WTO对中国证券业的影响

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WTO与中国证券市场

W TO 与中国证券市场
倪波
(浙江财经学院金融学院，浙江杭州 310000)
摘要: 伴随着中国经济改革的日益深入、国民经济的持续发展和市场经济的逐步完善，国内券商的实力也在逐步增强，尤其是近年来，中国证券市场规范化、在市场化发展和对外开放的背景下，国内券商在扩大规模、规范经营和国际化发展方面的步伐越来越快。尽管如此，相比国际一流
1 市场拓展机遇
(1) 外资的进人将冲击国内的市场基础。外资的进人将
与国内的同业争夺客户资源。外资娴熟的投资技巧和良好
207
. 麟馨鑫
市场主体。
2 6 5月上刊 00 年号旬夫放喻才
的投资回报预期将吸引大量投资主体，从而削弱了国内的
与国外券商相比，国内券商已先行占领了国内证券业
市场，具有一定的先行优势，形成了一定的进人壁垒。国外
已经较为充分，竞争格局已初步确立，国外券商再此领国加人W TO，特别是加人
WTO 5年后外资的大规模进人，将强烈冲击容量较小的国内市场，可变因素增多，市场将更趋复杂。 (4) 国内的优秀人才将不可避免地流向国外投资银行，优厚的收人、工作待遇和良好的发展空间都将对国内公司构成极大的威胁。二、我国证券业的现状 1. 资金规模偏小，经营范围和抗风险能力有限证券业是知识密集、资本密集的行业，券商的实力归根结底在于雄厚的资金实力。中国所有证券公司的总资产加起来还不到2001 )亿人民币，而目前仅仅一个美林证券的总资产就超过3280亿美元，并且其总资产尚不包括客户账户上的资金，就客户账户的资金而言， 1997年美林证券客户账户的资产就已超过1万亿美元。两者相比较，规模与实力相差实在太远。券商的规模决定了其业务经营范围、抗风险能力及盈利能力，国内券商不能与国外券商正面抗衡。 2. 业务单一，创新业务发展空间不足我国券商主要经营收入仅仅来源于承销、经纪、自营三大传统业务，在其他创新业务，如资产管理、并购重组、衍生工具等业务由于体制和政策的限制而未能得到大力的发展，还不能形成新的利润增长点。业务单一，致使券商在狭窄的通道里过度竞争，收益下降。券商投行业务本身盈利水平下降的同时，又套住了券商的大量资金，投行已成为资金

大学生毕业实习报告范文_大学生月报总结范文

大学生毕业实习报告范文_大学生月报总结范文本人××年月在海南港澳资讯产业股份有限公司信息中心实习工作至今，通过实习对中国证券资讯市场的总体竞争环境以及在入世之后中国证券资讯行业的发展方向以及未来趋向等方面有了更加具体的认识。

中国加入WTO后，中国证券市场正处于调整和规范的过程中。

这一规范化进程将对证券信息产业产生三大影响:一是证券市场越规范,证券行业对证券信息的需求越大,二者的关系越密切。

一个规范的证券市场将尽可能抑制投机行为，加快证券中介业的回归，即主要从事代理投资服务，这无疑将扩大对证券信息的需求。

第二,证券市场越规范,证券业对证券信息的需求水平就越高。

没有投机利润，证券公司只能从两个方面加强自身实力：一是完善对投资者的服务手段，二是加强自身研究，进行正常的自主决策。

只有这样，才能保证证券公司的收入。

两者都要求在市场上出现强大的证券信息组合。

第三，当投机越来越难时，投资者会觉醒，大大提高他们对证券信息的认识和依赖。

因此,证券市场越规范,越有利于承担行业责任的证券信息产业。

从目前的证券资讯行业的发展来看，年深圳巨灵推出第一套证券资讯系统是证券资讯行业的萌芽的标志，但今天的证券资讯市场已非年同日而语。

短短年时间，证券资讯业内异军突起，掀起一场日新月异的竞争潮。

港澳资讯、巨灵、新兰德、万德、新德利、博经闻、维赛特、海融、万国等等，此起彼伏，你追我赶，好一场你方唱罢我登场竞争喜剧。

成熟的证券资讯行业市场也开始在这种专业化的竞争中开始成熟完善起来。

从萌芽阶段开始，证券信息产业就以内容提供商的形式出现，主要从事证券金融数据库业务。

它是在年代初信息高速公路建设、证券交易和信息提供方式的变革和完善过程中发展起来的，但到目前为止，大多数类似信息公司的产品水平仍然停留在简单的公共数据采集的情况下。

