经济法8

操纵市场行为：指以人为的方式，企图控 制市场供求关系，影响市场价格，诱导 投资者在不了解事实真相的情况下作出 买卖证券的决定，扰乱证券市场的行为， 例如，通过单独或者合谋，集中资金优 势、持股优势连续买卖，操纵证券交易 价格。
虚假陈述：虚假信息披露，包括虚假记载 或不实陈述（虚假陈述）、误导性陈述 以及重大遗漏。虚假信息披露的主体可 能是国家工作人员、证券交易所、证券 公司等，股份有限公司则最有可能作出 虚假陈述。
投资基金券的发行：证券法规定，在中国 境内，股票、公司债券和国务院依法认 定的其他证券的发行和交易，适用本法。 国务院认定的其他证券，就包括投资基 金券。
证券法特别禁止行为 证券交易中，有些行为被证券法所特别禁 止，如内幕交易、操纵市场、虚假陈述、 欺诈客户、信用交易等。
内幕交易行为：指证券交易内幕信息的知 情人员利用内幕信息进行知情交易的行 为，为我国证券法所明令禁止，即知悉 内幕信息的知情人员，或者非法获取内 幕信息的其他人员，不得买入或者卖出 所持有的相关证券，或者泄露该信息或 建议他人买卖该证券。 案例
债券的本质是债的证明书。债券购买者与 发行者之间是一种债权债务关系，债券 发行人即债务人，投资者（债券持有人） 即债权人。债券是一种有价证券。
股票与债券都是有价证券，是证券市场上 的两大主要金融工具。两者同在一级市 场上发行，又同在二级市场上转让流通。 对投资者来说，两者都是可以通过公开 发行募集资本的融资手段。从动态上看， 股票的收益率和价格与债券的利率和价 格互相影响。
合同的订立 要约与承诺。 要约是以订立合同为目的，具有法律意义 的意思表示行为，一经发出就产生一定 的法律效力。要约欲取得法律效力，必 须具备一定的条件：
（1）要约应向要约人希望与之签订合同的 相对人发出，相对人既可以是特定人， 如具体的企业、公司或个人；也可以是 非特定人，如社会公众，许多服务性行 业大多以非特定的社会公众作为要约的 相对人。
（4）中国产品出口秩序混乱。中国出口产 品结构不合理，集中于劳动密集型产品， 附加值偏低。出口的大多是完全竞争性 产品，生产企业无数，互相压价，存在 不正当竞争的情况。各家企业为了能在 激烈的竞争中脱颖而出，不断降低其产 品的销售价格，产品出口价格越来越低， 直至遭致了其他国家的反倾销。
（5）中国企业不能积极应诉。有的企业不 愿支付高额的律师费；有的企业害怕繁 琐的应诉程序会耽误其宝贵的时间；还 有的企业希望能搭别人的“便车”，而 自己坐享其成，因此不积极应诉。对国 外的倾销指控应诉不积极或应诉不力， 还可能导致别人的“得寸进尺”，从而 引发反倾销的“连锁反应”。
保障措施：进口产品数量增加，对生产同 类产品或者直接竞争产品的国内产业造 成严重损害或者严重损害威胁的，有关 部门可以进行调查，并采取保障措施， 包括提高关税、实行数量限制等。
中国频遭反倾销的原因 （1）中国被认为是“非市场经济国家”。 在中国加入WTO之时，相关协议曾规定， 在之后的15年内，其他成员有权不承认 中国的“市场经济”地位。这就使得其 他国家以此为借口，在对中国产品进行 反倾销调查时，随意武断地采用比中国 发达程度高出许多倍的国家作为替代国， 频繁“理直气壮”地对中国实施反倾销， 给中国经济带来了极大的伤害。
不同形式的发行，需满足的法律条件是不 完全相同的。 在程序上，股票的发行都要经过中国证监 会的核准，中国证监会下设发行审核委 员会，由证监会专业人员和有关专家组 成，以投票方式对股票发行申请进行表 决，提出审核意见。
公司债券的发行：公司债券是指公司依照 法定程序发行的，约定在一定期限内还 本付息的有价证券。根据公司法规定， 股份有限公司、国有独资公司和两个以 上的国有企业或其他两个以上的国有投 资主体投资设立的有限责任公司，为筹 集生产经营资金，可以发行公司债券。
内幕信息：涉及公司的经营、财务或者对 该公司证券的市场价格有重大影响的尚 未公开的信息，例如公司分配股利或者 增资的计划，公司股权结构的重大变化， 公司债务担保的重大变化，等。 内幕信息的知情人员，包括：发行证券的 公司的董事、监事、经理、副经理及有 关高级管理人员，持有公司5％以上股份 的股东，相关证券公司的工作人员，等。
（5）风险性不同。债券只是一般的投资对 象，其交易转让的周转率比股票较低， 股票不仅是投资对象，更是金融市场上 的主要投资对象，其交易转让的周转率 高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴 跌，安全性低，风险大，但却又能获得 很高的预期收入，因而能够吸引不少人 投进股票交易中来。
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另外，在公司交纳所得税时，公司债券的 利息已作为费用从收益中减除，在所得 税前列支。而公司股票的股息属于净收 益的分配，不属于费用，在所得税后列 支。这一点对公司的筹资决策影响较大， 在决定要发行股票或发行债券时，常以 此作为选择的决定性因素。
证券的发行 证券发行：证券发行人按法定程序将证券 销售给投资者的行为。在我国，主要包 括股票的发行、债券的发行和投资基金 券的发行等。
