分级债基PK定存
3年定存不如买3年封闭债基
3年定存不如买3年封闭债基作者：金牛来源：《大众理财顾问》2010年第11期相比定期储蓄，债基存在许多优势对于许多年龄稍长者来说，理财方式言必称定期储蓄。
实际上，有一种比较稳健且收益更高的方式，可作为定期储蓄的替换产品，这就是债基。
相比定期储蓄，债基存在许多优势。
时间选择更灵活定期储蓄一次或按期分次存入本金，整笔或分期平均支取本金利息，只有到期才能获得利息收益。
如果急需用钱，需提前支取定期储蓄的本金，则不能按照定期利息来计算，而只能按照活期来计算。
当前活期利息是0.36％，而一年期定期储蓄的利息是2.25％(10月20日加息前)。
如果是10万元的存款，定活期收益会相差1890元。
而债基时间选择则相对灵活，申购和赎回时的收益都按当时的基金净值来算，不会发生所谓“利润损失”。
投资品种更丰富债券市场由一级和二级市场组成，前者是指债券的发行市场(常见的是通过银行来买新发行的国债)，后者是指已发行债券买卖转让的交易市场。
交易市场主要有两个，一是交易所市场(即可以通过证券公司的交易平台参与债券交易)，个人能参与。
二是银行间债券市场，在这个市场上交易的主要是商业银行、农村信用联社、保险及证券公司等机构投资者，个人不能参与。
有些收益水平和安全性都比较高的债券品种，如政策性金融债、央行票据、短期融资券等，只能在银行间债券市场上交易。
个人想购买这些债券品种很困难，但债基则可对这些品种进行间接投资。
相比加息前定期存款只有3个月1.71％、6个月1.98％、1年期2.25％、2年期2 79％、3年期3.33％、5年期3.60％等不多的几种投资方式而言，债基品种更加丰富。
收益水平更胜一筹一般而言，债券的收益都比定期存款要高。
以2010年9月13日发行的今年第四期凭证式国债为例，全国销售总额400亿元，其中1年期200亿元，票面年利率2.6％，3年期200亿元，票面年利率3.73％，利率水平均高于相应的1年期和3年期定期存款。
货币市场金融工具与国债的风险排序
货币市场金融工具与国债的风险排序风险排序：国债<存款<银行理财(低风险产品)<黄金（波动风险）<基金(分散投资规避单个产品风险)<股票<期货
国债一般被称为“无风险收益率”，目前三年期国债收益率为2.8%左右；
定期存款：存款享受存款保险保障制度，即50万以内100%赔付。
目前银行三年期定期存款利率大约为3.5%左右（中小型银行利率上浮后可在3.5%左右，大型银行一般执行2.75%的基准利率）；
货币基金：目前收益率已经跌破2.5%，安全性和流动性相对较高。
根据监管规定，单个货币基金每日“快赎”额度为1万元，即1万元以内的赎回可实时到账。
随着货币基金收益率的下跌，及1万元快赎额度的限制，适合小额资金配置。
银行理财：根据资管新规要求，理财产品均不能承诺保本保息，包括银行理财产品。
当然不承诺保本保息并不意味着理财产品就有很大的“风险”了，主要还是看产品的风险等级。
一般情况下不能提前赎回，目前收益率大约在3.5%-4%左右。
股票投资：股票风险很高，潜在获得高收益的概率也比较大，前提是需要能够承担股市的波动风险。
风险承受能力低投资者：选债基还是定期存款
定期存款、债券基⾦是⼈们所熟悉的低风险理财品种。
安全性⾼、收益稳健是两种理财⽅式的共同特点，也是吸引⼈们进⾏投资的主要原因。
这类产品对于那些风险承受能⼒低的投资者来说，是⽐较理想的投资渠道。
虽然同属于风险较低的稳健收益品种，但仔细⽐较起来，两者在流动性、收益性等⽅⾯还是有⼀定的差异。
