2015年下半年辽宁省期货从业基础知识：卖出看涨期权考试题
2023年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析
2023年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析单选题（共150题）1、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。
该策略的损益为（）美元/欧元。
（不考虑交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.1325D.0.3195【答案】 B2、下列关于期权交易的表述中，正确的是（）。
A.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利B.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利C.买卖双方均需支付权利金D.买卖双方均需缴纳保证金【答案】 A3、交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是（）的保证金。
A.已被合约占用B.未被合约占用C.已经发生亏损D.还未发生亏损【答案】 A4、某套利者以63200元/吨的价格买入1手10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出1手12月份铜期货合约。
过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。
最终该笔投资的价差（）元/吨。
A.扩大了100B.扩大了200C.缩小了100D.缩小了200【答案】 A5、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（）美元。
A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】 B6、下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（）。
A.由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D.由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合【答案】 C7、若基差交易时间的权利属于卖方，则称为（）。
期权从业考试题(含答案94分)
试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.行权价B.标的价格C.权利金D.结算价2、期权的买方（）A.获得权利金B.有保证金要求C.有义务、无权利D.支付权利金3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（）A.欧式期权B.美式期权C.百慕大式期权D.亚式期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生价格剧烈波动C.当标的证券发生公积金转增股本D.当标的证券发生配股6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.履约担保不同0、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D.期权的买方风险有限1、虚值期权（）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.内在价值和时间价值都没有2、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升3、备兑开仓也叫（）A.备兑买入认沽期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓4、通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认购期权备兑持仓C.增加认沽期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓5、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（）A.行权价不变B.合约单位不变C.备兑证券数量不足D.没有影响6、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入5张认沽期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权7、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.4B.5C.6D.78、股票期权限仓制度包括（）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量9、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（）元A.20000B.10000C.15000D.00、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（）元A.10000B.5000C.15000D.01、老张买入认购期权，则他的（）A.风险有限，盈利有限B.风险有限，盈利无限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限2、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（）A.上涨B.不涨C.下跌D.不跌3、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.卖出认沽期权D.买入认沽期权4、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金5、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.权利金D.股票价格变动差-权利金6、小王买入了行权价格为9元的甲股票认沽期权，期权到期时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则她最有可能（）A.行权，9元买进股票B.行权，9元卖出股票C.行权，8.8元买进股票D.等合约自动到期7、买入一张行权价格为50元的认购期权，支付权利金1元，则如果到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为（）A.8元B.9元C.10元D.11元8、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（）A.若到期股价低于行权价，损失全部权利金B.若到期股价高于行权价，收取全部权利金C.若到期股价高于行权价，损失全部权利金D.若到期股价低于行权价，收取全部权利金9、杠杆性是指（）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小的同时，风险性不变0、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。
2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)
2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题（共45题）1、所谓有担保的看跌期权策略是指( )。
