商业银行经营管理学2_资本

第一节 银行资本的含义和构成
二、银行资本的构成 ⒈股本 银行通过发行普通股和优先股所形成的资本，是最基 本、最稳定的银行资本。它属于商业银行的外源资本。 ⑴普通股（Common Stock） ⑵优先股（Preferred Stock）
第一节 银行资本的含义和构成
⒉盈余 盈余可以通过外源资本的渠道形成，也可以通过内源 资本的渠道形成。 ·由外源资本渠道形成的盈余称为资本盈余。 ·由内源资本渠道形成的盈余称为留存盈余。
一、资本适度和资本充足性 资本适度和资本充足性是两个不同但又有联系的概念。 ⒈资本适度 资本适度是指商业银行为达到利润最大化或其他特定 经营目标所应该保持的资本量。高于或低于这一资本量都 将会不利于经营目标的实现。
■资本适度是从银行的角度考察的。
第二节 银行资本充足性
从商业银行的角度看，保持过多的资本是没有必要的。 •过多的资本量会提高资本成本； •过多的资本量往往反映了银行可能失去了较多的投资 机会、缺乏吸收存款能力和收回贷款的能力。
第一节 银行资本金的构成
⒊银行资本实行双重标准的原因 银行和一般工商企业在资本含义差别的原因在于各自 的资本在经营活动中发挥作用的侧重点不同。 •资本作用的差异及原因 •附属资本的功能 •对银行资本结构的影响
第一节 银行资本金的构成
⑴资本作用的差异及原因 资本在企业经营中的作用大致可以归纳为三个方面： 开展业务的本钱，分配利润的依据，补偿损失的准备。 与工商企业相比，商业银行的资本在经营活动中的作 用不同。企业的资本是作为生产经营活动的主要资金来源， 即侧重第一方面的作用；而商业银行的资本是作为抵御风 险的最后防线，即侧重第三方面的作用。 这种区别是同商业银行经营对象的特点相联系的。
■账面资本（GAAP）、管理资本（RAP）和市场价值资本（MVC）
第一节 银行资本金的构成
■市场价值资本（MVC） 购买银行股票和债券的投资者，往往关注银行的市场价值资本 （MVC）： MVC＝银行资产的市场价值（MVA）－银行负债的市场价值（MVL） 或：MVC＝已发行股票每股现行市场价格×已发行和售出的股数 根据MVC法得出的资本额是不断变化的。MVC很难衡量小银行的资 本，因为小银行的资本不够活跃，无法形成市场价值。但是资本的市 场价值反映了每家银行用来抵御风险的实际资本额。如果银行的资产 和负债都是按照真实的市场价值计算，存款人就可以更好地评价银行 的存款是否有足够的可出售资产作为担保，从而选择最佳的存款银行。
第一节 银行资本的含义和构成
⒊债务资本 债务资本是70年代起被西方发达国家的银行广泛使用的 一种外源资本。债务资本所有者的求偿权排在各类银行存款 所有者之后，并且其原始加权平均到期期限较长。 债务资本的一个共同特点是能够在不必清偿的情况下承 担损失，因此可以列为附属资本。其中资本票据和资本债券 只有当银行破产清算的时候才能承担损失。
d（f (x)/x）/dx＝0 ( f (x)/x )'＝(x f '(x)－f (x) )/x2＝0 取 x＞0，则
x f '(x)＝f (x) f '(x)＝f (x)/x 即：利润最大化的条件是资本的边际利润率等于资本的平均利润率。 这正是微观经济学中的结论。
第二节 银行资本充足性
第二节 银行资本充足性
⒋其他来源 ·储备金（准备金） 准备金是为了防止意外损失而从收益中提留的资金。 包括资本准备金、呆坏帐准备金和投资损失准备金等。 ·银行持股公司债务 银行持股公司通过以自己的名义发行债券方式获得资 金后，购买附属银行的普通股股票，由此使附属银行的资 本得以增加。
■我国发行特种国债补充国有银行资本金的做法，也与银行持股 公司债务的做法类似。
■几种资本债券 •可转换次级债券（Convertible Subordinated Securities） •浮动利率次级债券（Variable-rate Subordinated Securities） •选择性利率次级债券（Option-rete Subordinated Securities）
第一节 银行资本的含义和构成
⑴资本盈余（Surplus） 资本盈余是与企业收益无关而与资本相关的资金来源， 是指投资者或者他人投入到企业、所有权归属于投资者、 并且投入金额上超过法定资本部分的资本。 资本盈余的构成较为复杂。主要是投资者超缴资本的 部分，也包括银行资本的增值部分、接受捐赠增加的资本 等。在我国叫做资本公积。 资本盈余是调节银行资本金、影响股息政策的一个重 要项目。
第一节 银行资本的含义和构成
⑶带有债务性质的资本工具 此类资本工具带有一定股本的性质又有一定的债务的 性质，但又都具有影响其作为资本的特征。
■几种带有债务性质的资本工具 •累积固定分红的永久性优先股； •长期优先股（加拿大）； •强制性的可转换债务工具（美国）； •永久性债务工具（英国）等。
第一节 银行资本的含义和构成
■理由：当资本投入的边际收益率等于平均利润率时，资本利润 率最高。因为平均利润率就是投资的机会成本。因此，银行资本的最 佳投入量是使边际收益率等于社会平均利润率时的资本量。
