套期保值会计处理和案例分析1精品PPT课件

3.期货套期的基本操作
1月，B公司库存X材料500吨，担心X材料会跌价。导致X材 料的产成品价格一同下跌。高价材料生产低价订单。
B公司操作如下： 1月在期货市场卖出X材料500吨。 X材料的产成品卖出的时候，在期货市场卖出X材料500吨。
现货市场 A公司
期货市场
如果X材料跌价，跌价的 影响将被期货交易抵消
套期保值的会计处理
现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类 现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易 有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。以下是现金流量套 期的例子： 1．企业对承担的浮动利率债务的现金流量变动风险进行套期。 2．航空公司为规避3个月后预期很可能发生的与购买飞机相关的 现金流量变动风险进行套期。 3．商业银行对 3 个月后预期很可能发生的与可供出售金融资产处 置相关的现金流量变动风险进行套期。
套期保值的会计处理
★ 该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的 风险管理策略。
★ 对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必 须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。
★ 套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目 的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。
可转换债券 可赎回债券 结构型债券 指数联动
商品联动
什么是套期保值
1.衍生金融工具
衍生产品
远期承诺
或有负债
资产证券化
混合证券
互换
远期合约 期货合约
期权
认股权证
可转换债券 可赎回债券 结构型债券 指数联动
商品联动
什么是套期保值
期 货 举 例
什么是套期保值
优点：
1.卖空。在需要的时候，可以先卖后买。在卖空方面
套期保值的会计处理
境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行 的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益 份额。
企业既无计划也无可能于可预见的未来会计期间结算的长期 外币货币性应收项目(含贷款)，应当视同境外经营净投资的组成部 分。因销售商品或提供劳务等形成的期限较短的应收账款不构成 境外经营净投资。
套期保值：会计处理和 案例分析
2011年11月30日
事件
★ 2004年12月，中国航油（新加坡）股份有限公司，衍生工 具交易亏损5.5亿美元，向法院申请破产。总裁陈久霖涉嫌违 规操作被捕，后被判有期徒刑4年零3个月。
——相关人士评论：“这次的亏损这么大，令人觉得奇怪。因为按照国家 规定，从事境外期货交易的公司只能限制在套期保值范围内，纯粹的投机 交易本身就是违规的。”
，比股票等金融工具更为方便。
2.保证金制度。缴纳一定比例的保证金，就可以完成
期
大额的交易，承担全部风险和收益，利用杠杆效应，
货
节省资金占用成本。
特
点
特点：
1.有时间限制。如果即将到期，只能选择平仓或交割
。通常的结果是平仓，而不是交割。
2.价格由市场决定。期货价格和现货价格关系紧密，
一般同涨同跌。
什么是套期保值
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什么是套期保值
3.期货套期的基本操作
1月，C公司预计6月卖出X材料500吨，担心X材料价格下跌。 C公司操作如下： 1月在期货市场卖出X材料500吨； 6月在现货市场卖出X材料500吨； 6月在期货市场买入X材料500吨。
现货市场 A公司
期货市场
如果X材料跌价，跌价的 影响将被期货交易抵消
套期保值的会计处理
★ 企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期 关系被指定的会计期间内高度有效。
套期保值的会计处理
高度有效： ★ 在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地 抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流 量变动。 ★ 该套期的实际抵销结果在 80％至 125％的范围内。 常见的套期有效性评价方法有三种： (1)主要条款比较法；(2)比率分析法；(3)回归分析法。
什么是套期保值
3.期货套期的基本操作
1月，A公司预计6月购入X材料500吨，担心X材料会涨价。 A公司操作如下： 1月在期货市场购入X材料500吨； 6月在现货市场购入X材料500吨； 6月在期货市场卖出X材料500吨。
现货市场 A公司
期货市场
如果X材料涨价，涨价的 影响将被期货交易抵消
什么是套期保值
《企业会计准则第24号——套期保值》
评价有效性
有效
无效
公允价值套期
套期 保值 业务
现金流量套期
《企业会计准则第 22号——金融工具
确认和计量》
境外经营净投资套期
套期保值的会计处理
有效性的评价：
公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期同时满足下 列条件的，才能运用套期会计方法进行处理：
★ 在套期开始时，企业对套期关系(即套期工具和被套期项目之 间的关系)有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标 和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套 期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套 期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损 益。
★ 2009年01月，中国东方航空公司发布公告，由于航油套保 损失进一步加大，预计2008年公司业绩大幅亏损。4月，年报 显示，期货合约产生的公允价值变动损失63.53亿元。审计署 介入调查。
什么是套期保值
1.衍生金融工具
衍生产品
远期承诺
或有负债
资产证券化
混合证券
互换
远期合约 期货合约
期权
认股权证
套期保值的会计处理
公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定 承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公 允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险， 且将影响企业的损益。以下是公允价值套期的例子： 1．企业对承担的固定利率负债的公允价值变动风险进行套期。 2．航空公司签订了一项 3 个月后以固定外币金额购买飞机的合同( 未确认的确定承诺)，为规避外汇风险对该确定承诺的外汇风险进 行套期。 3．电力公司签订了一项 6 个月后以固定价格购买煤炭的合同(未确 认的确定承诺)，为规避价格变动风险对该确定承诺的价格变动风 险进行套期。
2.套期保值：运用金融工具规避风险的手段
套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股
票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工
具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允
价值或现金流量变动。
——《企业会计准则》
使用的金融工具 预期被抵消风险的项目
套期工具 被套期项目