2015年中国进口汽车市场主要影响因素分析

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2015年汽车行业热点分析报告

2015年汽车行业热点分析报告2015年1月目录一、汽车后市场大蛋糕临近 (5)1、维修保养：政策驱动，后市场变革加快 (7)2、汽车金融：后市场主要利润点 (8)3、二手车交易：模式逐渐成熟 (9)4、汽车租赁：前景可期，步入“春天里” (11)二、低速电动：政策出台曙光初现 (12)1、政策即将出台，市场继续野蛮生长 (12)（1）进入政策出台前的空窗期，静待政策落地 (15)（2）看好低速电动整车、电池企业 (16)2、整车：最先受益，准入门槛成关键 (17)3、电池：增量市场，电池需求扩大 (18)三、节能减排技术升级：推荐涡轮增压器、汽车轻量化 (19)1、涡轮增压：发展趋势确立，进入加速发展期 (20)2、汽车轻量化：节能减排重要渠道 (24)四、关注国企改革带来的企业效率提升 (26)今后三到五年，我国汽车产销仍将保持5%左右稳定增长，主要逻辑是：汽车保有量低和新车更新仍旧是汽车行业稳定增长的大逻辑。

1、整体来看，中国人均汽车保有量较低（千人汽车保有量仅有100 台左右），仍处于低位，不仅与欧美发达国家差距较大，与亚洲的日、韩相比也存在一定距离，随着经济的不断发展，人均保有量提升空间还比较大。

2、参考欧美经验与日韩数据，中国R 值（平均车价/人均GDP）目前处于汽车消费快速普及区（R<5），中国汽车市场的消费能力正在不断加大。

3、从地域结构来看，目前国内一、二线城市的升级换代消费与三、四线城市的首次购车消费将是中国汽车市场的长期需求，随着三四线城市收入水平提高、城市交通道路的改善，对购车需求呈现出快速增长。

4、从消费人群来看，随着80、90 后的一批人逐渐成为社会中坚，新兴的消费人群将带来全新的消费习惯。

对于汽车个性化、科技化的需求越来越高，对于汽车动力性、通过性、舒适性的要求也逐渐加强，这可能是除了换购以外，SUV 这几年持续火爆的一个原因。

前端市场增速逐步回落，后端市场快速增长。

历年中国汽车市场总结表

历年中国汽车市场总结表2000年-2020年中国汽车市场总结表随着中国国民经济的飞速发展，中国汽车市场也一路高歌猛进。

自2000年至今，中国汽车市场发生了重大变化。

本文将对20年间中国汽车市场的发展历程和主要变化进行总结。

1. 2000年：2000年是中国汽车市场进入爆发期的一年。

当年，全国汽车销量达到209.3万辆，同比增长30.3%，其中国产汽车销量157.8万辆，同比增长52.8%。

2. 2001年：2001年，我国加入WTO，汽车关税逐步降低，导致汽车市场进一步开放。

当年，汽车销售继续增长，达到242万辆，同比增长15.2%。

进口汽车销量达到24.88万辆，同比增长52.3%。

3. 2002年：2002年，国内经济逐步恢复，汽车市场呈现出稳步增长的态势。

当年，汽车销量达到311.5万辆，同比增长28.7%。

进口汽车销量达到29.09万辆，同比增长16.7%。

4. 2003年：2003年，SARS疫情席卷全国，汽车市场受到一定程度的影响。

当年，汽车销量达到379.2万辆，同比增长21.7%。

进口汽车销量达到33.43万辆，同比增长14.9%。

5. 2004年：2004年，国内汽车市场进一步放开，给予外资企业更多发展机会。

当年，汽车销量达到573.2万辆，同比增长51.2%。

进口汽车销量达到42.82万辆，同比增长28.3%。

6. 2005年：2005年，汽车市场继续高速增长，但较2004年有所降温。

当年，汽车销量达到580.5万辆，同比增长1.3%。

进口汽车销量也出现小幅下降，为40.49万辆，同比下降5.6%。

7. 2006年：2006年，国内政策环境逐渐趋向成熟，汽车市场进入成熟期。

当年，汽车销量达到766.8万辆，同比增长32.0%。

进口汽车销量达到61.99万辆，同比增长53.5%。

8. 2007年：2007年，全球金融危机爆发，给我国汽车市场带来严峻挑战。

当年，汽车销售额为792.5万辆，同比增长3.2%。

2015年汽车销售行业简析

2015年汽车销售行业简析
一、行业监管体制和相关政策 (2)
1、行业监管体制 (2)
2、相关产业政策 (2)
二、行业发展概况 (4)
三、行业与上下游关联性 (5)
四、行业市场规模 (6)
1、国内乘用车市场保持持续增长 (6)
2、汽车后服务市场空间巨大 (7)
五、行业风险特征 (8)
1、受宏观经济波动影响的风险 (8)
2、品牌授权经营风险 (9)
3、竞争加剧的风险 (9)
六、行业竞争格局 (10)
一、行业监管体制和相关政策
1、行业监管体制
乘用车整车销售：国务院商务主管部门负责全国汽车品牌销售管理工作，国务院工商行政管理部门在其职责范围内负责汽车品牌销售监督管理工作。

省、自治区、直辖市、计划单列市商务主管部门、地方工商行政管理部门分别在各自的职责范围内，负责辖区内汽车品牌销售有关监督管理工作。

汽车维修：交通运输部道路运输司负责对我国汽车维修企业的经营许可、维修经营、维修质量、质量保证期制度、投诉处理、质量信誉考核、执法检查以及法律责任等进行管理。

保险经纪：中国保险监督管理委员会负责保险兼业代理资格管理、代理关系管理及执业管理等。

本行业的行业协会组织为中国汽车流通协会（CADA）。

该协会成立于1990年，隶属于国务院国资委，主要职能为根据汽车流通行业的实际情况，贯彻执行国家政策法令，经常性向政府主管部门反映行业的有关情况，组织行业专题研讨，按照会员要求，开展咨询服务和组织经济工作交流，并与国外有关单位建立和开展对外联系与合作，促进行业的健康、有序发展。

