基于民间金融视角的温州家族企业融资问题研究
基于民营金融机构发展的温州中小企业融资解困研究
、
引 言
温 州作 为 民营经 济的 发祥地 ， 中小企 业 的发 展促 进 了温 州 民营经济 的 繁荣 。然 而经 济 发 展 中 最活 跃 的 中小 企业 因 为社会 体制 的原 因 ， 一直 无法 摆脱 融资窘 境 。 中小企 业 作为 温州 民营 经济 的基石 ， 其 融 资难 题 也 成 为社 会 关 注 的 焦 点 。 ２ ｏ １ ２年 国家决定 设 立 浙 江省 温 州 市 金 融 综 合 改 革 试 验 区 ， 并 确定 了温 州市 金融综 合 改革 的十 二项主 要任 务 。 从 温 州 中 小 企 业 自身 融 资 来 看 ， 长 期 以来 中 小 企 业 的 内 部 融资 一直 是其 主要 的资 金筹集 渠 道 ， 在 经 济发展 的初 级 阶 段， 中小企 业 的资本 结构 较为 合理 ； 但 随着 民 营企业 的发展 ， 从 长远 看完 全依 靠 内部 融 资 已难 以满 足温 州 中小企 业可 持 续 发 展 的 需 求 。我 国 的 金 融 体 制 改 革 目前 遇 到 了一 种 困 境 ， 国有银 行效率 低下 ］ ， 没 有体 现 出分工 和 专业 化水 平 提 高对 资 金配 置效 率应 有 的贡献 ， 中小 企 业 陷入 过 度 负 债 的 困境 ， 同时银 行 的不 良资产 大 幅增 加 ， 在 当前 的金 融 经 济 背 景下 ， 很 难 期 望 国有 金 融 机 构 从 根 本 上 解 决 中小 企 业 的 融 资 难 题 。 在 国有金 融 机构 占主体 的背 景下 ， 我 国也 出现 了部分 股 份 合 作 制 的金 融 机 构 ， 民 营 金 融 机 构 主 要 指 的 是 非 国 有 的 投 资公 司 、 投 资银行 、 保险 公 司、 投 资基 金 和 担保 公 司等 ］ 。与 国有独 资金融 机构 相 比， 民营 金 融机 构 机 制 灵 活 ， 也 更 适 应 市 场经 济 的需 求 ， 因此社会 各 界又希 望 民营金 融机 构 的发 展 能 为 中小企业 融 资提供 支持 。
从温州民间借贷危机看中小企业融资难问题论文
从温州民间借贷危机看中小企业融资难问题摘要中小企业作为我国经济增长的重要支柱，它的发展将对我国的经济增长和就业产生很大的影响。
本文从这次以温州为首的引发的民间借贷危机着手，通过对中小企业融资难问题的原因分析，再结合美国和日本的扶持中小企业措施的借鉴，提出一些措施。
关键词中小企业民间借贷信用担保中图分类号：f275 文献标识码：a自去年4月以来，温州中小企业主“跑路”事件不时见诸报端。
有媒体报道称，因资金链断裂而“跑路”甚至跳楼的温州企业主仅9月以来就高达25人。
中小企业融资这个老问题再次被关注。
据全国工商联调研报告认为，当前中小企业融资非常困难，90%规模以下企业没有和银行发生过任何借贷关系，微小企业这一数据达95%。
由于小企业占企业总数的比重较大，其生产经营状况直接影响到国民经济发展速度和经济总量的增加。
目前，中国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99%；中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60%、57%和40%；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上；中小企业提供了75%的城镇就业机会。
因此解决中小企业融资问题是摆在当前急需解决的一件事情。
一、中小企业融资难的原因分析总的来说，造成中小企业融资难的原因主要有这样的几个方面：（一）中小企业间接融资困难。
所谓间接融资是指通过银行等金融中介机构，把分散主体的资金集中起来，再通过信贷方式贷给资金需求者的融资方式，借助的方式主要是存贷款。
银行的信贷支持是我国企业融资的主要渠道，对企业的发展具有重要意义。
但是中小企业利用银行贷款困难重重。
根本原因在于，一是中小企业和银行之间没能建立起真正的信用关系。
银行认为中小企业贷款效率低、风险大，对中小企业贷款设置了严格的条件。
贷款需要抵押和担保，且贷款手续非常复杂。
而中小企业很难找到合适的担保人。
因此银行想贷给企业但又不敢贷，而企业想使用银行贷款但却用不到的情况经常出现。
二是中小企业贷款笔数多，每一笔贷款的额度小，所以贷款成本高，而且中小企业贷款相对于大企业贷款风险高一些，因此从现行的商业银行的体制、机制本身决定了它不愿意给中小企业贷款，另外国有商业银行作为我国银行业的主体，长期以来一直以服务国有大企业为宗旨，而且随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，以及受国际金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实，国有商业银行信贷管理日益严格，信贷结构调整步伐加快，增量贷款普遍要求投向aa 级以上企业。
民间金融与中小企业发展_对温州的实证分析
民间金融与中小企业发展_对温州的实证分析民间金融与中小企业发展:对温州的实证分析引言：中小企业（SMEs）作为经济的重要组成部分，对促进就业、推动经济增长和促进社会稳定具有重要作用。
然而，由于中小企业在金融资源方面的困境，其发展往往受到限制。
在中国，特别是在温州，民间金融作为中小企业发展的重要渠道，在推动经济发展和创造就业方面发挥了重要作用。
本文将对民间金融与中小企业发展的关系进行实证分析，并对温州的情况进行具体研究。
一、民间金融对温州中小企业的贡献1. 为中小企业提供融资支持：温州的民间金融发达，民营企业家们以自身资金、亲友借贷以及借款凭条等形式为中小企业提供了丰富的融资支持。