究其原因，既有我国投资者素质水平的需要，也有机构市场的需要，还有证券信息产业本身在我国证券市场序列体系中的地位。

加入WTO对我国证券投资基金业的挑战、机遇与对策

泵
难度。而且目前我国基金投资品种单一，乏应有防范风险的缺
对冲机制及套期保值的金融产品。国内证券投资基金投资品
种仅限国债和深沪两市Ａ股，而用于套期保值的衍生金融产品
入ＷＩ因此享有逐步自由化原则中对发展中国家成＇Ｏ，
在基金经营亏损时要求更换基金管理人的可操作性很差或者
说几乎不可能，由此不利于基金质量提高和规模扩大。一旦具
基金监管所依据是的《券法》《券投资基金管理暂行办证、证法》《券投资基金法》没有正式出台，业自律和基金管理，证还行人的自我监控尚处于探索之中，就难以为证券投资基金在入这
业。面对入世后国外资本的逐渐进入，们应对中国证券投资我
挑战：目前国内的证券投资基金规模狭小，总额不足１０００亿，占
深沪Ａ股流通市值的比例不到１％，以充分发挥市场导向及０难稳定作用，难以与外资基金竞争。并且由于这几年对外封更
３％，３３年后增至４％，９５年后可增至５％。从长期来看，着ｌ随国家经济发展和整体实力增强以及证券投资基金业的规范成熟和抗风险能力增强，国最终将加入全球金融服务自由化协中

加入WTO与中国证券市场的开放

一
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加入ｗｒ对证券业开放的要求ｒ０
金及证券承销业务公司的设立办法业已制定完毕，监会近证
（）服务贸易总协定》ＧＡＳ对证券业开放提出要求一《（Ｔ）
证券业则是金融服务业的分部门之一．据ＧＴ根ＡＳ第２９
理论进行实证分析认为，中国证券市场开放以后．际投资 “ 国
１、外国证券饥构可以不通过中方中介直接从事Ｂ股交易，以及外国证券机丰驻中国代表处可以成为所有中国证券勾
券市场；得要求必须通过特定法人实体或合营企业从事征不
券业务；不得限制境外投资者的数量；不得限制外资经营证券业务的总量。２国民待遇原则。约方给予外国证券投资及投资者的、缔待遇不得低于给本国证券投资及投资者的待遇。３透明度原则。除非在紧急情况下，一缔约方必须将、每其与证券市场有关的法律、法规、行政命令及所有的其他决
务贸易问题上实施平等的贸易竞争规则，身就是不平等。本因
此允许发展中国家享受一定的特殊待遇和保护性条款。
（）国入世后证券业开放的承诺内容二我
交金额最高时为８０多亿元，一般情况下为２０亿一３０亿０００元左右．这样一个交易规模．几十亿美元或上百亿美元的证券投资基金就能对其构成一定的冲击．由此形成的金融风险不可小视。对于这个问题．学者曾根据Ｍａｋｉ产组合有ｒｗｔｚ资

我国资本市场开放的进程,举措及意义

我国资本市场开放的进程,举措及意义
我国资本市场开放进程：
1. 2001年我国加入世界贸易组织（WTO），财务服务业市场逐步开放；
2. 2002年开始试点境外投资者投资A股市场；
3. 2014年通过“港股通”、“沪股通”等方式，境外机构投资者可以更便利地进入中国股市；
4. 2018年4月1日起，外方投资者可控股股比提高至51%；
5. 2019年6月17日，《证券法》和《基金法》修订草案通过，对外资在股票、债券和基金市场投资限制进一步放松。

我国资本市场开放意义：
1. 扩大了市场规模和流动性，提升市场的竞争力和吸引力；
2. 吸引了更多外资进入，增加了市场的活力和国际影响力；
3. 提高了我国资本市场的参与度和国际化水平；
4. 增强了我国金融业的全球竞争力和影响力；
5. 促进了金融市场的深化和多元化，提升了经济的稳定性和可持续性。