从流动性来看，定期存款较差，只有持有到期或者存款期满才能得到约定的利率，如果投资者有计划外的货币需求，则必须牺牲收益率来换取流动性。
债券基⾦流动性较好，通常封闭期不超过3个⽉，基⾦资产正常运作之后就可以办理⽇常的申购赎回业务。
⽬前⼤部分的债券基⾦的赎回款可以做到T+2⽇划出，在保证了流动性的前提下，投资收益也不会受到影响。
从收益性⽅⾯看，定期存款的到期收益率是相对固定的，央⾏⾃去年12⽉23⽇起下调⼀年期⼈民币存贷款基准利率0.27个百分点后，⼀年期⼈民币存款利率降⾄2.25%.⽽债券基⾦的收益率却随着债券市场的⾛强逐渐引起了投资者的⼴泛关注。
最近推出的主流债券基⾦产品多是80％的债券加20％新股投资。
专家预测，宏观经济增速放缓的背景下，降息预期仍然存在，债券市场的前景相对乐观。
以国联安德盛增利为例，该基⾦不低于80%的基⾦资产投资债券等固定收益类品种，不超过20%的基⾦资产投资股票等权益类品种，并且仅参与风险较低的股票⼀级市场投资。
除此之外，德盛增利基⾦多层次的费率结构为投资⼈带来便利，B类费率模式仅收取年0.4%的销售服务费，认（申）购及赎回都免收⼿续费，充分满⾜投资⼈对流动性的要求。
存定期好还是买国债好分析
存定期好还是买国债好分析存定期好还是买国债好？存定期好还是买国债好没有一个绝对的答案，投资者需要结合自身情况进行选择。
定期存款是指在银行存入一笔钱，并约定在一定期限后取出的存款方式。
国债是指由中央政府发行的债券，是一种政府借款凭证。
定期存款和国债都是比较安全稳定的理财产品，但是它们的收益率、流动性等方面存在差异。
一般来说国债的利率比同期定期存款更高，但定期存款的存期选择更加丰富，如果提前支取，可以按照活期利率计算利息，国债提前兑付时按照靠档计息，即按照最近的一个档次计算利息。
如果资金闲置时间较长，并且对收益率有较高要求的话，买国债比存定期更好，如果资金闲置时间较短，并且对流动性有较高要求的话，存定期比买国债更好。
国债的优点是什么？1、收益稳健。
国债是以国家信用为基础发行，其利率也被称为无风险收益率，收益十分稳定，收益率一般也高于银行定期存款和货币基金等产品。
2、投资安全性高。
国债由中央政府发行，并且受到法律保护，具有最高级别的信用等级。
投资者可以放心地购买和持有国债，其本金和利息发生损失的风险极低。
3、流动性好。
一些上市交易的国债可以在二级市场上流通买卖，如果投资者需要变现，可以将国债卖出，而不用一直持有至到期日，但需注意卖出时可能会受到市场价格波动的影响，导致收益发生变化。
银行为什么不建议买国债？国债是国家为了弥补财政赤字或者项目建设资金而发行的债券，国债因为有国家信誉做担保，所以风险很低，国债通常又被称为“金边债券”或者“无风险收益率”。
银行不建议买国债的原因主要有以下几点。
第一，银行国债的代销机构，相比于其它理财产品来讲，代销国债所能获得的收益更低，所以银行会侧重于推荐其它具有高额代销收益的理财产品。
第二，国债的发行额度有一定的限制，数量有限，每一次国债的发行都会有大量的投资者来抢。
相比于其它理财产品来讲，国债是一种热销理财产品，所以银行会优先推荐其它的理财产品。
第三，储户手中的闲置资金有限，如果储户们都把钱用来买国债了，那么投资于银行存款的钱就会变少，而银行是有揽储任务的，对于一些小银行来讲，揽储的压力更大。
储蓄国债和定期存款哪个划算
储蓄国债和定期存款哪个划算储蓄国债和定期存款哪个划算?【1】从安全角度看国债是国家以自己的信用为基础发行的一些债券，发行完之后是各大银行进行代销，而银行存款是银行发行的一些定期存款。
因此，从安全角度，二者都是非常安全的，都可以购买。
