投行业务研究分析
对投行业务发展的分析及建议——以华菁证券为例
（二）行业集中度将继续提升 从 5(6来看，!"#-年里一共有 $"家券商参与了 5(6 承销竞争中，但是只有 -家券商的承销金额超过百亿元， 位居第一的是中信证券，广发证券和国信证券紧随其 次。从总收入看，!"#-年主承销收入超过 #亿元的有 3$家。其中，主承销收入超过 #"亿元的有中信证券、 广发证券、中信建投证券、国信证券、国金证券和海通
对投行业务发展的分析及建议
——以华菁证券为例
7张奇宇
〔内容提要〕 近年来，越来越多的合资券商选择进驻国Байду номын сангаас市场，华兴资本旗下的华菁证券也融入了这一场潮流，在内地业务展开布局。本 文以华菁证券为例，概述其投行业务的发展现状，通过对比券商整体的投行业务开展状况来分析华菁证券存在的问题，并有针对性地提出 相应的对策建议。 〔关键词〕 华菁证券 业务创新 精品投行
股、优先股、可转债四种方式在内的再融资募集资金共 达 #,*3万亿元，同比下滑 !#,%.。按发行日统计，!"#年参与投行业务的共有 #"+家券商，股权承销金额达 #,-$万亿元，同比下降 #$,*4.。可以看出，!"#-年募集 资金规模和股权承销金额均发生较大幅度的下滑。
而从债券的承销数据来看也有一定幅度的下降， !"#-年 #"!家券商共承揽 --!*只债券，累计承销债券 金额 +,3+万亿元，较去年下滑 #+,*-.。投行业务结构 已经逐步发生变化，单纯依靠募集资金来获取承销收入
（二）立足主业，追求业务持续创新 以承销与保荐业务为龙头，深耕细作投行业务，形 成自己的核心竞争力，奠定行业的竞争优势。同时，要 把眼光聚集于中国经济的转型，分析研究不同行业及新 兴产业的发展情况，敏锐把握走向趋势。此外，可以将 新三板作为华菁证券投行业务创新的新战场。近几年， 在国家政策的大力推动下，新三板市场取得了巨大发 展，新三板市场旺盛的投资需求、快捷的发展速度超出 人们的预期，这无疑为券商投行业务的发展拓展了新的 领域。因此，对于华菁证券来说应积极开拓场外市场， 尤其是新兴发展的新三板市场业务。在市场主导的作 用条件下，华菁证券需要将国内的中小企业、投资者和 中国经济的转型发展作为己任，既要保持盈利能力，又 要满足我国实体经济金融的需求，充分发挥资本中介专 业服务机构作用。 （三）关注客户，依靠理念和机制驱动投行业务发展 投资银行部门需要建立客户关系服务网络，关注客 户，为客户提供个性化深层次的金融服务，及时寻求客 户的反馈并作出对应的决策，充分维系和发掘投行客户 资源综合价值，使客户资源在部门内部甚至公司内部实 现共享，实现公司利润的最大化。同时，坚持工匠精神 打造创新型投行的理念，建立有效的激励机制，侧重于 激励员工行为长期化，强调以服务客户为中心，为客户 提供长期的全方位、深层次的金融服务，以此激励员工 更好地关注客户，提高服务质量，维系客户资源，保障华 菁证券的信誉与品牌维护。
2024年证券投行市场分析现状
2024年证券投行市场分析现状介绍证券投行是金融市场中重要的参与者，扮演着促进企业融资、推动经济发展的重要角色。
本文将针对证券投行市场进行分析，包括市场规模、行业特点以及近年来的发展趋势。
市场规模证券投行市场规模庞大，既有传统的银行投行，也有独立的投行机构。
根据数据显示，全球证券投行业务的总收入在过去十年里稳步增长，达到数千亿美元。
这主要得益于全球经济的发展和企业资本需求的增加。
行业特点证券投行市场有一些明显的行业特点。
首先，它是一个高度竞争的市场，涉及到多个参与者，包括大型银行、券商、资产管理公司等。
其次，证券投行业务通常需要具备丰富的金融产品和服务，例如企业融资、并购重组、股权融资等。
此外，证券投行市场对于专业的团队和经验丰富的人才需求旺盛。
发展趋势近年来，证券投行市场面临着一些新的挑战和发展趋势。
首先，金融科技的快速发展对传统的证券投行业务模式产生了影响。
一些新兴的金融科技公司通过提供在线融资平台、数字化产品等方式，正在改变传统证券投行的市场格局。
其次，绿色金融和可持续发展的重要性逐渐凸显，这对证券投行提出了新的要求和机遇。
投行需要积极参与绿色债券、社会责任投资等可持续发展方面的业务。
另外，国际间的政策和地缘政治风险也对证券投行市场带来了一定的不确定性与挑战。
综上所述，证券投行市场规模庞大，市场竞争激烈，行业特点鲜明。
近年来，金融科技、绿色金融和地缘政治等因素对其发展产生了重要影响。
未来，随着金融科技的进一步发展以及环境和社会议题的日益关注，证券投行市场将持续面临着挑战和机遇。
字数：1500字。
国内投行形势分析报告
国内投行形势分析报告根据最近的数据和分析，国内投行行业正面临着一些形势的变化和挑战。
下面是对国内投行形势的分析报告：首先，国内投行面临的竞争日趋激烈。
随着金融市场的开放和自由化，国内投行的竞争对手不仅仅是其他国内投行，还有来自国外的投行和金融机构。
这些竞争对手拥有先进的技术、更广泛的客户网络以及更丰富的经验，给国内投行带来了巨大的竞争压力。
其次，国内投行面临的监管压力不断增加。
随着金融风险的增加和监管要求的提高，国内投行需要花费更多的资源来满足监管要求。
这不仅包括投资于合规和风控系统的建设，还包括投入到合规和风控人员的培训和招聘等方面。
此外，监管机构对于国内投行的审查和处罚也变得更加严格，如果不能满足监管要求，将面临严重的法律和经济风险。
第三，国内投行在资本市场方面的创新速度较慢。
相比于国外投行，国内投行在金融工具的创新和产品的开发方面相对滞后。
这在一定程度上限制了国内投行的业务增长和盈利能力。
此外，国内投行的团队结构和文化也有待改进，过于注重流程和层级，缺乏创新和灵活性。
另外，国内投行也面临着人才流失和培养的问题。
由于竞争激烈，国内投行往往需要吸引高水平的人才来驱动业务增长。
然而，人才市场上的供给相对有限，导致人才稀缺和流失的问题，影响了国内投行的发展。
同时，国内投行在人才培养和发展方面还存在不足，与国外投行相比，国内投行的员工培训和发展机制相对较弱。
