券）品种的不同而影响融资
（券）保证金比例。
19
2、保证金
保证金比例
定义：指客户交付的保证金与其所能融入资金或证券金额的比例。
类型：初始保证金比例、融资保证金比例和融券保证金比例。 融资（券）保证金比例由初始保证金比例以及融资买入（融券卖出）标的 证券的折算率确定，直接影响客户的开仓数量。 证券公司有权确定不超出交易所规定标准的融资保证金比例、融券保证金比 例。 融资保证金比例＝X+α（1-Y） 融券保证金比例＝X+α（1.1-Y） X：客户初始保证金比例 Y：客户融资买入或融券卖出对应券种的折算率。 α：融资（券）保证金比例调整系数，调整范围（0～1） 目前α值为0.5。
为什么要在海通证券做融资融券业务
2、业务流程灵活、简便
征信简便、授信灵活
个人客户只须提供身份证、普通证券账户卡；机构客户只须提供 一年的财务数据； 授信采用预授信模式，即授信时不要求客户提交担保品，主要依 据客户的信用评级及账户操作情况确定客户的授信规模。
审批效率高
客户提出申请后，一般情形下，三个工作日内可获得授信，五个 工作日后可进行融资融券交易。
投行业务企业股权债券融资业务介绍
投行业务企业股权债券融资业务介绍什么是投行业务？投行（Investment Banking）是指一家金融机构为各种客户，包括公司、政府以及个人，提供一系列的投资银行业务服务，如企业融资、并购、资本市场业务等。
投行业务的目标是为客户提供财务咨询、建议策略和用于资本市场（股市、债券市场等）融资的全球性有效服务。
通常，投行业务分为三个主要板块，包括公司金融、资本市场和资产管理。
投行业务中的企业股权、债券融资企业股权、债券融资是投行业务中的两个主流操作。
企业股权融资通常是指公司通过向股东出售股份的方式获得融资，以满足其业务发展、重组等所需的资金需求。
债券融资则指企业通过向债权人出售债券的方式获得资金支持，债务可以通过发行债券实现。
债权人可以是私人个人，也可以是金融机构、保险公司等机构。
企业股权、债券融资都是通过投行客户经理来完成的。
投行客户经理通常是由公司直接聘请，旨在为公司提供更好的融资计划、拓展融资渠道、优化融资结构等服务。
投行业务如何进行企业股权、债券融资？企业股权融资企业股权融资是为企业提供开放式股权融资解决方案的一种方式，让资方能够更高效地提供资金支持，同时企业也能够更便捷地获得资金。
主要流程包括：1.制定股权融资计划，明确融资项目的总体目标、融资方式和利率等方面；2.建立项目档案并对各类证券进行研究、分析，结合市场行情进行资产优化；3.与潜在股权投资者进行对接，筛选合适的投资者；4.其他必要的股权融资工作，比如股权压缩、制定投资合同、行使权利等。
### 债券融资债券融资是通过向借款人出售债券以获得资金支持的方式。
在投行的协助下，公司可以更优惠的获取债券，融资资金主要用于开发新市场、并购、减轻债务负担、进行公司重组等。
主要流程包括：1.研究、分析市场走势及公司资产的价值和风险，制定融资计划；2.准备并披露公司的财务报表，以此来撰写债券募集说明书；3.根据自身业务需要，进行所需的主承销商选择和筛选；4.调整募集方式及利息、期限等债券条款。
海通融资操作流程
海通融资操作流程海通证券融资操作流程主要包括客户融资需求的了解、融资方案的设计、尽职调查、合规审查、材料准备、签署相关文件、融资款项划入、贷款利息计算及还款、结算等步骤。
下面将详细介绍每个步骤的操作流程。
一、了解客户融资需求1.客户融资需求的了解是指了解客户的融资目的、融资金额、融资期限、质押品等基本信息。
2.通过与客户沟通，了解客户的融资需求，确定是否满足融资条件。
二、融资方案设计1.根据客户的融资需求，海通证券将设计合适的融资方案，包括融资金额、融资方式、利率、贷款期限等方面。
2.协助客户选择合适的融资方案，并进行相应的风险评估。
三、尽职调查1.对客户进行尽职调查，如调查客户的信用状况、经营状况、资产负债表、现金流量表等。
2.调查客户是否存在不良信用记录或经营风险。
3.能够了解客户的还款能力，通过调查确定融资额度和质押品的价值。