【2】从购买难易角度看国债一般都是额度有限，先到先得，没有额度了就无法购买。
而定期存款的额度一般比较宽裕，随时去随时就有。
因此，在储蓄国债无额度的情况下，储户可以选择定期存款。
【3】从购买时间角度看国债一般都是每年的三到11月份儿，每个月的十号到19号进行购买，银行存款是一年365天都可以购买。
因此，在非国债购买时间段，储户可以选择定期存款。
【4】从产品期限角度看国债只有两种期限，一个是三年，还有五年的，而银行存款的期限是三个月，六个月，一年，两年，三年和五年，更加灵活一些。
因此，需要短期存款的用户，可以选择三个月或六个月的定期存款。
【5】从产品利息角度出发今年第一期国债是3月10号发行的，三年期的国债利率是3.0%，五年的国债利率是3.12%，相比于同期的大型银行三年期或五年期定期存款，利率是差不多的，但是相较于一些地方性银行定期存款，利率是较低的。
因此，从利息角度出发，储户选择一些地方性商业银行，存款利率更高更划算。
什么是记账式国债和储蓄式国债记账式国债又名无纸化国债，是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失的国债品种。
储蓄国债是政府(财政部)面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名的国债品种，包括凭证式和电子式。
【1】发行对象不同记账式国债个人和机构都可购买，而储蓄国债仅限个人购买。
【2】流通或变现方式不同记账式国债可以在上交所、深交所或是银行柜台上市流通，其二级市场交易价格由市场决定，投资者可随时变现;储蓄国债不可以上市流通，但可以按有关规定提前兑取，按实际持有时间及相应的利率档次计付利息。
银行哪种理财产品好
银行哪种理财产品好
银行的理财产品种类繁多，投资者可以根据自己的风险
承受能力、收益期望和投资目的来选择适合自己的理财产品。
以下是几种相对较好的银行理财产品。
首先，固定期限存款是一种常见的低风险理财产品。
该
产品通常有一定的存款期限，存入期间无法提前支取，但也因此可以获得相对较高的利率。
固定期限存款的收益相对稳定，适合风险偏好较低的投资者。
其次，货币基金是风险较低的理财产品。
货币基金主要
投资于低风险的金融工具，如银行存款、短期债券等。
货币基金的收益相对稳定，流动性较好，适合短期资金管理和保值增值。
再次，债券基金是一种风险较低的长期理财产品。
债券
基金主要投资于债券市场，相对于股票市场而言，债券市场风险较低。
债券基金的收益主要来自于债券利息，适合长期稳健投资者。
此外，股票型基金是一种风险相对较高的理财产品。
股
票型基金主要投资于股票市场，收益具有较大波动性。
投资股票型基金需要具备一定的投资知识和风险承受能力，适合对股票市场较为了解的投资者。
最后，综合型理财产品是将不同种类资产进行组合投资
的一种产品。
综合型理财产品通常由银行的专业投资团队管理，投资策略灵活多样。
投资者可以根据自己的需求选择不同风险等级的综合型理财产品。
总之，银行的理财产品种类繁多，投资者应根据自身的风险承受能力和投资目的选择适合自己的理财产品。
不同的理财产品有不同的风险收益特征，投资者应理性投资，避免盲目跟风或过于冒险。
银行对老年客户的理财产品推介
银行对老年客户的理财产品推介尊敬的客户：我们诚挚地向您推荐一系列专为老年客户设计的理财产品。
在充分考虑您的风险承受能力、资金需求和投资目标的基础上，我们的金融专家精心策划了这些理财产品，以帮助您实现资产的稳健增值。
以下是详细的产品介绍：1. 定期存款定期存款是银行提供的一种风险较低、收益稳定的理财方式。
