某项目决策报告

一、概述

（一）项目概况

本项目为汽车制造公司A根据国家发展规划和国家汽车工业产业政策的要求，在市场需求调查与预测的基础上，投资建设的年产10万辆轿车的项目。本项目由公司A投资建设与经营，是本项目的财务分析主体。

本项目选址在城市近郊，占用土地50公顷。该土地现为农业用地，主要用于种植蔬菜，地上还有部分建筑物。项目占用该地后，需要征地拆迁，安置当地农民。

根据同行业的经验，结合项目具体情况，生产负荷确定为运营第1年达到设计生产能力的25%，第2年达到设计生产能力的60%，第3年达到设计生产能力的80%，第4年起各年达到设计生产能力的100%。

本项目建成后，将生产A、B、C三种型号的汽车，满足不同目标市场对汽车的需求。

（二）编制依据

本项目可行性研究编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）及国家现行财税政策、会计制度与相关法规。

（三）计算期

计算期包括建设期和生产运营期，根据项目实施计划建设期确定为3年，生产运营期确定为12年，则项目计算期为15年。

（四）目标市场及产品售价

该项目产品主要为中高级私家车。

根据市场调研，不同年份A、B、C三种型号的轿车的销售价格有所变化。各年定价如表1：

表1 产品的销售价格（不含税）

（五）产销计划

投产后各年A、B、C三种型号轿车生产计划如表2：

表 2 产品的产量

产品产销率按100%考虑。

二、费用与效益估算

（一）投资估算

1.建设投资

（1）投资范围。投资范围包括本项目筹建至达到设计生产能力时，按设计规定的全部建筑工程、设备及工器具购置、安装工程、工程建设其他费用的投资以及预备费。

（2）编制依据。执行汽车制造行业现行概算指标（定额）、综合预算定额和配套的取费标准及投资估算编制办法。

建设投资估算总额为343273 万元，其中包含人民币194665 万元，外汇部分为23220 美元，美元与人民币汇率为1:6.4。其构成间表3。

表3 建设投资汇总表（万元）

2.建设期利息

本项目债务资金拟使用银行贷款，借款年利率为6.55%，每年计息一次。建设期利息为23398 万元。

3.流动资金

流动资金采用详细估算法计算，按各项分别确定的最低周转天数，计算出各年的流动资金额。本项目第4、5、6年，各年需要流动资金分别为109300万元，240000万元，295000万元。从第7年起，各年需要流动资金均为330000万元。此处应该配附表。

4.总投资

该项目的总投资为696671 万元，其中建设投资343273 万元，建设期贷款利息为23398 ，流动资金为330000 万元。

（二）形成资产

1.固定资产

本项目共形成固定资产原值（融资前）为285120 万元，其中包含房屋原值为43120万元，机械设备原值为242000万元。

2.无形资产和其他资产

无形资产中土地使用权原值为16800万元，建设投资的其余部分记为无形资产和其他资产。

3.工程预备费与建设期利息

本项目工程预备费按其记取基数平均摊入相应资产价值，建设期利息全部计入固定资产价值。

计入建设期利息后，本项目固定资产原值为308519 万元，其中房屋原值为46659 万元，机械设备原值为261860 万元，无形资产原值为27293 万元，其中土地使

用权原值为16800万元。

资产分类见表4.

表4项目资产分类表（万元）

（三）总成本费用

本项目参照设计规模、生产工艺、装备水平、劳动生产率及管理水平等相类似的项目，并结合本项目的实际情况，估算本项目的各项成本。

1．外购原材料费用（不含税）：第四年为492000万元，第五年为1024000万元，第六年为1192000万元，第七到十五年为1328000万元。

2．外购燃料及动力费（不含税）：第四年为4900万元，第五年为10280万元，第六年为12000万元，第七到十五年为15000万元。

3．工资或薪酬：第四年为4400万元，第五年为9600万元，第六年为15500万元，第七到十五年为21400万元。

4．修理费用：第四年为1700万元，第五年为910万元，第六年为1060万元，第七到十五年为2361万元。

5．折旧费：本项目固定资产中房屋、建筑物按平均年限法计算折旧，折旧年限取30年，固定资产中的机械设备折旧年限取12年，按平均年限法计算折旧，以上资产净残值率按5％计。

6．摊销费：本项目无形资产中土地使用权按50年平均摊销，其他无形资产和其他资产按10年平均摊销。

7．其他费用：第四年为8500万元，第五年为4551万元，第六年为5298万元，第七到十五年为5902万元。

逐年总成本费用估算表见附表

（四）销售收入和税金

1．销售收入

（1）A型轿车

（2）B型轿车

2．税金

（1）增值税

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第134号）、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部）的有关规定，本项目增值税率为17%。（2）城市维护建设税和教育费附加

本项目的城市维护建设税率为7%，教育费附加按照3%来计取。

逐年销售收入及税金估算见附表5——销售收入及税金估算表。

三、资金筹措

（一）项目资本金

根据资金筹措方案，建设投资中资本金占30%，流动资金中资本金（铺底流动资金）占30%。资本金总额为201982 万元，占总投资的29%，占建设投资、建设期利息和铺底流动资金的43.37%，满足《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35号）的要求。

（二）债务资金

建设投资中债务资金占70%，流动资金中债务资金占70%，债务资金总额为494689 万元，全部债务币种为人民币。

（三）筹措计划

1.建设投资

项目工程费用和工程建设其他费用的分年投资计划比例为20％、55%、25％。2．流动资金

本项目第4、5、6年，各年需要流动资金分别为109300万元，240000万元，295000万元。从第7年起，各年需要流动资金均为330000万元。

四、资金成本

五、基准收益率的确定

本项目融资前税前财务基准收益率定为14％，本项目融资前税后财务基准收益率定为12%，资本金税后财务基准收益率定为15％。

六、资金来源与保障

本项目的债务资金来自银行贷款，项目资本金来自于A公司直接投资。