中国证券市场发展史上几大事件

中国证券市场发展史上几大事件1.成立上海证券交易所（上证）和深圳证券交易所（深证）中国证券市场的发展起点可以追溯到上海证券交易所和深圳证券交易所的成立。

上证成立于1990年，并于1990年12月19日正式开市，深证成立于1991年，并于1991年12月1日正式开市。

这两个交易所的成立标志着中国证券市场的正式建立，为各类企业融资提供了新的渠道。

2.首次公开发行股票中国证券市场的发展需要有各类企业的参与，而首次公开发行股票（IPO）的制度则为企业融资提供了重要的途径。

1992年12月22日，中国首家成功实施IPO的公司华新诚成电器股份有限公司在上证交易所上市，这标志着中国A股市场的首次IPO。

此后，越来越多的企业开始通过IPO的方式融资，并逐步推动了中国证券市场的发展。

3.加入世界贸易组织（WTO）中国于2001年12月11日正式加入世界贸易组织（WTO），这一事件对中国证券市场的发展产生了深远的影响。

加入WTO意味着中国市场的进一步对外开放，国际投资者可以更加便利地进入中国证券市场，进一步促进了市场的发展和壮大。

4.发布《证券法》和《公司法》5.推进股权分置股权分置是中国证券市场的一项重要举措。

1999年10月，中国市场开始推进股权分置，通过减少大股东持有股票比例，释放出更多的流通股份，提高市场的流动性和透明度。

这一为中国证券市场的健康发展打下了基础。

总之，中国证券市场的发展史上有许多重要的事件，从上证和深证的成立，到首次公开发行股票的制度建立，再到加入WTO和推进股权分置等等。

这些事件对于中国证券市场的发展和壮大起到了关键的推动作用。

随着中国经济的不断发展和开放的不断深化，相信中国证券市场还将迎来更多的机遇和挑战。

加入WTO后中国证券市场的若干对策

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口聚焦ＷＴＯ口
伴随着中国加入世界贸易组织．国金中
融业进一步对外开放已势在必行．国证券我行业应该如何利用加入世贸组织的机遇，迎接入世后的挑战并得到进一步的发展．本是
建立健全的优胜劣汰机制，减少对优秀公上构进行国际市场经营的路径选择，回进入迂市的限制，予已上市的优秀上市公司更多国际市场，极占领国际证券市场中的 “ 给积利
的发展空间．当淘汰部分劣质上市公司。基市场 ” 以自己富有特色的服务．国际大适，在充分发挥证券市场优化资源配置的功能．实型券商和投资银行无暇顾及的项目和业务现上市公司的产业结构调整。对汽车、铁领域立足，面积累国际运作经验，养国钢全培等需要规模经济效应的行业．通过上市公际化人才。另外．从国家的角度看．开辟可应司间的兼并整合，数目减少到２将 —３家，适多种融资渠道，且应允许符合条件的证券并当扩大股市规模，少二级市场过度投机的公司上市，券商在发展过程加出现的问题减对
Ｂ股、Ｈ股、股、ＮＳ股等业务方面，强竞争具有国际竞争力的大型证券公司的战略意加与拓展能力，推动我国公司到境外上市和图出发，积极刨造条件，鼓励券商购并重把要在台作中培育我国券商的国际运作能力作组，大实力，力发展机构投资者（保险壮大如为外国资金在中国证券市场准入的一个条公司、同基金、共养老基金等）。这样，以可件。总之，国资金介入中国证券业只能是充分利用机构投资者资金雄厚、理先进的外管

挑战与机遇论加入WTO对中国券商的影响

现．它们不可避免地会采取些手段网罗一批国内证
利润构成太致是：１％的利润来自于一级市场Ｉ０］业Ｐ
务，１４—２％利润来自于二级市场的佣金收＾，１４６— ３％来自于二级市场自营收＾．３４％来自于资金３３— ３营运收人，还有５来自其他方面。在我国，几乎所％有券商利润的主要来源是二级市场经纪业务收＾，太约占全部车润的６％甚至更多，而占美国券商利润来Ｊ０
出现，券商利润来源会增加。但我们必须看到，占境内券商利润总额６％上的经纪业务佣金收＾，是建０
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确实是坎挑蛙但更是次机遇从国际资本市
上，但也面临竞争五力的证券公司，从券商角度
（实际上就是从一个特定的视角）夹概珞地分析其中
发展的历程粟看，证券公司必须走管理构架的集目化，业务的专业化与前三次冲击相比而言，中国苗本市场的第四发冲击持续的时间可能相对会长一些，
商实力不能壮，其我们先来回顾一程，过去１年我们经０发冲击是１９年的４９别券商倒下去了部商通过内部重组加速

