流动性风险管理
流动性风险管理知识
It is applicable to work report, lecture and teaching
第9章 流动性风险管理
第一节 流动性风险概述 第二节 流动性风险的衡量 第三节 流动性风险管理理论 第四节 流动性风险的管理方法
第一节 流动性风险概述
一、流动性概念 二、流动性风险的概念 三、流动性风险产生的主要原因 四、银行保持适当流动性的职能
200 -200 -300 100 200
4 650
400
250 -50 -100 50 250
5 500
350
150 -150 -50 -100 150
6 300
100
200 -200 -250
50 200
（二）现金比率
现金比率既可以是现金资产与银行总 资产的比率，也可以是现金资产与银 行存款的比率。
二、衡量流动性风险的市场信息指标
公众信心 银行发行存款证或其他借款风险加价的高低 资产出售的损失 满足资信好的客户资金需求的能力 与央行融资关系 贴现与再贴现 信用评级 中间业务
第三节 流动性风险管理理论
一、资产管理理论(The Asset Management) 二、负债管理理论(The Liability Management) 三、资产负债综合管理理论(Asset-Liability Management) 四、资产负债表内外统一管理理论(In Balance-Sheet and Off Balance-Sheet Management)
为安。
在极端情况下，流动性不足会造成银行的 清偿问题。商业银行流动性表现在两个方 面，其一是资产的流动性，主要指银行资 产在不发生损失的前提下，迅速变现的能 力，资产变现能力越强，所付成本越低， 则流动性越强；其二是负债的流动性，指 银行能够以较低的成本获得所需资金的能 力，筹资的能力越强，所付的成本越低， 流动性越强。银行的流动性一旦出现不确 定性，则会产生流动性风险。
流动性风险管理办法本月修正2023简版
流动性风险管理办法流动性风险管理办法一、概述流动性风险是指金融机构或者投资者在面临现金流不足或者现金流结构不匹配时所面临的风险。
流动性风险管理是金融机构或者投资者保证资金流动性的过程，以避免因资金短缺导致的业务中断和金融损失。
本文将介绍流动性风险管理的基本概念、流动性风险管理的流程和方法以及流动性风险管理的要点。
二、流动性风险管理的基本概念流动性风险管理是指金融机构或者投资者通过合理的资金流动性管理手段和工具，有效地控制和管理流动性风险的过程。
流动性风险管理的目标是确保金融机构或者投资者能够按时履行其现金流需求，避免因现金流不足或者现金流结构不匹配而导致的金融损失。
流动性风险管理的基本原则包括：- 全面性：流动性风险管理应涵盖金融机构内部所有相关业务活动和金融产品，全面梳理流动性风险来源和影响因素。
- 预防性：流动性风险管理要提前识别和预测流动性风险，并采取相应的措施进行风险防范。
- 主动性：流动性风险管理要主动参与相关业务决策和流程设计，确保流动性风险管理的有效落实。
- 灵活性：流动性风险管理要具备灵活性和应变能力，随时适应市场和经济环境的变化。
- 监控性：流动性风险管理要建立有效的监控和报告机制，及时获取流动性风险的信息并进行监控和分析。
三、流动性风险管理的流程和方法流动性风险管理的基本流程包括流动性风险识别、流动性风险量化、流动性风险监测和流动性风险控制。
1.流动性风险识别流动性风险识别是通过对金融机构或者投资者的业务活动、产品和流动性需求进行全面梳理和分析，识别出潜在的流动性风险来源和影响因素。
2.流动性风险量化流动性风险量化是对潜在的流动性风险进行量化评估，包括流动性压力测试、环境压力测试和应激测试等方法，以确定风险程度和风险暴露的情况。
3.流动性风险监测流动性风险监测是通过建立有效的流动性风险监控指标和监控系统，监测和分析流动性风险的动态变化和趋势，及时发现和预警潜在的流动性风险。
4.流动性风险控制流动性风险控制是通过制定和实施相应的流动性风险管理策略和措施，控制和降低潜在的流动性风险。
流动性风险的监测与应对措施
流动性风险的监测与应对措施在当今复杂多变的经济环境中，流动性风险成为了企业和金融机构面临的重要挑战之一。
流动性风险指的是企业或金融机构无法及时获得足够的资金来满足其债务支付和业务运营需求的风险。
