企业债券培训笔记整理
债券会计知识点汇总
债券会计知识点汇总债券作为一种重要的金融工具，广泛应用于企业融资和投资者投资的领域。
在债券的发行和交易过程中，会计处理是非常重要的一环。
本文将汇总一些与债券会计相关的知识点，帮助读者更好地理解和应用债券会计。
1. 债券的分类根据偿还本金的不同方式，债券可以分为零息债券、固定利率债券和浮动利率债券。
零息债券是指不支付利息，仅在到期时支付本金的债券；固定利率债券是指按照事先确定好的固定利率支付利息的债券；浮动利率债券则是根据市场利率的变化支付利息的债券。
2. 发行债券的会计处理企业发行债券时，应将债券初始发行价值作为债券负债，同时借记现金或应收款项。
当企业支付现金或发放股票购回债券时，应将债券负债减少，同时借记利息费用或股本。
此外，债券发行发行费用也需要进行摊销。
3. 债券的公允价值企业在发行债券后，需对债券进行会计估值，即计算债券的公允价值。
债券的公允价值可通过市场价格推导，也可以通过债券定价模型计算得出。
债券的公允价值会影响企业报表中的债券负债和债券相关的利息费用。
4. 债券的净额交割在债券交易市场中，债券买卖双方通常达成净额交割。
净额交割是指买方与卖方通过中央结算机构在清算时，按照各自持有的债券金额进行结算，而非实际交付债券证券。
5. 债券的摊销企业需按照摊余成本法或公允价值法对债券进行摊销。
在摊余成本法下，企业按照固定收益率法计算债券的利息收入，同时摊销债券的溢价或折价。
而在公允价值法下，企业应将债券按照公允价值计量，并确认公允价值变动对利润的影响。
6. 债券提前赎回企业有时会根据合同约定提前赎回债券。
在债券提前赎回时，应根据赎回价格和债券面值的差额确认利益或损失，并在财务报表中予以披露。
如果债券提前赎回金额大于其账面价值，企业应将差额视为利息支出并通过摊销进行处理。
7. 债券再分类根据到期日与常规营业周期的关系，债券可以再分类为非流动性债券和流动性债券。
非流动性债券指到期日超过一年或带有可转换权益的债券，而流动性债券则指到期日在一年以内的债券。
4、上交所公司债券培训公司债券承销工作专题-领导讲话内容(笔记)
上交所公司债券培训承销工作专题—领导讲话刘绍统上交所副总经理一、上交所公司债券预审核的理念1、以合规性审核为基础，主要审核发行人是否符合相关法律法规和证监会对发行主体的规定。
2、以信心披露为中心，主要看影响发行人偿债能力的各项信息是否已经在申报材料上如实、充分反映。
二、上交所正在努力健全预审核流程，提高审核效率1、小公募公司债券，在申报材料质量较好不出现重大问题的情况下，20个工作日可以完成预审核工作。
2、各家券商提高申报材料的质量，提高反馈效率，缩短反馈时间，是提高上交所审核效率的基础和关键。
三、上交所正在着力推进公司债券预审核流程电子化。
用于公司债券和资产支持证券项目申报的债券项目申报系统（以下简称“申报系统”），自2015年5月18日起上线。
四、上交所将加强市场推介工作1、大力引进优质发行人，包括地方大型国有企业、民营企业等等。
2、引导各种投资机构进入上交所债券市场，参与债券二级市场的投资。
五、目前交易所债券二级市场的相关制度也在改革之中六、对券商的建议1、抓紧公司债券承销业务的布局。
2、配全配齐债券承销团队，培养新的业务增长点。
3、大力开拓优质发行人，引导银行优质客户提高直接融资比例，积极尝试通过发行公司债券的方式融资。
4、大力加强内部管理工作，提供风控能力，提高申报材料质量。
5、以市场化的手段化解违约风险。
廖志刚上交所债券业务部总监一、本次公司债券发行改革对券商的影响1、为券商带来了巨大的发展机遇（1）发行主体大大扩容，宽进严管的制度降低了发行人的发行门槛（2）按照注册制的理念和原则来审核，审核流程透明度大大提高，减少了主承销商与审核部门的沟通时间。
2、给券商带来了很大的管理挑战（1）宽进严管的制度将强化市场主体的责任①引导承销人员切实转变理念和工作方法，提高尽职调查工作质量，做好券商尽调工作。
②建立项目遴选制度。
③加强合规、风控审核，报项目以及反馈等等环节都需要先过公司的合规风控，整个预审核过程都将向公开全透明。
债券会计知识点总结大全
债券会计知识点总结大全在企业融资过程中，债券作为一种重要的融资工具，被广泛应用。
债券是企业发行的一种债务性证券，它代表企业对债权人的承诺，承诺在未来的某个时间向债权人支付利息并偿还本金。
债券会计是企业在债券发行、计息、偿付利息和偿还本金等环节涉及的一系列会计处理过程。
下面将从债券的发行、债券的会计确认、债券的利息支出、债券的偿还等方面，对债券会计进行详细的总结。
一、债券的发行1. 债券的发行市场企业发行债券可以选择公开市场或是私人市场。
在公开市场，债券由公司在证券交易所公开发行，任何有购买力的投资者都可以购买。
而在私人市场上，债券的发行对象则局限于特定的机构或个人。
2. 债券的面值和利率在发行债券时，企业需要确定债券的面值和利率。
债券的面值是债券到期时应偿还的本金金额，利率则是债券的年度利息支付率。
一般来说，债券的面值是1,000美元或者是1,000欧元的整数倍。
3. 发行费用的会计处理企业在发行债券时需要支付相关的发行费用，这些费用包括债券承销手续费、印刷费、律师费等。
这些费用应当在债券发行时予以全额资本化，并在有关债券的会计期间内分摊列支。