入世给我国证券业事业带来冲击

面临更为紧迫的压力。当前，上市公司普遍存在
的证券业面临更大的竞争压力，国内券商的分
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法人治理结构不健全、大股东控制及内部人控制尊问题；而证券公司也存在缺乏有效的激励机制、约柬机制和风险控制机制的问题人世后的证券市场与同际金融市场高度相关，外的危机
加人ＷＴ将促进我国加快证券市场制度建Ｏ
设。ＷＴＯ是由一系列规则组成的一个制度体系，其基础是市场经济的基本原则加人ＷＴ对我国Ｏ最深刻的影响是要改变现存的一系列不适应市场
先要解决的是证券立法与国际惯例接轨的问题，加快制定涉外证券的立法，使我国证券市场的对外开放和监管能依法进行。其次要减少行政监管手段，提高监管的透明度，使投资者可以预测政策的变动情况，降低系统性风险。监管部门的主
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—哑圆衄～一
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入世对证券市场制度的影响
化、重新组合成为必然，金融创新的步伐将不断加快，所有这些都在客观上要求按市场化原则加强监管的力度，丰富监管的手段人世以后，首

加入WTO中国证券业的应对之策

弱，而且相当长的时间内难以摆脱政府干预。国外券商运作方法遵循的是国际惯例，国际金融在市场多年，着丰富的经营经验，供的金融服务有提品种多，能较快地适应市场需要，我国券商业务而
结构雷同，务单一，新能力不足，场和产品业创市开发不充分，就使我国券商与国外券商的竞争这处于劣势［ｌ２。中国的证券市场不会立即全部开放，资证外券经营机构也不会在短时间内占领中国证券市场，们将逐步抢占中国的证券市场。外资券商他
中图法分类号：８０９Ｆ３．２文献标识码：Ａ
我国已经正式成为世界贸易组织的一员，这预示着中国将进一步走向世界，国经济也将顺中利融人全球经济一体化的洪流中。人世后，国我众多行业面临重大冲击。我国证券市场与国际资本市场发展存在明显差距，否充分利用加入能ＷＴＯ后３～５年的缓冲期限，证券市场改革发在
１面临的挑战
１１证券经营机构将面临强大竞争环境．
根据协议，在若干年内，外方先是可以建立合资的证券经营机构，是可以建立独资的证券经后营机构，可直接进入中国的一级市场和二级市场。
由于发达国家的证券市场较为成熟，般规模庞一大，金实力雄厚，营管理机制灵活，资经比较适应市场经济灵活多变的现实，我国证券商目前普而通规模偏小，金实力薄弱，御风险的能力很资抵

外资投行进军中国证券业之路

家合资证券公司。２００３年４月，富证券和法国里昂证券合资组建 “ 欧财华
国际” ０８年６月，欧国际成为合资券商新政下的首家。２０华扩牌案例，务范围由投行业务扩大至经纪业务和投资咨询业
业务。２００９年ｌ月，欧国际正式更名为 “ 富里昂订０华财Ｆ券 ” 。２００４年９月，海证券和日本大和证券ＳＢ株式会上ＭＣ社合资组建 “ 际大和 ” 海。
概念。以我国为例，证券业开放是指允许外国服务提供者参与我国国内的证券业务，就是说是境外服务提供者进入我也国国内市场，为我国居民用人民币投资国内证券市场提供的中介服务，不涉及资本的跨境流动（注册资本金除外）这是，属于ＷＴＯ服务贸易范畴的。而证券市场开放是指允许中外投资者自由买卖我国国内证券，涉及资本跨境流动，这是
北京国翔资产公司等合资组建 “ 银证券 ” 瑞。这是中国首次
准许外资机构拥有国内证券公司管理权，是中国证券市场也
上首家由外资直接入股的拥有全面证券经营牌照的证券
公司。
构设立合资公司，事国内证券投资基金管理业务，资比从外
属于资本项目范畴的，在ＷＴＯ协议之列。不
２００４年１２月，高华证券和高盛集团合资组建 “ 盛高高华 ” 高盛集团在此合资项目中，，不但曲线获得了经营全面证券业务的牌照（括一般合资券商不能涉足的Ａ股经纪业包务）而且还绕过了中国不允许设立外资独资券商的规定，，使合资公司在实际上已是处于高盛的掌控之下。

