我国商业银行拓展投资银行业务对策研究
商业银行发展投资银行业务的SWOT分析
商业银行发展投资银行业务的SWOT分析随着金融市场的不断发展和变化，商业银行在业务范围上不断拓展，其中投资银行业务成为各大银行的重要发展方向之一。
投资银行业务不仅能够为商业银行带来更多的收入来源，还能够提升其在金融市场中的地位和影响力。
随之而来的是各种机遇与挑战。
进行一次SWOT分析，有助于商业银行更好地了解其在发展投资银行业务中的优势、劣势、机会和威胁，从而制定出更加有效的发展策略。
优势（Strengths）1. 资金实力雄厚商业银行作为金融机构，其资金实力通常都是雄厚的，能够为投资银行业务提供良好的资金支撑。
无论是承销业务、投资业务还是融资业务，都需要大量资金支持，而商业银行正好具备这方面的优势。
2. 客户资源优势商业银行在经营过程中积累了大量的客户资源，这些客户在投资银行业务中也能够发挥重要作用，特别是在并购与重组、融资等业务中，客户资源对于银行来说是非常宝贵的资源。
3. 金融产品丰富商业银行在金融产品方面有着丰富的经验和专业知识，可以为投资银行业务提供多样化的金融产品，进一步拓展其业务范围，并提高在金融市场中的竞争力。
劣势（Weaknesses）1. 风险管理不足商业银行在投资银行业务中面临的最大挑战之一就是风险管理。
投资银行业务相对较为复杂，涉及到的风险也更多样化，如果商业银行的风险管理能力不足，可能会带来不小的财务风险。
2. 人才缺乏投资银行业务需要高素质的专业人才来支撑，而商业银行的员工可能在投行业务方面经验不足，这也是一个制约因素。
人才的储备是投资银行业务能否成功发展的重要保障。
3. 品牌知名度不高相对于专业的投资银行，商业银行在投资银行业务上的品牌知名度可能并不高，这导致在行业内的竞争会更加激烈，也会影响到客户的选择。
机会（Opportunities）1. 金融市场不断扩大随着经济的不断发展和全球化进程的加速推进，金融市场不断扩大，为商业银行发展投资银行业务提供了更多的机会。
尤其是一些新兴市场的崛起，更是为商业银行提供了更多的发展机遇。
我国商业银行拓展投资银行业务方略研究
中图分类 号 ： ｂ ＇ ８ ３ ０ ． ３ ３
文献标 识码 ： Ａ
文章 编号 ： １ ０ ０ ３— ０ ６ ７ ０ （ ２ ０ １ ３ ） ０ ２— ０ ０ ７ ５— ４
自中国工商银行在国内成立投资银行部起， 我国商业银行
随着全球化市场的发展， 我国商业银行面临的竞争愈发 激烈 ， 一方面， 国内证券公司、 保险公司、 信托公司等非银行金
二、 投资银行业务概述
投资银行业务概念来源于 Ｍ ｅ ｒ ｃ ｈ ａ ｎ ｔ ｂ ａ ｎ ｋ ｉ ｎ ｇ ， 是旧时英国
的银行为贸易融资进行金融 创新所开发出的商业票据业务， 突破了 传统商业银行业务， 为银行提供了新的商机与收入来
产 业 经 济
源。投资银行业务在保持传统商业银行业务为客户提供融资
传统的存贷业务也受到全球经济下行的影响逐步萎缩， 一些
仍未摆脱停留在传统的商业银行业务阶段， 以单调的存贷款
业务作为主力经营业务， 相较之下， 在欧美发达国家银行的中
银行在压力下不得不为了扩大信贷需求， 将传统业务向中小 型企业甚至小微企业进行扩张， 如民生银行提出将“ 民营企业
的银行、 小微企业的银行 、 零售高端客户的银行” 作为其未来
这清晰地表明了目前我国包括国有四大银行在内的所有银行
括： 花旗、 汇丰、 渣打在内 地都设立了 数家小贷公司， 花旗于今 年初宣布将与东方证券合资设立东方花旗证券 ， 摩根大通除
了在内 地成立了 合资基金， 更将业务覆盖面扩展至风险投资 公司和担保公司Ｌ ａ Ｊ 。国内商业银行不仅要面对内外夹攻 ， 其
间业务收人已经与其资产业务 、 负债业务收人 占相近 比重。 然而随着近年来， 国家为确保经济增长软着陆进行的政策调 整， 利差正在不断减小。预示着利率市场化的来临只是时间
我国商业银行发展投资银行业务的对策
我国商业银行发展投资银行业务的对策我国商业银行发展投资银行业务的对策我国商业银行发展投资银行业务的对策投行业务蕴藏着无限的增长空间,必将逐步成为支撑金融业经营效益快速增长的重大板块,必须牢牢抓住投行业务的重要发展机遇,坚决把投行业务推向发展的快车道.本文提出了国内商业银行推进投资银行业务发展的对策建议.当前,资本市场发育成长迅速, 各经济主体利用资本市场的能力明显提高,"金融脱媒"化趋势从资产和负债两方面同时推进,对商业银行形成了直接冲击.从资产业务看,各种低成本的直接融资对传统信贷业务的替代日渐扩大,以银行贷款为代表的间接融资比重不断下降,以股票市场,债券市场等为代表的直接融资比重不断上升.从负债业务看,负债业务投资化的趋势明显,传统居民储蓄和对公存款加快了向投资理财产品的转化,低成本的企业存款逐步转化为委托理财等高收益,具有一定流动性的理财产品.这些变化正逐步挤压和缩小传统业务的发展空间.目前,国内主要商业银行的投资银行业务收入已占据一定的比重,并初步实现了改善收入结构的目标.在这种形势下, 发展投资银行业务,通过投行业务和传统商业银行业务的协调互动,撬动业务增长,拓展新的收入来源和盈利方式就显得尤为重要.如何抢抓这一机遇,把投资银行业务发展快速推向 "主动营销,综合拉动,整体推进, 放量增长"的新阶段,实现全面提速发展,成为我们亟待研究解决的新课题.一,目前投资银行业务发展中存在的主要问题分析目前投资银行业务发展中还面临着一些迫切需要解决的问题,归纳起来主要有:(一)各级经营机构对如何发展投资银行业务的理念还有待更新.受传统业务经营理念和营销观念的影响,绝大多数银行干部员工对投行业务的重要性以及如何拓展投资银行业务的认识不充分.在以存贷利差为主导的惯性思维下,经营行仍然把注意力更多地放在了传统的存贷业务上, 对投资银行业务作为未来战略支柱业务的发展潜力和前景认识不足,重视不够.同时在现行以资产负债业务为主的考核导向和传统盈利模式未发生根本改变的情况下,部分行出于完成当期经营任务的需要,不可避免地选择了重点发展见效快的业务,对投行业务思考,研究,投入不多,发展该项业务的主动性,紧迫性不强.(二)投行业务产品创新能力不足,业务办理流程过长,牵制了业务的发展.一是业务审批效率低下,从很多银行投行业务产品运作情况看, 普遍存在耗时过长,效率低下的问题,不能满足企业的时效要求,对客户的维护造成负面影响.(因各商业银行目前在人行只有3条审批通道,总行要先保中字头,大型优质企业等总行层面的大客户,规模较小的企业只能按顺序逐笔排队等候).二是推广,审批新产品速度慢,往往使新产品失去了最好的抢占市场的时机.三是各项配套能力差,创新一项产品, 往往缺乏高效快捷的结算支付系统, 健全科学的核算体系以及通讯网络和计算机软件的有力支撑,阻碍了专项投行业务的快速发展.