4. 债券发行准备工作在债券发行前，企业需要做好相关的准备工作，包括编制债券发行计划、履行法律程序、签署承诺文件等。
这些工作都需要在企业的财务会计中被详细记录。
二、债券的会计确认1. 债券的确认债券的会计确认是指企业在债券发行后，将债券计入资产负债表中的会计处理。
根据债券的特性，债券可以被确认为持有至到期日、可供交易金融资产或按公允价值计量且其变动计入当期损益等。
2. 债券的类别根据债券的特性不同，债券可以被分为可变利率债券、折现债券、附加奖金债券、零息债券等不同类别。
不同类别的债券在会计确认和会计处理上各有特点。
三、债券的利息支出1. 债券利息的计提每当利息支付日到来时，企业需要根据债券上的利率以及债券的面值计提债券利息。
企业需要在资产负债表中确认应支付的利息，并在利润表中确认相应的利息支出。
债券会计知识重点
债券会计知识重点债券是企业发行的一种债务工具，通常用于筹集资金。
作为投资者或者财务人员，了解债券会计知识是非常重要的。
本文将介绍债券会计的几个重点内容，以帮助读者更好地理解和应用债券会计知识。
一、债券的分类债券可以分为可转换债券和非可转换债券。
可转换债券是指投资者在一定期限内可以按约定价格将债券转换成公司的股票。
非可转换债券则是指债券的持有者无权将债券转换成股票。
债券还可以根据支付利息的方式进行分类，主要有固定利率债券和浮动利率债券。
固定利率债券是指债券的利率在发行之初就确定，并在整个债券期间保持不变。
浮动利率债券则是指债券的利率随市场利率的变动而变动。
二、债券的发行和偿还债券的发行通常分为几个阶段，包括准备发行、发行、上市和清算。
在准备发行阶段，企业需要编制招股说明书等相关文件，并向监管机构提交申请。
发行阶段是指企业向投资者公开发行债券，并根据投资者的需求确定发行价格和数量。
上市和清算阶段是指债券在二级市场上进行交易和偿还。
债券的偿还可以按照到期偿还和提前偿还两种方式进行。
到期偿还是指在债券到期日，企业按照约定的面值偿还债券本金。
提前偿还是指企业在债券到期前，根据约定的条款提前偿还债券。
三、债券会计处理债券的发行和偿还涉及到一系列会计处理。
在发行阶段，企业需要编制债券发行成本表，并按照发行成本和债券面值的差额进行会计处理。
发行成本包括律师费、审计费和承销商佣金等。
在债券的持有期间，企业需要按照约定的利率计提债券利息，并进行利息支出的会计处理。
债券利息的计提通常按照债券面值乘以利率乘以债券持有期间的比例进行计算。
在偿还债券时，企业需要进行债券本金的偿还，并将偿还金额从负债中减去。
偿还债券本金的金额通常等于债券面值，但在提前偿还时可能会有差异。
四、债券的摊销对于长期债券，企业需要按照摊销法进行摊销。
摊销是指将债券溢价或折价以积极或消极的方式分摊到债券持有期内的每个会计期间。
债券溢价是指债券发行价格高于债券面值的差额，债券折价是指债券发行价格低于债券面值的差额。
债券会计知识点总结大全
债券会计知识点总结大全在金融领域中，债券是一种非常重要的工具，它是企业或政府机构为了筹集资金而发行的一种债务证券。
债券的发行方可以通过出售债券来筹集所需资金，并向债券持有人承诺在一定期限内支付利息和本金。
债券会计是财务会计中的一个重要分支，涉及到债券的发行、计量、披露以及相关会计准则的应用。
本文将通过细致而系统的论述，总结出一些关键的债券会计知识点。
1. 债券的分类债券可以根据发行机构不同来进行分类。
一般来说，债券可分为企业债、政府债和国债等。
不同类型的债券可能有不同的利率、期限和抵押品要求，这些因素会影响债券的定价和投资风险。
2. 债券的发行债券的发行是指债权人向债务人提供资金的过程。
在发行过程中，债券发行方需要确定债券的发行价格、利率以及到期日等重要事项。
同时，债券还需要进行评级和披露相关信息，以提升投资者对债券的信心。
3. 债券的计量债券的计量是指将债券纳入公司的财务报表中，并对其进行核算的过程。
公司在债券发行后要按照相关会计准则，将债券划分为长期负债，并根据债券的特点和到期日进行分类。
此外，债券的初始计量也需要注意债券发行费用的处理。
4. 债券的利息支付债券持有人作为债权人可以通过持有债券收取利息。
在债券到期前，每年或每半年，债券发行方需要按照约定支付利息，这是债券的主要现金流。
债券持有人需要确保债券发行方有足够的偿付能力，以便按时收取利息。
5. 债券赎回和提前偿还在债券到期前，债券发行方有时会选择赎回债券。
债券赎回可以是全额赎回或部分赎回，全额赎回是指在到期日支付债券的全部本金和利息，部分赎回是指在到期日支付债券的部分本金和利息。
此外，债券发行方还可以选择提前偿还债券，提前偿还是指在债券到期日之前全额支付债券的本金和利息。
6. 债券溢价和折价债券的市场价格可能高于或低于其面值，这就导致了债券的溢价和折价。
债券溢价是指债券的市场价格高于其面值，而折价是指债券的市场价格低于其面值。
债券的溢价和折价实际上是由债券的利率和市场利率之间的差异所导致的，这种差异体现了对债券的投资价值的不同看法。
债券的知识点归纳
债券的知识点归纳
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。
以下是对债券知识点的归纳：
1. 债券的基本性质：
属于有价证券。
是一种虚拟资本。
是债权的表现。
2. 债券的票面要素：
票面价值。
债券的到期期限：债券发行之日起到偿清本息之日止的时间。
