证券投资学复习
证券投资学复习资料
证券投资学复习资料第一篇：证券投资学复习资料一、名词解释1.上市公司：指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
2、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
3、投资组合：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。
投资组合的目的在于分散风险。
（多样化分散化的证券配置）4、市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。
（股价与每股收益之比）5、β：是用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。
（证券对资本市场指数涨跌敏感性系数）6、金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
（资金融资场所）7、证券：是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
（股票债券货币工具等有价证券）二、简答1、股份公司怎样在公开市场上发行证券？！当公司需要筹资时，它们可能选择售出或发行证券。
投资银行负责将新发行的股票、债券或其他证券在一级市场推销给公众。
而已发行的证券在投资者之间的交易则发生在二级市场。
二级市场的交易不影响流通在外的证券数量，因为它们仅仅是所有权在投资者之间的转普通股在一级市场的发行分为两类：首次公开发行和新增股发行。
前者指准上市公司首次将股票销售给公众的过程，后者指已上市公司再次发行新股的过程。
对于债券，也要区分两种一级市场的发行方式：公开发行和私募。
前者指向一级市场的公众投资者销售新发行的债券，后者则指向一个或少数几个机构投资者销售新发行的债券。
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证券投资学复习资料1、上市公司定期公告的财务报表中不包括（成本明细表）2、发行人以(高于)票面金额的价格发行股票称为溢价发行3、债券根据（发行主体）分为政府债券、金融债券和公司债券4、公开、公平、公正是证券市场监管的(原则)5、股票体现的是（所有权关系）6、反映公司营运能力的比率是（应收账款周转率）7、基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金，是(开放型基金 )8、证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的(初次交易)市场9、在我国，申请上市的股份公司的股本总额不得少于(3000 )万元10、道氏理论认为，在所有价格中以（收盘价）最为重要11、以下哪种风险属于系统性风险（利率风险）12、契约型基金反映的是（信托关系）13、在上升趋势中，将K线上（两个低点）连成一条直线，就得到上升趋势线14、证券按其性质不同，可以分为（凭证证券和有价证券）15、以下不属于一般性货币政策工具的是（直接信用控制）16、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（基金管理人）管理和运用。
17、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（下跌）18、关于经济周期变动与证券市场的关系，以下表述错误的是（证券市场的周期与经济周期完全同步）19、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（利润表）20、k线理论起源于（日本）21、行业分析属于一种（中观分析）22、根据债券券面形态，债券可以分为（实物债券、凭证式债券、记帐式债券）23、以下措施属于紧缩的货币政策的有（提高利率、减少货币供应量、加强信贷控制）24、按股东享有权利和承担风险的大小不同。
股票可分为(普通股票、优先股票 )25、普通股票股东享有的权利主要是（公司经营决策的参与权、公司盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权）26、根据组织形式的不同，投资基金可分为（契约型基金、公司型基金）27、证券交易所具有以下特征（有固定的交易场所和交易时间、参加交易者为具有会员资格的证券经营机构、交易对象限于符合一定标准的上市证券）28、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（降低法定存款准备金率、降低再贴现率、央行大量购买国债）29、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（集合投资、风险共担、分散风险、专家管理）30、道.琼斯分类法将大多数股票分为（工业、运输业、公用事业）31、技术分析所基于的假设前提是（市场反映一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演）32、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（出口型企业股价上涨、进口型企业股价下跌）33、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域：（超买区、超卖区）34、债券的性质可以概括为（属于有价证券、是债权的表现）35、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（成长型基金、收入型基金、平衡型基金）36、证券发行方式按发行对象不同，可分为（公募发行、私募发行