国际资本流动ppt模板

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Economic Benefit(2)

May helpful to promote the international trade development
– 受资国：对外贸易的基础与能力扩大，直接投资环境得到 – – – – –
改善。 投资国：带动了商品输出，接近最终消费者，提高了产品 的竞争能力 对外直接投资的部门对国际贸易的商品结构起着优化作用 有利于贸易方式的多样化 国际资本流动推动了战后贸易的自由化 出口信贷直接推动了国际贸易的扩大
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Speculative funds: to where and why

Most SF are channeled to emerging market, id. Asia and Latin America Cause:
– Market integration and financial
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Speculative funds: the size

The total assets to GDP of 300 largest institutional investors in US goes up to 110% (US$7,200billion) in 1993 from 30% (US$535billion) in 1975 The assets managed by insurance funds, pension funds and mutual funds in 5 major industrialized countries up to US$ 13 trillion in 1993 (See table 5-6 for the detail)
形式forms 来源与结构source 渠道channels 投机资金Speculative
& structure funds
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形式 Forms
直接投资FDI 证券投资Portfolio Investment 国际信贷Int’l
Credit
其他Others
4
source & structure
The
case of XX
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XX货币狙击战示意图（总图）
货币市场
债券市场
掉期市场
现货市场 期货市场
港 元
股票市场
外汇 市场
股指期 货市场
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XX货币狙击战示意图(一)
特区政府
提高利率 劝告
3)抛美元， 买港元
5)放弃联系汇 率，港元贬值
货币市场
1)借入 港元 7)偿还港 元，获利
6) 低 价 购 入 港 元
国际资本流动

本章重点讲述的是国际资本的流动方式、 原因及形成原理。通过学习使学生理解 如何较好地利用外资，加强对国际资本 流动的监管，防范其带来的金融风险。
建站
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5.1:International Capital Flow:Its general framework
XX货币狙击战示意图(三)
？
特区政府
3)抛美元， 买港元
5)放弃联系汇 率，港元贬值
掉期市场
1)买入即期 港元，卖出 远期港元 7)履行远 期合约， 获利
6) 低 价 购 入 港 元
外汇市场
4)再抛港 元买美元
2)抛港 元，买 美元
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投机商（索罗斯）
XX货币狙击战示意图(四)
？
港元现货 期货市场
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Speculative funds: the motive for movement




全球经济发展不平衡，资金供求失衡，获利机会 不均等 发展中国家设法结束金融抑制，进行了金融深化 金融市场发展非常迅速，出现政策优惠以及超额 盈利机会 发达国家广泛的金融自由化，为资本流动创造了 条件 网络以及通讯技术的发展，使资本低成本、迅速 转移成为现实
GDP in major industrialized countries are more than 100% – capitalization of foreign bonds and equities in US are more than US$10 trillion – the total capital available in major industrialized countries are more than US$ 52 trillion
股票市场
1)卖出XX 股票，获得 港元 7)低价买 入股票， 获利
6) 低 价 购 入 港 元
外汇市场
4)再抛港 元买美元
2)抛港 元，买 美元
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投机商（索罗斯）
XX货币狙击战示意图(六)
特区政府
3)港府放弃托市 ，导致港股暴跌
？？？
股票市场
1)大量卖出 XX股票 5)低价买 入港股， 获利
股指期市
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5.2:International Capital Flow: Economic Effect
Economic
benefits Risks & shortcomings
Economic Benefit(1)

May helpful to the capital formation of less developed countries
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Speculative funds: the size

Cross board capital flow observed
– up to 1 trillion from 440 billion of 1990 – capitalization of foreign bonds and equities to
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Economic Benefit(3)

Helpful to stimulate the development of international financial market
– ICF accelerate the process of economic and
financial integration and globalization – Have greatly increased the liquidity of international financial market – Cross board speculation tends to minimize the price movement of financial market to some extent
globalization – High growth rate and interest rate – Weak control – Rapid development of capital market
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投机资本与货币冲击
Speculative funds and financial attack
– US$ 7,200 billion – 20% of of global GDP – daily transaction volume is about US$ 1,200
billion, 100 times more than physical goods – deeply engaged into margin trading – high leveraged funding
外汇市场
4)再抛港 元买美元
2)抛港 元，买 美元
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投机商（索罗斯）
XX货币狙击战示意图(二)
特区政府
3)抛美元， 买港元
？？？
5)放弃联系汇 率，港元贬值
债券பைடு நூலகம்场
1)发行港 元债券 7)偿还港 元，获利
6) 低 价 购 入 港 元
外汇市场
4)再抛港 元买美元
2)抛港 元，买 美元
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投机商（索罗斯）

Arbitrage
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Speculative funds: some remarks

Most SF are channeled to emerging market The structure has been changed a lot
– Portfolio investment goes up – FDI & other form’s flow decline

Speculators tend to be institutional rather than individual Major objective is arbitrage in FX market and M/M
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Speculative funds: the size

According to IMF
年以下）、以追逐高额短期利润为目的而在 各市场之间移动的短期资本。

特点
– Portfolio rather than FDI – Between securities market, FX market,
M/M, Derivatives market – Perform high risk transactions
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Speculative funds: the size

According to BIS
– see table 5-4 for daily FX transactions
volume in emerging market. – See table 5-5 for contract volume of derivatives trading.
– 资本的供给取决于储蓄能力和储蓄愿望，资本的需
求取决于投资的刺激。 – 据世界银行统计，1995年，发展中国家获得了总额 为2313亿美元的外部资金；其中，642亿美元得自 传统的官方开发贷款，而得自国际金融市场的私人 资本则高达1671亿美元。 – 不发达国家引进外资的形式包括外国企业直接投资、 国际借款（官方与非官方）以及赠与，其中以外国 直接投资为主。