A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】 D2、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。
A.ESB.VaRC.DRMD.CVAR【答案】 B3、当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（）。
A.买入现货股票，持有一段时间后卖出B.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票C.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票D.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓【答案】 C4、证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报( )备案，并按照规定履行信息披露义务。
A.期货公司B.所在地中国证监会派出机构C.期货交易所D.期货业协会【答案】 B5、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（）。
A.中国证监会地方派出机构B.期货交易所C.期货公司D.中国期货业协会【答案】 C6、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。
A.外汇现货本身B.外汇期货合约C.外汇掉期合约D.货币互换组合【答案】 B7、3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。
3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。
该套利交易的价差（）元/吨。
A.扩大90B.缩小90C.扩大100D.缩小100【答案】 C8、当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（）的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。
A.近月合约涨幅大于远月合约B.近月合约涨幅小于远月合约C.远月合约涨幅等于远月合约D.以上都不对【答案】 A9、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。
期货从业考试基础样卷
期货从业考试基础样卷期货基础知识考试样卷一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1.在期货市场发达的国家，（）被视为权威价格，是现货交易重要参考依据。
A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.远期价格2.期货分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（）进行连线所构成的行情图。
A.期货申报价B.期货成交价C.期货收盘价D.期货结算价3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。
（不计手续费等费用）A.基差从-10元/吨变为-20元/吨B.基差从10元/吨变为-20元/吨C.基差从20元/吨变为10元/吨D.基差从-10元/吨变为20元/吨4.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。
A.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算和手续费划转B.当客户保证金不足时，期货公司可以立即对其强行平仓C.当客户保证金不足时，期货公司应以自有资金先行垫付D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付5.大连商品交易所在对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时，若最优卖出价为1946元/吨，前一成交价为1945元/吨，某交易者申报的买入价为1947元/吨，则（）。
A.自动撮合成交，撮合成交价等于1947元/吨B.自动撮合成交，撮合成交价等于1946元/吨C.自动撮合成交，撮合成交价等于1945元/吨D.不能成交第1页/共26页6.假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.2000元人民币，人民币1个月期上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.3600%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1600%，则1个月期（30天）美元兑人民币远期汇率约为（）。
A.6.2000B.6.2269C.6.2289D.6.22977.某套利者以49700元/吨买入出7月份铜期货合约，同时以49800元/吨卖出9月份铜期货合约，当价差变为（）元/吨时，若不计交易费用，该套利者获利最大。
期货从业资格考试题及答案
期货从业资格考试题及答案一、期货市场基础知识1.什么是期货合约？期货合约是在期货交易所交易的具有标准化合约规格的衍生品合约，约定了买卖双方在未来某个特定时间、特定价格交割一定数量标的物的权利和义务。
2.期货市场参与者主要有哪些？主要的期货市场参与者包括投资者、期货公司、期货交易所、交易所交易结算机构等。
3.期货合约的交割方式有哪些？常见的期货合约交割方式有现货交割和现金交割两种方式。
4.什么是多头和空头？多头是指在期货市场上购买合约，希望合约价格上涨以获取利润的投资者；空头是指在期货市场上卖出合约，希望合约价格下跌以获取利润的投资者。
5.期货保证金是什么意思？期货保证金是投资者在期货交易中按照一定比例交纳的资金，用于履行合约义务或者抵押给期货公司作为交易保证。
二、期货市场监管与风险管理1.什么是期货市场监管？期货市场监管是指相关机构对期货市场交易活动进行监督检查、规范和管理，以维护市场秩序、保护投资者权益和维护金融市场稳定。
2.期货交易风险有哪些？期货交易风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
3.期货市场交易的风险管理措施有哪些？风险管理措施包括设置风险预警线和强制平仓线、制定风险控制规则、建立风险准备金制度等。
4.期货公司的风险管理工具有哪些？期货公司的风险管理工具包括保证金制度、强制平仓制度、风险准备金制度、风险控制指标等。
5.期货市场的自律机制是什么？期货市场的自律机制是由期货交易所和期货公司自主组织的行业组织，负责监督会员及从业人员的行为，维护期货市场的正常运行和交易秩序。
三、期货交易策略与分析方法1.什么是技术分析？技术分析是指通过研究历史价格和成交量等市场数据，运用各种技术工具和指标，预测市场未来走势和趋势的方法。
2.什么是基本面分析？基本面分析是指通过研究相关的经济、政治、供需等基本因素，分析市场的供求关系和价格走势的方法。
3.期货交易中的套利策略有哪些？套利策略主要包括正向套利、反向套利、跨市场套利等多种形式，旨在通过利用不同市场、不同合约间的价格差异获取利润。
2015年5月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解【圣才出品】
2015年5月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解一、单选题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．关于期权保证金，下列说法正确的是（）。
