套期保值巨亏的会计解读
套期保值会计运用分析-以东方航空为例-2010
套期保值会计运用分析（2010-5-20 8:59:52 来源：中国会计视野）2009年4月16日，中国东方航空股份有限公司发布《2008年年度报告》，显示归属于母公司所有者净利润为－139.28亿元（上年同期净利润为6.04亿元），所有者权益－115.99亿元。
由于所有者权益为负数，其A股更名为ST 东航。
创纪录的巨亏让人瞠目结舌，其中的航油套期保值亏损64.01亿元尤其让人震惊和费解。
一般认为，套期保值的目的和做法就是把风险锁定，在规避潜在风险的同时，也放弃了潜在获利，从这个意义上讲，套期保值是不可能发生巨额盈亏的．而ST东航却套而不保。
一、套期保值的一般运用按照《企业会计准则第24号——套期保值》定义，套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商晶价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
套期保值策略通常是，买入（卖出）与现货市场数量相当、但交易方向相反的同类商晶期货合同，以期在未来某一时间通过卖出（买入）期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。
套期保值之所以能够实现，是因为在期货合约到期日前，期货价格和现货价格受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，具有高度的相关性，导致期货市场和现货市场盈亏必然相互抵销。
由于中国《企业会计准则第24号——套期保值》与《国际会计准则第39号一金融工具：确认与计量》中套期保值会计内容已实现趋同，下面的论述依据中国会计准则展开，仅在个别地方引述国际准则。
航空公司成本中航油成本占比很高。
航油成本随油价波动变化很大，会给其利润带来很大波动，因此．航空公司普遍面临很高的航油价格风险，存在套期保值需求。
[例]假设某中资航空公司2007年8月31日需购人航油100万吨（相当于未来3个月海外航油用量），公司判断未来3个月内航油价格可能持续上涨。
2007年5月31日，航油现货价格为580美元，吨，决定在境外某交易所做期货多头100万吨为该预期交易套期保值。
商品期货套期保值业务的会计处理
商品期货套期保值业务的会计处理一、商品期货及其套期保值业务的概述期货市场基本的经济功能之一就是为现货企业提供价格风险管理的机制。
为了避免价格风险，最常用的手段便是套期保值。
所谓套期保值，就是指那些在期货市场上买卖期货合约而为其在现货市场上的现货买卖进行保值的行为。
当现货企业利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程就叫套期保值。
套期保值者的目的不在于获取额外的利润，而是利用期货市场来转移价格波动的风险，获取正常的经营利润。
其基本做法是：卖出套期保值和买入套期保值。
卖出套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌出现风险，从而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。
买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的投资者常用的保值方法。
二、套期保值的会计科目设置（一）办理商品期货套期保值业务的企业，应在“期货保证金”科目下设置“套保合约”和“非套保合约”明细科目，分别核算企业进行套期保值业务和非套期保值（投机）业务买、卖期货合约所占用的资金。
从事商品期货业务但未办理商品期货套期保值的企业，仍按现行会计制度有关“期货保证金”科目的核算规定执行。
（二）办理商品期货套期保值业务的企业，应设置“递延套保损益”科目，核算企业在办理套期保值业务过程中所发生的手续费、结算盈亏。
企业从事商品期货套期保值业务时，应当遵循的原则为：如果现货交易尚未完成，而套期保值和约已经平仓的，套期保值和约平仓损益不确认为当期损益，而计入“递延套保损益”科目，待现货交易完成时，再将期货上的盈亏与被套期保值业务的成本相配比，冲减或增加被套期保值业务的成本；如果现货交易已经完成，套期保值和约必须立即平仓，以实现套期保值的目标。
三、套期保值的会计处理（一）企业因从事商品期货业务划出或追加的保证金，借记“期货保证金——非套保合约”科目，贷记“银行存款”科目；划回的保证金，作相反会计分录。
企业开仓建立套期保值头寸或追加套期保值合约保证金时，应根据结算单据列明的金额，借记“期货保证金——套保合约”科目，贷记“期货保证金——非套保合约”或“银行存款”科目。
套期保值案例分析.
2018/12/2
四、案例分析
• 1技术方面 在我国没有大豆油期货进行套期保值的情况下,中盛粮油选择区海 外进行套期保值是较为明智的,体现了自身具备一定的风险防范意识. 但是在具体细节上却出现了不少问题. 按照中盛粮油2005年中报的说法,中盛粮油是"在CBOT大豆和大 豆油期货合约中对冲,致力抑制原材料价格的波动风险",而在2-4月期 间,"中国国内的成品大豆油现货价格与CBOT大豆油期货价格严重背 离的情况下暂时失去对冲作用",从而导致亏损.这种说法似有自相矛盾 之嫌,中盛粮油主要是在国际市场上采购大豆毛油作为原材料,因此为 了抑制原材料的价格上涨风险,应该买入大豆油期货进行对冲,而其在 CBOT期货市场上却是沽空大豆油期货,刚好是背道而驰,这样不仅没 有锁定风险,反而加大了风险.而如果中盛粮油是为了防止产品价格下 降而对国内销售的成品油进行套期保值,则应该先考虑国内成品油价 格和CBOT大豆油期货价格之间的相关关系如何.
