跨国财务管理
跨国公司集团财务管理制度
第一章总则第一条为加强跨国公司集团的财务管理工作，确保集团财务活动的合规性、高效性和安全性，提高集团整体经济效益，特制定本制度。
第二条本制度适用于集团及其下属各子公司的财务活动，包括资金管理、会计核算、成本控制、税务筹划等。
第二章组织机构与职责第三条集团设立财务管理部门，负责集团财务工作的统筹规划、组织协调和监督执行。
第四条财务管理部门的主要职责包括：（一）制定和实施集团财务管理制度，监督下属子公司财务活动的合规性；（二）负责集团资金筹集、使用和分配，确保资金安全、高效；（三）组织编制集团财务报表，进行财务分析和考核；（四）负责税务筹划，降低集团税负；（五）协调集团内部各部门的财务关系，确保财务信息真实、准确、完整。
第三章资金管理第五条集团资金管理应遵循以下原则：（一）集中管理原则：集团财务管理部门负责集团资金集中管理，统一调度使用；（二）安全性原则：确保资金安全，防范财务风险；（三）效益性原则：提高资金使用效率，降低资金成本。
第六条集团资金管理的主要内容包括：（一）资金预算：编制集团年度资金预算，明确资金使用方向和规模；（二）资金筹集：通过内部融资、外部融资等方式筹集资金；（三）资金使用：严格按照资金预算使用资金，确保资金使用效益；（四）资金监控：对资金使用情况进行实时监控，及时发现和纠正问题。
第四章会计核算第七条集团会计核算应遵循以下原则：（一）真实性原则：确保会计信息真实、准确、完整；（二）及时性原则：及时反映集团财务状况和经营成果；（三）可比性原则：确保会计信息具有可比性。
第八条集团会计核算的主要内容包括：（一）会计核算制度：制定集团会计核算制度，明确会计核算方法和程序；（二）会计凭证：规范会计凭证的填制、审核和保管；（三）会计账簿：建立健全会计账簿，真实、完整地记录集团财务活动；（四）财务报表：编制集团财务报表，反映集团财务状况和经营成果。
第五章成本控制第九条集团成本控制应遵循以下原则：（一）成本效益原则：在保证产品质量和服务的前提下，降低成本；（二）全过程控制原则：对成本进行全过程控制，从源头到终端；（三）责任控制原则：明确各部门、各岗位的成本责任。
跨国公司财务管理通用课件
优化业务流程
数字化转型有助于跨国公司优化 财务管理流程，简化操作步骤， 减少人工干预和错误。通过自动 化和智能化的处理，企业能够提 高财务处理的准确性和效率，降 低运营成本。
共享服务中心建设
集中化处理
提高效率
共享服务中心是一种集中的财务 管理模式，通过将分散在全球各 地的财务处理和管理职能集中到 一个中心，实现标准化、专业化 和高效化的处理。
运营资金管理策略的制定需要考虑的因素包括
市场需求、供应链管理、库存管理、应收账款管理等。
运营资金管理策略的制定需要遵循的原则包括 效率与效益的平衡、长期价值最大化、风险管理等。
03 跨国公司的风险 管理
汇率风险管理
总结词
汇率风险管理是跨国公司财务管理的重要环节，主要涉及对货币兑换过程中因 汇率波动而产生的风险的识别、评估和控制。
详细描述
跨国公司在经营过程中，由于涉及多种货币的交易，因此面临着汇率波动的风 险。为了降低汇率风险，跨国公司可以采用多种策略，如选择合适的计价货币、 利用外汇市场工具进行套期保值、分散外汇风险等。
利率风险管理
总结词
利率风险管理主要针对的是因市场利率波动而给跨国公司带来的财务风险。
详细描述
利率波动会影响跨国公司的债务成本和资产价值，因此需要进行利率风险管理。 常见的利率风险管理策略包括固定利率贷款、利率上限和下限协议、利率期货和 期权等。
区块链技术在财务管理中的应用
要点一
透明度和可追溯性
区块链技术通过去中心化的账本记录 和管理，能够实现财务管理的高度透 明和可追溯。每个交易记录都被加密 并存储在区块链中，确保数据的真实 性和不可篡改性。
要点二
降低成本和风险
区块链技术能够降低跨国公司的财务 管理成本和风险。通过自动化和智能 化的处理，企业能够减少人工干预和 错误，降低操作成本和风险。同时， 区块链的透明度也有助于企业识别和 预防潜在的欺诈行为。
跨国公司财务管理的挑战
跨国公司财务管理的挑战随着全球化进程的加快和跨国公司数量的增多，跨国公司财务管理面临着越来越多的挑战。
在不同国家之间进行财务管理必须要面对不同的法律、文化、货币体系等方面的差异，这给跨国公司带来了许多困难和挑战。
本文将探讨跨国公司财务管理面临的挑战，并提出一些应对策略。
国际法律和法规的差异跨国公司在不同的国家进行业务时，必须要遵守当地的法律和法规。
然而，不同国家之间法律和法规的差异会给财务管理带来困扰。
例如，税收政策、公司会计准则以及外汇管制等方面的差异会对公司的财务报告和核算产生影响。
同时，不同国家之间的合同法、劳动法等方面的不同也会对跨国公司运营带来一定的风险和挑战。
为了解决这些挑战，跨国公司需要建立一个完善的法律团队，负责研究并解决在不同国家之间可能出现的法律问题。
此外，与当地政府和监管部门合作是非常重要的，以确保公司遵守当地法律和法规。
货币汇率风险管理货币汇率风险是跨国公司财务管理中一个重要的挑战。
由于不同国家之间货币汇率的波动，企业在进行外汇交易时可能会面临资金亏损或利润减少的风险。
特别是对于那些依赖进出口业务的企业来说，货币汇率波动可能直接影响到其成本和利润率。
为了有效管理货币汇率风险，跨国公司可以采取以下策略：使用避免或减少货币风险的金融工具，如远期合约、期权等；建立合理的现金流动预测模型，以便及时调整资金流动；分散投资组合中的货币风险，通过在不同货币中持有资产来平衡风险；与银行或金融机构建立良好关系，以获取专业化的外汇风险管理服务。