第二节 银行资本充足性
■关于银行资本适度的理论上标准的一种观点 资本利润率就是平均利润率。假定银行资本投入量为 x，银行利润 函数为f (x)，则银行平均利润率为f (x)/x。若使f (x)/x最大，则需令：
第一节 银行资本的含义和构成
■管理资本或RAP资本 管理资本，即RAP（管理会计准则）。美国的规定为： RAP资本＝股东权益（账面资本）＋永久优先股＋贷款和租赁的 坏账准备金＋法定可转换成普通股的次级债券＋杂项（如附属机构的 少数权益和净值凭证） ■根据中国人民银行《关于（商业银行）资本成份和资产风险权 数的暂行规定》规定，我国商业银行的资本（指银行开办人民币业务 的金融资本）成分包括“（一）核心资本：1.实收资本；2.资本公积； 3.盈余公积；4.未分配利润。（二）附属资本：贷款呆帐准备。（三） 应从资本总额中扣除：1.购买外汇资本金支出；2.不合并列帐的银行 和财务附属公司资本中的投资；3.在其它银行和金融机构资本中的投 资；4.呆帐损失尚未冲销部分。”
在总资本中比重（%） 12.0 12.0 88.0 8.2 0.5 39.3 40.2 -0.3 100.0
资料来源：联邦存款保险公司《银行业统计，1996》，华盛顿特区，1997年
第二节 银行资本充足性
一、资本适度和资本充足性 二、银行资本充足性的测定 三、《巴塞尔协议》
第二节 银行资⒋银行资本管理的意义 双重资本标准为商业银行资本管理提供了新的展示管 理者才智的舞台。它能在保证股东权益的条件下，通过调 节资本结构，降低资金成本，发挥财务杠杆效应，提高银 行的内在价值。
第一节 银行资本金的构成
⒌与银行资本有关的几对概念 •产权资本和债务资本； •核心资本和附属资本； •外源资本和内源资本； •法定资本和实缴资本。
■资本的其他定义，如经济学定义等。 ■不同叫法和含义差别：所有者权益，资本金，产权资本，自有 资金等； ■注册资本：是登记注册时经主管部门批准的资本额。 ■资本的会计学定义也称为资本的账面价值，在会计术语中称为 “GAAP资本”（GAAP－Generally Accepted Accounting Principles ），或直接称为GAAP。
第一节 银行资本的含义和构成
⑵留存盈余（Undivided profits） 留存盈余是尚未动用的银行累计税后利润部分，即银 行税后利润减去普通股股息和红利后的余额，是银行所有 者权益的一个项目。包括以前年度累计留存和本年留存。 我国称为未分配利润（Undivided profits）。 留存盈余的大小取决于企业盈利性大小、股息政策和 税率等因素。账面留存盈余的大小还与银行使用该留存的 程度有关。 留存盈余同样具有调节资本金、影响股息政策的作用。 此外，它的大小影响银行对内对外投资的规模。
第一节 银行资本的含义和构成
■美国银行各种资本来源结构
美国参加存款保险的商业银行的资本账户（1996年12月31日）
银行资本的形式 债务资本：
次级债券和票据 权益资本：
普通股（面值） 永久优先股（面值）
资本公积 未分配利润和资本准备金
外币转换调整 总资本：
金额（10亿美元） 51.2 51.2 375.3 35.1 2.0 167.7 171.6 -1.1 426.5
第一节 银行资本金的构成
⑵附属资本的功能 抵御风险的功能并不是非要产权资本（自有资金）才 可以发挥，其他一些非产权资本即债务性负债也可以发挥， 于是就出现了附属资本。 可以说，附属资本的出现，是银行资本业务的一项天 才的创新。
第一节 银行资本金的构成
⑶对银行资本结构的影响 银行所有者要求的利润最大化具体体现为资本利润率， 这对银行经营管理者对资本结构管理的取向有极大的影响。 在抵御风险所需的资本总量既定的条件下，它会尽力减少 需要分配利润的产权资本的比例，而努力增加不需参加利 润分配、但又可以抵御风险的债务资本的比例。 但是，毕竟产权资本和债务资本抵御风险的能力还是 有所差别，所以，监管机构还是规定了两种资本充足率的 标准。
银行资本的计价。
■通常，采取吸收实物、无形资产方式筹集的资本金，按照评估 确认或者合同、协议约定的价值计价；采取发行股票方式筹集的资本 金，按照股票面值计价。
第一节 银行资本的含义和构成
⑵监管上的含义（管理资本或RAP资本） 这一意义上的银行资本的外延要比第一重含义宽，它 不仅包括银行资本金，也包括除资本金以外的其他所有者 权益，还包括并非所有者权益的某些债务即债务资本。 从这一定义的内涵看，是指所有可以补偿经营风险损 失的资产，即是从吸收损失的角度来定义资本的。 为了区别这双重含义，常将商业银行的所有者权益称 为一级资本或核心资本，而将债务资本称为二级资本或附 属资本。
第一节 银行资本的含义和构成
⒉银行资本的双重含义 ⑴财务或会计上的含义（账面资本或GAAP资本） 商业银行是金融企业，它的资本也需满足《公司法》 的要求。因此，其会计学上的定义同样是“资产总额减去 负债总额后的净值”。 这可以说是商业银行资本的第一重含义。