现代企业财务管理学(总复习)-张忠寿3资料
财务管理学复习资料用
《财务管理学》复习资料第一章财务管理总论本章阐述企业财务管理的基本原理，学好本章是学好财务管理课程的基础。
企业财务就是企业在生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。
企业资金运动的经济内容包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配。
企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系，就是财务关系。
财务管理就是组织企业资金运动、处理企业同各方面财务关系的一项工作。
要搞好企业财务管理，必须充分认识和运用企业资金运动中的规律。
财务管理总体目标是指财务管理工作最终要达到的目的；在财务管理的各个领域中还有分目标，要在明确以经济效益最大化为财务目标的前提下对利润最大化、资本利润率最大化、企业价值最大化等问题有一个全面认识。
财务管理实际工作中要对财务管理原则灵活应用。
企业要做好财务管理工作，除了要有明确的目标、正确的管理原则，还要有适当的体制，掌握财务管理的基本环节。
资金时间价值和投资风险价值是现代财务管理中的两个重要的价值观念，对于筹资管理、投资管理、成本管理、利润管理有重要的影响。
学员们应该对于资金时间价值的各种计算方法熟练掌握正确应用，投资收益风险需理解有关概念，可不作为重点。
1. 财务管理的核心是：财务控制2. 若两个投资项目的预期报酬率相同，但其概率分布不同，则这两个项目：风险不同。
3. 风险投资的概率分布越分散，则，实际收益率低于预期收益率的可能性就越大。
4. 企业资金的循环，从货币资金开始，经过若干阶段，分别表现为：生产储备资金、未完工产品资金、成品资金、固定资金，然后又回到货币形态。
5. 概率分布越集中（好），实际可能的结果就会越接近预期收益，实际收益率低于预期收益率的可能性就越小，投资的风险程序就小。
收益标准离差率越高，则投资风险越高，应得风险收益率越高。
第二章财务管理总论本章讲述的是筹资管理，在整个企业财务管理中占有重要的地位，应着重掌握。
企业筹集资金是企业筹措和集中生产经营所需资金的财务活动，是企业资金运动的起点。
财务管理(期末+考研)知识点考点整理(全)
财务管理期末知识点考点整理（全）第一章总论1.财务管理的概念●企业财务活动*:筹资、投资、经营、分配●企业财务关系:企业所有者、债权人、债务人、被投资企业、企业内部各单位、税务机关●企业财务管理的特点✧综合性管理工作✧与企业各个方面有着广泛联系✧能迅速反映企业生产经营状况2.财务管理的目标●利润最大化缺点✧✧✧✧没有考虑利润实现的时间没有考虑风险没有考虑利润和投入资本的关系不反映企业未来盈利能力，带有短期行为倾向●股东财富最大化优点*✧一定约束后达成最佳目标:利益相关者受益、没有社会成本✧反映资本与报酬之间的关系✧一定程度克服追求利润的短期行为✧考虑现金流量的时间价值和风险因素3.财务管理的环境●经济环境*（p16-p18）✧经济周期:复苏、繁荣、衰退、萧条✧经济发展水平✧通货膨胀情况●资金占用量增加●企业利润虚增●利率上升，增加企业的资本成本●有价债券价格下降●资金供应紧张，筹资难度增加✧经济政策●法律环境:企业组织法规、财务会计法规、税法●金融市场环境✧金融市场与公司理财●为公司提供筹资和投资场所●让公司实现长短期资金的互相转化●为公司理财提供相关信息✧金融市场的构成●主体：金融机构●客体：交易对象（股票、债券）●参加人：客体的供应者和需求者✧金融工具●货币市场证券（短期债务）●资本市场证券（长期债务）✧利息及其测算*（p21）●利息率（衡量资金增值量）是进行财务决策的基本依据●组成●纯利率：没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率，影响因素为资金供应量和需求量，不是一层不变，随资金的供求变化而变化●通货膨胀补偿●风险报酬●违约风险报酬●流动性风险报酬●期限风险报酬●社会文化环境第二章财务管理的价值观念1.货币的时间价值**（p24-p37）●概念●复利终值和复利现值●年金终值和现值（后付）●先付年金终值和现值●延期年金现值的计算●永续年金现值的计算●时间价值计算中的几个特殊问题✧不等额现金流量现值的计算✧年金和不等额现金流量混合情况下的现值✧折现率的计算✧计息期短于一年的时间价值的计算2.