2、相关产业政策
近年来，国家出台的规范汽车经销行业的相关法规和政策主要如
下：。

汽车行业发展影响因素分析

汽车行业发展影响因素分析2011年新兴市场和成熟市场在汽车生产量上基本持平，然而到2012年新兴市场的生产量已经明显超过成熟市场，并以年均300万辆的速度增长。

而中国更是成为这轮增长的领跑者，预计到2018年，中国的汽车生产量将达到2730万辆。

中国汽车行业目前的现状是，产品组合少，技术创新能力低，制造效率低，然而现有市场非常拥挤，有超过50个厂商来竞争同一块蛋糕。

全球的制造商都开始押注在中国，他们都认为中国是个长期增长的市场，能够通过不断扩张产能、投入研发设施进行赢利。

第一，地缘政治。

从地缘政治看，政治权力正在由西向东转移，中国将逐步成为最大的经济体。

中国宏观经济的中长期利好趋势是中国汽车行业发挥潜能真正变强的基础动力。

过去30年，中国的经济增长非常引人注目，其中2001年到2010年的实际GDP增长达到了10%以上。

虽然未来十年中国经济不可能还会以这样的增长持续下去，中国目前正在朝可持续发展进行转变，但2011年到2015年预测实际GDP仍然将增长8%。

第二，人口和收入的增加将提高消费者的消费能力，城市化水平的提高意味着对于轻型车的需求也会逐步加强。

在中国，城市化尽管为北京、上海这样的大城市的汽车增长带来一些限制，比如限购政策，但中国还有150多个城市，人口都在100万以上，因此从一个更广泛的角度来说，这样的限购政策对于中国整个车市的影响是有限的。

到2035年，预计超过70%的人口将居住在城市，因此中国仍存在很多有潜力的汽车市场。

到2020年，预计中国的中产阶级人口将达到7亿，随着越来越多的中产阶级消费者的需求不断增加，他们需要更换他们的第一辆车，从而选择价格较高的车代替，比如奢侈品牌，SUV等。

第三，可持续性。

全球的政府都在抓紧出台一些关于环境方面的政策，中国政府未来将强力推动新能源产业，汽车制造商和供应商也正在抓紧提升现有的技术。

这种趋势在新兴经济体国家非常明显，公共及私人部门对于环保及节能基数的投资将带来行业新的增长点。

2015年汽车市场盘点

「35」“常态”微增长2015年1—11月，汽车产销分别完成2182．39万辆和2178．66万辆，分别比2014年同期增长1.8％和3.3％。

中国汽车工业协会常务副会长董扬认为2015年全年汽车销量增长会像年初预测的一样，同比增长在3％左右。

董扬还预测了2016年的增长会在5%—7%，但是并不会达到两位数。

纵横点评：2015年上半年，业界人士纷纷用“寒冬季”形容2015年中国的汽车市场，直到下半年9月份出台的购置税减半政策刺激才使得整体增速有所回升。

或许，微增长真的已经成为中国汽车产业发展的新常态。

自主品牌越战越勇，SUV 成增长关键1-11月，自主品牌乘用车销量为767.83万辆，同比增长14.12%，份额提升至41.1%，一扫此前市场份额同比“十二连降”的颓势。

而在自主品牌乘用车14.1%的同比增长中，各细分市场的表现基本与乘用车市场整体形势一致，其中SUV 同比增长高达82.8%。

除了整体的销售数字，来自企业的捷报也纷至沓来。

12月15日，长安汽车自主品牌乘用车2015年第100万辆—逸动EV 在重庆正式下线，成为第四个年产量达到百万辆的国内汽车企业，同时，也成为第一家自主品牌乘用车年产百万辆的汽车企业。

奇瑞也发布消息称，12月18日将迎来奇瑞第500万辆汽车下线，成为第一个产量突破500万辆的中国自主品牌乘用车企业。

纵横点评：在整体市场增速放缓以及合资品牌增速放缓的情况下，自主品牌的逆市上升成了最大亮点。

从销量结构上看，乘用车的销量增长绝大部分是由SUV 带动，而在SUV 市场的增长中，自主品牌SUV 则占据了主导地位。

因此，说自主品牌份额提升的主要原因是准确抓住了SUV 这个市场增长点是毋庸置疑的。

SUV 已然成为车市红海，合资品牌纷纷入局，2016年情况如何还有待观察。

1-10月新能源汽车累计销量分车企看，前11月新能源汽车产量累计超万辆的车企有比亚迪、吉利、众泰、宇通、北汽、东风、上汽。

2005-2015年汽车市场整体分析(销售量、走势等)

国内汽车市场销售量分析一、汽车市场情况简介单位：万辆车。

下面从车型、国别、及品牌销量排名三方面对乘用车市场的基本情况进行介绍。

（1）分车型销售情况86%14%2015年总体销量乘用车商用车4.00%6.00%增长比例单位：万辆单位：万辆作为传统乘用车市场的主力军，国内轿车市场的增长率从2013年后就在逐年下降，并在2015年达到-5.3%负增长。

3）多功能乘用车（MPV ）情况运动型多功能乘用车（SUV ）在2013年有较大幅度增长，到达49.41%，在经历了2014年增长率的下降后，2015年增20.00%单位：万辆单位：万辆长率达到新高，报52.54%。

