2016 证券投资基金从业资格基础知识考点

合集下载

整理2+证券投资基金基础知识考试大纲(2016年度)

基金从业资格全国统一考试大纲

——证券投资基金基础知识（2016年度）

一、总体目标

为确保基金从业人员掌握与了解基金行业相关的基本知识

与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设《证券投资基金基础知识》科目。

二、能力等级

能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：

（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。

（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。

（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。

三、考试内容与能力要求

考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。

2016 证券投资基金从业资格基础知识考点

(一)债券型基金在投资组合中的作用

追求稳定收入分散投资风险

(二)债券型基金与债券的不同

1、债券型基金收益的稳定性不如债券。

2、债券型基金没有确定的到期日。

3、投资风险不同。

(三)债券型基金的类型

债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资。债券型基金具有低风险且收益较为稳定的特点，利息收入是债券型基金的主要收益来源。债券型基金适合于追求稳定收益的投资者。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产的80%以上投资于债券的为债券型基金。通常来讲，债券型基金大致可以分为三类，其中，基金契约中规定全部投资于债券市场（可转债及可分离交易可转债除外），该类基金是纯债基金；有至多20%的基金资产可以在一级市场申购新股的非纯债基金叫“一级债基”；而有至多20%的基金资产可以投资股票二级市场的债券基金，叫“二级债基”。

依据持有债券发行者的不同、持有债券到期日的长短及持有债券质量的高低对债券型基金进行分类

是否可以在二级市场买卖股票--纯债券型基金{不直接在二级市场买卖股票}、偏债券型基金{量不能超过资产净值的20%}

(四)债券型基金的投资风险

1、利率风险。债券型基金持有债券的平均到期期限越长，债券型基金的利率风险就越高。

2、信用风险。

3、提前赎回风险。债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险

4、通货膨胀风险。通货膨胀风险会吞噬固定收益所形成的购买力

5、证券市场相关风险。

(五)债券型基金的分析指标

持有债券平均久期、持有债券信用等级

久期：债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限。债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越大，所承担的利率风险越高。

证券投资基金基础知识知识点汇总

证券投资基金是指由投资者集资，由基金管理人运作管理的证券投资工具。它是一种通过资金集合，分散投资，实现共同受益的方式。证券投资基金作为一种投资工具，能够为投资者提供较低的风险、投资种类多样化和专业的投资管理服务等优势。以下是证券投资基金基础知识的知识点汇总。

1.基本概念

2.分类

根据基金投资的标的物不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。

3.基金份额

基金份额是基金的基本单位，代表投资者对基金财产的所有权利和利益。基金份额可以通过认购（购买）或赎回（卖出）来进行交易。

4.净值

基金的净值是基金资产减去基金负债后的剩余净值，表示每份基金份额的价值。净值可以通过每日公布的基金净值表来查询。

5.风险

投资基金具有风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。投资者在选择基金时需要根据自身的风险承受能力来进行选择。

6.投资策略

基金管理人根据基金的投资策略来进行投资。不同的基金有不同的投资策略，比如主动投资、被动投资、价值投资、成长投资等。

7.费用

投资基金存在管理费、托管费和销售服务费等费用。投资者需要关注基金的费用水平，以便在投资决策时综合考虑。

8.业绩评估

投资基金的业绩评估是了解基金投资收益表现的重要手段。主要有年度回报率、累计回报率、基金评级等指标来进行评估。

9.分红与再投资

基金的投资收益一般分为现金分红和再投资两种方式。现金分红会直接支付给投资者，而再投资会将收益再次用于购买基金份额。

10.基金风格

基金的投资风格可以根据投资策略、投资标的、投资周期等来进行分类，如价值型、成长型、指数型等。

2016年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考点归纳第六章投资者需求与资产配置【圣才出品】

