浅析我国商业银行加快资产证券化的必要性
浅谈我国商业银行的信用卡资产证券化
浅谈我国商业银行的信用卡资产证券化一、导论随着我国金融业不断发展以及在对国外金融市场的影响力逐渐增强，面对国外商业银行的强大竞争压力，我国商业银行为占得消费金融的先机，信用卡业务的发展也就成为成败与否的关键。
根据国外信用卡业务发展的情况来看，信用卡业务在降低资产风险，提高资本充足率，促进融资渠道多样化等方面发挥了巨大的作用，为银行带来可观的利润。
然而高利率伴随着高风险，我国国内平均坏账损失率在5%左右，这在银行资产中的损失率相比其他资产而言是相对较高的。
优化资产结构就显得重要，而信用卡资产证券化是其手段之一。
二、我国实施信用卡资产证券化的可行性分析自从1985年6月中国银行在国内发行第一张信用卡—中银卡以来，我国的银行卡业务得到了迅速发展，发卡银行和发卡数量以及交易金额等方面都有较大增长，信用卡日益成为城乡居民日常消费、支付结算和信用借贷的重要工具。
尤其是2008年以来，在应对国际金融危机的挑战中，信用卡对促进消费、拉动内需更是起到了重要的推动作用。
我国经济发展迅速，在刚结束的“中共十八大”报告中也首次提出全面建成小康社会的同步发展新指标“实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番”，居民收入不断提升，全球最大的持卡人群体等，为我国银行卡产业发展提供了巨大的市场空间。
（一）我国信用卡资产证券化的可行性实行信用卡资产证券化，首先要有足够规模和发展空间的信用卡市场，具备开展信用卡资产证券化业务的基本条件和基础。
下面将从我国信用卡市场潜力、授信总额以及市场集中度等方面分析在我国实行信用卡资产证券化的可行性。
1、信用卡市场潜力巨大，为信用卡资产证券化奠定了基础。
目前我国各大银行都发行了自己的信用卡。
保守估计，中国目前信用卡的潜在目标人群在3000万到6000万，预计到2015年可能超过5亿，发展潜力巨大。
2、信用卡授信总额持续上涨，为开展信用卡资产证券化业务提供了广阔市场。
截至2011年末，我国商业银行信用卡授信总额达到26000亿元，较2010年末增加6004.67亿元，增长30%。
论推进国有企业资产证券化的意义与对策
论推进国有企业资产证券化的意义与对策国有企业资产证券化是指国有企业将其资产转化为证券形式，通过发行股票、债券或其他有价证券的方式进行融资，以实现资产增值、优化资产结构和提升企业价值。
国有企业资产证券化的意义在于通过市场化的方式优化资源配置，提高企业效益，推动国有企业改革和发展。
然而在实践中，国有企业资产证券化面临一系列难题与挑战，需要采取一些对策来促进其顺利发展。
1. 促进资源配置优化国有企业资产证券化可以将企业资产进行有效整合和配置，将国有企业的不动产、设备、股权等资产实现市场化，为国有企业提供更多的融资渠道和更多的融资途径，进而提高国有企业的资源利用效率，实现资源的最大化配置，推动经济转型升级。
2. 提高企业融资效率国有企业通过资产证券化的方式进行融资，不仅可以降低企业的融资成本，还可以拓宽企业的融资渠道，提高企业的融资效率，降低融资风险，增加企业的筹资能力，从而提高国有企业的竞争力。
3. 推动国有企业改革与发展国有企业资产证券化是推动国有企业改革的重要途径，可以为国有企业提供更多的融资渠道和融资途径，帮助国有企业加快企业改革的步伐，推动国有企业的发展和壮大，提高国有企业的国际竞争力，促进国有企业市场化、法制化和国际化。
二、国有企业资产证券化面临的挑战1. 资产质量不高由于国有企业在过去的经营中存在着资源浪费、质量不高等问题，使得其资产质量不高，这就给资产证券化带来了较大的障碍。
如果国有企业要推进资产证券化，就需要提高其资产质量，改善企业的管理水平，减少资源浪费，提高资产效率。
2. 资产评估难度大由于国有企业的资产往往是分散、复杂的，其资产评估的难度很大。
在资产证券化的过程中，国有企业面临着资产评估的难题，这就要求国有企业需要加强资产管理，完善资产评估制度，提高资产评估的准确性和公正性。
3. 缺乏市场化运营经验国有企业在市场化经营方面存在着欠缺市场化运营经验的问题，这就使得国有企业无法充分发挥资产证券化的功能，从而影响国有企业的融资效率和融资效果。
资产证券化的必要性及可行性
持稳定 的主顾关 系却 限制 了银行 自由地进 行分散化 的资 产组合 安排 。而依托 资产 证券 化这 一金 融创 新 ， 可 以 则
有效地 分散 组合 ， 降低 贷 款 的非系统 风 险 ； 同时 ， 也稳 定
了 与客 户 的关 系 。
数据来源 ： 巴塞尔新资本协议研究
如前所述 ， 中国银 行业 不 良资产 比率 按照 新 资本
维普资讯
２Ｏ 第 １ ０８年 期 总 第 １３期 ６
黑龙 江对 外 经 贸
ＨＩ ０ｅ Ｅ ｏ ｏ ｃ Ｒｅａ ｏ ｓ＆ Ｔ ａ ｅ ＿ Ｆ ｒｉ Ｊ ｃ ｎ ｍｉ ｌｔ ｎ ｉ ｒｄ
Ｎ ． 。０ ８ ｏ １２Ｏ Ｓ ｒ ｌＮ ． ６ ｅｉ ｏ １ ３ ａ
相 当 于 Ｇ Ｐ的 比 重 Ｄ ８ ％ １％ ２ ％ ３ ％ ３ ％ ４ ｌ ５ ４ ５％ ６
Ａ Ｃ的重组成 本（ Ｍ 亿元） 相当于 Ｇ Ｐ的比重 Ｄ
６ ７ ９Ｏ ７ ％
嗍 ｌ％ Ｏ
５Ｏ ５ ｌ％ ２
和行业 ， 这就产 生 了一 个 矛盾 ； 从微 观 看 ， 持稳 定 的主 维
于资产证券化有广 阔的 需求前景 ， 大量 的国外成熟、 成功 的经验 以及 我 国成功 的资产证 券化 的 实践决定 我 国
实行 资 产证 券 化 具 有 可行 性 。
［ 关键 词］资产证 券化 ； 资本 市场 ； 资渠道 投 ［ 中图分类 号］Ｆ３ ． ８０ ５
一
［ 文献标识码 ］Ｂ
［ 银行实务 ］
姿产证券｜ ｌ Ｅｌｍ 要牲及可行性 ｌ ３ ￣
刘 浩 洋
（ 东北财经大学津桥商学 院， 宁 大连 １６２ ） 辽 １０４
［ 摘
要 ］随着我 国商业银行 资产 负债期 限结构错 配导致流动性风险 隐患的 日益增强 ， 以及银行监管所要
我国银行资产证券化发展浅议