由于传统银行在向中小企业提供融资方面存在着一定的不足，民间金融填补了这一空白，为中小企业的发展提供了重要的支持。
2. 降低中小企业融资成本：相比于传统金融机构，民间金融的融资成本通常更低。
一方面，由于民间金融一般不需要抵押担保，中小企业可以更容易获得贷款；另一方面，民间金融的利率往往较低，可以为中小企业节省融资成本，提高其盈利能力。
3. 提供灵活的融资方式：民间金融的灵活性为中小企业的发展提供了更多的可能性。
相比于传统金融机构的固定还款期限和限制性用途，民间金融通常以信用为基础，并且还款期限和用途可以更加灵活地协商。
这种特点使得中小企业在面临创新性项目或者短期资金需求时能够获得更多的支持。
二、温州中小企业发展中存在的问题与挑战1. 信用风险：由于民间金融的非正规性和非标准化，借贷双方往往缺乏有效的监管，容易引发一些信用风险问题。
一些负责任的借贷者可能无法按时履行合同，造成借贷方的损失。
同时，部分借贷者也可能存在着信用问题，导致贷款方面临违约风险。
2. 抵御外部冲击能力较弱：由于大部分民间金融都是由个人和小规模机构参与，其抵御外部冲击的能力相对较弱。
当外部风险增加，例如金融市场震荡或经济下滑，民间金融可能面临着更大的挑战。
从民间借贷问题浅析温州地区中小企业融资难之现状
从民间借贷问题浅析温州地区中小企业融资难之现状[摘要]民间借贷是正规金融融资的有益和必要补充，但近期因温州私营业主的欠债失踪潮而饱受争议。
本文从温州地区民间借贷问题入手分析了民间借贷问题产生的原因，进而探究了该地区中小企业融资困难的原因并最终提出了相应的解决对策。
[关键词]温州民间信贷中小企业融资问题对策一、温州民间借贷与中小企业融资1.温州民间借贷产生的原因温州以民营经济发达，民间资金充裕，民间金融活跃著称。
据统计，温州拥有超过40万家企业，其中以中小规模企业为主，企业对于资金的需求巨大。
温州地区众多的中小企业特别是微小企业很难通过官方渠道筹集资金，所以为了满足对资本的需求，这些选择在民间资本市场寻求出路。
据推算，温州地区民间闲置资金规模超过8000亿元人民币，数额巨大的闲置资金是促成民间借贷形成的先决条件。
2011年7月中国人民银行温州支行发布了《温州民间借贷市场报告》，数据显示，温州民间借贷的市场规模达1100亿元人民币，约占温州全市银行贷款额的20%。
资金持有者为了获利将资金贷给融资困难的中小企业，使得温州地区民间借贷市场得以发展。
2.民间借贷融资方式面临挑战民间借贷是正规金融融资有益和必要的补充，有助于缓解中小企业融资难的问题，有利于增强经济运行的调节和适应能力，但也存在着借贷风险难掌控、资金流向难监测、债务纠纷易发生等潜在风险。
由于面临通胀压力，银行紧缩银根，提高贷款利率。
2011年上半年，浙江省金融机构新增贷款同比减少925.2亿元。
商业银行对企业贷款利率普遍上浮了20%至30%，原本困难的贷款途径又因高企的利率将中小企业拒之门外。
由于紧缩的货币政策，导致了资金的供不应求，民间借贷的利率相应提高，企业的资金使用成本也在不断增加。
据中央人民银行发布的《2011年浙江省金融运行报告》显示，2011年温州地区前三季度民间平均借贷综合利率分别为24.46%、24.48%、24.97%，呈量价齐升的态势。
民间融资问题研究——以温州市苍南县民间融资情况为例
活等 比较 优势 ， 民间借贷 规模 不 断扩大 ，居 民 的闲置 资金依 然流 向
民 间借 贷 。
二是 民间 利率 维持在 较 高水平 。随着 金 融机 构信贷 资金趋 紧 ，
各 金 融机 构提 高贷款 利率 的情 况下 ，部分 小 型企业 和个 人转 向民 间
借 贷 ，苍南 县 民间借 贷利 率也 因此稳 定在 较高 水平 。去年 ｌ 月末 ， １ 民 间利率达 到最 高点 ，加权 平均 利率水 平达 ｌ ． ％ 比年 初增加 ２ １ ｉ２， ． 个 百分 点。
业 信用 形式 。
四是 民间借 贷期 限以短 期为主 。由于 民间借贷 以信用方式 为主 ， 为便于控 制和防范风 险，民间借贷期 限的短期 比重 大，相对于银行贷
款期限长期化趋势 ，而 民间借贷 期限呈现 短期化现 象。
四 是 民间 票据 贴 现 ，指 企 业 用 未 到期 的 银行 承 兑 汇 票 向另 一 家 企业 购货 或 贴 现 。 民间 票据 市 场 的 参与 主 体 主要 是 已完成 原 始 积 累 、但无 更 好 的投 资 项 目资金 宽裕 的企 业 、 国有 大 中 型企 业 的 配 套 生产 企 业 向经 营 往 来 中无 法 提供 增 值 税发 票 、 合 同等 部 分 加 工 制 造 企业 、 依托 专 业 市场 ，零 售使 用 现 金 、购 货 使 用银 票 结 算
是企业股份信用 。指企业扩大生产 、技术改造 资金 短缺而又不
能 向银行贷款 ，或临时资金周转 不灵， 由股 东按出资额大小 分摊 借款 比例 ，公司按季支 付利息或年底 统一分红 。此 方式普遍存在 于股 份制 有限责任公 司中。如在２ ０ 年以前的工业园 区建 设调查 中发现 ，苍南 ０３ 县企业入园建设投入 中，其 中５ ％ 右为股东 自有 ，３ ％ ０左 ０ 左右 以个 人私 房抵押贷 款方 式 自筹，２％ ０ 左右通过民间借贷 借入 。 二 是 民 间直接 借 贷 。 企业 、个 体户 在 生 产 经营 过 程 中 的 临时 性资 金 不足 ， 向其他 企 业 、个 人 、 或本 企 业 职 工直 接 筹 资 。企 业
发展温州市民间金融的对策研究【开题报告】
总体上来看，当代经济学对民间金融的研究已经取得了较为丰富的成果，并且显示了广阔的理论前景。温州市作为我国民间金融最活跃的地区之一，具有很好的典型性，这也突显了本研究的理论与实践价值。