四、合规审查1.对客户进行合规审查，确保其符合国家相关法规和政策的要求。
2.检查客户是否存在违法违规的行为，确保融资资金的合法性。
五、材料准备1.根据客户融资需求，海通证券将客户提供的相关资料进行汇总。
3.确保所提供的材料真实有效，符合国家相关法规和政策的要求。
六、签署相关文件1.在完成材料准备后，海通证券将与客户协商签署相关的融资协议、贷款合同等文件。
2.确认融资金额、利率、贷款期限等具体条款。
3.确保签署的文件真实有效，符合国家相关法规和政策的要求。
七、融资款项划入1.在签署相关文件后，海通证券将向客户划付融资款项。
2.确定划入账户和时间，确保融资款项及时到账。
八、贷款利息计算及还款1.根据贷款合同约定的利率，计算每期的贷款利息。
2.客户按约定时间按期还款，包括贷款本金和利息。
九、结算1.在客户还清贷款后，海通证券将进行结算，包括贷款本金、利息和相关费用的结算。
2.确认结算金额和时间，并进行相关账务处理。
综上所述，海通证券融资操作流程主要包括客户融资需求的了解、融资方案的设计、尽职调查、合规审查、材料准备、签署相关文件、融资款项划入、贷款利息计算及还款、结算等步骤。
证券公司新三板业务介绍机遇、分享与成长
股东人数已 在200人以上
• 2013年1月1日前股东人数为200人以上的股份有限公司，依照有关法 律、行政法规、部门规章进行规范并经中国证监会确认后，符合本 业务规则规定条件的，可以向全国股份转让系统公司申请挂牌。
限售规定
控股股东及实际控 制人
挂牌前十二个月转 让所得
股份有限公司发起 人
公司董事、监事、 高级管理人员
1400 1200
1238
挂牌企业1867家，其中2014年新增挂牌
1000 800
企业1238家，2015年1月新增282家。
600 400 200
66
347 1117 1532 1850 1666 2591 101394 153
282
0
新三板企业做市情况
当月做市家数 累计做市家数
160
146
140
挂牌前直接或间 接持有的股票分 三批解除转让限 制，每批解除转 让限制的数量均 为其挂牌前所持 股票的三分之一
解除转让限制的 时间分别为挂牌 之日、挂牌期满
一年和两年
挂牌前十二个 月以内控股股 东及实际控制 人直接或间接 持有的股票进 行过转让的， 该股票的管理 同控股股东及 实际控制人拥 有股票的规定
告、推荐报告、尽职调查工作底稿等相关文件 推荐挂牌文件报送内核，回复落实内核意见、补充调查
完成推荐挂牌文件的制作并报送 完成全国股转系统挂牌审核、反馈意见回复审核程序 完成中国证券登记公司办理股份初始登记并挂牌公开转让
责任方 公司、中介机构 律师、会计师、评估师 公司、中介机构 公司、中介机构
公司 -
60.00 40.00 20.00
0.500.50
0.619.19
1.729.98
海通证券 研究报告
海通证券研究报告海通证券研究报告一、公司概况海通证券是中国领先的综合金融服务公司之一，成立于1988年，总部位于中国上海。
公司提供投资银行、经纪交易、资产管理等全方位金融服务。
截至目前，海通证券已在中国内地拥有超过400家分支机构，覆盖全国各大城市。
二、行业概述证券行业作为金融服务产业的重要组成部分，具有相对稳定的增长潜力。
近年来，中国证券市场不断发展壮大，为证券公司带来了巨大的机遇与挑战。
随着股票、债券和衍生品市场的深入发展，行业竞争逐渐加剧。
三、公司业务1. 投资银行业务：公司在国内外股票发行、兼并收购、债券发行等方面具有丰富经验和国际化视野，提供专业的投资银行服务。
2. 经纪交易业务：公司通过线上线下渠道为客户提供证券交易、资金清算、信息查询等服务，具备覆盖全国的交易网络。
3. 资产管理业务：公司依托雄厚的研究能力和风险管理能力，为客户提供个人资产管理和机构投资者服务。
四、财务状况截至最近的财务报告显示，海通证券业绩稳定增长。
公司营业收入在过去五年中有持续增长的趋势，并且净利润实现双位数的增长。