通过以上策略，跨国公司可以更好地应对货币汇率风险，并提高财务管理效率。
文化差异与沟通障碍跨国公司在全球范围内进行业务时，将面临不同文化背景和价值观之间的差异。
这可能导致沟通障碍、决策制定困难以及员工士气下降等问题。
例如，在一些文化中，时间观念可能不同，即使在工作场所也存在较强的个人主义和权力结构。
为了有效管理这些文化差异，并促进全球团队之间更好地协作和沟通，跨国公司可以采取以下策略：提供文化教育和培训，使员工更好地理解他人文化背景和价值观；建立有效的信息共享平台，并鼓励员工进行积极互动和合作；设立明确的目标和分工，并建立透明和开放的沟通渠道；针对性别、文化背景等方面差异进行平等待遇，在团队激励和晋升方面实施公正政策。
财务管理跨国公司财务管理
财务管理跨国公司财务管理财务管理：跨国公司财务管理在当今全球化的经济环境中，跨国公司扮演着举足轻重的角色。
它们在不同国家和地区开展业务，面临着复杂多样的财务环境和挑战。
跨国公司的财务管理不再是简单的资金收支和账目处理，而是涉及到众多方面的综合管理，需要高度的专业知识和敏锐的洞察力。
跨国公司的财务管理首先面临着汇率波动的风险。
由于业务跨越多个国家，不同货币之间的汇率变动可能会对公司的财务状况产生重大影响。
例如，当一家跨国公司在一个国家获得收入，而这些收入需要兑换成总部所在国的货币时，如果汇率不利变动，可能会导致实际收入减少。
为了应对这一风险，跨国公司通常会采用套期保值等金融工具来锁定汇率，或者通过优化资金配置，在不同货币区域合理安排资金的流入和流出。
税务问题也是跨国公司财务管理中的一个关键环节。
不同国家的税收政策差异巨大，税率、税基、税收优惠等都各不相同。
跨国公司需要深入了解各国的税收法规，进行合理的税务规划，以降低整体税负。
这不仅需要对各国税法的精通，还需要考虑税务策略的合法性和可持续性，避免陷入税务纠纷。
同时，跨国公司还需要应对国际税收协定的复杂规定，以及各国税务机关对跨境交易的监管。
资金管理对于跨国公司来说至关重要。
由于业务分布广泛，资金的筹集、调配和使用需要高效且精准的规划。
跨国公司可以通过在全球范围内选择成本较低的融资渠道来降低资金成本，比如在某些利率较低的国家发行债券或获取贷款。
同时，要确保资金能够及时、安全地在各个子公司和分支机构之间流动，以满足业务运营的需要。
这就需要建立先进的资金管理系统，实现资金的集中监控和灵活调配。
此外，跨国公司还面临着财务报告和会计准则的差异。
不同国家可能采用不同的会计准则，这使得合并财务报表变得复杂。
为了提供准确、可比的财务信息，跨国公司需要对各国的财务报告进行调整和整合，遵循国际财务报告准则或制定统一的内部会计政策。
这不仅增加了财务工作的难度和成本，还要求财务人员具备较高的专业素养和跨文化沟通能力。
跨国企业公司的财务管理制度
第一章总则第一条为加强跨国企业公司的财务管理，规范财务工作，确保公司财务活动的合规性和有效性，根据《中华人民共和国会计法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于跨国企业公司的所有财务活动，包括资金筹集、使用、核算、监督和报告等环节。
第三条财务管理的目标是确保公司财务状况良好，提高资金使用效率，降低财务风险，为公司战略目标的实现提供有力支持。
第二章财务管理体制第四条跨国企业公司实行集中统一领导、分级管理、权责分明的财务管理体制。
第五条公司设立财务管理部门，负责全公司的财务管理、资金运作和财务报告等工作。
第六条财务管理部门的主要职责包括：（一）制定公司财务管理制度和操作流程，确保财务活动的合规性；（二）编制公司财务预算，组织实施并监督执行；（三）负责公司资金筹集、使用和监控，确保资金安全；（四）建立健全财务核算体系，确保财务信息的真实、准确、完整；（五）组织编制公司财务报告，对外披露公司财务状况；（六）协调与公司各部门、子公司的财务关系，确保公司财务体系的正常运行。
第三章资金管理第七条公司资金管理遵循以下原则：（一）合法合规原则：严格遵守国家法律法规和公司内部规章制度，确保资金筹集和使用合法合规；（二）安全性原则：确保资金安全，防止资金损失和浪费；（三）流动性原则：确保公司日常运营所需的资金流动性；（四）效益性原则：提高资金使用效率，降低资金成本。
第八条公司资金筹集方式包括：（一）自有资金：公司通过内部积累、融资等方式筹集的资金；（二）外部融资：公司通过银行贷款、发行债券、股权融资等方式筹集的资金。
第九条公司资金使用范围包括：（一）日常运营资金；（二）固定资产购置；（三）投资项目；（四）偿还债务；（五）其他合法用途。
第四章财务核算第十条公司财务核算遵循以下原则：（一）权责发生制原则：以权利和义务的发生为依据，确认收入和费用；（二）一致性原则：保持会计政策、会计估计和会计处理方法的一致性；（三）历史成本原则：以实际成本作为资产计价的基础；（四）谨慎性原则：对可能发生的损失和费用予以充分估计。
跨国企业公司的财务管理制度
第一章总则第一条为规范跨国企业公司的财务管理工作，确保财务活动的合规性、准确性和有效性，提高公司财务管理水平，根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司总部及各分支机构、子公司及其他关联企业的财务管理工作。