A．对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金B．执行价格越高，需交纳的保证金数额越多C．对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多D．卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同【答案】D【解析】A项，对于不同类型的期权，期权卖方都需要交纳保证金，只是如果卖出有保护的看涨期权，则可以考虑将保护期权的资产充当保证金，即对于出售有保护的期权，如果保护是充分的，则不需要向结算机构交付更多的保证金；B项，交易所或结算公司会依据行权期限、交易品种、期权类型、期权所处状态等的不同，决定计算和收取保证金的数值和方法；C项，保证金数额与虚值数额有关，但并非虚值数额越大，缴纳的保证金越多。
2．某期货交易者根据铜期货价格特征分析，欲利用Cu1409、Cu1411和Cu1412三个合约进行蝶式套利，在Cu1409合约上持仓20手，在Cu1411合约上持仓35手，则应持有Cu1412合约（）手。
A．15B．20C．35D．55【答案】A【解析】蝶式套利的具体操作方法是：买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。
因此Cu1412合约的数量为：35－20=15（手）。
3．点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。
A．结算所提供B．交易所提供C．公开喊价确定D．双方协定【答案】D【解析】点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。
4．下列关于郑州商品交易所的表述，正确的有（）。
A．以营利为目的B．菜籽油和棕榈油均是其上市品种C．会员大会是其最高权力机构D．是公司制期货交易所【答案】C【解析】A项，《期货交易管理条例》规定，我国期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理；B项，菜籽油是郑州商品交易所的上市品种，棕榈油是大连商品交易所的上市品种；D项，在我国境内期货交易所中，上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制期货交易所，中国金融期货交易所是公司制期货交易所。
期货从业资格考试_期货基础知识_真题模拟题及答案_第25套_练习模式
***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷答案和解析在每套试卷后期货从业资格考试_期货基础知识_真题模拟题及答案_第25套(138题)***************************************************************************************期货从业资格考试_期货基础知识_真题模拟题及答案_第25套1.[单选题]上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（ ）功能。
A)规避风险B)价格发现C)套期保值D)资产配置2.[单选题]下列（ ）不是期货和期权的共同点。
A)均是场内交易的标准化合约B)均可以进行双向操作C)均通过结算所统一结算D)均采用同样的了结方式3.[单选题]某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。
从理论上讲，该投机者的最大亏损为（ ）。
A)80点B)100点C)180点D)280点4.[单选题]黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（ ）美元/盎司。
A)-15B)15C)30D)-30通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（ ）。
A)最小为权利金B)最大为权利金C)没有上限，有下限D)没有上限，也没有下限6.[单选题]（ ）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
A)持仓量B)成交量C)卖量D)买量7.[单选题]下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（ ）。
2015年下半年辽宁期货从业资格期权交易的基本策略考试试卷
2015年下半年辽宁省期货从业资格：期权交易的基本策1M口考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，（）依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。
A.中国证监会B.财政部C.期货投资者保障基金管理机构D.期货投资者2、期货经纪公司在经营过程中应坚持的首要原则是（）。
A.服务周到B.技能熟练C.诚实信用D.小心谨慎3、期货从业人员在执业过程中应当坚持期货市场的（）原则，维护期货交易各方面的合法权益。
A.公开、公平、公信B.公平、公正、公信C.公正、公开、公信D.公开、公平、公正4、中国证监会及其派出机构依法对期货公司进行检查时，检查人员不得少于（）人。
A. 1B. 2C. 3D. 55、沪深300股指数的基期指数定为_。
A.100 点B.1000 点C.2000 点D.3000 点6、下列关于实行全员结算制度的期货交易所的说法，不正确的是 ___ 。
A.会员均具有与期货交易所进行结算的资格B.会员由期货公司会员组成C.期货交易所对会员结算D.会员对其受托的客户结算7、期货公司高级管理人员在申请任职资格时，必须提交（）名推荐人的书面推荐意见。
A. 3B. 2C. 5D. 18、大地期货公司按照规定每季都向保障基金管理机构缴纳后续保障基金，后由于该期货公司工作人员擅自代替客户进行期货交易，给客户造成了 15万元的损失，客户向期货公司提出赔偿请求。
根据规定，大地期货公司应当补偿客户（）。
A.10万元B.14万元C.15万元D.12万元9、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为_。
A.19480 元B.19490 元C.19500 元D.19510 元10、孙某在期货公司里面连续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。
2024年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析
2024年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析单选题（共45题）1、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000 [1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。
A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】 A2、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。
A.买入玉米期货合约B.卖出玉米期货合约C.进行玉米期转现交易D.进行玉米期现套利【答案】 B3、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0.0213元，对方行权时该交易者（）。
A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元B.买入标的期货合约的成本为6.7522元C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】 D4、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。