）37、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益（√）38、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的（×）39、公司型基金的投资者是基金公司的股东，但无权参与基金公司的管理（×）40、发行人申请股票的公开发行，必须由一家具有保荐资格的券商向中国证监会保荐（√）41、中央银行在公开市场上卖出有价证券，证券价格将上涨（×）42、当KD值低于20时，是卖出信号；超过80时，是买入信号（×）43、购买力风险属于证券投资的系统风险（√）44、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的（√）45、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益（√）46. 技术分析：是对市场要素进行分析，即通过市场要素、市场资料、市场信息、市场过去与现在的具体表现，应用逻辑学、统计学的思维和方法，分析和判断股市价格的未来变化趋势，以寻求股市投资行为的正确策略。
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三、问答题1、什么是证券市场？试述证券市场的特征、构成与功能。
证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
证券市场的特征：1、证券市场是价值直接交换的场所。
2、证券市场是财产权利直接交换的场所。
3、证券市场是风险直接交换的场所构成：主要包括证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所等三个方面功能1.筹资一投资功能资本定价功能资本配置功能2、什么是股票？试述股票的特征、股票的性质。
股票：是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
每支股票背后都有一家上市公司。
同时，每家上市公司都会发行股票的。
特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格波动性和风险性股票的性质：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券3、什么是普通股、优先股？普通股与优先股有何异同？普通股是随着企业bai利润变动而变动的一du种股份，是股zhi份公司资本构成中最普通、最基dao本的股份，是股份企业资金的基础部分。
优先股通常预先定明由普通股以其可分配的股利来保证优先股的股息收益率（如普通股的利润分配降至0之后，优先股在股利方面就达不到股息收益率）。
相同：优先股和普通股都是股票，都是投资者的权益凭证。
不同：1、普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式。
优先股是享有优先权的股票。
2、普通股在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。
3、普通股股东可以依份额对公司事务进行表决。
优先股股东对公司事务无表决权。
优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回。
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证券投资学复习资料一、名词解释1、股票股票是一种有价证券,它是股份发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。
2、债券债券是依照法定程序发行,约定在一定期限还本付息的有价证券。
债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。
4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后的一定时期以,若没有被政府否定,即可以发行证券。
5、核准制核准制是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关的信息,符合公司法和证券法若所规定的条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。
6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。
7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。
8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸,从而锁定未来现金流的交易行为。
9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期,按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须买进义务。
10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。
11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,是一种以低于面值的贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还的债券。
12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前,依照债券的票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金的债务。