(三)客户的个性化需求难以满足.近两年,随着客户金融意识的萌芽,其对理财产品的需求,对低利率水平融资产品的需求日益增加.具体一是大型优质融资客户追求低利率融资产品.例如某银行规定AAA以上客户最低利率只能执行基准利率,达不到一些高端客户的利率下浮要求,资金的匹配也较为困难,一定程度上延缓了业务的推进速度,因此下一步开通畅通的资金渠道迫在眉睫.二是很大一部分有闲置资金的客户,其对理财产品的要求除追求较高的收益以外,更注重的是资金的安全与合规运用,因此很多客户提出保证本金安全,并对参与理财资金开具存单的要求,而银行往往无此类产品满足其需求.(四)投资银行业务主打产品常年财务顾问业务的后续服务有待加强.在现有体制下,一些银行为常年财务顾问签约客户提供服务的都是经营行客户经理,而从客户经理现状来看并不具备足以为客户提供此类高端服务的能力,可谓心有余而力不足. 所以在开展常年财务顾问业务时,事实上还是靠信贷业务在拉动,靠利率水平在定价,靠综合回报率在与客户谈判.(五)投资银行业务专业人才匮乏,营销队伍数量和素质严重不足, 直接影响了投行业务的推介力度和组合营销.投行业务是最具知识含量的业务,而开展投行业务的专业人员较为匮乏,培养和储备严重不足,缺乏一支具有创新型能力的,技术含量高的专业人才队伍.由于长期的分业经营,商业银行人员大多知识结构单一,对货币市场及银行知识了解的多,对资本市场,企业财务,企业管理方面研究的少,客户经理业务知识结构较为单一,仅对资产,负债等传统业务较为熟悉,对投行业务知识却较为欠缺,无法对投行业务产品进行主动推介和集成化营销,导致业务无法做大做强.人员素质一方面限制了商业银行的发展思路,对市场变化及客户需求反应迟钝;另一方面,有了客户需求,也难以提供真正令客户满意的,对客户有价值的专业的顾问服务,从而限制了业务的开展.(六)缺乏力度的激励机制对投行业务发展的激励导向不足,不能充分调动银行各个层面拓展投资银行业务的积极性.投资银行业务属于商业银行内部的高科技"融智"业务,知识含量高,需要充分发挥人的主观能动性.与证券公司及其他股份制商业银行灵活的分配机制比,一些银行缺乏相应的激励机制,严重限制了业务人员的积极性,影响了业务开展.目前对各级行客户经理这一批可直接推动这项业务向前发展的中坚力量基本没有激励政策,分层管理客户的责, 权,利不对等,严重限制了客户经理的营销积极性. 以来增速首次低于10%,经济发展出现下滑风险.国际市场上,次贷危机已扩展转化成全球范围的经济金融危机.在严峻的国内外形势下,国家宏观调控政策迅速出手,由上半年的控通胀改为大力度"保增长",银行存款准备金率,存贷款利率已两次下调,且进一步下降趋势已基本确立, "4万亿"扩张性的经济刺激方案高调出台,人民银行不再严格控制商业银行信贷规模,市场上低成本的资金相对宽松,一系列的巨变将让投资银行业务面临更为严峻的考验.常年财务顾问业务发展所依赖的稀缺的信贷规模资源将不复存在,在降息背景下, 信托产品的利率优势已逐渐丧失,股票市场在经过漫长的下跌后,一旦见底反转,理财客户的预期收益将再度膨胀,这些都对未来投资银行业务提出了新的要求.在金融混业经营的大趋势下,投资银行业务无疑蕴藏着无限的增长空间,必将逐步成为支撑金融业经营效益快速增长的重大板块. 因此,在这个大背景下,必须牢牢抓住投资银行业务的重要发展机遇,坚决把投资银行业务推向发展的快车道.二,推进投资银行业务发展的对策建议(一)加快推进三大战略,夯实投资银行业务快速发展的坚实根基.1,差异化的市场战略.在中型和小型客户中取得领先同业的竞争优势,在特大型集团客户中形成相对优势,在其他大型客户中形成局部优势.具体可采用的战略:一是中型和小型客户,在有效控制风险的前提下,利用与传统信贷业务的良性互动,大力发展以常年财务顾问为主打的投资银行业务,兼顾企业股权融资,并购重组,上市,企业诊断等专项投行业务,力争业务覆盖率有一个大的提升.二是特大型优质竞争性客户,对于这一类优质竞争性客户,要充分发挥投资银行业务对传统业务的替代,促进和补充作用,在激烈的同业竞争中扩大市场份额,通过投行业务满足企业的个性化需求,进一步密切银企合作关系,提升客户对银行的依存度.三是对于其他大型优质客户,针对客户的行业整合,跨地区管理,产业投资等等需求,将投资银行业务和传统业务有效结合,为其提供全方位的整体解决方案和综合性金融服务方案,积极参与到市场的竞争中去,勇于拓展高端市场,力求形成局部的竞争优势.2,有效实用的产品开发和营销策略.投资银行业务的产品策略应遵循 "模仿借鉴,自主创新,形成品牌" 的路径,扬长避短,分步推进.一是为个性需求客户订制信托融资,理财计划,向可能目标客户推广CDM(碳排放权交易)业务,银团贷款业务等等,充分发挥投行产品的组合优势, 针对设计的优势去开拓市场,开拓客户.如根据市场的变化,对信托融资理财产品可换一个角度进行营销,将其定向设计成单一客户的融资理财产品,只对客户内部职工进行定向发售,在为客户提供融资的同时,又为其增加了内部职工的福利.又如可对钢铁,电力,能源等一些高污染高能耗企业的节能减排项目大力推广CDM产品,这一产品和特性就是在企业没有任何投入的情况下为其创造额外的收益,以此拓宽合作领域,拉动其他业务产品上的合作,最终增加银行市场份额,提高综合收益水平.二是加快产品的创新和创新产品的推出频率,在捕捉市场信息的基础上,采用模仿加创新的手段,进行产品的二次创新,迅速推出切合市场需求的特色产品,如票据类,债券类信托理财产品,资产买断型理财产品等.通过功能完善的产品业务体系,逐步提升投资银行业务的知名度,美誉度,形成具有特色和优势的投资银行品牌, 建立稳固的市场优势. 建立积极有效的联动营销机制, 实施捆绑营销战略.坚持以存,贷业务为基础,以产品打包组合营销为牵引,注重根据不同客户的金融服务需求,按客所需地为其提供适销对路的捆绑式金融产品服务,不仅有效满足了不同客户的金融服务需求,增强农行产品对客户的渗透力和吸引力,还能有效挖掘存,贷类客户衍生中间业务的效益资源,不断提高银行业务综合营销价值,促进业务经营的良性互动发展.3,前瞻性的人才战略.建立一支适合发展需要的人才队伍,是国内商业银行提升竞争力的关键.投资银行业务人员应熟悉政策,产业,企业分析,了解金融创新,通过案例学习, 跟班实践等进行有针对性的培训.尽快组建一支熟悉传统信贷业务同时掌握投资银行业务的业务团队,为投资银行业务的快速推广提供有力保障. 应聘请金融专家,管理专家,企业家等专业人士,组成专家顾问团,为开展投资银行业务提供外部智力支持, 同时要有效依托国内外著名咨询机构,会计师事务所等中介机构,与之建立战略合作关系,引进专业支持.