您可以选择不同的存期，如3个月、6个月、1年等。
定期存款的利率通常高于活期存款，且具有较高的流动性。
2. 货币市场基金货币市场基金是一种投资于短期债券、货币市场工具的基金，具有低风险、稳定收益的特点。
该基金的优势在于流动性强，适合短期内无明确使用目标的资金。
3. 债券基金债券基金主要投资于各类债券，包括国债、企业债、金融债等。
相比单一债券，债券基金具有更好的分散风险能力。
债券基金的收益通常高于货币市场基金，但风险也相对较高。
4. 混合型基金混合型基金是一种投资于股票、债券等多种资产的基金，具有较高的收益潜力。
该基金的风险和收益介于股票基金和债券基金之间，适合风险承受能力较高的投资者。
5. 理财型保险产品理财型保险产品将保险与投资相结合，既能实现风险保障，又能获得潜在收益。
这类产品通常具有较长的锁定期，适合对长期投资有信心的客户。
6. 私募基金私募基金是一种非公开募集的投资基金，具有较高的收益潜力。
但同时，私募基金的风险也相对较高，适合风险承受能力较高的投资者。
投资建议在选择理财产品时，请根据您的年龄、家庭状况、收入水平、风险承受能力和投资目标进行综合考虑。
我们建议您采取分散投资的原则，将资金分配到不同类型的理财产品中，以实现资产的稳健增值。
如果您对以上产品有任何疑问或需要进一步了解，请随时联系我们。
我们的金融专家将为您提供专业的投资建议和个性化服务。
感谢您对我们的信任与支持，祝您投资愉快！此致敬礼！[银行名称][日期]。
银行理财和定期存款五大区别
银行理财和定期存款五大区别银行理财和定期存款区别1.风险不同银行理财随着资产新规的发布已不再承诺保本，大多数银行理财都向净值型产品转型，净值型产品是有亏损的可能性的，所以银行理财是有风险的，而定期存款保本保息，基本上不会有风险。
2.不同的灵活性银行财务管理有一定的封闭期，一般不支持提前提取，定期存款可以提前提取，虽然会损失部分利息，但本金可以保证。
3.保障不同定期存款有存款保险的保证。
如果银行倒闭，只要客户存款本息金额在50万元以内，银行存款保险也会向客户支付存款本息。
银行理财不在存款保险的保障范围内。
4.期限不同定期存款期限包括3个月、6个月、1年、2年、3年、5年。
银行财务管理的期限相对灵活，从7天、10天到一年半。
5.收益不同银行理财年收入约4.5%—约6%，而定期存款收入较低，约3%，一般城市商业银行存款利率较高。
银行理财产品属于基金还是存款银行理财产品既不属于基金，也不属于存款。
银行理财产品是一种金融产品，通常由商业银行发行，并提供给客户进行投资的机会。
与基金不同，银行理财产品不具备开放式基金的特征，无法随时申购和赎回。
它们通常具有固定期限，并在到期时才能返还本金和预期收益。
银行理财产品的收益通常与市场利率、固定收益证券等相关，但并非直接跟踪特定的指数或投资组合。
另外，银行理财产品也不同于存款。
存款是将资金存入银行账户中，保证本金安全，并按照一定利率获得利息收入。
存款具有较低的风险和流动性，一般可以随时支取或转账。
银行理财产品推荐1、银行存款类理财产品。
存款类理财产品都是保本的，比较常见的有定期存款、结构性存款、大额存单等。
2、中低风险的基金。
基金的种类繁多，新手可以选择其中风险等级在中低级的基金进行投资，比如说货币基金、债券基金、指数基金等。
3、国债。
国债又叫“金边债券”，信用等级很高，风险水平低，且票面收益率一般高于同期的银行定期存款利率，很适合新手投资者进行投资。
定期存款理财技巧分批定存，活存活用将一笔钱分别存为金额不等的几张定期，可以获取定期利息的同时用到一定数额时可以取出其中的一笔或几笔。