2018/12/2
套期保值基差风险
• 套期保值的本质是一个资产组合，该资产组合的损益由进 行套期保值资产的现货价格和期货价格的差额来定，即由 基差来决定。套期保值者交易现货时的有效价格=建仓时 的期货价格+基差，对于空头套期保值来说，其资产组合 由现货市场的多头资产与期货市场的空头资产组成，该套 期保值的损益由基差变化决定，当基差扩大时盈利，基差 缩小时亏损。而多头套期保值由现货市场的空头（预期未 来购买）与期货市场的多头资产组成，当基差缩小时盈利， 基差扩大时亏损。因此，套期保值并不能消除所有风险， 而是把价格风险转换成基差风险而已。
2018/12/2
谢Hale Waihona Puke 欣赏！END2018/12/2
新会计准则下套期保值的会计核算
新会计准则下套期保值的会计核算套期保值是指为了降低外币货币性项目的汇率风险，采用期货合约等金融工具进行对冲操作的一种会计核算方法。
在新会计准则下，套期保值的会计核算主要涉及以下几个方面：套期保值会计核算的确认、计量、披露等问题。
首先，根据新会计准则规定，企业应当对套期保值交易进行确认。
确认套期保值交易时，企业应评估套期保值交易的有效性，即是否符合套期保值目的。
套期保值交易需满足以下条件：一是套期保值交易与被套期项目的变动具有本质上的相关性；二是套期保值交易具有明确的目标和策略，并且能够有效地降低风险。
其次，对于确认为符合套期保值目的的交易，企业应按照公允价值进行计量。
公允价值是指在市场参与者自愿进行的交易中，买方和卖方在主动、知情和愿意交易的条件下，能够达成的价格。
对于期货合约，其公允价值即是期货合约的交易价格。
企业应将套期保值交易的公允价值分别计入套期保值工具资产和套期保值工具负债。
再次，企业在进行期末财务报告时，应对套期保值工具的公允价值变动进行会计处理。
根据新会计准则的要求，套期保值工具的公允价值变动应当确认为其他综合收益，并记录在权益中的套期保值准备中。
而通过套期保值进行对冲的交易损益应当与被套期项目的价值变动进行抵消。
最后，对套期保值交易的披露是新会计准则下套期保值会计核算的重要方面之一、企业应对套期保值交易进行详细披露，包括套期保值交易的目的和策略、重要的风险管理政策、套期保值工具的公允价值变动和对冲交易损益的情况等。
总的来说，新会计准则对套期保值的会计核算进行了明确的规定，要求企业对套期保值交易进行确认、计量、披露等。
通过规范的会计处理，可以更好地反映套期保值交易对企业财务状况和经营业绩的影响，为投资者和利益相关者提供准确、全面的信息。
这有助于提高企业的风险管理能力，降低外汇风险对企业的不利影响。
套期保值会计处理案例分析
套期保值会计处理案例分析套期保值会计处理案例分析一、套期保值的概念现货企业的套期保值,是指企业为规避商品价格波动的风险指定一项或一项以上套期工具(期货合约),使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
企业运用商品期货进行套期时,其套期保值策略通常是,买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同,以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。
二、企业套期保值期货交易的财务处理(以钢材期货套保为例)1.公允价值套期保值财务处理原则(1)套期工具为衍生工具时,公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益。
(2)被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益,同时调整被套期项目的账面价值。
2.公允价值套期会计处理举例例1:2016年8月1日,某钢铁X公司预期在2016年10月30日将销售一批钢材,为规避所持有钢材存货的公允价值变动风险,与期货公司Z签订了套期保值的合约,并将其指定为2016年钢材存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。
钢材期货合约的标的资产与X公司的存货在数量、品质、价格变动和产地方面相同。
2016年8月1日,X公司有钢材存货8000吨,该批钢材的成本为32000000(4000元/吨)元,公允价值为36000000元(4500元/吨),当天钢材期货合约的价格为4800元/吨,X公司卖出800张钢材期货合约Y,则该合约的公允价值为38400000元,同时向Z期货公司支付手续费用10000元。
2016年10月30日,期货合约Y的公允价值上涨了2000000元,存货的公允价值下降了2000000元。
当日,X公司将该批钢材出售,同时将期货合约Y平仓结算。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素,X公司的账务处理如下(单位:元):(1)2016年8月1日X公司通过期货公司Z卖出800张钢材期货合约Y。
浅析原油期货套期保值的会计处理
浅析原油期货套期保值的会计处理【摘要】原油期货套期保值是企业为规避原油价格波动带来的风险而采取的一种套期保值策略。
在会计处理方面，需要考虑到原油期货合约的会计确认、会计分录以及相关的财务报表披露。
影响会计处理的因素包括市场价格波动、套期保值策略的制定以及会计准则的要求等。