5）交叉型乘用车情况（微客、面包等）情况-20.00%单位：万辆-25.00%1）中国品牌乘用车销售情况德系品牌乘用车进入中国已有较长时间，从开始的桑塔纳、捷达到现在的朗逸、速腾等均有着不错的销售业绩，从2010年至2014年德系品牌乘用车的销售量一直在不断增长，34.00%36.00%单位：万辆单位：万辆但2015年其销量出现了近五年的第一次下滑，且市场占比出现了小幅度的下降。

3）日系品牌乘用车销售情况单位：万辆4）美系品牌乘用车销售情况2010-2014年韩系乘用车在中国销售量和市场占比提升幅度较大，但2015年销售量和市场占比出现了五年来第一次下滑，且幅度较大，市场占有率甚至低至2011年来最低7.50%单位：万辆单位：万辆点。

6）法系品牌乘用车销售情况其市场占有率一直在不断下降，外国品牌销量和市场占有率均在提升，但2015年出现了和过去四年相反的情况，国产品牌乘用车的销量和市场占有率均有较大提升，而外国品牌的乘用车则呈现了不同程度的下滑。

（3）分品牌销售情况整体乘用车销量排名如下表所示，可以看出虽然整体市场国产品牌乘用车的销售量占据较大市场，但销量排名前十的车企主要是合资车企。

2011年后国产品牌乘用车销量前十均有国产品牌出现，但长期占据销量排名前十的国产品牌乘1.00%1.50%单位：万辆3）SUV销量排行通过分析2011-2015年SUV市场销量排行可以看出，2013年前SUV销量排名中多为外国品牌SUV，但自2013年后国产SUV开始占据国内SUV市场销量排行前十中的更多位单位：万辆二、汽车市场变化解读从上述市场的简要分析可以看出，2015年中国国内汽车市场虽然销量较上一年仍有提升，但增长速度已达四年来最低点，其原因可以初步分为以下几点：（一）GDP增长率下降是主因从上图可以看出，由于国家GDP增速正逐年减低，车辆销售增速也在逐年下滑，尤其是2013年至今，已持续三年呈下滑趋势。

2015汽车行业市场分析

2015汽车行业市场分析2015年是中国汽车行业的变革之年，整体市场呈现出稳定增长的态势。

以下将从几个方面分析2015年中国汽车行业的市场情况。

首先，2015年，中国汽车市场保持了稳步增长的态势。

据统计数据显示，2015年全年汽车销量达到了24.6万辆，同比增长了4.7%。

尽管增速较2014年有所下滑，但整体仍然保持了较高的增长水平。

其中，SUV成为消费者购车的主力军，SUV销量增长了52.4%。

这主要得益于中国中产阶级不断增加、家庭收入提高以及购车需求的升级。

其次，2015年中国汽车市场竞争激烈。

随着中国汽车市场的迅猛发展，更多的汽车品牌进入市场，市场竞争愈发激烈。

在国内品牌中，领克、荣威等新生品牌迅速崛起，挑战着中国传统自主品牌的地位。

而外资品牌也在中国市场崭露头角，日韩车企以及特斯拉等电动车品牌进入中国市场，加剧了竞争。

此外，互联网企业也下注汽车行业，比如滴滴出行和小马智行等网约车平台在市场上掀起了一股风潮，汽车出行模式发生了巨大变化。

第三，环保和节能成为汽车行业发展的重要方向。

随着全球环境意识的增强，中国政府提出了一系列环保和节能政策，促使汽车行业向更加环保和节能的方向发展。

2015年，新能源汽车产销快速增长，全年销量达到34.7万辆，同比增长了223%。

政府对新能源汽车的支持力度不断加大，包括购车补贴、免费牌照等优惠政策，进一步推动了新能源汽车的发展。

最后，2015年中国汽车行业也面临着一些困难和挑战。

经济下行压力加大，消费者购车意愿下降，导致整体市场增速放缓。

同时，品牌重叠和同质化问题凸显，很多车企陷入了价格战，利润空间被压缩。

此外，汽车行业还面临着严格的环保和安全标准以及互联网和自动驾驶技术的冲击，需要不断提升创新能力和适应能力。

综上所述，2015年中国汽车行业市场呈现出稳定增长的态势，SUV成为消费热点，竞争加剧，环保和节能成为重要方向。

然而，也面临着经济下行、品牌重叠和技术冲击等诸多挑战。

2015年汽车后市场行业分析报告

2015年汽车后市场行业德联集团分析报告2015年2月目录一、公司简况 (3)1、国内车用精细化工品配套市场龙头 (3)2、家族式企业，股权相对集中，增发后仍绝对控股 (5)二、新机遇及着力点：配套市场继续精进、售后市场精心布局 (6)1、配套市场进口替代持续突破，增长稳健 (6)2、反垄断政策出台为原厂件企业带来后市场机遇 (8)（1）新市场空间至少比原配套市场放大15倍 (9)（2）公司定位于过保后市场，与4S 体系形成差异化竞争 (11)三、德联的后市场打法：整合B端资源+积累C端用户价值 (12)1、整合B端资源关键在于能否满足其盈利需求 (12)（1）公司有能力打通铺货利益链 (13)（2）公司做大B端品类整合的优势 (14)2、中长期锁定C端用户价值，服务闭环为新变现方式提供扩展基础 (15)（1）从线下到线上的价值 (15)（2）新模式下的公司属性将发生质变 (17)四、德联值得关注的缘由 (18)1、“高频耗材”是公司作为整合平台的先天优势 (18)2、物流体系轻松“全覆盖”，供应链优势明显 (19)3、“原厂配套+竞争性定价+服务到位+合理选址”直击C端痛点 (21)4、经验团队的引入令公司如虎添翼 (21)五、催化剂与风险 (22)1、催化剂 (22)2、风险因素 (22)2015 年，汽车后市场是值得关注的细分领域之一。