４证券化 能够将 非流动资产转换 成可流通证 券 ， ． 使其资 产负债表更具有流动性 ， 而且能改善资金来 源。
二 、 国银行 业 开展 资产证 券化 的动 因 我
２１ ．银行资产流动性差
中同时继续发展特殊种类的组 合证券 。
３ 证 券化使得金融机构能够更充分的利用现有 的能力 ， ．
实现规模经济 。
决 定 了银行 业是一个 高风 险行业 。风 险具体表 现为 信用风
险、 利率风险 、 流动性风 险、 策性风 险等等 。 政 ２４ ．银行 资本充 足率偏低 １８ 年 ， ９８ 巴塞 尔银行监管委 员会制订 了《 关于统 一国际 银行 资本衡量 和资本标 准 的协议 》 巴塞尔 协议 ， 的 其基 本 目 的是 通过设 置最低资本 充足率标 准来加强 国际银 行业 的安 全性和稳定性 。 ９ ９ ６月 ， １９ 年 巴塞尔委员会对 １ ８ ９ ８年的资本 协议进行 了修改 ， 新资本协议草案对我 国银 行业 的资本充 足 率产生 了不利影 响。我 国四大 国有 商业银行 资本充 足率偏
要： 分析 了银行资产证券化可能带来的效应 ， 并结合我 国实际国情 ， 探讨适合 我国银行 的资产证券化发展路
径， 对于推 动我 国银行资产证券化健康发展 ， 快速走上可持续性道路有 着重要 的意 义， 资产证券化 的界定 出发 ， 从 寻
找我国 银行业开 展资 产证券化的动因， 探讨加快银行资产证券化发 展进程的措 ． 施。
存在 的信贷 资产集 中起 来并重新 分割为证 券进而转卖 给市
场 上的投 资者 ， 从而使此项资产在原持有 者的资产负债表上 消失 。１９ ９ １年 ， 格顿 （ ａｄｎｒ为 资产证 券化 下 的定 义是 ： Ｇ ｒｅ ｅ） “ 资产证券化是储蓄者与借款者通过金融 市场得 以部分或全 部地 匹配 的一个过程或工具 。”
我国推行资产证券化的作用与意义
５ — １
维普资讯
与 传 统 融 资 方 式 相 比 ，资 产证 券 化 具 有 鲜 明 的 特 点 ，表 现 如 下 ： １ ．资 产证 券 化 是 一 种 结 构 融 资 方式 。资 产证 券 化 的 核 心 是 设 计 和 建立 一个 严 谨 、有 效 的 交 易结 构 。资 产 证 券 化 的 交 易 结 构 由原 始 权 益 人 、特 设 信 托 机 构 、证 券 承 销 商 、 投 资 者 、信 用评 级 机 构 、金 融 担 保公 司 、资 产 管 理 公 司・ 管 银 行 等 相 关 方 面 组 成 。这 一相 对 复 杂 的 交 、托 易 结 构 在 资 产 证 券 化 运 作 过 程 中起 着 决 定 性 作 用 。 。 ２ ．资 产 证 券 化 是 一 种 资 产 收 入 导 向型 融 资 方 式 。传 统融 资 方 式 是 凭 借 资 金 需 求 者 本 身 的 资 信 能 力 来 融 资 的 ，而 资 产 证 券 化 则 是 凭 借原 始 权 益 人 的 一 部 分 资 产 的 未 来 能 力 来 融 资 的 。 ３ ．资 产 证 券 化 是 一 种 表 外 融 资 方 式 。表 外 融 资 方 式 ，又 叫 非 负债 型融 资 方 式 ，即 利 用 资 产 证 券 化 技 术 融 资 不 会 增 加 融 资方 的 负债 。因 为融 通 的 资 金 在 这 里 被 当作 销 售 收 入 ，而 不 是
Ｖ ｏＩ ４。 Ｎ ｏ． ．１ ２
我 国 推 行 资 产 证 券 化 的 作 用 与 意 义
朱 乾 涵
（ 北商 业 高等专 科学 校 旅 游系 ， 北 武 汉 ４０ ７ ） 湖 湖 ３ ０ ９
摘 要 ：近 年 来 我 国 资 产 证 券 化 问 题 倍 受 关 注 而 且 开 始 进 行 实 战 性 的 探 索 ，实 施 资 产 证 券 化 对 我 国 具 有 重 要 作 用 及 意 义 。努 力 排 除 推 行 资 产 证 券 化 过 程 中 的 障 碍 ，让 资 产 证 券 化 有 更 广 阔 的 发
浅谈我国商业银行发展资产证券化的意义与对策
售 给ｓＰ 并 由Ｓ ｖ， ＰＶ以 该 资 产 为 担 保 、 以该
资 产 证 券 化 业 务 的 出 现 ， 为 解 决 上 在 股 份 制 改 革 、 市 方面 都 已积 极 完 成 ， 则 上 提 风 述 矛 盾 提 供 了 一 个 较 为 圆 满 的 办 法 。 业 高 银 行 盈 利 能 力 、 险 控 制 能 力 和 核 心 竞 商
首 先 在 美 国 迅 速 发 展 起 来 ， 初 的 目 的是 款 、 车 贷 款 在 银 行 资 产 中 的 比 重 不 断 提 ２ ５ 资产 证券 化有 助 于增 强 我 国商 业银 行 最 汽
为 了解 决 房 地 产 融 资 中 的 资 金 短 缺 问题 。 于是 ， 存短 贷长 ” 矛 盾 使银 行面 临着 “ 的 目前 在 我 国 的运 用 则 更 多的 是 为 了 解 决银 势 。
行 信 贷 资产 流 动 性 问 题 。 由 银 行 将 其 拥 资 产 的 流 动性 风 险 、 率 变 动 风 险 、 即 利 贷款 人 融 领 域 向外 资 金 融 机 构 全面 开 放 。 此 ， 为 我
有 的 期 限较 长 、 乏 流 动 性 但 在 将 来 可 产 信 用 风 险 等风 险 。 缺
１ 资产证券 化的含义
资产 证 券 化 ， 简单 地 讲 ， 是 将 金 融Байду номын сангаас资 就 产 进 行 证 券 化 的过 程 ， 以 资 产 所 产 生 的 它
建 收 益 来 源 提 供 了 机 会 。 资 产 证 券 化 过 程 必 须 全 面 增 强 信 贷 业 务 管 理 约 束 ， 立 健 在
中 ， 贷 款 银 行 不 但 在 出 售 基 础 资 产 的 时 全 较 好 的产 品 定 价 和 信 贷 管 理 基 本 机 制 ， 原
浅谈我国商业银行不良资产证券化的意义与对策
浅谈我国商业银行不良资产证券化的意义与对策【摘要】银行不良资产是指处于非良好状态经营的，不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。
