2金融机构与金融监管
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
11
第二节 存款性金融机构—商业银行 （CBS）commercial bank
商业银行既是资金的供应者，又是资 金的需求者，几乎参与了金融市场的全部 活动。 一、商业银行的基本业务包括： 负债、资产、中间
• 要评价一家银行的好坏，必须要知道它是做什么 的，是怎么做的。
• 从服务对象分个人业务和单位业务。
13
银行主动地通过金融市场或直接向央行融通资金，主要方 式有中长期借款，短期借款、国际金融组织贷款、政府贷 款、国外商业银行贷款，股本融资等。
股本融资：指银行资本金从证券市场通过发行股票或债券 来筹集，以满足资本充足率的需要。其中最为常见的债券 为次级债，次级债是指偿还次序优于公司股本权益、但低 于公司一般债务的一种特殊的债务形式。
包括回购交易、现券交易和发行中央银行 票据。）
4
公开市场操作
▪ 在多数发达国家，公开市场操作是中央银行吞吐 基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具。
▪ 我国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两 部分。
▪ 外汇公开市场操作与1994年4月启动，人民银行 在上海的外汇交易中心开始通过买卖外汇进行公 开市场运作，其调节目标是指导外汇交易，平衡 外汇供求，保持人民币汇价的稳定。
12
二、现代商业银行资金的来源和运用都十 分依赖金融市场：
（一）从资金来源的角度看 除银行存款外，非存款的增长主要来自于资本市场和货币市
场的融资。 • 20世纪60年代，欧洲货币市场的兴起，存款非中介化和集
资证券化的出现，银行业务的国际化和通讯手段的现代化， 都为银行开拓非存款性的资金来源创造了条件。 • 美国大通银行：1999年的资产负债表中，存款占负债的比 重为59.53%，来自金融市场的资金占到了25.82%。
上调19次，法定存款准备金率达17.5%，达历史最高点， 紧缩效应明显。
▪ 但次贷危机爆发后，又实行宽松货币政策，存款准备金 率开始下调，2009年5月中国几家主要银行的存款准备 金率为14.5%。2010年起为了抑制银行过度放贷，又3次 提高存款准备金率，当年5月10日起调高为17%。
▪ 中国人民银行决定，从2011年6月20日起，上调存款类 金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
▪ 以上可见存款准备金率的政策调控作用。
6
利率政策调节
▪ 央行利率政策是各国货币政策的重要组成 部分，也是货币政策的主要手段之一。央 行根据实际需要，适时的运用利率工具对 利率水平和利率结构进行调整，进而影响 社会资金供求状况，实现货币政策的既定 目标。
7
▪ 金融机构人民币存贷款基准利率调整 单位：%
▪ 买入美元的同时，投放人民币具有增加货币供给 量的作用，对宏观经济具有扩张的功能，反之， 则是紧缩的作用。
5
法定准备金率的调整
▪ 中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷 资金供应能力，从而间接调控货币供给量。
▪ 通货膨胀时，上调；经济衰退时，下调。 ▪ 自2003年9月21日由6%上调至7%，至2008年8月已累计
尽管如此，商业银行仍然是金融市场特别是货币市场中许多 重要金融工具的投资者，还是许多重要金融工具的销售者， 从而使得其与证券业，特别是金融市场有着极其紧密的关 系。
15
▪ 例如，商业银行是银行承兑汇票、大额存单的销 售者，是国库券、回购协议和商业票据的重要投 资者，还是外币的主要交易者。
10
央行政策对金融市场的影响
▪ 各国中央银行的政策对金融市场都会产生很大的影响。 ▪ 每月上旬，美国公布月度经济数据，都会引起市场高度关
注，投资者分析美联储的政策措施（如是否加息），都会 据此做出相应反映。 ▪ 目前随着国内市场的日益机构化和成熟，投资者也会越来 越重视月中经济数据和央行的政策。今年股市表现充分反 映了这点。 ▪ 2009年8月股市下跌和市场预期央行会收紧信贷，减少市 场流动性有关。 ▪ 目前股市走势疲软也和CPI指数居高不下，央行可能加息 有关。
