财务管理之流动资产管理
财务管理学-流动资金管理(一)-1
财务管理学-流动资金管理(一)-1(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数：23，分数：23.00)1.流动资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，又称为______∙ A.成本资金∙ B.营运资金∙ C.货币资金∙ D.消耗资金（分数：1.00）A.B. √C.D.解析：[解析] 流动资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，亦称营运资金。
2.可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现的资产为______∙ A.流动资产∙ B.固定资产∙ C.不变资产∙ D.可变资产（分数：1.00）A. √B.C.D.解析：[解析] 流动资产是相对于固定资产而言的，是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。
本题旨在考查流动资产的含义。
3.下列流动资产中，流动性最强的是______∙ A.应收账款∙ B.存货∙ C.预付账款∙ D.应收票据（分数：1.00）A.B.C.D. √解析：[解析] 应收账款中流动性最强的是应收票据，应收票据可以兑现和背书转让。
4.企业流动资金中的待摊费用应归属的项目是______∙ A.存货∙ B.应收及预付款∙ C.生产储备资金∙ D.成品资金（分数：1.00）A.B. √C.D.解析：[解析] 应收及预付款项是指在商业信用条件下企业的延期收回和预先支付的款项，如应收票据、应收账款、其他应收款、待摊费用等。
5.货币资金包括______∙ A.现金和有价证券∙ B.现金和银行存款∙ C.现金、银行存款和有价证券∙ D.现金、银行存款和待摊费用（分数：1.00）A.B. √C.D.解析：[解析] 货币资金是指企业在再生产过程中由于种种原因而持有的、停留在货币形态的资金，包括库存现金和存入银行的各种存款。
6.短期投资是指各种能够随时变现、持有时间不超过______的有价证券及其他投资。
∙ A.一年∙ B.二年∙ C.两年半∙ D.三年（分数：1.00）A. √B.C.D.解析：[解析] 短期投资是指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资，如各种短期债券。
财务管理制度流动资产
一、目的为加强公司流动资产的管理，提高资产使用效率，降低资产风险，确保公司财务状况稳定，特制定本制度。
二、适用范围本制度适用于公司所有流动资产的管理，包括但不限于现金、银行存款、应收账款、存货、预付账款等。
三、职责1. 财务部门负责制定流动资产管理政策、制度和流程，监督、指导各部门执行流动资产管理制度。
2. 各部门负责人对本部门流动资产的管理负责，确保流动资产的安全、完整和有效使用。
3. 会计人员负责流动资产的核算、分析和报告。
四、流动资产管理制度1. 现金管理（1）公司设立现金出纳，负责现金的收付、保管和核算。
（2）现金收支必须严格按照国家规定和公司制度执行，不得私自挪用、侵占公司现金。
（3）现金收支应定期进行盘点，确保现金账实相符。
2. 银行存款管理（1）公司开设银行账户，由财务部门负责管理。
（2）银行账户的收支必须符合国家规定和公司制度，不得擅自开设或变更账户。
（3）银行账户的余额应定期与银行对账单核对，确保银行存款账实相符。
3. 应收账款管理（1）销售部门负责应收账款的确认和催收。
（2）财务部门负责应收账款的核算、分析和报告。
（3）应收账款应及时清理，对逾期账款采取有效措施催收。
4. 存货管理（1）采购部门负责存货的采购、验收和保管。
（2）仓储部门负责存货的储存、盘点和出库。
（3）财务部门负责存货的核算、分析和报告。
（4）存货应定期进行盘点，确保存货账实相符。
5. 预付账款管理（1）采购部门负责预付账款的确认和支付。
（2）财务部门负责预付账款的核算、分析和报告。
（3）预付账款应及时结算，避免资金占用。
五、监督与考核1. 财务部门定期对流动资产管理制度执行情况进行检查，对存在的问题提出整改意见。
2. 各部门应定期对流动资产进行盘点，确保账实相符。
3. 对违反流动资产管理制度的行为，公司将依法进行处理。
六、附则本制度自发布之日起实施，由财务部门负责解释。
如与国家法律法规相抵触，以国家法律法规为准。
财务管理演示文稿第十一章流动资产
三、 现金的成本
现金的成本通常由以下三个部分组成: （1）持有成本
现金的持有成本是指企业因一定现金余额 而增加的管理费用及丧失的再投资收益。 （2）转换成本
转换成本是指企业用现金购人有价证券以 及转让有价证券换取现金时付出的交易费用 即现金同有价证券之间相互转换的成本,如委 托买卖佣金、委托手续费等。
第一节 现金管理
一、现金的含义 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资
金,包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇 票等。
拥有足够的现金对于降低企业的风险,增强企业 资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。
但现金持有量过多,它所提供的流动性边际效益 便会随之下降,从而企业的收益水平降低。
现金流对企业的重要性
而纽约资金中心运作至21点(正是香港9点)，再将资金移交 给香港的资金中心。
这样，通过三个中心的循环运转，从而实现了24小时的资金 调配与运作。
目前，西门子集团通过西门子金融服务集团(SFS)进 行现金管理的银行账户有约2500个，共70个现金 总库，涉及25个币种。
其中：慕尼黑总部掌管53个，15个币种；香港和纽 约的资金中心掌管17个，10个币种。每年要进行 900万次的支付交易。
五、现金收支计划的编制
现金收支计划是预计未来一定时期企业现 金的收支状况,并进行现金平衡的计划,是企业 财务管理的一个重要工具.