目前国际上处理银行不良资产的方式有：折价出售、不良资产剥离、成立专门的资产管理公司，其中最为主要的是资产证券化。
通过不良资产的证券化，对于加快货币市场和资本市场的链接与融合，拓宽金融调控空间、扩大投资者选择范围、促进商业银行经营模式转变具有非常重要的现实意义。
本文首先介绍了不良资产证券化的相关概念，并联系我国实际情况研究分析了商业银行不良资产证券化的必要性、现状，在此基础上针对目前我国商业银行和资产管理公司的处置手段不能很好地满足快速、批量处置巨额不良资产的要求的问题，最后共同探讨我国推行商业银行不良产证券化的具体对策。
【关键词】商业银行不良资产资产证券化1 资产证券化研究文献综述1.1 国外研究现状西方国家在资产证券化方面的研究比较早。
在理论研究方面，Arrow和Debreu早在20世纪50年代，就以严密的数理统计研究方法，证明了经济主体可以利用各种有价证券来防范金融风险，将金融风险减到最低限度，从而为金融资产证券化提供了理论依据。
随着资产证券化的迅速发展，国外关于资产证券化的研究也不断深化，已经从产品设计进入到了风险预测，产品定价和证券化资产组合管理的研究阶段。
GreenBaum和Thacker(1987)提出了信息不对称模型，预测银行将把优质资产证券化，保留不良资产，同时提出银行税务管制的增加导致了证券化的兴起。
Henderson(1988)提出证券化将融资过程分解，将融资过程的不同阶段的不同风险分散，并由能够冲抵和管理这些风险的机构承担，这样就有助于降低系统风险，提高金融市场效率。
Morris(1990)等人分别在其著作中重点阐述了资产证券化三大基本原理即资产重组原理、风险隔离原理、信用增级原理。
Carlstrom（1993）综述了证券化的动因，从微观层次上来看，是来自证券化参与各方的利益驱动以及政府的金融监管和推动；从宏观层次上来看，主要是由于它提高了经济中资产运营的分配效率和操作效率。
资产证券化的发展历程和重要意义
您的位置>>首页>>财经纵横>>管理学院:::N E W S:::资产证券化的发展历程和重要意义一、资产证券化的基本概念和发展历程1.资产证券化的概念和内涵资产证券化是近30年来世界金融领域最重大和发展最迅速的金融创新和金融工具。
通俗地讲，资产证券化就是把缺乏流动性、但具有预期未来稳定现金流的资产汇集起来，形成一个资产池，通过结构性重组，将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融资的过程。
证券化的实质是融资者将被证券化的金融资产的未来现金流收益权转让给投资者，而金融资产的所有权可以转让，也可以不转让。
从广义上讲，资产证券化包括一级证券化和二级证券化，在证券化过程的初始阶段，资产证券化主要是指在资本市场和货币市场上通过发行证券来融资，即借款者通过资本市场和货币市场的直接融资过程，其所使用的金融工具包括商业票据、企业债券和股票，这种资产证券化属于一级证券化，现在在资本市场上所称的资产证券化是指二级证券化，它是指将已经存在的贷款和应收账款等转化为可流动的转让工具的过程。
例如将批量贷款进行证券化销售，或者将小额、非市场化且信用质量相异的资产进行结构性重组，汇集组合成资产池，重新包装为具有流动性的债务证券。
二级证券化是资产证券化的最基本内涵。
资产证券化的核心在于对贷款中的风险与收益要素的分离与重组，使其定价和重新配置更为有效，促使参与各方均受益。
2.资产证券化的起源和发展资产证券化正是强市场本位时期的重要金融工具，其起源可追溯到60年代末的美国。
1968年，美国最早的抵押贷款债券问世，叫作抵押债券，发行人按一定的标准把若干个住房抵押贷款组合在一起，以此为抵押发行债券。
到1990年，美国3万多亿美元未偿还住宅抵押贷款中，50％以上实现了证券化。
从1983年开始，资产抵押债券也发达起来，出现了抵押保证债券，是针对投资者对金融工具有不同的期限要求设计的。
到1993年，美国CMO的总量已达到了5000亿美元。
论推进国有企业资产证券化的意义与对策
论推进国有企业资产证券化的意义与对策随着中国经济发展的不断壮大，国有企业在国民经济中的地位和作用越来越重要。
而国有企业的资产证券化作为重要的改革途径，对于提升国有企业的市场化程度、优化国有资产配置、提高国有企业的竞争力，具有重要的意义。
本文将从国有企业资产证券化的意义和对策两个方面进行详细探讨。
1.促进国有企业市场化改革。
国有企业作为国家经济命脉的重要组成部分，其改革是国家经济体制改革的重点任务。
推进国有企业资产证券化，可以促使国有企业真正进入资本市场，接受市场监督和市场化运作，推动国有企业的市场化改革，提升竞争力。
2.优化国有资产配置。
国有企业资产证券化可以将国有企业的资产进行有效配置和管理，实现资源的最优配置和利用，提高国有资产的使用效率，并进一步增强国有企业的综合实力和市场竞争力。
3.提高国有企业的融资能力。
通过资产证券化，国有企业可以借助资本市场进行融资，降低企业的融资成本，提高融资效率，增强企业的可持续发展能力，为企业的长期发展提供支持。
4.促进国有企业改善财务结构。
通过资产证券化，国有企业可以选择性地将一部分资产进行证券化，减轻企业的负债压力，改善企业的财务结构，提升企业的盈利能力和财务健康水平。
1.加强国有企业资产管理。
国有企业需要加强资产管理，强化资产证券化的基础工作，包括资产评估、资产转让、资产整合和资产运营等工作，提高资产证券化的效率和效果。
2.优化资产证券化的法律法规环境。
需要完善相关法律法规，加强资产证券化市场的监管与规范，建立健全的市场机制和制度保障，保障资产证券化的公平、公正、透明和规范发展。
3.完善企业治理结构和内部控制机制。
国有企业需要建立健全的企业治理结构和内部控制机制，提高企业的治理水平和经营效率，为资产证券化提供良好的基础和保障。
4.加强市场营销和宣传工作。