风险与报酬●概念:确定性、不确定性、风险性●风险与报酬的关系*:类正比●计算*✧✧✧✧计算期望报酬率计算标准差利用历史数据度量风险计算离散系数（p43）●证券组合✧主要资产定价模型*（APM模型）（p55）●公式:Rm（期望报酬率）=Rf（无风险报酬率）＋Rp（风险溢价）●证券市场线3.证券估值（p60）●债券的特征及估值✧债券主要特征:票面价值、票面利率、到期日✧估值方法:类年金✧债券投资的优缺点*●优点:本金安全性高、收入比较稳定、有较好的流动性以便于出售●缺点:购买力风险高（通货膨胀）、没有经营管理权、需要承受利率风险（市场利率）●股票的特征及估值✧构成要素:股票价值（价格收入+股利）、股票价格、股利✧类别●普通股：所有者，参与选举；最后偿付；发行股利不是公司义务●优先股：无决策权；优先于普通股偿付；优先于普通股发行股利；不能请求公司破产✧优先股的估值*（类债券）✧普通股的估值*●股利稳定不变:V=D/R（V价值，D股利,R必要报酬率）●股利固定增长:V=D1/（R－g），g为增速，D1为第一期股利✧股票投资优缺点*●优:获得较高的报酬、适当降低购买力风险、拥有一定控制权●缺:求偿权居后、价格受多种因素影响而易波动、普通股的收入不稳定第三章财务分析1.财务分析概述●财务分析的内容:偿债、营运、盈利、发展、财务趋势、财务综合●财务分析的方法✧比率分析法●构成比率:组成部分和总体的关系●效率比率:投入与产出的关系●相关比率:两个或两个以上相关项目的财务比率✧比较分析法:横向、纵向2.财务能力分析**●偿债能力分析*（p78-p84）✧短期偿债能力:流动比率、速动比率、现金比率✧长期偿债能力:资产负债率、股东权益比率与权益乘数、产权比率与有形净值债务率、偿债保障比率、利息保障倍数与现金利息保障倍数✧影响偿债能力的其他因素:或有负债、担保责任、租赁活动、可用的银行授信额度●营运能力分析*:应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产周转率●盈利能力分析*:资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率销售净利率、成本费用净利率、每股利润与每股现金流量、每股股利与股利支付率、每股净资产、市盈率与市净率●发展能力:销售、资产、股权资本、利润增长率3.财务趋势分析:比较财务报表、比较百分比财务报表、比较财务比率、图解法4.财务综合分析:财务比率综合评分法、杜邦分析法第四章财务战略与预算1.财务战略●含义及特征:全局性、长期性、导向性●分类:投资、筹资、营运、股利战略●综合类型*✧扩张型:迅速扩张，保留大部分利润,大量筹措外部资本✧稳健型:稳定增长，保留部分利润，内部留利与外部筹资相结合✧防御型:保持投资规模和收益水平,保持资产负债率和资本结构水平，维持现行股利政策✧收缩型:维持或缩小现有投资规模。
财务管理复习资料
财务管理复习资料财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业资金的筹集、运用、分配等各个方面，对于企业的生存和发展具有至关重要的意义。
为了帮助大家更好地复习财务管理这门课程，以下将对其主要内容进行梳理。
一、财务管理的目标财务管理的目标主要有利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等。
利润最大化的观点认为，企业经营的目的就是获取最大的利润。
然而，这种目标没有考虑资金的时间价值、风险因素以及投入产出的关系。
股东财富最大化则是以股票价格或股东权益的市场价值来衡量。
它考虑了时间价值和风险因素，但可能会导致企业只关注股东利益，而忽视了其他利益相关者。
企业价值最大化是指通过合理的财务决策，在考虑资金时间价值和风险的情况下，使企业的总价值达到最大。
它兼顾了股东、债权人、员工等各方面的利益，是一个较为全面和合理的财务管理目标。
二、货币时间价值货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
在财务管理中，常用的货币时间价值计算方法有复利终值和现值、年金终值和现值等。
复利终值是指现在的一定本金在若干期后按照复利计算的本利和。