现金收支计划包括四部分: 1.现金收入 2.现金支出 3.净现金流量 4.现金余缺
六、现金的日常管理
1、现金日常管理的目的 在保证生产经营所需现金的同时，节约使
用现金，并从暂时闲置的现金中获得尽可能 多的利息收入。
（3）短缺成本
现金短缺成本是指在现金持有量不足而 又无法及时通过有价证券变现加以补充而 给企业造成的损失,包括直接损失与间接 损失。
流动资产财务管理
名词：浮游量、存货的ABC 类特点：现金收支管理的工作含义：企业置存现金的三个原因（交易预防和投机）和两个抉择（流动和盈利）。
2 个计算：企业置存现金成本的计算；最佳订购批量的计算考点：现金和有价证券的财务管理现金是企业流动性最强的资产。
具体包括：库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等。
一、现金管理的目标企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要（日常业务需要）、预防性需要（以防发生意外的支付）和投机性需要（不寻常的购买机会）。
现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利益。
二、现金管理的方法为了提高现金使用效率，一般企业可以采用如下管理方法：（1）力争现金流量同步。
（2）使用现金浮游量。
从企业开出支票，到收票人收到支票并存人银行，至银行将项划出企业账户，中间需要一段时间。
现金在这段时间的占用称为现金浮游量。
（3）加速收款。
（4）推迟应付款的支付。
三、最佳现金持有量分析确定现金持有量的方法有成本分析模式、存货模式和随机模式三种。
企业持有的现金，将会有三种成本：（1）机会成本。
（2）管理成本。
管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。
（3）短缺成本。
现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。
上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
成本如表1Z102081-1 所示。
现金持有方案现金持有总成本经过以上比较可知，B 方案的总成本最低，故该企业的最佳现金持有量是70000 元某企业有甲、乙、丙、丁四个现金持有方案，各方案的现金持有量依次是60000 元、70000 元、84000 元、120000 元。
四个方案的机会成本均为现金持有量的10%，管理成本均为24000 元，短缺成本依次是8100 元，3000 元，2500 元和0 元。
若采用成本分析模式进行现金持有量决策，该企业应采用（）方案。
A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B关于用成本分析模式确定企业现金最佳持有量的说法，正确的是（）。
公司流动资产财务管理制度
公司流动资产财务管理制度1. 引言1.1 编写目的公司流动资产财务管理制度的编写旨在规范公司内部对于流动资产的收支管理，确保资金的合理运用和风险的控制，以维护公司的经济效益和财务健康。
1.2 适用范围本制度适用于公司所有部门和员工，以及公司与供应商、客户等相关方的资金往来和财务管理活动。
1.3 主要内容本制度主要包括以下内容：•流动资产的定义和分类；•流动资产财务管理的原则和目标；•流动资产的收入和支出管理；•流动资产的盘点和评估；•流动资产的风险控制和应急处理；•流动资产财务管理的责任和权限。
2. 流动资产的定义和分类2.1 定义流动资产是指公司具有现金转化能力的资产，包括现金、存货、应收账款等。
2.2 分类根据资产的性质和流通性，流动资产可以分为以下几类：•现金和现金等价物：包括银行存款、现金备用金等；•存货：包括原材料、在产品、产成品等；•应收账款：指公司对外销售商品或提供服务而尚未收到货款的权益；•其他应收款：包括预付款项、借款给他人等。
3. 流动资产财务管理的原则和目标3.1 原则流动资产财务管理遵循以下原则：•合规性原则：遵守相关法律法规，确保财务活动合法合规；•风险控制原则：减少资金风险，保护公司财产安全；•效益最大化原则：通过合理运作管理流动资产，使其对公司利润的贡献最大化；•信息透明原则：确保流动资产的财务信息公开透明，促进内外部沟通与合作。
3.2 目标流动资产财务管理的目标包括：•确保流动资金的合理运用和安全性；•提高资金利用效率，最大限度降低资金占用成本；•控制流动资产风险，避免资金流失；•优化现金流量，保持流动资产的流动性。
4. 流动资产的收入和支出管理4.1 收入管理公司对于流动资产的收入管理应遵循以下原则：•入账及时性原则：及时记录和确认流动资产的收入，确保准确性和完整性；•凭证完备性原则：收入凭证应准确、规范填写，确保凭证的合法性和真实性；•保密性原则：对于涉及商业机密的收入信息，应加强保密措施，防止信息泄露。
财务管理中的现金管理与流动性管理
财务管理中的现金管理与流动性管理现金是企业最重要的资产之一，对于企业而言，有效管理现金流是保持运营正常、发展稳定的关键。
因此，财务管理中的现金管理与流动性管理成为企业不可忽视的重要任务。
本文将探讨现金管理和流动性管理的概念、重要性以及相关策略。
一、现金管理的概念与重要性现金管理是指企业对现金流进行监控、计划和控制的过程。
它涉及现金的收入和支出，以及如何最优地利用现有现金资源。
现金管理的目标在于最大限度地提高现金的流动性，确保企业能够及时满足业务需求和支付债务。
现金管理对企业的重要性体现在以下几个方面：1. 运营资金：现金是企业正常运营所必需的资金之一。
良好的现金管理可以确保企业在生产、采购、销售等方面的运作顺利进行，避免因现金短缺而产生的问题。
2. 支付债务：现金管理直接关系到企业的信用和声誉。
有良好的现金管理能力可以确保企业能够按时偿还债务，维持与供应商和债权人的良好关系。
3. 投资与发展：现金管理也是企业投资和发展的基础。