通过实际案例分析，可以更好地了解原油期货套期保值的会计处理过程。
在需要探讨原油期货套期保值的会计处理策略、会计处理的风险与挑战以及未来发展趋势展望。
综合考虑这些因素，企业可以更好地制定原油期货套期保值策略，降低风险并提高收益。
【关键词】原油期货、套期保值、会计处理、会计分录、风险、挑战、发展趋势、实际案例、策略、影响因素、定义、结论、引言、研究目的、实例分析、展望。
1. 引言1.1 概述在原油市场价格波动频繁且不确定的情况下，企业通过套期保值可以有效规避价格风险，确保业务的稳定运作。
原油期货套期保值的会计处理涉及复杂的会计准则和规定，需要企业在遵守法规的前提下寻求最合适的会计处理方法。
本文将从原油期货套期保值的定义、会计处理方法、会计分录、影响因素和实际案例分析等方面进行探讨，旨在为企业提供更加全面的了解和指导。
通过对原油期货套期保值的会计处理策略、风险与挑战以及未来发展趋势的分析，可以帮助企业更好地应对市场变化，提高风险管理的效果。
1.2 研究目的研究目的是通过对原油期货套期保值的会计处理方法进行深入分析和探讨，从而更好地理解在实践中如何正确应用会计准则来处理原油期货套期保值交易，在保障企业利益的同时最大限度地规避风险。
通过对影响会计处理的因素进行细致研究，揭示出在实践中可能遇到的各种挑战和风险，以及合理的解决方案。
通过对会计处理的实际案例进行分析，探讨不同情况下的会计处理方法，为从业人员提供参考和借鉴，帮助他们更好地应对实际工作中的挑战。
最终，本研究旨在总结出一套既符合会计准则又适用于实际操作的原油期货套期保值会计处理策略，为企业在进行原油期货套期保值交易时提供指导和帮助。
套期保值的成功与失败案例
套期保值的成功与失败案例套期保值的成功与失败案例套期保值的定义中文名称：套期保值 hedging 交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。
英文名称：定义：一、铜业公司套期保值的成功案例在市场经济环境下，无论是农业产品还是工业产品，无论是生产企业还是加工企业，充分利用期货的套期保值功能，可以有效地规避在原料采购环节和产品销售环节上的价格波动风险，从而保证企业稳健经营和持续发展。
案例简介____年底，众多分析报告预测，国内铜市总体上处于供大于求的态势，国内铜年均价为18000元/吨。
____年3月，国内铜价跌至14300元/吨后，经过三个月的震荡筑底，从六月起大幅度上扬，至九月铜价重新上升到18000元/吨。
面对这种形势，某铜业公司管理层中有两种不同意见，一种认为这是较满意的价位，公司应该开始大规模保值；另一种观点则认为铜价仍有较大上升空间，应谨慎保值。
公司期货领导小组在听取各方面意见以后，决定从18300元起大量保值，总保值量约3至5万吨。
进入12月初，国内铜价涨至18300元之后，该铜业公司开始大量保值，每涨一个台阶，就抛出3000至5000吨。
进入____年元月下旬，随着价格的持续上涨，该公司按既定计划继续卖出保值，但此时持仓量已接近三万吨。
当时该公司每天需追加保证金1500万元，由于公司在 19000元以下的持仓量较多，虽然从下单的月份和数量都没有违背“以保值为目的的计划”,但保值的价格和时机稍早了些，导致保证金追加困难。
至元月25日，该公司持仓占用保证金达1亿多元。
公司财务部门告知代理期货经纪公司，如果次日价格再上涨，因无法追加保证金将不得不斩仓。
幸运的是，铜价涨到19450元之后，开始掉头下跌。
至4月中旬已跌至17300元，该公司分析后势仍可能上涨，于是及时将保值头寸全部平仓，获利9600万元。
【案例分析】东方航空的套期保值亏损案给我们的启示
【案例分析】东方航空的套期保值亏损案给我们的启示【案例分析】东方航空的套期保值亏损案给我们的启示《财务与会计》2009年18期杨婧池国华国际油价暴跌，对成本压力巨大的航空业本是一大利好，但部分航空公司却平添烦恼。
根据东方航空、中国国航和南方航空三家公司的2008年年报统计，三家公司因燃油套期保值合约发生巨额公允价值损失，导致企业净亏损279亿元，约占全球航空企业亏损总额的48%。
其中，中国国航的套期保值合约亏损近75亿元，东方航空的套期保值合约亏损62亿元。
从国际经验看，订立套期保值合约以平抑油价波动风险已经成为航空公司普遍采取的策略，那么这几家航空公司却为何因套期保值而蒙受巨大损失？本文拟以东方航空公司（以下简称东航）为例，通过系统分析该公司套期保值亏损的原因，指出其在金融衍生工具风险控制方面的不足，并为我国企业有效应对金融衍生工具交易的风险提出具体建议。
一、东航的燃油套期保值策略与后果1．东航的燃油套期保值策略。
目前，航空公司的燃油成本已经成为仅次于劳工成本的第二大成本项目，且随着原油价格的上涨呈现出逐年上升的趋势。
国际航空运输协会的最新统计数据显示，2008年燃油费用约占航空公司全部运营成本的30%，几乎相当于2003年的4倍。
因此，利用现代金融衍生工具转移燃油涨价的风险已经成为航空公司的普遍做法。
东航也正是基于燃油价格不断上涨，公司燃油成本占总成本比例日益增加的背景下，采取了期权套期保值策略。
2007年东航签订的燃油期权合约为，公司需以每桶50～95美元的价格购买燃油798万桶，并以每桶43～115美元的价格出售燃油230万桶，此合约将于2008～2009年到期。