3.参ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ文献
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Anders Isaksson(2002)指出，民间金融是对政策扭曲和金融抑制的理性回应。由于金融抑制下的政府信贷配给以及体制内金融机构的所有制偏见和制度歧视，导致了民营企业对民间金融市场的强烈的制度需求。
（2）国内研究现状
在国内，高原（2008）通过对温州民营企业访谈问卷的调研分析，得出温州民间金融的存在和发展有其必然的历史原因和社会原因，正是弥补了中小企业融资难的问题。并且提出了提升和改造民间金融运作方式的对策和建议。
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温州中小民营企业融资问题研究【毕业作品】
温州中小民营企业融资问题研究[摘要]温州中小民营企业是温州经济增长的重要源泉，在促进就业、稳定社会等方面，都发挥着大型企业难以取代的作用。
但如今温州中小民营企业的发展却面临着诸多困境，融资难已成为阻碍企业发展的关键。
通过对温州中小民营企业现状的分析，发现其融资存在资金需求量大、信贷满足率低、融资门槛高及融资结构不合理等问题，而导致这些问题出现的原因也是多方面的：有长期以来的歧视政策、缺乏专门的融资服务网络的原因，也有银行和企业本身的原因。
解决温州中小民营企业融资难问题，需要政府加快金融改革步伐、金融机构建立健全的融资体系以及温州中小民营企业努力提升自身的竞争力。
[关键词]温州；中小民营企业；融资Wenzhou Small and medium enterprise financing problem [Abstract]Wenzhou small and medium-sized private enterprises is the important source of economic growth, an increase in employment, social stability, etc. all play a large enterprise irreplaceable role. But now the development of the wenzhou small and medium-sized private enterprises are faced with many difficulties, financing difficulties has become a key for the further development of enterprises.Through analyzing the current situation of wenzhou small and medium-sized private enterprises, found out the large capital demand, financing credit meet the threshold low, listing financing and the cost is higher, and the problems such as irrational financing structure, and the cause of these problems is various, has long been discrimination policy, the cause of the lack of specialized financing service network, and also may come from the bank and the enterprise itself. Solve the problem of wenzhou small and medium-sized private enterprises financing difficulties, need the government to speed up the pace of financial reform, financial institutions, establishing and perfecting the financing system and the wenzhou small and medium-sized private enterprises to enhance their competitiveness.[Key words]Wenzhou;SMEs; financing目录摘要 0Abstract (1)前言 (3)一、温州中小民营企业现状 (3)（一）温州中小民营企业的发展现状 (3)（二）温州中小民营企业的融资现状 (3)二、温州中小民营企业融资存在的问题 (4)（一）资金缺口大，贷款满足率较低 (4)（二）融资门槛和成本都比较高 (4)（三）融资结构不合理 (5)三、温州中小民营企业融资困难的原因分析 (6)（一）中小民营企业融资难的外部原因 (6)（二）中小民营企业融资难的内部原因 (6)四、温州中小民营企业融资困难的对策分析 (7)（一）政府的角度 (7)（二）银行的角度 (8)（三）企业的角度 (9)五、结束语 (10)参考文献 (10)前言温州素来以发达的民营经济与民间金融著称，但2011年9月以来，这块“创业热土”上却出现了一个不和谐的现象：似乎在一夜之间，数百名著名民企老板接连“跑路”，由此拉开了震惊社会的“温州企业倒闭浪潮”的序幕。