加入WTO对我国证券业的影响及对策

三分之一合营公司可以（不通过中方中介）从事Ａ股的承销，乎全部业务，但是，即使是选些不能直接从事的业务，国外的Ｂ股和Ｈ股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基证券公司也不乏间接进＾的途径，如通过中外合资的证券投金。中国证监会同时表示外国证券机构直接从事Ｂ股交易及资基金进＾、通过中外合资的保险公司进＾、通过控股境内券外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请商的大股东从而间接控股境内券商等等。这样将完全有可能可由证券交易所开始受理；新建合营从事证券投资基金、证券导致国内证券业竞争的加剧。
承镑业务公司的设立办法也已制定完毕，证监会近期可以受
ｃｐｔｖｖｔｅｙｅｈ￣ｇｔｓｌ，ｕｉｓｉｏａｏ，ｐｍｚｇｔｍｒｔｔｃｒａｄｅｎｇｒｒｇｍｔｒｍｔａｎｇｂｎｏｅｉｅｄａａｒｎｓｃｅｂｓｅｎｖｔｉｉａｎｓｎｉｏｉｉｎａｅｓｕｕａｉｏｆｅｎｃｐｉｓｎｔｉｉｓｋｒｔｅｎｌｒｎｆｍｏｉｏｅｔ．ｏ
会公布了我国证券业的＾世承诺，主要内容是；外国证券机构证券公司的竞争。那么，在我们的承诺内容已经明晰的情况
可以（道过中方中介）直接从事Ｂ股交易；国证券机构驻下，如何看待加＾ｍ不外华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员；允许外何应对呢？
ｂｓｅｓ］，ｐａｏｓｐ，ｎｔｒｔｍｒｔｃｉｄｏｍｃＴｅｅｕｔｓｄｔＣｉｏｄｓｂｓｉｕｎｓｅｅｏｒｎｃａｈｓｔｌｏａｅａｔａｇｅｏｅｈｓｒｅｉｕｒ０ｈａｈｌｅａｉｔｉｓａｅｔｏｉｅｄｅ［Ｃｓｆｋ，ｐｌｎｖｎ．ｃｉｎｓｆｎｓｕｔｌｓｌｌｅａｉｙｈ

WTO的基本原则及其对我国的意义

国际贸易作业学号：09176043专业：物流管理姓名：吴茂金WTO的基本原则及其对我国的意义世界贸易组织的基本原则世贸组织主要协议有：关税和贸易总协定，服务贸易总协定，与贸易有关的投资措施协议，与贸易有关的知识产权协议等。

这些协议主要体现了以下基本原则：1．非歧视原则。

它是世贸组织的基石，由无条件最惠国待遇和国民待遇原则组成。

“最惠国待遇”是指在货物贸易的关税、费用等方面，一成员给予其他任一成员的优惠和好处，都须立即无条件地给予所有成员。

“国民待遇”是指在征收国内税费和实施国内法规时，成员对进口产品和本国(或地区)产品要一视同仁，不得歧视。

2．市场开发原则。

世贸组织倡导成员在权利与业务平衡的基础上，依其自身的经济状况及竞争力，通过谈判不断降低关税和非关税壁垒，逐步开放市场，实行贸易自由化。

3．公平贸易原则。

世贸组织禁止成员采用倾销或补贴等不公平贸易手段扰乱正常贸易的行为，并允许采取反倾销和反补贴的贸易补救措施，保证国际贸易在公平的基础上进行。

4．权利与义务平衡的原则。

权利与义务的平衡是世贸组织的最大特点。

世贸组织成员要履行世贸组织的义务，如遵守世贸组织的基本原则，履行承诺的减让义务，确保贸易政策法规的统一性和透明度。

与此同时，世贸组织成员也享受一系列世贸组织赋予的权利，如参与制定多边贸易规则；在贸易伙伴不履行世贸组织义务，对本国(或地区)产业造成损失时，可提出磋商或诉诸世贸组织贸易争端解决机制，或在其他贸易领域获得相应补偿。