2008年东航签订的燃油期权合约为，公司需以每桶62.35～150美元的价格购买燃油1 135万桶，并以每桶72.35～200美元的价格出售燃油300万桶，此合约将于2008～2011年到期。
东航的套期保值策略具有以下几个特点：第一，交易工具具有一定的复杂性。
套期保值内部控制问题研究-以中石化套期保值失败事件为例
第1章绪论1.1 选题背景与意义随着我国改革开放的进一步实施，“走出去”、“一带一路”等战略的大力推行，我国经济快速向国际化、全球化方向发展，国内外经济紧密相连、息息相关。
但是自从2008年发生金融危机，至今世界经济仍是处在经济周期中的萧条阶段，经济形势并未真正恢复，除部分主要发达国家经济增长向好以外，多数国家经济增速放缓。
我国调整发展战略，优化经济结构，进入从经济高速增长转为中高速增长的新常态。
在此宏观环境下，大宗商品价格波动较大，其中石油作为重要的能源类大宗商品，其价格还受供求关系、利率、汇率、地缘政治与战争等因素的影响。
近年产油国产油量不稳定，利率和汇率受经济影响波动较大、地缘政治事件多发:如中东地区内部时常出现紧张政局、美国对全球第三大产油国伊朗实施制裁、欧洲等地经常出现油管中断事件、一些地区因飓风等自然灾害使炼油厂停产等，这些事件都会使石油价格波动剧烈。
石油价格的剧烈波动使石油企业面临巨大经营风险，因此一些石油企业运用期货、期权等进行套期保值以规避价格波动风险。
但由于目前我国在套期保值方面理论、技术、经验都有所欠缺，风险管理体系不够完善，加之公司内控方面制度建设不健全、措施实施不到位等问题，套期保值同样面临一定的风险。
中国石油化工集团有限公司（简称中石化）是我国特大型石油化工企业集团，它与中国石油、中国海洋石油并称“三桶油”，掌握着国内绝大多数石油交易。
但是在2018年12月27日，中石化股市崩盘，一天之内A股暴跌6.75%，蒸发市值460亿，H股暴跌4.68%，经证实是中石化全资子公司联合石化对国际油价走势判断失误使期权交易巨亏所致。
由此可见，健全的内部控制体系对套期保值业务至关重要。
本文通过研究中石化套期保值失败案例，从内部控制角度分析中石化套期保值业务中存在的问题，并基于COSO框架从内部控制五要素方面分析中石化套期保值失败原因，并结合情况提出相应建议。
这对中石化完善套期保值内部控制有一定参考意义，此外丰富了此类案例研究，对其他企业改进内控体系也有帮助；理论方面，对建立健全我国套期保值内部控制框架有一定价值。
套期保值会计处理解析【会计实务操作教程】
贷：产品销售收入 34500 同日，富尔与银行签订期汇合同，约定 90天后按远期汇率 US$1=RM ￥6.80出售 5000美元，取得人民币 34000元。应付银行的 5000美元按 签约时的即期汇率折算相当于 34000元，与按远期汇率折算的金额相差 500元，该差额实际为美元折价，即这批美元表现为按折价出售。 借：应收账款（应收人民币——某银行） 34000 期汇合同递延折价 500 贷：应付账款——某银行（美元户） 34500 2008年 12月 31日，资产负债表日会计处理。 期末汇率变动产生汇兑损益的处理 借：期汇合同递延损益 250 贷：应收账款（应收美元——美商）[（69-6.85）×5000] 250 借：应付账款——某银行（美元户）[（6.9-6.85）×5000] 250 贷：期汇合同递延损益 250 会计是一门很基础的学科，无论你是企业老板还是投资者限的时间去学习更多的知识！
换成的人民币能够固定，不至于因汇率变动而造成汇兑损失，与银行签 订 90天后出售 5000美元的期汇合同。有关汇率为：2008年 12月 10日 即期汇率：US$=RM￥6.90，90天远期汇率：US$1=RM￥6.80，2008~12月 31日即期汇率：US$1=RM￥6.85，2009年 3 月 10日即期汇率：US$1=RM ￥6.75。有关会计处理如下：
只分享有价值的会计实操经验，用有限的时间去学习更多的知识！
税务局还是银行，任何涉及到资金决策的部门都至少要懂得些会计知 识。而我们作为专业人员不仅仅是把会计当作“敲门砖”也就是说，不 仅仅是获得了资格或者能力就结束了，社会是不断向前进步的，具体到 我们的工作中也是会不断发展的，我们学到的东西不可能会一直有用， 对于已经舍弃的东西需要我们学习新的知识来替换它，这就是专业能力 的保持。因此，那些只把会计当门砖的人，到最后是很难在岗位上立足 的。话又说回来，会计实操经验也不是一天两天可以学到的，坚持一天 学一点，然后在学习的过程中找到自己的缺陷，你可以针对自己的习惯 来制定自己的学习方案，只有你自己才能知道自己的不足。最后希望同 学们都能够大量的储备知识和拥有更好更大的发展。
新准则下的套期保值会计处理
新准则下的套期保值会计处理在新准则下的套期保值会计处理，企业需要根据相关规定对套期保值进行标的和衡量对象的确定、会计分类、核算方法和会计处理等方面进行全面的规范和处理。
首先，在新准则下，套期保值的标的和衡量对象需要严格按照规定进行确定。
标的是指与套期保值交易相关的货币、资产、负债、权益、收入或支出等货币性项目，衡量对象是指企业对标的进行套期保值的金融工具，如远期合同、期货合同、交叉货币利率互换合同等。
其次，在会计分类方面，新准则要求将套期保值交易划分为金融资产和金融负债。
具体划分的依据是套期保值交易是为了减少或消除与标的项目相关的变动对财务报表的影响，而非以赚取差价为目的，因此应予归类为金融资产或金融负债。
