财务管理课件资料

二、财务决策
在分析比较的基础上选出最佳方案。 三、财务预算 对未来财务活动的内容及指标进行具体的规划。 四、财务控制 利用有关信息和特定手段，对企业财务活动施加影响或进行调节。 五、财务分析 评价财务状况、研究和掌握财务活动规律性。
第四节 财务管理的环境
财务管理环境：企业内、外部所有影响企业财务管理活动的各种 因素的集合。包括： 可控环境---内部环境 不可空环境---外部环境 一、经济环境 （ 宏观经济状况）
三、不同利益主体财务目标的矛盾与协调
1、所有者与经营者的矛盾与协调
所有者目标：股东财富最大化
经营者目标：个人利益最大化
协调：解聘、接收、激励与竞争
2、所有者与债权人的矛盾与协调 投资额外收益归所有者，投资风险两者共同承担 协调：限制性借款、收回借款、债转股
第三节 财务管理的环节
一、财务预测------预计和测算P9
解： P=F/(1+i· n)=50000/(1+5%x5)=40000(元) • （二）复利终值和现值的计算 • 复利终值=现值x复利终值系数 • F=P(F/P，i，n) • 复利现值=终值x复利现值系数 • P=F（P/F，i，n） • 复利利息=复利终值—复利现值
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例：将1000元投入某个项目，期限5年， 年利率8%，按复利计算。 终值=p(F/P，i，n) =1000x1.4693=1469.3(元) 复利 利息=1469.3—1000=469.3（元） 若有一个投资项目，期限5年，按年利 率8%计算的终值是1469.3元。问当初投资 多少？
①、有限责任公司：有两个或者两个以上股东共同出资，股东按出资额 承担有限责任。公司的以全部资产对其债务承担责任的企业法人。 ②、股份有限公司---上市公司 全部注册资本由等额股份构成，并通过发行股票筹集资本的企业法人
二、财税环境
1、财政政策对财务管理的影响 ① 紧缩的财政政策：企业应控制投资规模，增收节支，寻求新的资金 来源，适当增加留存比例。 ② 扩张财政政策：企业纯收入增加，现金流增加，企业应扩大投资规 模，适当扩大股利分配。 2、税收政策对财务管理的影响 企业在筹集资金和对外投资方面要权衡收益和税收的关系
① 它利用价值形式对再生产过程进行管理
② 组织资金运动
③ 处理财务关系
二、企业财务
-----企业再生产过程中的资金运动
企业资金运动过程
筹集资金
生产供应
生产投入
产品完工
销售（回笼资金）
这是一个资金周转过程，每周转一次所需要的天数叫 做资金周转天数，一年之内周转几次叫资金周转次数。 财务活动=资金运动+分配（利润）活动 分配活动：广义包括纳税和税后利润分配，狭义指利润分配。
• 3、预付(先付)年金终值的计算 年金终值=年金X年金终值系数 预付年金亦先付年金，其系数是在普通 年金系数的基础上调整而来的。它是利用 普通年金终值系数表，将期数加1后所查找 的系数再减去1所得。即:预付年金终值系数 =(F/A,i,n+1)-1 预付年金终值=年金x年金终值系数
• F=A[(F/A,i,n+1)-1] • 例：某公司决定连续4年于年初存入100万 元，作为突出贡献奖，若年利率10%。则第 4年年末可获得本息是多少？ • 解: A=1000000 i=10% n=4 • F=A[(F/A,10%,4+1)-1] • =1000000x5.1051=5105000(元) • 4、预付（先付）年金现值的计算
二、财务管理的具体目标
1、筹资管理目标
以较低的筹资成本和较小的筹资风险获得企业经营所需的资金。
2、投资管理目标
以较低的资金投放，在控制投资风险的情况下获取较多的投资收 益。
3、营运资金管理目标
合理使用资金，加速资金周转，不断提高运营资金的利用效果。
4、利润分配管理目标
合理的确定利润留成比例和分配形式，提高企业潜在收益能力。
• 例：张某存入40000元，年利率5%，存期5 年 ，到期后本利和是多少？ • 已知：P=40000 i=5% n=5 • F=P(1+i· n) = 40000(1+5% x 5) =50000(元) • 若张某打算为孩子整存整取一笔钱，如 果5年后想拥有50000元，在年利率5%的情 况下，现需存多少钱？ • 已知：n=5 F=50000 i=5%
三、财务关系
1、企业与投资者和受资者之间的财务关系： 划分产权关系、 维护各方利益、保障各方合法权益。 投资者 股东
企业所有者权益受资者ຫໍສະໝຸດ 企业经营者分配股利
2、企业与债权人、债务人之间的财务关系： 及时收回货款，按期偿还债务。 债权：企业的各种应收款 债务：企业的各种应付款
3、企业与税务机关的关系：及时足额纳税 目前我国企业的主要税种包括：增值税、营业税、消费税、 资源税、城市建设维护税、教育费附加、所得税、土地使用税 等 4、企业内部各单位之间的财务关系 分工合作的资金分配和结算关系，分清各部门的责、权、 利，制定合理的内部核算和奖惩制度。 5、企业与职工之间的财务关系 制定严格的岗位责任制和合理的工资、奖金分配制度，维 护职工的合法权益。
第五节 企业财务管理原则