债券的票面利率：也称名义利率，债券年利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。
形式有单利、复利和贴现利率。
债券发行者名称。
3. 债券的特征：
偿还性：到偿还期限还本付息，债权债务关系随之结束。
流动性：持有者的转让，取决于市场转让的便利程度以及转让过程中是否产生价值损失。
安全性：收益相对稳定，不但可以转换为货币，而且有稳定的转让价格。
收益性：获得相对稳定的利息收入以及转让差价。
4. 债券的分类：
按发行主体：政府债券、金融债券和公司债券。
按计息与付息方式：零息、附息、息票累积债券。
按债券形态：实物债券、凭证式债券和计帐式。
5. 衡量债券投资收益水平的指标：到期收益率，它是将债券未来现金流折算为债券全价的贴现率，也可以用久期、凸性和基点价值等指标来衡量利率风险。
6. 国债收益率曲线是市场合理定价的基础，其他债券和各种金融资产在此基础上考虑风险溢价后确定适宜的价格。
以上信息仅供参考，如有需要，建议您咨询专业金融从业人员。
企业债券基本知识
企业债券基本知识一、企业债券的定义和分类企业债券，是指在中国境内的企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
在中国，企业债券泛指各种所有制企业发行的债券。
二、企业债券发行要素企业发行企业债券时，需要考虑发行债券的类型以及发行条件。
债券发行的条件具体包括发行额、面值、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、有无担保等。
根据前述分类标准，确定发行条件的同时，也就确定了发行债券的种类。
适宜的发行条件可使筹资者顺利的筹集资金、承销机构顺利的售出债券，也方便投资者作出决策。
具体分析如下：1、发行额。
指债券发行人一次发行债券时预计筹集资金总量。
企业应根据自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况，债券自身的吸引力等因素，进行综合判断后再确定一个合适的发行额。
2、债券面值。
即债券表面上标出的金额，企业可根据不同投资人的需要，确定债券面值。
3、债券的期限。
从债券发行日起到偿本付息日止的这段时间称为债券期限。
4、债券的偿还方式。
可分为期满偿还、期中偿还和延期偿还。
5、票面利率。
可分为固定利率和浮动利率两种。
企业可根据自身的资信情况、承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短决定选择何种利率形式与利率的高低。
6、发行价格。
指债券投资者认购新发行债券的价格。
7、付息方式。
一般为一年一次。
8、发行方式。
可选择向定向投资者发行的方式或向社会公众发行的方式、公开招标方式还是与中介机构协商议价的非招标方式等9、担保情况。
一般而言，有信誉好的第三方担保或企业之身的财产作抵押，可以增加债券投资的安全性，减少投资的风险，提高债券的吸引力，企业可以根据条件选择是否担保形式发行债券。
10、发行费用。
指发行者支付给有关债券发行中介机构和服务机构的费用。
除国家有明确规定以外，一般在双方协商的基础上确定。
三、申请发债企业的条件1、股份制公司注册资金3000万元以上，有限责任公司注册资金6000万元以上；2、累计发行的债券总额不超过净资产的40%;3、最近三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息；4、募集资金的投向符合国家产业政策和审批机关用途；5、债券级别达到AA_以上；6、债券发行额度不少于3亿元。
债券投资知识点总结归纳
债券投资知识点总结归纳债券投资是一种相对比较稳健的投资方式，特别是对于那些风险偏好较低的投资者来说，债券投资是一个不错的选择。
债券是一种固定收益的金融工具，通常由政府或公司发行，用于筹集资金。
债券投资的收益来源于其固定的利息和到期还本。
对于初次接触债券投资的人来说，需要了解一些关键的知识点，才能做出明智的投资决策。
接下来，我们将总结归纳债券投资的一些重要知识点。
债券的基本概念1.债券的定义债券是一种债权凭证，它是债务人向债权人承诺在未来的某个时间内按照一定的利率支付利息，并在到期日支付债券的本金。
债券可以由政府、企业或金融机构等发行。
2.债券的组成债券通常由债券面值、债券利率、债券到期日、债券发行价、债券还本付息方式等组成。
了解这些组成要素对于投资者选择合适的债券产品至关重要。
债券的种类1.政府债券政府债券是由国家政府或地方政府发行的债券，通常被视为最安全的债券。
政府债券通常具有较高的信用评级和较低的违约风险。
2.公司债券公司债券是由公司或其他企业发行的债券，通常具有较高的收益率，但也伴随着较高的违约风险。
3.可转换债券可转换债券是一种特殊类型的债券，持有人有权利将债券转换为公司的普通股份。
4.零息债券零息债券是一种不支付利息的债券，其收益主要来自债券的折价发行和到期时的赎回价之间的差额。
债券的收益和风险1.债券的收益债券的收益主要包括利息收入和债券买卖时的资本利得。
投资者购买债券后，可以根据债券的利率获得固定的利息收入，如果在债券到期时，债券的市场价格高于购买时的价格，投资者可以获得资本利得。