然后，在核算方法方面，新准则要求按照公允价值对套期保值进行核算。
公允价值是指交易当日市场上可以进行合理交易的金额。
对于衡量对象为远期合同或期货合同的套期保值，公允价值为市场价，对于衡量对象为交叉货币利率互换合同的套期保值，公允价值为市场价与交叉汇率的乘积。
企业需要根据公允价值对套期保值进行估值，并记录在财务报表中。
最后，在会计处理方面，新准则规定了套期保值交易的会计处理方法。
对于已确认的套期保值交易，企业需要将其公允价值变动进行确认，并将其确认为其他综合收益。
对于已到期或变动失效的套期保值交易，企业需要将其公允价值变动进行确认，并将其确认为当期损益。
同时，企业需要对套期保值交易进行披露，包括套期保值交易的对象、公允价值变动和确认情况等。
综上所述，新准则下的套期保值会计处理要求企业对套期保值进行全面的规范和处理，包括标的和衡量对象的确定、会计分类、核算方法和会计处理等方面。
企业需要按照规定对套期保值进行准确的会计处理，并将其披露在财务报表中，以提高财务信息的透明度和可比性。
企业套期保值业务财务核算以及有关注意事项
套期保值可以帮助企业保持稳健发 展，避免因价格波动而产生的经营 风险。
套期保值业务的操作流程
分析市场行情
在进行套期保值之前，需要对市场 行情进行分析，包括价格波动情况 、供求关系、政策因素等。
制定套期保值计划
根据市场行情分析结果，制定套期 保值计划，包括期货头寸的建立、 止损点设置等。
分析
总营收的增长可以反映企业的市场占有率和销售能力。如果总营收持续增长，说明企业的产品和服务在市场上 受到欢迎，企业具有良好的发展趋势。反之，如果总营收下降，则可能说明企业的产品或服务存在竞争压力或 市场接受度不高。
总资产：
定义
总资产是指企业所拥有的全部资产，包括现金、存货、固定资产等。它通常 被用来衡量企业的资产规模和资产质量。
套期保值业务风险控制策略展望
风险管理理念
探讨先进的风险管理理念和方法，对企业套期保 值业务风险控制策略的影响。
风险量化与模型化
分析风险量化技术和模型在套期保值业务中的应 用和展望。
风险控制系统建设
探讨企业套期保值业务风险控制系统的建设和完 善，提高风险防范能力。
CHAPTER 05
总结和建议
总结
分析
合并净利润的增长可以反映企业的盈利能力提升。如果合并净利润持续增长，说 明企业的经营效率和管理水平在不断提高，企业具有较好的盈利前景。反之，如 果合并净利润下降，则可能说明企业的盈利能力下降或市场竞争加剧。
CHAPTER 03
竞品分析
竞品企业概况
01
02
03
企业规模
分析竞品企业的注册资本 、员工数量、分支机构等 基本信息，了解其规模和 发展程度。
性和有效性。
财务核算
套期保值：会计处理和案例分析1
套期保值的会计处理
现金流量套期举例： 20×1 年 1 月 1 日，A 公司为规避计划6月购入原材料W（未 签订合同）价格变动风险，购买了一项期货合约Z，并将其指定 为 20×1年6月购入原材料W价格变化引起的现金流量变动风险的 套期。衍生工具 Y的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、 价格变动和产地方面相同。 20×1 年 1 月 1 日，衍生工具 Z 的公允价值为零，被套期项 目(计划购入的原材料 W)的公允价值是 1000000元。 20×1年6 月 30 日，原材料W的公允价值上涨了25000元，衍生工具Z 的公允 价值上升了 22500元。当日，A公司购入原材料W，并将衍生工 具 Z结算。 A 公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较 衍生工具 Z和计划购入原材料W的现金流量变动评价套期有效性 。A公司预期该套期完全有效。
套期保值的会计处理
境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行 的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益 份额。 企业既无计划也无可能于可预见的未来会计期间结算的长期 外币货币性应收项目(含贷款)，应当视同境外经营净投资的组成部 分。因销售商品或提供劳务等形成的期限较短的应收账款不构成 境外经营净投资。
套期保值的会计处理
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其 他因素，B公司的账务处理如下(金额单位：元)： (1)20×1年1月1日 借：被套期项目——库存商品X 1000000 贷：库存商品――X 1000000 (2)20×1年6月30日 借：套期工具——期货合约 Y 22500 贷：套期损益 22500 借：套期损益 25000 贷：被套期项目——库存商品X 25000 借：应收账款或银行存款 1075000 贷：主营业务收入 1075000
浅析新旧准则下套期保值会计处理
浅析新旧准则下套期保值会计处理随着全球经济一体化的加深，企业在国际贸易和投资中面临的汇率风险也变得日益复杂。
在这种情况下，套期保值成为企业管理汇率风险的一种重要方式。
套期保值是指企业采取一系列金融衍生品或其他金融工具来对冲未来的外汇风险，以确保企业在未来的交易中能够获得稳定的收益。