穿越周期的需求特点、市场规模及增长趋势、较低的市场集中度、可观的利润率等，都是吸引资本布局汽车后市场项目的重要因素。

在此背景下，也一定会有若干个企业成长为行业龙头。

基于商业模式、管理团队、业务壁垒、潜在风险等多维视角的筛选，我们认为站在当前的时点，德联集团有望从上市公司中脱颖而出，成为汽车后市场的明星公司。

一、公司简况1、国内车用精细化工品配套市场龙头德联集团总部位于广东佛山，是一家专业从事汽车精细化学品的研发、生产和销售的大型企业集团，也是中国最大的汽车精细化学品配套供应商和服务平台之一，拥有十一大类汽车精细化学品产品线，近200 个型号的精细化学品，年收入规模达到18 亿左右。

2015年汽车行业预测分析报告

2015年汽车行业预测分析报告2014年12月目录一、销量首次面临下行风险 (4)1、2014 年1-11 月销量回顾：增速如期回落 (4)2、短期销量前景仍不乐观，或首次面临负增长风险 (6)3、印证销量增速下滑，业绩增速转折已现 (8)4、乘用车：短期增速难超预期，中长期仍看好 (11)（1）二元经济模式下，短期处于低谷，中长期仍有增长空间 (11)（2）“双系替代”短期向多家分食日系转化 (14)（3） SUV 增速继续领跑，但竞争加剧 (15)5、卡车：固定资产投资计划未启动，2015 年将继续负增长 (18)6、客车：黄标车淘汰不达预期仍具有防御价值 (19)7、零部件行业：“结构性”投资机会大 (21)二、乘用车“增压化”已经成为大趋势 (22)1、增压发动机已经开始流行 (22)2、乘用车增压发动机成长空间仍然巨大 (23)3、乘用车增压发动机技术门槛高、产业集中度高 (25)三、渗透率提升叠加进口替代，“智能化”大潮将至 (28)1、汽车电子渗透率持续提升 (28)（1）节油化 (29)（2）安全主动化 (30)（3）智能化 (30)2、国内汽车电子行业将迎来历史性机遇 (31)3、国内汽车电子具有极大进口替代潜力 (32)四、汽车后市场将迎来黄金十年 (34)1、国内汽车保有量保持快速增长 (34)2、汽车产业链利润将逐步向后市场倾斜 (36)3、消费升级将对汽车后市场容量和利润水平双重提升 (37)4、汽车后市场将向多元化方向发展 (37)五、行业重点企业简况 (40)1、悦达投资：产能释放、奠定持续快速增长 (40)2、长安汽车：战略升级加新产品爆发驱动高速增长 (42)3、东风汽车：业绩拐点已现，郑州日产新产品投放拉动持续高增长 (43)4、西泵股份：乘用车“增压化、智能化和电动化”拉开持续高成长大幕 (45)5、星宇股份：市场地位、产品结构稳升，后市场拓展空间大 (46)6、庞大集团：发力汽车后市场、电商或为其插上翅膀 (48)7、天汽模：受益模具制造产业转移大趋势未来两年高增长确定 (50)8、均胜电子：中西合璧双轮驱动汽车革新集大成者 (51)9、云意电气：智能电控产品构架清晰明年业绩增长将进入新轨 (53)。

我国汽车的市场营销宏观环境分析

雅迪电动车的市场营销宏观环境分析市场营销宏观环境是指那些给企业造成市场营销机会和形成环境威胁的外部因素。

这些因素主要包括人口环境、经济环境、自然环境、科技环境、法律环境以及社会和文化环境。

这些主要社会力量是企业不可控制的变量。

而我国汽车的市场营销同样到这些宏观环境的影响。

宏观环境分析自2001年以来中国汽车工业总体上保持了良好的发展势头，2007年销量水平比2003年翻了一番，中国汽车工业已连续九年增幅保持两位数增长。

2007年我国汽车产量888.25万辆，比2006年净增160.27万辆，同比增长22.02%。

从乘用车看，2007年乘用车产量为638.11万辆，同比增长21.94%；其中，基本型乘用车（轿车）产量479.77万辆，同比增长23.99%；多功能乘用车（MPV）产量22.47万辆，同比增长15.42%；两驱SUV 产量17.49万辆，同比增长49.25%；四驱SUV产量18.51万辆，同比增长53.12%；交叉型乘用车产量99.86万辆，同比增长7.29%。

2007年我国商用车产量为250.13万辆，同比增长22.21%。

其中最大的功臣应该归功于重卡。

2007年重卡累计生产48.99万辆，同比增长61.36%。

2007年中国汽车销量879.15万辆，同比增长21.84%，比2006年净增157.6万辆。

2007年我国汽车总销量大致为2003年的一倍，短短的4年间翻了一番。

乘用车2007年销量达到629.75万辆，同比增长21.68%，增幅较2006年有所减缓，但总体保持稳定增长的基本态势。

截至2007年底，商用车销量达到249.40万辆，同比增长22.25%；与2006年相比增幅提高8.02个百分点，且高于全行业增幅0.41个百分点。

2008年1-7月中国汽车产量593.2万辆，同比增长16%；2008年1-7月中国汽车销量584.9万辆，增长16.7%。

2008年1-7月中国汽车产销率为98.6%，产销平衡趋差。

我国汽车销售量的影响因素分析

Marketing营销策略0062015年5月我国汽车销售量的影响因素分析——基于上汽集团实证分析上汽通用汽车有限公司尹德友摘要：本文基于2009～2014年上汽集团的相关数据，分析影响汽车销售量的除汽车本身价格外的其他因素，我们采用普通最小二乘估计法，结果表明：汽车销售量与经济发展水平密切相关，与城镇人均可支配收入正相关关系；而与进口汽车量、环境污染程度以及道路交通发生次数呈现出负相关关系。