这种风险可能导致企业资金链断裂、信用评级下降、甚至破产倒闭。
因此，对于流动性风险的监测和应对至关重要。
一、流动性风险的监测1、现金流量监测现金流量是企业流动性的最直接体现。
通过对企业日常经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流入和流出进行监测，可以及时了解企业的资金状况。
例如，关注经营活动现金流量是否能够覆盖日常运营成本和债务支付，投资活动现金流出是否合理，筹资活动现金流入是否能够满足资金需求等。
2、资金流动性比率分析常用的资金流动性比率包括流动比率、速动比率和现金比率等。
流动比率是流动资产与流动负债的比值，反映了企业在短期内用流动资产变现偿还流动负债的能力。
速动比率则在流动比率的基础上扣除了存货等变现能力较差的资产，更能反映企业的即时偿债能力。
现金比率则是现金及现金等价物与流动负债的比值，是最严格的流动性衡量指标。
3、资产负债结构分析分析企业资产负债的期限结构和币种结构是否匹配。
如果企业的短期负债占比较高，而流动资产不足以覆盖，就可能面临流动性风险。
同样，如果企业的资产和负债在币种上不匹配，汇率波动可能导致流动性问题。
4、市场流动性监测对于金融机构来说，还需要关注市场的整体流动性状况。
包括市场利率水平、资金供求关系、债券和股票市场的交易活跃度等。
市场流动性的变化可能会影响金融机构资产的变现能力和融资成本。
二、流动性风险的应对措施1、建立合理的资金预算制度企业应根据自身的经营计划和财务状况，制定详细的资金预算。
预测未来一段时间内的资金收支情况，合理安排资金使用，确保资金的有序流动。
同时，要根据实际情况对资金预算进行动态调整，提高预算的准确性和灵活性。
2、优化资产负债结构合理配置资产和负债的期限结构，尽量使资产的到期日与负债的到期日相匹配。
流动性风险管理概述
流动性风险管理概述流动性风险管理是指企业或机构在面临现金不足或资产无法变现的情况下，无法及时履行付款义务或满足资本市场对流动资金的需求所引发的风险。
流动性风险管理是企业或机构的关键任务之一，尤其对于金融机构而言，具有特别重要的意义。
流动性风险管理涉及到一个机构的资金筹集能力、现金流预测与监控、债务与还款能力以及应急计划的制定等方面。
这些方面的管理需要机构在平时就做好充分的准备工作，以应对可能的危机情况。
为了有效管理流动性风险，机构可以采取以下策略：1. 预测与监控现金流：机构应通过合理的财务规划，对未来的现金流进行预测和监控。
这可以帮助机构及时发现现金流不足的可能性，并采取相应的措施。
2. 多元化资金筹集渠道：机构应努力开拓各种不同的资金筹集渠道，以减少对单一来源的依赖。
这样，即使某个渠道出现问题，机构仍能够通过其他渠道筹集资金。
3. 灵活的资产配置：机构可以通过灵活地配置资产，将一部分资产转换为现金，以提高流动性。
这包括对市场上的资产进行适时变现或交易。
4. 建立应急计划：机构应制定并实施应急计划，以应对可能的流动性危机。
这包括预先确定应对策略、设立应急基金等。
5. 合理管理债务：机构应合理管理债务，确保及时偿还借款。
这可以减少金融机构因为无法履行债务而造成的流动性风险。
总之，流动性风险管理对于企业或机构的健康发展至关重要。
通过预测和监控现金流、多元化资金筹集渠道、灵活的资产配置、建立应急计划和合理管理债务等策略，机构可以有效应对流动性风险，确保资金的稳定和流动性的充裕。
这些策略需要机构在平时就做好准备工作，并不断完善和调整，以适应不断变化的市场环境。
为了更好地管理流动性风险，企业或机构可以采取一系列具体措施和策略。
首先，机构应该建立一个完善的流动性风险管理框架，明确责任和流程，确保风险管理的有效性和高效性。
这意味着将流动性风险管理纳入到组织的整体风险管理活动当中，确保流动性风险管理是一个持续性的过程，并与其他风险管理活动相结合。
中级银行从业风险管理考试重点：第六章流动性风险管理
中级银行从业风险管理考试重点：第六章流动性风险管理知识点6.1流动性风险概述6.1.1流动性风险的基本概念流动性可分为资产流动性、负债流动性和表外流动性;资产流动性是指商业银行能够以合理的市场价格将持有的各类流动性资产及时变现或以流动性资产为押品进行回购交易的能力;负债流动性是指商业银行能够以合理成本通过各种负债工具及时获得零售或批发资金的能力;表外流动性是指商业银行通过资产证券化、期权、掉期等衍生金融工具获得资金的能力。