2016年基⾦从业资格考试《证券投资基⾦基础知识》考点归纳第六章投资者需求与资产配置【圣才出品】

第六章投资者需求与资产配置

【考情分析】

本章主要内容包括投资者的类型和特征以及投资者的需求和投资政策两部分。其中，第⼀节介绍了投资者的主要类型、区分⽅法和特征；第⼆节介绍了投资者需求的影响因素和投资政策说明书的内容和作⽤。本章内容较少，考点集中，重点分明。从近⼏次考试来看，投资者的主要类型、区分⽅法和特征是本章的重中之重，其他考点也会有所涉及。此外，本章考题⼤多是对细节的考察，因此需要考⽣在理解的基础上强化记忆。

【本章知识结构】

【考点归纳】

【考试⼤纲】

【考点解读】

第⼀节投资者类型和特征

投资组合管理的⼀般流程包括：了解投资者需求、制定投资政策、进⾏类属资产配置、

投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。

资产管理公司对客户利益担负信托责任。投资者主要有个⼈与机构两种类型。个⼈投资者的财务状况可以从⼩康到⾮常富有。机构投资者则有保险公司、银⾏、养⽼⾦和捐赠基⾦等多种不同的类型。

⼀、个⼈投资者（★★★）

1．个⼈投资者概述

个⼈投资者是基⾦投资群体的重要组成部分。基⾦销售机构常常根据财富⽔平对个⼈投资者加以区分。

2．个⼈投资者的划分

个⼈投资者的划分没有统⼀的标准，每个基⾦销售机构都会采⽤独有的⽅法来设置投资者类别以及类别之间的界限。不同机构即使将个⼈投资者划分为相同的类别，也有可能采⽤不同的类别界限。基⾦销售机构常常对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务。

3．个⼈投资者的投资经验和能⼒

（1）个⼈投资者在投资经验和能⼒⽅⾯存在差异，⼀些投资者在投资经验和能⼒⽅⾯⽐较缺乏，⽽另⼀些投资者由于受过相关教育或长期从事投资，有着丰富的投资经验，投资能⼒较强。

2016版证券从业资格证考试基本法律法规知识要点

第二节公司法
一．务 2. 股份有限公司也称股份公司，全部资本分成等额股份，股东认购股份，公司全部资产对外承担债务 3. 母公司：支配或控制其他公司人事、财务、业务等事项的公司 4. 子公司：被另一公司支配或控制的公司（具有独立的法人资格） 5. 总公司：又称本公司，管辖该公司全部组织的具有企业法人资格的总机构 6. 分公司：业务、资金、人事等各方面受总公司管辖和控制，不具有法人资格机构，由总公司承担法律后果 7. 上市公司：股票在交易所流通 8. 非上市公司：泛指上市公司以外的所有公司 9. 本国公司：依据中国法律在中国登记与批准设立公司法人 10. 外国公司：本国公司以外公司二．公司法人财产权公司的财产与股东的个人财产相分离，是公司区别个人独资企业、合伙企业重要标志，是公司能够独立承担民事责任，取得法人资格的基础，股东只以出资额为限承担责任的依据。三．公司的经营原则 1. 合法经营原则 2. 自主经营原则 3. 自负盈亏原则 4. 依法接受国家宏观调控原则 5. 实现资产保值增值原则公司种类 1. 有限责任公司也称有限公司，50 人以下股东，股东以认缴出资额、公司全部资产承担债
异议股东股权回购请求权公司内部转让：有限公司股东之间相互转让其全部或部分股权公司外部转让：股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意，书面征求意见， 30 日大幅，未答复视为同意，不同意应购买，不购买视为同意。同意转让的，其他股东有优先购买权，两个以上协商，协商不成按比例。人民法院依法强制转让：其他股东字人民法院通知之日起满 20 日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。异议股东股权回购请求权：对股东会该项决议投反对票股东请求公司收购股份，公司连续 5 年不向股东分配利润，而该公司 5 年连续盈利，并符合法定分配利润。公司合并、分立。转让主要财产的，公司章程规定营业期限届满或其他解散事由出现，股东会修改章程存续的，自股东会决议通过之日七 60 日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会决议通过之日起 90 日内向人民法院提起诉讼。十二 . 股份有限公司设立与程序股份公司公司认募集方式设立时，发起人认购的股份不得少于公司股份总数 35% 董事会 5-19 人，每年至少开两次会，10 天前通知全体董事和监事监事会 ≥3 人，由股东代表和公司职工代表组成，职工比例不低于三分之一股份发行必须坚持公平、公正原则，同股同价原则十三 . 股份转让相关规定 1. 股东转让其股份，必须在依法设立证券交易所内进行。 2. 发起人持有的本公司股份自公司成立之日起 1 年内不得转让。 3. 公司董事、监事、经理所持有的本公司股份，任职期间不得转让 4. 除减少公司注册资本、与持有本公司股票其他公司合并以外，公司不得收购本公司股票十四 . 上市公司组织机构特别规定 1. 上市公司一年内购买、出售重大资产或担保金额超过公司资产总额 30%应当股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权三分之二以上通过。 2. 独立董事制度 3. 董事会秘书：负责会议筹备和文件保管，股权管理，管理信息披露 4. 关联董事回避制度十五 . 公司财务会计制度股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的 20 日前置备于本公司。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累积额为公司注册资本 50%以上的，可以不再提取，法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，应当先用当年利润弥补亏损。公司的公积金用语幕布公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加注册资本。但是，资本公积金不得用语弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存该项公积金不得少于转增前公司注册资本的 25%。十六 . 企业合并、分立的种类及程序合并指两个或两个以上的公司依法达成合意归并为一个公司的法律行为。《公司法》规定，有限公司必须经代表三分之二以上有表决权的股东通过；在股份公司，经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过。合并：吸收合并 A+B=A 新设合并 A+B=C 分立指一个公司又设立一个公司或一个公司分解成两个以上公司的法律行为。分立：新设分立 A=B+C 派生分立 A=A+B