关键词：上汽集团汽车销售量影响因素中图分类号：F407.471 文献标识码：A 文章编号：2096-0298(2015)05(c)-006-031 引言随着我国经济的日益发展，汽车制造业已成为我国国民经济发展的重要力量，对于促进社会经济发展、构建和谐社会起到了积极的作用。

但是我国自主汽车产业的发展面临着诸多的挑战与国外品牌竞争的多重压力，首先是自主创新与研发的压力，其次是国外品牌汽车入驻中国市场的压力，最后是市场的不稳定性导致了我国汽车销售量出现了上下波动的状态。

面对汽车市场的不稳定因素，以及各大汽车公司如何面对未来汽车的发展前景问题产生了疑惑，究其主导汽车市场销售量的因素是什么？这些因素对未来中国汽车产业发展有何影响以及如何去应对这些因素促进汽车销售量是我们所关注的问题，本文基于上汽集团的发展现状探究影响汽车销售量的因素，并为其他汽车公司的发展提供了借鉴，制定合理的汽车销售模式，正确地引导消费者消费，促进我国汽车行业的发展有着积极的意义。

国内外相关学者对汽车销售量的影响因素进行过大量的研究，其中国外学者如Jongsu Lee 和 Youngsang C h o(2009)研究发现政府政策监管影响了一个国家如韩国的柴油汽车需求量；Christian A. Klockner、Sunita Prugsamatz(2012)研究发现汽车类型和碳排放量是决定汽车需求量的因素。

而国内学者如马丽平、张建辉(2014)运用误差修正模型分析汽车需求量与汽车价格、经济发展速度、用车耗油成本等具有长期的稳定关系，汽车价格与需求量负相关而耗油成本影响不显著；孙丹华(2014)从规模经济视角出发研究上汽集团得出上汽集团整体存在着规模经济，但是内部单个企业规模经济不大；李洪伟等(2014)从纯电动汽车影响因素进行分析得出研发技术对其有着关键的作用；邱卓尔(2014)运用OLS方法对影响汽车产量的因素进行分析得出汽车产量与钢铁产量和技术工人呈正相关性，而与年度居民消费水平不相关；鹏泽鳐、黄德忠(2015)以汽车行业上市公司数据分析汽车研发整体投入过低，研发投入与企业绩效成正相关关系；基于上述文献研究，本文使用2009～2014年上汽集团相关数据，分析我国汽车销售量除价格外的其他影响因素。

2014-2015年全国乘用车市场及中国进口汽车市场分析

2014-2015年全国乘用车市场及中国进口汽车市场分析国机汽车股份有限公司2015年1月8日目录全国乘用车市场特征及2015年发展趋势中国进口汽车市场发展概况及展望汽车市场保持中高速增长：2014年1-11月汽车内需销量2159万辆，其中乘用车（内需）销售1632万辆，增长11.6%；预计全年汽车内需销量2400万辆，增长8%，乘用车（内需）销售1820万辆，增长12%*乘用车（内需）销售量指：国产广义乘用车（含微客）国内销售量+进口乘用车销售量2000年-2014年11月全国乘用车（内需）销售量*2000年-2014年11月全国汽车（内需）销售量2000年-2014年11月全国乘用车季度（内需）销售走势2014年乘用车市场特征1-豪华车市场迅猛扩张2007年-2014年主要豪华品牌在华取得高速发展情况2002年-2014年11月豪华车与乘用车（内需）销售增长率情况2001年-2014年11月豪华车占乘用车（内需）销售份额情况2000年-2014年11月自主品牌占全汽车（内需）销售份额情况2014年乘用车市场特征2-SUV持续高速发展2001年-2014年11月 SUV占乘用车（内需）销售份额情况2002年-2014年11月SUV与乘用车（内需）销售增长率情况2014年乘用车市场特征3-汽车级别大型化2011年-2014年11月分级别乘用车（内需）销售增长率情况2014年乘用车市场特征4-价位高端化2011年-2014年11月分价位乘用车（内需）销售增长率情况2000年-2014年11月5万元以下乘用车（内需）销售增长率情况2015年乘用车市场展望及未来趋势：将以中高速再发展10年，需求增长率大致相当于GDP 速度的1.5倍；综合考虑预测2015年乘用车（内需）销售2010万辆，增长10.5%⏹对应7%的新常态，按1.5倍关系测算，乘用车基本维持在10%；⏹ 2014年上半年增速达到14%，主要是恐慌购买2015年乘用车市场展望及未来趋势：限购政策带来的恐慌性购买，对乘用车销售仍将会带来短期性刺激作用，并起到决定性作用分城市级别乘用车（内需）销售增长率情况2014年上半年乘用车（内需）销售增速为13.3%，其中的3.6个百分点由限购因素拉动1级城市的天津和杭州分别于2013年12月和2014年3月宣布限购1、2级城市乘用车（内需）销售增长率情况公司丰田大众通用雷诺-日产现代-起亚福特菲亚特-克莱斯勒本田 PSA 宝马奔驰全球销量 998 973.1 971.5826.6756 633 442.4 416.1 281.9 165.5 146.2 中国销量 98.2 325.0 154.6(不含五菱) 89.2164.6 95.5 14.7 73.1 55.6 37.2 22.1 占全球比重9.8%33.4%15.9%10.8%21.8%15.1%3.3%17.6%19.7%22.5%15.1%2013年跨国汽车公司在中国的发展情况2015年乘用车市场展望及未来趋势：竞争加剧、供大于求成为新常态跨国公司在中国的发展规划公司丰田大众通用雷诺- 日产现代- 起亚福特菲亚特- 克莱斯勒本田 PSA 2013年销量 98.2 325.0217.7 (含五菱) 89.2 164.695.514.7 73.155.62020 计划销量200 以上600 500 (含五菱)260 以上260 150 90 以上180 150目录全国乘用车市场特征及2015年发展趋势中国进口汽车市场发展概况及展望配额时代规范化期平稳增长期 “供过于求”新常态中国进口汽车市场的“配额时代”“品牌管理办法”改变中国进口汽车市场格局1990-2004 2015以后新常态、新政策、新模式下的市场格局新变化2005-2008 2009-2011 刚性需求与“量产化全系竞争”推动市场规模迅速壮大中国进口汽车市场-发展沿革2012-2014 进口汽车供大于求已经成为新常态配额时代：从保护到开放，入世将中国进口汽车市场主体交还给市场，取消进口配额前倒卖许可证的局面基本结束规范化期：从繁荣到健康，中国进口汽车市场走向市场化、规范化，进口车市场呈现几何倍数的增长平稳增长期：中国进口汽车市场系统性竞争助力汽车产业成熟发展。