如果企业没有足够的现金流，就无法进行新项目的投资或者面临财务危机时把握机会。
二、现金管理的策略1. 预测与计划：企业应通过对市场需求和销售预测的分析，制定现金流预算和计划。
这样可以提前预知现金需求，并采取相应措施，以确保现金的充足性。
2. 现金流控制：企业应建立严格的审批和报销制度，控制现金的支出。
同时，应根据现金流预算和计划，及时收回应收账款，提高资金回收的效率。
3. 短期投资：企业可以将闲置的现金进行短期投资，以提高现金的回报率。
常见的短期投资工具包括货币市场基金、短期国债等。
这样可以增加企业的现金流和流动性。
4. 现金筹资：当企业出现短期现金流不足时，可以通过贷款、融资租赁等方式筹集临时性的现金流。
但需要注意风险控制，避免过度依赖债务。
三、流动性管理的概念与重要性流动性管理是指企业管理其短期债务和资产的能力，以确保企业能够满足短期债务偿付和经营活动的需要。
流动性管理的目标是实现合理的短期债务和流动资产的匹配，保持企业的偿债能力和运营的连续性。
财务管理 流动资产
每年最佳订货次数N为：
N = D Q *
例、某企业全年耗用某种材料为20000公斤，每次 订货成本为600元，每公斤材料的年储存成本为 7.5元。则经济订货量为：
2 KD Q* = = C
=1789公斤
2 × 20000× 600 7.5
全年最佳订货次数为： N=20000/1789=11.18次 即12次 4、保险库存量的确定 保险库存量是企业为了防止存量也越大。计算公式为：
第十章
流动资产的管理
流动资产是指可以在一年或超过一年的一个 营业周期内变现或耗用的资产。包括货币资金、 短期投资、应收款项、预付款项存货等。 一、现金的管理 这里的现金是广义的，是指货币资金，包括 现金、银行存款和其他货币资金。 现金是企业流动性最强的流动资产，可以立 即购买材料、设备、支付工资等。持有足够的 现金，能够增强企业资产的流动性，降低企业 的财务风险。但是现金是企业收益能力最低的 资产，持有太多的现金会增加企业的机会成本， 降低企业的收益能力。因此确定最佳的现金持 有量是现金管理的重要内容。
二、应收账款的管理 应收账款产生的原因： 应收账款产生的原因：商业竞争、销售和收款 的时间差距。 1、应收账款成本 、 1）机会成本。企业销售过程中形成了应收账款， 就意味着丧失了一定的投资盈利的机会，便形成 了应收账款的机会成本。应收账款机会成本计算：
2）管理成本。包括有：对客户信誉情况调查费、收账费用 等。 3）坏账损失成本。这是应收账款最大的风险所在。 应收账款管理的目的就是：制定合理的应收账款信用政 策，并在这种信用政策所增加的销售盈利和负担成本之间 作出权衡。 2、信用政策的确定 、 企业应根据实际情况和客户不同的信誉情况制定合理的 信用政策。信用政策包括：信用标准、信用期间和现金折 扣政策。 1）信用标准 是指企业同意授予客户信用所要求的最低标准。如果企
财务管理的流动性
财务管理的流动性财务管理是指企业或个人针对自身资金、资产和负债的组织、计划、控制和评价活动，以实现财务资源的最优配置和提高经营效益。
而其中一个重要的方面就是流动性管理，即保持适当的流动性水平以确保企业正常运营和应对突发状况。
本文将探讨财务管理的流动性。
一、什么是流动性流动性是指企业或个人拥有足够的现金或可快速变现的资产，以满足经营和支付债务的能力。
它是财务健康和稳定运营的基础，对企业的经营决策和风险管理至关重要。
企业流动性主要由以下三个要素组成：1. 流动性资产：包括现金、银行存款、短期债券等能够快速兑现的资产。
2. 流动性负债：指短期内需要偿还的债务，如应付账款、短期借款等。
3. 流动性管理：指财务管理者通过优化资金结构、调整资产负债表和灵活运用资金等手段来保障企业的流动性。
二、为什么流动性管理重要1. 应对突发状况：流动性管理可以确保企业在面对突发状况时有足够的现金储备应对，如经济危机、市场波动等。
2. 维持正常运营：流动性问题可能导致企业无法按时支付债务，影响供应链、声誉等，甚至导致企业破产倒闭。
3. 提高信誉度：良好的流动性管理可以提高企业的信誉度，使企业在债权人、供应商和投资者眼中更具吸引力。
4. 优化资金成本：合理管理流动性可以减少资金闲置，增加投资收益，优化企业资金成本。
三、流动性管理的策略1. 短期现金管理：合理预测和规划短期现金流量，确保企业有足够的现金储备。
2. 现金流预测：通过制定现金流预测计划，掌握资金需求和支付时间，减少流动性风险。
3. 资产负债管理：灵活运用资产负债表，合理配置流动性资产和负债，确保资金的合理运作。
4. 风险管理：通过建立紧急储备基金、购买适当的保险等方式应对突发风险，保障企业流动性。
5. 资金融通：积极与金融机构合作，利用银行贷款、债券市场等工具获取额外的流动性。
四、流动性管理的挑战1. 不确定性：外部环境的不确定性会对企业的流动性管理带来挑战，如利率变动、市场需求波动等。
流动资产管理制度
流动资产管理制度近年来，随着经济的全球化和市场的不断扩大，企业的财务管理也面临着新的挑战和变革。
在管理流动资产方面，企业需要建立有效的流动资产管理制度，以便更好地管理其流动资产，并实现资金的最大化利用。
流动资产管理制度的意义流动资产管理制度是指企业针对自身流动资产的实际情况，从资产负债表、经营活动和现金流量表等多个方面出发，建立的一套科学的管理制度，旨在更好地管理、控制和利用企业的流动资产，以实现企业资金使用的最大化效益，从而提升企业的财务绩效和竞争力。
具体来说，流动资产管理制度的建立和实施，能够对企业产生以下积极效果：首先，流动资产管理制度可帮助企业准确地把握和掌握其流动资产的情况，包括流动资产的种类、数量、质量和变动情况等，从而更好地进行资金的分配和配置。
其次，流动资产管理制度能够帮助企业进行资金的规划和管理，包括流动资产的收益和利率的优化、短期借款和存货的管理、应收账款的回收和管理等，以提高企业的资金利用效率，降低成本和风险，并创造更多的经济效益。