国有企业需要加强市场营销和宣传工作，提高市场对企业的认知度和声誉度，增强市场吸引力，为资产证券化提供良好的前提和保障。
商业银行资产证券化意义及风险分析
坝 代 商 业 ＭＯＤ Ｒ Ｕ Ｉ Ｓ Ｅ ＮＢ ＳＮＥ Ｓ
化的 敏感 程度取 决 于证 券 的特 征 ， 如证 券 的 成熟 度 、息票 利率 、利息 支付 的频率 、本金 分 期摊还的速度等。其 中敏感度与息票利 率 、发行期 限 呈正相 关 关系 ，与利 率 水平呈 负相 关 关系 。 ３ 、资金池构造与定价风险。根据 Ｊｃ ａｋ Ｍ ．Ｇ ｔ ｎａ ｕｔ ｔｇ的观点 ：银 行具 有忽 略 以小 ｅ 概 率 发生 的重 大损 失事 件倾 向 。 们 长期预 人 测能 力非 但不 能 随证券 化进程 而提 高 ， 反而 有进一 步 短视 的倾 向 ， 果使 金融 市场 存在 结 更大 的波 动和 不确 定 Ｉ 因 此要严 格评 估资 生。 金 池质 量 ，警 惕 发 起 人将 资 产 以次 充好 出 售， 导致实际利润率 曲线低于市场要求的利 润率曲线形成缺口， 不仅可能给投资者带来 损失 ， 终还 可能 引起 金融危 机 。目前 金融 最 市 场推 出的 金 融 产 品在 初 期 的 定 价是 偏 低 的，即存在所谓价格差。新金融工具或市场 通 常由丁存在为合理定价而积累经验的成 本，因而比成熟市场效率低下， 这种学习成 本导 致低 定价 交易 ， 而可 能引起 未来 的亏 从 损，该阶段持续积累可能引发风险。 ４ 、过度证券化风险。为了实现利润增 长和 风 险转移 ， 业银行 很 可能过 度创 造资 商 产证券化产品。由于信息不对称 ， 最终的投 资者在 购买 时可能 已经忘 了这些衍 生产 品的 基础资产是什么。一旦经济形势恶化、市场 资金趋 紧， 在资产证券化的杠杆作用下， 就 会给 金融 系统 带来 巨大 冲击 。 国的 次贷危 美 机就给中国金融衍生品的发展敲响了警钟。 目前 中国实施 的货 币政策 的宽松 力度远远超 过其他国家， 银行系统信贷规模的急剧膨胀 有 可能在 未 来导 致 银行 不 良资产 比例上 升。
浅谈资产证券化在我国商业银行中的应用
银行 的不 良资 产一 旦 得到 很好 处置 ，大范 围缩 小 ，资 产必 然得 排 ，增 强 法规体 系的合 理 性和 科 学性 ，积 极 引导 其朝 着 更加规 范 的
资产 ，更 重要 的是 增强 了银 行 的资产 流动 性。 ２ 化 资产 负债 表结 构 优
最近 才在 我 国发展 的 资产 证 券化 ，应 结 合我 国 国 内资本 市场 出 台一 部资 产证 券 化法 规 ，进一 步 明确 各 方参 与者 的权 益 。在 法 制构 建上提 供 完善 的配 套措 施 ，进而 奠定 市 场发 展 的长远 基础 。 ２积 极 推进 资产 证券 化业 务试 点 ． 我 们要 防 止银 行 简单 地认 为 资产 证券 化 必然 会 降低 资本 要 求 ， 盲 目开展 证券 化 业务 ，也 要 防止 不恰 当的资 本要 求给 其 带来 不 必要 的成本 ，不利 于促 进 我 国银行 业 的金 融创 新 ，从 而在 我 国金 融市 场 规 范 、审 慎地 推进 资产 证 券化 的 试点 。在 不 断实 践 中改进 其 制度 安
［ 关键 词 ］资 产证券 化 商 业银行 模 式选择 应 用
一
、
资产证券化 的概述
前 情 况来 看 ，我 国还 缺 少像 美 国联 邦住 房 贷款 银 行等 Ｓ Ｖ Ｐ 性质 的机
２另 外一 种 就 是 资产 支 持 模式 。它 也 包括 几 种 模 式 ： （ 不 ． １】 良资产 证 券化 模式 。 这种 模式 在我 国 商业 银行 中尤 为可见 ，此种模 式 对发 起人 对 投资 人都 带 来利 益 ，优 化银 行 资产 负债 表结 构 ，充足 资本 流 动 性 ， 因此 在我 国这种 模 式 常见 且 可 行 。 （ 表 内模 式 。 ２） 也就 是银 行 内部 直接 发 行证 券 ，这 种模 式风 险 性 比较 大 ，而对 商业 银 行 来 说 ，最 重 要 的就 是 减 少 银 行 内 部风 险 ，而 不 是 增 加 风 险 ， 因此 该 模 式也 容 质 疑 。 （ 应 收 账 款等 证 券 化模 式 。 比如 公 路养 ３） 费 ，旅 游景 点等 未来 现 金 的收入 也 可进 行证 券 化 ，它是 以未来 现金 为基 础 。这样 可 以提 前 收 回现金 ，增加 资金 周 转率 ，有利 于企 业和 银行 的竞争 能 力 ，该 模 式可 以成 为 商业 银 行未 来资 产 证券 化探 索 的
资产证券化财务效应对商业银行的影响分析
资产证券化财务效应对商业银行的影响分析资产证券化是指将银行的资产（如贷款、抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款等）打包成证券，然后出售给投资者。
这种金融工具的出现，对于商业银行的财务效应是非常重要的。
本文将分析资产证券化对商业银行的影响，并探讨其可能产生的财务效应。
资产证券化对商业银行的影响主要体现在以下几个方面：一、资产证券化可以提高银行的流动性。
在传统的贷款模式下，银行需要等待贷款到期才能收回本金和利息，而通过资产证券化，银行可以将部分贷款打包成证券进行出售，从而获得现金流。
这样一来，银行就能够更加灵活地利用自己的资金进行投资和经营。
二、资产证券化可以降低银行的风险暴露。
银行在进行贷款业务时，往往面临着信用风险和利率风险等各种风险，而通过资产证券化，银行可以将部分风险转移给证券投资者。
这样一来，银行就能够降低自身的风险暴露，从而提高自身的资产质量和财务安全性。
三、资产证券化可以提高银行的盈利能力。
通过资产证券化，银行可以获得更为稳定和规模化的收益，而且可以降低成本和提高效率。
这样一来，银行就能够提高自身的盈利能力，从而为未来的发展提供更多的资金支持。
以上就是资产证券化对商业银行的影响的主要方面。
接下来，我们将分析资产证券化可能产生的财务效应，从而更加深入地理解资产证券化对商业银行的影响。