综上所述，国内投行面临着竞争加剧、监管压力增加、创新速度较慢和人才问题等挑战。
然而，尽管国内投行面临这些挑战，它们仍然有很多机会来实现增长和发展。
通过加强创新能力、提升合规和风控水平、加强人才培养和招聘，国内投行可以在不断变化的市场环境中保持竞争优势，实现可持续增长。
投行市场分析报告范文
投行市场分析报告范文根据最新市场数据，本报告提供了对股票市场进行深入分析的综合报告。
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一、市场总体分析根据近期的市场趋势和数据，股票市场保持了稳步增长的态势。
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业务投资分析总结汇报
业务投资分析总结汇报
尊敬的领导和各位同事：
我很荣幸能够向大家汇报我们对业务投资的分析和总结。
在过
去的一段时间里，我们团队对各种投资机会进行了深入的研究和分析，以确保我们能够做出明智的决策，为公司的发展做出贡献。
首先，我们对市场进行了广泛的调研，以了解当前的投资趋势
和机会。
我们发现，随着经济的不断发展，新兴产业和科技行业的
投资机会正在逐渐增多。
因此，我们将重点关注这些领域，并寻找
具有潜力的投资项目。
其次，我们对潜在投资项目进行了细致的分析和评估。
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用各种财务工具和模型，对投资项目的盈利能力、风险水平和潜在
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通过这些分析，我们成功地筛选出了一些
具有良好投资潜力的项目，并为公司未来的发展提供了重要的参考。
最后，我们还对公司内部的投资决策进行了优化和改进。
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建立了一套完善的投资决策流程，并加强了对投资项目的监控和管理，以确保投资的有效实施和风险的控制。
总的来说，我们的业务投资分析总结表明，公司在投资决策方
面已经取得了一定的成就，但同时也面临着一些挑战和风险。
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将继续努力，不断提升投资决策的水平和能力，为公司的发展创造
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谢谢大家的聆听，希望我们的努力能够为公司的未来发展做出
更大的贡献。
同时也欢迎大家对我们的工作提出宝贵的意见和建议，让我们共同努力，为公司的发展开辟更广阔的前景。
投行行业分析
投行行业分析投行行业分析投行，即投资银行，是指为企业、政府和个人提供融资和并购等服务的金融机构。
投行行业是金融行业中的一个重要组成部分，其主要业务包括资本市场业务、融资业务、并购重组业务等。
首先，投行行业在资本市场业务方面具有重要地位。
投行为企业提供上市和定增服务，帮助企业筹集资金，并协助企业进行股权融资等操作。
同时，投行也为投资者提供研究报告、投资建议、股票交易和证券承销等服务，帮助投资者进行投资决策和交易操作。
资本市场业务是投行的重要利润来源之一，也是其核心竞争力所在。
其次，融资业务是投行的另一个重要业务领域。
投行通过债务融资为企业提供筹资渠道，包括发行债券、发起借贷和结构化融资等。
融资业务不仅对于企业扩大经营规模和提升市场竞争力具有重要意义，同时也为投行带来了丰厚的融资费用。
此外，投行还扮演着重要的并购重组顾问角色。
投行通过进行并购研究和评估，为企业提供并购建议和战略规划，并协助企业实施并购重组。
投行在并购重组领域的专业知识和市场认可度决定了其在行业中的地位和竞争优势。
然而，投行行业也面临一些挑战。
首先，市场竞争激烈，投行之间的差异化竞争能力相对有限。
其次，行业监管日益加强，金融风险管理和合规要求越来越严格，需要投行保持高度的风险管理能力。
同时，投行也面临着市场变化和风险波动的不确定性，需及时调整业务结构和风险控制策略。
在未来，随着我国金融市场的不断发展和开放，投行行业有望继续保持快速增长。
随着资本市场制度和法规的不断完善，投资者对于专业化服务的需求将增加，投行将不断提升其核心竞争力。
同时，随着科技的进步，金融科技将成为投行创新和发展的重要驱动力。
总之，投行行业作为金融行业的重要组成部分，其资本市场业务、融资业务和并购重组业务等具有重要地位。
尽管面临竞争和监管的挑战，投行行业依然具有较大的发展潜力，将继续为企业和投资者提供专业化、差异化的金融服务。
长城证券投行业务发展策略分析
长城证券投行业务发展策略分析中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2012）07-000-01摘要随着我国社会主义市场经济的飞速发展，我国的证券市场也在渐渐步向成熟，而且其在发展的同时更成为了目前我国经济领域中不可分割的一部分。
本文笔者针对长城证券的投行业务在发展时，其发展策略展开探究，进而借此为其他证券的投行业务的发展提供可靠的参考。
关键词长城证券投行业务发展策略本文笔者结合自己以往的工作经历和经验，进而对长城证券中的投行业务，以及其发展策略进行系统的分析。
其中，由于长城证券在我国属于中等型的证券商，因此，其发展的策略模式中的精髓部分可以成为其他中小证券商们积极参考的方法。
一、我国证券市场的发展情况1、规模化的经营方式：我国的证券公司的发展路线不仅具备了综合性和规范性，同时在制度改革上面也获得了不小的发展，尤其是其行业竞争力的提升，以及其格局的优化也都取得了显著的成效；对证券行业实施监管制度，使得证券公司在对其业务工作进行管理与结算时，保证其第三方存管的结算资金、账户管理等能够得到有效的管理，进而保证其进行制度建设工作时可以向纵深突进，进而将我国证券行业的发展打下稳定的基础。