再次，流动资产管理制度还能够提高企业的现金流量，包括提高现金流入流出的控制、优化现金流量的结构和资金管理方式等，以帮助企业增加现金流量净额，保证企业的经营活动正常运作。
最后，流动资产管理制度还能够提高企业的财务管理水平和风险管理能力，包括建立和完善内部控制制度、防范企业的风险和避免资金的浪费等，以保障企业的财务安全和稳定性。
建立流动资产管理制度的步骤建立流动资产管理制度是企业财务管理中的一个重要环节，其具体的步骤如下：第一步：明确流动资产的种类和范畴，包括货币资金、交易性金融资产、其他流动资产等。
第二步：对企业的资金使用实际情况进行分析和评估，包括资金的来源、利用情况、负债和流动比率等。
第三步：根据流动资产管理的目标和要求，建立流动资产管理制度，包括管理机制、操作流程、监督控制和责任制等。
第四步：通过实施流动资产管理制度，监测和评估管理效果，不断进行调整和改进，以提高企业的财务绩效和管理水平。
单位流动资产管理制度
第一章总则第一条为加强本单位的流动资产管理，确保资产的安全、合规和高效使用，提高资金使用效益，根据国家有关法律法规和财务管理制度，结合本单位实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于本单位所有流动资产的管理，包括现金、银行存款、短期投资、应收及预付款项、待摊费用、存货等。
第二章管理机构及职责第三条本单位财务部门是流动资产管理的职能部门，负责制定流动资产管理制度，组织实施流动资产管理工作，对流动资产的使用、保管、核算、监督等环节进行管理。
第四条各部门负责人对本部门流动资产的管理负有直接责任，应加强对流动资产的管理，确保流动资产的安全、合规和高效使用。
第三章流动资产管理第五条流动资产的使用应符合国家法律法规和财务管理制度，遵循以下原则：1. 合法合规：确保流动资产的使用符合国家法律法规和财务管理制度的要求。
2. 安全高效：加强流动资产的安全防范，提高资金使用效益。
3. 明确责任：明确各部门、各岗位在流动资产管理中的责任，确保流动资产的安全、合规和高效使用。
第六条现金管理：1. 单位现金收支应严格按照国家现金管理规定执行，严禁超限额使用现金。
2. 现金收支必须办理现金日记账，做到日清月结，确保账实相符。
3. 现金收支必须经过财务部门审批，未经批准不得支付。
第七条银行存款管理：1. 单位银行存款应严格按照国家银行管理规定执行，确保资金安全。
2. 银行存款收支必须办理银行存款日记账，做到日清月结，确保账实相符。
3. 银行存款收支必须经过财务部门审批，未经批准不得支付。
第八条短期投资管理：1. 短期投资应遵循安全性、流动性、收益性原则，不得进行高风险投资。
2. 短期投资必须经过财务部门审批，未经批准不得进行投资。
3. 短期投资收益应按时归入本单位财务账户。
第九条应收及预付款项管理：1. 应收及预付款项必须严格按照合同约定执行，确保资金回收。
2. 应收及预付款项必须办理会计手续，及时进行账务处理。
3. 应收及预付款项必须定期进行催收，确保资金安全。
财务管理学-流动资金管理(一)-1
财务管理学-流动资金管理(一)-1(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数：23，分数：23.00)1.流动资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，又称为______∙ A.成本资金∙ B.营运资金∙ C.货币资金∙ D.消耗资金（分数：1.00）A.B. √C.D.解析：[解析] 流动资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，亦称营运资金。
2.可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现的资产为______∙ A.流动资产∙ B.固定资产∙ C.不变资产∙ D.可变资产（分数：1.00）A. √B.C.D.解析：[解析] 流动资产是相对于固定资产而言的，是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。
本题旨在考查流动资产的含义。
3.下列流动资产中，流动性最强的是______∙ A.应收账款∙ B.存货∙ C.预付账款∙ D.应收票据（分数：1.00）A.B.C.D. √解析：[解析] 应收账款中流动性最强的是应收票据，应收票据可以兑现和背书转让。
4.企业流动资金中的待摊费用应归属的项目是______∙ A.存货∙ B.应收及预付款∙ C.生产储备资金∙ D.成品资金（分数：1.00）A.B. √C.D.解析：[解析] 应收及预付款项是指在商业信用条件下企业的延期收回和预先支付的款项，如应收票据、应收账款、其他应收款、待摊费用等。
5.货币资金包括______∙ A.现金和有价证券∙ B.现金和银行存款∙ C.现金、银行存款和有价证券∙ D.现金、银行存款和待摊费用（分数：1.00）A.B. √C.D.解析：[解析] 货币资金是指企业在再生产过程中由于种种原因而持有的、停留在货币形态的资金，包括库存现金和存入银行的各种存款。
6.短期投资是指各种能够随时变现、持有时间不超过______的有价证券及其他投资。
∙ A.一年∙ B.二年∙ C.两年半∙ D.三年（分数：1.00）A. √B.C.D.解析：[解析] 短期投资是指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资，如各种短期债券。
财务管理营运资金与流动资产管
0109
11
存貨管理
存貨成本：
–包括持有成本、訂購成本、短缺成本等
ABC存貨控制法 (p308-309; 圖12-7)
– 重視高價值的少數存貨 – 適用於各種存貨成本高低差距較大之公司
EOQ-經濟訂購量 (p308-309; 圖12-8)
– 股東權益總額/資產總額 (TNW/TA)
5. 負債對股東權益比率 (new!)