根据主体不同，将流动性区别为社会流动性、银行体系流动性、单个银行流动性：社会流动性指整个社会中的企业和个人拥有的，可用于支付的货币总额(按方便程度分为M0、M1、M2，M0主要是现金，M1主要是M0和企业活期存款，M2是M1和企业定期存款及个人存款);银行体系流动性指各家商业银行拥有的，可用于支付的资金总量，主要体现为各家商业银行在中央银行的超额备付之和(还可细分为银行参与的各个金融市场的流动性);单个银行流动性指单个银行完成支付义务的能力。
流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。
可分为融资流动性风险和市场流动性风险。
流动性风险主要源于：银行自身资产负债结构的错配，突发性事件及信用、市场、操作和声誉风险之间的转换，或源于市场流动性收紧未能以公允价值变现或质押资产以获得资金。
6.1.2市场流动性风险与融资流动性风险市场流动性风险指由于市场深度不足或市场动荡，银行无法以合理市场价格出售资产获得资金的风险，反映了商业银行在无损失或微小损失的情况下迅速变现的能力。
巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：最具流动性的资产(现金、政府债券);其他可在市场上交易的证券(股票、同业借款);商业银行可出售的贷款组合;流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产。
注意：抵押给第三方的资产应当扣除。
融资流动性风险指银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险，反映了商业银行在合理的时间、成本条件下迅速获取资金的能力。
流动性风险管理的方法
流动性风险管理的方法
流动性风险是指金融机构或企业面临的资金流动性不足或无法及时兑付债务的风险。
为了管理流动性风险，可以采取以下几种方法：
1. 流动性压力测试：通过对金融机构或企业的流动性状况进行压力测试，模拟不同的市场情景，评估在压力情况下的流动性风险水平。
2. 流动性缓冲区管理：建立一定规模的流动性缓冲区，以应对突发的流动性需求。
流动性缓冲区可以包括现金、政府债券、可变现证券等高流动性的资产。
3. 多元化资金来源：确保金融机构或企业不依赖于单一的资金来源，并保持多元化的融资渠道。
如通过发行债券、股票或者吸收存款等方式增加资金的多样性。
4. 流动性管理政策：建立流动性管理政策，明确流动性风险管理的目标、策略和限制。
包括设定流动性监测指标、控制流动性风险暴露度等。
5. 短期融资管理：管理和控制短期融资筹集的规模和成本。
可以通过灵活运用短期借款、短期融资工具等方式来满足临时的流动性需求。
6. 流动性监测和报告：建立有效的流动性监测和报告机制，及时掌握金融机构或企业的流动性状况。
可以通过流动性指标、流动性报告等方式对流动性风险进行监测和报告。
7. 紧急流动性机制：建立应急流动性机制，以应对突发的流动性危机。
包括建立紧急借贷设施、参与流动性支持方案等措施。
在实施流动性风险管理方法时，需要根据具体的金融机构或企业的业务特点和风险偏好，综合考虑市场环境和内外部因素的影响，确保流动性风险得到有效管理。
流动性风险管理制度
流动性风险管理制度概述：流动性风险是金融机构面临的重要挑战之一。
有效的流动性风险管理制度对于金融机构的稳健运营至关重要。
本文将重点论述流动性风险管理制度的重要性，并提出一些有效的措施，以应对流动性风险对金融机构的潜在影响。
1. 流动性风险管理制度的意义流动性风险是指金融机构在面对资金流动不畅时，无法及时按照预期支付或借入资金的风险。
良好的流动性风险管理制度有助于金融机构应对各种潜在风险，保证其正常运营。
下面将介绍流动性风险管理制度的重要性。
2. 流动性风险管理制度的框架（1）流动性风险监测与评估有效的流动性风险管理制度需要建立流动性风险的监测和评估体系。
通过监测现金流量、流动性指标和市场环境等因素，评估金融机构的流动性状况，并制定相应的风险管理策略。
（2）流动性策略的制定流动性策略是指金融机构为了有效管理流动性风险而采取的措施和计划。
流动性策略的制定应考虑到金融机构自身的特点和业务模式，并结合监测评估结果，合理安排流动性资源，提高金融机构的应对能力。