2、多元化的收入模式：①就收入而言，传统经济业务、承销业务，以及证券投资业务则成为了我国证券行业的主要收入方式，而且其还会受到许多因素的制约，比如市场和政策等。
因此，我国证券行业在发展的同时只有将其集合资产、资产管理等方面进行更新，才能够保证其受各项因素制约的问题得以解决②随着我国证券行业的不断发展，变革成为了当前必须严格重视的话题。
其中，实施多元性的改革制度可以进一步将我国证券行业的发展空间有效拓展，同时也可以将其收入结构进行合理化的改善，进而保证我国证券行业就各项业务领域中取得新的突破。
二、长城证券公司投行业务的发展情况1、长城证券公司的投行业务是在1996年开始上市的，直到2004年时，其发展的脚步一直都比较稳定，同时这也为其打下了坚实的基础。
投行的业务分类
投行的业务分类投行是指专门从事金融市场上各种投资银行业务的机构，主要为企业和政府提供融资、并购、重组、证券发行等服务。
投行的业务分类主要包括以下几个方面：一、资本市场业务资本市场业务是投行最核心的业务之一，主要包括证券承销和股票交易两个方面。
1. 证券承销证券承销是指投行为企业和政府发行股票、债券等证券产品，通过向公众出售这些证券来筹集资金。
在此过程中，投行会负责制定发行计划、确定发行价格和数量、协助进行营销宣传等工作。
2. 股票交易股票交易是指投行为客户提供股票买卖服务，包括股票交易撮合、清算结算等环节。
在此过程中，投行会根据客户需求提供相应的股票分析和建议，并帮助客户实现买卖操作。
二、并购与重组业务并购与重组业务是指投行为客户提供并购咨询和重组服务，帮助客户完成各种类型的企业收购、兼并、分立和重组等交易。
在此过程中，投行会负责进行市场调研、制定并购策略、协调各方面的利益关系等工作。
三、财富管理业务财富管理业务是指投行为客户提供个人理财和资产管理服务，帮助客户实现资产增值和风险控制。
在此过程中，投行会根据客户需求提供相应的理财产品和建议，并对客户的资产进行全面的风险评估和管理。
四、债务融资业务债务融资业务是指投行为企业和政府提供各种类型的借款服务，包括发行债券、银行贷款等。
在此过程中，投行会根据客户需求设计合适的借款方案，并协助客户完成相关的融资手续。
五、衍生品交易业务衍生品交易业务是指投行为客户提供各种类型的衍生品交易服务，包括期货、期权等。
在此过程中，投行会根据市场情况和客户需求设计相应的交易策略，并协助客户完成相关的交易操作。
六、研究分析业务研究分析业务是指投行为客户提供各种类型的金融市场分析和预测服务，包括宏观经济分析、行业研究、公司分析等。
在此过程中，投行会根据客户需求提供相应的研究报告和建议，并帮助客户制定投资策略。
七、风险管理业务风险管理业务是指投行为客户提供各种类型的风险管理服务，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
我国商业银行投行业务开展的SWOT分析
投 行业 务开 展 的 现 状 ， 从优势 、 劣势 、 机 会 和 威 胁 四个 方 面 进 行 了简 目前 的情况来 看 ，我 国商业银行 投行业 务 的发展 结构 是不 要 的 分析 ， 并根 据相 关 分析 的结 果 提 出合理 化建 议 。 均衡 的 ，而且 投行业务 收入 的主要来 源是财务 顾 问收入和 关键词 ： 商业银行 Ｓ ＷＯ Ｔ分 析 投行 业 务
我 国商业银行投行业务开展 的 Ｓ ＷＯＴ分析
杨一春 （ 中 国建 设银行南 京审 计分 部
摘要 ： 本 文运 用 管理 学 中 的 Ｓ Ｗ ＯＴ分 析 方法 ， 对 我 国商 业 银 行
２ ． ２ 劣 势 分析 （ Ｗｅ ａ ｋ ｎ ｅ ｓ ｓ ）（ １ ） 业务 主 导品种单 一 。 就
境 为投行业 务 的健康 、 持 续发 展提供 了保 障。② 国 家政 策 给 予 大力 支持 。２ ０ ０ １年 ６月 央行 颁布 了 中国人 民银 行令
［ ２ ０ ０ １ ］ 第５ 号《 商业银行中间业务 暂行规定》 ， 规定经审
１ ． 庞 大 的 客 户 群体 ２ ． 雄 厚 的 资 本力 量 １ ． 业 务 主 导 品 种 单 一 ２ ． 品 牌 优 势 不 足
１ ． 我 国 金 融 业 发展 迅 猛
生调 整 。 对投 资者来 说 ， 现代金融市 场 提供 了多种投 资 渠 道， 投 资者 可 以根 据 本身 能够承 受的风 险 以及期 望 的收益 自由选 择金 融 资产 ， 进行 分散 化投 资。 这样 的宏 观经 济环
其 分析 结果列 表如 下 ， 后文 中将一 一 分析 各 项条 目。
表 １ 我 国 商 业 银行 投 行 业务 Ｓ ＷＯ Ｔ分 析 表
我国投资银行在并购业务运作中的问题分析与建议
我国投资银行在并购业务运作中的问题分析与建议【摘要】我国投资银行在并购业务中存在着诸多问题，包括市场竞争激烈、风险管理不足、合规监管不够完善等。
本文通过对我国投资银行并购业务现状的分析，探讨了这些问题的根源。
针对这些问题，提出了一些提升我国投资银行并购业务水平的建议，包括加强风险管理能力、加强合规监管力度、提高并购专业人才培养等方面。
总结分析了目前我国投资银行在并购业务中面临的挑战，并展望了未来可能的发展趋势，为我国投资银行在并购业务中的提升提供了一定的参考。
【关键词】投资银行、并购业务、现状分析、问题、风险管理、合规监管、建议、总结、展望、未来、结论、关键词1. 引言1.1 背景介绍我国投资银行在并购业务中扮演着重要的角色，随着我国经济的快速发展和企业并购活动的增加，投资银行的并购业务也日益受到重视。
投资银行在并购业务中发挥着财务顾问、交易结构设计和融资安排等多重功能，为企业提供全方位的并购服务。
我国投资银行在并购业务中仍然存在一些问题和挑战，如专业水平不高、风险管理不到位、合规监管缺失等。
为了更好地了解和解决我国投资银行在并购业务中的问题，本文将对我国投资银行并购业务的现状进行分析，重点探讨投资银行在并购业务中存在的问题、风险管理和合规监管等方面的挑战，最后提出一些建议，以期提升我国投资银行并购业务的水平。