(二)加强常年财务顾问业务后续服务,积极规范业务流程,有效提高常年财务顾问业务营销服务水平. 常年财务顾问是投资银行业务众多产品的重要组成部分,是叩开客户投行业务需求大门的一把钥匙.为常年财务顾问客户提供物有所值甚至是物超所值的服务,切切实实树立业务品牌形象,决不能将这项业务开办成只收钱,不办事,不提供服务的业务.进一步提升服务质量,要努力挖掘常年财务顾问服务内涵,创新服务内容和方式,针对不同行业,不同规模客户的不同需求,提供有针对性的服务, 通过不断提高服务水平实现常年财务顾问业务的可持续发展.(三)完善投行业务的激励约束机制.建立覆盖全行各个层面的激励约束机制,进一步加大对投资银行业务发展的政策引导力度.一是切实加大对投资银行业务的考核力度.要适当提高投资银行业务在全行经营指标中的考核权重,加大投资银行业务收入与费用和绩效工资的挂钩力度,真正实现考核计划,费用指标,业绩贡献三者之间的有效对接.二是建立健全纵横结合的业绩考评体系.要将投资银行业务发展规模及经营效益纳入到部门,支行,分理处的业务经营综合考评机制,并落实到每个单位,客户经理,一线柜员和客户项目中,建立相应的绩效考核机制和客户项目综合营销后评价制度,推动投资银行业务上下联动,协力拓展.三是强化投资银行业务发展激励机制.要稳定或提高投资银行业务计价标准,计价受益人员要涵盖各个层次的营销人员, 同时进一步强化对专项投行产品的战略性导向激励,实行重点产品重点开发,重点投入,重点激励.要设置专项投行业务奖励基金,对贡献大的专项产品有功人员及支行予以重奖,最大限度地调动拓展投资银行业务的激情与活力.商业银行发展投行业务的思考价值中国推荐 2007-04-24 17:52:46 《银行家》文/袁宏泉商业银行可以充分发挥资金、客户源、网点、销售渠道等方面的优势，搭建若干投行业务创新平台，快速有效的拓展投资银行业务。
我国商业银行开展投资银行业务研究
我国商业银行开展投资银行业务研究投资银行业务是商业银行的重要业务之一，也是国际金融市场上具有较高风险和收益的业务之一。
随着我国金融市场的发展和对外开放的深入推进，商业银行开展投资银行业务的需求与日俱增，这也使得研究和探讨投资银行业务的相关问题变得尤为重要。
1. 投资银行业务概述投资银行业务能为企业提供包括融资、并购重组、股票发行、债券发行、资产证券化等在内的全方位金融服务。
而商业银行作为金融机构之一，其在投资银行业务中扮演着重要的角色。
商业银行通过投资银行的业务拓展，可以加强与客户的关系，提高客户黏性以及业务差异化的竞争优势。
商业银行开展投资银行业务需要具备多方面的能力，包括但不限于以下几点：1.1 专业的金融产品设计和丰富的产品线投资银行业务是一项复杂的金融活动，需要商业银行拥有一定的金融工程能力，并研究出具有市场竞争力的金融产品，为客户提供适用的金融方案。
1.2 优秀的营销能力和客户服务能力商业银行作为投资银行业务的提供商，除了具备丰富的产品线外，对于客户的需求也需要深入了解，为客户提供优秀的服务，以达到客户满意度的提升。
1.3 完善的风险控制体系投资银行业务是一项高风险的业务，需要商业银行做好投资风险的控制。
商业银行需要制定完善的风险控制体系，并加强对客户的背景考察，笃定商业银行的风险承担能力。
2. 商业银行开展投资银行业务中存在的问题2.1 风险管理意识薄弱对于投资银行业务逐渐成为商业银行中的重要组成部分，商业银行采取的风险管理措施现实中存在问题。
一些商业银行的风险管理意识尚未足够到位，导致风险控制体系的不到位，从而无法及时识别、监控和控制风险，造成资金损失。
2.2 人才缺乏在投资银行业务发展中，人才资源一直是一个瓶颈，影响商业银行长远发展。
商业银行需要拥有一支专业的团队，熟悉金融市场、投资银行业务操作流程、相关法律法规，并且具备审计、财会、法律等相关知识背景，但人才短缺却是在当前常见的现象。
我国商业银行投资银行业务研究
我国商业银行投资银行业务研究随着中国金融市场的快速发展和国内外市场的竞争加剧，我国商业银行逐渐意识到投资银行业务的重要性。
投资银行业务是商业银行多元化经营的一种方式，通过为企业提供各类金融服务，为其筹集资金，并参与企业重大交易活动，获取收益。
本文将从我国商业银行投资银行业务的发展历程、现状和未来发展趋势三个方面进行研究。
我国商业银行投资银行业务的发展历程可以分为三个阶段。
第一阶段是试点阶段，从1990年代开始，我国商业银行开始尝试投资银行业务，如中信银行成立了第一个投资银行部门。
第二阶段是快速发展阶段，在金融市场改革的推动下，我国商业银行投资银行业务得到了迅猛发展，各银行纷纷设立了相关业务部门。
第三阶段是规范发展阶段，根据监管要求，商业银行开始规范投资银行业务，建立健全风险管理体系。
目前，我国商业银行投资银行业务的发展已经取得了一定的成就。
在投资银行业务的品种方面，我国商业银行业务已经涵盖了股份发行承销、并购重组、企业债券发行等多个领域。
商业银行的投资银行业务规模不断扩大，业务收入也呈现出快速增长的趋势。
商业银行在资本市场、并购重组、金融衍生品等领域的专业化能力逐渐提升，为企业提供了更加全面的金融服务。
我国商业银行投资银行业务仍面临一些挑战和问题。
商业银行的投资银行业务与传统的存贷款业务存在着竞争关系，业务之间的衔接和平衡并不容易。
商业银行在投资银行业务中的专业化程度相对较低，需要进一步提高人才素质和专业能力。
商业银行在风险管理方面还存在不足，尤其是在面对复杂的交易和市场环境时，风险控制能力有待加强。
未来，我国商业银行投资银行业务的发展有望迎来更大的机遇。
随着我国资本市场体系的不断完善和开放度的提高，商业银行将有更多的机会参与到股票、债券等市场中。
商业银行可以通过与科技公司的合作，融合金融科技，拓宽业务领域，提升服务质量。
商业银行需要加大对投资银行业务的投入和培养更多的专业人才，提高自身的竞争力和市场份额。
浅谈商业银行投资银行业务发展对策
浅谈商业银行投资银行业务发展对策摘要商业银行作为金融体系的重要组成部分，担负着促进经济发展和服务实体经济的重要职责。
投资银行业务作为商业银行的重要业务板块，对于提升银行盈利能力和提供全方位金融服务具有重要意义。
本文将从商业银行投资银行业务的定义、发展现状、面临的挑战以及对策等方面进行探讨，旨在为商业银行在投资银行业务发展方面提供参考和借鉴。
1. 引言商业银行作为金融体系的基石，承载着促进产业发展、服务实体经济的职责。
随着金融市场的不断变化和金融创新的推进，商业银行的业务模式和经营策略也在不断调整。
投资银行业务作为商业银行的重要业务板块，对于拓宽银行盈利渠道、提供全方位金融服务具有重要意义。