（3）流动性风险应激计划流动性风险应激计划是指金融机构在面临流动性风险压力时，采取的应急措施和流程。
通过制定明确的流动性风险应激计划，金融机构可以在危机时刻迅速响应，减少对整体行业的不利影响。
（4）流动性风险报告与监管金融机构应建立流动性风险报告与监管机制，及时向内外部相关方提供准确的流动性风险信息。
同时，积极配合监管机构对流动性风险的监管工作，并及时采取相应的措施，以满足监管要求。
3. 流动性风险管理制度的实施与措施（1）流动性压力测试金融机构应定期进行流动性压力测试，通过模拟各种不利情景，评估金融机构在压力环境下的流动性状况，并及时采取相应的应对措施。
（2）多元化融资渠道金融机构应积极拓展融资渠道，降低对单一融资来源的依赖性。
多元化融资渠道可以提高金融机构的流动性灵活性，降低流动性风险。
（3）流动性监控与报告金融机构应建立健全的流动性监控和报告机制，对流动性风险进行实时监测，并向内外部相关方提供准确的流动性报告。
流动性风险管理
流动性风险对金融机构的影响：
• 资产负债损失，导致金融机构盈利能力下降或资本充足 率下降 • 信誉受损，导致融资成本上升或融资渠道受限 • 可能导致金融机构破产或重组，影响金融市场的稳定
02
流动性风险度量方法
流动性风险度量的基本原理与方法
流动性风险度量的基本原理：
• 通过衡量金融机构在特定时间段内，以合理的价格迅速出售资产或获得资金的能力，评估 其流动性风险水平。
流动性风险管理策略与工具的评估：
• 评估流动性风险管理策略的有效性，如降低流动性风险水平、提高流动性风险抵御能力等 • 评估流动性风险管理工具的效果，如提高资产变现能力、降低融资成本等 • 评估流动性风险管理策略与工具的成本效益，如实施成本、潜在收益等
金04融市场中的流动性风险
管理实践
股票市场与债券市场的流动性风险管理
流动性风险的表现形式包括：
• 资金周转困难，导致债务违约或资金链断裂 • 资产变现困难，导致资产损失或资金紧张 • 融资成本上升，导致财务负担加重或盈利能力下降
流动性风险对金融市场与机构的影响
流动性风险对金融市场的影响：
• 市场波动加剧，导致资产价格波动加大 • 信用收缩，导致金融市场整体资金供应减少 • 金融市场稳定性下降，可能导致系统性风险
CREATE TOGETHER
DOCS
DOCS SMART CREATE
流动性风险管理
流01动性风险的基本概念与
重要性
什么是流动性风险及成因
流动性风险是指金融市场参与者由于无法及时获得 充足的资金或无法以合理的价格迅速出售资产，导 致资金链断裂或无法履行到期支付义务的风险。
• 市场流动性不足，导致资产难以迅速 变现 • 融资渠道受限，无法及时获得充足的 资金 • 资产负债期限错配，导致流动性风险 暴露
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金融机构的流动性风险比较
保险公司的流动性风险 来源于保险理赔的不确定性 1.极强的偶然性（雪灾、地震、暴雨、台风） 2.与保险资金的运用密切相关 3.与金融市场的发育程度密切相关 4.与国家的宏观经济政策密切相关
2.筹资流动性风险的度量方法
指标体系分析法 缺口分析法 期限结构分析法 市场信息指标
衡量流动性风险的缺口分析法
流动性缺口（liquidity gap）：组合资产-组合负债 动态衡量流动性风险的方法 正缺口；流动性不足，存在流动性风险 负缺口；流动性过剩，不存在流动性风险 1.静态缺口（static gap）：产生于当前的资产和负债 2.动态缺口（dynamic gap）：随时间的变化，新资产和新负债之 间的差额 3.边际缺口（marginal gap）：一段时间内，资产的变化值和负债 的变化值之间的差额 流动性缺口产生的原因： 1.资产余额和负债余额不匹配 2.资产和负债的变化时间不一致，变化速度不一致，变动量不一致
衡量流动性风险的财务比率指标
流动资产与总资产的比率： 流动性资产/总资产 该比率越大，流动性越强，流动性风险越小
衡量流动性风险的财务比率指标
流动性资产与易变性负债的比率： 流动性资产/易变性负债 比率越大，流动性越强，反之反是 易变性负债的稳定性较差
衡量流动性风险的财务比率指标
存款变动额与存款平均余额的比率 该比率越大，流动性风险越大