通过本文的研究分析，希望可以为我国投资银行在并购业务中的改进提供一定的参考借鉴，推动我国投资银行行业的健康发展。
1.2 研究目的本文旨在深入分析我国投资银行在并购业务运作中所面临的问题，并提出相关建议，以促进我国投资银行在并购业务中的发展。
具体来说，研究目的包括以下几点：1. 分析我国投资银行在并购业务中的现状，了解其发展状况和存在的问题。
2. 探讨投资银行在并购业务中面临的风险管理问题，分析其风险因素和管理策略。
3. 研究投资银行在并购业务中的合规监管问题，探讨监管政策对其业务的影响。
4. 提出提升我国投资银行并购业务水平的建议，以指导其未来发展方向。
商业银行投行业务 产品分析
商业银行投行业务产品分析商业银行投行业务产品分析1、引言介绍商业银行投行业务的背景和意义，以及本文档的目的和范围。
2、产品概述2.1、定义解释商业银行投行业务的定义和范围。
2.2、产品分类介绍商业银行投行业务的不同产品分类和特点，例如股票发行、债券发行、并购重组等。
3、市场分析3.1、行业发展趋势分析商业银行投行业务的发展趋势，包括市场规模、增长率、竞争格局等。
3.2、客户分析讨论商业银行投行业务涉及的主要客户类型，如企业、机构等，并分析其需求和特点。
4、产品特点和优势4.1、产品特点详细描述商业银行投行业务的特点，包括高风险、高收益、资金流动性等。
4.2、产品优势分析商业银行投行业务相比其他金融机构所具有的优势，如庞大的客户群体、强大的资金实力等。
5、产品流程5.1、产品设计介绍商业银行投行业务的产品设计过程，包括需求分析、创新设计、结构安排等。
5.2、产品销售与推广讨论商业银行投行业务的销售和推广策略，如目标客户群体、渠道选择、营销活动等。
5.3、产品交易与结算解释商业银行投行业务的交易和结算流程，包括交易确认、资金划拨、结算清算等。
6、风险管理6.1、市场风险分析商业银行投行业务面临的市场风险，如股票市场波动、利率变动等。
6.2、信用风险讨论商业银行投行业务的信用风险管理措施，如评级、抵押、担保等。
6.3、法律风险分析商业银行投行业务涉及的法律风险，如合规性要求、合同纠纷等。
7、盈利模式7.1、收入来源详细介绍商业银行投行业务的收入来源，包括手续费收入、交易收入、利息收入等。
7.2、成本管理讨论商业银行投行业务的成本管理策略，如人力成本、营销费用、风险成本等。
8、附加文件附件1：商业银行投行业务产品销售流程图附件2：商业银行投行业务市场分析报告附录：1、法律名词及注释- 合规性要求：指商业银行在投行业务中必须遵守的法律、法规和监管要求。
- 违约风险：指债券发行和交易过程中，债务人无法按时兑付本息的风险。
商业银行投行业务产品分析
商业银行投行业务产品分析一、引言在当今金融市场中，商业银行的投行业务正扮演着越来越重要的角色。
投行业务作为银行的重要利润来源之一，为企业和机构提供多元化的金融服务，从而推动经济的发展和壮大。
本文将对商业银行投行业务的产品进行分析，以揭示其发展趋势和潜在机会。
二、商业银行投行业务的类别1. 股票承销股票承销是商业银行投行业务中最常见的一种。
通过承销企业的股票，商业银行可以帮助企业获得资金，同时也可以在企业上市后获得一定的利润。
2. 债券承销债券承销是商业银行在投行业务中的另一重要组成部分。
商业银行可以帮助企业发行债券，提供融资渠道，并为企业提供相关的销售和营销支持。
3. 并购与收购咨询商业银行还可以提供并购与收购咨询服务，帮助企业进行战略规划和交易谈判。
这种服务对于企业战略发展至关重要，可以提供专业的意见和建议，最大限度地降低风险，实现交易目标。
4. 项目融资商业银行可以协助企业进行项目融资，如房地产开发、基础设施建设等领域的融资。
通过提供融资渠道和风险管理服务，商业银行可以帮助企业实现项目的顺利进行。
5. 私募股权投资商业银行还可以通过设立私募股权基金或为其提供资金支持，参与企业的股权投资。
这种方式可以帮助银行实现风险多元化、提高回报率，并为企业提供成长资金。
三、商业银行投行业务产品的发展趋势1. 金融科技的应用随着金融科技的快速发展，商业银行投行业务在产品开发和服务创新方面正不断受益。
商业银行可以利用人工智能、区块链等技术手段，提高业务效率，并为客户提供更智能、便捷的金融服务。
2. 多元化的金融产品商业银行投行业务的产品日益多元化，不再局限于传统的股票、债券等金融产品。
例如，银行可以发行结构性产品，提供风险对冲等服务，满足不同客户的需求。
3. 跨境业务拓展随着全球化进程的加速，商业银行投行业务正不断拓展跨境业务。
商业银行可以帮助客户进行全球资产配置、跨境并购等跨国金融业务，提供更全面的金融服务。
关于我国商业银行发展投行业务的分析与研究
关于我国商业银行发展投行业务的分析与研究目录一、投资银行和投资银行业务 (1)二、国内外商业银行开展投资银行业务现状 (1)（一）国外商业银行发展投行业务 (2)1、法律法规沿革 (5)2、经营模式 (6)3、发展现状 (7)（二）国内商业银行发展投行业务 (5)1、法律法规 (5)2、经营模式 (6)3、业务发展 (7)（三）影响投行业务发展的有利和不利因素 (9)三、建行投行业务的发展现状分析 (12)（一）建行投行业务的发展历程 (12)（二）建行投行业务的主要产品 (14)1、财务顾问 (14)2、直接融资 (15)3、国内保理 (18)（三）商业银行发展投行业务的竞争力分析 (18)1、优势 (19)2、劣势 (21)3、机会 (23)4、威胁 (25)（四）建行与工行投行业务发展的对比分析 (26)1、主要业务收入方面的差异及其原因分析 (27)2、组织结构方面的对比分析 (30)3、产品创新方面的对比分析 (31)四、我国商业银行发展投行业务的对策建议 (32)（一）优化业务流程，提高研发能力 (33)（二）建立有竞争力的管理团队和专业人才队伍 (34)（三）建立与投行业务相匹配的激励机制 (36)（四）构建与投资银行业务相适应的风险管理体系 (37)（五）权衡商业银行发展投行业务的文化冲突 (38)（六）建立统一、集中的信息支持平台 (39)一、投资银行和投资银行业务投资银行主要指从事证券发行、承销、交易、经纪和企业重组、兼并收购、投资分析、风险投资及项目融资等业务的金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