在会计处理上，套期保值的准则也经历了一些变化，新旧准则下的会计处理也存在一定的差异。
本文将对新旧准则下套期保值会计处理进行浅析。
一、新旧准则的变化在过去，套期保值的会计处理一直是一个争议性的问题。
2017年，国际财务报告准则（IFRS）和美国通用会计准则（GAAP）都对套期保值的会计处理做出了重大变化。
在旧准则下，企业在套期保值方面往往有更大的自由度，可以将套期保值的成本计入损益表或者账面价值列示。
在新的准则下，企业需要更多地披露套期保值的细节信息，如套期保值的目的、战略政策、契约设计等，以便更好地了解企业对汇率风险的管理情况。
二、新旧准则下的会计处理在新旧准则下，套期保值的会计处理存在一定的差异。
在旧准则下，企业通常可以选择将套期保值的成本计入损益表或者账面价值列示。
将套期保值的成本计入损益表是指企业将套期保值的成本和对冲项的损益同时计入损益表，这种做法可以减少企业的汇率波动对损益表的影响。
而将套期保值的成本计入账面价值列示是指企业将套期保值的成本计入资产或负债的初始成本，并在未来按照契约规定进行调整。
这种做法可以减少企业的波动对损益表的影响，并在一定程度上减少了套期保值的会计处理风险。
从上述分析可以看出，新旧准则下套期保值的会计处理存在一定的差异。
在旧准则下，企业拥有更大的自由度，可以根据自身的业务情况和经营策略选择更适合的会计处理方式。
而在新的准则下，企业需要更多地披露套期保值的细节信息，以便更好地了解企业对汇率风险的管理情况。
这种变化使得套期保值的会计处理更加透明和规范，有助于提高企业对汇率风险的管理水平。
在新旧准则下套期保值的会计处理也存在一定的共同之处。
浅谈套期保值的风险控制 基于国航燃油套保巨亏的案例分析
4、加强市场监管。企业应加强对衍生品市场的监管，了解市场动态和政策变 化，及时调整套期保值策略。
5、优化投资组合。企业在进行套期保值时，应考虑投资组合的优化，分散投 资风险，提高风险管理效果。
五、结论
国航燃油套保巨亏事件提醒我们，企业在运用套期保值进行风险管理时，必须 采取充分的风险控制措施。只有提高风险意识，建立完善的风险评估体系，合 理配置头寸，加强市场监管和优化投资组合等多方面措施的有机结合，才能有 效地降低套期保值的风险。相关部门和机构也应加强对套期保值风险控制的研 究和实践，为企业的风险管理提供更加科学和有效的指导。
总之，通过对三普药业商品期货套期保值巨亏案例的分析，我们可以看到企业 在进行套期保值业务时需要充分了解市场行情、制定科学的策略计划、加强人 才培养以及严格控制风险等方面的重要性。希望本次演示的分析能为类似企业 提供参考和借鉴。
谢谢观看Βιβλιοθήκη 三、国航燃油套保巨亏案例分析
2008年，受全球金融危机影响，国际燃油价格大幅下跌。在此背景下，国航为 规避油价上涨风险，大量买入燃油期货合约。然而，国航在套期保值过程中缺 乏有效的风险控制措施，导致其在期货市场的损失远超其在现货市场的收益， 最终出现了巨额亏损。具体原因包括以下几个方面：
1、风险意识不足。国航在油价下跌的情况下，过于乐观地判断了燃油价格的 趋势，忽视了油价可能继续下跌的风险。
一、套期保值的概念及其应用
套期保值是指企业通过买卖衍生品，如期货、期权等，以规避现货市场价格波 动带来的风险。套期保值的应用范围广泛，包括原材料、能源、农产品等多个 领域。通过套期保值，企业可以在一定程度上锁定成本或收益，降低经营风险。
二、套期保值的风险和收益
套期保值在为企业规避价格波动风险的同时，也带来了一定的风险。首先，套 期保值需要企业进行大量的衍生品交易，可能涉及巨额的资金投入。其次，衍 生品市场本身也存在着价格波动风险、流动性风险、交割风险等多种风险。此 外，套期保值的成本较高，包括交易成本、盯市成本等。
东航期油套保巨亏的原因分析与反思
东航期油套保巨亏的原因分析与反思东方航空公司在2008年参与航油期权套保发生了巨额亏损。
本文将回顾这一过程,从套保策略入手分析其巨亏原因,并对此总结和反思。
标签：结构性期权组合套期保值国际油价2010年5月28日,ST东航成功摘帽复牌。
一年前,迫使东方航空资不抵债而被特别处理的始作俑者,正是为锁定航油成本的航油套期保值操作。
一、事件背景2003年,东航开始通过场外市场与多家投行和外资银行签订一系列价格不同的结构性期权合约来进行航油的套期保值,在油价持续上涨之时,其收益可观。
2007年,东航航油套保收益达到投资收益的62.23%。
东航在2008年扩大了航油套保的规模,全年航油套保量占耗油量的35.9%。
但随着全球金融危机的加剧,下半年国际油价的直线下跌使套保合约中潜在的风险不断暴露:自三季报透露其套保亏损2.71亿元之后,东航的亏损数额如雪球一般越滚越大——47亿、50亿,直2008年12月31日,亏损达到62亿元。
二、期油套保策略东航2008年半年报披露,“公司在2008年6月30日签订的航油期权合约是以每桶62.35美元至150美元的价格购买航油约1135万桶,并以每桶72.35美元至200美元的价格出售航油约300万桶,此等合约将于2008年至2011年间到期。
”东航与多家国际大投行签署了类似的合约,可能每月一份,而每月的期权行权价格都不尽相同。
为了策略分析过程较为明晰,假设:1.东航只与高盛签订了期权合约;2.期权行权价格为年报披露的组合期权价格端值。