一、资产证券化可能带来的财务效应1. 资产证券化可能提高银行的流动性管理水平。
通过资产证券化，银行可以获得更为灵活的流动性支持，可以更加精准地进行资金调配和风险管理。
这样一来，银行就能够更加有效地应对突发事件和市场波动，提高自身的流动性管理水平。
通过以上分析，我们可以看到，资产证券化对商业银行的影响是非常重要的，可能带来一系列的财务效应。
而就目前的情况来看，资产证券化的发展已经成为了大势所趋，对于商业银行来说，更应该重视资产证券化对自身的影响，并充分利用资产证券化所带来的各种机遇和挑战。
资产证券化作用与意义
资产证券化作用与意义随着金融市场的发展，资本市场对融资需求不断增加。
资产证券化作为一种重要形式的融资工具，发挥着重要的作用。
本文将从资产证券化的概念、作用以及意义等方面进行论述。
一、资产证券化的概念及特点资产证券化是指将特定的资产打包和组合，再通过发行证券的方式转让给不特定的投资者，从而实现融资的一种金融工具。
其特点主要包括两个方面：1. 资产多样性：资产证券化所涉及的资产种类多样，可以包括房地产、债务、商业贷款、车贷等各类资产。
2. 分散风险：通过将资产进行分散打包，降低了单一资产风险，同时提高了投资者的收益。
二、资产证券化的作用1. 融资渠道拓宽：资产证券化提供了一种新的融资渠道，通过将资产进行转让，企业可以获得更多的资金用于投资和业务发展。
同时，投资者也可以通过购买这些证券产品获取收益。
2. 风险管理：资产证券化可以将资产的风险进行分散，降低单一资产的风险，提高整体风险抵抗能力。
3. 促进市场流动性：通过将资产进行证券化，提高了市场的流动性。
投资者可以通过证券交易市场进行买卖，实现更高效的资源配置。
4. 促进经济增长：资产证券化活动对于经济的发展有着积极的推动作用。
通过提高融资效率和流动性，促进了企业的发展，进而推动了整体经济的增长。
三、资产证券化的意义1. 优化资源配置：通过资产证券化，可以实现资源的优化配置，提高了融资效率。
这有助于推动经济结构的转型升级，提升经济的效益和竞争力。
2. 降低融资成本：相比传统的融资方式，资产证券化可以降低融资成本。
通过证券化可以吸引更多投资者参与，提高融资的效率，降低了企业的融资成本。
3. 有效分散风险：资产证券化能够将资产的风险进行有效分散，降低了单一资产的风险，提高了整体资产组合的稳定性。
4. 推动金融创新：资产证券化可以推动金融市场的创新。
通过不断优化证券产品设计和交易模式，推动金融市场的发展和完善。
总结起来，资产证券化通过提供新的融资渠道、降低风险、促进市场流动性、促进经济增长等作用，对于金融市场和经济发展都具有重要的意义。
我国商业银行资产证券化问题探析
我国商业银行资产证券化问题探析摘要：我国商业银行自2005年起开展资产证券化的尝试，取得了令人满意的结果，构建了从货币市场通往资本市场的桥梁，对于加快我国银业行发展甚至我国宏观经济的发展起到了重要的作用。
本文首先阐述了我国商业银行资产证券化的必要性，其次，分析了我国商业银行资产证券化存在的问题，同时，就如何完善我国商业银行资产证券化进行了深入的探讨，具有一定的参考价值。
关键词：商业银行；资产证券化；信用评级体系中图分类号：f832.33 文献标识码：a 文章编号：1001-828x(2011)04-0173-02一、前言资产证券化是上世纪70年代以来全球金融市场最具意义的金融创新，是指以特定资产组合作为信用支持，通过对原始资产的收益和风险相应进行分割和重组，将原本不易流动资产转换为证券从而吸引市场投资者进行投资，实现资产变现的一种方式。
我国商业银行自2005年起开展资产证券化的尝试，取得了令人满意的结果，构建了从货币市场通往资本市场的桥梁，对于加快我国银业行发展甚至我国宏观经济的发展起到了重要的作用。
二、我国商业银行资产证券化的必要性1.缓解流动性压力在我国，企业的大规模基础设施建设主要还是依靠向商业银行贷款，而居民的储蓄存款却呈现增势减缓的势头，即所谓“借短贷长”现象，导致流动性风险加大。
资产证券化在不增加负债的前提下，使商业银行缓解了流动性压力，提高了资本利用效率。
2.优化财务状况根据《新巴塞尔资本协议》的规定，银行为达到资本充足率要求不得不保有与其所持资产相对应的资本。
开展资产证券化交易，可以提前收回现金，从而相应缩减负债，同时由于将基础资产移到表外，银行可以释放相应的资本，此即资产证券化的双重释放功能。
由于采用了表外融资，将被证券化资产转移到资产负债表外，从而改善了资产负债表结构。
3.化解不良资产我国银行系统的巨额不良资产一直是金融界的主要课题，巨大的金融隐患对商业银行提出了紧迫要求。
资产证券化则可将不良资产成批量转换为可转让的资本市场产品，重新盘活部分资产的流动性，将银行资产潜在的风险转移、分散。
资产证券化优缺点及我国发展趋势分析
资产证券化优缺点及我国发展趋势分析资产证券化是指将具有现金流量的资产通过特定的法律程序转变为证券，并以此作为融资手段的一种金融手段。
资产证券化能够有效地提高资金利用效率，增加市场流动性，降低融资成本，有利于风险分散，对各种资产的募集和管理提供了更多的手段。
资产证券化的优点：1. 提高资金利用效率。
通过资产证券化，资产可以更有效地转化为流动资金，提高了企业的资金利用效率。
2. 降低融资成本。
资产证券化能够吸引更多的投资者参与，使得融资成本得到降低，对于企业来说是一种有效的融资方式。
3. 促进市场流动性。
资产证券化可以将资产变为可交易的证券，增加了市场的流动性，提高了市场的有效性。
4. 风险分散。
通过资产证券化，资产可以被分割为不同的部分，实现了风险的分散，降低了风险的敞口。
5. 提供了更多的融资手段。
资产证券化为企业提供了另一种融资方式，减少了对传统融资方式的依赖，提高了融资的多样性。
尽管资产证券化有很多优点，但同时也存在着一些不足之处：1. 需要一定的法律程序。
资产证券化需要进行法律程序的规定和保障，包括资产的评估、证券的发行等，需要耗费一定的时间和成本。
2. 需要充分的信息披露。