二、简答题1、普通股和优先股的区别〔1〕普通股股东享有公司的经营参与权,而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
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证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点：了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所，分为一级市场和二级市场，具有公平、公开、竞争等特点。
2.证券交易的原则和方式：包括证券交易的公平、合理、自愿原则，并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。
二、证券投资理论1.有效市场假说：了解有效市场假说的定义和基本内容，即市场已充分反映所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息获得超额利润。
2.资本市场线理论：了解资本市场线理论的基本假设和公式，即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。
3.市场组合理论：了解市场组合理论的基本原理，即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。
三、证券分析1.基本面分析：包括分析公司的财务报表和经营情况等信息，以评估公司的价值和发展潜力。
2.技术分析：通过分析股价和交易量等图表信息，以预测股价走势。
3.宏观经济分析：了解宏观经济指标对证券市场的影响，分析经济周期和行业发展趋势等。
四、投资组合管理1.投资组合理论：了解投资组合理论的基本原理，包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。
2.投资组合优化模型：了解投资组合优化的基本方法和模型，包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。
3.绩效评估：了解投资组合的绩效评估指标和方法，包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。
五、衍生产品市场1.期货市场：了解期货市场的基本概念和特点，包括期货合约的定义和交易方式等。
2.期权市场：了解期权市场的基本概念和特点，包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。
六、风险管理1.风险的定义和分类：了解风险的定义、分类和度量方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.风险管理工具：了解风险管理的基本方法和工具，包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。
以上是证券投资学复习的重点内容，通过对这些内容的学习和掌握，可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。
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投资是货币转化为资本的过程目的1本金保障2资本增值3经常性收益股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。
特征：1不可偿还性2收益性3.参与性4.流通性5..价格的波动性和风险性股票内在价值的确定同样可以参考债券的价值决定理论。
股票现实价格的决定是基于一系列未来现金流量的现值。
首先考虑在无限期持股状态下，股票是如何估价的。
设定了无限持股条件后，股利是投资者所能获取的唯一现金流量。
我们将运用（股利收入）的资本化方法来决定普通股的内在价值。
通过这种收入资本化方法所建立的模型被称为股利贴现模型债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
基本要素面值利率付息期偿还期特征：1偿还性（规定有偿还期限到期偿还本金和利息）2流通性（可自由转让）3安全性（固定利率）4收益性（利息，差额公债的特点：1.自愿性2.安全性3.流动性4.免税性5.收益稳定公司债券的特点：1.风险性大2.收益率较高3.与股票持有者相比，有优先索取利息和要求补偿的权利。
4.对可转换债券来说，发行者与持有者之间有相互选择权。
国际债券的特点：1.资金来源比较广泛2.期限长、数额大3.资金安全性较高债券筹资的优点1资本成本低2具有财务杠杆作用3所筹集资金属于长期资金4债券筹资的范围广金额大缺点1财务风险大2限制性条款多资金使用缺乏灵活性期货指交易双方不必在买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。
期货合约是交易双方签定的一个在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。
特点是1在期货合约中，商品的数量、质量、交割时间及交割地点都是固定的，价格是唯一的变量2具有法律效力价格通过公开竞价方式产生3有交易所担保履行不允许私下交易4可通过交收现货或对冲交易来履行或解除合约义务期货交易特征（1）期货交易的双向性（2）期货交易的杠杆作用（3）期货交易是零和市场期权：是买卖权利的交易，是一种交易双方签订的、按约定价格在约定时间买卖约定数量的约定商品的期货合约。