理财 五级分类
理财五级分类五级分类是指按照风险程度将理财产品分为五个等级，以帮助投资者更好地选择适合自己的理财产品。
这五个等级分别是低风险、较低风险、中等风险、较高风险和高风险。
下面将详细介绍每个等级的理财产品特点和适合的投资人群。
低风险的理财产品是指风险相对较小的投资产品，如定期存款、国债等。
这类产品的收益相对稳定，风险较低，适合那些对风险接受度较低的投资者。
定期存款可以提前规划好投资期限和收益，而国债的信用风险较低，收益相对稳定。
这些产品适合那些希望保值和稳定增长的投资者。
较低风险的理财产品是指风险相对较小，但收益相对较高的投资产品，如债券基金、货币基金等。
债券基金投资于债券市场，收益相对稳定，同时也有一定的增长空间。
货币基金以短期债券和货币市场工具为投资对象，收益相对稳定。
这类产品适合那些风险承受能力较低，但对收益有一定要求的投资者。
中等风险的理财产品是指风险适中，收益相对较高的投资产品，如股票、混合型基金等。
股票投资风险较大，但也有较高的收益潜力。
混合型基金投资于股票和债券市场，风险和收益相对平衡。
这类产品适合那些风险承受能力适中，同时希望获取较高收益的投资者。
较高风险的理财产品是指风险较大，但收益也较高的投资产品，如股票型基金、房地产投资信托等。
股票型基金投资于股票市场，风险和收益都较高。
房地产投资信托投资于房地产市场，风险相对较大，但收益也较高。
这类产品适合那些风险承受能力较高，同时希望获取较高收益的投资者。
高风险的理财产品是指风险最大，但收益也最高的投资产品，如创业投资、期货交易等。
创业投资风险极高，但如果成功，收益也可以是巨大的。
期货交易涉及到大量的杠杆操作，风险非常高。
这类产品适合那些风险承受能力非常高，同时希望获取高回报的投资者。
根据理财五级分类，投资者可以根据自己的风险承受能力和收益要求选择适合自己的理财产品。
在选择时，要根据自己的投资目标和时间来进行合理的配置，以达到保值增值的效果。
同时，也要注意分散投资风险，避免把所有的鸡蛋放在一个篮子里。
中国银行理财产品及产品理财风险等级分类
中国银行理财产品及产品理财风险等级分类
《中国银行理财产品及产品理财风险等级分类》
中国银行的理财产品种类多样，包括货币基金、债券、股票和混合型等不同类型的产品。
这些产品的风险等级也各不相同，根据不同的投资标的和投资策略，可以将理财产品的风险分为低、中、高三个等级。
首先是低风险的理财产品，比如货币基金和定期存款，这些产品通常具有较低的资产波动性，收益相对稳定。
由于风险较低，这些产品通常适合于保值和短期投资。
其次是中风险的理财产品，比如债券或固定收益类产品，这些产品的风险相对较高，但相对收益也更高。
对于风险承受能力较强的投资者来说，适当配置一定比例的中风险产品可以提高整体投资组合的收益水平。
最后是高风险的理财产品，比如股票和混合型产品，这些产品的风险非常高，但风险和收益的关系也更为明显。
对于愿意承受较高风险、追求更高收益的投资者来说，可以适当配置一定比例的高风险产品。
中国银行对于不同类型的理财产品都进行了相应的风险等级分类，投资者可以通过仔细阅读产品说明书和风险揭示书，了解产品的风险等级和投资特点，选择适合自己风险承受能力和投资目标的理财产品。
在选择理财产品时，投资者应当根据自身的风险承受能力和投资目标进行合理配置，避免盲目追求高收益而忽视风险。
同时，也应当及时关注市场风险的变化，及时调整投资组合，保障自身投资的安全和稳健。
固定收益产品分类(一)
固定收益产品分类(一)
固定收益产品分类