资产证券化牵涉到多方面的信息披露，需要充分披露资产的情况、证券的发行情况等，需要企业提供充分的信息和披露。
3. 需要监管的规范。
资产证券化需要有相应的监管和规范，以保障市场的正常运行和投资者的合法权益。
1. 多元化的资产类型。
随着我国金融市场的不断发展完善，未来资产证券化将不再局限于传统的商业信贷资产，而会扩展到更多的资产类型，包括房地产、基础设施、知识产权等。
2. 金融产品创新。
资产证券化将会与其他金融产品相结合，推出更多符合市场需求的金融产品，以满足不同投资者的需求。
3. 更加规范的市场监管。
未来我国资产证券化市场将会加强监管规范，保障市场的公开、公平、公正，避免市场出现乱象。
4. 投资者教育和风险防范。
未来资产证券化市场将会加强对投资者的教育和风险防范，提高投资者对资产证券化的认知和风险识别能力。
我国商业银行信贷资产证券化的可行性分析
我国商业银行信贷资产证券化的可行性分析11春会计（专）张舒瑜【摘要】本文先将我国商业银行的信贷资产简单分类，从优良资产和不良资产入手，结合资产证券化的原理，条件，着重介绍了资产证券化的核心原理，基本原理和资产证券化的条件。
其次，通过对目前我国商业银行信贷资产证券化发展的现状，阐述了发展信贷资产证券化的必要性和可行性。
最后结合我国银行业的实际情况，提出一些建议。
【关键词】商业银行信贷资产；证券化；可行性Our Country Commercial Bank Credit Asset SecuritizationFeasibility AnalysisAbstract：This paper first of China commercial bank credit assets classification, from the good assets and bad assets to start, combined with the principle of asset securitization, conditions, emphatically introduces the core principle of asset securitization, basic principle and the conditions of asset securitization. Secondly, through to the present our country commercial bank credit asset securitization development present situation, elaborated the development of credit asset securitization of the necessity and feasibility of. Finally unifies our country bank 's actual situation, put forward some suggestions.Key words: The credit assets of commercial banks Securitisation Feasibility目录摘要 (ⅰ)Abstract (iii)引言 (1)一、我国商业银行信贷资产的简单分类 (2)（一）我国商业银行资产项目分析 (2)（二）贷款五级分类制度 (3)（三）优良资产和不良资产的界定 (3)二、资产证券化的原理和条件 (3)（一）资产证券化的原理 (3)（二）资产证券化的条件 (5)三、我国信贷资产证券化几个成功的案例 (6)（一）“中国联通CDMA 网络租赁费收益计划” (6)（二）四大国有资产管理公司 (6)四、我国商业银行实施信贷资产证券化的必要性和可行性 (7)（一）我国商业银行实施信贷资产证券化的必要性 (7)（二）我国商业银行实施信贷资产证券化的可行性 (8)五、对于我国商业银行信贷资产证券化的一些建议 (10)参考文献 (12)致谢 (13)引言（一）选题背景金融体制改革创新的不断深化，中国加入世界贸易组织以及随之而来的内外资商业银行同业竞争时代的来临，使得探索并寻求切实解决以流动性为主的商业银行“三性”不足的有效手段、借鉴和引进崭新的经营理念和资产经营方式成为我国金融理论界的紧迫任务，同时不断拓宽融资渠道、盘活不良信贷资产、创新资产经营方式乃至配合国民经济结构调整、培育新经济增长点等客观经济、金融需求也要求商业银行对其资产经营在方式、内容和目标等方面进行大胆的创新。
我国商业银行资产证券化环境分析
我国商业银行资产证券化环境分析摘要：资产证券化是2 0 世纪世界金融领域最重大和发展最快的金融创新工具之一，它的诞生对商业银行改善资产质量、增强流动性、完善自身资本充足率有着重大的意义，同时也为商业银行提供了一种新型融资方式，是商业银行向资本市场进军的又一“里程碑”。
本文主要通过对我国商业银行资产证券化的环境阐述分析，找出现存的问题并提出改善的建议，旨在为优化我国商业银行资产证券化环境贡献力量。
关键词：商业银行；资产证券化；发展环境一、引言资产证券化是20世纪70年代以来，世界金融领域最重大和发展最迅速的金融创新工具。
它是指发起人（如商业银行）将缺乏流动性，但能够产生可预见现金流收入的金融资产，通过结构性重组，将其转换成可以在金融市场上出售和流通的证券行为和过程。
21世纪初，我国金融领域展开了全面的金融体制改革，这也是我国商业银行走向企业化、市场化经营的真正意义上的改革。
由于我国商业银行长期以来面临着大量流动性差的信贷资产问题，而新巴塞尔资本协议又对商业银行的资本充足率提出了更为严格的要求，于是，各大商业银行纷纷寻找更加有效的金融工具来改善资本质量、提高经营能力。
因此，作为一种创新型金融工具，资产证券化在20世纪90年代被引入国内，并在国内一些领域逐渐得到应用。
2005年12月15日，国家开发银行和中国建设银行同时推出了信贷资产支持证券，这是我国首批政策法规下的资产支持证券。
作为2005年最重要的金融创新之一，这两只资产证券化产品的启动，标志着我国资产证券化已经进入了实施阶段。