我国民间金融法律制度研究——基于《温州市民间融资管理条例》的实践
《中文核心期刊要目总览》贸易经济类核心期刊131我国民间金融法律制度研究—基于《温州市民间融资管理条例》的实践■蔡一军 副教授（上海政法学院刑事司法学院 上海 201701）▲ 基金项目：教育部青年基金项目（14yjczh003）阶段性成果，上海政 法学院刑罚改革创新研究团队项目资助◆中图分类号：D922.28 文献标识码：A民间金融对于我国金融领域的发展起着重要的作用，但其地位一直以来并没有得到法律上的正式明确，始终以一种介于规范与非规范金融之间的形式存在于制度界限之间，在对国有金融进行有利补充的同时，也存在着诸多有待规范的不足之处。
为了进一步促进温州民营经济的持续健康发展，使民间资本“阳光化”，2012年由浙江省人大常委会通过的《温州市民间融资管理条例》（以下简称“《条例》”）成为我国首部地方性金融法规、首部专门规范民间金融的法规，其颁布与实施为我国政府对于民间金融的监管提供了一个重要的参考。
温州金融改革的背景改革开放以来，温州民营经济迅速发展，在通过正规途径融资受阻的情况下，民间借贷成为了推动温州民营经济发展的重要动力。
尽管如此，以民间借贷为主要形式的民间金融由于本身所具备的“非正规性”，始终无法取得与正规金融相同地位的合法性。
2012年前后温州金融风波的爆发给民间金融提出了警示。
为了切实解决温州经济发展中的突出问题，促进民间金融持续健康发展，2012年温州金融改革试验区正式设立。
在成立金融改革试内容摘要：2012年我国首部地方性金融法规、首部专门规范民间金融的法规《温州市民间融资管理条例》（以下简称《条例》）正式颁布，本文基于温州市民间金融的实践与《条例》的具体内容，结合《条例》实施的现实情况，总结温州金融改革取得的实践成果，并指出其存在的不足，最后提出相关改善建议。
关键词：温州金融改革 民间融资 管理条例验区的同时，《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》（以下简称《方案》）也在同一时间出台。
温州民营企业的融资实证分析
民营企业融资问题探讨——温州民营企业融资的实证分析温州大学管理学院陈海谊温州市金融业较发达，全市有金融机构1340 多家，从业人员14580 人，银行机构665 家，保险机构59 家，证券机构20 家，农村信用社531 家。
金融业效益突出，2002 年全市金融业盈利16.78 亿元，比2001 年增加10%。
银行机构体系不断健全，10 家全国性股份制商业银行已有8 家落户温州，民生和光大银行也在积极争取市场进入，这在全国同类城市中首屈一指。
尤其是温州的民间金融比较发达。
但是，至今还有不少民营企业融资难的抱怨。
一、温州民营企业融资现状分析筹集资金是企业理财的起点，它是企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等的需要，通过适当的融资渠道和金融市场，经济有效地向投资者及债权人筹措资金，以保证生产经营资金需求的一种理财活动。
温州民营企业目前主要的融资形式有：内源融资。
银行贷款、民间融资。
由表1可见，内源融资是民营企业最重要的融资形式，约占六成。
银行贷款是最重要的外源融资方式，民间融资是温州民营企业另一个重要的资金来源，近几年民间融资的比重没有下降反而上升了。
表1 温州民营企业三种融资形式的比重资料来源：中国人民银行温州市中心支行资料整理（一）温州民营企业内源融资内源融资是促进民营企业发展的基础性资金。
内源融资主要就是盈余和股东增资，内源融资有既无需定期偿还又无信息成本的优势，且不改变企业原有的股权结构，没有控制权问题。
“我国民营企业初始资金的90%由业主，创业团队成员及其家庭提供，温州民营企业原始资本中自筹资金的份额超过95%内源融资是企业能够进行其它形式融资的基础。
企业所有者必须先把自己的钱掏出来建立企业的自有资本，冒了企业发展最初阶段的巨大风险之后，别人才会觉得你的企业有前景，企业外部人士才会对你的企业有信心，才会考虑贷款给你。
根据人行温州中心支行的资料，温州民营企业的内源融资占全部融资的60%内源融资是温州民营企业最根本的融资方式，是企业发展的基础，是争取外源筹资的先决条件。
基于民间融资视角探讨温州小微企业融资困境及对策
新经济 NEW ECONOMY在当今的经济社会条件下，小微企业由于资金薄弱、信誉度不高、经营风险大等原因，造成融资渠道狭窄，融资能力差，从而融资问题成为小微企业生存的核心问题。
自金融危机爆发后，受出口急剧减少的影响，温州小微企业利润空间大幅缩小，导致小微企业的内源性融资大大减少；同时，金融风险的增大，导致金融机构投资更加谨慎，惜贷现象进一步恶化，使得温州小微企业的外源性融资愈发困难。
一、温州小微企业民间融资情况现状温州小微企业作为民营企业，由于规模较小、资金量不大、抗风险能力较差，银行为降低贷款风险，往往要求企业以资产抵押。
但抵押贷款手续繁琐，评估费用又高，消耗时间长，中小企业难以接受这些现实，银行贷款能惠及到小微企业的相当有限。
受到金融危机的冲击，担保公司、典当行等成了炒钱团的一员,同时民间信贷市场的不规范性直接导致金融风险加大，金融机构的恶性连锁效应使整个温州金融市场危机四伏。
由于小微企业社会扶持力度小、裙带关系复杂，他们总是在业务上、管理上、资金上相依为命，相互担保情况也屡见不鲜。
大部分企业家没有风险意识，出具担保、甚至是超能力担保，安全事故的连带责任、三角债的债务关系给小微企业带来了严重的安全隐患。
二、小微企业融资困境及原因分析小微企业具有规模小、生存空间小的典型特征，因而在发展过程中更易受到多方条件的限制。