则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。
（不计交易费用）A.20500点；19700点B.21500点；19700点C.21500点；20300点D.20500点；19700点【答案】 B5、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。
A.标的物市场价格B.执行价格C.无风险利率D.货币总量【答案】 D6、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。
2015年9月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解(附答案)
2015年9月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解（附答案）一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1.关于利率上限期权的描述，正确的是（）。
A．如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务B．为保证履约，买卖双方需要支付保证金C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】D【解析】ACD三项，利率上限期权中，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无须承担任何支付义务。
B项，利率上限期权作为期权的一种，其买方的最大风险仅限于已经支付的期权费，所以无需缴纳保证金；而卖方可能损失巨大，所以必须缴纳保证金作为履约担保。
2.下图为看涨期权多头到期日损益结构图的是（）。
A．B．C．D．【答案】C【解析】A项为看涨期权空头的到期日损益结构图；B项为看跌期权空头的到期日损益结构图；D项为看跌期权多头的到期日损益结构图。
3．K线图中，当（）低于开盘价时，形成阴线。
A．结算价B．收盘价C．最低价D．最高价【答案】B【解析】在K线图中，当收盘价低于开盘价，K线为阴线，中部的实体一般用绿色或黑色表示。
其中，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价与收盘价之间的价差，下影线的长度则代表收盘价和最低价之间的差距。
4.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。
（不计手续费等费用）A.基差从－10元/吨变为20元/吨B.基差从30元/吨变为10元/吨C.基差从10元/吨变为－20元/吨D.基差从－10元/吨变为－30元/吨【答案】A【解析】进行卖出套期保值时，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。
2015年7月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解
2015年7月期货从业资格考试《期货基础知识》真题(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于______。
（分数：0.50）A.权利金B.执行价格-权利金C.执行价格D.执行价格+权利金√[解析] 看涨期权多头和空头的损益状态如图1和图2所示，其中，C为期权的价格(即权利金)，X为执行价格，S为标的资产价格。
可知：看涨期权的损益平衡点=执行价格+权利金。
2.江恩理论中，投资者可以用______预测价格的支撑位和阻挡位。
（分数：0.50）A.江恩轮中轮B.角度线√C.方形图D.圆形图[解析] 江恩理论包括江恩时间法则、江恩价格法则和江恩线等诸多内容。
投资者可通过构造圆形图预测价格运行的时间周期，用方形图预测具体的价格点位，用角度线预测价格的支撑位和阻挡位，而江恩轮中轮则将时间和价位相结合进行预测。
3.外汇看涨期权的多头可以通过______的方式平仓。
（分数：0.50）A.卖出同一外汇看涨期权√B.买入同一外汇看涨期权C.买入同一外汇看跌期权D.卖出同一外汇看跌期权[解析] 期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结，也可以持有期权至合约到期。
对冲平仓是指卖出手中的期权，外汇看涨期权的多头则卖出同一外汇看涨期权。
4.基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够______。
（分数：0.50）A.降低基差风险√B.降低持仓费C.使期货头寸盈利D.减少期货头寸持仓量[解析] 基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。
这就保证了在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。
5.在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是______。
（分数：0.50）A.预期基差波幅收窄B.预期基差会变小√C.预期基差波幅扩大D.预期基差会变大[解析] 做空国债基差，即投资者认为基差会下跌，国债现货价格的上涨(下跌)幅度会低于(高于)期货价格乘以转换因子上涨(下跌)的幅度，则卖出国债现货，买入国债期货，待基差下跌后分别获利。
期货基础知识真题2015年11月及答案解析
期货基础知识真题2015年11月及答案解析(1/60)单项选择题第1题在我国，某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。
5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12080元/吨。
该套利交易______元。
(合约规模5吨/手，不计手续费等费用)A.盈利1750B.亏损3500C.盈利3500D.亏损1750下一题(2/60)单项选择题第2题以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是______。
A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券C.隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券D.市场价格最高的债券是最便宜可交割债券上一题下一题(3/60)单项选择题第3题关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是______。
A.远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格B.两者信用风险都较小C.交易均是由双方通过一对一谈判达成D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的上一题下一题(4/60)单项选择题第4题某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元/手)，卖出价格为97.700元，若当天合约的结算价格为97.640元，此时该机构的浮动盈亏是______元。
A.1200000B.12000C.-1200000D.-12000上一题下一题(5/60)单项选择题第5题我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的______为依据。
A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价上一题下一题(6/60)单项选择题第6题在我国，个人投资者从事期货交易必须在______开户。