2.债券的风险债券投资也存在着一定的风险，主要包括信用风险、利率风险和通货膨胀风险。
信用风险是指债券发行者无法按时支付利息或本金的风险；利率风险是指债券价格受市场利率波动的影响而产生的风险；通货膨胀风险是指通货膨胀导致债券的实际收益率下降的风险。
债券投资的选择和评估1.评估债券的信用风险投资者在选择债券时需要评估债券发行者的信用风险，可以通过查看债券的信用评级来进行评估。
债券投资知识点总结
债券投资知识点总结债券是一种可以带来稳定收益的投资工具，是企业或政府为了筹集资金而发行的一种债务工具。
债券的投资主要包括债券的特点、类型、风险和价值计算等方面。
本文将对债券投资的相关知识进行总结，帮助投资者更全面地了解债券投资。
一、债券的特点1. 本金和利息债券是企业或政府为了筹集资金发行的一种债务工具，发行债券时，债券持有人向发行人支付一定金额的资金，作为债务人的借款。
债券的本金由发行人依法保证按时支付。
债券的利息是发行人用来奖励债券持有人的，它是债券持有人从发行人那里收益的一部分。
利息由债券的利率和面值来决定的，一般以固定利率或者浮动利率方式支付。
2. 到期日债券的持有期限一般是在发行时就确定的，到期日是指债券持有人能够收回债券本金的日期。
持有人在到期日之前也可以将债券卖给其他人，但是债券面值和市场价值是有所不同的。
3. 信用评级债券的信用评级非常重要，可以从信用评级来看出发行人的还款能力，信用评级越高，风险越低。
债券的信用评级是由专业的信用评级机构进行评定的，例如标普、穆迪和惠誉等。
投资者应该根据自己的风险偏好来选择合适的信用评级的债券。
4. 流动性债券的流动性是指债券在二级市场买卖的便利程度。
一般来说，政府债券的流动性比公司债券高。
二、债券的类型1. 国债国债是中央银行和财政部门发行的债券，是一种无风险的投资工具。
国债的特点是信用评级高，利息固定，具有很好的流动性。
2. 企业债券企业债券是企业发行的债券，具有一定的风险。
企业债券的流动性较差，但收益一般会高于国债。
3. 可转换债券可转换债券是一种混合型的债券，具有债券和股票的特点，可以在一定期限内转换为股票。
可转换债券的投资风险相对较大，但收益也较高。
4. 抵押债券抵押债券是一种以发行人的财产为抵押的债券，一旦发行人出现违约情况，债券持有人可以通过抵押物来进行债务追偿。
5. 零息债券零息债券是发行人不支付利息，而是在债券到期日一次性偿还本金和利息的一种债券。
债券投资基础必学知识点
债券投资基础必学知识点1. 了解债券的定义：债券是一种债务工具，债券持有人作为债券发行方的债务人，可以向发行方借款，同时债券发行方承诺按照一定的利率支付利息，并在债券到期时偿还本金。
2. 理解债券的种类：债券可以分为政府债券、企业债券、金融债券等。
政府债券是政府发行的债务工具，企业债券是企业发行的债务工具，金融债券是金融机构发行的债务工具。
3. 认识债券的特点：债券具有固定利率、固定期限、固定回报的特点。
债券的利息通常是按年付息，并在到期日偿还本金。
4. 理解债券的风险和收益：债券具有违约风险和利率风险。
违约风险是指发行方无法按时支付利息或偿还本金的风险，需要评估债券发行方的信用状况。
利率风险是指随着市场利率的波动，债券的价格会有相应变动。
5. 掌握债券的评级：债券通常由评级机构对其信用质量进行评级，例如标准普尔、穆迪等。
评级越高，表示债券的信用质量越高，违约风险越低。
6. 学习债券的估值方法：债券的估值可以通过现金流量贴现法、收益率曲线法等方法进行计算。
现金流量贴现法是将债券未来的现金流量按照一定的折现率进行现值计算，得出债券的市场价值。
7. 了解债券市场的交易方式：债券可以在场内交易市场或场外交易市场进行交易。
在场内交易市场，债券交易是通过证券交易所进行的，而在场外交易市场，是直接由买卖双方进行交易。
8. 学习债券的买卖策略：债券投资者可以通过买入持有债券获取利息收入，也可以通过卖出债券获取债券价格上涨所带来的利润。
因此，需要根据市场行情和个人投资目标来制定买卖策略。
9. 了解债券的收益指标：债券的收益可以通过计算收益率、到期收益率、现行收益率等指标来衡量。
这些指标可以帮助投资者评估债券的收益水平和风险。
10. 熟悉债券的税务规定：各国对债券的利息收入征收一定的税费，需要了解债券投资的税务规定，以便在投资决策中考虑税收因素。
债券会计知识点归纳
债券会计知识点归纳在金融市场中，债券是一种常见的融资工具。
了解债券的会计知识点对于投资者和财务专业人士非常重要。
本文将归纳债券会计中的一些重要知识点，供读者参考。
1. 债券的基本概念债券是一种借贷关系的产物，也是发行债券者和购买债券者之间的契约。
债券发行者是债务人，购买债券者是债权人。
债券的基本要素包括债券面值、票面利率、债券期限等。
2. 债券的分类债券可以根据发行主体、偿还方式、担保方式等不同标准进行分类。
按照发行主体，债券可以分为政府债券、公司债券、金融债券等；按照偿还方式，债券可以分为到期一次还本付息债券和无固定到期日的债券（如永续债）等。
3. 债券的会计处理债券的会计处理涉及到债券的发行、赎回、付息等过程。
在债券发行时，债券面值和发行溢价或折价要根据债券发行价格进行确认；债券付息时，应计利息和付款现金要分别计入会计科目；债券到期或提前赎回时，应确认债券面值和未偿还利息，并计入相关会计科目。