而复利现值则是指未来某一时点的一定数额的资金按照复利折算到现在的价值。
年金是指在一定时期内每次等额收付的系列款项，分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。
通过相应的公式，可以计算出年金的终值和现值，从而帮助企业进行投资决策和资金规划。
三、风险与收益风险是指未来结果的不确定性。
在财务管理中，通常将风险分为系统风险和非系统风险。
系统风险是不可分散的，如宏观经济形势的变化、政治因素等；非系统风险是可以通过多样化投资来分散的，如企业的经营风险、财务风险等。
衡量风险的指标主要有方差、标准差和标准离差率。
收益则是指投资所获得的回报，通常用收益率来表示。
风险和收益之间存在着一定的关系，一般来说，高风险伴随着高收益，低风险对应着低收益。
投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的投资组合。
财务管理复习资料(完整版)
复习内容：第一章 总论1.企业财务活动的内容：分为四个方面，即企业筹资引起的财务活动，企业投资引起的财务活动，企业经营引起的财务活动，企业分配引起的财务活动。
2.企业财务关系：企业同其所有者之间的财务关系，同其债权人之间的财务关系，同其被投资单位的财务关系，同其债务人的财务关系，内部单位的财务关系，与职工之间的财务关系，与税务机关的财务关系。
3.企业管理的目标有：以利润最大化为目标，以股东财富最大化为目标。
4.企业的三种组织类型：个人独资企业，合伙企业，公司制企业。
5.公司制企业的类型：有限责任公司，股份有限公司。
第二章 财务管理时间观念1.时间价值的表现形式：时间价值的相对数，即时间价值率，是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；时间价值的绝对数，即时间价值额，是资金在生产经营过程中带来的真是增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。
2.1）复利的终值公式：FV n =PV(1+i)n 或 FV n =PV ∙FVIF n i , 其中FV n --------------复利终值，PV----------复利现值，i-----------利息率，n----------计息期数 (1+i)n 叫复利终值系数，可写成n i FVIF , 2）复利现值系数公式：PV=nn i FV )1(+=FV nn i )1(1+⨯ 或PV= FV n ∙PVIF n i ,其中 ni )1(1+称为复利现值系数或贴现系数，也可写作PVIF n i , 3.1）后付年金终值公式:FVA n =A∑=-+nt t i 11)1(=A ∙FVIFA n i ,,其中∑=-+nt t i 11)1(叫年金终值系数或年金复利系数，可写作FVIFA n i ,FVIFA n i ,=ii n 1)1(-+2）后付年金现值公式：PVAn=A∑=+ntti1)1(1=A∙PVIFAni,其中∑=+ntti1)1(1叫年金现值系数，或年金贴现系数，可写作PVIFAni,PVFAni,=nniii)1(1)1(+-+3）先付年金终值公式：Vn =A ∙FVIFAni,∙（1+i）=A∙(FVIFA1,+ni-1)4）先付年金现值公式：V0=A ∙PVIFAni,∙（1+i）=A∙(FVIFA1,-ni+1)5）延期年金现值公式：V0=A ∙PVIFAni,∙PVIFmi,=A∙（PVIFAnmi+,-∙PVIFAmi,）6）永续年金现值公式：V0=A ∙i14.财务决策的类型：确定性决策，风险性决策，不确定性决策。
财务管理复习资料(完整版)
财务管理复习资料(完整版)导言财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业的财务决策和资源配置等方面。
理解和掌握财务管理的基本原理和方法，对于提高企业的经营效益和风险管理能力具有重要意义。
本文是一份完整的财务管理复习资料，包括了财务管理的基本概念、财务报表分析、资本预算和投资决策、现金流量管理以及国际财务管理等内容，希望能够帮助读者全面复习财务管理的知识。
第一章财务管理基本概念财务管理是指企业对财务资源的筹集、配置和使用过程中的各种经营决策与行为，包括财务分析、财务规划、投资决策、资金筹集、资本运营和分配等方面。