A.期货公司B.期货交易所C.中国证监会派出机构D.中国期货市场监控中心上一题下一题(7/60)单项选择题第7题上海期货交易所的铜、铝等期货价格已经成为该类商品现货贸易的定价依据，这充分体现了期货市场的______功能。
2015年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第二章）
历年真题精选第2章有价证券的投资价值分析与估值⽅法⼀、单选题(以下备选答案中只有⼀项最符合题⽬要求)1．当利率⽔平下降时，已发债券的市场价格⼀般将（ ）。
A．下跌B．盘整C．上涨D．不变2．当前，某投资者打算购买⾯值为100元，票⾯利率为8%，期限为3年，到期⼀次还本付息的债券，假定债券当前的必要收益率为9%，那么该债券按单利计算的当前的合理价格（ ）。
A．介于95．75元⾄95．80元之间B．介于96．63元⾄96．64元之间C．介于97．63元⾄97．64元之间D．介于98元⾄99元之间3．假设市场上存在⼀种期限为6个⽉的零息债券，⾯值100元，市场价格99．2556元，那么市场6个⽉的即期利率为（ ）。
A．O．7444%B．1．5%C．0．75%D．1．01%4．某债券的⾯值为1000元，票⾯利率为5%，剩余期限为10年，每年付息⼀次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，（ ）。
A．按复利计算的该债券的当前合理价格为995元B．按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元C．按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元D．按复利计算的该债券8年后的合理价格为998．5元5．在流动性偏好理论中，流动性溢价是指（ ）。
A．当前长期利率与短期利率的差额B．未来某时刻即期利率与当期利率的差额C．远期利率与即期利率的差额D．远期利率与未来的预期即期利率的差额6．运⽤回归估计法估计市盈率时，线性⽅程截距的含义是（ ）。
A．因素的重要程度B．因素对市盈率影响的⽅向C．因素为零时的市盈率估计值D．因素对市盈率影响的程度7．（ ）不是影响股票投资价值的外部因素。
A．⾏业因素B．宏观因素C．市场因素D．股份分割8．股票未来收益的现值是股票的（ ）。
A．内在价值B．清算价值C．账⾯价值D．票⾯价值9．可变增长模型中的“可变”是指（ ）。
A．股票内部收益率增长的可变B．股票市价增长的可变C．股息增长的可变D．股票预期回报率增长的可变10．某公司的可转换债券，⾯值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（ ）。
2024年期货从业资格之期货基础知识通关试题库(有答案)
2024年期货从业资格之期货基础知识通关试题库(有答案)单选题（共40题）1、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。
A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】 C2、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。
(不计手续费等费用)A.基差不变B.基差走弱C.基差为零D.基差走强【答案】 D3、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（）元／吨。
（不考虑交易费用）A.3200B.3300C.3430D.3170【答案】 D4、以下属于股指期货期权的是（）。
A.上证50ETF期权B.沪深300指数期货C.中国平安股票期权D.以股指期货为标的资产的期权【答案】 D5、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。
A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价D.最后交易日的收盘价【答案】 C6、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。
A.深圳有色金属交易所成立B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制C.第一家期货经纪公司成立D.上海金属交易所成立【答案】 B7、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。
A.铜精矿价格大幅上涨B.铜现货价格远高于期货价格C.以固定价格签订了远期铜销售合同D.有大量铜库存尚未出售【答案】 D8、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。
A.100B.150C.200D.250【答案】 A9、Euribor的确定方法类似于libor，以（）为1年计息。
A.366日B.365日C.360日D.354日【答案】 B10、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（）。
2015年11月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解【圣才出品】
2015年11月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．在我国，某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。
5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12080元/吨。
该套利交易（）元。
（合约规模5吨/手，不计手续费等费用）A．盈利1750B．亏损3500C．盈利3500D．亏损1750【答案】A【解析】7月份棉花期货合约亏损，金额为（12070－12110）×5×5=－1000（元）；9月份棉花期货合约盈利（12190－12080）×5×5=2750（元）；总盈利=2750－1000=1750（元）。
2．以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（）。
A．隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券B．市场价格最低的债券是最便宜可交割债券C．隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券D．市场价格最高的债券是最便宜可交割债券【解析】隐含回购利率是指买入国债现货并用于期货交割所得到的利率收益率。
隐含回购利率越高的国债价格越便宜，用于期货交割对合约空头越有利，所以，隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。
3．关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（）。
A．远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格B．两者信用风险都较小C．交易均是由双方通过一对一谈判达成D．期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】D【解析】A项，远期合同的流动性不足，限制了其价格的权威性和分散风险的作用；B 项，远期交易在交割前各种不利于履约的行为都有可能出现，因此信用风险较大；C项，远期交易是由双方通过一对一谈判达成的，而期货交易的是标准化期货合约，在交易所通过集中竞价方式实现。
期货从业：期权考试题(题库版)
期货从业：期权考试题（题库版）1、多选下列关于期权合约有效期的说法，正确的是（）。