4. 债券估值债券的市场价值会受到多个因素的影响，包括利率变动、信用风险、债券期限等。
债券的净现值和市场利率之间的关系可以用来评估债券的价格变动。
一般来说，当市场利率上升时，债券价格下降；当市场利率下降时，债券价格上升。
5. 债券的摊销与摊销方法债券发行时溢价或折价部分需要进行摊销处理。
在摊销过程中，可以采用直线摊销法或按照债券的利息率摊销法。
直线摊销法将溢价或折价平均分摊到债券的有效期内；按照债券的利息率摊销法则根据债券的利息支付计划摊销溢价或折价。
6. 债券的信用评级债券的信用评级是评估债券风险和偿付能力的重要指标之一。
主要的信用评级机构会根据债券发行人的财务状况、还款能力等因素为债券进行评级。
投资者可以根据债券的信用评级来判断债券的风险水平。
7. 债券的提前赎回债券提前赎回是指发行人在债券到期前已偿还债券的行为。
提前赎回的原因有多种，包括发行人的经营状况改善、市场利率下降等。
在提前赎回时，发行人需要支付一定的赎回价格给投资者。
企业债券买卖知识点总结
企业债券买卖知识点总结一、企业债券的种类1. 按照还款方式来分类可以分为到期一次性还本付息的债券和分期还本付息的债券。
2. 根据债券的偿还期限可以分为短期债券和长期债券。
3. 根据债券的发行主体可以分为公司债、中小企业债、金融债等。
二、企业债券的买卖方式1. 柜台交易：投资者通过证券公司等中介机构与债券发行人或者持有人进行交易，成交方式可以是委托方式、询价方式或者竞价方式。
2. 交易所交易：债券在证券交易所上市交易，投资者通过证券交易所进行买卖，成交方式通常是集中竞价交易和连续竞价交易。
三、企业债券买卖的流程1. 买方选择证券公司并开立证券账户。
2. 买方向证券公司发出买入委托。
3. 证券公司在证券交易所进行撮合成交。
4. 买方支付购买企业债券的款项。
5. 买方持有企业债券，可以获得债券利息或者到期时获得本金。
四、企业债券买卖的影响因素1. 利率变动：市场利率的变动对企业债券的买卖价格有直接的影响。
2. 债券评级：债券的信用评级会影响其流动性和买卖价格。
3. 市场需求：投资者对企业债券的需求会影响债券的买卖价格。
4. 市场供应：债券的发行和流通量会影响债券的市场价格。
5. 宏观经济环境：整体经济环境对企业债券市场的影响也是一个重要因素。
五、企业债券买卖的风险1. 利率风险：市场利率的变动会对债券价格产生影响，投资者面临利率风险。
2. 信用风险：企业债券的信用评级可能发生变化，发行企业出现违约风险时，投资者面临信用风险。
3. 流动性风险：企业债券市场的流动性可能不如其他证券市场，投资者面临流动性风险。
4. 市场风险：市场需求和供应的变化会对企业债券价格产生影响，投资者面临市场风险。
总之，企业债券买卖是一个复杂的金融活动，投资者在进行企业债券买卖时需要考虑多种因素，也需要评估风险。
希望本文对读者有所帮助。
债券基础知识重点
债券基础知识重点
债券是一种借贷工具，发行人向投资者售出债券作为其籍贯。
债券基本上是一种借款承诺，即按照合同规定的时间和利率偿还本
金和利息。
以下是债券基础知识的重点：
1. 债券种类：市场上有多种类型的债券，包括国债、公司债、
地方政府债券等。
不同类型的债券有不同的收益风险特征，投资者
需要根据自己的风险偏好和投资目标选择适合自己的债券品种。
2. 债券评级：债券评级是指评级机构对发行人信用状况的评估。
评级越高的债券风险相对较小，但收益也相应较低。
投资者需要根
据自己的风险承受能力和收益要求选择适合自己的债券评级。
3. 债券定价：债券价格是指投资者购买债券需要支付的价格。
债券价格与债券面值、到期时间、付息频率、市场利率等因素有关。
投资者需要了解债券市场利率变化和债券定价原理，选择适时购买
或出售债券。
4. 债券收益率：债券收益率是指投资者持有债券期间所获得的
收益率。
债券收益率与债券价格、到期时间、付息频率、市场利率
等因素有关。
投资者需要了解债券收益率计算方法和债券收益率与
价格的反向关系，判断债券收益率是否具有吸引力。
5. 债券买卖：债券可以在证券市场进行买卖。
投资者通过证券
公司开通证券账户，即可参与债券交易。
投资者需关注债券市场行
情和流动性情况，在合适的时机进行买卖操作。
以上是债券基础知识的重点，希望本文能为投资者提供参考，
帮助投资者更好地理解债券市场，选择合适的债券品种和买卖时机，创造更多的投资收益。
企业债券知识点总结
企业债券知识点总结一、企业债券的基本概念企业债券是指由企业或公司发行的债务工具，是企业融资的一种常见方式。
企业债券通常以面值在1000元或者更高的整数倍为单位出售，债券持有者持有该债券的同时，企业承诺按照债券协议规定，支付固定利息并在到期日支付本金。
企业债券一般可以分为可转换债券、附息债券、零息债券、浮动利率债券等，根据不同的特点和需求，企业可以选择发行不同类型的债券来实现融资目的。
二、企业债券的特点1. 固定期限企业债券通常有明确的到期日，到期后企业需要偿还债券持有者的本金。
2. 固定利息企业债券一般会承诺在到期前支付固定利息，以吸引投资者购买。
3. 优先支付企业债券在企业破产清算时，优先于股票持有者获得偿付。
4. 提前偿还企业可以在债券到期前提前偿还债券，一般需要支付提前偿还补偿金。
三、企业债券的发行方式1. 公开发行企业向公众发行债券，一般需要在政府监管机构进行备案，并在合适的交易所挂牌上市。