本文将通过对商业银行投资银行业务的定义、发展现状、面临的挑战以及对策进行探讨，旨在为商业银行在投资银行业务发展方面提供参考和借鉴。
2. 商业银行投资银行业务的定义商业银行投资银行业务是指商业银行利用自身资金、经营能力和专业知识，为企业和个人提供股权融资、债券融资、并购重组、资产证券化等金融服务。
投资银行业务以提供全方位的投资银行服务为核心，帮助客户实现资金筹集、项目融资、资产管理和金融顾问等需求。
3. 商业银行投资银行业务发展现状目前，商业银行投资银行业务发展呈现以下几个特点：(1) 业务范围扩大随着金融市场的不断发展，商业银行的投资银行业务范围逐渐扩大。
除了传统的股权融资、债券融资等业务外，商业银行还开始涉足并购重组、资产证券化等领域。
这使得商业银行可以为不同客户提供更全面的金融服务。
(2) 投资银行业务占比上升商业银行投资银行业务的占比逐渐提升，成为银行盈利的重要来源之一。
投资银行业务的高利润率和较低的风险水平，吸引了商业银行将更多资源投入该业务领域。
(3) 技术创新驱动在投资银行业务发展过程中，技术创新发挥着重要作用。
商业银行利用互联网、人工智能等新兴科技手段，提高业务效率、降低运营成本，并为客户提供更便捷的金融服务。
我国商业银行开展投资银行业务的研究
（四）并购重组顾问服务
企业兼并与收购已经成为现代投资银行业务中最重要的组成部分。商业银行可以通过多种方式参与企业的并购活动，如：帮助猎手公司寻找兼并与收购的对象，向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询，帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划。协助企业制定收购或反收购策略，帮助安排资金融通和过桥贷款等。此外，还可协助企业改制，设计重组方案，盘活企业不良资产，协助企业收购或出售资产和企业股权。协助企业在主板、创业板和海外上市，制定企业上市计划。
近年来，农业银行、交通银行、光大银行、民生银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中信银行、渤海银行等商业银行也纷纷成立投资银行部门，大力拓展投资银行业务。总体看，国内商业银行已初步搭建起投资银行业务组织架构。
（二）投资银行业务范围和产品
目前，中国银行所属投资银行机构中银国际可为海内外客户提供包括上市融资、收购兼并、财务顾问、证券销售、投资研究、定息收益、衍生产品、结构产品、资产管理、直接投资、杠杆及结构融资、私人财富管理等广泛的投资银行产品和服务。
三、我国商业银行发展投资银行业务的主要途径
从我国情况看，根据现有法规，除证券承销与经纪等传统的投资银行业务外，其他投资银行业务商业银行基本上都可从事或以财务顾问的形式参与，包括：企业短期融资券承销、银团贷款、公司理财、兼并收购、项目融资、资产及基金管理、投资咨询、资产证券化等。为充分发挥商业银行的资金、客户、网点、销售渠道等方面的优势，快速有效地拓展投资银行业务，商业银行应根据自身具有的优劣势建立投行各业务运营平台，有效整合内外部资源，准确细分客户并提供优质、全方位产品和服务。从我国金融生态现状出发，今后一段时期内商业银行应重点发展的投资银行业务有：
商业银行拓展投资银行业务对策
差异化发展
根据自身特点和优势，制 定差异化的发展策略，避 免与大型投资银行直接竞 争。
专注特定领域
选择具有潜力的领域进行 深耕，提供专业化的投资 银行服务，树立品牌形象 。
加强人才队伍建设，提升专业能力
引进优秀人才
积极引进具有投资银行经 验的专业人才，提高团队 整体素质。
培训现有员工
加强对现有员工的投资银 行专业培训，提高其业务 水平和能力。
数字化趋势
随着互联网技术的不断发展，数字化趋势对投资银行业务产生了深远影
响。商业银行需要加强数字化建设，提高数字化服务水平，满足客户日
益增长的数字化需求。
03
商业银行拓展投资银行业务的 必要性
适应金融市场变化需求
金融市场开放
随着金融市场的不断开放，外资银行 和国内新型金融机构的进入使得竞争 更加激烈，商业银行需要拓展投资银 行业务以适应市场变化。
和应对机制。
06
案例分析：某商业银行拓展投 资银行业务实践
案例背景介绍
某商业银行为一家大型商业银 行，在传统银行业务领域具有 较高的市场份额。
随着金融市场的不断发展和金 融创新的不断涌现，该商业银 行意识到拓展投资银行业务的 重要性。
于是，该商业银行开始着手拓 展投资银行业务，以提升自身 竞争力并满足客户需求。
详细描述
商业银行需要建立独立、透明和有效的市场风险监控机制，包括对市场风险进行量化和模型化，设定风险阈值和 应对措施，以及及时对市场风险进行预警和处置。
操作风险防范与控制机制建设
总结词
完善、合规、高效
详细描述
商业银行需要不断完善操作风险防范与控制机制，确保业务操作的合规性和高效性。这 包括建立完善的内部控制体系，实施有效的内部审计和监督，以及建立高效的风险报告
我国商业银行发展投资银行业务的挑战和策略
我国商业银行发展投资银行业务的挑战和策略随着我国资本市场的迅速发展，越来越多的国内商业银行意识到，传统存贷款业务的业务空间缩小，商业银行必须适应新形势、发现新机遇，发展新业务，拓宽利润来源。
在大资管背景下，混业经营作为未来发展的趋势，商业银行投资银行业务该如何定位，形成差异化竞争力，是正处在转型期的商业银行需要思考的问题。
一、我国商业银行发展投资银行业务的现状面对激烈的金融市场竞争，商业银行只有通过全面、全面的发展才能满足当前金融体系发展的需要，目前，我国投资银行主要有三种发展模式。
一是独立发展模式，国内各大券商多采用此模式，这种模式下有实力与银行和其他金融机构竞争。
证券公司的蓬勃发展使其在有效资本市场中的市场份额的不断扩大、市场影响力不断增强。
二是金融控股模式，作为典型的混业经营商业模式，这种模式既能满足客户多样化的需求，又能发挥集团内部各部门的协同作用。
其中，最典型的代表就是中信集团成立中信控股公司，通过获得中信集团的授权，在各核心金融子公司中开展传统商业银行业务和投资银行业务。
金融控股公司作为控股母公司，下属诸如银行、保险、证券等成熟子公司在国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会监管环境下彼此具有一定独立性。
三是银行控股公司模式，由投资银行专营部门或者子公司共同开展投资银行业务，国有银行通常采用这种经营模式。
该模式下，商业银行可以适应市场发展的需要，改变其本身单一的收入结构，拓宽盈利渠道。
目前，我国商业银行投资银行业务范围主要包括企业融资业务的发行承销、企业融资咨询顾问、银信合作模式下的融资服务、企业集团资金管理、兼并重组的投资顾问业务及并购贷款业务、托管类业务和风险管理业务、银团贷款业务。