第三条财务管理工作应遵循以下原则：1. 合法合规原则：严格遵守国家法律法规和财务政策，确保财务活动合法合规。
2. 诚实信用原则：坚持诚信为本，保证财务信息的真实、准确、完整。
3. 稳健经营原则：合理预测风险，确保公司财务状况稳健。
4. 效率优先原则：优化财务流程，提高财务工作效率。
第二章财务管理组织与职责第四条公司设立财务部，负责公司的财务管理工作。
财务部设经理一名，副经理若干名，具体职责如下：1. 负责制定和组织实施公司财务管理制度；2. 负责编制公司年度财务预算和财务报告；3. 负责公司资金筹措、使用和监控；4. 负责公司税务筹划和风险防范；5. 负责公司财务核算、分析和考核；6. 负责指导、监督和检查各分支机构、子公司的财务管理工作。
第五条各分支机构、子公司应设立财务部门，负责本单位的财务管理工作。
财务部门负责人应向公司财务部负责，具体职责如下：1. 负责本单位财务预算的编制和执行；2. 负责本单位财务核算、分析和考核；3. 负责本单位资金管理和使用；4. 负责本单位税务筹划和风险防范；5. 负责本单位财务报告的编制和报送。
第三章财务管理内容第六条资金管理1. 公司资金筹集、使用和监控应遵循国家法律法规和公司财务制度；2. 公司资金收支实行预算管理，确保资金使用合理、合规；3. 加强对外投资和融资项目的风险评估，确保资金安全。
第七条财务核算1. 公司会计核算遵循权责发生制原则，确保财务信息的真实、准确、完整；2. 建立健全财务核算制度，规范财务核算流程；3. 加强财务核算人员的培训和管理，提高财务核算质量。
第八条财务分析1. 定期对公司财务状况进行分析，揭示财务风险；2. 对各分支机构、子公司的财务状况进行监控，及时发现问题并采取措施；3. 根据分析结果，为管理层提供决策依据。
跨国公司财务管理的挑战与对策
跨国公司财务管理的挑战与对策在当今全球化的经济环境中，跨国公司扮演着举足轻重的角色。
它们在多个国家和地区开展业务，整合全球资源，以实现规模经济和协同效应。
然而，这种全球化的运营模式也给财务管理带来了一系列复杂而独特的挑战。
跨国公司面临的首要挑战之一是汇率波动。
由于在不同国家进行交易和持有资产负债，汇率的变动可能导致巨大的汇兑损益。
比如，一家跨国公司在欧洲获得的收入以欧元计价，而其成本和费用主要以美元支付。
如果欧元相对美元贬值，那么在将欧元收入转换为美元时，公司的利润就会受到影响。
为了应对汇率风险，跨国公司通常采用套期保值策略，如远期合约、期权和掉期交易等。
通过这些工具，公司可以锁定未来的汇率，降低不确定性。
税收政策的差异也是跨国公司财务管理中的一大难题。
不同国家和地区有着各自独特的税收制度，包括税率、税基、税收优惠政策等。
这使得跨国公司在进行全球业务布局和利润分配时，需要精心规划以降低整体税负。
例如，某些国家为了吸引外资，可能提供较低的企业所得税税率和税收优惠。
跨国公司可以考虑在这些地区设立子公司或分支机构，以优化税收负担。
但同时，也需要注意避免陷入税收陷阱和合规风险。
因此，跨国公司通常会聘请专业的税务顾问，制定合理的税务策略，确保在合法合规的前提下降低税收成本。
资金管理也是跨国公司面临的重要挑战之一。
由于业务分布广泛，资金可能分散在世界各地的子公司和账户中。
如何有效地整合和调配这些资金，以满足公司的运营需求和投资机会，是一个关键问题。
此外，不同国家的金融市场和金融机构的发展水平和监管环境各不相同，这增加了资金筹集和资金运作的难度。
为了解决资金管理问题，跨国公司通常建立集中式的资金管理系统，通过内部资金池等方式实现资金的优化配置。
同时，利用国际金融市场的多元化融资渠道，如发行债券、股票等，获取低成本的资金。
文化和法律环境的多样性也给跨国公司的财务管理带来了挑战。
不同国家的商业文化、会计制度和法律规定存在差异。
跨国公司财务管理
n.解释1、外汇风险：即因外汇市场变动引起汇率旳变动，致使以外币计价旳资产上涨或者下降旳也许性。
在跨国公司旳国际活动中，以外币计价旳资产、负债、收入、费用、钞票流量旳本币价值由于各国货币市场汇率旳变动而产生损益，进而影响跨国公司本期利润和将来钞票流量旳风险。
2、国际结算：是指国际间由于政治、经济、文化、外交、军事等方面旳交往或联系而发生地以货币表达债权债务旳清偿行为或资金转移行为，它是货币旳跨国收付业务，是国际综合经济活动。
3、转让定价：又称转移定价，也称调拨定价、划拨价格，重要指跨国集团母公司和子公司之间进行内部交易时采用旳一种价格制度。
其一般做法是：高税国公司向其低税国关联公司销售货品、提供劳务、转让无形资产时制定低价；低税国公司向其高税国关联公司销售货品、提供劳务、转让无形资产时制定高价。
这样，利润就从高税国转移到低税国，从而达到最大限度减轻其税负旳目旳。
4、对外直接投资：又称国际直接投资。
是指一国投资者为获得国外公司经营管理上旳有效控制权而输出资本、设备、技术和管理等资产旳经济行为。
问答题1、跨国公司财务管理涉及哪些内容？跨国公司重要内容涉及：财务风险管理（政治风险、筹资风险、投资风险、外汇风险）、筹资管理（方式更多，渠道更广）、投资管理（短期投资和长期投资）、营运资金管理（存量和流量管理）、纳税管理（加强税务筹划）（1）财务风险管理：在复杂旳环境中开展跨国理财活动旳跨国公司，由于受诸多不拟定性因素旳影响所面临旳也许收益或潜在旳损失，就是跨国公司旳财务管理风险。
客观上规定跨国公司具体分析、评估国际形势和各国状况，以应付复杂旳理财环境，提高财务决策旳对旳性和及时性。
风险管理单薄会给公司带来巨大损失。