2015年12月份全国乘用车市场分析

12月市场回顾2015年全国狭义乘用车销量2020万台，同比增速9.3%，相对较2014年批发增速13%稍低，这也体现了经济下行趋势和限购压力及股市顶部波动影响下的车市增速放缓特征。

2015年12月乘用车市场销量237.8万，增速20%，这是在2014年12月的深圳限购前的高基数下的超强销量表现。

部分上半年走势不强的车企在3季度调整了4季度和全年的销量目标，因此2015年的目标较务实，面对4季度的车市火爆，车企完成的相对轻松，12月中下旬的部分品牌批发走势放缓。

由此大部分车企较好实现了十二五规划和年度发展目标，也为经济社会发展做出较大贡献。

车市在2015年年内实现一次完整的增减库存的轮回过程，最终的库存达到相对偏高的合理状态。

2015年12月的销量结转2016年情况相对少于去年，原因也是2015年市场下行下的车企超预期增量少。

相对于去年的日系集体冲刺，今年的日系仍较强，但自主抢抓市场的努力更强一些，12月份额达到40.1%，较2014年12月增2.6个百分点。

1月市场展望开局好十三五是很重要的，厂家也需要努力实现年度开门红的，因此12月的部分厂家控制出货进度，确保1月高基数下的正增长。

尤其是2月的春节较去年早，厂家还要平衡2月的销量平稳过渡。

因此年初车市仍有一定的销量保障。

但4季度以来的厂家加大经销商库存力度较大，1月需要释放压力。

同时东部地区的国五政策具体实施节点还不明朗，厂家也需要年初尽早消化库存，因此1-2月的厂家实际批发力度应该是较温和的。

2016年初的汇市和股市的波动对车市影响有一些，但估计主要是1月上旬，正好叠加节能车补贴政策退出的影响，车市零售进度稍有放缓。

但我们对1月车市走稳仍是有信心的。

从市场看，2016年的车市增长的不确定因素仍是经济增长的稳定性和消费信心。

由于随着人口老龄化的劳动力供给下降，经济低迷下的就业形势依旧相对稳定，普通工薪层工资收入也仍相对稳定，在财富积累效应下，2016年春节前的购车力仍是相对较高的。

2015年汽车后市场分析报告

2015年汽车后市场分析报告2014年12月目录一、养护维修：万亿需求市场，看好三大发展策略 (3)1、美国汽车养护维修市场规模基本稳定在2万亿元以上 (3)2、“庞大保有量+增长的车龄”驱动美国养护维修规模扩大 (4)3、《品牌授权管理办法》是制约我国汽车养护维修市场发展的核心因素 (5)4、中央“反垄断”决心增强，养护维修市场变革之持久战已开始 (6)5、“非独立”转“独立”，养护维修市场发展的必然趋势 (6)6、金固股份：已转型后服务互联网业务 (10)7、德联集团：已转型品牌连锁维修 (11)8、风神股份：培育“爱路驰”品牌 (12)二、二手车：市场前景广阔，看点在政策破局+电商模式 (13)1、行业仍是成长初期，未来发展前景广阔，预计2020年2万亿元+，CAGR33% (13)2、政策将破局，促进二手车市场健康发展 (14)3、电商模式将去中介B化，短期看好B2B模式，长期看好C2C模式 (15)4、长期看好二手车行业发展前景，目前投资机会更多在一级市场 (15)三、汽车租赁：市场空间充足，优选行业领先企业 (16)1、行业处于成长初期，市场集中度低，13-18年短租市场复合增速27% (16)2、神州租车 (16)3、一嗨租车 (17)四、汽车再制造：前景广阔，看点在政策破局+提高认知度 (18)四大细分市场前景广阔，核心看点在于政策破局+模式创新。

汽车后市场细分领域多，2015 年核心看好四大细分市场：养护维修（2020 年空间1.7 万亿，复合增速19%）、二手车（2020 年空间2.1 万亿，复合增速33%）、汽车租赁（2020 年1220 亿元，复合增速23%）、汽车再制造（2020 年空间383 亿元，复合增速22%）。

市场广阔毋庸置疑，2015 年核心看点在于政策破局和互联网带来的模式创新。

推荐：金固股份+风神股份+德联集团。

一、养护维修：万亿需求市场，看好三大发展策略1、美国汽车养护维修市场规模基本稳定在2万亿元以上从20 世纪初，美国汽车养护维修市场已开始起步，如今整个行业处于成熟阶段，市场规模稳定在2 万亿，平均增速2%-3%。