二、我国商业银行资产证券化环境的现状分析（一）基本情况2005年年初，我国监管部门同意国家开发银行和中国建设银行分别进行信贷资产和住房抵押贷款证券化试点，这是推进我国银行业改革创新和资本市场稳定发展的一项重要措施。
2005年12月15日，国家开发银行信贷资产证券化试点发行工作的正式启动标志着我国资产证券化进入实施阶段。
根据银监会的统计数据，我国资产证券化产品发行规模从2005 年的171.34亿元增长到2006 年的471.51 亿元，到2008年底，累计发行规模已达667.8亿元，较2005年增幅达289.75%。
我国商业银行信贷资产证券化的发展
我国商业银行信贷资产证券化的发展前言信贷资产证券化作为一种新兴的金融工具，具有转移信贷风险、优化银行业务结构等多种优点，已经成为国际上主流的资本市场创新方式之一。
我国的商业银行发起的信贷资产证券化业务自1999年起得到了相应的探索与推广，并在2005年正式纳入了中国证监会的注册管理范围，进一步推动了我国信贷资产证券化的发展。
本文将从我国商业银行信贷资产证券化的发展前景、发展现状、国际经验和风险防范四个方面进行探讨。
发展前景目前我国信贷资产证券化市场仍处于初步阶段，但未来几年发展前景十分广阔。
首先，我国信贷资产证券化市场逐渐规范并加强监管，进一步提高了购买者的信心，为市场的稳步发展提供了保障。
其次，我国经济实力不断增强，在持续扩大的信贷市场中，各类机构面临的融资需求不断上升，信贷资产证券化可以为这些机构提供更加灵活、多元化的融资渠道。
最后，中国金融市场不断开放，国外投资者的参与较以往更加方便，为推动我国信贷资产证券化业务的发展提供了更多的资金来源。
发展现状近年来，我国商业银行发起的信贷资产证券化业务取得了长足的进展。
据统计，2019年前9个月，我国共发行信贷资产证券化产品3579只，累计规模超过1.2万亿元。
从发行结构来看，主要是以资产支持证券（ABS）为主，其中房地产ABS占比较大。
从发行主体来看，大型商业银行一直是我国信贷资产证券化市场的主要发起者，其中包括工商银行、建设银行、农业银行等。
虽然我国信贷资产证券化市场取得了长足的进展，但也存在一些问题。
一方面，市场规模尚不足以形成真正的流动性，交易价格波动较大，使得投资者难以选择合适的信贷资产证券化产品。
另一方面，信贷资产证券化产品的创新仍有一定的空间，例如衍生信贷资产证券化等。
国际经验信贷资产证券化自20世纪80年代起在国际上得到了广泛的推广与应用。
美国在80年代后期推出了房屋抵押贷款证券化，随后欧洲、亚洲等地的国家纷纷效仿，发展了各种类型的资产证券化产品。
我国商业银行资产证券化问题论文
我国商业银行资产证券化问题研究中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2011）04-106-01摘要资产证券化可以提高商业银行资产流动性，加强风险管理，分散资产风险。
本文对我国商业银行资产证券化可行性分析，提出商业银行证券化过程中应该注意的问题及建议。
关键词商业银行资产证券化收益管理席卷全球的金融危机，对世界的金融市场提出了更高的要求。
商业银行如何控制信贷规模，提高流动性管理成为商业银行需要解决的问题。
我国商业银行由于成立时间较短，且规模大的四大行由于历史原因存在严重的资产问题。
资产证券化能为商业银行提供新渠道。
一、资产证券化的运作机制资产证券化是指将契约型信贷资产产生的收人现金流量转变为可以在资本市场上销售和流通的证券的过程。
或者说，资产证券化是一种从已经形成的非证券形态的存量资产到证券资产的转变过程。
资产证券化的基本交易结构是：发起人（信贷资产的原始权益人）将需要证券化的资产（往往是缺乏流动性但具有可预测现金流的资产）剥离出来，出售给一个特设目的机构，该机构以资产为担保在资本市场上向投资者发行证券，以发行证券的收人支付发起人，同时，以应收款（指有待偿付的款项，它可以是一般性贷款，也可以是银行从被起诉企业中收回的商品或应收款项，最终应收款必须换成现金）的现金流支付投资者的本息。
二、我国商业银行进行资产证券化的必要性我国商业银行特别是四大行由于承担太多的政策性贷款，加上资产管理不到位，不良资产率很高，不能够保证充足的资本充足率。
进行资产证券化可以改变商业银行的资产结构，提高资产流动性。
推行商业银行资产证券化具有特殊的现实意义：一是资产证券化使传统的流动性较差的金融资产具备一定的流动胜，通过对商业银行资产的证券化提供了再融资的途径。
我国商业银行市场化程度低，资本金来源有限，限制了商业银行资产业务的开展，通过银行资产证券化的运作，可盘活大量资产，把流动性差的资产变成流动性强的资产。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
浅析我 国商业银行加快 资产证券化 的必要性
中国设银 行 深圳 宝安 支行 林健
摘要： 根 据我 国当前金 融领域 改革发展的现状 ， 论述 了我 国商业银 行 发 展 面 临 的 几点 困境 ， 包括 商 业银 行 资 产 流 动 性 变 差 、 面临 的 大量 的 经 营风 险以及 日常 经营受到金融证券 化的强势 冲击。针对这 些挑 战 ． 从有利 于改善银行 的流动性不足 、 有利于增 强风 险管理能力和 有利于 三、 我国商业银行加快 资产证 券化 的必要性 分析 面对这些新的挑战和发展 困境 ， 我 国商业银 行必 须要深入改革 ， 开 展 金融创新 ， 不断提高经 营管理水平 。资产 证券化 作为金融领域 的重 大创新是商业 银行必须要 面对 的问题 ， 我国商业银 行加快资产证 券化 的步伐是应对挑 战的必如之路 。
形成新 的利润增长点 三个方面分析 了商业银行加 快实施资产证券化进
程的必要性。
第一， 商业银 行加快资产证 券化有利 于改善银行 的流动性结 构性
