金融业支持实体经济原文

服务实体经济创新金融服务】

2012年04月26日06:08

来源：东方早报

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最后谈一下围绕服务实体经济，创新金融服务。

规划当中谈到的创新金融服务，一个是要建立人民币的跨境投融资中心。央行从2009年提出了跨境人民币结算的问题，本身只是顺应了市场需求。因为这一次金融危机当中，很重要的问题是国际货币体系出了问题，美元急剧的升值和贬值，这几十年来给国际社会造成了很大的影响。但是，想动摇美元的霸权地位是非常难的，近二三十年都不可能动摇它的地位，只能说，给世界多一种货币的选择是可以的。我们和周边国家，我们是逆差，周边国家是顺差，它们有可能得到更多的人民币，大家需要用人民币，央行顺应了国际需求推出了人民币跨境结算。我们可以有贸易的结算，可以有直接投资，也有人民币的债券市场和贷款。但是现在人民币走出去，一个最大的障碍除了别人愿不愿意接受，别人得到了人民币之后可以干什么？可以拿人民币跟你贸易，但贸易只是一个结算工具，当它积累了更多的人民币之后要有投资，因而我们必须要有比较深厚的、有广度的主权债市场，才可能有更多人民币回流和投资的渠道。直接投资是一个回流的渠道，贸易是一个回流的渠道，股票是一个回流的渠道，但是要真正变成一个储备货币，必须要有深厚的国债市场。

第二是发展资产管理业务，增加居民财产性收入，培育企业成长，提升企业价值。银证保的交集就是资产管理。资金信托是资产管理的主要内容，实物资产管理也将提上日程。

实物资产管理的大背景是，我们现在的富二代到了子承父业的关键时刻。父业怎么样传承，这就是实物资产管理的过程，因为家族产业的传承，这方面的服务是需要的。

证券投资基金和信托投资基金受益凭证是资金信托的主要形式。证券投资基金如果拓展了证券的定义，就既包括投向二级市场的证券，也包括没有上市的证券，还可以投向一些另类投资，比如说红酒、茶叶、艺术品等等。信托投资基金受益凭证最典型的就是房地产投资信托基金，这些信托基金的监管主体不同，但是同类法律关系的产品应该遵循同样的监管原则。

最后我想说简化行政手续，在职权范围内尽可能的给企业创造便利的环境。如果要想发展各种新的产品，简化行政手续是最重要的。对上海来说，应该先争取行政审批权的下放，提高效率，在金融创新方面做到先行先试。我们没有法律的制订权，但是我们有法律的执行

权，上海有很好的法律意识和很好的法律执行环境，我们应该完善司法环境，在审案、执行上建立优势，特别是金融法律案件的审理和执行上发挥我们的优势，创造良好的法律环境，也可以吸引大量的人来我们这里投资。

（本文根据全国人大财经委副主任委员吴晓灵4月21日在上海举行的《“十二五”时期上海国际金融中心建设规划》专题系列讲座第一讲上的演讲实录整理而成，原题为《做金融改革的先行者，促上海国际金融中心建设》。此次刊发经吴晓灵审阅，小标题为编者所加。）

温家宝强调，做好新时期的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难、融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。坚持市场配置金融资源的改革导向，进一步明确政府作用的领域和边界，做到该放的坚决放开、该管的切实管好，激发各类金融市场主体的活力。坚持创新与监管相协调的发展理念，支持金融组织创新、产品和服务模式创新，提高金融市场发展的深度和广度，同时要防止以规避监管为目的和脱离经济发展需要的“创新”。坚持把防范化解风险作为金融工作生命线，加强金融监管和调控能力建设，严厉打击金融犯罪，加强金融机构网络信息安全。坚持自主渐进安全共赢的开放方针，在确保国家经济金融安全的基础上提高金融对外开放水平。

温家宝对今后一个时期金融改革发展作出部署。

(一)为经济社会发展提供更多优质金融服务。金融行业要大力提升服务功能，扩大服务覆盖面，加大对薄弱领域的金融支持。重点支持经济结构调整、节能减排、环境保护和自主创新，特别要加快解决农村金融服务不足、小型微型企业融资难问题。

(二)深化金融机构改革。着力加强公司治理，形成有效的决策、制衡机制，建立规范有效的激励约束机制。推进股权多元化，切实打破垄断，放宽准入，鼓励、引导和规范民间资本进入金融服务领域，参与银行、证券、保险等金融机构改制和增资扩股。政策性金融机构要坚持以政策性业务为主体，明确划分政策性业务和自营性业务，实行分账管理、分类核算。国家开发银行要坚持和深化商业化改革。