由此模拟出东航与高盛签订的期权组合(数据仅供参考):受高盛宣称油价将冲上200美元/桶的蛊惑,同时判断原油跌破62.35美元/桶是绝对的小概率事件,东航在油价140多美元/桶之时构造该策略堪称完美。
但是油价在高位时,买入看涨期权付出的期权费远高于卖出看跌期权付出的期权费,对冲就需要卖出更多的看跌期权,三个期权组合最终形成了油价上涨盈利封顶、下跌却风险无限的盈亏走势。
期货套期保值的会计处理
期货套期保值的会计处理财政部1997年印发的《企业商品期货业务会计处理暂行规定》（财会1997年51号），及以后施行的《股份有限公司会计制度》（已被《企业会计制度》取代）附件《商品期货业务会计处理规定》（以下将上述两文件合称为《规定》），对期货业务的会计处理都作了规定。
但是，近年来施行的《企业会计制度》、《金融企业会计制度》、《小企业会计制度》，却都未涉及期货业务，而且，笔者也未见1998年2月至今财政部有关于期货业务会计处理的规范性文件印发，这正好与近几年来期货市场逐渐发展和成熟构成较大的反差。
因此，现在研究期货套期保值的会计处理，仍必须以上述《规定》为基础。
一、科目设置和报表列示（一）《规定》增设的科目《规定》要求凡有商品期货业务的企业，应增设以下总账科目和明细科目：1、“期货保证金”科目，核算企业向期货交易所（以下简称交易所）或期货经纪机构（以下简称经纪所）交存和追加的用于办理期货业务的保证金。
2、“应收席位费”科目，核算企业为取得基本席位以外的席位而交纳的席位占用费。
3、“期货损益”科目，核算企业在办理期货业务过程中所发生的手续费、平仓盈亏和会员资格变动的损益。
期货年会费及期货业务违规、违约罚款，应分别在“管理费用”、“营业外支出”科目内单列明细科目反映，不列入期货损益。
4、在“长期股权投资”科目中设置“期货会员资格投资”明细科目。
核算投资缴存和退回投资；缴存的金额与能够退回的金额不一致时，差额记入“期货损益”科目。
（二）尚需补设的科目1、“待确认期货盈亏”科目，核算按交易所或经纪所通知发生的持仓浮动盈亏。
2、“买入期货合约”、“卖出期货合约”、“期货结算”科目。
按照《规定》，企业买入或卖出期货合约的份数（手）、标的数量、金额都不在账内核算，这样做对期货内部控制会带来负面影响。
为此，企业可增设以上三个科目，核算买入、卖出期货合约的数量、种类和初始成交价格。
（三）报表列示1、资产负债表：（1）在“其他应收款”项目上设置“期货保证金”和“应收席位费”项目，分别根据两个同名科目的期末余额填列。
浅析原油期货套期保值的会计处理
浅析原油期货套期保值的会计处理原油期货套期保值是指企业或个人在购买原油期货合约的通过对冲操作来降低原油价格波动的风险。
在套期保值过程中，会计处理包括以下几个方面：1. 贷款利率风险的会计处理：由于原油期货套期保值需要支付一定的质押金或保证金，如果该贷款利率波动，会导致实际支付的利息支出与预计的不一致。
在会计处理上，应按照实际支付的利息支出进行确认，并将贷款利率波动所引起的差异计入期货保值工具的公允价值变动中。
2. 原油价格波动的会计处理：企业或个人通过购买原油期货合约来对冲原油价格的波动风险。
在会计处理上，期货合约按照公允价值进行初始确认，并通过公允价值变动来记录原油价格波动带来的损益。
如果套期保值是为确定性预计的交易支出提供对冲，应将公允价值变动计入其他综合收益，在相关商品、原材料或在建工程发生交易时，逐次重新计入损益。
3. 会计准备金的处理：在套期保值过程中，可能会产生风险准备金，用于弥补未来利润或现金流的风险。
在会计处理上，应将风险准备金计入相关期货合约的公允价值，并根据实际情况进行调整。
4. 期货合约到期结算的会计处理：当期货合约到期时，企业或个人需要进行结算操作。
在会计处理上，应将该期货合约的公允价值调整为到期日的交割价，并通过公允价值变动将其计入损益。
根据实际情况对质押金或保证金进行结算调整。
5. 适用会计准则的选择：在进行原油期货套期保值的会计处理时，应根据所适用的会计准则来确定具体的会计处理方法和确认原则。
在中国的企业可以参考《企业会计准则第21号 - 金融工具》等会计准则的规定来进行处理。
原油期货套期保值的会计处理涉及多个方面，需要根据实际情况和适用的会计准则来确定具体的处理方法。
通过严格按照会计准则的规定进行处理，可以确保相关会计信息的准确性和真实性，为企业或个人提供科学有效的会计管理。
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套期保值巨亏的会计解读
受金融危机影响，不少中资企业频频陷入套期保值巨亏的陷阱。
据中国国航和东航发布的公告，两大航空公司在燃油套期保值上的账面亏损分别达68亿元和62亿元。
这些巨亏事件是由中资企业的不当操作所造成的，其背后又透露出这些企业强烈的投机倾向。
从会计准则对套期保值的概念界定看，这些因套期保值引发巨亏的公司行为并未符合运用套期保值会计的“套期预期高度有效”的要求。
因此，将国航和东航这些投机行为比拟成套期保值，不仅将原用于减少企业经营风险的套期保值概念张冠李戴，而且将对企业正常应用套期保值行为造成不必要的恐慌。
因此，正确认知套期保值并掌握其在新准则下的会计处理也成为相关业务人员的必备技能。
何为套期保值
从概念上来讲，套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