此外，世贸组织成员在特殊情况下确实无法履行世贸组织义务时，可以向世贸组织申明理由，提出暂停或延期履行相关义务。

中国加入世贸分析1995年7月11日，世贸组织总理事会会议决定接纳中国为该组织的观察员。

中国自1986年申请重返关贸总协定以来，为复关和加入世界贸易组织已进行了长达15年的努力。

2001年12月11日，中国正式加入世界贸易组织，成为其第143个成员。

中国加入WTO的利益从世界135个经济体先后加入关贸总协定到世界贸易组织的多边组织，迄今没有一个成员退出，30多个经济体正在努力申请加入和我国13年孜孜不倦的努力可以看出，加入多边组织对一个国家的长远发展具有很大的积极意义。

入世对中国券商的影响及对策

入世对中国券商的影响及对策一、世纪之交中国券商面临的国际竞争环境及发展趋势当代世界是国际化的世界，国际环境将直接关系到一个企业资金、技术、生产资料等生产要素的机遇和管1后，更多的业务运作和合作机会，从而给国内券商提供业务拓展的大好机会和广阔的发展空间。

当然，这是有条件的，国内券商能否有机地融入国际资本市场，取决于很多因素。

（2）可以通过学习对方先进的管理技术和业务运作，促进国内券商全面提高。

中国加人WTO，意味着更大范围和更深层次的对外开放，同时也意味着国内券商面临更高层次的竞争较量，国内券商在经过3～5年的保护期后必将全面参与国际资本市场竞争。

因此，在目前国内券商与国际券商实力相差悬殊的情况下，中国加入WTO给国内券商从客观上和时间上提供了全面学习对方先进的管理技术和业务运作的机会，必将全面促进国内券商整体素质的提高，从而具备国际竞争能力。

（3）可享受优惠的保护政策。

中国证券业作为一个幼稚产业，在一定时间内将享受WTO框架本身提供的优惠政策保护。

同时，中国加入WTO后，由于国内券商与国际券商实力相差过于悬殊，因此，中国政府必将会对国内券商的发展和竞争能力的提高提供政策上的优惠和培育。

2入WTO（2）人国内所面因此，缺乏紧迫感和忧患意识，这是极端错误和危险的。

在3～5年的缓冲期内，确实是极大地减少了这段时期内的挑战，但缓冲期只有一个，缓冲期过后国内券商将全面面临激烈的国际竞争挑战，它要求国内券商在缓冲期内必须练好应对国际竞争的全套内功，这本身就是一种巨大的挑战。

另一方面，在缓冲期内，国际券商决不会坐等国内券商练好内功，而是会采取各种可能的措施渗透中国的A 股市场和其他市场，对此我们应有清醒的认识，缓冲期不是永久的保护期，其中也蕴涵着严峻的挑战。

三、国内券商竞争能力分析和应变策略（一）国内券商竞争能力分析国内券商的成长和发展历程很短，在中国政府对资本市场谨慎开放条件下国内券商在国内竞争层面上除了具有熟悉中国证券市场并已均衡占领国内市场的优势之外，在国际资本竞争层面上国内的挑战，1魂，要求。

论证券公司入世后的发展

论证券公司入世后的发展随着经济全球化的发展，中国证券市场正逐步向世界一流的证券市场迈进。

作为世界证券市场的重要组成部分，中国证券市场的发展必然会为国家经济的发展做出重要贡献。

随着我国加入WTO和入世后，中国的证券市场开放程度大大提高，同时也加速了中国证券公司的发展和壮大。

本文将从分析入世对中国证券公司发展的影响以及当前中国证券公司存在的问题等方面进行论证。

一、入世对中国证券公司发展的影响1、促进了中国证券市场的开放入世后，中国证券市场的开放程度明显提高，外资渗透到中国证券市场的速度明显加快，这是对中国证券市场的强大促进。