（2）筹资管理：是跨国公司财务管理最基本旳活动之一。
在筹资管理方面，跨国公司应做好如下工作：对旳拟定投资需要量，在此前提下，合理拟定筹资数额，安排资金构造；拟订两个以上可行旳筹资方案，并对其进行经济分析，从中选出最优筹资方案；优化资金构造，减少资金成本，防备筹资风险。
跨国公司财务管理
跨国公司财务管理跨国公司是指在多个国家开展业务活动的公司。
随着全球化的进程不断加速，跨国公司的数量和规模也在不断增加。
对于这些跨国公司来说，财务管理是非常重要的一项工作。
跨国公司财务管理涉及到跨国公司的财务决策，如投资、融资、资本结构、风险管理等方面的决策。
这篇文章将介绍跨国公司财务管理的重要性，并深入探讨其各个方面。
为什么跨国公司财务管理重要？跨国公司财务管理之所以重要，主要有以下几个原因：1.全球化经济的挑战：全球市场的竞争越来越激烈，跨国公司需要应对来自各个国家和地区的竞争对手。
财务管理对于帮助跨国公司在全球市场中保持竞争力至关重要。
2.货币风险管理：跨国公司经营的国家和地区可能使用不同的货币，汇率波动对其业务活动会带来很大的风险。
财务管理可以帮助跨国公司有效管理货币风险，保护其财务稳定。
3.税务筹划：不同国家和地区的税法不同，跨国公司可以通过财务管理来优化其税务筹划，降低税务成本，提高利润。
4.资本结构优化：跨国公司通过财务管理可以优化其资本结构，降低融资成本，提高财务效益。
跨国公司财务管理的挑战尽管财务管理对于跨国公司来说非常重要，但是跨国公司在进行财务管理时也面临一些挑战：1.不同国家和地区的法律和税法差异：不同国家和地区的法律和税法存在差异，跨国公司需要了解并遵守这些差异，并进行相应的财务决策。
2.汇率风险：跨国公司经营的国家和地区使用不同的货币，汇率波动可能对其带来很大的影响。
跨国公司需要通过财务管理来管理和减少汇率风险。
3.文化差异：跨国公司经营的国家和地区存在不同的文化差异，这可能会影响到财务管理的决策和实施。
跨国公司需要考虑并适应文化差异。
4.信息不对称：不同国家和地区的信息获取和披露方式存在差异，跨国公司需要面对信息不对称的问题。
财务管理需要解决这些问题，确保公司能够获得准确和及时的信息。
跨国公司财务管理的策略为了应对跨国公司财务管理的挑战，跨国公司可以采取以下策略：1. 多元化投资组合跨国公司可以通过在不同国家和地区进行多元化投资，来降低风险。
跨国公司财务管理的挑战
跨国公司财务管理的挑战随着全球化的进程加速，越来越多的公司开始跨越国界进行经营活动，这给财务管理带来了前所未有的挑战。
跨国公司财务管理与传统的财务管理存在着许多不同之处，包括货币风险、跨国税收、合规要求等方面的挑战。
本文将讨论这些挑战，并提出一些应对策略。
货币风险跨国公司经营涉及多种货币交易，货币汇率波动会对企业财务报表产生重大影响。
企业在制定预算和计划时必须考虑到汇率变动可能引起的风险，同时还需要灵活应对不同货币之间的兑换问题。
为了降低货币风险，一些公司会采取套期保值策略，通过金融工具来锁定汇率。
跨国税收各个国家有不同的税收法规和政策，跨国公司需要遵守并满足这些要求。
不同税收政策和税率对于企业利润分配、资金流动以及投资决策等方面都会产生影响。
因此，跨国公司需要在税务方面保持高度敏感，并与专业税务顾问合作，制定合理的税务策略。
合规要求不同国家和地区对企业的合规要求也存在差异。
在跨国公司经营中，必须遵守各国法律法规以及金融监管机构设定的要求，包括财务报告披露、内部控制、反洗钱等方面。
因此，跨国公司需要建立一套有效的合规管理体系，并进行定期的审核和报告。
资金管理跨国公司在不同国家和地区有多个账户和资金流动渠道，如何进行有效的资金管理是一个重大挑战。
企业需要精确掌握各个账户的余额和流动情况，并进行资金调配和集中管理，以便更好地管理和利用自身资金。
文化差异在全球范围内经营的企业必须面对不同文化背景下的人力资源管理问题。
这涉及到招聘、培训、薪酬福利等方面的差异。
跨国公司需要了解并尊重不同国家和地区的文化差异，并采取相应的管理措施，以确保人力资源能够发挥最大效益。
技术支持现代企业离不开信息技术的支持，在跨国公司财务管理中也是如此。
企业需要建立先进的财务系统和信息平台，以便实时获取和分析各地财务数据。
同时，还需要加强网络安全防护，确保数据的安全性和可靠性。
应对策略面对跨国公司财务管理的挑战，以下是一些应对策略供参考：建立全球化团队：组建专业化团队处理不同地区和领域的财务事务，并加强沟通协作。
《跨国公司财务管理》课件
降低财务风险
通过风险管理，降低汇率、利率等风 险。
支持企业战略目标
为企业的全球经营战略提供财务支持 。
跨国公司财务管理的挑战与机遇
01
02
03
挑战
各国会计准则和税法差异 、文化差异、政治经济环 境不稳定、信息不对称等 。
机遇
全球化经营带来规模经济 效应、资源共享、市场拓 展等。
应对策略
建立完善的财务管控制度 、培养国际化财务管理人 才、加强风险管理等。
03
跨国公司的资本结构与筹资管 理
资本结构理论
资本结构理论概述
资本结构是指企业各种资本的价值构成及其 比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果 。
资本结构决策的影响因素
企业资本结构决策的影响因素包括企业财务目标、 税收政策、企业总体风险和财务风险等。
资本结构理论的发展
资本结构理论经历了MM理论、权衡理论、 优序融资理论等发展阶段，为企业筹资决策 提供了重要的理论支持。
税收筹划的时机