财务管理的目标是为了确保企业实现财务目标并增加股东权益。
财务管理的核心是价值管理，即通过合理配置和使用财务资源，最大限度地增加企业的所有者权益。
在进行财务管理时，需要根据不同的目标和情况，制定相应的财务战略和策略，以实现最佳的财务绩效。
第二章财务报表分析财务报表分析是财务管理的重要工具之一，通过对财务报表进行综合分析和比较，可以了解企业的财务状况和经营情况，并作出相应的决策。
财务报表分析主要包括财务比率分析和财务趋势分析两个方面。
财务比率分析是通过计算和分析一系列财务指标，如流动比率、偿债能力比率、盈利能力比率等，来评估企业的财务状况和经营绩效。
财务比率分析的目标是了解企业的经营风险和盈利能力，帮助企业制定适当的财务策略。
财务趋势分析是通过比较企业在不同会计期间的财务数据，观察和分析财务指标的变化趋势，从而判断企业的发展动向和经营状况。
财务趋势分析可以帮助企业发现问题和风险，并及时采取相应的措施进行调整和改善。
第三章资本预算和投资决策资本预算是指企业对资本投资项目进行评估和选择的过程，涉及到资金的计划、安排和使用等方面。
资本预算的目标是通过对不同投资项目进行经济评价和比较，选择具有较高回报和风险可控的项目，以实现资本的最优配置。
投资决策是指企业对投资项目进行决策和管理的过程，涉及到投资目标的设定、项目选择、融资安排和风险管理等方面。
财务管理复习资料
财务管理复习资料财务复习资料⼀、导论部分了解财务管理的阶段划分及相关内容；以筹资为中⼼的管理阶段（15，16世纪-19世纪末20世纪初）以内部控制为中⼼的管理阶段（1929年-⼆战）以投资为中⼼的管理阶段（⼆战后-）以资本运作为中⼼的综合管理阶段（20世纪80年代后）了解财务管理的⽬标企业的⽬标是：⽣存、发展、获利具有代表性的观点有：（⼀）利润最⼤化观点你同意这⼀观点吗？为什么呢？（⼆）每股盈余最⼤化或资本利润率最⼤化考虑时间和风险了吗？（三）股东财富最⼤化或企业价值最⼤化该观点完美吗？其的缺陷是什么？⼆、筹资部分1，掌握企业的资⾦来源（筹资⽅式）；熟悉各种筹资⽅式的资⾦来源渠道，熟悉资本⾦的类别划分；长期筹资⼆、长期筹资的特点1.数额较⼤；2.速度⽐较慢；3.期限较长；4.筹资成本较⾼；5.筹资⽅式多，但受到的限制条件也多三、长期筹资⽅式⼀般包括长期借款、发⾏债券、发⾏股票、融资租赁和其他⽅式筹资。
股票股筹资普通股筹资1.按股票有⽆记名，可分为记名股和不记名股2.按股票是否标明⾦额，可分为⾯值股票和⽆⾯值股票3.按投资主体的不同，可分为国家股、法⼈股、个⼈股等4.按发⾏对象和上市地区的不同，⼜可将股票分为A股、B股、H股和N 股等。
（⼀）股票发⾏的规定与条件1.每股⾦额相等；2.股票发⾏价格可以按票⾯⾦额或超过票⾯⾦额3. 向发起⼈发⾏的应当为记名股票；向社会发⾏的可为记名或⽆记名?4.公司发⾏股票，应当置备股东名册等；5.公司发⾏新股应具备的条件：?6.公司发⾏新股，由股东⼤会作出决议。
三）股票发⾏⽅式、销售⽅式和发⾏价格1.股票发⾏⽅式（l）公开间接发⾏；（2）不公开直接发⾏2.股票的销售⽅式（1）⾃销⽅式（2）承销⽅式3.股票发⾏价格（1）等价（2）时价（3）中间价（⼀）公司采⽤普通股筹资的优点1. 获得稳定的长期资本供给。
2.公司没有⽀付普通股股息的法定义务?3.公司可⽤普通股的回购或发⾏股票股利来改变公司资本结构。
《现代企业管理学》复习资料(本)(精)
《现代企业管理学》复习资料(本)(精)《现代企业管理学》复习资料(本科一、名词解释。
1、企业 2、管理幅度 3、法人4、现代企业制度5、企业治理制度二、单项选择。
1、管理幅度与管理层次之间的关系是(。
A 正比例关系 B 无比例关系 C 结构比例关系 D 反比例关系2、根据《公司法》规定:有限责任公司注册资本的最低限额为人民币(。
A 3万元 B 10万元 C 500万元 D 30万元3、合伙企业是属于( .A 自然人企业B 法人企业C 公司企业D 企业集团4、在企业组织结构的设计上,既有按职能划分的垂直领导系统,又有按产品(项目划分的横向领导系统,这种组织结构属于(A直线制组织结构 B 矩阵制组织结构 C事业部制组织结构 D 直线职能制组织结构 5、最基本的,又是比较简单的结构形式是( 。