• • • • • • 一、资金合理配置原则 各种资金占用比例要恰当，做的既不浪 费又能保证生产经营正常进行。 二、收支积极平衡原则 1、总量平衡 2、时点平衡 3、产、共、销三个环节相衔接
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三、成本效益原则 成本与收益达到最优结合以实现最多利 润。 • 四、收益与风险均衡原则 • 任何投资都是有风险的且往往收益越高 风险越大。要适当搭配，分散风险，做到 风险最小收益最高。
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P=F（P/F，8%，5） =1469.3x0.6806=1000（元） 五、运用年金制计算资金时间价值 （一）年金终值和现值的计算 1、后付年金终值的计算 后付年金也叫作普通年金，后付年金终值 犹如零存整取的本利和，它是一定时期内 每期期末等额收（付）款项的复利终值之
• 和。 • 公式： 年金终值=年金X年金终值系数 • F=A· (F/A,i,n) 例：某公司进行一项基础建设，项目计 划总投资10亿元，5年建成。每年年末投资 2亿元，，年利率7%，请计算投资建成后的 终值。 解:F=A· (F/A,7%,5) =2x5.7507 =11.5(亿元)
第一节资金的时间价值
• • 一、什么是资金时间价值？ 资金在周转使用中由于时间因素而形成 差额价值，或者说货币资金经历一定时间 的投资和再投资所增加的价值。 • 资金时间价值是在（假设）没有风险没 有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 • 资金时间价值计算通常有三种：单利 制 、复利制和年金制。
二、终值和现值
财务管理
第一章 财务管理总论
内容概述
财务管理的基本理论通过系统地 阐述财务管理的概念、内容、目标、 原则和环境，使同学们会学财务管理 的基本知识，掌握财务管理的目标、 内容、运行环境和原则，为以后的学 习奠定基础。
第一节 企业财务管理的概念
一、财务管理概念
⑴ 生产管理 ⑵ 销售管理 企业管理 ⑶ 科技管理 ⑷ 财务管理
四、财务管理特征 财务管理的基本属性是价值管理、组 织控制、指挥协调并考核企业资金运动， 加强企业财务监督，促进企业改善生产经 营管理，运用财务管理的组织、监督、协 调的具体职能，对各种不确定的因素及时 作出科学有效的决策。
第二节 财务管理的目标
企业基本目标是生存，核心目标是发展，最终目标是获利 生存：收支平衡、到期偿债 发展：企业的发展离不开资金，组织、运用好资金使企业创新发展。 获利：盈利是企业的出发点和归宿
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五、利益关系协调原则 协调好国家、投资者、债权人、经营 者、劳动者的经济利益，维护各方面的权 益。 • 六、分层管理原则 • 所有者、经营者和财务经理分别按照 自身的权责行使其管理权。
第二章资金时间价值与风险分析
• 在现实生活中存款、贷款、保险、退休 金等，显示出不同时间单位货币价值是不 等的，所以货币是有时间价值的，物质形 态的资金同样具有时间价值的。通过本章 学习，使同学们掌握资金时间价值的概念 ，复利和单利的区别，单利终值和现值的 计算，复利终值和现值的计算，各种年金 终值和现值的计算。简单了解经营风险和 投资风险。为你们的理财活动提供借鉴。
A.终值：一定量资金按照规定利率计算 的未来值，即本利和。 • B.现值：一定量资金按规定利率计算的 现在价值，即本金。 • 三、单利和复利 • A.单利制：在一定时期内只就本金计算 利息，目前我国存款和流动资金贷款是单 利制。
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B.复利制：每经过一个计算期要将所生的 利息加入本金再计算利息，逐期滚算。俗 称“利滚利”、“驴打滚”。除非特别说 明计息期为一年。 • C.年金制：在一定时期内发生的金额相 等，且时间间隔相等 的收（或付）款项。 按收、付款时点不同 分为后付年金、预付 年金、递延年金和永续年金四种。
三、金融市场环境 金融市场是指资金融通的场所 参加者：资金供应者、需求者和中介人 交易对象：金融产品（股票、债券、期货、票据等） 组织方式：交易所（证券、期货交易所）、柜台（银行）、中介 （证券公司、经纪公司） 利率=纯利率+通货膨胀补贴率+变现风险补贴率+违约风险补贴 率+到期风险补贴率
前两项构成基准利率，后三项是风险补偿率。
1、经济发展状况 经济复苏阶段：选择合适的投资机会 经济繁荣阶段：采取更为扩张的政策 经济衰退阶段：压缩投资规模，减少风险投资 经济萧条阶段：维持现有规模，适当考虑一些低风险投资 2、通货膨胀 通货膨胀给企业财务活动带来很多困难，可采用相应措施尽量减 少损失。如多存货，买进现货卖出期货等。
3、利率波动 ----利息的升或降都会影响企业的筹资成本 4、政府的经济政策 ----按政策导向行事 国家的某些地区、某些行业、某些经济行为的优惠、鼓励和政策倾斜。