根据跨国公司业务发展阶段和投资计划，合理安排税收筹划。
跨国公司的税收筹划策略
组织结构优化
合理设置公司组织结构，降低税负和税务风 险。
合同条款的税收筹划
在合同中明确税务条款本运作手段，如并购、重组等，降低 税负。
跨国公司的税务风险管理
税务风险评估
投资组合监控与调整
定期对投资组合的表现进行监控和评估，根据市场环境和公司战略 的变化及时调整投资组合。
05
跨国公司的外汇风险管理
外汇风险的定义与类型
外汇风险定义
外汇风险是指因汇率变动而产生 的企业外汇敞口，进而造成企业 价值损失的可能性。
外汇风险类型
包括交易风险、折算风险和经济 风险。
跨国公司的财务管理
三、跨国公司的税务管理 1.利用内部转移价格避税 将实现利润的一部分由高税收国家子公司 转移到低税收国家子公司，从而实现整个 跨国公司少交税。适合一般商品供应、内 部贷款、专利和专有技术等无形资产转让、 管理成本或费用、租赁等情况。
2.避税地法 避税地：是指那些对人们取得的国际所得或财产提 供免税低税待遇的国家或地区。大致有三种类型： 全免所得、财产、遗产税地；对来自境外的收入全 部免税；对外国经营者给予特别税收优惠。 （1）注册挂牌公司：挂牌公司一般设在低税国家， 通过虚设销售公司或者控股公司，转移部分收入。 （2） 注代理公司，母公司向子公司提供贷款、技术 劳务管理等服务，由避税地公司代理收付、转入收 入。 （3）注册控股公司，由由各地公司向控股公司汇入 股息和红利。
3.交易风险的防范与管理 （1）事先防范。其内容主要包括： 选择合适的币种； 在合同中加入保值条款； 通过调整价格弥补汇率变动带来的风险。 （2）事后防范。其内容主要包括； 2 根据预测通过外汇市场进行即期外汇交易进行远 期外汇交易，与借款银行签订合同到交割期时汇 率不变进行期权交易，交付部分保险费，买进期 权，在交割时有权卖出或买入 折算风险和经济风险及其防范(略) 跨国公司的资金管理(略)有其复杂性、难点和优 点)
跨国公司的财务管理
一、财务管理的特点
跨国公司的财务管理是跨国公司管理 职能中受国际环境影响最深的职能之 一，与国内企业相比，它在理财中， 一方面面临着更为复杂多变的的理财 环境和财务风险，另一方面复杂多变 的国际环境又为跨国公司创造了许多
3、风险程度的差异性。即企业财务的风险一是经营 风险，包括汇率风险、利率风险、通货膨胀风险 经营管理风险和其它风险；二是政治风险，包括 政府变动风险、政策变动风险、法律变动风险和 战争风险等。 4、财务管理技巧的复杂性； 5、财务管理内容的复杂性。即各国税收的差异性、 利润的合法转移，会计、金融外汇市场的操纵和 利用，也是跨国公司财务管理中不同于国内法 （1）利用不同国家对管理机构所在地、注册 地、总部所在地在税收上的不同政策选择 机构的设立地点。 （2）利用不同国家在税收上对待分公司和子 公司的不同政策，选择子公司或分公司的 形式。 （3）有些国家只对常设机构征税，在该国可 以避免成为常设机构。
第八章 跨国公司财务管理
6
2．融资决策
（1）密切注意世界金融市场及东道同国的市场变化，扩 大资金来源。 （2）使用公司自有资金和使用长期借贷资本是筹集固定 资产的通用方法。流动资金的筹集，要尽可能地利用 当地信贷。当地筹资和国外筹资的比例，取决于当地 资本的可用性、成本水平以及政府对高债比例限制。 （3）注意研究各国商业银行形态，证券市场的规则，以 及政府对资金的管理政策等，并采取相应的对策。 （4）不同的国家，其税收制度、融资机构、融资习惯， 以及资本流动管理措施各不相同。同时，不同的资本 市场既给融资收益提供了机会，但也潜伏着增加资本 成本的风险。 （5）融资过程中两个变动性较大的因素——通货膨胀和 汇率变化，应予以特别的注意。
2
跨国公司财务管理的组织形式
（一）跨国公司财务管理的组织形式 1．公司总部集中控制财务管理 2．分部或国际子公司实施财务管理 3．总部与分部共同负责财务管理
（二）跨国公司财务管理组织形式的影响因素 1.公司规模 2.股权结构与技术水平 3.传统与公司经营管理体制
3
第一节 跨国公司融资管理
一、跨国公司融资的特点
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二、外汇风险管理技术
1．远期市场套期保值 2．货币互换 3．外汇储备 4．提前和延迟
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跨国公司的税收策略
一、国际双重征税(international double taxation) 二、国际双重征税的免除 1．免税方法(method of tax exemption) 2．扣除方法(method of deduction) 3．抵免方法（method of tax credit） 三、税收饶让抵免
第八章 跨国公司财务管理
第一节 跨国公司融资管理
第二节 跨国公司投资管理 第三节 跨国公司外汇风险管理
财务管理课件8跨国公司财务管理
跨国公司财务管理的重要性
1 全球化机遇
通过跨国公司财务管理， 企业可以利用全球化的机 遇拓展市场，获得更多的 增长和利润。
2 国际竞争力
有效的财务管理可以为跨 国公司提供竞争优势，使 其在全球市场中更具吸引 力。
3 增强企业价值
合理规划和管理财务可以 提高跨国公司的企业价值， 吸引投资者和合作伙伴的 兴趣。
跨国公司财务管理的基本原则
风险管理