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证券投资学%1.名词解释1 •资产重组：指企业资产的拥有者、控制者等进行的，对企业资产的分布状态和权力进行重新组合、调整、配置的过程，包捕三类行为：公司扩张、公司调整、公司所有权和控制权转移。
2.相对强弱指标：RS1指标就是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。
3.技术分析三大假设：①市场行为涵盖一切信息②价格沿趋势移动③历史会匝演4.市场行为：包括①价格的高低及其变化②发生这些变化所伴随的交易量③完成这些变化所经过的时间。
即价、量、时5.整理形态：股价变化的过程中，市场须用一定时间稳定某一股价然后再向实力强的一方倾斜，该过程形成的过渡图形为整理形态。
6.反转形态：在一段时间内，股价出现相反方向的变化，在图形学中称为反转形态。
7.债券（政府或金融债券）：债券是政府、金融机构、工商企业等机构为筹措资金依法向投资者发行、承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。
&创业板市场:特指一套适用于不够证券交易所上市条件但有发展潜力的中小型高新技术企业的发行上市和交易规则。
（政府债券的发行主体是政府；金融债券是由银行和非银行机构发行的债券）9.关联交易：公司与其关联方Z间发生的交换资产、提供商品或劳务的交易行为。
10.股份回购：公司用现金或债权换股权或以优先股换普通股的方式购回其流通在外的股票。
%1.判断正误1）所有的投资基金都能够上市？2）当股价跌到支撑线附近就是买点，跌破吋为买点。
3）国债到期还本付息，对股价没冇影响。
%1.四.简答论述1）资产更组为什么对股价产住影响？从积极的角度看，资产重组可以促进资源的优化配置，有利丁•产业结构调整加强公司的市场竞争力，从而获得更大的利润空间，给投资者带來较大投资收益，因而该企业的股票将更受欢迎而股价上涨。
另一方面，不成功的资产重组可能会恶化企业状况，金业的经营和业绩没冇持续显著改善，就会被市场逐步淘汰，因而股价会下跌。
2）技术分析如何同基本血结合？首先，基本面分析门J以根据产业发展、政府政策、国际宏观经济状况、经济周期等基本面信息，人致地判断出最可能有行情的股票品种。
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证券投资学复习资料第⼀章证券投资⼯具1、风险P17风险，是指未来结果的不确定性或损失。
即个⼈和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、封闭型基⾦P40封闭式基⾦是指基⾦的单位数⽬在基⾦设⽴时就已经确定，在基⾦存续期内基⾦单位的数⽬⼀般不会发⽣变化，但出现基⾦扩募的情况除外。
3、开放型基⾦P40开放型基⾦是指基⾦股份总数是可以变动的基⾦，它既可以向投资者销售任意多的基⾦单位，也可以随时应投资者要求赎回已发⾏的基⾦单位。
4、期货P44交易双⽅不必在买买发⽣的初期交割，⽽是共同约定在未来的某⼀时候交割，称为期货。
是指买卖双⽅在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某⼀特定时间交收标准数量特定⾦融⼯具的协议。
5、期权P51期权是在期货的基础上产⽣的⼀种⾦融⼯具，是指在未来⼀定时期可以买卖的权⼒，是买⽅向买⽅⽀付⼀定数量的⾦额（指权利⾦）后拥有的在未来⼀段时间内（指美式期权）或未来某⼀特定⽇期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向买⽅购买或出售⼀定数量的特定标的物的权⼒，但不负有必须买进或卖出的义务。
6、简述有价证券的种类和特征有价证券的种类多种多样，可以从不同的⾓度按不同标准进⾏分类：A.按证券发⾏主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
B.按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与⾮上市证券。
C.按募集⽅式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。
D.按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券、基⾦证券和证券衍⽣产品四⼤类。
有价证券的特征：收益性、流动性、风险性和期限性。
7、证券投资基⾦与股票、债券有哪些异同？联系：A. 都是有价证券。
对证券投资基⾦、股票和债券的投资均为证券投资。
B. 形式上看有相似之处。
基⾦份额的划分类似于股票，股票按“股”计算其总资产，基⾦资产则划分为若⼲个“基⾦单位”，投资者按持有“基⾦单位”的份额分享基⾦的增值收益。
证券投资学复习重点
证券投资学考试时间：12月14日下午2点在A1-201和A1-202考试考试题型：单选题（15）、多选题（5）、判断题（10）、简答题（2）、计算分析题（2）、论述题（1）第一、证券投资工具1、证券：是指用以证明持有者有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。
包括证据证券、凭证证券和有价证券三类。
证据证券：只是单纯证明某种事实的文件。
如信用证、证据(书面证明)等凭证证券：认定持证人是某种财产所有权的合法享有者，证明对持有人所履行的义务是有效的文件，如存单、存折、土地所有权证书等。
有价证券：表示对某种有价物具有一定权利，可自由让渡的证明书或凭证，如支票、汇票、债券、股票。
有价证券按其所体现的内容不同，又可分为三类：货币证券、资本证券和货物证券。
货币证券：是可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。