2016证券考试市场基础知识测试题：证券投资基金概述

小编为大家收集了2016证券市场基础知识的练习题，想要看更多证券相关内容可以收藏证券从业栏目，我们会以最快的速度更新相关内容。

一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)

1.以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的( )特点。[2010年3月真题]

A.风险共担

B.收益共享

C.集合投资

D.分散风险

【答案】D

【解析】分散风险是证券投资基金的一大特点。证券投资基金可以凭借其集中的巨额资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，通过多元化的投资组合，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。

2.封闭式基金的封闭期通常( )。[2010年3月真题]

A.无固定期限

B.在5年以上

C.在15年以上

D.在半年以上

【答案】B

【解析】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。

3.从长期看，股票型证券投资基金的收益一般( )债券型基金。[2010年3月真题]

A.等同于

B.等于或低于

C.低于

D.高于

【答案】D

【解析】按投资标的划分，基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于债券的年利率固定，又有国家信用作为保证，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者，相应地，其收益也较低。股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。因此，股票型基金的收益

2016年基金从业资格(私募股权投资基金基础知识)真题试卷汇编1(题

2016年基金从业资格（私募股权投资基金基础知识）真题试卷汇编1

(题后含答案及解析)

题型有：1. 单项选择题

单项选择题

1．单只私募证券投资基金管理规模金额达到( )元以上的，应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。

A．1亿

B．1 000万

C．3000万

D．5000万

正确答案：D

解析：单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的，应当持续在每月结束日起5个工作日以内自投资者披露基金净值信息。

2．每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。基础设施基金是专注投资于( )的私募投资基金。

A．城市基础设施领域

B．城镇基础设施领域

C．农村基础设施领域

D．全国基础设施领域

正确答案：A

解析：基础设施基金是专注投资于城市基础设施领域的私募投资基金。

3．根据《私募投资基金信息披露管理办法》信息披露义务人、投资者及其相关机构应当依法对所获取的私募基金非公开披露的全部信息、商业秘密、个人隐私等信息负有( )。

A．管理义务

B．保密义务

C．托管义务

D．暂存义务

正确答案：B

解析：根据《私募投资基金信息披露管理办法》信息披露义务人、投资者及其相关机构应当依法对所获取的私募基金非公开披露的全部信息、商业秘密、个人隐私等信息负有保密义务。