不足的 困境 。对于商业银行来 说 ， 其重要 的资金来 源为活期或 短期的 存款， 但银行发放的贷款多数属于长期 的债权资产 ， 以短 期的负债来融 引 言 通 长期 资产非常容易造成流动性不足 。银行将债权 资产 按照证券化的 资产证券化的概念最早于 ２ Ｏ 世纪 ７ ０ 年代 的美 国产生 ， 在当时金融 要 求进行 筛选 、 重组并 构造资 产组合， 并 在二级资 本市场上 变现 出售 ， 自由化思想的影响下 ， 美 国利率和汇率市场均发生较 大波动 ， 银行资产 就可较好 的改 善银行资产 流动性不足 的问题。另外 ， 对于商业银 行难 的流动性降低 ， 银行业的经营风险 比以往更大 ， 这些直 接推动了资产证 以避免的不 良金融资产来说 ， 银行可通过资产证券化采 取转 移 、 隔离和 券 化的产生。此后 ， 资产证券化市场进入到 高速发展 阶段 ， 美 国和欧洲 集 中处理 等方 法来改善银行 的资产债管理 。 进而提 高银行资产质 量和 的资产证券化发展最为领先 ， 亚洲 的香港 、 日 本 和东南 亚一些 国家也相 改善业绩水平 。 继展开 了资产证券化 的实践 。２ ０ １ ２ 年５ 月银发［ ２ ０ １ ２ １ １ ２ ７ 号文件 《 关于 第二 ， 商 业银 行加快 资产证券化有利 于分散银行 经营风险 并增强 进一步扩大信 贷资产证券 化试点有关 事项的通知 》 表明我 国资产证券 风险管理能力 。我 国金融体 系的开放在给商业银 行带来巨大发展契机 化的发展已经进入 了一个新 的阶段 。在 我国金 融业对外开放步伐不断 的 同时也 带来 了很多经 营风险 ， 商业银 行实施资 产证券化则有 利于分 加快的背景下 ， 我 国商业银行 面临来 着国外 和国内的竞争 日趋激烈 ， 建 散银行 的经营风险和提高 风险管控能力 。对于商业 银行来说 ， 不 良信 立现代商业银行制度体 系、 深化金融体 系改革 已经迫在眉睫 ， 资产证券 贷资产始 终是影响银行经 营风险 的关键 因素 ， 传统 采用严格贷 前审批 化作为金 融领域 的重 大创 新成果在其 中将发挥 重要作用 ， 本 文详细讨 和贷后管 理的措施存在很 多不确定 因素 ， 而实施资 产证券化能 够将银 论了我国商业银行加快资产证券化的必要性。 行的不 良资产 出售给一些特设 目的机构（ ｓ Ｐ Ｖ ） ， 从 而实现不 良资产变现 ， 二、 我国商业银行发展面临的主要困境 降低不 良资产率和有效减 少不 良信贷 资产带来 的风险 。另外 ， 随之释 在我 国的金融体 系中 ， 商业银行 占据十分重要的位置 ， 商业银行 的 放 的资本 还可继续投 资于其它收益 高和低风险 的资产 ， 从 而有 效增强 安全稳定高效运行对 于我 国金融 的安全与稳定发展具有重要意义 。但 银行的风险管理能力 。 随着我 国金融改革 和金融领域对 外开放步伐 的加快 ， 商业银 行在发展 第三 ， 商业银行加快 资产证券化 提供了银行介 人资本市 场的平 台 中暴露 出很多 问题 ， 主要有 以下几个方面的表现 。 并有利于帮助银行形成新 的利润增 长点。我国商业银行传统上 的主要 但 随着利 率市场 化以及 资本市场的不断成熟 ， 这 第一 ， 我国商业银 行资产流动 性正在变 差。对于我 国多数商业银 收入来源是利差 收入 ， 行尤其是 国有商业 银行 ， 在长期相对封闭的管理体制 的制约下 ， 存在 的 收入 将逐步萎缩 。从国外银行 的发展情况来看 ， 中间业 务和表外业 主要 问题就是 自身经营管理能 力还不是很强 ， 银行 的业 务结构和金融 务 已经成 为银行 的重要 收入来 源 ， 而在这些业务领域 ， 我 国商业银行 的 资产形式相对 单一 ， 银行资产多数情况下 以信贷资产 的形式存在 ， 且 多 发展还 非常滞后 。商 业银行实施 资产证券化这 一金融创新模 式 ， 提供 数贷 款给国有 企业 。随着 近年来 国际经 济形 势的走低 ， 我国经济发 展 了银行介入资本市场 的有效 途径 ， 并由此衍生更多的金融业务 ， 使银行 速度也 开始下 缓 ， 我国很多国有企业的经营状况堪忧 ， 国企 的债 务压 力 获得更多 的利润增长点 。 导致 商业银行 形成了大量 的不 良资产 ， 直 接使商业银行 的流动性承 受 随着 我国金融改 革不断深入 ， 我国商业银行 在面临 发展机遇 的同 巨大压力 。 时也面 临着更 多的挑战 ， 资产证券化作为一种创新 的金融工具 ， 对 于提 第二， 我 国商业银行 面临的大量 的经 营风险 。随着金融市场 的开 高我国商业银行竞 争力和促进商 业银行发展具 有重要作 用 ， 是解决很 放， 我 国商 业银行开始 面临大量新 的风险和挑战 。 目前商业银行 的金 多现实问题的有效手段 ， 我国商业银行需要进一步加快发展 步伐 ， 推进 融业务 种类繁 多 ， 且 在我 国的国 民金融体 系消费 中处于主 要地位 ， 因 资产证 券化的进行 。 此， 包括利 率风险 、 挤兑 风险 、 信用 风险 、 汇率风 险 、 流动性风 险等各种 参考文献： 风险形式集于一体 ， 给我 国商业银行的运营带来巨大危害。 ［ １ １ ３ － ￣． 商业银行资产证券化风险管理研究［ Ｊ 】 ． 现代商业银行导 刊， 第三 ， 我国商业银行 的 日常经 营受到金融证券化 的强势 冲击。近 ２ ０ １ ４ ， （ ３ ） ： １ ４ — １ ９ ． 年来 ， 我 国证券 市场规模 不 断扩大 ， 发展 速度不 断加 快， 由于股票 、 债 【 ２ 】 张林 ， 陈林． 资产证 券化对 商业银 行经 营管理 的影 响【 Ｊ 】 ． 金融会 券、 基金等往往具有更 高的投 资收益 以及相 对灵活的业务形式 ， 对于投 计 ， ２ ０ １ ３ ， （ １ ０ ） ： ３ － ９ ． 资者往往有 更大 的吸引力 。在利 润驱动下 ， 造成 商业银行 的储 户资金 【 ３ 】 郭梦霞． 论 商业银行资产证券化［ Ｊ 】 ． 经济研究导刊 ， ２ ０ １ ４ ， （ ６ ） ： １ ４ ８ 大量 向证券市场分 流 ， 这一形势 给商业银行 的 日常经营带来极 大的冲