A．期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短B．在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大C．对于期（江南博哥）权买方来说，有效期越长，选择的余地就越大，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会也就越大，获利的可能性就越大；反之，有效期越短，期权的时间价值就越低。
因为时间越短，标的物价格出现大的波动，尤其是价格变动逆转的可能性越小，到期时期权就失去了任何时间价值D．对于卖方来说，期权有效期越长，风险就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的赢利机会，卖方得到的权利金也就越多。
有效期越短，卖方所承担的风险也就越小，他卖出期权所要求的权利金就不会很多，而买方也不愿意为这种赢利机会很少的期权支付更多的权利金正确答案：A, B, C, D参考解析：本题考查期权合约的有效期的相关内容。
期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短。
在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大。
对于期权买方来说，有效期越长，选择的余地就越大，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会也就越大，获利的可能性就越大；反之，有效期越短，期权的时间价值就越低。
因为时间越短，标的物价格出现大的波动，尤其是价格变动逆转的可能性越小，到期时期权就失去了任何时间价值。
对于卖方来说，期权有效期越长，风险就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的赢利机会，卖方得到的权利金也就越多。
有效期越短，卖方所承担的风险也就越小，他卖出期权所要求的权利金就不会很多，而买方也不愿意为这种赢利机会很少的期权支付更多的权利金。
因此，期权的时间价值与期权合约的有效期成正比，并随着期权到期日的日益临近而逐步衰减，而在到期日时，时间价值为零。
2、单选期权的执行价格是指（）。
A.期权成交时标的资产的市场价格B.买方行权时标的资产的市场价格C.期权合约的价格D.买方行权时买入或卖出期货合约价格正确答案：D参考解析：执行价格是指期权的买方有权按此价买入或卖出一定数量的期货合约的价格，也是卖方在履行合约时卖出或买入一定数量的期货合约的价格，又称为履约价格、敲定价格（StrikePrice）、约定价格。
2015年7月期货投资分析考试样卷及参考答案
2015年7月期货衍生品及应用考试样卷及参考答案一、单项选择题（共 30 题，每小题 1 分，共 30 分）以下备选答案中只有一项最符合题目 要求，不选、错选均不得分。
1. 使用支出法计算国内生产总值（GDP）是从最终使用的角度衡量核算期内货物和 服务的最终去向，其核算公式是（ ）。
A．最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买B．最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买C．最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买D．最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买2. 一般而言，下列采购经理人指数（PMI）的四个分项指标，（ ）对沪深 300 股 指期货价格走势影响最为显著。
A．归属于原材料门类的行业存货指数B．归属于能源门类的行业价格指数C．归属于工业门类的新订单指数D．归属于信息技术门类的行业就业指数3. 在影响一国汇率走势的众多因素中，( )决定汇率基本走势。
A．利率水平B．国际收支C．汇率政策D．预期与投机4. 五年期国债期货远月合约价格高于近月合约价格，其原因可能是（ ）。
A．当前市场利率高于标准券票面利率B．预期未来利率不断下降C．预期未来利率不断上涨D．当前市场利率低于标准券票面利率5. 2014 年 8 月至 11 月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。
当时市场对于美联储（ ）预期大幅升温，使得美元指数（ ）。
与此同时，以美 元计价的纽约黄金期货价格则（ ）。
A． 提前加息，冲高回落，大幅下挫B． 提前加息，触底反弹，大幅下挫C． 提前降息，触底反弹，大幅上涨D． 提前降息，维持震荡，大幅上挫6. 假设美元兑澳元的外汇期货到期还有 4 个月，当前美元兑欧元汇率为 0.8USD/AUD， 美国无风险利率为 5%，澳大利亚无风险利率为 2%，根据持有成本模型，该外汇期货合 约理论价格为（ ）。
（）A．0.808B．0.782C．0.824D．0.7927. 某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率 10%换取 5000 万元沪深 300 指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为 4000 点，一年后互换到期，沪深 300 指数上 涨至 4500 点，该投资者收益（ ）万元。
期货基础知识考试测试题答案
期货基础知识考试测试题答案1. 非结算会员客户的持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准的，客户应当()。
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A. 及时向期货交易所报告B. 及时公开披露C. 通过非结算会员向期货交易所报告D. 通过非结算会员向全面结算会员期货公司报告【答案】C2. 期货公司应当妥善保存客户资料，客户资料保存期限自账户销户之日起不得少于()年。
A. 10B. 15C. 5D. 20【答案】D3. 期货从业人员涉嫌违法违规需要给予行政处罚的，中国期货业协会应当()。
A. 作出行政处罚B. 及时移送中国证监会处理C. 及时向期货交易所发出行政处罚建议书D. 给予最严厉的纪律处分，以代替行政处罚【答案】B4. 期货从业人员在执业过程中应当以专业的技能，以小心谨慎、勤勉尽责和独立客观的态度为投资者提供服务，并()。
A. 维护投资者的合法权益B. 满足投资者的各项要求C. 最大限度维护投资者利益D. 为投资者创造最大权益【答案】A5. 以下选项中不符合《期货从业人员管理办法》中规定的期货从业资格申请条件的是()。
A. 品行端正，具有良好的职业道德B. 未被中国证监会等金融监管机构采取市场禁入措施，或者禁入期已经届满C. 最近3年内未受过刑事处罚D. 最近3年内因违法违规行为被撤销证券、期货从业资格【答案】D6. 中国证监会()中国期货业协会对期货从业人员的自律管理活动。
A. 指导和审查B. 审查和监督C. 管理和监督D. 指导和监督【答案】D7. 下列关于非结算会员期货交易违约责任承担的表述，错误的是()。
A. 非结算会员保证金不足、无法承担违约责任的，全面结算会员期货公司应当以风险准备金和结算担保金代为承担违约责任B. 全面结算会员期货公司先以该非结算会员的保证金承担该非结算会员的违约责任C. 全面结算会员期货公司承担违约责任后取得对该非结算会员的相应追偿权D. 非结算会员在期货交易中违约的，应当承担违约责任【答案】A8. 下列关于期货公司期货投资咨询业务利益冲突防范的表述，错误的是()。
期货从业考试考点：卖出看涨期权
期货从业考试考点：卖出看涨期权期货从业考试考点：卖出看涨期权看涨期权卖方损益与买方正好相反，一方的盈利恰好是另一方的亏损，看涨期权卖方能够获得的最高收益为卖出期权收取的权利金。