其功能主要用于单位之间商品交易、劳务报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来。
货物证券：是对货物有提取权的证明，它证明持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。
资本证券：是有价证券的主要形式,它是指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。
资本证券主要包括股权证券(所有权证券)和债权证券。
2、股票：是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
股票性质：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券股票特征：收益性；风险性；稳定性；流通性；股份的伸缩性（分割、合并）；价格波动性；经营决策的参与性股票种类：按照权利和义务关系的不同，股票可分为普通股票和优先股票两大类；按照股票发行后流通是否受限，股改前分为流通股和非流通股，股改后分为有限受条件股份和无限受条件股份；按照投资主体不同有国家股、法人股、公众股、外资股；按照股票的票面是否记载有票面价值，股票又可分为有面额股股票和无面额股股票；按照股票的票面是否记载有股东姓名，股票可分为记名股票和不记名股票。
ST股票：沪深证券交易所宣布将对财务状况和其它财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理（英文为Special Treatment,缩写为“ST”）。
证券投资复习题及答案
证券投资复习题及答案第一章证券投资学概述一、单选题1.证券交易所所采取的交易的组织方式是（）。
A.经纪制B.代理制C.做市商制D.自助制2.（），《中华人民共和国证券法》正式实施。
A.1998年7月1日B.1999年7月1日C.1999年10月1日D.2000年1月1日3.金融期货证券是一种（）。
A.商品证券B.凭证证券C.资本证券D.货币证券4.有价证券是（）的一种形式。
A.商品证券B.虚拟资本C.权益资本D.债务资本5.商品证券是证明持券人对其证券所代表的那部分商品具有（）的凭证。
A.所有权或使用权B.租赁权或转让权C.收益权或处分权D.使用权或转让权6.资本证券主要包括（）。
A.股票、债券和基金证券B.股票、债券和金融期货C.股票、债券和金融衍生证券D.股票、债券和金融期权7.有价证券具有（）的经济和法律特征。
A.产权性、收益性、变通性、风险性B.产权性、收益性、变通性、非返还性C.产权性、收益性、流动性、风险性D.产权性、期限性、收益性、风险性8.资本市场是融通长期资金的市场，它又可以分为（）。
A.股票市场和债券市场B.中长期信贷市场和证券市场C.证券市场和货币市场 C.短期资金市场和长期资金市场9.世界上第一家股票交易所在（）成立。
A.纽约B.阿姆斯特丹C.伦敦D.巴黎10.中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的（）业务。
A.政策性B.投融资C.保值D.公开市场操作11.以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为（）市场。
A.资本B.货币C.间接融资D.直接融资答案：1.A 2.B 3.B 4.B 5.A 6.C 7.C 8.B 9.B 10.D 11.C二、多选题1.本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。
A.商业汇票B.凭证证券C.商品证券D.无价证券2.未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。
A.非挂牌证券B.非上市证券C.场内证券D.场外证券3.有价证券按经济特征和法律特征划分可以有（）。
证券投资学复习资料
一、单选题1.认股权证的认购期限一般为A、２-１０年B、３-１０年C、两周到３０天D、两周到６０天答案： B2.债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是A、券面形态B、发行方式C、流通方式D、偿还方式答案： A3.我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是。
A、A股B、N股C、S股D、H股答案： A4.证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）管理和运用A、基金托管人B、基金承销公司C、基金管理人D、基金投资顾问答案： C5.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是A、15元B、13元C、20元D、25元答案： C6.无风险资产的特征有。
A、它的收益是确定的B、它的收益率的标准差为零C、它的收益率与风险资产的收益率不相关D、以上皆是答案： D7.计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为A、贴现债券B、复利债券C、单利债券D、累进利率债券答案： B8.金融期货的交易对象是A、金融商品B、金融商品合约C、金融期货合约D、金融期权答案： C9.按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是。