了解和评估各类风险，并制定 相应的风险管理策略，以保护 企业的财务利益。
全球协调
协调不同国家/地区间的财务管 理策略和活动，确保集中管理 和统一决策。
本地化适应
针对不同国家/地区的财务规定 和税收制度进行适应，提高合 规性和运营效率。
跨国公司财务管理的最佳实践
1
3 风险管理
制定有效的风险管理策略，以减轻市场、汇率和政治等不确定性对业务的冲击。
跨国公司财务管理的挑战
1 汇率风险
涉及多个国家/地区的货币交互作用，需要有效管理汇率波动带来的影响。
2 政治和法律风险
不同国家/地区的政治和法律环境变化可能对企业的财务管理策略造成重大影响。
3 全球监管合规
跨国公司需要遵守各个国家/地区的法规和监管要求，以确保合规性并避免罚款和声誉损 失。
全球报告标准
采用国际会计准则，确保财务报告的可
多元化融资
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比性和透明度以吸引投资者。
通过利用不同国家/地区的金融市场和工
具，多元化资金筹集渠道，降低融资成
本。
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全球税务规划
制定有效的税务策略，最大限度地减少 税务负担，提高链管理
通过优化供应链和运营，降低成 本并提高客户满意度。
财务管理课件8 跨国公司 财务管理
第九章跨国公司财务管理
华汇公司根据销售计划预测6个月后有2000万美 元的外汇净流出.为了保值，该公司买入6个月 的美元买入期权
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２．货币互换
通常是指市场中持有不同币种的两个交易主体 按事先约定在期初交换等值货币,在期末再换回 各自本金并相互支付相应利息的市场交易行为
保护资产和收益的价值，免受财务风险的侵蚀
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三 跨国公司财务管理的职能
筹措和运用资金 融资:尽可能用最低的长期成本,从公司内部 的外部筹集资金 投资:运用职能又称投资决策,即合理分配和 运用资金,以使公司与股东的利润最大化
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四、财务管理的组织形式
集权型 分权型 集权——分权型
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第二节 跨国公司的筹资 决策
跨国经营中筹集资金的活动
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一、全球融资的战略目标
融资成本最低化 融资风险最小化 公司资本结构最优化
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1、融资成本最小化
减少税负 绕过当地政府的信贷与资本管制 利用政府补贴与优惠
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2、融资风险最小化
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集权型财务管理模式示意图
A子公司的 现金管理
母公司 财务经理
B子公司的 现金管理
A子公司的存货 和应收账款管理
B子公司的存货 和应收账款管理
A子公司的 融资
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A子公司的 资本支出
B子公司的 资本支出
B子公司的 融资
跨国企业的财务管理与报告要求
跨国企业的财务管理与报告要求跨国企业的财务管理是一项复杂而又关键的任务，涉及到国际财务法规、跨国公司间的关联交易、外汇风险管理等方面。
为了满足跨国企业在不同国家之间开展业务的需求，财务管理必须具备一定的特点与报告要求。
一、财务管理的特点跨国企业的财务管理与单国企业相比有以下几个特点：1. 多国货币体系：跨国企业必须处理不同国家的货币体系，包括兑换汇率风险和财务报告的货币折算问题。
财务管理必须能够适应不同货币之间的兑换，灵活应对汇率波动。
2. 国际税务法规：跨国企业在不同国家开展业务，需要遵守各国的税法法规，包括税率、征税方式、跨国利润的分配等。
财务管理需要了解和遵守各国的税收政策，并制定相应的税务策略以最大限度地降低税务风险。
3. 跨国公司间的关联交易：跨国企业内部进行的交易常常涉及到跨国公司间的关联交易，包括跨国货物与服务的采购、销售、许可费用等。
财务管理必须确保这些关联交易的价格公正合理，并满足各国的税务法规。
4. 外汇风险管理：跨国企业在跨国业务中面临着外汇风险，包括汇率波动的风险、国际贸易的支付风险等。
财务管理必须能够有效地管理外汇风险，采取适当的对冲措施，保护跨国企业的财务安全。
二、财务报告的要求跨国企业的财务报告要求如下：1. 合规性：跨国企业的财务报告必须符合各国的财务报告准则和国际财务报告准则（IFRS）等相关规定。
财务报告应具备合规性，确保真实、准确、全面地反映企业的财务状况和经营成果。
2. 比较性：财务报告应具备比较性，能够反映不同期间和不同公司之间的财务情况。
跨国企业的财务报告需要考虑到各国的会计政策和规定的差异，确保可比性。
3. 透明度：财务报告应具备透明度，能够为投资者和利益相关者提供清晰的财务信息，使其能够了解企业的财务状况和经营情况。