下面由yjbys考试网店铺为大家分享期货从业考试考点：卖出看涨期权，仅供参考。
(一)目的和基本操作交易者卖出看涨期权的主要目的是获取期权费，但卖出看涨期权时要缴纳保证金，而且保证金要高于权利金，所以卖出看涨期权需要一定的初始资金，当行情发生不利变动时还要追加保证金。
看涨期权卖方在收取期权费后，便拥有了按约定的执行价格卖出相关标的资产的义务。
如果买方行权，卖方被指定履约时，须以执行价格向买方出售标的资产，此时标的资产价格应该高于执行价格;如果标的资产价格低于执行价格，买方放弃行权，卖方可实现赚取权利金收入的目的;卖方也可在期权到期前买进同一看涨期权将所持看涨期权空头对冲平仓，获得权利金价差收益或减少价格向不利方向变动时的损失。
(二)损益分析看涨期权空头的最大损益结果或到期时的损益状况参见图6 -4。
(三)基本运用1、获取权利金收入或权利金价差收益2、对冲标的资产多头如果投资者对标的资产价格谨慎看多，则可在持有标的资产的同时，卖出执行价格较高的看涨期权。
如果标的资产价格下跌，所获得的权利金等于降低了标的资产的购买成本;如果标的资产价格上涨，或期权买方行权，看涨期权空头被要求履行，以执行价格卖出标的资产，将其所持标的资产多头平仓。
3、增加标的资产多头的利润如果交易者对标的资产后市谨慎看多，则在买入标的资产的同时可卖出该标的的看涨期权，或已经持有标的资产，当价格上涨一定水平后，如果担心价格下跌，可采取卖出看涨期权策略。
此策略视同有保险的看涨期权策略，卖出期权建仓时称为备兑开仓。
构建该组合策略主要考虑的因素：第一，看涨期权的执行价格。
所卖出期权的执行价格越高，买方行权的可能性越小，卖方赚取权利金的`可能性越大。
但执行价格越高，看涨期权的权利金越低，卖出期权对增加标的资产持仓利润的影响越小。
辽宁省2015年下半年期货从业资格《基础知识》考试试题
辽宁省2015年下半年期货从业资格《基础知识》考试试题一、单项选择题（共25题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、某期货交易所会员现有可流通的国债200万元，该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为60万元，则该会员有价证券冲抵保证金的金额不得高于（）万元。
A．200B．50C．160D．2402、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间最多为（）个交易日。
A．5B．10C．20D．303、现货市场行情发生重大变化或者客户可能出现风险时，证券公司可以（）。
A．为客户从事期货交易提供融资或者担保B．代客户下达交易指令C．协助期货公司向客户提示风险D．利用客户的期货结算账户进行期货交易4、提倡同业公平竞争，严禁期货从业人员从事不正当竞争行为，不包括（）。
A．采用容易引起误解的宣传方式进行自我夸大B．在投资者不知情的情况下给投资者代理人返还佣金C．以低于本公司其他客户手续费标准开发新客户D．开发客户时暗示与有关组织具有特殊关系5、__是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。
A．闪电图B．K线图C．分时图D．竹线图6、下列关于期货公司的说法，不正确的是（）。
A．期货公司的股东有虚假出资行为的，国务院期货监督管理机构可责令其转让所持期货公司股权，但不得限制其股东权利B．国务院期货监督管理机构有权责令违法经营的期货公司停业整顿C．期货公司出现重大风险、严重危害期货市场秩序的，国务院期货监督管理机构可以对其进行接管D．期货公司出现严重危及稳健运行、损害客户合法权益的行为的，国务院期货监督管理机构可以责令调整有关部门负责人员7、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。
某日，丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。
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2015年下半年辽宁省期货从业基础知识：卖出看涨期权考试题一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、下列可以从事期货交易的是__。
A．国家事业单位B．某集团下属公司C．期货交易所的IT人员D．中国期货业协会的工作人员2、期货交易所应当在期货保证金存管银行开立__结算账户。
A．基本B．一般C．专用D．临时3、在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要表现在__方面。
A．黄金市场运行B．利率C．汇率D．股票市场运行4、买原油期货，同时卖汽油期货和燃料油期货，属于__。
A．牛市套利B．蝶式套利C．相关商品间的套利D．原料与成品间套利5、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是__。
A．得到部分的保护B．盈亏相抵C．没有任何的效果D．得到全部的保护6、期货交易实行保证金制度，交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金，保证金一般为。
A：10％～20％B：5％～15％C：15％～25％D：20％～30％7、点价交易普遍应用于______。
A．农产品贸易B．大宗商品贸易C．金融商品贸易D．铜交易8、金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，下列属于金融期货的是（）。
A．外汇期权B．股指期权C．远期利率协议D．股指期货9、期货交易所联网交易的，应当于决定之日起__内报告中国证监会。
A．3日B．5日C．10日D．30日10、下列支出属于资本性支出的是____A：营业外支出B：成本费用支出C：其他业务支出D：购建固定资产支出11、期货公司在与客户订立期货经纪合同时，未提示客户注意____内容，并由客户签字或者盖章，对于客户在交易中的损失，应当依据合同法第四十二条第(三)项的规定承担相应的赔偿责任。
但是，根据以往交易结果记载，证明客户已有交易经历的，应当免除期货公司的责任。
A：《期货交易风险说明书》B：《期货公司管理办法》C：《期货交易管理条例》D：《期货交易所管理办法》12、不属于风险监管报表的内容的是（）。
A．现金流量监控表B．净资本计算表C．资产调整值计算表D．客户分离资产报表13、期货合约的标准化主要体现在__的标准化。
A．商品品质B．商品计量C．交割月份D．交割地点14、依据葛兰威尔法则，期货价格连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在平均值附近再度上升，为__信号。
A．熊市套利B．牛市套利C．卖出D．买入15、某公司现有资金1000万元，决定投资于A、B、C、D四只股票。
四只股票与S&P500的p系数分别为0.8、1、1.5、2。
公司决定投资A股票100万元，B 股票200万元，C股票300万元，D股票400万元。
则此投资组合与S&P500的β系数为（）。
A．0.81B．1.32C．1.53D．2.4416、期货公司申请结算业务资格的，国务院期货监督管理机构应当在受理申请之日起____内做出批准或者不批准的决定。
A：15日B：30日C：3个月D：6个月17、下列关于期货投资者保障基金的说法，不正确的是__。
A．期货投资者保障基金应当独立核算，分别管理B．期货投资者保障基金管理机构可以管理非期货投资者保障基金的其他资产C．期货投资者保障基金管理机构可以将保障基金用于国债投资D．中国证监会和财政部负责期货投资者保障基金筹集、管理、使用报告的编报18、某期货交易所副总经理欲到该所会员单位的期货公司兼任高级顾问，其向期货交易所总经理报告并申请批准，该总经理（）。