2. 私募发行企业直接向特定的机构或个人发行债券，不通过公开市场发行。
3. 外币债券发行企业在境外市场发行债券。
四、企业债券的评级企业债券通常会由信用评级机构对其进行评级，评级结果会影响债券的市场表现和债券持有者对其信用风险的判断。
主要的信用评级机构包括标普、穆迪、惠誉等。
五、企业债券的投资风险1. 信用风险企业债券发行者的信用状况可能对债券持有者的本金和利息支付造成不利影响。
2. 利率风险企业债券的价格受市场利率波动的影响。
3. 流动性风险企业债券在二级市场交易时受到买卖双方的影响，可能存在交易不畅的情况。
六、企业债券的投资策略1. 分散投资通过持有不同企业债券来分散投资风险。
2. 了解债券发行人的情况通过深入了解债券发行人的财务状况、经营状况等来判断其信用风险。
3. 关注市场资讯了解市场利率、信用风险偏好等信息，及时调整投资策略。
七、企业债券的税收政策企业债券的利息收入一般需交纳相应的个人所得税，不同类型的债券有不同的优惠政策，投资者应根据自身情况选择适合的债券类型进行投资。
公司债券(含企业债券)规则及业务安排培训
公司债券(含企业债券)规则及业务安排培训在金融市场中，公司债券（包括企业债券）是一种非常重要的金融工具，它为公司筹集资金提供了一个重要的途径。
公司债券市场的规则和业务安排对于投资者、发行公司和金融机构都具有重要意义。
本文将从公司债券的基本概念、发行与交易规则、风险管理和监管制度等方面进行全面评估，旨在帮助读者深入了解公司债券市场的重要性和复杂性。
1. 公司债券的基本概念公司债券是指由公司发行的、具有一定期限的债务工具。
作为一种长期融资工具，公司债券通常具有固定的利率和到期日，投资者可以通过持有公司债券获得债券发行人支付的利息收入，同时在债券到期时获得本金收回。
公司债券的特点包括固定收益、低风险、流动性好等，因此备受投资者青睐。
2. 公司债券的发行与交易规则公司债券的发行通常需要遵循一定的规则和程序。
发行公司需要通过招标、发行簿管理、定价等步骤来确定债券的发行细则，并在监管机构的审批下完成债券的发行。
债券的交易通常在证券交易所或交易评台上进行，投资者可以通过证券公司或交易所进行购买和销售。
3. 公司债券的风险管理投资公司债券需要对债券发行人的信用风险、利率风险等进行全面评估。
通常来说，信用评级机构会对公司债券进行评级，投资者可以通过评级结果来了解债券发行人的信用状况。
利率的变动也会对公司债券的价格产生影响，投资者需要做好利率风险的管理。
4. 公司债券市场的监管制度公司债券市场的监管制度对于保障市场秩序、保护投资者利益具有重要意义。
监管部门通常会出台相关规定，对债券的发行、交易、信息披露等方面进行监管。
监管部门还会对公司债券市场进行风险监测和预警，以防范市场风险。
总结回顾：通过本文的介绍，读者可以更全面地了解公司债券市场的基本概念、发行与交易规则、风险管理和监管制度。
公司债券作为一种重要的融资工具，具有固定收益、低风险等特点，受到投资者的青睐。
在投资公司债券时，投资者需要对债券发行人的信用状况和利率风险进行全面评估，并且需要关注监管部门对于公司债券市场的监管制度。
债券专业培训——债券基础知识
债券专业培训——债券基础知识债券的含义：政府、金融机构和工商企业等主体依照法定程序向投资者发行的，约定在一定期限内还本付息的债权债务凭证。
从投资者的角度讲，债券作为有价证券的一种，是金融市场上广义范围的固定收益产品（银行存款、资金拆借、债券、资产证券化、货币基金与债券基金等）的主要组成部分。
固定收益产品中的“固定”二字反映了未来现金流量的合同属性，由于收益相对确定，因此价格波动远较权益产品小，风险更为可控。
债券的票面要素：1、票面价值2、到期期限3、票面利率4、发行者名称债券分类：按主体不同：1、政府证券：政府债券的发行主体是政府。
它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。
一般国库券是由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡；公债是指为筹集建设资金而发行的一种债券。
有时也将两者统称为公债。
中央政府发行的称中央政府债券（国家公债），地方政府发行的称地方政府债券（地方公债）。
2、地方债：即“地方政府债券”也被称为“市政债券”。
凡属地方政府发行的公债称为地方公债简称"地方债"，它是作为地方政府筹措财政收入的一种形式而发行的，其收入列入地方政府预算，由地方政府安排调度。
其中也包括城投债。
城投债一般是相对于产业债而言的，主要是用于城市基础设施等的投资目的发行的。
城投债，又称“准市政债”，是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。
从承销商到投资者，参与债券发行环节的人，都将其视为是当地政府发债。
3、金融债券：金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务、债权关系的一种凭证。
债券按法定发行手续，承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金。
它属于银行等金融机构的主动负债。
4、公司债券：公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。