– 負債總額/股東權益總額 – 衡量介入資金占自有資金之比率 (以<1為宜)
6. 流動資產比率—顯示資產變現能力
– 流動資產總額/資產總額 (CA/TA)
7. 固定資產比率—顯示企業資金固定化程度
– 固定資產總額/資產總額 (FA/TA)
公司之財務經理人應設法取得最低資金 成本之融資方式，才能使股東財富極大 化
0109
30
公司如何籌措長期資金(一)
發行普通股 (p226-227)
– 優點：
降低公司負債比率，改善公司財務結構 股利非強制發放 不受舉債條款之約束，資金運用較有彈性
– 缺點：
盈餘稀釋效果 發行成本高，股利無法抵稅 對股價有負面影響效果 股東可能不願再以額外資金認購新股
財務管理
營運資金與流動資產管理 (Chap 12) 資本結構分析 (Chap 9) 長期負債與股東權益分析 (Chap 6 & 9) 投資報酬與資產運用管理 (Chap 4 & 8) 經營成果與股利政策分析 (Chap 10 & 11) 投資組合與風險管理 (Chap 4 & 5)
0109
9. 應付帳款採購日數
流动资产的财务管理制度
流动资产的财务管理制度一、前言随着市场竞争的日益激烈和经济的不断发展，企业面临着诸多的经营挑战和风险。
在这样的背景下，对企业流动资产的财务管理制度就显得尤为重要。
流动资产是企业经营中不可或缺的重要组成部分，对其进行有效的财务管理可以帮助企业实现资金的最优利用和管理，提高企业的流动性和盈利能力，降低企业的经营风险。
因此，建立健全的流动资产的财务管理制度对企业具有重要的意义。
二、流动资产的定义流动资产是指企业在一年内能够变现或用于经营活动的资产，包括现金、银行存款、应收账款、预付款项、存货、其他应收款等。
流动资产是企业日常经营活动所需的资金来源，对企业的经营活动起到了至关重要的作用。
因此，对流动资产的财务管理制度的建立尤为必要。
三、流动资产的特点1. 流动性强：流动资产是企业在经营活动中灵活运用的资产，在一定的条件下可以迅速变现或用于支付经营活动中的支出。
因此，流动资产的流动性非常强。
2. 周转快速：流动资产在企业经营中的周转速度非常快，对企业的经营活动起到了至关重要的作用。
有效的财务管理制度可以帮助企业提高流动资产的周转速度，提高企业的盈利能力。
3. 需要适当管理：虽然流动资产拥有流动性强、周转快速的特点，但是在实际的经营过程中，流动资产也需要适当的管理。
有效的财务管理制度可以帮助企业更好地管理流动资产，降低流动资产的风险。
四、建立健全的流动资产的财务管理制度的重要性1. 提高资金使用效率：建立健全的流动资产的财务管理制度可以帮助企业提高资金的使用效率，合理配置资金，提高资金的利用率，降低资金的占用成本。
2. 优化资金结构：通过制定合理的资金管理政策和流动资产的策略，可以帮助企业优化资金结构，提高资金利用效率，降低企业的经营风险。
3. 提高企业的流动性：建立健全的流动资产的财务管理制度可以帮助企业提高流动资产的流动性，提高企业的支付能力，降低企业的支付风险和流动性风险。
4. 降低经营风险：通过建立健全的流动资产的财务管理制度，可以帮助企业降低经营风险，提高企业的经营稳定性，保障企业的正常经营。
财务管理讲义第6章
短期贷款
0 300 150 0 0 300 150 0
固定资产
500 500 500 500 500 500 500 500
永久性营运资本 300 300 300 300 300 300 300 300
安全边际
50 50 50 50 50 50 50 50
总额
850 850 850 850 850 850 850 850
第二节 流动资产 一、现金管理
（一）现金管理的目的和内容 1.企业持有现金的动机
①支付动机：满足日常支付的需要。
如用于购买材料，支付工资、交纳 税款，支付股利等。
②预防的动机：应付意外事件对 现金的需要
如：地震、水灾、火灾等；生产事
故，主要顾客未能及时付款等。
③投机动机：当证券价格剧烈波 动时，从事投机活动，从中获得收益。
金
额
短期营运资金
长期营运资金
固定资产
安全边际 0
时间
预计损益表 千元 销售 销售成本 费用
一二三四五六七八 200 400 300 200 200 400 300 200 150 300 225 150 150 300 225 150
30 60 45 30 30 60 45 30
营业利润 利息
20 40 30 20 20 40 30 20 0 20 0 30 0 20 0 30
在资产总额和筹资组合不变的情 况下，
1.固↓，流↑ ↓企业风险，↓企业 盈利
2.固↑，流↓ ↑企业风险↑，企业 盈利
案例分析
资金筹措与资本结构分析
ABC公司决定要开创制造业务。其 预计损益表（分为四个营业期，每期 90天）如下：
预计损益表 千元 销售 销售成本 费用 营业利润 利息 税前利润
流动资产管理及财务知识分析
流动资产管理及财务知识分析引言流动资产管理是企业财务管理中的一个重要环节，对于企业的经营和发展起着至关重要的作用。
正确的流动资产管理可以提高企业的盈利能力、降低风险和提高流动性。