其融资行为也表现出不同于大中型企业的特点，第一，企业设立门槛低,资金需求分散、需求周期短、企业信息封闭,对融资风险抵抗能力低。
第二，企业归属一人或一个家族所有的特征显著，企业管理者与所有者通常为企业的创立者,企业经营具有明显的个人偏好特征。
第三，融资方式多样化，目前小微企业可以得到资金支持的渠道主要有银行及信用社贷款、其他企业借款、员工集资、预收货款及缓缴税金、民间借贷、政府及其他国际组织援助资金等。
第四，内源融资起主导作用,外源融资兼顾，并且在外源融资中,直接融资渠道受阻,而间接融资渠道不畅。
分析温州民间金融与金融改革
分析温州民间金融与金融改革肖蕴鑫广州富垠黄金交易有限公司【摘要】随着社会经济的发展，很多地区的民间资本逐渐发展壮大起来，成为促进当地经济发展的重要支柱。
但是由于一些民间资本在管理和运营上缺乏科学性，导致很多民间金融逐渐陷入了困境。
温州的民间金融就是一个例子。
为了搞活民间金融市场，我们就以温州民间金融进行相关研究和探讨，以促进民间金融的快速发展。
【关键词】温州民间金融金融改革很多民间金融是基于当地的经济而快速发展起来的，温州民间金融就是一个典型。
温州民间金融是产生于温州农村并服务于本土个体经济的一种非正规的金融形式。
温州民间金融的产生与当地的独特文化和经济发展的模式息息相关。
本文主要就温州民间金融的特点以及对我国金融改革的启示作一些简单阐述。
一、温州民间金融的特点其实早在解放前，温州民间的金融活动就已经存在了，而它的盛行却是在上世纪的八十年代，期间曾因受“抬会”风波影响而遭到打击和整顿。
直至九十年代以后才随着改革的大潮而再度兴起。
在温州民间金融中，主要存在着互助资金会、银背以及民间自由借贷这三种主要金融形式。
１．互助资金会。
互助资金会又可以简称为“会”，它是温州民间的金融活动中最为基础的组织形式。
这种互助资金会形式多样，同时也拥有各种各样的名称，比如“聚会”、“呈会”、“合会”、“排会”等等。
互助资金会的一般做法是由一位急需要资金的人作为互助资金会的发起人，然后发起人再邀请几个亲戚或朋友加入进来，他们共同组成互助资金会。
互助资金会一般都会约定会期，并且每一次会期都要向互助资金会中除发起人之外的其他会员征收一些会钱，并且把这些会钱轮流交给一个人来使用，使用会钱的人要支付会员之间约定的利息。
对于互助资金会的发起人来说，可以优先收取第一次的会钱。
在刚开始的时候，大部分的互助资金会成立是企业主自发组织的，目的是为了解决其企业内的资金周转问题。
而当这些企业主度过了资金短缺阶段时。
会内所筹集的资金就逐渐失掉了其重要性。
民营企业融资问题探讨——温州民营企业融资的实证分析
民营企业融资问题探讨——温州民营企业融资的实证分析温州市金融业较发达，全市有金融机构1340多家，从业人员14580人，银行机构665家，保险机构59家，证券机构20家，农村信用社531家。
金融业效益突出，2002年全市金融业盈利16.78亿元，比2001年增加10%。
银行机构体系不断健全，10家全国性股份制商业银行已有8家落户温州，民生和光大银行也在积极争取市场进入，这在全国同类城市中首屈一指。
尤其是温州的民间金融比较发达。
但是，至今还有不少民营企业融资难的抱怨。
一、温州民营企业融资现状分析筹集资金是企业理财的起点，它是企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等的需要，通过适当的融资渠道和金融市场，经济有效地向投资者及债权人筹措资金，以保证生产经营资金需求的一种理财活动。
温州民营企业目前主要的融资形式有：内源融资。
银行贷款、民间融资。
由表1可见，内源融资是民营企业最重要的融资形式，约占六成。
银行贷款是最重要的外源融资方式，民间融资是温州民营企业另一个重要的资金来源，近几年民间融资的比重没有下降反而上升了。
表1 温州民营企业三种融资形式的比重资料来源：中国人民银行温州市中心支行资料整理(一)温州民营企业内源融资内源融资是促进民营企业发展的基础性资金。
内源融资主要就是盈余和股东增资，内源融资有既无需定期偿还又无信息成本的优势，且不改变企业原有的股权结构，没有控制权问题。
“我国民营企业初始资金的90%由业主，创业团队成员及其家庭提供，温州民营企业原始资本中自筹资金的份额超过95%。
内源融资是企业能够进行其它形式融资的基础。
企业所有者必须先把自己的钱掏出来建立企业的自有资本，冒了企业发展最初阶段的巨大风险之后，别人才会觉得你的企业有前景，企业外部人士才会对你的企业有信心，才会考虑贷款给你。
根据人行温州中心支行的资料，温州民营企业的内源融资占全部融资的60%。
内源融资是温州民营企业最根本的融资方式，是企业发展的基础，是争取外源筹资的先决条件。
基于民间金融视角的温州家族企业融资问题研究
基于民间金融视角的温州家族企业融资问题研究摘要：当前温州民营经济已成为中国民营经济的重要组成部分，而家族企业又是温州民营企业最为常见的形式。
同时融资需求难以得到有效满足，已成为制约家族企业发展的一大因素。
因此探索如何解决家族企业的融资问题，既利于企业本身的发展，又可进一步推动温州乃至中国民营经济的发展。
本文基于民间金融的视角，从家族企业自身、温州民间金融市场和外部监管三方面，深入探析温州民间金融难以满足家族企业融资的原因，并提出相应解决建议。
关键词：家族企业；融资；民间金融中图分类号：f830.9 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）04-0-02当前温州民营经济已成为中国民营经济的重要组成部分，家族企业又是温州民营企业最为常见的形式。
然而，自2011年4月以来，众多温州民营企业因无法渡过短期的资金难关，不得不大量举借民间高利贷，最终资金链断裂，导致老板“跑路”。