公司的资产总额和净资产持续增加，表明公司的资金实力和盈利能力健康。
五、投资价值分析海通证券作为中国领先的金融服务公司，具备丰富的行业经验和专业的研究团队，拥有良好的品牌声誉和大量的客户资源。
公司通过不断完善的金融产品和服务矩阵，积极拓展多元化的业务领域。
随着中国资本市场的不断发展，证券行业将持续受益，海通证券有望进一步提升市场份额。
六、风险提示1. 宏观经济波动：证券行业受宏观经济环境的影响较大，经济波动可能导致市场交易活动的不确定性增加，从而对公司的经营业绩产生影响。
2. 监管政策变动：中国证券市场的发展受到监管政策的影响，政策变动可能对公司经营策略和盈利模式产生影响。
3. 行业竞争加剧：随着市场竞争的加剧，公司可能面临来自其他证券公司的竞争压力，导致市场份额下降和盈利能力下滑。
综上所述，海通证券作为中国领先的金融服务公司，具备良好的行业竞争优势和稳定的财务状况。
融资融券(客户宣传版)
二、业务流程及规则
担保物提交
客户普通证券帐户
担保物返还
还券划转
客户信用交易担保证券帐户
余券划转
融券专用证券帐户 24
四、客户应关注的事项----联系方式
重要性
公司按约定的方式，向客户发送通知。以电子邮件方式通知的，公司 电子邮件发送系统未显示发送失败提示视为已经通知。以手机短信方式通 知的，公司向客户预留的移动电话发送短信，公司手机短信发送系统未显 示发送失败提示即视为已经通知。客户无论因何种原因没有及时收到有关 通知，而导致担保物被强制平仓，都可能会给客户造成经济损失。
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三、业务流程及规则
（十）维持担保比例、补仓及平仓
客户状态 正常 补仓
平仓
警示指标 维持担保比例≥补仓维持担保比例 平仓维持担保比例≤维持担保比例 ＜补仓维持担保比例
维持担保比例＜平仓维持担保比例
措施
可以继续向客户提供融资融券服务。
向客户发送补仓通知，要求客户在约定时 间内将维持担保比例提高至补仓维持担保 比例以上（含）；若客户未能按期补仓， 则限制其信用账户的普通买入、融资买入 和融券卖出。
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三、业务流程及规则 （三）提交担保物及融资（券）申请
可提交的担保物：现金、 可充抵保证金证券
维持担保比例达到300%以上，可以申பைடு நூலகம்提取担保物， 且提取担保物后，维持担保比例不低于300%。
定义
客户提交的保证金、融资买入的全部证 券和融券卖出所得的全部资金及上述资 金、证券所产生的孳息，整体作为客户 对券商融资融券所生债务的担保物。
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二、业务流程及规则 （十三）融资融券交易--融券卖出价格的限制性规定
“卖出价格的限制”有利于抑制操纵市场行为 《证券交易所融资融券交易实施细则》规定：融券卖出的申报价格
转融通业务介绍(出借人)_海通证券 ppt课件
PPT课件
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权益处理
社保基金融出证券权益补偿：
配股
配股补偿金额= (配股除权价-配股价)×股权登记日融券数量×配股比 例
原融券合约到期日归还
派发权证
补偿金额=权证上市日均价×股权登记日融券数量×派发比例 原融券合约到期日与权证上市日的下一个交易日取晚的日期归还
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PPT课件
0
出借人在转融通业务中的利益点
出借人持有的证券，通过出借给证券金融公司来获取 一定的收益，盘活资产
•注：该PPT涉及转融通内容尚未最终定稿
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1
演示结构
一、基本业务模式 二、出借人重点关注 三、海通优势