当前世界的投资银行主要有四种类型：1.独立的专业性投资银行。
这种形式的投资银行以美国的高盛公司、美林公司、摩根·斯坦利公司，日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券，英国的华宝公司、宝源公司等为代表。
但随着次贷危机的蔓延，2008年美国五大投行先后被收购、申请破产或向银行控股公司转型，正式宣告了独立的专业性投资银行暂时终结。
投资银行与IPO业务解析
投资银行与IPO业务解析投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
首次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）是指一家企业或公司（股份有限公司或有限责任公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）。
投资银行一般是参与IPO发行前造势（如果一个股票由较大而且有名气的大投行参与其发行，会大大增加其ipo的成功率），和发行后参与股票承销或包销，分销。
一、投行与IPO业务介绍投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。
首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。
通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。
一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。
有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。
二、与IPO紧密联系的投资银行的业务证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。
投资银行承销的职权范围很广，包括该国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在该国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。
投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销和选择承销方式。
通常的承销方式有四种：第一种：包销。
这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。
这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。
第二种：投标承购。
它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。
采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。
投行行业分析报告
投行行业分析报告投行行业分析报告一、行业背景投行行业是金融行业中的重要组成部分，主要为企业提供融资、并购、资产管理等综合金融服务。
投行行业通常由投资银行和证券公司组成，其主要业务包括股票发行与承销、企业融资、并购重组、资产管理、信贷业务等。
二、行业规模和发展趋势投行行业的规模呈稳步增长态势。
根据统计数据，近年来全球投行行业的总收入年均增长率超过5%，行业规模已经达到2000亿美元。
尤其是在发达国家，如美国、英国等，投行行业占整个金融业的比重较高。
未来，随着全球经济的发展和金融市场的不断壮大，投行行业的规模还将继续扩大。
投行行业的发展趋势主要包括以下几个方面：1. 全球化发展：随着全球经济一体化的深入推进，投行行业在全球范围内的业务越来越多。
国内投行也积极参与境外市场的开拓，通过建立跨国业务网络和推出境外投资产品来满足客户需求；2. 创新金融产品：随着金融科技的发展，投行行业正积极引入新技术，开发创新金融产品。
例如，虚拟货币的兴起给投资银行提供了新的业务机会，许多投行已经开始提供虚拟货币的发行、承销和交易服务；3. 专业化发展：投行行业的服务形式越来越专业化。
例如，在股票发行与承销方面，投行可以提供全程服务，从项目评估、信息披露到发行和承销，以保证企业能够顺利发行股票。
此外，投行的专业服务还包括企业并购、资产管理、私募股权等；4. 对风控和合规的重视：在金融监管趋严的大背景下，投行行业对风险控制和合规有着更高的要求。
投行需建立有效的风险管理体系，加强对交易合规性的监控，确保业务的安全性和合法性；5. 高端智能化投行服务：依托人工智能、大数据分析和机器学习等技术，投行行业正在推出智能化投行服务。
通过算法和模型，智能投行可以更准确地评估企业风险，提高决策效率和投资溢价率；6. 融入新经济：随着互联网经济、共享经济和新能源等新兴产业的崛起，投行行业也要积极融入新经济，参与新兴产业的投资和项目交易，为企业提供全方位的金融支持。
投行业务分析
投行业务分析投行业务是指投资银行在金融市场中为客户提供的各种金融服务，包括融资、并购、资产管理等业务。
投行业务的分析能够帮助我们深入了解投行业务的特点和发展趋势。
首先，投行业务的主要特点是高风险和高回报。
投行作为金融中介机构，承担了大量的资本中介功能，市场风险也随之增加。
投行通常与大型企业、政府机构和高净值个人等合作，提供大额融资和并购服务，因此回报也相对较高。
其次，投行业务的主要业务包括股票发行、债券发行、贷款和资产管理等。
股票发行是指为企业进行IPO或二级市场发行股份，帮助企业筹集资金。
债券发行是为企业发行债券，帮助企业融资；贷款业务是指为客户提供贷款服务，帮助客户进行融资；资产管理业务是为客户管理和运作各类投资组合，帮助客户实现投资增值。