中国工商银行次级债券第一期已于2005年推出，其性质为 商业银行次级债券，募集资金将用于补充工行的附属资本。
14
（二）从资金运用的角度看
同样以1999年美国大通银行的资产负债表为例，在银行资 产中，贷款只占42.53%，不到资产的一半，而金融市场的 投资占到了36.37%。
我国，1998年通过的《证券法》明确规定银行和证券分业 经营。商业银行不能从事除国债以外的证券发行业务，不 能代客买卖证券，不能直接投资于股票和公司债券。
▪ 调整后利率
▪ 一、城乡居民和单位存款
▪ （一）活期存款0.50
▪ （二）整存整取定期存款
▪
三个月3.10
半年3.30
一年
3.50
二年4.40
三年5.00
五年5.50
▪ 二、各项贷款
▪ 六个月6.10
一年6.56
一至三年
6.65
三至五年6.90
五年以上7.05
▪ 三、个人住房公积金贷款
▪ 五年以下（含五年）4.45 五年以上4.90
一、中央银行最初以商业银行的“最后贷 款人”的角色出现。 随着经济的发展，它的功能逐渐扩展为三项 基本职能： ➢发行银行，具有发行货币权利 ➢国家银行，负责代理国库 ➢银行的银行，负责监管其它金融机构。
3
二、中央银行一般通过三大手段调节货币供求
➢ 公开市场操作 ➢ 调节再贴现利率 ➢ 调整法定准备金率 （中国人民银行公开市场业务债券交易主要
第Leabharlann Baidu章
金融机构与金融市场的管理
1
金融机构是金融市场最重要的参与者、监管者。金 融机构的种类实际上是随着经济发展的需要而不断变 化的，从最初的商业银行到现在的金融机构体系，现 有的金融机构种类繁多，有中央银行、商业银行、投 资银行、信托公司，各类投资基金，保险公司，各种 财务公司等。
2
第一节 中央银行（central bank）
8
中国人民银行采用的利率工具主要有
▪ 调整中央银行基准利率：再贷款利率、再贴现利 率、存款准备金利率、超额准备金利率
▪ 调整金融机构法定存贷款利率 ▪ 制定金融机构存贷款利率的浮动范围 ▪ 制定相关政策对各类利率结构和当初进行调整等。
▪ 再贴现具体调节过程？
9
总之，央行通过实施货币政策工具引导利率、证 券价格和银行准备金变动，调控贷款规模和货币供应 量，从而对金融市场发挥着至关重要的作用。
第二节 存款性金融机构—商业银行 （CBS）commercial bank
商业银行既是资金的供应者，又是资 金的需求者，几乎参与了金融市场的全部 活动。 一、商业银行的基本业务包括： 负债、资产、中间
• 要评价一家银行的好坏，必须要知道它是做什么 的，是怎么做的。
• 从服务对象分个人业务和单位业务。
13
银行主动地通过金融市场或直接向央行融通资金，主要方 式有中长期借款，短期借款、国际金融组织贷款、政府贷 款、国外商业银行贷款，股本融资等。
股本融资：指银行资本金从证券市场通过发行股票或债券 来筹集，以满足资本充足率的需要。其中最为常见的债券 为次级债，次级债是指偿还次序优于公司股本权益、但低 于公司一般债务的一种特殊的债务形式。
包括回购交易、现券交易和发行中央银行 票据。）
4
公开市场操作
▪ 在多数发达国家，公开市场操作是中央银行吞吐 基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具。
▪ 我国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两 部分。
▪ 外汇公开市场操作与1994年4月启动，人民银行 在上海的外汇交易中心开始通过买卖外汇进行公 开市场运作，其调节目标是指导外汇交易，平衡 外汇供求，保持人民币汇价的稳定。
12
二、现代商业银行资金的来源和运用都十 分依赖金融市场：
（一）从资金来源的角度看 除银行存款外，非存款的增长主要来自于资本市场和货币市
场的融资。 • 20世纪60年代，欧洲货币市场的兴起，存款非中介化和集
资证券化的出现，银行业务的国际化和通讯手段的现代化， 都为银行开拓非存款性的资金来源创造了条件。 • 美国大通银行：1999年的资产负债表中，存款占负债的比 重为59.53%，来自金融市场的资金占到了25.82%。
上调19次，法定存款准备金率达17.5%，达历史最高点， 紧缩效应明显。