本文将对流动资产管理及相关的财务知识进行深入分析和探讨，旨在为读者提供有关流动资产管理的综合指南。
什么是流动资产在开始分析流动资产管理之前，首先我们需要了解什么是流动资产。
流动资产是指企业在正常经营活动中所拥有的可以迅速转化为现金或现金等价物的资产，通常包括现金、应收账款、存货和其他流动性较高的资产。
流动资产管理对企业的经营和发展具有重要的影响。
一个良好的流动资产管理政策可以帮助企业实现以下目标：1.提高盈利能力：合理管理流动资产可以减少资金占用成本，提高企业的盈利能力。
通过及时回收应收账款和减少存货周转时间，企业可以将资金更好地运用在盈利性项目上，最大程度地提高利润水平。
2.降低风险：良好的流动资产管理可以降低企业的风险水平。
通过控制存货水平和合理管理应收账款，企业可以减少资金周转的风险和坏账的风险。
这将有助于保护企业的利润和资金安全。
3.提高流动性：流动资产管理的一个重要目标是提高企业的流动性。
通过加强现金流量管理和优化资产负债表结构，企业可以确保自身拥有足够的现金流来支付应付账款和应对紧急情况。
在进行流动资产管理时，企业可以采取以下方法：现金管理现金管理是流动资产管理的核心。
企业应该建立起科学合理的现金管理体系，确保企业拥有足够的现金储备来应对紧急情况，并保持良好的现金流量。
现金管理的一些常见手段包括：•现金流量预测和监控•现金盈余的定期投资•货币资金的充分利用•避免现金流的浪费和滞留应收账款管理应收账款管理包括确保及时回收应收账款和降低坏账的风险。
企业可以采取以下措施来管理应收账款：•严格的信用授予政策和客户风险评估•定期进行应收账款的催收工作•与客户建立良好的沟通和关系存货管理存货管理的目标是确保企业能够适时交付产品，并最大限度地减少存货周转时间。
财务管理-习题第六章-流动资金管理
一、单项选择题。
1.企业信用政策的内容不包括（）。
A.信用期间B.信用标准C。
现金折扣政策D.收帐政策【正确答案】 D【答案解析】信用政策包括:信用期间、信用标准和现金折扣政策.2.按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有（）。
A.企业现金最高余额B.有价证券的日利息率C.有价证券的每次转换成本D。
管理人员的风险承受倾向【正确答案】 D【答案解析】在随机模式下，确定现金持有量的下限时,要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
3。
企业置存现金的原因，主要是为了满足( ）。
A.交易性、预防性、收益性需要B。
交易性、投机性、收益性需要C.交易性、预防性、投机性需要D。
预防性、收益性、投机性需要【正确答案】 C【答案解析】企业置存现金的动机主要有三个：交易性、预防性、投机性需要。
现金属于流动性最强，盈利性最差的资产,所以，企业置存现金的原因不可能是出于收益性需要。
4.现金管理的目标是（）。
A.权衡流动性和收益性B.权衡流动性和风险性C。
权衡收益性和风险性D.权衡收益性、流动性、风险性【正确答案】 A【答案解析】企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。
5。
在存货经济批量模式中，（）的变化与经济批量的变化同方向。
A.订货提前期B.保险储备量C。
每批订货成本D.每件年储存成本【正确答案】 C【答案解析】存货经济批量Q= （2KD/Kc）开方，其中，K表示的是每批订货变动成本，所以，每批的订货成本与经济批量的变化同方向.6。
预计赊销额将由6000万元变为9000万元，收账期由60天变为90天,变动成本率为80%，资金成本率为10％，则该企业应收账款占用资金的应计利息增加额为（）万元。
A。
80 B.180C.100 D。
50【正确答案】 C【答案解析】原来应收账款占用资金的应计利息＝6000/360×60×80％×10％＝80（万元）变化后应收账款占用资金的应计利息＝9000/360×90×80％×10%＝180(万元）7.在最佳现金持有量的存货模式中，若每次证券变现的交易成本降低且预期现金需要总量也降低,则最佳现金持有量（）。
财务管理第十章
41
（二）企业的信用评估
1、5C评估法：指重点分析影响企业信用的 五个方面的一种方法。 （1）品德 (character) （2）能力 (capacity) （3）资本 (capital) （4）抵押品 (collateral) （5）情况 (conditions)
42
2、信用评分法:现对一系列财务比率和信 用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得 出顾客综合的信用得分，并以此进行信用评估 的一种方法。 （三）收账的日常管理 1、确定合理的收账程序
3
第十章 流动资产管理
教学要点 教学内容 思考题 自测题 自测题答案 习题 案例分析 参考文献
4
教学要点
熟悉现金日常管理的内容和方法；
应收帐款日常管理的内容； 掌握企业持有现金的动机； 掌握应收帐款的功能与成本； 存货的经济批量和ABC控制法；
《贷款通则》对短期借款的分类；