此外，投行业务还包括并购重组、私募股权和研究服务等。
并购重组业务是指帮助企业进行并购和重组，提供综合金融服务。
私募股权业务是为高净值个人和机构投资者提供股权投资机会，帮助客户实现高额回报。
研究服务是为客户提供市场研究、投资建议和行业分析等服务，帮助客户把握投资机会。
投行业务发展趋势方面，随着金融科技的兴起，投行业务也在不断创新和变革。
以互联网金融为代表的金融科技公司正在涌现，改变了传统的投行业务模式。
例如，通过在线融资平台，企业可以更便捷地融资，投资者可以更轻松地找到投资机会，大大降低了融资和投资的门槛。
另外，人工智能、大数据和区块链等新技术的应用也使得投行业务更加高效和智能化。
总之，投行业务是金融市场中非常重要的一部分。
通过对投行业务的分析，我们可以看到其高风险和高回报的特点，以及其包括股票发行、债券发行、贷款和资产管理等多个业务领域。
同时，投行业务也在不断创新和变革，受到金融科技的影响，呈现出智能化和高效化的趋势。
干货 投行PEVC行业研究方法总结
干货：投行/PE/VC行业研究方法总结文 / 吕顺辉导读作者自从事工作来，基本都于研究打交道，尤其是行业研究，在此，把这几年如何做行业研究的一些体会和经验与大家分享，希望对初入行业研究的初学者能提供一些浅显提示，避免少走弯路，同时也想通过本研究与行业研究的志同伙伴（有经验者）做一个沟通交流，起到“抛砖引玉”之效。
原标题：投资技能：行业研究方法与案例一、行业研究认识1、行业研究引题本行业研究的分享主要有三个方面的内容，一是行业研究的基本概述，包括行业研究的认识、目的、原则和方法等；二是行业研究流程与内容，包括行业研究的基本流程，行业研究内容及研究报告框架等；三是行业研究的案例，以电视剧行业为实证来完整介绍一个行业研究的全过程。
行业研究经验分享目的及主要内容图2、行业研究定义行业研究的定义：参考相关文献，行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。
行业研究是重点研究行业过去发展历程、行业现在发展现状和行业未来发展趋势，发现与挖掘行业发展阶段、主要影响因素及行业内的行业关键成功因素等，为企业发展方向提供指导及为投资者决策提供依据。
行业研究定义的包含要素示意图3、行业研究认识（1）行业研究是规律可循的，专业并非是绝对壁垒行业研究是揭示行业发展重要工具，研究不同行业虽然有不同内容与因素，但是从研究方法与规律来看有共同点，也就是说行业研究是相通的。
很多人研究员把其专业背景作为行业研究的壁垒来看，其实不然，虽具有某行业专业背景能够很快了解其行业，但不是构成该行业绝对壁垒。
目前认为壁垒相对较高的行业如医药、TMT等，需要一定的专业知识背景，但也可以通过后续的学习弥补相关技术等知识欠缺，因此只要我们掌握了行业研究的基本规律与方法，任何行业都是可以通过时间和努力去研究与掌握的。
（2）行业研究需要从微观中来，也需要到宏观中去（大处着眼、小处着手）何为行业研究，简单来讲就是对某一个特定行业及行业内聚合的企业进行深入了解与研究，包括行业发展历史、现状、规模结构、竞争格局、未来趋势及综合信息等因素，为企业自身或行业投资者提供重要的参考依据。
证券市场的投资银行业务解析投行的核心功能
证券市场的投资银行业务解析投行的核心功能投资银行是证券市场中非常重要的一部分，它的核心功能包括发行证券、承销业务、资产管理和投资咨询等。
本文将对这些核心功能进行解析，以帮助读者更好地理解投行在证券市场中的作用。
一、发行证券发行证券是投资银行最基本的业务之一。
它包括帮助企业进行IPO （首次公开发行股票）和债券发行等。
投资银行作为中介机构，与上市公司合作，协助其完成证券发行过程。
这涉及到与监管机构的沟通、财务报告的编制、市场风险评估等多个环节。
投资银行在发行过程中还可以提供发行保证金、市场推广和交易结构设计等服务，以满足不同企业的融资需求。
二、承销业务承销业务是投资银行的核心功能之一。
承销是指投资银行采用自己的资本或与其他金融机构共同承诺，向承销对象购买发行对象的证券，并负责将其销售给投资者。
投资银行通过承销证券来获取佣金或利差收入。
承销业务需要投资银行具备全面的市场研究能力和销售网络，以及对市场变化的敏锐洞察力。
三、资产管理资产管理是投资银行的另一项重要业务。
投资银行可以通过设立资管计划、基金或与其他资产管理机构合作，为客户提供专业的资产管理服务。
资产管理包括了资产投资组合的配置和调整、风险评估和分散、业绩评价和回报分配等。
通过资产管理，投资银行可以帮助客户实现财富增长和风险控制的平衡。
四、投资咨询投资咨询是投资银行的另一个核心功能。
投资银行通过研究和分析市场动向、行业发展和企业价值等因素，向客户提供投资建议和战略规划。
投资咨询需要投资银行拥有独立的研究机构和专业的分析师团队，以及领先的信息获取渠道和分析工具。
通过提供准确的投资咨询，投资银行可以帮助客户把握投资机会，实现更好的投资回报。
总结起来，证券市场的投资银行业务是多样化且综合性的，其中的核心功能包括发行证券、承销业务、资产管理和投资咨询。
投资银行作为中介机构，通过发行证券来帮助企业融资；通过承销业务来帮助企业出售证券；通过资产管理来帮助客户实现资产增值；通过投资咨询来帮助客户做出明智的投资决策。
银行投行业务工作思路
银行投行业务工作思路
银行投行业务是指银行为客户提供股票承销、并购咨询、资产管理等专业服务的一种业务。
具体的工作思路可以分为以下几个方面：
1. 市场调研和分析：首先需要对市场进行深入的调研和分析，包括对目标行业和公司的了解，市场趋势和竞争态势的把握等。
这个阶段的工作可以通过收集和分析相关统计数据、参加行业会议和研讨会、与专家和业内人士交流等方式完成。
2. 项目筛选和评估：在市场调研和分析的基础上，需要对潜在的投资项目进行筛选和评估。
这个阶段的工作主要包括对项目的财务分析、风险评估和商业模式的评估等。
可以使用财务模型、风险管理工具和行业标准等进行评估。