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2
一、基本业务模式
指定成交对手
出借人 （社保基金）
证券 归还
证券金融公司
融资融券模式
（证券公司对证券金融公司）（证券公司对融资融券客户）
来源
证券公司自有资金、证券
Hale Waihona Puke 客户自有资金、证券构成比例 现金所占的比例不低于15%
保证金比例
维持：20%(AA以上)~25% 提取：100%
没有要求
初始：50%~70% 融资：65%~85% 融券：70%~90%
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基本要素
保证金管理
没有独立交易单元的一般机构投资者，通过证券公司的交易单 元代理申报融出证券
•如：社保基金
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业务参与方
借入人——具有融资融券业务资格的证券公司
转融资融入——证券公司作为借入人向证券金融公司借入资金 转融券融入——证券公司作为借入人向证券金融公司借入证券
海通证券融资融券业务介绍(一)
融资时，投资者可在融资额度范围内及保证金充足的前提下用融资款买入标 的证券，证券公司以自有资金为其提供融资，资金不划入投资者信用资金账户， 而是代投资者完成和证券登记结算机构的资金交收；融券时，证券公司以融券专 用证券账户中的自有证券代投资者完成和证券登记结算机构的证券交收。
9） 偿还融入资金和证券
4） 授信
公司综合考虑客户资产情况（包括普通账户内资产、金融资产、总资产）、 客户申请的融资融券额度、公司融资融券业务现有规模、公司财务安排及市场情
况等因素确定客户的授信额度。交易时，客户须有相应的保证金方可使用其授信 额度实际使用额度还将受到其融资买入或融券卖出标的证券的折算率影响。
5） 签订合同
5、 符合公司适当性管理规定的； 6、 法律、法规及公司规定的其他条件。 法人客户开展融资融券业务除须符合上述条件外，还须同时满足以下条件： 7、 通过最近年度工商管理部门和税务管理部门的年检； 8、 生产经营活动正常，具有持续经营能力； 9、 不存在其它严重影响企业偿债能力的情况。 下列客户，不得受理其融资融券业务申请： 1、 存在重大违规记录者； 2、 市场禁止或限制进入者 3、 公司股东、关联人； 4、 融资融券交易黑名单客户； 5、 公司反洗钱黑名单客户。
三、 融资融券业务相关交易费用
收费项目
融资融券试点登记结算业务收费一览表 标准
信用证 券账户 －开户
信用证 券账户 －补办
个人
机构 个人 机构
40 元
400 元 10 元 10 元
信用证券账户－销 户 信用证券账户－开 户资料查询 信用证券账户－变 更账户注册资料
信用证 券账户 查询
明细 数据
变更 记录
海通证券联系方式 全国统一客服电话：400-8888-001、95553 公司网址：
转融通业务介绍_海通证券
转融通业务介绍_海通证券
一、海通证券股权转融通业务介绍(出借人)
海通证券股权转融通（简称股权转融通）是海通证券重点推出的一项创新性金融服务，旨在为客户提供便捷、透明、安全的股权融资、融券、交易等服务。
1.股权转融通的服务包括：
（1）股权融资。
通过股权融资，客户可以按照海通证券的要求提供不超过其账户仓位比例抵押的股权，以此为基础获得一定比例的融资，以支持其进行A股市场的投资交易。
此外，客户还可以选择定期还息贷款融资模式，尽可能地获得较高的融资率。
（2）股权融券。
通过股权融券，客户可以按照海通证券的要求提供不超过其账户仓位比例抵押的股权，以此为基础借入资金，可以获得有竞争力的可控利率。
（3）股票交易。
通过股票交易，客户可以通过支付低佣金或者使用融资融券手段购买股票，实现投资目标。
2.海通证券股权转融通的优势
（1）便捷性。
股权转融通能够为客户提供极其便捷的金融服务，客户可以通过授权书和相关申请文件提交融资、融券等申请，可以在非常短的时间内拿到融资、融券资金。