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企业债券发行政策培训分享主讲人：国家发改委财金司证券处处长赵宏越内容提要一、企业债券发行处在何种环境二、企业债券市场发展情况三、企业债券发行如何支持扩大内需四、企业债券发展需要解决的问题五、发行核准需要注意的问题及政策要求六、中小企业集合债与项目收益债券一、企业债券发行处在何种环境国家发改委财金司证券处处长赵宏越（以下简称赵）首先分析了目前企业债券发行环境，认为正面临良好的发展机遇：去年发行61家共2366亿元，大多数下半年发行，下半年发行大与市场有关，好的条件主要基于适度宽松货币政策。
并且根据我国近期推出的4万亿计划、10大产业振兴规划对重点行业发债极为有利。
今年预计较去年有更大增长幅度，近来为配合融资需求，调整发改委加快发行节奏，近一周即3月23-27日间就发行了13只企业债200多亿。
投资方对企业债需求加大，尤其到去年年底，无担保信用级别低的企业债发行压力较大的问题已有所改观。
从政策面，金融9条、金融30条对企业债券融资提出明确要求，以前是没有的。
尤其是金融30条就债券品种规模提出：扩大企业债去发行规模；中小企业集合债；项目周期债。
其他相关配套文件也将陆续出台。
二、企业债券市场发展情况：企业债券市场始于80年代中期，最初为自发的，93年《企业债券管理条例》出台后开始由之前的自发状态进入规范发展阶段。
（一）发行主体的发展变化1．87年《企业债券管理暂行条例》债券主体限于全面所有制企业；93年《企业债券管理条例》债券主体扩大至境内法人。
从市场实际看，近几年，民营企业发债也开始逐步增多，但多为中小企业集合债。
外商投资企业也可发债，从《企业债券管理条例》看并无法律障碍，但目前尚未，现已有企业提出要求。
可能有些问题需考虑：1）如项目备案时外资需办理核准手续；2）适用法律可能不同，如境外机构担保？曾有一企业提出若出现纠纷需到新加波仲裁；保函非格式化，有很多免责条款；涉及外汇资金进出，需外管部门审批等等。
2．近期发债主体变化趋势1）民营企业：已有红豆等发了企业债，今年也已有一批在申报；2）地方城投公司：明显增多，扩大内需政策环境下，中央资金到位后地方政府需要解决配套资金问题，作为地方政府一个很好的融资平台必然呈增长趋势。
3）公司债券占企业债券50%以上。
（二）交易市场、发行制度等的发展变化市场化发行机制已逐步完善，发行手续简化；债券品种日益丰富；中介机构作用日益增大。
1．市场化发行机制完善，发行手续简化改革发行制度、实行“条件核准制”。
07年前规模有限制，由各部各地方报规模转国务院批。
现无规模限制，仅看净资产，发改委不会人为砍规模；也不用等，不按批报，成熟一家发一家。
2．改革定价机制，贴近市场化3．发挥中介机构作用，实行双评级制度（从07年开始执行）回顾分析，双评级制度具前瞻性，使得债券发行在07年银监会取消企业债的商业银行担保情况下，能平稳过渡。
目前在评级材料报送方面值得关注的是：有的材料不完善，缺评级公司确认章。
4．将法律意见书引入了发行参考5．企业上市交易市场基本形成两个市场上市交易是企业债优点，而上市公司债主要在交易所，金融债主要在银行间。
（三）近年来发展情况综述——发展速度快，机构投资者需求大，募投符合产业政策、宏观调控，得到国家有关政策支持。
1．发展速度快：05年、06年、07年、08年2366亿元每年增长幅度大，兑付情况良好今年大大超过去年，上半年可能超过去年全年，从我司出去的已超800亿元，家数61家，目前已有80多家。
2．机构投资者需求大2000年前机构投资者力量不大，投资者以个人居多，93年条例出台后发行审批曾经一度较为宽松，但由于地方政府不够规范，个人投资者方面出现问题多，在兑付问题上访多、压力大，所以2000年后发行审批权限又收紧至国务院。
在这样的市场形势演变中，2000年来以保险银行等机构投资者成为主体，目前达90%。
譬如去年铁道债90亿元，今年预计铁道债有更大发行量，投资者主要是保险、银行，占70%以上。
3．具有市场化的制度基础（1）实行核准制，简化了程序（2）发行规模无限制（3）募集资金运用范围进一步拓宽，满足企业融资需求。
（4）额度审核与发行核准合而为一，成熟一家发行一家。
4．募投符合产业政策、宏观调控，得到国家有关政策支持。
2000年以来发改委一直按国家产业政策审批，注意导向作用，比例大致为：能源30%城建40%交通10%其他20%。
近两年可能有调整随着产业政策调整09年我国提出扩内需、调结构、促增长，按此要求，进一步扩大企业债券发行规模，重点支持：政府扩大内需、灾后重建等等。
三、企业债券发行如何支持“扩大内需”：08年国家扩大内需政策出台10天内，发改委即酝酿了一个配套文件，在一定范围内听取了各方意见。
总体思路如下：主要贯彻国务院10项措施、金融30条；带有一定倾向性：重点在扩大内需；具体内容，目前处研究阶段，拟与产业政策结合；最后出台可能范围进一步拓宽（一）明确募投用途：固定资产：民生工程、生态改善，灾后重建，收购产权：10大产业振兴计划支持重大基础设施债券融资、加强国民经济薄弱环节，重点考虑支持：企业债券期限长、发行后资产负债率控制在某指标范围、对经济促进有可持续性的项目。