股票的发行：指股份有限公司以募集资本 为目的，分配或出售自己的股份，由发 起人或其他投资人认购的活动。股份公 司新成立发行股票，为设立发行。已经 成立的股份公司为增资而发行新股，为 新股发行。如果股份公司增发新股的对 象是现股东，让现有股东按其所持股份 的特定比例认购新股，则是配股发行。
我国《合同法》第十二条规定，合同的内 容由当事人约定，一般包括以下条款： （1）当事人的名称或者姓名和住所； （2）标的； （3）数量； （4）质量；
（5）价款或者报酬； （6）履行期限、地点和方式； （7）违约责任； （8）解决争议的方法。
当事人可以参照各类合同的示范文本订立 合同，可以根据自己的实际需要增减有 关条款。
股票的特性： （1）股票具有不可返还性。股票一经售出， 不可再退回公司，不能再要求退还股金。 （2）股票具有风险性。投资于股票能否获 得预期收入，要看公司的经营情况和股 票交易市场上的行情，而这都不是确定 的，变化极大，必须准备承担风险。
（3）股票市场价格即股市具有波动性。影 响股市波动的因素多种多样，有公司内 的，也有公司外的；有经营性的，也有 非经营性的；有经济的，也有政治的； 有国内的，也有国际的；等等。这些因 素变化频繁，引起股市不断波动。
（3）保本能力不同。从本金方面看，债券 到期可回收本金，也就是说连本带利都 能得到，如同放债一样。股票则无到期 之说。股票本金一旦交给公司，就不能 再收回，只要公司存在，就永远归公司 支配。公司一旦破产，还要看公司剩余 资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀 尽，小股东特别有此可能。
（4）经济利益关系不同。上述本利情况表 明，债券和股票实质上是两种性质不同 的有价证券。二者反映着不同的经济利 益关系。债券所表示的只是对公司的一 种债权，而股票所表示的则是对公司的 所有权。权属关系不同，就决定了债券 持有者无权过问公司的经营管理，而股 票持有者，则有权直接或间接地参与公 司的经营管理。
物权包括：所有权、用益物权、担保物权； 债权包括：合同之债、侵权之债、无因管 理之债、不当得利之债； 继承权：（无小类）；
知识产权包括：商标权、专利权、著作权 等。（著作权中也有人身权的成份）
因此，就债权来说，其产生的依据有：合 同之债、侵权之债、无因管理之债、不 当得利之债。
合同 合同是当事人或当事双方之间设立、变更、 终止民事关系的协议。依法成立的合同， 受法律保护。广义合同指所有法律部门 中确定权利、义务关系的协议。狭义合 同指指一切民事合同。还有最狭义合同 仅指民事合同中的债权合同。
（2）发达国家希望“保护”国内市场。近 年来，随着中国经济实力的不断增强和 参与经济全球化的日益深入，纺织、机 电等一些中国具有明显比较优势的产品 逐渐占领了美、欧国家的市场。欧美国 家以中国产品损害了他们的产业、扰乱 了他们的市场等理由为借口，频频对中 国发起一波又一波的反倾销。反倾销成 为保护主义的一种手段。
反补贴：进口产品如果存在补贴，该补贴 又具有专向性，且对已经建立的国内产 业造成实质损害或者产生实质损害威胁， 或者对建立国内产业造成实质阻碍，我 国对之采取反补贴措施，包括外国政府 取消补贴承诺、出口商的价格承诺和征 收反补贴税等。
补贴：出口国政府或任何公共机构提 供的并为接受者带来利益的财政资 助、收入、价格支持等。
（3）发展中国家为了增强本国产品的竞争 力。中国的出口贸易主要集中于劳动密 集和资源密集产业两大类型在产品结构 上同其他发展中国家产生了很大的趋同 和竞争，因而相互之间产生矛盾也在所 难免。作为竞争对手，中国的劳动生产 率却一般来说要比其他发展中国家高出 许多。因此，发展中国家为了保护自己 本国产品，从而提高其在国际市场的竞 争力，必然会增加对中国的反倾销调查。
二、对外贸易法
主要贸易管理措施 对外贸易经营者许可制度： 进出口经营权的历史与现状，历史上限制 很严，现已放开。
海关监管和关税制度： 在接受海关监管期间，未经海关许可，任 何人不得对货物进行处置。监管的四个 环节：报关、查验、征税、放行。 进口关税税则将进口关税税率分为最惠国 税率、协定税率、特惠税率和普通税率 四种。
股票和债券虽然都是有价证券，都可以作 为筹资的手段和投资工具，但两者却有 明显的区别。 （1）发行主体不同。作为筹资手段，无论 是国家、地方公共团体还是企业，都可 以发行债券，而股票则只能是股份制企 业才可以发行。
（2）收益稳定性不同。从收益方面看，债 券在购买之前，利率已定，到期就可以 获得固定利息，而不管发行债券的公司 经营获利与否。股票一般在购买之前不 定股息率，股息收入随股份公司的盈利 情况变动而变动，盈利多就多得，盈利 少就少得，无盈利不得。
（4）股票具有极大的投机性。股票的风险 性越大，市场价格越波动，就越有利于 投机。投机有破坏性，但也加快了资本 流动，加速了资本集中，有利于产业结 构的调整，增加了社会总供给，对经济 发展有着重要的积极意义。
债券是政府、金融机构、工商企业等直接 向社会借债筹措资金时，向投资者发行， 承诺按一定利率支付利息并按约定条件 偿还本金的债权债务凭证。