（2）安全性。
股权转融通由海通证券全程监督，同时。
“快融宝”业务简介
3.2 客户申请“快融宝”操作流程
十、客户按实际情况填写《业务申请及信息申报表》
3.2 客户申请“快融宝”操作流程
十、客户按实际情况填写《业务申请及信息申报表》,并点击提交
3.2 客户申请“快融宝”操作流程
十一、客户申请已提交，保持手机畅通等待95553回访及营业部征信审核
融宝”，以此类推。
1、已在我公司开立 资金账户的客户
登录网上营业厅申请开通“快 融宝”业务
登录网上交易 系统进行融资
交易申报
2、未在我公司开立 资金账户的客户
持本人有效身份证明至我公司营业网点或登陆 网上营业厅开户
1.3 标的证券
客户可通过我公司网上交易系统查询最新的标的证券范围及质押率，标的证券范围及折算率按以 下原则确定，后续会有动态更新，请以网上交易系统查询结果为准。
（待购回期间不可以卖出已质押的标的证券）
“快融宝”监控相关注意事项 P日日终，履约保障比例达到或低于最低履约保障比例时，客户除提前
购回外，还可进行补充质押交易； 营业部在此期间需保持关注，及时与客户沟通，应急情形下，客户可前
往营业部提交现金补仓申请，以此提高履约保障比例。 P+1日14:30，对于未提前购回且补充质押未达要求的，公司启动违约
债券
500万元以下（含）部分按该部分面值的0.5‰收取，超500万元的部分按该部 分面值的0.05‰收取，起点100元。
✓ 对于初始交易 客户资金账户应收金额=初始交易金额-固定佣金-质押登记费； ✓ 对于购回交易（未考虑违约情形） 客户资金账户应付金额=初始交易金额＋初始交易金额×年利率/100×应计利息天数/360
3.2 客户申请“快融宝”操作流程
海通融资操作流程
海通融资操作流程融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入资金用于证券买入，并在约定的期限内偿还借款本金和利息。
这里给大家分享一些海通融资操作的内容，希望对大家有所帮助。
海通证券投资融资融券如何操作投资融资融券需要开设信用账户。
海通证券投资融资融券的操作流程如下：1、首先要在海通证券开户，开户期限要在18个月以上，符合实名制账户要求。
托管资产达到100万以上。
客户资产已经纳入了第三方存管的业务，客户资产没有任何的抵押或者担保。
2、申请融资融券需要携带身份证和股东卡、人民银行出2113具的信用报告，还有客户在其他金融机构出具的金融资产的证明。
3、到了现场还要填写相关的业务表格。
有融资融券业务的5261申请表，融资融券业务的心理测试题，融资融券知识测试题，还有客户持有限售股的说明情况。
5、通过后，可以到现场签署融资融券的业务合同和融资融券的风险监视书。
6、开立融资融券的信用账户、融资融券的资金账户后，投资者还需要到相应的商业银行办理融资融券信用的第三方存管业务才能正式开始此项业务。
融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。
通俗地说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金4102和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。
要融资融券首先要开1653设一个信用账户，符合条件的投资者(其中一个基本条件是资金证券超过50万元)，要在原来股票账户下设一个信用账户，这个账户专门用于融资融券业务，融资买入或者融券借来的股票均登记在这个账户里。
投资者申请在海通证券开展融资融券交易的基本条件1、投资者在2113海通证券申请开展融资融券交易前，在海通证券开立普通证券账户时间满18个月，交易满6个月。
2、个人投资者在海通证券开立的普通账户资产总值应达到人民币50万元(人民币)，机构投资者在海通证券开立的普通账户资产总值应达到100万元(人民币)。
海通证券融资比例
海通证券融资比例
海通证券融资比例是指公司通过债务或股权等各种融资手段来筹措资金，以支持公司