2015年汽车行业分析报告

2015年汽车行业分析报告2014年12月目录一、汽车行业景气度维持较高水平 (4)二、汽车行业进入平稳增长区间，15 年增速在7.5%左右 (4)1、汽车行业进入平稳增长区间，增速放缓 (4)2、2015 年销量增速在7.5%左右 (5)三、新能源、车联网、国企改革，“三驾马车”齐发力 (7)1、“安全、节能、环保和智能化”趋势不变 (7)2、2015 年“新能源、车联网、国企改革”，“三驾马车”齐发力 (8)（1）新能源汽车：2015 年是新能源汽车考核年 (9)（2）汽车电子、车联网 (9)（3）国企改革 (9)（4）SUV、汽车后市场 (10)四、新能源：政策驱动进入高增长通道，燃料电池汽车不容忽略.. 111、政策驱动新能源汽车进入高增长通道 (11)（1）新能源汽车政策利好不断 (11)（2）年初至今新能源汽车经历了两波上涨行情 (13)（3）新能源客车高增长更为确定 (14)2、燃料电池汽车产业化黎明到来，不可忽略 (16)（1）技术方面，现有燃料电池汽车性能与传统汽车相当 (16)（2）成本方面，燃料电池系统成本持续下降 (17)（3）基础设施方面，加氢站先行，加速建设中 (18)（4）2015 年成为世界燃料电池汽车元年 (19)（5）资本市场已提前对燃料电池汽车产业化浪潮做出反馈 (21)五、汽车电子市场前景广阔，车联网成汽车智能化价值洼地 (22)1、汽车电子市场前景广阔，未来继续保持高速增长 (22)2、智能化趋势下车联网成为价值洼地 (24)六、2015 年国企改革、定增与并购重组主题持续 (28)1、国企改革持续推进， 2015 年或为爆发之年 (28)2、定增、并购重组不断上演 (30)七、重点公司简况 (30)1、长安汽车：长安福特新一轮高增长 +自主渐入收获期+国企改革 (30)2、长城汽车：高端化路线初见成效，再次进入高增长通道 (32)3、宇通客车：新能源客车领军企业+商业模式创新+零部件资产注入 (32)4、一汽轿车：后期业绩有望改善，集团整体上市可期 (33)5、上汽集团：“台风”起，“大象”飞 (34)6、东风科技：客户拓展和国际化进程稳步推进 (36)7、均胜电子：外延式扩张增强实力，三大产品把握行业趋势 (37)8、国机汽车：汽车后市场+国企改革 (38)八、风险因素 (39)。

2015年汽车行业分析报告

2015年汽车行业分析报告2014年12月目录一、行业进入平稳增长期 (5)1、预计2015年销量增长8% (5)2、乘用车：SUV渗透率继续提升 (6)2、商用车：排放升级，轻卡是看点 (10)二、节能减排是产业升级的方向 (12)1、新能源汽车：贯穿N年的投资主题 (13)（1）销量加速：确定的50万辆，不确定的500万辆 (13)（2）锂电池产业链最为受益，龙头材料企业盈利有望快速增长 (14)（3）政策法规支持充电设施建设进程加快 (16)（4）商业模式创新，助力电动汽车推广 (17)2、传统车降油耗：相关零部件公司将长期受益 (18)（1）高性能发动机：涡轮增压是看点 (19)（2）轻量化：铝、镁合金应用比例提高 (20)3、国IV排放标准正式实施，核心零部件企业受益 (22)三、电子化、智能化趋势加速 (23)1、智能化处于行业风口 (23)2、智能化加速，汽车电子带来千亿新增市场 (25)3、投资方向：硬件和软件系统并驾齐驱 (26)四、硬件：相关电子零部件率先受益 (28)1、信息采集：传感器、摄像头等元器件将大规模使用 (28)2、信息处理：微处理器装配数量大幅提升 (29)3、信息显示：中控触屏设计渐成燎原之势，或将告别按键时代 (29)五、软件：平台+应用，有望出现汽车生态系统 (30)1、操作系统：Android和IOS或将统一全局 (30)2、平台：国内车机系统不断涌现，前装市场进入壁垒较高 (31)3、应用：杀手级应用或将出现，汽车移动生活成为现实 (31)六、后市场：万亿盛宴，大幕初启 (32)1、万亿市场空间，进入持续快速增长期 (32)2、传统经销商集团积极转型 (33)3、零部件公司拓展后市场维修连锁 (34)4、第三方维修连锁服务商 (36)5、汽车报废拆解等全生命周期应用 (37)（1）买车：汽车金融市场空间广阔 (37)（2）用车：汽车保险渐入佳境，O2O网上售卖叫座叫好 (38)（3）再流通：二手车流通引发新热潮，多方合作前景广阔 (38)（4）报废：机动车报废高峰将至，市场商机有待挖掘 (38)七、国企改革提升经营效率，提升估值水平 (39)1、汽车行业国企占比高，明显受益国企改革 (39)2、国企改革有望成为2015年的重要投资主线 (40)八、重点公司简析 (45)1、长安汽车：福特盈利能力持续提升，自主品牌进入收获期 (45)2、长城汽车：新品销售超预期，新一轮成长开启 (46)3、国机汽车：国企改革亮点多，积极布局后市场 (47)4、京威股份：低估值优质汽车电子标的，内生及外延增长可期 (49)5、华域汽车：国际化稳步推进，国企改革有望超预期 (50)6、东风科技：上海伟世通汽车电子快速发展 (52)7、上汽集团：业绩稳健增长，估值持续提升 (54)8、宇通客车：新能源客车龙头，布局全产业链 (55)9、东睦股份：产品结构持续升级，盈利能力稳步提升 (57)。

中国2015年汽车整车生产企业主要经济指标及分类构成统计

中国2015年汽车整车生产企业主要经济指标及分类构成统计2015年，中国汽车整车生产企业的经济指标及分类构成统计数据显示，整体产能和销售规模均有所提升，行业发展态势良好。