4．根据《合伙企业法》，可以作为合伙企业的普通合伙人是( )。

A．国有独资公司

B．具有完全民事行为能力的自然人

C．国有企业

D．社会团体

正确答案：B

解析：具有完全民事行为能力的自然人，其他选项均不可以。

5．我国一家采用有限合伙方式组建的私募股权基金为( )。

基金从业资格考试全套知识点重点讲义格式更新

2016年基金从业资格考试重点讲义

第1章金融、资产管理与投资基金

学习内容知识点

金融与居民理财居民理财与金融的关系

金融市场金融市场的分类；金融市场的构成

要素

金融资产与资产管理行业金融资产的概念，资产管理的概

念、特点，资产管理行业的作用，

资产管理行业的范围

我国资产管理业的状况

本章介绍投资基金在金融市场体系中的定位。共分两节：

第一节介绍金融与居民理财需求的产生，金融市场的功能、类型和构成要素，金融资产与资产管理的概念，资产管理行业的外延以及中国资产管理业的现状。

第二节讲述投资基金的定义以及主要类别。

第一节金融市场与资产管理行业

一、金融与居民理财

1.所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。

居民是社会最古老、最基本的经济主体。

2.理财指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。

目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。

3.货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。

储蓄的特征是其保值性。

4.投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报。

二、金融市场

金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体

（一）金融市场的分类

1．按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场

（1）货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。

主要解决市场参与者短期性的周转和余额调剂问题。

（2）资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。

①广义资本市场包括：

一是银行中长期存贷款市场；

二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。

2016证券投资基金基础知识考点：互换合约介绍

2016年证券从业考试即将来临，广大考生们在看书的同时，也要分清主次，把握重要知识点。证券从业考试栏目为大家分享“2016证券投资基金基础知识考点：互换合约介绍”，希望对考生们能有所帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。

2016证券投资基金基础知识考点：互换合约介绍

掉期合约又称“互换合约(swap contract)”是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约。

在现实生活中较为常见的两种合约是利率互换合约和货币互换合约，此外还有股权互换、信用违约互换等互换合约。

利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约，一般并不伴随本金;

货币互换合约，是指两种货币之间的交换合约，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。

我国20世纪80年代就已经推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。近年来我国互换合约市场高速成长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(含隔夜、1周、3个月期等品种)、国债回购利率(7天)、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。

证券从业频道编辑

2016年基金基础知识练习题及答案

2016年基金从业考试即将来临，考生们都准备好了吗?证券从业考试栏目为大家分享“2016年基金基础知识练习题及答案”希望对考生能有帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。

2016年基金基础知识练习题及答案

1、下列不属于常见的风险敏感度指标的是( )。

A.β系数

B.凸性

C.风险敞口

D.久期

参考答案：C

2、流通在市场上的中央银行票据的期限不包括( )。

A.1个月

B.3年

C.6个月

D.1年

参考答案：A

3、从2008年9月19日起，基金卖出股票时__________印花税，买人股票时__________印花税。( )

A.征收;征收

B.征收;不征收

C.不征收;征收

D.不征收;不征收

参考答案：B

4、詹森a是由詹森在( )模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。

A.SML

B.APT

C.WACC

D.CAPM

参考答案：D

5、我国基金的会计年度为公历( )。

A.每年的5月1日至二年的4月30日

B.每年的4月1日至二年的3月31日

C.每年的1月1日至12月31日

D.每年的7月1日至二年的6月30日

参考答案：C

6、下列关于QFII基金托管人资格的规定，错误的是( )。

A.有专门的资产托管部

B.实收资本不少于80亿元人民币

C.最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录

D.外资商业银行境内分行在境内持续经营2年以上的，可申请成为托管人

参考答案：D

7、证券投资基金会计核算的责任主体是( )。

A.基金管理公司与基金托管人

B.基金管理公司

C.证券投资基金

D.基金托管人

帮考网-2016年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》易错考题

2016年证券投资基金基础知识

易错考题

帮考网专注证券考试培训11年，致力于通过人工智能让基金从业资格考试变得更简单。帮考教育考试研究院出品的易错考题，是根据多名学员错题记录总结归纳而成的试题，全部都是精华，内部资料不可外传，祝大家考试顺利。