的经营和发展。
一般来说，融资比例是指公司资产中由债务资本和股权资本所占的比例。
海通证券融资比例的意义在于，它可以反映公司的财务状况和资本结构，也是评估公
司风险和潜力的重要指标之一。
融资比例的高低会影响公司的盈利水平、偿债能力和成长
空间，因此对企业来说，选择合适的融资方式和维持合理的融资比例具有重要的战略意
义。
海通证券的融资比例主要受到财务政策、公司规模、资产负债状况、市场环境等因素
的影响。
一般来说，融资比例高的公司具有较高的负债风险，需要承担更大的偿债压力和
利息支出，但同时也具有更高的杠杆效应和成长空间。
相反，融资比例低的公司风险相对
较小，但也会因为缺乏资金投入而导致业务规模和生产能力的受限。
在实际运作中，海通证券的融资比例应该根据公司所处的行业、市场环境和经营策略
等因素来进行实时调整和优化。
对于资金比较充足的企业，可以考虑采取股权融资的方式，通过发行新股或配股来扩大资本规模；对于资金短缺的企业，可以考虑采取债务融资的方式，通过借贷或发行债券等手段来获取资金。
此外，针对不同的投资项目，还可以根据项
目风险和收益率等因素来选择不同的融资方式，以确保资金的合理分配和利用。
总之，海通证券的融资比例应该在维持公司稳健经营和实现长期战略目标之间进行平衡。
只有合理的融资比例才能为公司的发展提供充足的资金保障和资源支撑，为股东和投
资者创造更高的回报和价值。
海通证券领投91金融b轮融资互联网金融格局已定
海通证券领投91金融B轮融资互联网金融格局已定91金融日前宣布，公司已完成新一轮投资人引入，领投方为海通证券直投子公司海通开元，前期投资人宽带资本、经纬创投等跟投。
这次融资完成后，91金融将进军资产证券化，全面打造金融生态系统。
海通证券领投本轮91金融新引入的投资人中，领投方海通开元投资是经中国证监会批准试点，由海通证券股分于2021年10月全资设立的直接股权投资公司，公司注册资本60亿元人民币，目前管理金额约200亿元人民币，位列行业领先地位。
海通开元的股权投资业务覆盖全国，作为海通证券的专业股权投资平台，已完成对超过百家企业的投资，并成功帮忙数家企业登岸中国资本市场。
海通开元在企业运营优化、中长期战略计划制定和资本运作方面拥有丰硕的实践经历。
海通开元专注于消费、医疗、信息技术、互联网、能源及先进制造等领域的股权投资。
公司负责人表示，着眼于互联网与传统效劳行业彼此结合的商业模式创新，海通开元一直在寻觅互联网金融领域的投资机会，而91金融团队所具有的互联网创新基因，和对金融业务的深切理解和拓展能力是其最看重的。
91金融近两年来经历了高速的成长。
公司成立于2021年，昔时获经纬创投天使投资。
去年9月，公司再次被宽带资本领投A轮，取得6000万元人民币投资。
不过，公司并未透露这次海通开元的投资细节，有消息称该轮融资金额为2亿元人民币，91金融估值10亿元。
91金融与海通证券在业务层面上也展开合作。
两边联合推出理财产品“增值宝3号〞，预期年化收益率抵达7%。
增值宝是面向企业的理财产品，91金融与民生银行、北京银行、交通银行等多家银行联合运营的金融产品，是面向中小企业的高收益、高附加值的理财产品，被称为企业版余额宝。
这是91金融从金融产品销售通道业务，扩展到自营产品业务的标志。
此前公司推出了年化收益率5.7%到7.3%的增值宝1号。
进军资产证券化这次融资完成后，91金融将全面介入资产证券化业务领域。
91金融开创人许泽玮表示，目前资产证券化在中国是一个慢慢开放的业务领域，孕育着百万亿市场空间，91金融希望未来和金融机构增强合作，盘活资金支持中小微企业开展，同时一路为投资者提供更多效劳选择。
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独特优势
• 仅需提示性信息披露； • 控股股东地位不受影响； • 用于融资的单一股票数量占总股本比例 可达到14.4%。
注意事项 • 上市公司董监高不能参与； • 提现率约为33%。
2-1.