A、宣布日B、派息日C、股权登记日D、除息日答案： B10.k线理论起源于A、美国B、日本C、印度D、英国答案： B11.安全性最高的有价证券是A、股票B、国债C、公司债券D、金融债券答案： B12.我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值A、股票的票面价值B、股票的账面价值C、股票的内在价值D、股票的发行价格答案： C13.公司以其金融资产抵押而发行的债券是A、承保公司债B、不动产抵押公司债C、证券抵押信托公司债D、设备信托公司债答案： C14.股份有限公司的最高权力机构是A、董事会B、监事会C、股东大会D、理事会答案： C15.下列形态分析中常预示持续整理形态走势的是。
A、头肩形态B、喇叭形态C、双重顶（底）D、旗形答案： D16.债券根据（）分为政府债券、金融债券和公司债券A、性质B、对象C、目的D、主体答案： D17.我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，ST股票的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过。
《证券投资学》复习
《证券投资学》复习1.股份制度，也称股份公司制度，是指以集资入股、共享收益、共担风险的企业组织制度。
2.股份制度的作用：（1）筹集资金（2）优化企业经营管理（3）有利于资源的合理配置（4）分散投资风险3.我国实行股份制改革的重大意义（1）是建立现代企业制度、搞活企业的有效途径；（2）有利于企业的自我约束机制，端正企业行为；（3）有利于企业存量资产的重新优化配置；（4）有利于企业内部明确权责利关系，促使企业干部、职工关心企业的经营与发展；（5）有利于企业筹集资金，实现自我技术升级和设备更新；（6）促进引进外资。
4.股票，是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
5.股票的特性：（1）不可返还性（2）风险性（不还本、股息收入无保证、价格波动性）（3）流通性（转让方便、变现容易）（4）收益性（股息、红利、买卖价差、或能抵御通货膨胀的危害）（5）决策性（参与公司经营决策的权利）（6）能满足投资性及投机性需求6.股票的种类：（1）按股东承担的风险和享有权利：①普通股（最先发行且必须发行，最基本、最常见的股票，是股份有限公司资本的基础。
）普通股主要权利有：投票表决权、收益分配权、剩余财产分配权、优先认股权②优先股（相对于普通股有一些优先权利，同时有些权利又受到限制）。
其特征为：a. 盈余分配优先、股息率确定 b.剩余资产分配优先：债权人之后、普通股股东之前d.一般无表决权（特殊情况除外）e.无优先认股权&&&思考：优先股有哪些优势和劣势（分别从投资者和公司角度，与普通股、债券比较）7.债券，是发行者按照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者债权债务关系的书面凭证。
包含以下四层含义：①债券的发行人是资金借入者②购买债券的投资者是资金借出者③发行人需在一定时期还本付息④债券是债权债务的证明书，具有法律效力。
8.（计算）债券的基本要素（即明确债权人和债务人权利与义务的主要约定）具体一般包括：1.票面币种和票面金额（即面值，区别于发行价格）2.票面利率3.发行日和到期日4.付息方式（到期一次性、年、半年、季、不付息…）5.发行者名称6.债券条款9.债券的特征：①偿还性：一般都有偿还期限，到期还本付息②流通性：一般都可以在流通市场自由转让③收益性：利息收入、买卖价差④安全性：本金、收益保障较高，市场价格较为稳定，流通性也较好10.债券理论价格评估（持有到期的情况下，以现值的概念和方法来思考）①对资产进行价值评估，实际是确定资产内在经济价值的过程，即资产未来预期产生现金流的现值。
证券投资学复习重点资料整理
证券投资学复习资料一．股票1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式,指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利,并据以取得股息和红利的凭证。
2.股票的特征:1.收益性2。
风险性3.流动性4。
永久性5.参与性3.股票的种类：1。
按照代表的股东权利划分:普通股和优先股2.按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票3.按照是否在股票上记载股东姓名：记名股票和无记名股票4。
按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4。
普通股与优先股：1。
普通股:普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。
按照《公司法》的规定，普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。
2。
优先股:优先股对应于普通股而言,是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票.其特征主要有：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等。
5.股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成。
优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的;而普通股股东的报酬一般采用分红形式。
公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派) 2、股票股利（送、转增) 3、财产股利4、负债股利5、建业股利6.股票的除权除息及其价格(以书上P23面的例题为主,熟记上面的几个公式,这个主要考计算题）7．股票的价值：1. 票面价格:股票的票面价格又称面值,即在股票票面上标明的金额。