3. 交易结构和方案设计：在确定了投资项目后，需要设计交易结构和方案。
这个阶段的工作包括确定投资规模、投资方式以及合同条款等。
可以根据需求，选择合适的融资方式，如股权投资、债务融资等。
4. 市场营销和资金筹集：一旦交易结构和方案确定，需要进行市场营销和资金筹集工作。
这个阶段的工作包括撰写营销材料、与投资者进行洽谈、组织路演和投资者会议等。
同时，还需要与其他金融机构合作，进行资金筹集和融资安排。
5. 交易执行和后续管理：一旦成功筹集到资金，需要进行交易执行和后续管理工作。
这个阶段的工作包括监督交易执行进度、
履行合同条款、管理投资组合，以及与投资者进行沟通和报告等。
总之，银行投行业务工作的思路是：市场调研和分析，项目筛选和评估，交易结构和方案设计，市场营销和资金筹集，交易执行和后续管理。
这些工作需要综合运用金融知识、市场分析能力和项目管理技巧等。
商业银行投行业务与银行规模绩效的实证分析
径 开 展投 行 业 务 。 一是 ： 国 有 商业 银 行 通 过 样 式 化 、 简单化 、 非精细化 的特点 。 因此 ，
和 境 外投 行 机 构合 作 ．如 建 设 银 行 的 中 国 分 析 商 业 银 行 投 行 业 务 与 银 行 规 模 绩 效
响． 并 对 商 业 银 行 开展 投 行 业 务 提 出相 关 建议 。 关键词 ： 商 业银 行 绩 效 ： 投行 业务 ： 误
差 修 正 模 型
、
（ 一） 变 量 的 选 择
因变量 １ １ １ Ａ： Ａ 表 示 商 业 银 行 的 资 产
委 托 理 财 等 其 它 投 资 银 行 业 务 为 主 。 我 规 模 ： 自变 量 Ｆ Ｃ： 手 续 费 及 佣 金 收 入 占 营
三、 发 展 国 内廉 价航 空公 司 的 建 议 （ 一） 放 宽政 策 管 制 争 取 适 当降 低 飞 机 及 零 配 件 的 进 口
廉” 的 消 费 习惯 根 深 蒂 固 ． 这 也 适 用 于 航 航 空 采 取 不 合 作 态 度 。 在 财 雄 势 大 的 国 有 关 税 ： 批量 引进 飞机降低 成本 ： 建 立 低 成
成 本 航 空
市场有限 ． 纷 纷 将 目标 瞄 准 具 有 广 阔 市 场
（ 二） 与 传 统 航 空 合 作 共 赢
２ ． 政 策 逐 步 放 开
潜力的中国 。 各个航 空公司想尽办法 争取
着 眼于长远规划 ． 引 导 低 成 本 公 司与
２ ０ １ ３年 １ １月 ６ 曰 ． 民 航 局 副 局 长 夏 客 源 旅 客 有 了 更 多选 择 后 ． 也 会 做 出适 传 统 公 司 形 成 优 势 互 补 ． 合作互 利 ． 共 同 兴华表 示 ， 将 给低成 本航空 更优政 策。 政 合 自己 的 选 择 ，如 果 不 是 具 有 特 殊 优 势 ， 发 展 合 作 建 立 区 域 性 短 途 国 际 航 线 网 策 的 放 开 ．对 春 秋 航 空 这 些 低 成 本 航 空 这 必 然 将 瓜 分 春 秋 航 空 的 市 场 份 额 。 公 司的发 展起到 了正面效 应 。 例如， 在 飞 机 引 进 方 面 ．考 虑 由 原 先 的 单 个 、 业 务 创 新 的加 务 ． 有 利 于 打 破 货 币 市 场 和 资 本 市 场 的 相 对 成 本 ： 自变量 Ｐ ２ ： 营 业 费 用 与 营 业 收 快 以 及 面 对 其 它 金 融机 构 的 竞 争 ． 国 内 商 界 限 ， 有利 于二者 的连接 。 降 低 我 国 长 期 入 之 比 ． 表 示 能 否 通 过 投 行 业 务 的 开 展 扩 业 银 行 对 开 展 投 资银 行 业 务 越 来 越 重 视 ． 以 来 融 资 结 构 不 合 理 带 来 的 风 险 ．实 现 大 资 产 规 模 来 降 低 经 营 成 本 ： 自 变 量 都 积极进入投资银行 业务领域 ． 只 是 介 入 金 融 服 务 的 多 样 化 由 于 目 前 投 行 业 务 ｌ ｎ Ａ０ ： Ａ０表 示 基 期 资 产 规 模 。
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财务并购部
美国投行的发展历史
美国： 1、投资银行的早期发展 早起的投资银行业务主要是：汇票承兑、贸易融资发展、政府债券、铁路债 券的发行和销售，产生了摩根· 斯坦利、美林、高盛、雷曼兄弟等具有影响力 的企业 2、1929年后金融管制下的投资银行 1933年制定的《格拉斯－斯蒂格尔法》将商业银行和投资银行严格分离 3、1975年后金融管制的放宽 1975年，手续费自由化，证券公司分化为三类:经纪类，自营及收购兼并中 介类，资产管理及投资咨询类。 1999年，《金融服务现代法案》，投资银行业务与商业银行开展混业经营 4、2008年金融危机后的投行 （1）高风险的金融衍生品业务大幅收缩 （2）独立投行模式终结，监管力度加大 （3）全能型的投资银行（混业经营模式）成为发展趋势
公司下一步投行发展思路
一、对投行的基本判断 1、寡头垄断市场 2、资金、技术、人才密集型行业 3、摆脱业务同质化，加大创新能力 4、必须走细分市场
公司下一步投行业务发展思路
1、找准定位 我们的优势能在哪里？ 我们的市场契机在哪里？ 我们的人才队伍在哪里？
公司下一步投行业务发展思路
前五家券商投行业务分析
中银国际证券：借力大股东的全能投行 2010年，中银国际证券采取的是与中金、中信证 券相类似的策略：整体以大型项目为主，因此从 项目数量上看并不出众，但募集资金金额则相当 占优。 2010年公司共承接5单IPO项目，其中主 板项目（中国一重、宁波港、中南传媒）3单， 合计募集资金230.43亿元，占IPO募集项目的 92.43%，中小板1单，创业板1单。 2010年公司承接的24单中募集资金较多的项目均 与大股东中国银行
一季度投行业务排名
一季度投行业务排名
投行发展的要素
一、多方位的关系脉络 1、政府 2、企业（大大小小） 3、银行 4、投资机构 5、其他专业机构 6、…..