与此同时，据有关部门统计，截止2011年上半年，温州民间金融市场的规模已高达1100亿元，其中40%停留于民间借贷市场。
因此基于民间金融角度，研究如何满足家族企业的融资需求，具有非常重要的现实意义，既利于企业本身的发展，又可进一步推动温州乃至中国民营经济的发展。
本文从家族企业自身、温州民间金融市场和外部监管三方面，深入探析温州民间金融难以满足家族企业融资的原因，并提出相应解决建议。
一、温州家族企业融资及民间金融的现状本文参照朱富强(2011)[1]提出的家族企业的两个界定标准：领导人产生机制上基于特殊关系的亲亲原则、企业治理机制上基于唯亲缘观的人治原则，认为家族企业指企业的所有权或其控制权属于某个家族，用人基本围绕家族成员，企业盈利由家族享有，并能将这种权利代代相传的企业组织。
当前温州家族企业融资表现出以下三个方面的特点：其一，许多内部融资行为不成功。
由于家族企业本质是家族与企业的统一体，融资行为受家族和企业的双面影响，往往会因家族利益与企业价值之间的冲突造成内部融资失败。
温州民间金融对中小企业的金融支持问题研究【开题报告】
开题报告温州民间金融对中小企业的金融支持问题研究一、立论依据1.研究意义、预期目标所谓民间金融是指官方的正式金融体制安排之外的资金融通活动，即没有纳入中国人民银行等金融管理机构常规管理系统的金融活动，在我国现阶段，民间金融对解决中小企业融资难这一问题有着重要的作用，然而政府对民间金融采取抑制政策，没有赋予其以合法的身份。
当然民间金融的存在确实会带来一些风险，但是民间金融除了它的消极作用，积极作用更不可忽视，虽然很多民间金融活动目前不符合法律规定，但不合法并不意味着不合理，民间金融对解决中小企业融资问题，促进中小企业乃至整个国民经济的发展有着十分重要的作用。
温州的民间金融是随着民营经济发展而逐步成长起来的，它为温州的经济发展作出了不可低估的作用。
它为中小企业解决了融资难问题，弥补了正规金融不足的地方，但在一定程度上也扰乱了金融秩序和国家宏观政策，通过对温州民间金融对中小企业金融支持问题的研究，知悉温州民间金融的整体状况，有利于中小企业融资渠道的拓宽，能够更合理的利用民间资本，有利于温州整个经济环境的调整，更好完善温州金融体制。
本文以温州民间金融对中小企业的金融支持为研究对象，通过相关知识的研究来发现民间金融现今存在的问题，并进行深入分析，对其所存在的问题提出合理相关政策建议。
2.国内外研究现状有关民间金融对中小企业的金融支持的问题，国内外已有不少研究。
民间金融在世界各国都是普遍存在的，可以为中小企业提供其需要的资金，但是民间金融不是正规的金融，其合法性受到质疑，这一现象引来越来越多的关注，因此许多学者对此进行了研究，并取得了一系列的研究成果。
国外学者主要研究民间金融产生的原因进行研究。
Anders Isaksson(2002)指出，由于信贷配给、体制内金融机构的所有制歧视，导致了民营企业对民间金融市场存在强烈的制度需求。
民间金融由于政策扭曲和“金融抑制”而自发产生的。
William F Steel(2007)认为，民间金融利用当地私人信息，从而在解决信息不对称方面具有比较优势。
民间金融与中小企业发展对温州的实证分析
民间金融与中小企业发展对温州的实证分析一、本文概述本文旨在对温州地区的民间金融与中小企业发展之间的关系进行深入的实证分析。
温州，作为中国民营经济的发源地之一，其独特的民间金融体系和中小企业集群发展现象，一直是国内外学者关注的焦点。
本文将从温州的实际情况出发，结合相关数据与案例，探讨民间金融在促进中小企业发展中的作用，以及中小企业如何通过民间金融渠道实现融资增长，进而推动温州地区经济的持续发展。
文章首先将对民间金融和中小企业的相关概念进行界定，明确研究范围与对象。
接着，通过对温州地区民间金融的发展历程和现状进行梳理，揭示其独特的金融生态和运行机制。
在此基础上，文章将运用定性和定量相结合的研究方法，分析民间金融对中小企业发展的影响机制，包括融资便利性、风险控制、创新激励等方面。
文章还将关注中小企业在民间金融体系中的融资行为，探讨其融资需求、融资结构以及融资效率等问题。
通过实证分析，揭示中小企业如何利用民间金融资源实现快速成长，并分析民间金融在支持中小企业发展中所面临的挑战与问题。
文章将提出促进温州地区民间金融与中小企业协调发展的对策建议，以期为地方政府和相关部门提供决策参考。
本文的研究也为其他地区民间金融与中小企业发展提供了有益的借鉴和启示。
二、民间金融与中小企业的概念界定在讨论民间金融与中小企业发展之间的关系前，我们首先需要明确“民间金融”和“中小企业”这两个概念的具体含义和范围。
民间金融通常指的是非正规金融渠道，包括个人之间的借贷、家庭或亲友间的互助资金、地下钱庄、合会（如标会、摇会等）以及其他非银行金融机构提供的金融服务。
这些金融活动往往游离于正规金融体系之外，其运作方式灵活，手续简便，但也可能存在较高的风险。
在温州，民间金融历史悠久，形式多样，是当地经济活动中不可或缺的一部分。
中小企业则是指规模相对较小，通常在员工数量、营业额或资产总额等方面达不到大型企业标准的企业。
这些企业往往具有灵活性高、创新性强、对市场变化反应迅速等特点，是推动经济增长和就业的重要力量。
“温州金改”背景下中小民企融资路径研究
摘要中小民营企业是温州经济发展的内在驱动力，而融资难问题一直束缚着温州中小民企的发展。
本文试以温州金融综合改革为视角，选取民间资本作为融资的重要路径，以创新金融服务、加快金融产品开发和企业企业转型升级、深化政府监管等方式规范民间融资，破解中小民企发展瓶颈。