第1题：（）是包含对通货膨胀补偿的利率。

A：名义利率

B：实际利率

C：通货膨胀率

D：无风险利率

答案：A

解题思路：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高

本题考查的重点：名义利率与实际利率的表达方式

第2题：在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是（）。A：均值

B：标准差

C：中位数

D：方差

答案：C

解题思路：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平，尤其适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。

本题考查的重点：随机变量的数字特征及描述性统计量

第3题：面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市场利率为6%时，其目前的价格是（）元。

A：55.84

B：56.73

C：59.21

D：54.69

答案：A

解题思路：零息债券只有在期末才有现金流入，流入金额为面额即100元。则该债券目

前的价格为：

本题考查的重点:复利的计算

第4题：营运效率可以反映企业资产的管理质量和利用效率，下列对于营运效率指标的分析正确的是（）。

A：资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一

2016年证券业从业人员一般从业资格考试金融市场基础知识考前突破押题卷(三)

2016年证券业从业人员一般从业资格考试

金融市场基础知识考前突破押题卷(三)

一、选择题(共50题，每小题1分，共50分)以下备选项中．q有--N符合题目要求，不选、错选均不得分。

1．股票最基本的特征是（）。

A．参与性

B．流动性

C．收益性

D．风险性

2．在证券投资基金信托关系中，（）是基金资产的监护人。

A．基金管理人

B．基金托管人

C．基金公司

D．基金董事会

3．资信评级机构从事对公司债券的资信评级业务，应当向（）申请取得证券评级业务许可。

A．中国证监会

B．中国证券业协会

C．中国银监会

D．财政部

4．股票的发行价格不得（）票面金额。

A．高于

B．低于

C．等于

D．没有要求

5．不属于直接融资范畴的是（）。

A．股票融资

B．公司债券融资

C．国债融资

D．向银行借款

6．债券持有人可以按照自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益，债券的这一特征称之为（）。

A．收益性

B．安全性

C．流动性

D．偿还性

7．关于公开发行企业债券的条件，错误的是（）。

A．累计债券余额不超过公司净资产的40%

B．有限责任公司和其他类型企业的净资产额不低于人民币6000万元

C．最近3年平均可分配利润足以支付公司债券l年的利息

D．股份有限公司的净资产额不低于人民币5000万元

8．ETF属于（）。

A．主动型基金

B．保本基金

C．指数基金

D．基金中的基金

9．下列属于货币市场的是（）。

A．中长期债券市场

B．全国银行间同业拆借市场

C．中国大陆A股市场

D．银行中长期信贷市场

10．（）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的．约定在一定期限还本付息的债务融资工具．

2016基金从业《证券投资基金基础知识》上机题库六

第一篇：2016基金从业《证券投资基金基础知识》上机题库六2016基金从业《证券投资基金基础知识》上机题库六

单选题(共100题，每小题1分，共100分)。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1．资产负债表的报告时点通常不包括（ A ）。 A．月末 B．会计季末 C．半年末 D．会计年末

2．利润表的基本结构是（D ）。A．收入减去成本等于利润B．收入减去费用等于利润 C．收入加上费用减去成本等于利润 D．收入减去成本和费用等于利润

3．（ B ）是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。A．利润表分析B．财务报表分析 C．资产负债表分析 D．现金流量表分析 4．判断企业财务现金流量健康与否，关键要分析（D ）。A．净现金流B．往年现金流状况 C．同期经营活动产生的现金流 D．现金流量结构