财务报告应包括必要的注释和解释，让读者能够理解财务数据的背景和含义。
4. 可读性：财务报告应具备可读性，采用简洁明了的语言和图表，使读者容易理解。
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西南大学研究生课程作业答卷纸考试科目高级财务管理院、所、中心经济管理学院专业或专业领域会计专业硕士研究方向级别2013级学年2013—2014学年学期第一学期姓名张子瑞学号112013303170506类别全日制硕士（①全日制博士②全日制硕士③教育硕士④高师硕士⑤工程硕士⑥农推硕士⑦兽医硕士⑧进修)2013年12月20日研究生院(筹)制课程类别课程考试方式题号得分教师评价一二三四五六七八九十总分任课教师签名：备注：成绩评定以百分制或等级制评分，每份试卷均应标明课程类别（①必修课②选修课③同等学力补修课）与考核方式（①闭卷笔试②口试③开卷笔试④课程论文）。
课程论文应给出评语。
跨国财务管理——中国企业跨国并购中的财务管理摘要：20 世纪90 年代以来，资本国际流动进入全新发展阶段，跨国并购逐渐成为对外直接投资（FDI）主导方式。
中国经济腾飞和“走出去”战略的实施为中国企业跨国并购提供了良好的物质基础和政策支持，中国企业跨国并购迅猛发展。
在跨国并购中财务管理显得尤为重要，因为跨国并购本身就是一项财务活动，在并购过程中每一项决策的实施都会通过成本反映到企业的财务状况上。
由此，本文拟从跨国并购流程出发，对并购过程中有可能出现的财务管理活动进行浅析，在此基础上提出可行性的防范建议。
关键词：中国企业跨国并购财务管理防范控制一．理论基础1. 并购的含义并购（M&A，Merger and Acquisition）是兼并与收购的总称。
兼并是指一个企业采取一定的形式有偿接受其他企业产权的经济行为，兼并的后果是被兼并方丧失法人资格或法人实体的变更。
兼并主要有四种形式：（1）承担债务式兼并，兼并企业承担被兼并方债务，同时获得被兼并方等额资产；（2）购买式兼并，兼并企业支付给被兼并企业相当于其资产价值的资金来实现兼并；（3）吸收股份式兼并，兼并企业通过吸收被兼并企业的净资产作为实收资本，使被兼并企业成为所有者权益享有人；（4）控股式兼并，兼并企业通过购买被兼并企业一定比例的股权，实现对被兼并企业控制的目的。
收购指一家企业通过购买另一家企业的股票而获得其控制权的行为。
本文认为，并购是指企业通过一定的出资方式而获得其他企业产权的行为。
出资方式主要有现金购买资产式、现金购买股票式、股票换取资产式和股票互换式四种。
2. 跨国并购的含义跨国并购（Cross-border M&A），它是涉及到两国或两国以上的经济活动，具体而言，一国企业为了达到某种目的，通过一定的渠道和支付手段购买另一国企业的所有资产或购买可以保证其行使控制权的股份份额的经济活动。
它是国内企业并购在国与国之间的延伸，是国际资本流动的一种方式，属于国际直接投资范畴。
二．中国企业跨国并购驱动因素1．内部驱动因素（1）确保资源供应，中国自然资源有限，无法满足生产生活的巨大需求，寻求海外资源的供应是企业持续发展的有效举措。
（2）获取核心技术、品牌优势和国际市场，中国企业，核心竞争力差，创新能力和研发能力较弱，这使得中国企业在海外市场的竞争力不强，而通过并购直接吸取相关领域成熟先进的技术再加以转化、吸收，可以在节约研发成本、降低研发风险的基础上迅速提升自身产品的技术含量。
（3）绕过国家壁垒和减少贸易摩擦，面对他国对中国出口商品的重重壁垒和越来越多的国际贸易摩擦，并购国外企业，就地生产、就地销售的经营方式可以为企业发展减少许多不必要的障碍。
2．外部驱动因素（1）资产价格下降，金融危机的爆发使许多国家特别是发达国家的企业猝不及防，纷纷陷入发展困境，为了缓解流动性短缺，这些企业不得不将其部分资产剥离或寻求新的资金注入。
全球经济不景气及企业经营状况不佳使得资产大幅贬值，市值也大大下降，其中不乏发展前景较好的企业。
（2）人民币升值，人民币相对于美元升值，那么以美元标价的资产折合成人民币价格就会相对下降，再加上其他国家的货币相对于美元的持续贬值，这就使得使用人民币购买以外币标价的资产变得相对便宜，这在一定程度上减轻了跨国并购企业的资金压力，有利于促进并购的完成。
（3）国家政策支持，为了进一步落实“走出去”战略，同时抵御金融危机蔓延，我国政府出台了多项措施，以鼓励、支持有实力的中国企业进行跨国并购。
（4）国外监管和审查的放松，金融危机之下遭受重创的国外企业急需外来资金的支持，否则难以走出困境。
这种背景之下，国外政府对中国企业的监管与审查力度较之金融危机前有很大程度的放松，这使得中国企业海外并购的政治障碍和隐性成本大大降低。
三．中国企业跨国并购的财务风险分析1. 利率风险和汇率风险跨国并购是不同国家的企业之间产权的部分或全部转移,因此会涉及两种或两种以上货币的利率和汇率的转换问题,这就会给企业带来利率风险和汇率风险。
当国际利率发生波动时,目标公司的股票、债券的价值也就发生波动。
当目标公司的价值以所在国货币标价且该种货币利率趋于下降时,其股价、债券的价格就会上涨,这时并购方就可遭受支付更多资金的利率风险损失。
同时由于外汇汇率能够影响收购的实际价格、筹集资金、管理成本以及利润的返回,所以会增加跨国并购的汇率风险。
2. 融资风险融资风险指的是企业跨国并购时能否及时、足额地筹集到并购资金以及筹集的资金对并购后企业的影响。