A．不准许该副总经理兼职B．可以批准该副总经理兼职C．无权批准该副总经理的兼职申请D．可以助其以调用的形式进行兼职19、在正向市场中，如果行情上涨，则__合约的价格可能上升更多。
A．远期月份B．近期月份C．采用平均买低方法买入的D．采用金字塔式方法买入的20、期货市场风险的成因有______。
A．价格波动B．杠杆效应C．盈利能力D．非理性投机21、期货公司变更____以上的股权，应当经国务院期货监督管理机构批准。
A：1%B：2%C：3%D：5%22、下列会造成期货市场流动性降低的是__A．期货价格呈连续单边走势B．大量的新交易者进入市场C．大量的交易者退出市场D．交割月临近23、当市场情况如下图所示时，下列说法正确的有（）。
A．图表明市场由反向市场转向正向市场B．此图表明市场上基差走强C．在t1时刻市场上现货价格高于期货价格D．在t2时刻市场上现货价格高于期货价格24、在对股指期货投资者的基本情况评估中，学历评估分值上限为__分。
A．5B．7C．10D．1525、期货公司单个股东或者有关联关系的股东合计持股比例增加到以上，应当经中国证监会批准．A：2％B：5％C：3％D：60％二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。
错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5 分）1、以下对于市场研究报告撰写的要求，正确的有A：要有明确的调研目的B：调研和搜集的材料要真实、准确和典型C：讲究方法，体现科学性D：要讲究时效，及时发挥报告作用，提高投资收益2、凯恩斯学派认为，经济出现滞胀的主要原因在于____A：总供给减少B：总需求减少C：总供给增加D：总需求增加3、期货交易所因下列（）情形解散的，应由中国证监会批准。
A．中国证监会决定关闭B．章程规定的营业期限届满C．会员大会决定解散D．股东大会决定解散4、某投资者在5月份买入1份执行价格为10 000点的7月份恒指看涨期权，权利金为300点，同时又买入1份执行价格为10000点的7月份恒指看跌期权，权利金为200点。
则期权到期时，__。
A．若恒指为10 300点，该投资者损失200点B．若恒指为10 500点，该投资者处于盈亏平衡点C．若恒指为10 200点，该投资者处于盈亏平衡点D．若恒指为10000点，该投资者损失500点5、期货市场风险管理的必要性主要包括__。
A．期货市场充分发挥功能的前提和基础B．减缓和消除期货市场和社会经济产生不良冲击的需要C．适应世界经济自由化和国际化发展的需要D．保护投资者利益免受损失的需求6、在其他条件不变的情况下，当汽油的价格上升时，对小汽车的需求将____ A：减少B：不变C：增加D：难以确定7、关于期货合约的标准化，说法不正确的是__。
A．减少了价格波动B．降低了交易成本C．简化了交易过程D．提高了市场流动性8、下列对于我国期货业协会的描述，正确的有__。
A．是期货业的自律性组织，是社会团体法人B．其权力机构为全体会员组成的会员大会C．其章程由会员大会制定，并报国务院期货监督管理机构备案D．其业务活动应当接受国务院期货监督管理机构的指导和监督9、在美国期货市场，__是指接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易，并收取交易佣金的中介组织。
A．期货交易顾问B．期货佣金商C．场内经纪人D．助理中介人10、为保证期货从业人员不断提高专业水平，中国期货业协会应当每年组织____ A：岗位培训B：后续职业培训C：分析师培训的美女编辑们D：学历教育11、风险监管报表包括（）。
A．风险监管指标汇总表B．净资本计算表C．资产调整值计算表D．客户权益变动表12、近年来，在全球期货市场交易活跃的短期利率期货品种有__。
A．巴西证券期货交易所的1天期银行间拆放利率期货B．伦敦国际金融交易所的3个月英镑利率期货C．伦敦国际金融交易所的3个月欧元银行间拆放利率期货D．芝加哥商业交易所的3个月欧洲美元期货13、证券公司从事中间介绍业务的，不得从事以下（）行为。
A．代期货公司、客户收付期货保证金B．提供期货行情信息、交易设施C．协助办理开户手续D．利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金14、下列债务凭证中属于银行信用的有__。
A．企业债券B．银行债券C．银行票据D．银行存单15、在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(SIB)，其下设的自律组织主要包括__。
A．商品期货交易委员会(CFTC)，监管涉及证券、期货和期权业务的公司B．投资管理监管组织(IMRO)，监管从事基金管理的公司C．金融中介、管理人和经纪商监管协会(FIMBRA)，监管提供咨询和安排交易的中介公司D．人寿保险和单位信托基金监管组织(LAUTRO)，监管推销人寿保险和单位信托基金的公司A．投资管理监管组织(IMRO)，监管从事基金管理的公司B．在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(SIB)，其下设的自律组织主要包括__。
C．金融中介、管理人和经纪商监管协会(FIMBRA)，监管提供咨询和安排交易的中介公司D．商品期货交易委员会(CFTC)，监管涉及证券、期货和期权业务的公司E．人寿保险和单位信托基金监管组织(LAUTRO)，监管推销人寿保险和单位信托基金的公司16、某期货公司在客户开发过程中向投资者刘某承诺期货投资包赚不赔，而且在刘某正式开户前没有向刘某出示任何有关期货交易风险的说明。
那么该期货公司违犯了下列哪些规定（）A．在经纪业务中与客户约定分享利益、共担风险B．向客户做获利保证C．不按规定向客户出示风险说明书D．有关国务院期货监督管理机构规定的其他欺诈客户的行为17、下列关于期货期权的说法，正确的有__。
A．期货期权对现货商具有规避风险的作用B．期货期权对期货商的期货交易具有规避风险的作用C．期货期权是20世纪80年代出现的最重要的金融创新之一D．期货期权可以与其他投资工具相互组合实行灵活交易策略18、王某为某期货公司职员，2009年10月1日，因其从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理，一个月后，该期货公司向协会报告．该期货公司．A：应该将该事情在期货协会备案B：行为符合《期货从业人员管理办法》规定C：应该在自己的网站上公告D：行为违法，证监会应按照《期货交易管理条例》第七十条处理19、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为__元/吨时，该投资者获利。
A．1000B．1500C．2000D．250020、下列关于结算机构作用的说法，不正确的是__。
A．结算机构对于期货交易的盈亏结算是指开仓盈亏结算B．期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任C．由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时冲销合约而不必征得原始对手的同意D．结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，承担起了控制市场风险的职责21、利用同一商品但不同交割月份之间价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的方法属于__。
A．跨期价差交易B．跨市价差交易C．跨商品价差交易D．跨地域价差交易22、在期货交易中，与公开喊价相比较，电子化交易具有的优势包括__。
A．可以部分取代交易大厅和经纪人B．降低市场参与者的交易成本C．突破地域限制D．交易差错率较低23、保证金不足的，全面结算会员期货公司应当以__代为承担违约责任，并由此取得对该非结算会员的相应追偿权。