5．下列不属于评价企业盈利能力的比率是（ B）。 A．销售利润率 B．存货周转率 C．资产收益率 D．净资产收益率

6．假定某投资者打算在3年后获得133100元，年投资收益率为10%，那么他现在需要投资（B ）元。A．93100 B．100000 C．103100 D．100310 7．（ C）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法。A．财务比率分析法B．财务报表分析法C．杜邦分析法 D．杜邦恒等式

8．以等额本息法偿还本金为100万元，利率为7%的5年期住房贷款。则每年年末需要偿还的本金利息总额为（D ）元。

2016金融市场基础知识考点：机构投资者

2016年11月证券从业考试即将来临，考生们也要从各个方面出发，保证自己正常发挥，牢记每个重要知识点。证券从业考试栏目为大家分享“2016金融市场基础知识考点：机构投资者”，希望对考生能有帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。

2016金融市场基础知识考点：机构投资者

(一)机构投资者的概念

机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。

在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券经营机构，符合国家有关政策法规的投资管理基金等。

(二)机构投资者的特点

机构投资者的特点表现为以下几点：

(1)投资管理专业化。

(2)投资结构组合化。

(3)投资行为规范化。

(三)机构投资者的分类

就国外的研究成果来看，目前具有代表性的机构投资者分类主要有以下几种：

(1)短暂型机构投资者、准指数型机构投资者和专注型机构投资者。

(2)压力敏感型和压力抵制型机构投资者。

(3)把机构投资者持股公司按照机构持股比例高低和持股机构数目多少进行划分。

(4)独立长线高比例持股的机构投资者和其他。

(5)买入(入场)机构投资者、卖出(出场)机构投资者和调整持有的机构投资者。

目前我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业

法人及各类基金等。

(四)机构投资者在金融市场中的作用

(1)发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接金融市场的发展。

(2)发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场的运行机制。

2016年4月基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考前押题及详解

1．证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是( )。

A．所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布

B．所使用的权数之和可以不等于1

C．所使用的权数是组合中各证券的投资比例

D．所使用的权数是组合中各证券的期望收益率

【答案】C

【解析】有n项资产A1，…,A n构成资产组合A=w1A1+…+w n A n,其中w i是权数，为投资于资产A i的资金所占总资金的比例,若A i的期望收益率为r i，则资产组合A的期望收益率r为r=w1+r1+…+w n r n。

2. 在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是（）。

A．3

B．10

C．4

D．0

【答案】A

【解析】对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为X1，…，X5，这组样本中的中位数就是X5；如果

（X5+X6）换成容量为10的样本X1，…，X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数1

来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。

3. 企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是（）。

A.权责发生制

B.收付实现制

C.现收现付制

D.即收即付制

【答案】B

【解析】现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流入和现金流出）为基础编制的。

2016年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考点归纳-第九章-投资风险的管理与控制(附答案)

2016年基金从业资格考试

《证券投资基金基础知识》考点归纳

第九章投资风险的管理与控制

【过关练习】

一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）

1.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（）。

A.相关系数B．Beta系数C．利率D．Alpha系数

【答案】B

【解析】贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

2.下列哪项不属于市场风险？（）

A．经济周期性波动风险 B.利率风险C．购买力风险D．信用风险

【答案】D

【解析】市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造

成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力

风险、汇率风险等。

3.因中央银行调整存款准备金率而带来的风险属于（）。

A．操作风险 B.政策风险 C.流动性风险D．信用风险

【答案】B

【解析】政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。宏观政策包括财政政策、产业政策、货币政策等，都会对金融市场造成影响，进而影响基金的收益水平。调整存款准

备金率属于货币政策。

4.下列不属于信用风险管理的主要措施的是（）。

A．建立针对债券发行人的内部信用评级制度B．建立交易对手信用评级制度

C．建立严格的信用风险监控体系D．加强对场外交易的监控

【答案】D

【解析】信用风险管理的主要措施包括：①建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合

外部信用评级，进行发行人信用风险管理；②建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新；③建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理。基金公司可对其管理的所有投资组合