A直线型组织结构B职能型组织结构 C直线参谋型组织结构D矩阵型组织结构 6、管理幅度是指主管人员(A直接而有效地指挥和管理下级部门的数量B直接而有效地指挥和管理下属的数量C指挥和管理的全部下属的数量D职责与权力的范围7、根据《公司法》规定:一人有限责任公司注册资本的最低限额为人民币(。
A 3万元 B 10万元 C 500万元 D 30万元8、根据《公司法》规定:股份有限公司注册资本的最低限额为人民币(。
A 3万元 B 10万元 C 500万元 D 30万元9、企业治理制度是指为维护以(为核心的相关权益主体的利益。
A 股东 B 员工C 管理者D竞争者10、以下是公司最高权力机构的是(。
A 股东会 B 董事会 C 监事会 D 职代会11、以下是公司的经营决策机构的是( A 股东大会 B 董事会C 监事会D职代会12、企业管理的基本职能不包括( 。
A 计划B指挥C控制D组织13、“企业再造”是美国麻省理工学院的教授提出来的。
他是( A 迈克尔*哈默 B 彼得*圣吉 C 巴纳德 D 马斯洛14、提出“双因素论”的是美国著名的心理学家(。
财务管理学期末复习大纲
财务管理学期末复习第一章：总论一、相关概念财务、财务活动、财务关系、财务管理二、财务管理目标掌握财务管理的整体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等目标的优缺点。
三、理财环境法律环境、经济环境、金融市场环境。
四、环节（方法）财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析第二章：财务管理的价值观念一、资金时间价值1、资金时间价值的概念、表现形式。
2、资金时间价值的计算复利计算：终值、现值计算年金计算：普通年金、递延年金计算；年金的分类及相关概念；普通年金应用。
二、风险报酬1、单项资产风险报酬：风险报酬率的计算2、证券组合风险报酬：证券组合风险；证券组合风险报酬－资本资产定价模型（CAPM）应用。
三、证券估价1、债券估价方法：一般模型；一次还本付息、单利计息；贴现发行债券的估价。
2、股票估价方法：掌握短期持有、未来准备出售；长期持有、股利固定增长模型。
第三章：财务分析1、财务分析的方法2、偿债能力分析：流动比率、速动比率、资产负债率、已获利息倍数。
3、营运能力分析：存货周转率、应收账款周转率4、获利能力分析：净资产收益率、总资产周转率等。
要求：指标计算及分析，重点是偿债能力分析。
第五章：长期筹资方式一、企业筹资渠道及方式二、股权性筹资投入资本、发行股票。
（种类、优缺点）三、债券性筹资发行债券、长期借款（信用条件－周转授信协议、补偿性余额）第六章：长期筹资决策一、资金成本1、概念及表现形式2、个别资金成本的计算：借款、债券、普通股成本计算。
3、加权平均资金成本计算。
4、边际资金成本的概念及计算。
二、杠杆原理1、经营杠杆概念、系数的计算及风险衡量。
2、财务杠杆概念、系数的计算及风险衡量。
三、资金结构1、最佳资金结构2、最佳资金结构决策方法每股盈余无差别点分析法、比较资金成本法、公司价值比较法。
第八章：内部长期投资一、现金流量概念、构成、计算二、投资决策评价指标1、非贴现的现金流量评价指标：投资回收期、平均报酬率2、贴现的现金流量评价指标：净现值、净现值率、获利指数、内含报酬率。
新编企业财务管理张忠寿课后答案
新编企业财务管理张忠寿课后答案1、．（年嘉兴三模考）（）就是会计在经济管理中固有的、内在的客观功能。
[单选题] * A会计的含义B会计的特点C会计的任务D会计的职能(正确答案)2、企业购进货物用于集体福利时，该货物负担的增值税额应当计入（）。
[单选题] *A.应交税费——应交增值税B.应付职工薪酬(正确答案)C.营业外支出D.管理费用3、．（年浙江省第四次联考）下列不属于决定单位是否设置会计机构需要考虑的因素的是（）[单选题] *A经济业务和财务收支的繁简B单位规模的大小C投资人的需求(正确答案)D经营管理的要求4、企业对应付的商业承兑汇票，如果到期不能足额付款，在会计处理上应将其转作（）。
[单选题] *A.应付账款(正确答案)B.其他应付款C.预付账款D.短期借款5、税金及附加核算的内容不包括（）。
[单选题] *A.增值税(正确答案)B.消费税C. 资源税D.资源税6、企业收取包装物押金及其他各种暂收款项时，应贷记（）科目。