模式详解(2)——约定式购回
客户向券商卖出股票 券商向客户支付资金
初始交易—融资
客户
购回交易—归还
客户向券商支付现金 券商归还客户股票
股票质押式回购业务优势（2）
与约定购回业务比较
形式 集中度 标的证券 范围 交易限制 信息披露 交易费用 交易期限 融出方 交收时点 股票质押式回购 约定购回 证券无需过户，在融入方证券 证券需过户至券商专用证券账户内 账户内进行质押登记 可接受总股本的比例不受5% 最多只能接受总股本的4.99%股份。 的限制 限售股、个人解除限售流通股 限售股、个人解除限售流通股不得作 均可作为标的证券 为标的证券 无 持股5%以上的股东或董监高，受短 线交易、要约收购、时间窗口限制
券商
独特优势
• 折算率最高可达到65%； • 控股股东地位不受影响。
注意事项
• 用于融资的单一股票数量占总股本比例 不超过3.99%； • 存在税收问题与减持信息披露问题。 • 非流通股、限售流通股、B股和个人持 有的解除限售存量股及持有该存量股的账 户通过二级市场买入的该品种流通股等证 9 券不得用于约定购回式证券交易。
与传统质押比较
股票质押式回购 传统质押业务 实现无纸化交易，通过交 必须签订主合同及质押合同， 易指令完成质押登记及解 且需前往中登临柜办理 除质押 一般无须办理公证手续 一般均需办理公证手续
便捷性 公证手续 违约处臵 折扣率 利率
融入方违约时，可在质押 若双方无法协商一致，须通过 状态下直接通过二级市场 司法途径解决 抛售标的证券，收回债权 相对较高 相对较低 相对较低 相对较高
董监高持有本公 司股份总数的25%
• 董监高在任职期间每年 用于约定购回式证券交易 ，且在与其他交易行为合 并计算的股份不得超过其 所持有本公司股份总数的 25%。
4个关键词
2
• 初始交易日前后六个月之内，禁止买入； • 购回交易完成后六个月内，禁止卖出。
2-1.
模式详解(3)——股票质押回购
股票办理质押
约定购回相关限制——交易比例
客户持股比例
30%（含）以下 30%－32% 32%（含）－50%（含） 50%－54% 54%以上（含）
可用比例
3.99% 30%以上部分 2% 50%以上部分 3.99% 每年不得超过其所持 股份总数的25%
备注
客户持股31.8%，只能做 1.8% 否则需履约要约收购义务 持股52.4%，只能做2.4%
按质押相关要求进行披露（占 初始交易、购回交易遵循股份出售、 总股本5%以上股份被质押时需 买入有关权益变动和信息披露的规则 公告） 较低（质押登记费、佣金） 较高（印花税、佣金、固定交易费） 最长3年 最长1年 公司、集合资产管理计划、定 公司 向资产管理客户 T＋0 T＋1
快融宝业务简介
“快融宝”业务定义
问题(3)——融资要素
融资要素
融资成本
信用套现
8-9%
约定购回
8-9%
质押回购
8-9%
折算率
33%
30-65%
20-55% 3年以内 提前还款收罚息 T+1
融资期限
6个月以内
1年以内
融资效率
T+1
T+2
2-6.
综合融资方案
组合运用多项类贷款业务，满足客户个性化融资需求
•为客户解决控股权、信息披露、已质押股份再融资、部分解禁限售股融资 „„多种个性化融资需求
标的证券为非限售流通A股（含基金和债券）、融资期限3年以内 且单一融资主体融资金额累计不超过300万元（含）的股票质押式 回购交易。 “快融宝”业务优势
开通易
速度快 门槛低 期限活 用途广
网上自助开通，审批简便
交易次日资金可取 单笔交易金额最低5000元 期限最长3年，可提前还款 打新股、买股票、取现金
提高折扣率
信息披露
综合方案
借新还旧
保持控股权
其他特殊要求„„
19
谢谢！
20
1-2.