投行发展的要素
二、全面而专业的人才队伍 投行是一座通往尽可能多方向的立交桥， 而人才就是这错综复杂的立交桥上的指示 牌，没有人才，立交桥就失去价值。 这些人才包括：企业管理、法律、财务、 行业研究、市场营销、公共关系等等。 从某种程度上而言，投行唯一的资产就是 人才
我国投资银行的发展
1、发行监管制度的改变 我国实行核准制 2003年12月28日，中国证监会颁布了《证券 发行上市保荐制度暂行办法》，于2004年2月1日 开始实施。该办法加大了保荐人的责任，使得证 券上市由审批制变为核准制。 2006年1月1日实施的经修订的《中华人民共和 国证券法》（简称《证券法》）将证券上市核准 权赋予了证券交易所，强化了交易所的监管职能。
人才建设
3、残酷的竞争与淘汰机制 （1）投行本身就是处于经济活动的高端， 要想参与这个游戏，就必须培养高端人才， 要么引进。 （2）残酷的竞争与淘汰机制方能发掘真正 的投行人才。
人才建设
需要的人才方向 1、具有深厚社会关系的 政府背景、企业背景、证券背景 2、具有较强专业能力的 保荐人、法律、企业管理、财务、资产评 估、审计等 3、具有丰富项目经验的项目经理人员
前五家券商投行业务分析
中信证券：上市券商中投行业务领跑者 2003年公司主承的“长江电力”项目创当年中国 证券市场股票发行融资额之最；2004年的“武钢 股份增发”项目，成为当年以及到当时为止中国 证券市场融资额最大的再融资项目；2006年的工 行A+H发行上市项目是我国第一单A+H发行上市 项目，刷新了全球最大规模IPO的记录；2007年 牵头负责中石油A股IPO，刷新了全球最大规模 IPO的记录；2008年中国铁建IPO是2008年A股 和H股市场规模最大的IPO项目。 中信证券是保荐人最多的投行，
股票发行方式的变化
（6）全额预缴款、比例配售。 （7）上网定价发行。1996年以来被普遍采用。 （8）基金及法人配售。1998年，4亿元以上需向 基金及法人配售。2000年4月，取消4亿元的额度 限制，公司发行股票都可以向法人配售。 （9）向二级市场投资者配售。2000年2月13日。 （10）上网发行资金申购。2006年
近几年国内投行业务发展情况
承接2009年IPO的重启，特别是创业板的 开板，2010年A股IPO市场格外热闹，全年 共新发349只新股（含剔除分拆上市的吉林 高速、龙江交通以及暂缓上市的胜景山河 和苏州恒久，但下文分析中暂剔除这四 家），较2009年的111只上升214%，2010 年共募集资金4921.30亿元，是2009年的 2021.97亿元的2.43倍。
人才建设
1、金字塔型的组织结构
执行经理
高级经理
高级经理
高级经理
项目经理
项目经理
项目经理
分析员
分析员
分析员
人才建设
2、绝对高端的薪酬机制 （1）高盛2005年员工工资和福利为 116.88亿美元, 约占营业收入247.82亿美元 的47%。 （2）薪酬是驱动凌晨三点钟还在忘我工作 的绝对力量 （3）投行工作的高端人才，没有绝对高端 的薪酬机制，不可能出现
投行业务前五名市场占有率
投行业务前十名占有率
2010年券商获投行项目最多前二十
2010年券商获投行项目金额前二十
2010年投行收入份额情况
2010年券商保荐人数前20
发行通过率统计
从券商角度看，2010年国信证券和平安证 券是申报项目最多的券商，而85%以上的 通过率在全部券商中也属于较高的，可见， 较多的人才储备和较好的项目储备是赢得 投行市场的关键。
2、根据业务发展定位制定薪酬激励机制， 引进相应人才。 3、我对贵州本土投行业务的理解 贵州本土券商 贵州省整合的大背景 组建承揽+承做的业务团队 需要公司高层的高端支持
（完）
高盛的发展史
高盛，成立于1869年，初期从事商业票据交易，即打折 收购商业票据，然后到期兑付。 随后开始进入股票承销业务，成为真正的投资银行，在 1929年受到重创，随后用了近三十年才恢复元气 60年代后，反恶意收购业务成为高盛全球霸权的主要利 器。先起一步和率先模仿成为公司发展战略，公司代理业 务多元化发展，如外汇、咖啡交易等 90年代以后，公司开始直投业务，不再单一从事代理业 务 先起一步和率先模仿是高盛全球战略的核心
前五家券商投行业务分析
平安证券：中小企业及创业板企业专家 2010年平安证券实现营业收入38.08亿元， 其中承销业务收入便达到24.06亿元，占比 高到63.18%，在全部券商中，平安证券承 销业务占比最高，成为2010年行业标杆。 成功的主要原因：专注于中小企业领域 。
前五家券商投行业务分析
前五家券商投行业务分析
国信证券：崛起中小板霸主 对于国信证券来说，2010年是一个丰收年，投行 部共计完成32家上市公司的IPO保荐工作，一年 之内入账13.5亿元，若以承销保荐费收入排名， 位列国内券商第二位。 如果说中金证券偏爱保荐 超级大盘股，国信证券则钟情中小板。Wind数据 统计显示，在国信证券2010年承销的32单IPO公 司中，有21家是中小板公司，占比超过66%。另 外10家公司，8个分布在创业板，3个分布在主板， 分别占比25%及9%。
股票发行方式的变化
我国在股票发行方式方面的历史变动是非常多的，按 时间和方式种类大约可以分为以下几个阶段。 （1）自办发行。从1984年股份制试点到20世纪90年代初 期。基本没有中介机构参加 （2）有限量发售认购证。l991～1992年，出现深圳 “8•l0事件”。 （3）无限量发售认购证。l992年，上海率先采用无限量 发售认购证摇号中签方式。 （4）无限量发售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩方 式。 （5）上网竞价方式。1994年。
近几年国内投行业务发展情况
据Wind统计，共有60多家投行分享了承销 保荐盛宴，收入达183亿元，其中首发承销 收入一项为170亿元。 综合考虑首发、增发、配股、可转债和债 券发行5个子项目，共有68家券商在2010 年投行市场有所收获，这一数据较2009年 的63家有所上升。从市场集中度来看，前 五位的投行市场占有率接近30%，前十位 的市场占有率则接近50%。
中金公司：坚守主板市场的传统龙头 2007年大牛市中，中金公司由于保荐了多家国企上市而 在当年的承销保荐收入排名中名列前茅。近年来，中金公 司在投行业务上始终延续着“大单”模式的思路，不追求 家数的多寡，只在乎每单的金额。这一策略直到2009， 都取得了巨大的成功，2009年，中金公司再次荣登承销 和保荐费收入第一名。 不过2010年，伴随着中小企业发行的井喷，中金公司这 一思路似乎遇到了不小的挑战。 中金公司2009年承销家 数为3家，联席保荐1家，承销与保荐费为10.97亿元，在 所有投行中排名第一；2010年，中金的承销家数为5家， 联席保荐2家，承销与保荐费为7.03亿元，排名七位。