[单选题] *A.营业外收入B.其他业务收入C.其他应付款(正确答案)D.其他应收款7、销售费用不包括（）。
[单选题] *A.产品包装费B.公司经费(正确答案)C.广告费D.产品保险费8、下列各项中，应列作管理费用处理的是（）。
[单选题] *A.自然灾害造成的流动资产损失B.车间管理人员的工资C.固定资产盘亏净损失D.存货盘盈(正确答案)9、．（年浙江省第三次联考）下列项目中不需要进行会计核算的是（）[单选题] * A签订销售合同(正确答案)B宣告发放现金股利C提现备发工资D结转本年亏损10、企业在使用固定过程中发生更新改造支出应计入（）。
[单选题] *A.长期待摊费用B. 固定资产清理C.营业外收入D. 在建工程(正确答案)11、某企业上年末“利润分配——未分配利润”科目贷方余额为50 000元，本年度实现利润总额为1 000 000元，所得税税率为25％，无纳税调整项目，本年按照10％提取法定盈余公积，应为（）元。
财务管理学总复习 第一章 绪论 一、财务管理的概念 二、财务
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计算题： 1、资本成本率的计算 2、最佳现金持有量和持有成本的计算 3、存货最佳持有量和持有成本的计算 4、期望值、标准离差和标准离差率计算 5、经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合 杠杆系数的计算
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①各年的净现金流量=40+400/5=120万元 ②该设备的投资回收期=400/120=3.33 ③净现值=120×（P/A×10%×5）-400 =120×3.791-400 =54.92万元
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6、某公司发行一笔期限为5年的债券, 债券面值为3000万元,溢价发行，实际 发行价格为面值的120%,票面利率为 10%,每年末付一次利息,筹资费用率为 6%,所得税率40%.计算该债券的资金成 本。 债券的资金成本=3000×10%×（1-40%） /3000×120%×（1-6%）=5.32%
财务管理学总复习 第一章 绪论 一、财务管理的概念 二、财务管理的内容 三、财务管理的对象 四、财务管理的目标 五、影响企业财务管理决策的因 素有哪些
第二章 货币时间价值与风险分析 一、货币时间价值的定义 二、复利终值和现值的计算 三、普通年金的终值和现值的计算 四、预付年金终值和现值的计算 五、逆延年金终值和现值的计算 六、永续年金的计算 七、风险的含义 八、风险的种类 九、风险的衡量
• 长期债券成本率=10%×（1-33%）/（12%）=6.84% • 优先股成本率=12%/（1-3%）=12.37% • 普通股成本பைடு நூலகம்=12%/（1-5%） +4%=16.63% • 综合资金成本率 =2000/5000×6.84%+800/5000×12.37%+ 2200/5000×16.63%=12.036%
《财务管理》重要复习资料
第一篇国际财务管理基础第一章总论第一节国际财务管理的概念一、什么是国际财务管理？财务管理：①财务活动→筹资→投资→营运资金→利润分配→财务预算。
②财务关系→与债权人、政府部门、供应商、员工等之间的关系。
国际财务管理→站在“国际企业”角度1.国际企业：生产经营活动超越国境跨国公司（是最高级组织形式）国际企业的内涵＞跨国公司的内涵跨国公司标准（P2）（1）由两个或两个以上国家的企业组成（2）通过产权联结（3）实行“全球战略”2.国际财务管理的内容（P4）（1）理财环境（2）外汇管理风险：一国货币贬值有利出口，不利进口；一国货币升值不利出口，有利进口。
第一节国际财务管理的概念2.国际财务管理的内容（P4）（1）理财环境（2）外汇管理风险：一国货币贬值有利出口，不利进口；一国货币升值不利出口，有利进口。
（3）国际筹资管理：低风险、低成本、获取所需资金。
（4）国际投资管理（5）国际营运资金管理：存量管理、流量管理。
流动资金-流动负债=营运资金（6）国际税收管理：使整个企业集团税赋最低。
（7）其他内容二、国际企业利益相关者（P15）利益相关者标准：（1）对企业有投入；（2）对企业有收益；（3）承担企业的风险。