套期保值是企业控制原材料和产成品价格风险的一种手段，它的核心内容是指企业在生产经营时，通过期货的套期保值业务来锁定加工利润和生产利润，使之不受原材料和产成品价格变动的影响，在商
品或金融产品价格大幅波动时也能够正常运营，获得主业应该获得的利润。
近来，由于次贷危机引发的经济动荡、美元贬值各种因素导致商品期货价格剧烈波动，企业面临的经营风险增加。
在这种情形下，套期保值业务为企业规避价格风险、锁定成本和利润发挥了重要作用，已日渐成为企业实现经营目标不可缺少的风险管理工具。
套期有效性的认定
套期保值准则将企业套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期3种；同时规定，上述套期只有符合“该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略”时，才能运用相关会计方法进行处理。
关于套期有效性的认定，企业会计准则给出了两个具体条件：一是在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；二是该套期的实际抵销结果在80%-125%的范围内。
例如，某企业套期的实际结果是，套期工具公允价值形成的损失为120万元，而被套期项目的公允价值变动形成的利得为100万元，两者相互抵销的程度可以计算如下：120／100，即120%；或者100／120，即83．3%。
按照上述界定，套期保值的损失最大应当为被套期项目利得的125%。
常见的套期保值有效性评价方法有3种：主要条款比较法，
比较套期工具和被套期项目的主要条款；比率分析法，比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率；回归分析法，需要研究分析套期工具和被套期项目价值变动之间是否具有高度的相关性。
以国航为例，其所采取的套期方法是组合性套保策略或“结构性期权”，其操作为：买入看涨期权，即有权以约定价格按照事先确定的周期从对手方买入一定数量燃油；同时，向对方在较低约定价位卖出看跌期权，即国航在收取一定权利金后，对手有权以约定价格按照事先确定的周期向其卖出一定数量的燃油。
国航目前持有的上述套期保值合约均于2008年国际原油价格开始转跌的7月间订立，期限最长至2011年。
在油价下跌时，卖出看跌期权的国航将可能承担巨额亏损，而看涨期权则已是一张废纸。
假设国航按照100美元／桶买进1000万桶的看涨期权，同时卖出90美元／桶的1000万桶看跌期权，则在油价跌到每桶40美元时，其结构性期权的损失即为5亿美元，远远高于被套期项目因油价下跌产生的利得，因此不适合于套期保值会计。
如果国航仅通过买入看涨期权进行锁定原料成本的套保，在油价暴跌时，其在衍生品市场上的最大亏损也仅为已支付的权利金，此时可适用于套期保值会计。
套期保值的会计处理
套期保值会计处理主要涉及如下科目：“套期工具”、“被
套期项目”。
衍生工具通常可以作为套期工具，除非衍生工具无法有效地降低被套期项目的风险。
非衍生金融资产或非衍生金融负债不能作为套期工具，除非被套期风险为外汇风险。
“套期工具”科目用来核算套期保值业务中套期工具公允价值变动形成的资产或负债。
而“被套期项目”科目用来核算被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。
下面给出3类套期保值业务的会计处理方法。
公允价值套期。
套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。
被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。
现金流量套期。
套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。
该有效套期部分的金额，按照套期工具自套期开始的累计利得或损失和被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额两者的绝对额中较低者确定。
套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。
如果被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认
一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益；将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。
对于其他的现金流量套期，原直接计入所有者权益的利得或损失，应当在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。
境外经营净投资套期。
对境外经营净投资的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理，即套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。
处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。
套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。