衡量流动性风险的财务比率指标
流动性资产和可用头寸与未履约贷款承诺 的比率 该比率越大，流动性越强；反之反是
衡量流动性风险的财务比Байду номын сангаас指标
美联储的10个流动性指标： 1.现金头寸：（现金+同业存放）/资产总额。指标值越大，流动性越强 2.流动性证券：政府证券/资产总额。指标值越大，流动性越强 3.净联邦基金头寸：（售出的联邦基金—购入的联邦基金）/资产总额。 指标值越大，流动性越强 4.能力比率：（净贷款+租赁）/资产总额。指标值越小，流动性越强 5.担保证券比率：担保证券/所持证券总额。指标越大，流动性越强 6.热钱比率：货币市场资产/货币市场证券。指标值越大，流动性越强 7.短期投资比率：短期投资/敏感性负债。指标值越大，流动性越强 8.中介存款比率：中介存款/总存款。指标值越小，流动性越强 9.核心存款比率：核心存款/总资产。指标值越大，流动性越强 10.存款构成比率：活期存款/定期存款。指标值越小，流动性越强
流动性风险
J.P摩根集团认为：银行不能以合理的利率筹集到期 限相同或相近的资金为其资产组合提供融资 大通曼哈顿银行认为：银行不能满足其客户提款、申 请新贷款或偿付到期债务的要求 原第一芝加哥银行认为：银行不能及时履行其现在和 未来的金融义务 金融机构无法在不增加成本或资产价值不发生损失的 情况下，及时满足客户流动性需求的可能性 是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融 资而造成损失或破产的风险 是金融机构的最终风险
衡量流动性风险的期限结构分析法
资产和负债的期限结构相匹配 1.久期缺口： n 假设资产的久期分别是：Di，i 1,2,..., ，资产额分别是 : n x1, x2 ,...,xn ,资产组合的久期是： xi Da Di
i 1
xi
yj 负债组合的久期为： Dl Dj j 1 y j
资产管理理论
（The asset management theory）
1. 商业性贷款理论（The commercial loan theory） ※又称为生产性贷款理论，产生于商业银行发展的初期 ※该理论认为：商业银行的业务应集中于短期自偿性贷款（基于商 业行为能自动清偿），而不宜发放长期贷款或消费贷款 商业银行应该主要发放短期流动性贷款 ※该理论强调银行发放贷款应以真实交易为基础，用真实商业票据 作抵押 ※不足之处： 1）没有考虑贷款需求的多样化 2）没有认识到存款的相对稳定性 3）没有考虑贷款清偿的外部条件
充足 不足 充足
a + + -
b + + -
不足
充足 不足 不足
衡量流动性风险的缺口分析法
净资产缺口分析法 1.净资产缺口=流动性资产-不稳定性负债 2.美国银行业度量流动性风险的方法之一 3.把资产分为：流动资产和非流动资产；负债分 为稳定性负债和非稳定性负债 4.净资产缺口为正，存在风险；否则，不存在流 动性风险
衡量流动性风险的财务比率指标
核心存款与总资产的比率： 核心存款/总资产 比率越大，流动性越强 核心存款是指比较稳定的、对利率变化不 敏感、受季节因素和环境因素影响较小的 存款。也称之为稳定性存款
衡量流动性风险的财务比率指标
贷款总额与核心存款的比率： 贷款总额/核心存款 该比率越小，流动性越大，流动性风险越小
金融机构的流动性风险比较
A股最大的操纵市场案 1.涉及资金572亿元，涉股票552只，非法获利4.26 亿元 2.是至今证监会查实涉及股票最大规模、涉案金额 最大、涉案人员数量最多的案件 3.从2007年4月到2009年10月，薛书荣、郑宏中、 杨晓鸿、黎睿咨等人以70个自然人名义，在44家 证券营业部开立112个资金账户，使用148个证券 账户，动用超过20亿资金预先买入选定的股票
为什么是负的？
衡量流动性风险的财务比率指标
现金比率：现金资产/银行总资产或现金资 产/银行存款。 该比率越大，流动性越强 其中的现金资产包括：库存现金、在央行的 清算存款、在其他银行和金融机构的存款 保持了流动性，丧失了收益性
衡量流动性风险的财务比率指标
存贷款比率：贷款/存款
该指标越大，流动性越低；反之反是 该指标不能反映贷款的结构差别及贷款的 期限和质量
2.筹资流动性风险的度量方法
指标体系分析法：基于财务数据建立流动性风险 的度量指标 1.流动性指数 2.存款集中度 3.财务比率指标