▪ 但次贷危机爆发后，又实行宽松货币政策，存款准备金 率开始下调，2009年5月中国几家主要银行的存款准备 金率为14.5%。2010年起为了抑制银行过度放贷，又3次 提高存款准备金率，当年5月10日起调高为17%。
▪ 中国人民银行决定，从2011年6月20日起，上调存款类 金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
▪ 以上可见存款准备金率的政策调控作用。
6
利率政策调节
▪ 央行利率政策是各国货币政策的重要组成 部分，也是货币政策的主要手段之一。央 行根据实际需要，适时的运用利率工具对 利率水平和利率结构进行调整，进而影响 社会资金供求状况，实现货币政策的既定 目标。
7
▪ 金融机构人民币存贷款基准利率调整 单位：%
▪ 买入美元的同时，投放人民币具有增加货币供给 量的作用，对宏观经济具有扩张的功能，反之， 则是紧缩的作用。
5
法定准备金率的调整
▪ 中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷 资金供应能力，从而间接调控货币供给量。
▪ 通货膨胀时，上调；经济衰退时，下调。 ▪ 自2003年9月21日由6%上调至7%，至2008年8月已累计
尽管如此，商业银行仍然是金融市场特别是货币市场中许多 重要金融工具的投资者，还是许多重要金融工具的销售者， 从而使得其与证券业，特别是金融市场有着极其紧密的关 系。
15
▪ 例如，商业银行是银行承兑汇票、大额存单的销 售者，是国库券、回购协议和商业票据的重要投 资者，还是外币的主要交易者。
10
央行政策对金融市场的影响
▪ 各国中央银行的政策对金融市场都会产生很大的影响。 ▪ 每月上旬，美国公布月度经济数据，都会引起市场高度关
注，投资者分析美联储的政策措施（如是否加息），都会 据此做出相应反映。 ▪ 目前随着国内市场的日益机构化和成熟，投资者也会越来 越重视月中经济数据和央行的政策。今年股市表现充分反 映了这点。 ▪ 2009年8月股市下跌和市场预期央行会收紧信贷，减少市 场流动性有关。 ▪ 目前股市走势疲软也和CPI指数居高不下，央行可能加息 有关。
中国工商银行次级债券第一期已于2005年推出，其性质为 商业银行次级债券，募集资金将用于补充工行的附属资本。
14
（二）从资金运用的角度看
同样以1999年美国大通银行的资产负债表为例，在银行资 产中，贷款只占42.53%，不到资产的一半，而金融市场的 投资占到了36.37%。
我国，1998年通过的《证券法》明确规定银行和证券分业 经营。商业银行不能从事除国债以外的证券发行业务，不 能代客买卖证券，不能直接投资于股票和公司债券。
▪ 调整后利率
▪ 一、城乡居民和单位存款
▪ （一）活期存款0.50
▪ （二）整存整取定期存款
▪
三个月3.10
半年3.30
一年
3.50
二年4.40
三年5.00
五年5.50
▪ 二、各项贷款
▪ 六个月6.10
一年6.56
一至三年
6.65
三至五年6.90
五年以上7.05
▪ 三、个人住房公积金贷款
▪ 五年以下（含五年）4.45 五年以上4.90
一、中央银行最初以商业银行的“最后贷 款人”的角色出现。 随着经济的发展，它的功能逐渐扩展为三项 基本职能： ➢发行银行，具有发行货币权利 ➢国家银行，负责代理国库 ➢银行的银行，负责监管其它金融机构。
3
二、中央银行一般通过三大手段调节货币供求
➢ 公开市场操作 ➢ 调节再贴现利率 ➢ 调整法定准备金率 （中国人民银行公开市场业务债券交易主要
第Leabharlann Baidu章
金融机构与金融市场的管理
1
金融机构是金融市场最重要的参与者、监管者。金 融机构的种类实际上是随着经济发展的需要而不断变 化的，从最初的商业银行到现在的金融机构体系，现 有的金融机构种类繁多，有中央银行、商业银行、投 资银行、信托公司，各类投资基金，保险公司，各种 财务公司等。
2
第一节 中央银行（central bank）
8
中国人民银行采用的利率工具主要有
▪ 调整中央银行基准利率：再贷款利率、再贴现利 率、存款准备金利率、超额准备金利率
▪ 调整金融机构法定存贷款利率 ▪ 制定金融机构存贷款利率的浮动范围 ▪ 制定相关政策对各类利率结构和当初进行调整等。
▪ 再贴现具体调节过程？
9
总之，央行通过实施货币政策工具引导利率、证 券价格和银行准备金变动，调控贷款规模和货币供应 量，从而对金融市场发挥着至关重要的作用。