二、我国商业银行发展投资银行业务面临的挑战（一）投行业务定位及战略不清晰，体制机制落后目前我国商业银行投资银行业务国际化发展还处于初级阶段，国内很多商业银行对投资银行业务的定位不明确，把投资银行业务作为辅助业务，缺乏专业化，投行业务得不到足够重视，发展受限，难以响应市场和客户的需求。
商业银行发展投资银行业务的对策研究【开题报告】
开题报告商业银行发展投资银行业务的对策研究一、立论依据1.研究意义、预期目标目前我国商业银行正在面临两在困境：一是随着金融市场的开放，外资银行以其完善的组织结构、全方位的服务体系，正全力冲击我国的金融市场。
二是国内的资本市场上新的筹资工具层出不穷，给企业高效率、低成本的筹资带来机会，企业也逐渐从间接融资转为了直融资。
大规模的金融创新活动造成了银行存款的大量分流，“金融脱媒”现象日益严重。
以上两大困境从客观上推动了商业银行发展投资银行业务。
另外金融自由化和混业趋势为商业银行发展投资银行业务提供了现实基础。
在当前背景下提出发展投资银行业务的建议，对推动我国商业银行的发展，金融深化改革有重要的指导意义。
本文首先从理论上分析商业银行发展投资银行产生的益效，得出商业银行发展投资银行业务是商业银行未来发展的必然趋势。
然后，以工商银行为例，分析我国商业银行投资银行业务发展的现状、法律制约因素、环境制约因素和自身制约因素。
再次对工商银行开展投资银行业务进行SWOT分析，并提出金融监管体制下工商银行开展投资银行业务的策略。
2.国内外研究现状发达国家金融业，已经经历了数百年的发展，大部分发达国家的金融业都经历了“混业—分业—再混业”的过程，因些他们对于商业银行发展投资银行业务的理论研究已经比较成熟。
他们对于商业银行投资银行业务的理论研究各有侧重，但大部分都有一个共性：支持商业银行发展投资银行业务。
国外投资银行业的研究是在20世纪30年代的全球经济危机后开始的。
当时主要研究结论认为：混业经营放大了商业银行的经营风险，引发了金融危机。
这一结论直接催生了1933年美国《格拉斯·斯蒂格尔法》。
White(2006)经过对大萧条期间银行倒闭原因研究，认为混业经营并没有放大经营风险，并形成了“怀特报告”的主要内容。
Saunders(2005)和Walter(2004)的研究表明商业银行从事投资银行业务不但不会产生利益冲突，反而是加强了竞争，促进了效率的提高。
我国商业银行投资银行业务研究
我国商业银行投资银行业务研究【摘要】本文围绕我国商业银行投资银行业务展开研究。
首先介绍了投资银行业务的概述，然后分析了我国商业银行投资银行业务的现状，探讨了影响其发展的因素，并对发展趋势进行了分析。
在总结了研究成果并展望了未来研究方向，提出了对我国商业银行投资银行业务发展的启示。
通过本文的研究，可以帮助了解我国商业银行在投资银行业务方面所面临的挑战和机遇，为其未来的发展提供参考和建议。
【关键词】商业银行、投资银行业务、研究、发展、我国、现状、影响、趋势、对策、成果、展望、启示。
1. 引言1.1 研究背景随着我国经济的不断发展和金融市场的不断完善，商业银行投资银行业务在我国的地位和作用愈发重要。
投资银行业务作为金融体系中的重要组成部分，对促进经济发展、支持企业融资、提升金融市场运行效率等方面发挥着重要作用。
我国商业银行的投资银行业务在实践中还存在一些问题和挑战，例如投资银行业务的专业化程度不高、风险管理不够完善、产品创新能力有待提高等。
对我国商业银行投资银行业务进行深入研究，探讨其现状、发展趋势以及影响因素，具有重要的现实意义和实践价值。
为了更好地推动我国商业银行投资银行业务的发展，提高其服务实体经济的能力和水平，本研究旨在深入分析我国商业银行投资银行业务的现状与问题，探讨其发展趋势以及影响因素，并提出相应的对策建议，以期为我国商业银行投资银行业务的健康发展提供理论支持和参考依据。
1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨我国商业银行投资银行业务的发展现状和存在的问题，分析影响投资银行业务发展的因素，总结发展趋势及对策建议。
通过对投资银行业务的概述和现状分析，可以为我国商业银行提供发展方向和策略建议，促进我国商业银行投资银行业务的健康发展，提升金融服务水平，推动金融产业转型升级。
本研究旨在为学术界和业界提供有关投资银行业务的相关理论和实践经验，促进金融领域的交流与合作，推动银行业的创新发展，为我国金融体系的稳定与可持续发展做出积极贡献。
我国商业银行投资银行业务研究
我国商业银行投资银行业务研究随着经济全球化和金融市场的变革，投资银行业务在国内银行业务中的重要性越来越突出。
投资银行业务是指以公司、政府和其他机构为客户，为其规划融资策略、提供各种融资工具、进行证券发行与承销、进行资产重组、提供投资咨询等全方位的融资服务。
我国商业银行投资银行业务要实现良性发展，必须从以下几方面进行研究。
一、角色定位在我国银行业中，商业银行是硬性的金融机构。
商业银行的主要职能是接受客户存款、发放贷款和提供财务咨询等传统金融服务。
与此同时，商业银行在金融市场中也承担着信用风险、市场风险和操作风险等的风险管理职能。
在这样的金融环境中，商业银行投资银行业务的角色定位将涉及到其与传统金融业务之间的关系以及风险管理的形式和效率等问题。
二、人才培养商业银行投资银行业务对于有着高度专业化机构要求的金融人才来说，除了对其的金融知识水平、风险管理经验等进行严格的考核外，还需要对其进行更加深入的培养和提升。
这样的培养方式包括了培训、学习考试、实战操作以及业务实践等多个方面，以保证对银行人才知识和技能的全面提升。
三、风险管理在商业银行投资银行业务中，风险管理是一个重要的方面。
这是因为商业银行在进行投资银行业务时，需要面对各种不同的投资风险，如信用风险、市场风险、操作风险以及法律风险等。
因此，在商业银行投资银行业务中，风险管理将成为一项关键的工作。
四、创新能力商业银行投资银行业务也需要具备不断创新的能力。
这是因为在目前金融市场日趋复杂、经济全球化程度深度不断提高的时代背景下，投资银行的工作越来越难以做到规律的预判。
因此，商业银行在从事投资银行业务时要不断进行创新，以更好地适应金融市场和客户需求的变化。
总之，商业银行投资银行业务的研究是一个全面而复杂的课题。
在这个过程中，我们必须认真考虑到银行的角色定位、人才培养、风险管理、创新能力等因素，并在实践中做到谨慎进取，稳步发展，进而实现投资银行业务的良性发展。
我国商业银行投资银行业务研究
我国商业银行投资银行业务研究摘要：投资银行是金融行业中的重要组成部分，承担了大量的资源配置和资本市场服务职能。