商业信用的形式及条件； 短期融资券筹资的优缺点。
第十章 流动资产与流动 负债管理
1
《财务管理》课程结构
总 论 第1章
财务管理的基础观念 第2章
财务（报表）分析工具 第3章
财务管理基本内容
筹资 第4 、5 、6 章
投资 第7 、8 章
营运资金管理 第9、10章
利润及其分配 第11章
2
教学内容
第一节 第二节 第三节 现金管理 应收帐款管理 存货管理
2、坏账成本：应收账款因故不能收回而给应收 账款持有企业带来的损失，就是坏账成本。一 般与应收账款发生的数量成正比。
26
3、管理成本：是指企业对应收账款
进行管理而耗费的开支，是应收账款 的重要组成部分。
（1）调查顾客信用情况的费用； （2）收集各种信息的费用； （3）帐簿的记录费用； （4）收账费用； （5）其他费用。
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＝ △净收益
例：某公司预测的年度赊销收入为5 000万元，信用 条件为“N/30”，变动成本率为70%，资金成本率 为10%，坏账损失率3.5%。该公司为扩大销售，拟 定了两个信用条件备选方案：
A 、 将 信 用 条 件 放 宽 到 “ N/60” ， 预 计 坏 帐 损 失 率 为 4%，收帐费用80万元。
5月
6月
3500
900 ――――
2800
750 8000
月份
2002现金预算
(1)期初现金余额
(2)经营现金收入
(3)直接材料采购成本
(4)直接人工成本
(5)制造费用支出
(6)其他付现费用
(7)预交所得税
(8)购置固定资产
(9)现金余额 (10)向银行借款
(11)归还银行借款
(12)支付借款利息
4月份
（二）应收账款的成本 （信用成本）
1.机会成本 机会成本＝赊销收入/360×平均收帐期×变动成 本率×机会成本率 2.坏账成本 坏账损失＝赊销收入×预计坏账损失率 3.管理成本 包括信用调查费用、款簿记录费用、收账费用等
（三）信用政策
信用政策即应收帐款的管理政策，为进行应收帐款管理确 定的基本原则和行为规范
（5）该企业在现金不足时，向银行借款（借款为 1000元的倍数）；在现金有多余时，归还银行借款 （还款也为1000元的倍数）。借款在期初，还款在 期末，借款年利率为12％。
（6）该企业期末现金余额最低为6000元。其他资料 见现金预算。
要求：根据以上资料，完成该企业4－6月份现金预算 的编制工作。
2.订货点控制 订货点=交货期×每日存货耗用量+保险储备量 影响交货期的主要因素 保险储备量的确定
3.存货储存期控制
储存期是存货储存成本的决定性因素，而且制约资金的 周转。
利润=毛利—销售税金及附加—储存费用 =毛利-销售税金及附加-固定储蓄费 -日变动性储存费用×储存天数
令利润=0，即保本
3.投机性需要 市场的投资机会 企业对待风险的态度
4.补偿性余额的需要
企业需持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余 额简单相加，通常企业持有现金总额小于各种需要之 和
（二）现金的成本
管理费用 机会成本（持有成本）
机会成本＝现金持有量×资金成本率 转换成本：指企业买卖有价证券发生的交易费用。如买卖手
平均折扣=70%×2%+10%×1%=1.5%
原方案:N/30
A 方案:（N/60） B 方案:（2/10、1/20、N/60）
边际贡献
5000 × （ 1-70% ） 5500×（1-70%）=1650 5500×（1-70%）=1650
=1500
信 机会成本 5000/360 × 30 × 5500/360 × 60 × 5500/360×21×10%=32.08
第十一章 流动资产管理
主要内容
现金管理 应收账款管理 存货管理 流动资产的筹资和投资策略
一、 现金管理
（一）现金持有动机 1.交易性需要 满足日常业务的现金支付需要，是最主要的动机 取决于企业的销售水平
2.预防性需要 企业承担风险的程度 企业临时举债能力 企业对现金流量预测的可靠程度
续费、佣金、过户费等。转换成本分为固定转换成本和变动 转换成本。 固定性转换成本＝证券变现次数×每次固定的转换成本 （4）短缺成本
（三）现金预算
现金收入 现金支出 现金余缺 期末现金余额
某企业2006年有关预算资如下：
（1）该企业3－7月份的销售收入分别为40000元 .50000元.60000元.70000元和80000元。每月 销售收入中，当月收到现金30％，下月收到现金70 ％。
年存货需求量 每次订货量
单位订货成本
订货成本＝ D F Q
储存成本 ：分为固定性储存成本和变动性储存成本 机会成本=平均储存量×单位储存成本
= Q C
2
缺货成本：与进货批量和储存量有关
（二）存货控制
1.订货批量控制 （1）理想的经济批量模型
主要假设 决策相关成本：订货成本和储存成本
Q 2DF C
T D F Q C 2DFC
Q
2
* D 年存货需求总量
* F－－每次进货费用
* C－－单位存货年储存成本
* Q－－经济批量
(2)购货折扣下的经济批量模型