WTO的要求和规定，促使我国证券公司的发展逐渐符合国际市场的规律，必须积极推动对外开放和提高国际竞争力，这使得我国证券公司在加速变革和创新方面大力推进。

由此可见，入世对中国证券公司的发展带来了重要的利好因素。

2、提高了中国证券公司的国际化水平入世后，中国证券公司不仅有机会与西方证券公司竞争，还可以借鉴和吸收国际先进的证券市场模式和理念，更加注重自身的发展和改革，并在改进企业制度、建立风险控制等方面取得了许多i成果。

同时，中国证券公司发展的国际化范畴也在不断扩大，随着各种跨国合作的推进，更多的国际性证券公司也涌入到了中国证券市场。

所以入世后，中国证券公司的国际化水平也得到了提高。

3、促进了中国证券公司的创新和市场化改革入世后，中国证券公司的发展必须适应市场变化，促进市场化改革，推动我国证券市场的进一步发展。

市场化改革是独立于改革的一种形式，它的目标是引导社会资源向市场经济的方向流动。

同时，在市场化改革的推进下，国内证券市场在政策法规、资本实力、公司制度等多个方面卓有成效，也促使中国证券公司在创新和市场化改革方面不断探索。

二、当前中国证券公司存在的问题1、竞争压力大，生存难度大当前中国证券公司竞争非常激烈，证券业从业人员大量增加，单纯的券商之间相互竞争加剧，而且跟银行、期货公司等不同类型金融机构相互竞争，生存难度大。

国内证券公司如何应对WTO？

开放的力度，之与国际资本市场接轨。国内证券公使
司作为我国资本市场的重要参与主体，也将走上国际资本市场大舞台，加人世界范围内的市场竞争队伍中。于国内证券公司来说，际资本市场大舞台对国
机遇与挑战并存。过去国内证券公司发展的许多手段将很快会失灵，靠强实力，质量和优服务来发依高
展壮大自身的全新时代即将到来。国内证券公司应审时度势，极调整经营思路和发展战略。积
金融衍生产品市场在西方国家已非常发达，全球每年交易的衍生产品数量十分巨大，已有许多国外金融机构在从事各种衍生产品的创新与交易活动，而我国在这方面尚处于起步阶段，展空间非常大。发 ⑧
市的企业将放宽限制，不再像过去那样只由国有企业来 “ 唱 ”，量的民营企业、商独资企业及中独大外外合资企业均可以加盟，将是一个 “ 民族的大这多合唱 ”。相应地，票上市发行也就不会再像过去那股
、Hale Waihona Puke 加入ＷＴ后国内证券公司面临的机遇Ｏ
致产业结构的调整、源重新优化配置，就为国内资这