股权融资业务概览(3/3)
其他股票融资途径存在各种限制条件
信托融资
• 融资起点高，最低5000万 • 融资期限最短6个月 • 融资成本高，利率10%-18%
• 资金到账速度慢
银行贷款
• 融资起点高，最低1000万 • 手续繁琐，1-2个月资金到账 • 显性融资成本低，隐性融资成本高
• 专款专用
Hale Waihona Puke 内容股权融资业务概览股权融资业务模式详解
2-1.
模式详解(1)——信用套现/绕标的
提取现金 3笔交易 资管产品 融资买入 融券卖出
• 特定交易将融资资金转为 可用资金，转出账户 • T+1日资金可取 • 套现资金为股票市值的33%
客户开立 信用账户
转入股权 作为担保物
证券投资
• 融资买入标的证券 • 特定交易将融资资金转为 可用资金，买入非标的证券 • T日资金可用
1-1.
股权融资业务概览(1/3)
根据股票性质、融资主体、质押状况等定制贴合客户需求的个性化融资方案
综合融资方案
• 流通股 • 解禁限售 存量股 • 限售股 • 董监高及 5%以上大 股东 • 已质押股 权借新还 旧
1-2.
股权融资业务概览(2/3)
券商融资类业务差异化优势明显
起点低——不设融资起点 客户宽——客户资质限制少 成本优——融资利率8-9%、无隐性成本 期限活——短至1天、长至3年、灵活展期、随时归还(有条件) 用途广——证券投资、实体经营、不限资金用途 资金快——证券投资T+0、现金提取T+1(融资融券、快融宝)
注意：单一融资主体融资金额可根据业务实际情况临时调整。 该业务是以股票质押回购为业务基础的创新产品。
15
2-2.
问题(1)——客户准入条件
准入条件
信用套现
个月 66 个月
约定购回
质押回购
开户时间
不满六个月的客 户通过定向资 管专户
无限制
无限制
一定条件
资产规模
30万元
10万以上
无限制
无限制
董监高
客户身份
无限制
无限制
不能融资买入或融券 卖出自己所任职的上 市公司股票
2-2.
问题(2)——股份性质要求
股份性质
信用套现
6个月
约定购回
质押回购
普通流通股 机构解禁限 售股份 个人解禁限 售股份 限售股
6个月
6个月
6个月 注：个人解禁限售股完税后可正常参与信用套现及约定购回业务。
2-3.
董监高
若持有的是未完成税收义 务的解除限售流通股，则 不能做
约定购回相关限制——董监高及5%以上股东
大股东总股本的3.99%
4
• 用于约定购回交易的股份最高不 得超过总股本的3.99%; • 持股30%－50%的股东不超过2%
1
融资期限大于6个月
3
• 购回期限不得短于6个月； • 6个月内不允许提前购回； • 6个月内因司法等原因必须 提前购回，公司卖出客户股 份，现金了结债务。客户可 能面临短线交易处罚。 购回日前后6个月
海通证券
股权融资类业务简介
二〇一四年七月
内容
股权融资业务概览
股权融资业务模式详解
1.
股权融资业务概览
股权融资类业务根据类型不同分为三种： 融资融券套现 • 流通股 • 提取现金比率33% 约定购回 • 流通股 • 机构解禁限售股份 • 折扣率30-65% 股票质押 • 流通股、解禁限售股份、限售股 • 折扣率20-55% 快融宝
资金归还
客户
初始交易
客户证券账户
购回交易
券商
资金融通
股票解除质押
独特优势 • 限售股、国有股、高管锁定股都可参与； • 不存在过户税收问题； • 控股股东地位不受影响。
注意事项 • 用于融资的单一股票数量占总股本比例 不超过15%; • 折算率高于信用套现、低于约定购回。
股票质押式回购业务优势（1）