相关成本＝购入成本＋订货成本＋储存成本 计算按经济批量订货时的存货总成本 计算享受折扣时的存货总成本 以成本最低的批量作为经济批量
信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款 要求
信用条件包括信用期限、折扣期限及现金折扣等
信用条件方案的评价
赊销收入 －现金折扣 －变动成本 －信用成本（机会成本、坏帐损失、收帐费用）
＝净收益
两个方案的比较
△赊销收入 － △现金折扣 － △变动成本 － △信用成本（ △机会成本、 △坏帐损失、 △收
信用政策包括信用标准、信用条件和收帐政策
1.信用标准
信用标准是客户获得企业的商业信用所应具备的基本 条件。通常以预期的坏帐损失率表示
企业确定信用标准应考虑以下因素：同行业竞争对手情 况； 企业承担违约风险的能力；客户的资信程度（ 用5C法评估。5C即信用品质、偿付能力、资本、抵 押品、经济状况）
2.信用条件
3.存货模式
与现金持有量相关的成本是持有的机会成本和转换成本，不 考虑短缺成本和管理费用
持有机会成本和转换成本与现金持有量成反向变动，能使 两者之和最小的持有量为最佳现金持有量
（1）假定条件 （2）最佳现金余额的确定
成本
QK 2
T F Q
持有量
Q K T F
2
Q
Q
2TF K
TC 2TF K
长期资产包括固定资产、无形资产、长期 投资等，其中固定资产是最主要的长期资 产，通常以固定资产代表长期资产
短期融资
资产与融资
流动资产 固定资产
长期融资
时间
2．保守型筹资策略
公司为了降低与短期借款有关的风险，可以采用较大比例的长期融资 企业所有的固定资产、永久性的流动资产和一部分临时性的流动资产用长 期负债和所有者权益来筹资，只有一部分临时性的流动资产由短期资金筹集 .
短期融资
资产与融资
流动资产 固定资产
收账政策的制定： 不过多打扰 措辞委婉的信件催款 频繁的信件、电话催款 上门 仲裁或诉讼
收帐方案的评价
（1）计算收帐总成本 收帐总成本＝机会成本＋坏帐损失＋收帐费用 （2）计算收帐增加的收益 增加的收益＝减少的成本－增加的收帐费用
（四）应收帐款日常管理
1.建立信用限额管理制度 ，信用限额是动态的，应 根据客户的财务状况调整
应收帐款周转期
尽可能缩短应收帐款的回收时间 支票结算时间一般无法改变 可通过邮政信箱法和银行业务集中法缩短支票邮寄时
间和停留时间 无论哪种方法，都应权衡前后的收益与成本
3.控制现金支出 延缓付款 使用现金浮游量
三、应收账款管理
（一）应收账款形成原因 商业竞争 销售和收款的时间差 降低存货费用
月份 （1）期初现金余额 （2）经营现金收入 （3）直接材料采购支出 （4）直接工资支出 （5）制造费用支出 （6）其他付现费用 （7）预付所得税 （8）购置固定资产 （9）现金余缺 （10）向银行借款 （11）归还银行借款 （12）支付借款利息 （13）期末现金余额
4月 7000
2000 800 ―――
2.做好应收账款的账龄分析 3.加强对坏账的管理
在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。 A.收账费用 B.对客户信用进行调查的费用 C.坏账损失 D.应收账款占用资金的应计利息 答案：D 解析：应收账款占用的资金将失去投资于其他项目的
机会，也就丧失投资于其他项目的收益。
下列各项中，企业制订信用标准时不予考虑的因素是 （ ）。
长期融资
时间
3．积极（冒险）型筹资策略
公司用更大比例的短期融资时，与短期融资有关的风险会增加 企业临时性流动资产和一部分永久性流动资产由短期资金筹集，另一部分 永久性流动资产和全部固定资产则由长期资金筹措
流动资产
短期融资
资产与融资
固定资产
书上例子
长期融资
时间
（二）流动资产投资策略 目标：确定合理的流动资产投资规模 流动资产投资规模是指在总资产既定的前提 下，流动资产在总资产中所占的比例，或流 动资产与长期资产之间的比例关系
B、将信用条件改为“2/10、1/20、N/60”，估 计约有70%的客户（按赊销额计算）会利用2%的现 金折扣，10%的客户会利用1%的现金折扣，坏帐损 失率为3%，收帐费用为60万元。
以上方案均使销售收入增长10%，确定该企业应选择 何种信用条件方案。
解： 平均收款期=70%×10+10%×20+20%×60=21
(3000) (40)
（四）最佳现金持有量的确定
1.成本分析模式 以成本最低的现金持有量为最佳现金持有量的决 策方法 相关成本：管理费用、机会成本、短缺成本
2.现金周转模式
现金周转期是指自现金投入生产经营开始到最终又以现金形 式回收所需的时间 现金周转期=存货周转期 + 应收账款周转期 - 应付账款 周转期 最佳现金持有量＝日平均现金需要量×现金周转期
单位:元
7000 43000 33000 2000 3000 800 --15000
(3800) 10000
5月份
6200 53000 39000 3500 3500 900 ----
6月份
6100 63000 45000 2800 3200 750 8000
12300
9350
(6000) (200)