关键词中小民企，融资，民间资本目录一、温州中小民企融资现状 (4)（一）温州中小民企的融资模式 (4)（二）民间资本运作主要特点 (4)二、温州中小民企融资困境分析 (5)（一）内因 (5)（二）外因 (6)三、民营资本雄厚与融资难的矛盾分析 (6)（一）民资高逐利性与实体经济低利润存在矛盾 (6)（二）银行资金流入民间借贷方式挤压了中小民企融资空间 (6)（三）以宗亲关系为主的借贷方式与中小民企资金需求间的信息不对称 (7)（四）民间借贷乱象太高了中小民企的融资成本 (7)（五）政府规范引导不够使中小民企丧失融资机会 (7)四、规范民间融资，破解中小民企发展瓶颈 (7)（一）创新金融服务体系，搭建民间融资直通平台 (8)（二）加快金融产品开发，拓宽民资融资途径 (8)（三）加快企业转型升级，提升融资内在动力 (9)（四）深化政府服务监管，优化民间融资环境 (9)参考文献 (10)一、温州中小民企融资现状中小民营企业是温州市场经济的基础组成单元。
据统计①，截至2013年6月温州市在册企业130946户，其中民营企业总量达到110702户，占84.54%。
长期以来，民营企业在拉动经济增长、提供就业岗位、贡献税收等方面都扮演着重要角色，它的壮大事关温州实体经济的持续、健康、长远发展。
但是，当前经济运行中，以“两多两难”（民间资金多，投资难；中小民企多，融资难）为代表的矛盾却日渐突出，严重影响中小民企的生存和发展。
特别是2011年温州债务危机爆发，将民营企业在银根紧缩环境下的融资渠道不畅的问题暴露出来。
（一）温州中小民企的融资模式我国中小民营企业，其融资主要有两种方式：内源融资和外源融资。
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基于民间金融视角的温州家族企业融资问题研究作者：蒋米雪程颖来源：《现代经济信息》2012年第08期摘要：当前温州民营经济已成为中国民营经济的重要组成部分，而家族企业又是温州民营企业最为常见的形式。
同时融资需求难以得到有效满足，已成为制约家族企业发展的一大因素。
因此探索如何解决家族企业的融资问题，既利于企业本身的发展，又可进一步推动温州乃至中国民营经济的发展。
本文基于民间金融的视角，从家族企业自身、温州民间金融市场和外部监管三方面，深入探析温州民间金融难以满足家族企业融资的原因，并提出相应解决建议。
关键词：家族企业；融资；民间金融中图分类号：F830.9 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）04-0-02当前温州民营经济已成为中国民营经济的重要组成部分，家族企业又是温州民营企业最为常见的形式。
然而，自2011年4月以来，众多温州民营企业因无法渡过短期的资金难关，不得不大量举借民间高利贷，最终资金链断裂，导致老板“跑路”。
与此同时，据有关部门统计，截止2011年上半年，温州民间金融市场的规模已高达1100亿元，其中40%停留于民间借贷市场。
因此基于民间金融角度，研究如何满足家族企业的融资需求，具有非常重要的现实意义，既利于企业本身的发展，又可进一步推动温州乃至中国民营经济的发展。
本文从家族企业自身、温州民间金融市场和外部监管三方面，深入探析温州民间金融难以满足家族企业融资的原因，并提出相应解决建议。
一、温州家族企业融资及民间金融的现状本文参照朱富强(2011)[1]提出的家族企业的两个界定标准：领导人产生机制上基于特殊关系的亲亲原则、企业治理机制上基于唯亲缘观的人治原则，认为家族企业指企业的所有权或其控制权属于某个家族，用人基本围绕家族成员，企业盈利由家族享有，并能将这种权利代代相传的企业组织。
当前温州家族企业融资表现出以下三个方面的特点：其一，许多内部融资行为不成功。
由于家族企业本质是家族与企业的统一体，融资行为受家族和企业的双面影响，往往会因家族利益与企业价值之间的冲突造成内部融资失败。
其二，较难通过资本市场融资。
资本市场对企业信息披露的质量要求相当高，但家族企业大都不愿将内部的经营状况和资产质量公布于众，并排斥零散的民间资本。
其三，较难获得银行贷款。
商业银行对企业发放贷款时，很大程度上会关注企业的规模，存在对中小企业的贷款歧视(游德升、芦梅，2010)[2]，而温州家族企业大多属于中小型企业。
民间金融(informal finance)通常被视为是存在于官方金融体制监管之外的一种金融活动。
本文参照宋爱军(2010)的观点，将其界定为一切非官方性质(即不由官方出资或官方经营)及非国有制性质的，主要业务发生在个人或非国有制企业之间，符合法律规范或道德规范的各种形式的资金融通活动的总称[3]。
本文主要基于民间借贷这一形式研究温州民间金融。
民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间的借贷，是一种直接融资渠道，也是民间资本的一种投资渠道[4]。
当前温州民间借贷的发展表现出诸多特点：其一，发展迅速且规模逐渐扩大。
官方数据显示温州民间借贷规模2011年上半年时就已达到1100亿元，占民间资本总量1/6左右，高达温州全市银行贷款的1/5[5](见图1)。
其二，资金来源复杂、利率走高、风险众多。
东方早报数据显示民间资金的来源涵盖了一般社会主体、民间中介、上市公司等各路资金。
同时，从央行温州支行已经公布的数据看，温州民间借贷的综合年利率自2011年以来一路走高，在2011年9月时升到25.44%，处于阶段性高位。
部分民间借贷的月利折合甚至已超过5分，相当于一般制造业年利润率的6倍。
过高的借贷利率导致投资者盲目跟随投资，资金来源过于复杂甚至来源不明，并具有高风险的特性。
其三，借贷危机牵连甚广。
如温州永嘉县民间借贷的8亿大案，可能涉及当地所有银行；温州立人集团数十亿民间借贷崩盘等。