鼓励地方公司用于基础设施民生公司环境改善等项目，去年城投类占50%，目前考虑对于此类项目专门给予一定政策支持。
（二）暂不具发行企业债券条件的，可考虑开展项目收益债的试点。
（资产证券化）（三）盈利条件、净资产40%限制有所拓宽，如非公开发行方式，以其他规范条件约束发行。
（四）进一步简化手续，1.拟增设绿色通道：针对灾后重建配套资金2.拟增设预审制度，针对中小企业集合债（五）债券有效期考虑予以延长。
原规定批准后2个月内发行，延长使发行人可选择更有利的发行时机，但由于涉及报表有效期需要进一步斟酌（？）。
（六）一次核准分次发行去年铁道债实行了一次核准分次发行，项目、投向、承销团、法律意见书、评级报告只需在首次申报，以后各批只要明确具体项目、利率等，每次发行方案只报本次，申报至发行时间大幅缩短。
由于采用这种方式，去年铁道债发行几次降息均赶上了，发行销售情况也良好。
但并不是所有发行人都可采用此方式，要求规模达一定程度的，也会有一些限制，如首次以后各次发行，承销团成员只可减少不可增加。
（七）加强风险防范：落实监管服务职责，加强发行人募资使用监督、偿债计划和保障、信息披露等。
也要避免出现重复建设盲目投资，所以要与产业政策紧密结合。
四、企业债券发展需要解决的问题（一）利率市场化问题——管理条例的修订及招标路演询价的推行目前利率机制尚未完全市场化，1．93年管理条例的修订：不得高于银行同期居民储蓄存款利率的40%，但实际上93年以来利率形成机制已发生了很大变化，原规定已不适应当前市场情况。
拟将此规定改革为不超过贷款利率。
目前，5年期以上实现了市场化，5年期以下的还收到限制。
去年市场曾向中短期债券转，但今年随着利率不断下调，有的企业由于受“不得高于银行同期居民储蓄存款利率的40%”限制，无法发行，不得不延长期限。
（今年一般都是5+2）2．推行招标路演询价等方式（二）债券利息收入的个人所得税减免问题拟与国家税务总局协商免债券利息收入的个人所得税，去年银行储蓄利息税调为20%但暂不征收，使得企业债投资的机会成本提高，发改委也在考虑争取相应的免税政策以增加个人投资者积极性。
（三）保险机构购买企业债券的限制问题——放宽保险机构购买无担保企业债券的限制07年前企业债均有银行担保，实际不存在保险机构购买限制问题，银监会07年取消银行担保后才凸现了保险机构购买无担保企业债券的实质性障碍。
目前保监会也正研究某些品种信用级别较高的企业债券取消担保限制，如电网债、网通债等主体评级在AA以上、债项在AA+以上的。
（四）放宽商业银行不能担保企业债券的限制，银行的增信作用较强应予以一定程度的发挥，但也并非全面恢复商业银行担保，只是在某些品种范围内放宽限制，如AA以上、提供反担保的。
特别是对于中小企业集合债，银行担保有利于增强投资者认可度。
只要采取一定措施、选择一定的发债主体，也还是可避免风险向银行转移的。
（五）进一步发挥中介机构独立作用08年以来，债券市场增信方式出现了一些新的方式，也是在探索，有的增信方式在法律上是否规范、有法律障碍？投资者认可？是大家共同关注的焦点问题。
如地方政府的一些决定有否法律保证意义。
在这些方面应进一步发挥中介机构的独立作用。
但同时也应加强对中介机构行为的规范和监管，从目前情况看，实务中存在同样的增信条件，不同评级机构有差异的现象。
对评级体系评级标准需要进一步调整、规范、完善。
五、发行核准需要注意的问题及政策要求（一）企业债券发行核准条件1．主体条件为：境内法人包括：国企、民企、地方城投类公司、外资企业等；但事业单位不行2．股份公司3000、有限公司6000净资产条件实际发行均为5亿元以上，否则流动性受限。
3．募投项目产业政策把握：项目并非仅限前述鼓励领域才可发，而是强调会重点鼓励。
4．其他略目前正研究对上述条件修订（二）材料目录1．国务院相关部门或地方政府转报的申报文件，一定要有省发改委转报文件。
否则搁置。
（项目未转报先核准的方式目前仅中小企业集合债实行。
）2．股东会决议，地方城投类地方政府决定3．其他略（三）申报程序：1．转报地方由所在省级发改委；中央企业如北大方正，由教育部转报；中央直接管理企业直接申报。
2．3个月内决定核准与否，补报材料修改材料时间不计算在内，如有的项目未经有权审批部门批准需补报。
3．审核后向发行人和主承销商提出反馈意见和回复要求反馈环节中提供定价报告、承销商表。
4．转交有关司局征求意见如工业类项目转产业协调司、旅游类转经贸流通司、教育医疗类项目转社会司等等。
5．发行规模30亿元以上提交委主任办公会讨论6．会签人民银行、证监会。
7．正式公告前在原定区间内提交发行利率。
（四）主要依据：公司法、证券法、企业债券条例，2004年1134号文，08年7号文（五）企业债券的政策要求1．产业政策方面企业债与其他融资工具的主要差别就在于积极引导债券融资用途，以配合国家产业政策环保政策。
因此企业债券发行要求募投项目符合产业政策，审批手续完备，符合环保政策要求。
2．项目方面——发好还要用好累计发行额不超过项目投资额60%，确保资本金制度落实，（资本金不低于投资额的40%），用于收购股权参照执行；用于债务结构调整，不受上述限制，：用于补充流动资金的不超过发债额20%；必须用于本企业生产经营，不得用于房地产投资、。
略3．增信方式方面——支持探索多样化方式，提高发行效率、降低投资成本1）要求：无法律障碍、投资者认可2）担保：允许无担保发行，第三方企业担保。