基于委托代理模型的我国矿产资源优化配置研究

首先 ， 企业的最优期望 收入受到保 留收入 的正向影 响， 保留收入实际上是一种机会收入， 因此政府需保证矿
业企业的正常利益， 通过激励合同诱使企业参与开发矿产 资源并从 中获利并通过如资源税、 矿产资源补偿费等形式
参与企业 的利润分配（ 最优合同要在激励和保险间求得平
衡 ） 。
都要做 ， 设代理人 ｉ 的工资 ∞ ＝ ｃ 。 ２ ｌ ａ ＋ 。 ＋ ２ 。为让代 仃 仃
一 ， ； 优 期 望 效 用 ） 最 ‘＝ ＋下 ｐ １
二
业企业（ 假设资产管理公司和矿业企业无委托代理结构关
系， 同为代 理人 ） ＝ ， 。ｋ １２表示 两 种 工作 ， 和 表示 两 个 ｉ 代 理人 ； 和 口 分别 表示代 理 人 ｉ 口 ： 在第 一种 工作 和第二 种
一
考虑 ， 采富弃贫 、 采易弃难 ， 而国家却难以进行有效的监督
管理造成矿产资源过度耗费 ， 环境破坏严重 ， 阻碍矿业权 市场化的进一步发展。
・
÷
一（ Ｇ ）
代理人约束条件为：
１ ５６ ・
（ ）。 南 ２
结论 ２ 第一 ， ： 保留收入越大 ， 最优期望收入越 大， 固 定收入份额 越大。第二 ， 企业努力成本系数以及不确定 因素方差越大 ， 努力程度 ａ越低 ， 最优期望收入越小 。第 三， 分成 比例 为风险规避度Ｐ 不确定因素方差 ｏ 、 、 ｒ 成本
工作上的努力 ， ａ 和 ｏ 分别表示代理人 用 。 ２ ， ｆ 在第一种工作 和第二种工作上的努力。假设两个代理人具有相同特征 。
有效的内部管理 ， 如增加技术投入、 调动员工积极性 、 稳定 就业等方式来增加努力程度 ， 实现经营效率和资源的充分
合理利用。 最后 ， 由于政府集矿产资源 的所有权和经 营权 于一 身， 一方面权力过于集 中， 以行政权力干预矿业企业 的生
Ｃ 口 ＋ ２ 一 （ｉ ７ （ ｉ 口 ） Ｃ ／ ２ ｌ １ ＋ ）
在激励相容约束条件下， 代理人为达到总 的确定性等
价收入 最大 化 ：
警
一
（ １ ）
＋ （ ＋ ）。 ｐ ：
将式 １ 代入委托人 目标函数 ， ｍ ｘ２ ｎ ８ Ｃ Ｏ 则 ａ ［ （ ）一 （ ） ｏ
产活动 。 导致官员腐败和寻租。寻租收入属于隐性收入 ， 虽然没有写进合同， 但严重影响企业的利润分配， 侵害矿 产资源的正常收益。另一方面， 由于信息不对称， 对于分 成 比例 口 风险规避度Ｐ越大 ， ｏ 越大， ， 或ｒ 风险成本越高 ， 最优风险分担要求 口越小 。矿业企业以盈利为 目的， 片面 追求利润最大化， 往往出于降低风险成本或不确定园素的
努力的 本函 为Ｃｎ ＋ ２ ＝ 口 ＋ ２ ， （ｌ 成 数 （ｉ 口 ） ÷（ｌ 口） ｃ 口 ＋ ｆ ｆ ｌ １ 『
系 ６减数口 ，—，＜ 数的函 ，等０ｏ０Ｄ 。 目Ｄ 磬＜嚣 ０ ：＜＃ ｄ ｄ ｒ
结论 ２ 分析 ：
口） ÷（ｕ 口），理人 ＝ ａ＋ 代 努力总 收益函 （． 期望 数尺口 ＋
ｃＩ ＋（ ＋ｖ Ｇ＋ 一 ２ ＋ ） ＝Ｉ 口 口＋２ ） — Ｂ 卢“ ｌ ｝ （
一
Ｃ 口Ｉ ０１ （ｌ＋ ２ ）
而总的确定性等价收入 ：
Ｔ Ｂ （ ｌ 口 ） Ｒ 口 ＋ 一 目 （ ＋ Ｃ １＝ 口《 ｕ ＋ （ ２ 口 ） 舟 ＋ ｌ ｒ ｏ）
一
提高矿产资源的保障能力。男一方面， 企业也应通过科学
ａ ） Ｒ 。 ＋ ） 凹函数）可观测到的产 出 仃 ＝ａ ＋ １ ２ ＋ （ｕ ％ （ １ ， ｌ ｌ 口 ｌ ＋ ｌ仃 ＝ ２＋ ＋ ２仃 ， ２ 占 ，２ 口ｌ ８ ， Ｉ仃 分别表示两种工作上 的努 力产出， ｅ（ ， ）８ Ｅ（ ， ） 服从独立正态分布。 。 ０ ，： ０ ， 第一种情况 ， 没有专业化分工 ， 每个代理人两种工作
方面 ， 政府应对矿业企业加强资金和技术上 的扶持力度 ， 对于贫矿或开采难度大、 成本较高或风险较大的企业给予 补助 。 强化激励机制。或者利用技术 、 管理和晶牌等 ， 通过 兼并 、 收购或入股等方式对矿产资源以及矿业企业的生产 要素进行重组， 实现资源整合 ， 降低企业面临的经营风险，
中国人口・ 资源 与 环 境
２１ ０ ２年
第 ８期
Ｉ Ｃ－ｊ Fra bibliotek３ 政府拥有 矿产资 源所有权 ， 资产经营 管理
公司经营矿业权 ， 矿业企 业使 用矿业权 的
配置效率分析
首先 ， 用专 业化分 工制 度来 解释专 门引 入资 产 经营 管 理公 司经 营矿权 这 一结 构 。假 设 两种 工 作 分别 为经 营 矿
理人在两种工作上均有投入， ： ０ 口 ＞ ， 即 口 ＞ ，： ０ 要求在最
优化条件中满足 ： 卢 ， 等报酬原则” 由于假定 卢 ＝ ：＝ 即“ ； 两个代理人相同， 故有 ＝ ＝ 。于是代理人 ｉ 卢 的确定性
等价收入为：
其次 ， 降低努力成本 系数 ， 提高企业的期望收益。一
１ （ ＋ ） 得到最优解 ： ］ ｐ＝ １
。
第二种情况 ， 假定代理人 ｉ 负责工作 １ 代理人Ｊ ， ｌ 负责 工作 ２ 由于 占 ，： ， 独立， 充足统计量的结论意 味着 ＝ 卢， ０ 总的确定性等价收入为： 。 ， ＝
ＴＥ ＝ （“一 』 一 （ｆ＋ 口） Ｃ２ Ｒａ） ÷ Ｃ口） （『 ｌ ２
可以 解得： 优分成比 壬ｏ； 优努力水 最 例卢 ＝ ｐ 最 ｏ ｒ
平口 ＝
０ ｐｏ
一 最优固定收入 ０ ＋ ｂ ，； ｃ ＝ ÷
‘
（
（
Ｄ 十 口Ｄ ｏ ｒ
两个代理人为资产经营管理公司和矿 ） ｐ ） 一南 ） 业权和使用矿业权， １（ （ ＋ 南 ２