(三)加强和改进金融监管，切实防范系统性金融风险。银行业要建立全面审慎的风险监管体系。证券业要完善市场制度，强化行为监管，保护投资者合法权益。保险业要加强偿付能力监管，完善分类监管制度。

(四)防范化解地方政府性债务风险。当前我国政府债务总体安全、可控。要综合施策、标本兼治，妥善处理存量债务，规范地方政府举债融资机制，将地方政府债务收支分类纳入预算管理，构建地方政府债务规模控制和风险预警机制。

(五)加强资本市场和保险市场建设，推动金融市场协调发展。促进股票期货市场稳定健康发展，坚决清理整顿各类交易场所，建设规范统一的债券市场，积极培育保险市场。

(六)完善金融宏观调控体系，加强货币政策与财政政策、监管政策、产业政策的协调配合，有效促进经济发展和金融稳定。进一步完善人民币汇率形成机制。

(七)扩大金融对外开放，提高资源配置能力和金融安全保障水平。稳妥有序推进人民币资本项目可兑换，提高外汇储备经营管理水平。深化内地与港澳台金融合作，支持香港巩固和提升国际金融中心地位。加快上海国际金融中心建设。积极参与全球经济金融治理。

(八)加强金融基础建设，改善金融发展环境。加快制定完善金融法律法规，建立金融业统一征信平台，完善登记、托管、支付、清算等金融基础设施，加强消费者权益保护。

温家宝要求金融部门和金融机构认真贯彻中央经济工作会议精神，做好今年金融工作。一要实施好稳健的货币政策，进一步提高针对性、灵活性和前瞻性，保持社会融资规模合理增长。二要优化信贷结构，加强对国家重点在建续建项目和保障性住房建设，对符合产业政策的企业特别是小型微型企业，对企业技术改造的信贷支持。三要深化新股发行制度市场化改革，抓紧完善发行、退市和分红制度，加强股市监管，促进一级市场和二级市场协调健康发展，提振股市信心。四要敏锐观察和跟踪分析国内外经济形势，做好应对预案，切实防范经济金融风险。

温家宝强调，当前我国经济保持平稳较快发展，呈现增长较快、物价趋稳、效益提高、民生改善的良好态势，金融体系稳健运行，经济社会发展的基本面和长期向好趋势没有改变，我们完全有信心、有能力、有条件推动经济发展迈上新的台阶。

中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山在会议闭幕时对贯彻落实会议精神作了部署。

金融服务实体经济需要“两轮驱动”

金融是现代经济的核心，也是实体经济良性运行不可或缺的支撑力量。根据国家统计局公布的数据，2012年第一季度我国GDP季度增幅为8.1%，经济运行稳中趋缓的特征较为明显。现阶段来看，为牢牢把握经济工作的主动权、确保稳中求进的总基调，需要进一步发挥金融的服务功能，构建起信贷市场与资本市场各有侧重、互为补充的“两轮驱动”机制。

首先，信贷与资本市场都是实体经济所需资金的重要来源。一方面，服务实体经济离不开来自银行体系的资金支持。虽然近几年我国直接融资规模发展迅速，在社会融资结构中地位不断上升，但不可否认银行信贷仍在现阶段我国社会融资结构中占绝对地位。2011年，银行提供的信贷资金占到全部融资总额的82.5%；2012年第一季度，这一比例提高到83.6%。银行体系庞大的资金规模和广阔的业务覆盖面，决定了其在服务实体经济方面具有显著优势，这一点不应忽视。另一方面，服务实体经济应更加重视资本市场的资金支持。社会融资过度依赖银行信贷会导致金融体系风险过度向银行集中，对于系统性金融风险防范非常不利，而资本市场大力发展则对缓释和分散系统性风险有积极作用。而且资本市场在提供资金支持中所产生的促进企业治理结构完善、确保资金有效使用、贯彻国家产业政策等正外部效应，也是信贷市场所难以具备的。因此，作为支持实体经济发展日益强劲的一股力量，资本市场也不可或缺。

其次，金融市场应充分发挥支持和推动实体经济的作用。正如温家宝总理在第四次全国金融工作会议上所指出的，现阶段金融“对实体经济的支持还不够及时有力，金融业的服务能力和水平与经济社会发展需要相比还有不小差距”。概括来看，现阶段金融业在服务实体经济方面出现的问题主要有：金融资源分配不均造成小微企业融资出现困难、经营面临困境；社会融资结构不合理造成金融体系风险积聚而得不到有效缓释；缺少有效配置工具导致不同行业和区域金融资源分配不均；金融市场广度和深度不够，造成金融在发挥正向作用的同时负面效果显现；资金使用监控有效性不够，导致虚拟经济体内出现资产泡沫、资金脱离实体经济自我循环。金融市场尤其是资本市场作用发挥不足，与现阶段我国资本市场与信贷市场