随着我国金融市场改革的推进，商业银行进一步扩展了投资银行业务。
本文以我国商业银行投资银行业务为研究对象，从发展背景、业务模式、风险管理等方面进行分析，旨在为我国商业银行有效开展投资银行业务提供参考。
关键词：商业银行，投资银行，业务模式，风险管理二、发展背景1. 国内金融市场改革的推进随着我国金融市场改革的不断推进，资本市场的规模和深度不断扩大，企业对资本市场的投融资需求也日益增加。
商业银行作为主要的金融机构之一，将投资银行业务作为拓展业务范围的重要方向。
2. 国际金融市场的变化国际金融市场的快速发展和竞争加剧，促使我国商业银行积极开展投资银行业务，使其在国际金融市场中具备竞争力。
商业银行通过投资银行业务可以提高其自身的盈利能力和综合金融服务能力。
三、业务模式1. 股权融资业务商业银行通过投资并持有企业的股权，为企业提供股权融资服务。
这种业务模式可以帮助企业筹集资金，同时提高商业银行的盈利能力。
3. 并购重组业务商业银行利用并购重组手段，为企业提供并购策划、融资等服务。
这种业务模式可以帮助企业实现资源整合和市场扩张。
四、风险管理商业银行开展投资银行业务不可避免地面临一定的风险。
为了有效管理风险，商业银行应加强风险评估与定价、风险控制、风险分散等方面的工作。
相关部门应加强监管，规范商业银行投资银行业务的开展。
五、结论我国商业银行投资银行业务的发展对于金融体系的稳定和经济的发展具有重要意义。
商业银行应根据实际情况，合理配置资源，加强风险管理，进一步提高投资银行业务的收益和成效。
我国商业银行经营投资银行业务探究
我国商业银行经营投资银行业务探究随着我国金融市场的不断发展和开放，商业银行的经营范围也在不断扩大，其中包括投资银行业务。
投资银行业务是商业银行的重要业务之一，其作用在于为企业和政府机构提供资金筹集、并购重组、资产管理等一系列金融服务。
本文将就我国商业银行经营投资银行业务进行探究，分析其意义、发展现状以及面临的挑战，并提出相应的对策建议。
我们先来了解一下我国商业银行经营投资银行业务的意义。
随着我国经济的快速发展，企业对资金的需求也越来越大，而传统商业银行贷款业务已无法满足企业多样化的融资需求。
随着我国金融市场的不断开放，境外投资者对我国市场的投资兴趣也在增加。
商业银行经营投资银行业务能够为企业提供更丰富的融资渠道，同时也能帮助境外投资者更好地了解我国市场，从而促进企业的国际化发展。
商业银行经营投资银行业务还可以通过并购重组等方式帮助企业提高效率、降低成本，推动企业产业结构的升级与优化。
我们来分析一下我国商业银行经营投资银行业务的发展现状。
目前，我国商业银行经营投资银行业务已经取得了一定的成绩，但与国际先进水平相比仍存在一定差距。
一方面，我国商业银行在投资银行业务方面的专业化程度较低，缺乏独立的投资银行部门和专业的人才队伍，使得其在资本市场业务和并购重组业务方面的能力有限；监管政策的限制也造成了我国商业银行在投资银行业务上的发展受到了一定的制约。
我国商业银行在投资银行业务发展过程中还面临着一些风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等，需要有效的风险管理机制来应对这些风险。
接着，我们将分析一下我国商业银行经营投资银行业务所面临的挑战。
首先是市场竞争的挑战。
随着金融市场的不断开放，我国商业银行面临着来自国内外各类金融机构的竞争，投资银行业务的市场竞争日益激烈。
其次是风险管理的挑战。
投资银行业务的本质是风险业务，如何有效管理和控制风险是商业银行投资银行业务发展的关键。
最后是监管政策的挑战。
我国的金融监管政策趋向严格，商业银行在经营投资银行业务时需遵守一系列的法律法规和监管规定，使得商业银行的投资银行业务受到了一定的限制。
我国商业银行投资银行业务研究
我国商业银行投资银行业务研究作为金融体系的重要组成部分，商业银行在我国的发展起步较早，多年来一直以存款业务为主导，为广大市民提供各类金融服务。
然而随着金融市场的不断发展和改革开放的深入推进，商业银行也面临着巨大的挑战和机遇。
在此背景下，商业银行逐渐开始涉足投资银行业务，以寻求更多的发展机会。
投资银行是商业银行最新的业务领域之一，也是近年来我国金融领域中发展最为迅猛和受到广泛关注的业务之一。
一方面，商业银行通过开展投资银行业务可以获取更高的收入，实现盈利增长；投资银行也可以为企业提供更为灵活多样的融资和并购业务，为实体经济的发展提供更多的支持。
商业银行投资银行业务的主要形式包括承销保荐、证券投资、并购重组、资产管理等。
承销保荐是商业银行在企业上市或发行债券时，作为保荐人或承销商为企业提供证券发行服务，帮助企业融资；证券投资是商业银行通过自营或基金方式参与金融市场的股票、债券、期货等证券投资，以获取投资收益；并购重组是商业银行为企业提供并购咨询、融资和交易结构等一站式服务，推动企业间的战略重组和资源整合；资产管理是商业银行通过设立资产管理计划或基金，为机构和个人提供风险管理和资产配置服务。
商业银行投资银行业务的发展离不开我国金融市场的不断健全和金融改革的深入推进。
在过去几年中，我国金融市场的改革不断深化，金融机构的市场化程度和专业能力得到提升，金融监管体系逐渐完善。
这为商业银行投资银行业务的发展提供了坚实的保障和支持。
商业银行投资银行业务的发展还面临着一些挑战和问题。
商业银行自身的专业能力和风险控制能力相对较弱，投资银行业务对于机构人员的专业素质要求较高，需要在金融市场的相关法律法规、市场动态以及金融产品等方面具备扎实的知识和经验。
商业银行在开展投资银行业务时，需要与证券公司、基金公司等其他金融机构进行协同合作，但目前我国金融机构之间的合作机制还不够成熟，协同效应有待提高。
商业银行投资银行业务的发展还需要建立完善的政策和监管框架，保障业务的健康发展和市场的稳定。
我国商业银行投行业务的发展对策研究
我国商业银行投行业务的发展对策研究
商业银行作为金融市场的主要中介,以其特有的市场优势、信息优势担负着储蓄向投资转化的功能。
传统的商业银行以存贷款业务为主要支柱,利润来源主要是存贷利差。
但进入20世纪80年代以来,商业银行的优势正在逐渐丧失,这表现在一方面企业融资已逐渐由间接融资向直接融资转化,资本市场上新的筹资工具层出不穷,给企业低成本、高效率筹资带来契机。
另一方面,发达的资本市场也为广大中小投资者提供了诸多的投资工具。
大规模的金融创新活动造成了银行存款的大量分流,“脱媒”现象日益严重。
世界范围内金融环境的变化,对利润的追逐以及风险控制能力的提高使得商业银行与投资银行的界限开始模糊,金融混业经营己是大势所趋。