有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额,叫份额股票。
2。
账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值.普通股每股股票的账面价格=（公司资产净值—优先股总面值）/普通股股数 3. 清算价格：清算价格在公司清算时要用到,是指每一股份所代表的实际价格。
清算价格=公司全部资产拍卖后净收入（减去负债后）/股票股数4. 理论价格：股票的理论价格即内在价值,也即股票未来收益的现值，取决于股息收入和市场收益率。
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证券投资学复习Standardization of sany group #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#证券投资期末复习资料一、名称解释（10题*3分=30分）1、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是证券市场上的主要金融中介。
（74页）2、缺口：是指没有交易记录的价格分布范围。
它是由供需双方中的某一方占据主动，跳空开高盘或开低盘的结果。
（272页）3、基本因素分析：就是通过对影响证券市场供需关系的基本因素进行分析，从而确定证券的内战价值，为证券投资制定投资依据的分析方法。
（249页）4、利率期限结构：把不同期限债券的利率（收益率）与到期期限之间的关系称为利率期限结构。
5、自助委托：是委托人通过证券营业部设置的专用委托电脑终端，凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统，以完成证券交易的一种委托形式。
6、第三市场：是指不是某一个证券交易所会员的证券商在店头市场上从事已在证券交易所挂牌上市的证券交易的证券场外市场。
（159页）7、金融期货：是指买卖双方在期货交易所内进行的标准化金融期货合约的交易。
（114页）8、记账式债券：是指发行者利用集中交易场所先进的电子交易系统所设置的证券账户，在系统内发行，以成交后的交割单代替实物债券的一种债券。
（94页）9、参与优先股：是指股份公司发行时规定的，除领取优先股股息外，还可与普通股股东共同分享公司盈利的一种优先股。
（102页）10、认股权证：是一种允许其持有者在规定期限内以事先确定的价格认购一定数量公司普通股的选择权。
11、凭证式债券：是指一种以收款凭证形式证明持有者债权的债券。
（3页）12、政策性银行：是指那些由政府出资设立、参股或担保的，不以营利为目的，而专为贯彻、配合政府的社会经济政策坏人意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性金融活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。
（66页）13、K线：是用以分析市场供需强弱的图示法。
它可以反映市场极强至极弱的各种供需状况，K线的形态也随供需强弱而变化，出现各种形状不一的种类。
（267页）14、技术分析：是指运用各种技术手段，对证券市场上过去和现在的市场行为进行分析，从中寻找出规律，进而预测证券市场和各种证券价格变动趋势的分析方法。
（266页）15、外国债券：是发行者在国外发行的以发行地所在国货币为面值的债券。
（330页）16、股票价格指数：（简称股价指数）是用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。
17、可转换债券：是指持有者有选择的在规定时间内，按规定的转换价格转换成公司普通股的债务性凭证。
18、证券发行上市保荐制度：是指由保荐机构（证券主承销商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，保荐机构承担上市后持续督导的责任，并且将责任落实到个人的一种证券发行上市制度。
19、交易所交易基金：是以某一指数为标的，可以在交易所挂牌交易的基金。
（112页）20、金融期权：是指在规定的时间，按协议价格及规定数量卖卖某个指定金融商品的权利。
（124页）二、简答题（6题*5分=30分）1、投资分析阶段的主要内容（P29）答：在证券投资的分析阶段，投资者首先必须掌握必要的分析方法。
证券投资的分析方法有传统的基本因素分析和技术分析，也有现代投资组合理论。
其次投资者要做好分析资料的收集和整理。
最后，进行投资分析工作，分析的内容主要有投资的时机和投资的对象。
对投资而言，所要进行的是价值投资，不用选择投资时机，只要分析证券的投资价值。
对投机者来说，投资时机选择和投资对象选择同样重要，不能偏废。
2、证券投资风险及其种类（P16-20）答：证券投资的风险是指遭受各种损失的可能性，即预期收益不能实现的可能以及本金的可能损失。
证券投资风险来源很多，一般可分为两大类：系统风险和非系统风险。
系统风险是指对证券市场整体产生影响，从而造成投资收益损失的风险。
系统风险可分成三种：市场风险、利率风险、购买力风险。
非系统风险是指只影响证券市场的局部或个别证券的风险。
非系统风险可分为三种：经营风险、财务风险、流动性风险。
3、信用交易的特点（P196-197）答：（1）投资者采用信用交易的目的是在资金或证券匮乏的情况下，及时实现大规模的证券买卖。
（2）保证金信用交易是一种信用行为，投资者取得的贷款或融券必须在一定期限内偿还，一般不超过6个月。
（3）保证金可用现金或优质证券来支付。
（4）采用信用交易融资买进时，称为保证金买空交易；融资券卖出时，称为保证金卖空交易。
前者是在投资者对行情趋势看好时采用的，后者则是在投资者对航行趋势看坏时采用的。