1.企业所有者：（1）经营决策权（间接）；（2）享有剩余收益权；（3）承担风险。
2.企业债权人：（1）还本还息（税前）；（2）合同中保护性条款（维权）；（3）承担风险比企业的所有者小。
3.企业的职工4.政府：通过税收、无偿强制。
第二节国际财务管理的目标三、国际财务管理的目标（P7）两个目标：1.股东财富最大化：股东利益、股票价格最大化。
2.企业价值最大化：在“全体利益相关者”的角度。
股东财富最大化：股票价格最大化（P11）优点：（1）考虑了时候价值；（2）考虑了风险价值；（3）克服了短期化；（4）直观。
缺点：（1）只适合于上市公司；（2）股市上影响股票价格的因素具有多样化；（3）只强调股东的利益。
四、国际财务管理目标的确立（P23）：1.根据特定的理财环境来选择：股东财富最大化、企业价值最大化。
现代企业财务管理学(总复习)-张忠寿3资料
第八章
1. 企业收益分配的概念及收益分配的顺序 2. 不同类型收益分配政策的优缺点及适用范围 3. 剩余股利政策下发放股利额的计算 4. 股利的支付形式 5. 股利的支付程序 6. 股票分割与股票回购的概念及影响
第九章
1. 企业财务预算的内容及地位 2. 不同类型财务预算编制方法的特点（优缺点） 3. 现金预算的内容及编制方法
12.某企业拟变更收帐政策，其当前收账方案和新方案有 关资料如表所示：
设该企业年赊销额为720万元，变动成本占销售额的比率为 60%，资金成本率为10%，试问该企业能否变更收账政策？
人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。
要求：（1）计算最佳现金持有量；（2）计算最低现金管 成本、转换成本、持有成本；（3）计算有价证券交易次数、有 价证券交易间隔期。
11．某公司20×7年度资产负债表简表如下所示：
企业当年的营业成本为16000万元，营业收入为30000万元，净利润为 3000万元。要求：（1）计算该年年末流动比率、速动比率、资产负债率、产 权比率；（2）计算该年应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率；（3 计算该年营业净利率、总资产净利率、净资产收益率。
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第三章
1．资金筹集的分类 2．资金筹集的渠道和方式 3．销售额比率法预测资金的需要量 4．权益资金的特点及筹资的种类 5．吸收直接投资、发行普通股股票、利用留存收益筹资 方式的优缺点 6．借款、发行债券、融资租赁、商业信用筹资方式的优
缺点
7．借款涉及的信用条款（周转信贷协定、补偿性余额） 8．融资租赁方式中租金的构成及计算
第八章
1．企业收益分配的概念及收益分配的顺序 2．不同类型收益分配政策的优缺点及适用范围 3．剩余股利政策下发放股利额的计算 4．股利的支付形式 5．股利的支付程序 6．股票分割与股票回购的概念及影响
第九章
1．企业财务预算的内容及地位 2．不同类型财务预算编制方法的特点（优缺点） 3．现金预算的内容及编制方法 第十章 1．偿债能力分析指标
资产负债表 资产 现金 应收账款 存货 固定资产净值 160 180 280 380 单位：万元 负债与所有者权益 应付账款 应付票据 长期借款 实收资本 留存收益 合计 1000 合计 80 120 300 400 100 1000
6.某企业长期资本总额为1000万元，资本结构如表所示。
假设企业所得税税率为25%。要求：（1）计算公司债券成本和普 通股成本；（2）计算企业综合资本成本。
假定该企业所在行业的基准折现率为10%，所得税税率为33%。
3.某公司原有资金结构为普通股2000万元（每股100元 20万 股），公司债券1000万元，利率为10%，所得税率为30%。现公司 因扩大规模需增资1000万元，预计此时息税前利润增长至500万 元。如果采用发行普通股方式，需增加10万股；如果选择增加公 司债方式，则其资金成本上升至12%。要求（1）分别计算两种筹 资方式的每股净利润。（2）用EPS——EBIT分析法进行筹资决策。
财务管理总复习
·理论部分
·计算部分
财务管理复习（理论部分）
第一章 1．企业财务管理的概念、特点 2．财务活动的内容 3．企业财务管理的要素 4．企业财务管理的目标种类及矛盾协调 5．企业理财环境