中国证券20年股市重大事件

中国证券20年股市重大事件引言：中国证券市场作为中国经济的重要组成部分，经历了许多重大事件和重要转折点。

本文将回顾近20年来中国证券市场的重大事件，以展示该市场的发展、挑战和进步。

一、2001年入世与证券市场改革开放2001年，中国加入世界贸易组织（WTO），这一事件标志着中国证券市场与国际金融市场更紧密的联系。

中国开始推动证券市场改革开放，引入外资和先进的交易制度，为后续发展奠定了基础。

二、2006年熊市行情及股市调控2006年，中国证券市场经历了一次严重的熊市，这是中国A股市场成立以来的首次大规模下跌。

政府采取了一系列调控措施，包括限制杠杆交易、加强监管等，为市场稳定奠定了基础。

三、2007年股市上涨及监管不力2007年，中国股市出现疯狂上涨的行情，A股指数一度突破6000点。

然而，由于监管不力和投资者盲目跟风，市场出现泡沫破裂，股市暴跌。

这次事件让中国证监会意识到监管措施的重要性，开始推动更有效的监管制度。

四、2009年创业板的设立2009年，中国证监会推出创业板，为初创和高成长性企业提供了更多融资和上市机会。

创业板的设立被视为中国资本市场的重要一步，加速了国内创新型企业的发展和市场活力的提升。

五、2014年股市暴涨及全面放开股市2014年，中国股市再次出现大规模上涨，A股指数一度超过5000点。

政府推动放开股市，允许更多机构和个人参与投资，希望通过扩大市场规模来提升金融体系效率。

然而，这一行情过于疯狂，引发了股市崩盘和大规模的资金损失，给投资者和市场带来了重大冲击。

六、2015年股灾及市场稳定措施2015年，中国股市遭遇严重的股灾，A股指数大幅下跌。

政府迅速采取措施，包括实行限售政策、停止熔断机制等，稳定市场情绪，并推动证券市场的改革与发展。

七、2017年债务违约风险引发市场震荡2017年，中国部分企业债务违约风险开始显现，引发了市场的震荡和不安。

中国政府加强监管，推动债券市场的规范化和透明度，以减少潜在风险，维护投资者的利益。

加入WTO对我国证券市场带来的影响

《金财会）０２年第６期（第２６期）冶）０２总０
换手率的偏高，素，一方面来自于公司的业绩，另一方面则来自于股直是中国证券市场的主要特征之一。票的供求关系。在中国，目前流通市场股票的供求状表明了市场的投机氛围较重。另外，００２０年我国股票况是供给严重小于需求，导致股价的畸形偏高。加入市场缴纳的印花税和投资者交给券商的佣金共９００
内业务，还要大力开拓国外业务；不仅要对内提供服度缩短我们的差距。务于经营管理的财务信息，还要向世界各地的有关集团报告财务信息。因此，财会人员应熟悉中国国
４０
（者单位：南商学院会计系）作湖
责任编辑赵兆仁
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同时，三年内外资券商可持有证券公司３％的股份，市场为４．１，３３１倍上海市场为４．倍。偏高的市盈率１７６
三年后也可增至４％等。９上述措施中的（）（）（）将大大地吸引外国公司进入中国资本市场以获取高１、５、９
和（０的开放，１）将直接改变我国上市公司证券公司
熟练掌握外语和计算机技术，不断加强自身职会计信息作为管理信息资源，全面运用以计算机、业务，网
络和通讯为主的信息技术，对其进行获取、加工、传业道德建设。为了培养适应加入ＷＴ后的高级复合Ｏ
输、存储、应用等处理，为企业经营管理、控制、决策型人才，首先，必须改革现行会计教育体制，从高校以及社会经济运行、管理提供实时的信息，体现会计中培养能熟练应用外语和掌握计算机技术、网络技复合型人才；次，其要加强会计从业人的全面创新、改革与发展。会计信息化的本质是会计术的国际型、

中国证券市场的发展机遇和挑战

中国证券市场的发展机遇和挑战中国证券市场是一个带有较为浓厚的非市场特性、对外开放程度不高的年轻市场。

作为刚刚完成“奠基阶段”的市场，不可避免在市场架构、制度建设以及投资者、监管者的经验和理念等方面存在不足，要成为成熟的市场还需时间加以培育和完善。

证券市场现行的制度架构乃至运行之所以带有非市场色彩，局部领域还残留着计划经济的痕迹，主要是因为中国证券市场的发展处在宏观经济由计划体制向市场机制过渡的特定背景下。

另外，与中国经济整体的开放程度不高相适应，相关领域的封闭性政策也是出于保护证券市场的目的而实行的必然选择。

正由于对中国证券市场的特性存在这样一个定位，加入奉行市场化、自由化的WTO将使中国证券市场面临巨大的挑战，但同时也带来了前所未有的发展机遇。

迈入2000年,中国证券市场提出市场化、规范化、国际化的口号,为证券市场的新一轮高速发展创造了良好的条件,中国证券市场正面临着前所未有的发展机遇。

加入WTO为我国证券业和市场的长期规范发展提供了一个历史性的契机。

加入WTO后，将有一批成熟市场的中介机构加入我国证券业队伍，有利于调整投资者结构和提高证券类机构的从业水平。

上市公司通过国际竞争，将促使其进一步提高公司质量和治理水平。

我们将在认真履行入世承诺的同时，根据市场的具体情况，探讨进一步扩大开放的水平。

在不断开放中规范发展的我国证券市场，将对整个国民经济长期稳定增长和加速融入国际经济体系提供有力的金融支持。

同时，金融开放的稳步扩大为中国的证券业带来了跨越式的发展的新机遇。

第一，国内资本市场与国际市场的功能对比当中也涉及证券行业商品经济。

随着我们国家经济快速发展，资本市场的内外融合，国内市场的投资偏好和融资需求日益看齐和趋同国际市场，至少我们的证券市场还有翻两番的业务空间，证券行业在市场需求中一定会赢得更多机会。

第二，发达市场的示范作用下，多层次的资本市场正在建立，证券行业又有了增量市场的业务创新的机遇。