4、如何运用趋势投资法（P33）答：趋势投资法的应有三个要点。
其一，把握趋势。
通常选择级别较大的波动作为操作对象，操作较容易且风险也较低。
其二，精选投资对象。
入选的股票，其波动的趋势要有明显的规律，每一轮级别较大的波动具有相当大的幅度差，这种特征的股票操作上容易把握。
其三，选择买、卖点。
趋势投资法的买点和卖点一般不在价格低谷或峰顶，因为股价低点和高点都是事后才能确认的。
5、影响股票价格的主要因素（P217-218）答：影响股票价格的主要因素可分为直接因素和间接因素。
（1）直接因素是企业本身的因素。
主要内容包括公司的经营业绩；公司的股息政策；公司增资和减资；公司股票拆细；公司并购。
（2）间接因素主要是指公司的外部因素。
主要内容包括经济周期和经济政策。
6、什么是套利如何理解其特征（P10）答：套利是指投资者利用同一商品或商品价格的波动上有关联的不同商品，在不同的市场及不同的交易条件下出现不合理的价差时，同时进行相同数量、不同交易方向的买卖，以期商品价格正常回归时获利的交易方法。
三个明显的特征：一是交易对象的同质性或具有价格上的关联性。
只有同质商品，才能正确评价不合理的价差。
二是买卖时间的同步性。
一方面，只有在同一时点上，才能确定为不合理价差；另一方面，价差存在的时间短暂，当众多的套利行为发生后，不合理的价差迅速消除，因此，交易必须同步进行。
三是交易数量相等、方向相反。
套利交易通常是买入价格相对低的商品、卖出价格相对高的商品，两者数量保持相等，这样一来，不管将来价格如何变化，其交易风险已控制在一定范围内。
7、企业发行债券的目的（P138）答：一般企业发行债券的目的比较复杂，涉及多个方面，主要有：（1）扩大资金来源的渠道，降低筹资风险。
（2）保持对公司的控制。
（3）增强企业的经济实力，发挥自有资金的财务杠杆作用。
（4）转移通货膨胀风险，减少收支出。
8、企业发行股票的目的（P139）答：股票发行的目的可分为一般目的和特定目的两大类。
第一，发行股票的一般目的是为了筹集资金。
第二，股票发行的特定目的包括：（1）为扩大经营、增加投资而向某些特定投资者发行股票。
（2）为老股东的利益而发行股票。
（3）为调整公司财务结构、保持合理性的资产负载比例而发行股票。
（4）为满足股份公司的股票上市标准而发行股票。
（5）为其他目的而发行股票。
9、开放型基金和封闭型基金的区别（P110-111）答：主要区别有：（1）基金发行份额不同。
开放型基金的发行规模不固定，可增可减；封闭型基金的发行份额在基金存续期间是固定的。
（2）基金期限不同。
开放型基金不设存续期限，只要基金不清算就可以永远存在；封闭型基金设定存续期限，到期即刻清盘。
（3）基金持有者的变现方式不同。
开放型基金的变现价格不受市场供求关系的影响，投资者可以根据需要按价格增持或减持基金份额；封闭型基金在存续期间，投资者不能向公司提出赎回请求，只能在证券流通市场进行变现，其变现价格易受供求关系的影响。
（4）基金投资比重不同。
开放型基金必须准备一部分现金以应付投资者的随时赎回要求；封闭型基金则可以拿出全部资产用作证券投资。
（5）基金的融资方式不同。
开放型基金的规模不定，可以通过增发基金份额来扩大经营规模；封闭型基金不能通过增发基金股份来筹资，可以通过发行优先股、债券或借贷等手段来融资。
10、证券发行市场的功能（P132-133）答：（1）创造投资工具功能。
（2）筹资功能。
（3）规避和分散风险功能。
（4）优化资源配置功能。
（5）提供政府实施宏观调控政策依托的功能。
11、契约型基金和公司型基金的区别（P109）答：首先，两者的资格不同。
公司型基金的主体为公司具有法人资格，契约型基金无法人资格。
其次，两者的发行券种不同。
公司型基金发行的是投资公司的股份，而契约型基金发行的是基金的收益凭证。
再次，投资者的地位不同。
公司型基金中，投资者是公司的股东，享有股东的一切权益，契约型基金中投资者以信托契约的受益人身份出现，有受益分配权无基金事务的参与权。
最后，基金运作的依据不同。
在信托资产的运作上，公司型基金依据公司章程的有关条款，而契约型基金则依据签订的信托合约。
12、证券流通市场的功能（P147）答：（1）为证券的流通提供他条件。
（2）为合理的证券价格的形成创造条件。
（3）为资金合理流动起导向作用。
（4）为制定经济政策提供依据。
（5）为证券成为银行贷款质押品创造条件。
作图分析题（1题，10份）1、试作图分析量、价关系（P285）①价平量增②价涨量增③价涨量平④价涨量缩⑤价平量缩⑥价跌量缩⑦价跌量平⑧价跌量增2、试作图分析移动平均线的买卖指标功能（P283）①处是两线交叉，称黄金交叉，是买入讯号。
②处是一个较佳的买入位。
⑤处即是卖出点。
③处发生股价止跌回升，是买入时机⑥处是两线的交叉点，称死亡交叉，是卖出讯号。
⑦处即为一个卖出讯号。
④处正是股价止跌反弹的位置⑧处为股价卖出的反弹夭折点。
四、计算题（20分，共3题）1、某股价指数采用计算期股票发行量加权平均的方法编制，基期指数1000点。
14年10月20日收盘指数为3200点，该日样本股计算期市值为32万亿元，次日有D股将列入指数编制样本中，该股发行量1200亿股，10月20日收盘价为元。
求：（1）计算10月20日收盘指数的基期市值。
（2）计算10月21日调整后基期市值。
解：（1）计算期市值32亿元3200点 1000点基期市值（需要求的），答：10月20日收盘指数的基期市值为20万亿元。
（2）有D股将列入样本中发行量收盘价转化为亿元万亿元3200点（需要求的） 1000点答：10月21日调整后基期市值是万亿元。
2、某指数期货的原始保证金是指数合约市值的10%，指数合约市值则是当时指数点×每点500元，某投资者4月23日在4460点卖空2只合约，4月25日在4510点平仓。