2.筹资流动性风险的度量方法
指标体系分析法：基于财务数据建立流动性风 险的度量指标 1.流动性指数： * p 格和即时出售时市场价 格 假设 i 和pi分别表示公平的市场价 流动性指数为：
流动性风险
两类流动性风险： 1.与特定的产品和市场相关； 2.与金融机构的总体资金状况相关 资产的流动性较差和对外融资能力较弱 流动性与风险性反向变化 流动性风险是派生性风险
流动性风险产生的主要原因
资产和负债的结构及其期限不匹配。“借短贷长” 资产负债对利率变动的敏感性不同 信贷风险是诱因 金融市场的发育程度 央行的货币政策 信用风险、市场风险、操作风险的管理不善 问题：信用风险和利率风险对流动性有何影响？预期存款 利率上升，对流动性有何影响？
金融机构的流动性风险比较
商业银行的流动性风险 1.双重性：资金需求和资金供给的双重性 2.外生性：影响因素由银行外部条件决定 3.社会危害性：银行挤兑引发的危机 2013年4月，塞浦路斯的银行危机 塞浦路斯准备抛售黄金的预期导致黄金价格的暴跌
金融机构的流动性风险比较
证券公司的流动性风险 1.来源于业务经营活动（代客理财，自营等） 2.与金融市场的发育程度密切相关 3.与客户的信用程度密切相关 4.与宏观经济政策和货币政策密切相关
t
久期缺口： Da Dl 0, 有风险， Da - Dl 0, 基本无风险
衡量流动性风险的期限结构分析法
资产和负债的期限结构相匹配 2.资产负债到期日结构法：计算每个时段内到期的 资产和负债的结构性缺口。 结构性缺口=资产-负债 正确口，说明到期资产额大于到期负债额，无风险 负缺口，说明到期资产额小于到期负债额，有风险
L E i wi , Ei 为i类规模的存款额， wi 权重
i 1 n
存款集中度越大，被提前支取的潜在风险越大
2.筹资流动性风险的度量方法
指标体系分析法：基于财务数据建立流动性风险 的度量指标 3.财务指标法：依据财务报表中的数据度量流动性 风险
衡量流动性风险的财务比率指标
《商业银行风险监管核心指标（试行）2006年1月执行》 中衡量流动性风险的指标有： 1.流动性比例，2.核心负债比例，3.流动性缺口率。按照 本币和外币分别计算。 流动性比例：为流动性资产余额与流动性负债余额之比， 衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%。 核心负债比例：为核心负债与负债总额之比，不应低于 60%。（距到期日3个月及以上的负债） 流动性缺口率：为90天内表内外流动性缺口与90天内 到期表内外流动性资产之比，不应低于-10%。
衡量流动性风险的缺口分析法
资金来源： 1.包括自有资本、存款、借入款项 2.负债、所有者权益、公开市场、核心存款、直 接融资、资本市场资金 资金运用：对外投资、购买证券、偿还债务等 流动性缺口=资金来源—资金运用
衡量流动性风险的缺口分析法
流动性缺口 流动性需求 流动性状况 a>b a<b 充足
金融机构的流动性风险比较
A股最大的操纵市场案 4.通过广东中恒信传媒投资公司，联络来自10家券 商和8家证券投资咨询公司的30名证券分析师， 录制荐股节目 5.他们以4483万元购买了9家电视台的证券栏目时 段，播放上述荐股节目，随后在节目播出当日或 第二天将预先买入的股票卖出获利 6.到2009年10月份，他们操纵涉及个股552只，交 易金额572亿元
流动性风险管理
流动性风险概述 流动性风险管理理论 流动性风险的评估 流动性风险的管理技术
1. 流动性风险概述
流动性 流动性风险 流动性风险的来源 金融机构流动性风险比较
流动性
宏观经济的流动性是指经济体系中货币投放量的多少 指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力 银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资 金来满足客户当前或未来的资金需求。 三要素：资金数量、筹资成本、筹资时间 用一家银行筹集到的资金量与其当前或潜在的需要量相 比较 包括资产的流动性（变现能力）和负债的流动性（筹资 能力） 金融市场的流动性和金融产品的流动性 与收益率成反比，与机会成本成正比 是金融机构，特别是商业银行维持正常经营的必要条件