国内银行业迫切需要进入投行领域,利用自身优势借助规模经济、范围经济和协同效应的发挥来大力拓展投行业务,以适应未来竞争的需要。
本文在此背景下从论述商业银行开展投行业务的重要性入手,在回顾和分析了当前金融环境所带来的发展空间、目前环境下商业银行拓展投行业务所面对的契机和障碍之后,提出了笔者对于商业银行拓展投行业务的建议和设想,并在业务重点发展领域、发展模式、风险控制等方面展开探讨和论述。
我国商业银行投资银行业务研究
我国商业银行投资银行业务研究1. 引言1.1 研究背景随着我国金融市场不断发展壮大，商业银行的经营模式也在不断创新和调整。
投资银行业务作为商业银行的重要业务之一，扮演着资本市场和企业融资的重要桥梁和角色，对推动我国经济的发展和转型具有重要意义。
在全球金融体系中，投资银行的地位日益重要，其在企业融资、并购重组、资产管理等方面的作用日益凸显。
我国商业银行在投资银行业务方面的发展相对滞后，面临着种种挑战和困难。
深入研究我国商业银行投资银行业务的现状、问题和发展趋势，具有重要的理论和实践意义。
通过对我国商业银行投资银行业务的研究，可以为其在面临挑战时提供有效的发展策略和建议，推动我国金融市场的进一步发展和健康运行。
1.2 研究意义商业银行是我国金融体系中的重要组成部分，其投资银行业务作为金融市场的重要组成部分，对促进经济发展、提高金融效率、推动金融创新具有重要意义。
投资银行业务可以为企业提供融资、并购重组、资本市场服务等，对于推动实体经济的发展、优化资源配置、提高资本市场的有效性具有重要作用。
我国商业银行投资银行业务的发展研究具有重要意义。
商业银行作为金融市场的主体，其投资银行业务的健康发展对整个金融体系的稳定和健康发展至关重要。
通过研究我国商业银行投资银行业务的现状和面临的挑战，可以为商业银行提供发展的方向和思路，促进其业务模式的创新和转变。
对我国商业银行投资银行业务的发展建议和案例分析，可以为相关金融机构提供借鉴和参考，推动我国投资银行业务的健康发展。
对我国商业银行投资银行业务的研究具有重要意义和价值。
1.3 研究目的研究目的是为了探讨我国商业银行投资银行业务的发展现状和面临的挑战，分析其发展历程，提出相应的发展建议，并通过案例分析来加深理解。
通过这样的研究，可以更好地把握我国商业银行投资银行业务的发展趋势，为相关机构和企业提供参考和借鉴，促进我国投资银行业务的健康发展。
通过对投资银行业务的研究，也可以为学术界提供新的研究方向和思路，拓展相关领域的研究范围，促进学科的发展和进步。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
我国商业银行拓展投资银行业务对策研究曹四军摘 要:银行业混业经营问题是我国金融界、经济理论界近年来探讨得很多的一个问题。
作为金融业核心的商业银行,其在未来拓展投资银行业务的成功与否,对我国银行改革甚至金融改革至关重要。
本文主要从商业银行角度,探讨其如何拓展投资银行业务,进行混业经营的模式选择、实施阶段等问题。
关键词:商业银行 投资银行业务 混业经营 拓展 研究一、商业银行与投资银行概述“商业银行”是英文Commercial Bank的意译,商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务,并以获取利润为目的的货币经营企业。
这个定义方法实际上是把中西方学者对商业银行所下定义做了一个概括。
商业银行的特征如下:1)商业银行与一般工商企业一样,是以盈利为目的的企业。
2)商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业。
1.关于“Investment bank”。
一般认为,英文“Investment bank”即投资银行,但事实上,在中文中它有四层含义:其一、机构层次,是指作为金融市场中介机构的金融企业;其二、行业层次,指投资银行的整个行业;其三、业务层次,指投资银行所经营的业务;其四、学科层次,是关于投资银行的理论和实务的学科。
这四层含义都应有相应的中文单词,即可用投资银行、投资银行业、投资银行业务和投资银行学来表示这四层含义,以做出明确区分,而不能简单地用投资银行一个词来表示。
2.关于投资银行业务。
投资银行业务由广到狭有四层含义:第一、包括所有的金融市场业务;第二、包括所有资本市场的业务;第三、只限于证券承销、交易业务和兼并收购业务;第四、仅指证券承销和交易业务。
目前被普遍接受的是第二个定义,即投资银行业务包括所有资本市场的业务。
3.投资银行的定义。
本文说的投资银行,是从机构层次来做研究的,即投资银行,是指主营业务为投资银行业务,也就是资本市场业务的金融机构。
它在美国叫投资银行,在日本则称为证券公司,在英国,其职能由商业银行担任,在我国,多数称为证券公司。
二、我国商业银行如何拓展投资银行业务(一) 拓展模式选择目前,国际商业银行与投资银行混业经营的组织模式主要有两种,即以资本市场为基础的金融控股型全能银行和以银行为基础的内部综合经营型全能银行。
这两种主要的银行业混业经营组织模式各有优劣,并没有万全之选。
但客户需要全方位的金融服务,我国银行业要想在金融全球化的竞争中胜出,必须整合资源,选择合适的混业经营模式,进行商业银行业务与投资银行业务相融合,走混业经营之路,想客户之所想,供客户之所需,提供全面的优质服务。
两种模式在当今国际上都有,并都有成功的代表。
如英国商业银行采取母子公司模式,通过下属具有独立法人资格的子公司或没有独立法人资格的分公司开展投资银行业务;美国一般采取金融控股公司的模式,通过各个独立的金融子公司开展投资银行业务,二者均属于金融控股型全能银行模式。
德国银行采取内部经营型全能银行模式,向客户提供包括投资银行业务在内的全方位的金融服务。
而在混业模式如何选择的问题上,我国理论界思想并不统一,主要有主张建立金融控股公司和发展全能银行两种不同的观点。
借鉴国际经验和结合我国的现实国情,作者认为,根据我国国情与银行业的发展现状,我国银行业在向混业经营迈进中,不应局限某一种模式,而是可以采用多种形式并举:一是在银行内部组建专业部门开展投资银行业务,自总行到分支形成自上而下的管理体系。
这样有利于在巩固原有业务的基础上,拓展投资银行业务。
如2000年,中国农业银行广东省分行为进一步拓展资本市场业务,正式成立投资银行部,这是四大国有商业银行对成立投资银行部的一个尝试。
2002年4月,工商银行率先在全行范围内组建投资银行部发展投资银行业务,开始探索一条商业银行与投资银行业务相互支持、协调发展的道路。
图2-1显示了工商银行的内部综合经营模式,这一模式,对国有商业银行在拓展投资银行业务时采用何种模式结构,提供了一个范例。