首先，就整车生产企业的主要经济指标而言，2015年中国汽车工业协会发布的数据显示，全年汽车产销量分别达到了2,459.4万辆和2,459.1万辆，同比分别增长了3.25%和4.68%。

其中，乘用车产销量分别为1,737.7万辆和1,738.7万辆，同比增长了7.30%和8.14%；商用车产销量分别为721.7万辆和720.4万辆，同比下降了3.12%和0.72%。

此外，2015年汽车整车生产企业实现主营业务收入5,219.5亿元，同比增长了3.64%；实现利润总额414.8亿元，同比增长了2.46%。

其次，从汽车整车生产企业的分类构成来看，2015年乘用车市场表现强劲，是整个汽车行业的主要增长点。

数据显示，2015年全国乘用车销售量达到了1,767.6万辆，同比增长了7.3%，其中SUV市场表现尤为突出，销售量同比增长了52.4%。

此外，2015年中国汽车市场的品牌竞争格局也有所调整。

在乘用车市场中，合资品牌销量占据了主导地位，其中大众、丰田、本田、日产、福特等品牌销量均超过100万辆。

而自主品牌的表现则相对较弱，销量排名前十的自主品牌中，只有长安汽车和吉利汽车两个品牌销量超过百万辆。

最后，需要注意的是，在汽车整车生产企业的发展过程中，环保、节能等方面的要求越来越高。

为此，2015年国家发布了《汽车节能与新能源汽车产业规划（2012-2020年）》，提出了到2020年新能源汽车年产销量将达到500万辆的目标，并鼓励企业加大技术研发力度、推广新能源汽车等。

因此，在未来的发展中，整车生产企业需要不断加强技术创新和环保措施，以满足市场需求和政策要求。

总之，2015年中国汽车整车生产企业主要经济指标及分类构成统计数据显示，整体发展态势良好。

2015年汽车行业投资分析报告

2015年汽车行业投资分析报告2014年12月目录一、行业小幅增长成为常态 (5)1、子行业继续分化，乘用车最佳 (5)2、人口结构变化带来的乘用车消费需求 (7)3、行业良性运营 (8)二、乘用车持续分化 (10)1、美、欧系车持续强势 (10)2、基本型价格低迷，SUV/MPV持续强势 (11)3、政策主导下的行业变化 (12)三、客车行业变局 (14)1、传统客车市场持续萎缩 (14)2、购置税减免，刺激新能源客车旺销 (15)3、地方政府加大力度刺激销量 (16)四、货车行业依然低迷 (17)1、行业整体持续低迷 (17)2、结构性分化 (18)3、油品升级和节能减排的机会 (19)五、车联网，闭环多米诺，一触即发 (20)1、车联网商业模式探秘：寻找互联化进程中的闭环 (20)2、从CAN 说起，从“连”到“联”的质变 (20)（1）CAN：实现车内数据高效通信 (20)（2）CAN FD、FlexRay协议：应对新一代车内数据交互需求 (21)（3）联网化的内生需求：量变引起质变 (21)3、车联网时代，车载电子的万亿级市场盛宴 (22)（1）车用安全性需求，创造车载电子需求 (22)（2）主动安全，更高标准，为联网化铺路 (23)4、究竟谁才是TSP（汽车远程服务商） (24)5、前/后装市场：围城/盲人摸象的尴尬 (26)（1）私有协议：OBD模式难言的伤 (26)（2）封闭绑定：安吉星模式的围城 (27)6、破冰之路：剥离TSP功能，黎明前的黑暗 (28)7、OnStar，广汽，上汽前市场商业模式PK (30)（1）安吉星: 胜于用户保有量，围城模式难以拓展 (30)（2）上汽InkaNet：打造开放生态圈，尝鲜语音入口 (30)（3）广汽T-Box：向苹果模式靠拢 (31)8、谷歌、苹果：新进入者，入口争夺战 (32)（1）谷歌：紧握Android开放性优势，结合无人驾驶技术夹逼 (32)（2）Apple：Siri声控技术入口，Carplay仅仅是个开始 (33)六、后市场崛起，角力平衡点的自然回归 (36)1、去4S化：后汽服市场万亿量级空间 (36)（1）汽服市场收入占比的巨大差别 (36)（2）经销商与整车厂的角力 (36)①第一阶段：供求关系促成整车厂强势格局 (36)②第二阶段：经销商集中化，绑定关系解除 (37)③第三阶段：去4S化，后市场空间快速扩张 (38)2、欧美、日本后市场模式 (40)（1）这是一个共赢的模式 (40)（2）欧美：多销售渠道并行，后服务市场是重点 (40)（3）日本：2+3 销售渠道并存 (41)七、新能源汽车，历史性机遇，继续看好 (44)1、坚信国家整体新能源战略布局的决心 (44)（1）继续预期国家在整体政策层面的推进，继续看好2015 年整体行业表现 (44)（2）电动化替代进程已具备经济基础，坚定产业发展的长期信心 (45)（3）虽然道路曲折，但前景必然光明 (46)2、现阶段LiFePO4仍然是中、低端电动车的最佳选择 (47)3、正极材料：添锰及轻元素是发展方向 (48)4、隔膜与电解液环节，最具投资价值 (49)（1）隔膜国产化与高压电解液成为升级新门槛 (49)（2）车用锂电隔膜进口替代：国产化将是未来2-3年主线逻辑 (50)（3）方向：高压电解液值得重点关注 (50)5、新能源客车销量持续发力 (51)（1）新能源客车进入产销旺季 (51)6、低速锂电，草根需求旺盛，静待准生证 (52)（1）不可忽视的农村消费升级 (52)（2）任性、茁壮成长的低速电动车产业，急需准生证 (53)（3）现成管理模式，低速锂电值得重点期待 (54)。