收购方如何利用企业内、外部资金渠道在短期内地筹集到所需的资金,关系到并购活动是否成功。
中国企业进行跨国并购时,若全靠本企业的自有资金来顺利实现对目标公司的并购,是一项比较困难的工作,必须通过多渠道的融资方式加以解决。
而在多渠道筹集并购资金的情况下,会给企业带来融资结构的风险。
融资结构和融资成本通常会影响到企业的收益率和现金流量。
3. 目标企业的估价风险在对目标企业进行估价时一定要注意以下几个方面的问题:首先,采用的企业价值评估方法是否符合国际标准,在方法和模型选取上是否科学。
由于各种估价体系本身存在很大偏差,对企业价值的评估方法和准则是多种多样的,以此确定的目标对象自然就会存在很大偏差。
其次,如何真实了解目标企业的资产负债情况。
由于地域的关系,并购方对目标公司的企业情况很难准确了解,加上类似商誉的无形资产价值不像物质资产的价值那样可以较容易量化,因此对并购后该公司远期利润的估计也困难较大,从而给目标企业的价值评估带来麻烦。
第三,目标企业的财务报表是否能保证真实。
目标公司很可能存在财务舞弊的现象,也有可能因为会计人员技术操作上的失误,财务报表本身存在各种错误和漏洞,而且目标公司不愿透露某些关键性的商业机密,披露信息不完全。
这些因素都在很大程度上增加了并购风险。
4. 并购前的战略决策风险跨国并购是一种对外直接投资行为,也是公司战略行为。
如果决策者对本公司整个发展战略没有一个清晰的框架结构和清醒的认识,并且对于自身的拥有资源情况和所拥有的竞争优势不太清楚,对外部经济环境也比较盲目,从而产生跨国并购不是出于战略需要,而是由于偶然因素或领导者的个性而突然对目标公司产生兴趣,或是出于机会主义动机以及出于盲目跟风,毫无准备就卷入并购浪潮等都很容易出现决策上的巨大风险。
5. 支付风险支付风险主要是指与资金流动性和股权稀释有关的并购资金使用风险。
纵观中国企业跨国并购的支付方式,有现金支付、股权支付、杠杆支付、期权支付等各种方式,不同的支付方式都蕴含着不同的支付风险。
支付风险主要表现在三个方面:一是现金支付产生的资金流动性风险以及由此最终导致的债务风险;二是股权支付的股权稀释风险;三是杠杆支付和期权支付不同支付方式选择带来的支付风险最终表现为支付结构不合理、现金支付过多从而使得整合运营期间的资金压力过大的偿债风险。
四．中国企业跨国并购财务风险的防范建议1. 选择合适的并购企业跨国并购的目的是为了使企业更好的发展,在跨国并购前首先要明确目标企业的类型和自身的跨国经营战略,在并购过程中,对于并购战略的选择应当奉行长期效益与短期效益相结合,兼并前需要充分了解目标企业的资产规模、资产与所有者权益的结构、行业状况、市场饱和度、盈利水平以及商业声誉等内容。
对目标企业有了一定的分析后需要对自己的情况做出合理的评价,研究当前的经济环境对企业的影响,并且分析未来发展机会。
2. 防范外汇风险在进行跨国并购时,外汇风险是每一个企业都必须要考虑的,特别是对于汇率波动较大的地区。
在健全的市场经济制度下,跨国并购常常伴随着国际融资,这就不可避免的产生了汇率风险。
在筹集外币资金时,不仅会需要债务的资本成本最低,同时还要求币值相对稳定。
在并购初期,主并方就应当准确的了解目标企业所在地的金融市场和金融政策,充分利用金融工具来化解可能面临的金融风险。
在外汇市场上,主要可以运用货市互换和利率互换、期货期权交易、远期利率协议和远期汇率协议等工具来减少外汇风险。
3. 购买跨国保险针对在跨国并购中可能会遇到的政治环境风险,在并购初期如果对风险进行有效的评估以及了解,在应对的过程中做足充分的准备。
然而评估政治风险对于任何企业来说都是具有挑战性的,要获得有效的评估决策,需要来自各方面的信息。
这些信息的来源包括造成风险的政府管辖权方面的顾问、合作的企业方、当地的法律顾问等。
面对这些潜在的政治风险,可以选择购买相应的保险来规避。
4. 完善政策支持体系企业的并购活动特别是跨国并购活动,对于发挥规模经济的优势、降低生产经营成本、提高国际竞争力、扩大企业在国际市场的占有率、增强研发能力甚至增强整个国家的经济实力都有着非常积极的作用。
具体来说政府应从以下几个方面着手，首先,应当改进国家外汇管理局、商务部和发改委三个部门之间的协调机制,明确的界定各个部门在审批过程中的具体职责,在总体方针上把握住控制总量、结构和方向,完善监督和管理机制。
其次要健全跨国并购的金融支持体系,拓宽中国企业特别是民营企业的融资渠道。
再者,中国政府对本国企业的跨国并购行为应给予大力支持,此时可以借鉴其他国豕的经验,建立并购税收支持体系。
5. 拓宽融资渠道,降低融资风险(1)有效选择融资方式企业在进行融资时,应该通过多种融资渠道进行融资,才会达到良好的融资效果。
随着我国市场经济体制发展的逐步完善,各种融资方式也应该逐步活跃起来。
站在企业跨国并购融资的角度来看,应当大力发展股票融资,特别是普通股融资。
(2)拓宽融资渠道首先,国家可以考虑积极调动商业银行的作用,允许商业银行向财务状况良好并且发展潜力大的企业提供并购专项贷款。
其次,我国企业并购应向发达国家学习广泛使用垃圾债券、认股权证、票据、可交换债券、优先股等创新型金融工具。
(3)构建融资外部环境。
在并购时往往都要求有广阔的融资渠道,但我国的融资渠道并不畅通。
企业应该加强与投资银行的合作,通过这些投行的作用,大规模的并购活动能够更加顺利开展。
在杠杆并购中,投行的作用最为显著,因此在我国开展并购的过程中,应当逐渐重视投行的作用,一方面带动了金融市场的发展,另一方面也开创出了更多的融资渠道。