6．企业财务管理的方法
第二章
1．资金时间价值的概念 2．单利、复利终值和现值的计算 3．年金的概念、形式及类型 4．各种年金终值及现值的计算 5．财务风险的种类及管理策略 6．风险的衡量指标
2.某企业计划进行投资活动，现有甲、乙两个方案，资料 如下：
甲方案： 在建设起点一次投入固定资产1000万元，经营期 5年，期末无残值。经营期内每年新增营业收入600万元，新增付 现成本150万元， 乙方案：在建设起点投入750万元购置固定资产，垫支150万 元的流动资产。该项目一年后建成投产，预计投产后1-3年每年 新增营业收入（不含增值税）500万元，新增付现成本235万元； 4-5年每年新增营业收入580万元，新增付现成本290万元。该企 业固定资产期末有净残值100万元。 要求：分别计算甲、乙方案的各年净现金流量、净现值、净 现值率、现值指数。
பைடு நூலகம்
第四章
1．资金成本的概念、性质和作用 2．个别资金成本及综合资金成本的计算 3．经营杠杆、财务杠杆和综合杠杆的效应及系数的计算 4．最佳资本结构的概念及确定方法（比较资本成本法、每股 收益无差别点分析法） 第五章 1．项目投资的特点
2．原始总投资、投资总额、建设投资的构成
3．现金流量的构成及计算 4．项目投资决策指标的类型 5．净现值、净现值率、现值指数的计算
4.某公司年销售额1000万元，变动成本率60%，全部固定成 本（含利息）200万元，总资产1600万元，资产负债率50%，负债 平均利率10%，假设所得税率为40%。 要求：计算DOL、DFL、DTL。
5.某公司01年12月31日的资产负债表如下表所示。该公司01年销售收入
为2000万元，（固定资产生产能力已饱和），净利润为160万元，其中60%分 配给投资者。预计02年销售收入将在01年的基础上增长20%。假定公司的销售 净利率与利润分配分配政策与上年保持一致。试确定（1）企业增加的资金量 （2）从外界追加的资金量。
2．营运能力分析指标
3．盈利能力分析指标 4．杜邦财务分析体系
财务管理复习 （计算部分）
1.某企业预测2010年赊销额为3600万元，信用条件为 “N/30”，变动成本率为60%，固定成本为1000万元，预计坏账 损失率为1%，收账费用为50万元，资金成本率为10%。该企业为 扩大销售，拟定了两个信用条件备选方案：A：将信用条件放宽 到“N/60”，预计坏账损失率为3%，收账费用为80万元。B：将 信用条件改为“2/10，1/20，N/60”，估计约有50%的客户会利 用2%的现金折扣，30%的客户会利用1%的现金折扣，坏账损失率 为2%，收账费用为65万元。以上两个方案均使销售增长10%。 要求：根据以上资料作出决策。
某企业资本结构
单位：万元 各种资金来源 长期借款 公司债券 普通股 合计 筹资状况 资金成本为 6% 年利率 9%筹资费率为 2% 预计第 1 年股息率 10%，以 后每年股利增长 4%， 筹资费 率为 3% —— 金额 200 300 500
1000
7.某公司股票的β 系数为2，目前无风险收益率为5%，市场 上所有股票的平均收益率为8%。若该股票为固定成长股，成长率 为4%，预计一年以后的股利为1.6元。要求:(1)测算该股票的风 险收益率；（2）测算该股票的必要投资收益率；（3）该股票的 价格为多少时可购买。 8.某企业为扩大生产经营规模融资租入一台设备，该设备的 市价为120万元，租期6年，租赁公司的融资成本为20万元，租赁 手续费为5万元。租赁公司要求的报酬率为8%。要求：（1）确定 租金总额；（2）如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期 租金为多少？（3）如果采用等额年金法，每年年初支付，则每 期租金为多少？
第六章
1．证券及证券投资的种类 2．证券投资的目的 3．证券投资的风险及收益 4．企业债券投资、股票投资、基金投资的目的及 优缺点 5．证券投资组合的风险收益计算
6．证券投资的策略及方法
第七章
1．企业持有现金的动机及成本 2．最佳现金持有量的确定（成本分析模式及存货模式） 3．应收账款的功能、成本及其计算 4．应收账款信用政策的概念及制定方法 5．存货的作用与成本 6．经济订货量的确定方法（基本模型）