据《法制日报》统计，一年多来，至少有10人因此自杀、200人出逃、284人被刑事拘留，涉案金额上百亿元[6]，已严重打击了温州企业的健康发展。
虽然民间金融占温州家族企业的融资比例已逐年上升，但过高的民间借贷利率，仍无法为大部分家族企业所接受。
温州民间借贷自2011年以来空前活跃。
据温州市有关部门对全市346家一般社会主体的监测，2011年上半年累计发生民间借贷485.5亿元，同比增长43%。
同时，温州民间借贷的利息一路疯涨，至2011年9月，年化利率已高达180%，而大多数温州家族企业的年毛利率不足5%[5]。
因此除非企业资金链断裂、资金缺口严重又无法从银行取得贷款，家族企业才会考虑通过民间金融进行短期借贷。
二、温州民间金融难以满足家族企业融资需求的原因分析(一)家族企业自身存在缺陷家族企业自身的缺陷主要表现在，首先企业主思想观念陈旧，不愿透露企业基本经济数据(如年报等)；其次企业毛利率较低，无法匹配温州民间借贷的高利率，最终无法保证及时归还本息；最后企业信誉度遭投资者质疑。
2012年2月末温州银行业不良贷款率为1.74%，据了解已连续8个月呈现上升态势，比去年6月末飙涨了370.27%。
234家受调查的问题企业(家族企业占多数)不良贷款率达到63.21%，比去年9月末高出 20.06个百分点[5]。
此外不少家族企业主被报纸、杂志等新闻媒体接连揭发犯罪的事实。
(二)温州民间金融市场发育不良一方面，温州民间资本进入正轨金融市场的门槛较高。
由于缺乏正规的组织形式、良好的运作机制、有效的约束机制和风险控制机制，大量的民间游资找不到正常出路，个别民间金融中介也很难彰显其大规模集聚资本的功能。
另一方面，温州民间金融市场的高利贷现象普遍。
不仅涉及银行、国有企业等多类经济主体，还横跨房地产、煤矿等多种行业[5]，且因其盲目性、不规范性、不稳定性，容易引起借贷双方的纠纷。
(三)外部监管不到位对于温州民间金融的外部监管不到位，主要表现在：首先，司法保障没有到位。
缺少规范民间融资的放贷人条例，导致对民间融资的监管缺乏法律依据，较难遏制民间融资的高利贷化、投机行为等现象，借贷双方本应承担的法律责任无法得到确认和执行，并难以保护存款者的利益。
其次，民间信用体系不健全。
温州民间金融市场的借贷双方均不能准确把握对方的信用数据。
2011年的温州民间借贷危机更造成温州各界信用度降至冰点。
最后，对借贷双方失信行为的惩罚力度不够。
家族企业利用民间金融通常是为了缓解融资压力，一旦资金供给方未按约定给款，会严重影响企业正常的投资、营运活动；相对的，家族企业如不能及时还款，又因缺少担保机制，债权人同样会遭受巨大损失。
三、解决对策及建议(一)家族企业改变自身缺陷由于家族企业本质是家族与企业的统一体，因此一方面可通过建立现代化的公司治理机制，进行规范化管理；另一方面，发挥家族企业的特有优势，如内部沟通成本低，强烈的永续经营企图，清晰的发展愿景等，并将这种高度的家族内聚力与现代的管理体系相结合，从而增加企业效益以吸引投资。
此外，家族企业还应提高诚信观念，自觉参与信用登记，以形成并强化经济主体之间相互信赖、相互帮助的民间借贷关系。
(二)规范温州民间金融发展对于温州民间金融的规范，可以从资本市场、金融机构及利率三个方面入手。
首先重点发展温州地方资本市场。
2012年3月开始实施的《温州市金融综合改革试验区实施方案》明确提出要培育发展地方资本市场。
确保上市后备企业充足，增加上市公司总数，逐步形成资本市场的“温州板块”。
同时利用民间资本发展各类债券产品，扩大地方政府债、企业(公司)债券、中小企业集合债等各类债券产品的发行规模。
其次允许兴办民间金融机构。
放宽创办民间借贷公司的门槛，让民间金融通过小额贷款公司的形式，进入可监管的渠道，“阳光化”和合法化。
最后存贷利率同步市场化。
既可发挥市场对资金的配置作用，如果对家族企业的信贷供给不足，利率就会上升，会吸引更多金融机构及资金进入；又有利于金融创新，推动银行开发更多的非借贷中间业务与金融服务产品。
(三)进一步完善外部监管1.促进温州民间借贷登记服务中心的良性运行，建立民间借贷交易行为的登记备案制度。
以民间借贷借款方为监管对象，对融资规模较大的企业或个体经营户，主管部门应定期跟踪调查，及时掌握其动态变化，并实施有效地风险控制和管理。
2.构造温州家族企业信用评价体系。
由资信评级机构对家族企业进行信用评级，且评级机构应对评估结果负责，并构建完善的企业信用信息网络，以破解银企信息不对称的“瓶颈”，便于商业银行向家族企业合理发放贷款。
3.建立金融综合改革风险防范机制，宣传提示民间借贷风险，防止民间借贷转变为高利贷或非法集资行为。
4.加大政府的扶持力度。
考虑出台各项配套改革措施，如对暂时经营困难或有市场、有前景的家族企业提供额外的税收和贷款优惠。
此外制定相应的司法保障，为监管提高法律依据。
参考文献：[1]朱富强.界定家族企业的两个标准及其性质演变[J].深圳大学学报(人文社会科学版),2011,28(04):94-101．[2]游德升,芦梅.我国企业融资规模歧视研究[J].当代经济,2010(21):106-109．[3]宋爱军.关于民间金融的界定问题[J].证券金融,2010(10):23-25.[4]温州民间借贷登记服务网:借贷知识、法规资讯.[2012-04-10]．/2012-03-23/124020737.html.[5]东方财富通专题:国务院批准设立温州金融综改试验区[EB/OL].(2012-03-28).[2012-04-10]./wzjg2012/#anchor0.[6]/news/law/2012-03/12/content_24877383.htm.作者简介：蒋米雪（1989-），女，浙江温州人，杭州电子科技大学信息工程学院财务管理专业在读生。