2004年初,建设银行把中间业务部和产品研发部合并,成立投资银行部。
二是组建金融集团,采用母子公司制形式,各子公司分别从事商业银行业务、投资银行业务等金融业务。
这样可以充分利用杠杆优势,迅速壮大自己。
如中国中信集团公司出资设立了投资和管理境内外金融企业的控股公司,中信控股公司控股中信实业银行、中信证券股份有限公司、中信信托投资公司、信诚人寿保险公司、中信期货经纪公司、中信资产管理公司和中信国际金融控股公司,从而实现银行、证券、保险、信托、资产管理、期货、基金等的混合经营,统一配置和有效利用资源,发挥品牌和协同将就,为客户提供国内外全方位服务。
还有如光大、平安模式等也是这一模式的代表。
图2-1 中国工商银行内部综合经营模式三是实行总行一级法人制和金融控股公司制相结合的组织模式,即国有银行的传统银行业务仍实行总分行制,保持总行一级法人,而对此以外的投资银行业务和非银行金融业务或中间业务,实行金融控股公司的组织方式。
如,将国有银行的新兴业务组建为信用卡公司、投资公司、基金管理公司、票据公司、咨询公司、消费信贷公司等,由总行控股成立金融控股公司。
这样既保持了总行大跨度统一调度信贷资金、保证支付的规模经营优势,又能灵活适应多样化金融服务的需求。
目前,我国中国银行、工商银行、建设银行的模式与此类似:他们在国内的商业银行业务实行总行一级法人制,又分别采用金融控股公司制的形式组建了投资公司。
如上面已经提到的中国建设银行和摩根斯坦利等合资组建了“中金公司”,全面从事股票债券的境内外承销和经纪业务、基金的发起和管理,企业并购顾问、投资顾问等业务。
由上可以看出,以实践中,我国商业银行拓展投资银行业务时,这三种模式都有发展,如工商银行、建设银行等更是同时成立了多种模式的机构,向投资银行领域拓展业务。
总之,适合自己的才是最好的。
(二) 分阶段实施在我国实行金融混业经营,虽然是必然趋势,但应该实行一个渐进的过程,商业银行应该分阶段拓展投资银行业务,而不应盲目的一步到位,实行混业经营。
1、分阶段拓展投资银行业务的原因(1)是由我国金融机构发展现状决定的。
投资银行业务的专业性很强。
而我国金融机构的业务结构、资产结构、人才结构都很单一,之前在这三方面都没有基础和经验,也没有这样的专业业务部门。
这种状况决定了在混业进程中,它们不能依靠自身的力量,一步到位推出所有的投资银行业务,而必然从尝试到发展,再到成熟,逐步推进。
事实上,这几年我国银行业逐步向投资银行业务渗透,先在本土外设立一个投资公司,成功后再在国内成立投资银行业务部,就是这样一个逐步的过程。
(2)能有效控制金融风险。
有效控制金融风险,保持金融业稳定,这是中国金融业发展的基本条件。
中国目前分散的机构型监管难以与全能银行模式相适应,必须组建单一功能型超级监管机构才能实现有效监管。
但是,在近10年的“分业经营、分业监管”体制下,监管资源的积累十分有限,难以迅速形成这样的监管体系。
在这种监管不到位的情况下,商业银行冒然一步到位实行混业经营,会极大增加金融风险,甚至引发金融危机。
所以,商业银行开展投资银行业务也必须与监管机构“机构型监管———功能型监管———超级功能型监管”的渐进式改革模式相适应,实行分阶段推进。
(3)分阶段拓展投行业务,也是因为国外的混业化之路给我们提供了一个好的借鉴。
国外商业银行拓展投资银行业务,都不是一步到位,而是慢慢前进,等时机成熟了,再进行完全放开。
如美国金融体制结构的变化历程,经历了“银行机构的金融创新———在政府默许下相互渗透———初步放开———完全放开下的高级混业”的过程。
因为这样,可以在推行混业经营的同时,做到探索模式选择、控制经营风险、享受混业经营收益的多个目标,同时还在某种程度上继承和保留了原先金融体制上的一些好做法,如在金融集团内部建立风险“防火墙”等,这种分阶段的作法有利于确保银行业稳健运行。
(4)从实践上看,在条件不成熟时,企图综合商业银行业务和投资银行业务而告失败的案例不胜枚举。
如花旗集团和英国的Natwest曾放弃了大量的投资银行业务;西班牙的Banco Santander和荷兰的IN G集团也曾相继收回了混业经营的野心。
直到后来他们看到时机成熟了,才再次毅然开始混业经营①。
从稳定我国金融秩序来看,由于银行和证券市场制度不完善,以及上市公司股权结构过于集中,现代企业制度在一段时间内还难以完全建立。
这个时候,如果冒然一步到位实行混业经营制度,将会导致大量资金流入股市,股市泡沫严重,给整个金融业带来巨大风险。
三、分三阶段实现混业经营的实施对策基于上述理由,本文认为,我们可以实施分三阶段走的战略规划来走渐进式混业经营之路。
(一)第一阶段,在分业经营的大局下,默许进行混业实践,积累混业经营和监管经验(这一阶段,我国目前已基本结束)从国外经验看,没有是从严格分业经营体制“一步到位”地转向混业经营体制。
如美国半个多世纪的分业经营时期,也搞了许多“个案处理”和“特批处理”方式,进行金融混业经营试点。
我国在放开银行经营控制之前,也应维持现有金融业分业经营总体格局,在法律和政策允许的范围内,默许“交叉经营”,对有条件的银行机构大胆进行金融控股公司个案实践。
这一时期,要达到两个目标:一是银行业要积累混业经营的经验,增强进行混业经营的实力;二是监管部门要积累监管经验,要了解哪些环节容易出现问题要重点监管,哪些地方可以放开等等。
在这个阶段,可以:鼓励商业银行在海外进行业务拓展,收购兼并;提倡和继续推动银证合作;促进银行和保险公司之间的业务合作。
因为形式多样的银行和证券公司之间的业务合作和创新,既能提升了双方的服务水平,又能为建立未来的战略伙伴关系奠定业务基础,还为今后联合组建金融控股公司提供了很好的业务磨合机会。
(二)第二阶段,进行混业经营研究,逐项修改政策、法律,逐步允许从事跨业经营,形成一定的混业经营竞争格局。
由于我国金融业历史遗留问题较多,金融体系比较脆弱。
这一时期,必须:一要加大规范经营的力度,花大力气清理不良资产,提高金融机构的盈利能力,增强竞争实力;二要对一些原先业务范围过窄的要适度放松,对相对风险较小、绩效明显的业务交叉方式放松管制,必要时修改相应的法律法规;三要充分利用现有金融控股公司积累的经验,以现有的股份制商业银行、证券公司、保险公司为核心组建真正意义上的金融控股公司,深入开展混业经营,而国有商业银行等巨型金融机构应以战略联盟、收购兼并等方式逐渐向混业经营过渡;四是要协调相关法律,即商业银行法、证券法、保险法和信托法等之间的关系,调整或修改有关内容,做到始终和金融发展相适应。
在这个阶段,管理层可以在条件合适时放开以下几个方面:一是按照国际上的通行做法,允许信托业进①资料来源:《证券时报》,2000年05月24日。