债券类
•政府债券：由政府发行，安全性较高，收益相对稳定。
•企业债券：由企业发行，收益相对较高，但风险也较大。
•可转债：可在一定期限内按一定比例转换为股票，具有较高的收益潜力。
•地方政府债券：由地方政府发行，收益相对较高，但风险相应增加。
存款类
•定期存款：以固定利率存放一段时间，收益相对稳定，适合风险偏低的投资者。
•活期存款：可以随时支取的存款，收益较低，但非常灵活。
金融衍生品类
•期货合约：约定在未来某个时间以约定价格交割的合约，风险较大但收益也可能非常高。
•期权合约：购买权或卖出权，可以选择是否购买或卖出某个标的资产，风险控制较好。
基金类
•债券基金：主要投资于各类债券，收益相对稳定。
•货币基金：主要投资于长短期债券和货币市场工具，风险较低。
•混合型基金：既有固定收益类投资品种，也有股票等其他资产，风险和收益均较高。
其他类
•P2P理财：个人对个人的贷款和投资平台，收益高且风险较大。
•银行理财产品：由银行发行的固定收益产品，收益和风险因产品不同而异。
以上是固定收益产品的一些常见分类，每个分类具有不同的特点
和风险收益特征。
投资者可以根据自身的风险承受能力和投资目标选
择适合自己的产品。
在进行投资决策时，应充分了解和评估相关风险，并在专业人士的指导下进行投资。
中国银行理财产品及产品理财风险等级分类
中国银行理财产品及产品理财风险等级分类全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：近年来，随着人们理财意识的增强，银行理财产品已经成为了广大投资者进行资产配置的重要方式之一。
作为中国最大的银行之一，中国银行推出了各种各样的理财产品，涵盖了固定收益类、权益类、混合类等多种类型，满足了不同投资者的需求。
随之而来的是理财产品的风险问题，对风险的认识和分类，是投资者选择理财产品时必须要考虑的因素之一。
中国银行的理财产品通常根据其风险等级进行分类，以便投资者能够更清晰地了解产品风险，做出更明智的投资决策。
一般来说，理财产品的风险等级可分为低风险、中低风险、中等风险、中高风险和高风险五个级别。
首先是低风险理财产品，这类产品通常是以国债、银行存款等稳定收益为基础，风险较低，适合风险厌恶型投资者或追求稳健收益的投资者。
低风险理财产品的收益相对较低，但是风险也相对较小，适合长期投资和资金储备。
再次是中等风险理财产品，这类产品通常包括股票、债券基金等，收益高于低风险产品和中低风险产品，但是风险也相对更大，适合具有一定风险承受能力和资金实力的投资者。
中等风险理财产品适合积极投资和谨慎投资者，需要注意投资风险把握。
在选择中国银行的理财产品时，投资者需要充分了解产品的风险等级分类，并根据自身的风险偏好和投资目标选择适合的产品。
也需要谨慎评估自身的风险承受能力，避免盲目跟风或投机，以确保资产安全和稳健增长。
中国银行的理财产品以其多样性和专业性受到了广大投资者的青睐，但是投资者在选择理财产品时一定要理性看待风险，做到量力而行，选择适合自己的理财产品，为自己的财务规划保驾护航。
希望随着我国金融市场的不断发展，中国银行的理财产品能够越来越多样化，为广大投资者提供更多更好的选择。
【字数超过2000】。
第二篇示例：中国银行是我国最具影响力和实力的金融机构之一，其理财产品种类丰富，为客户提供多样化的投资选择。
理财产品是银行通过向客户募集资金，再将这些资金用于投资和经营来获取收益，同时也为客户提供相应的风险管理服务。
银行理财r1到r5的分类标准
一、概述银行理财产品是一种广泛受到投资者青睐的金融产品，通过投资银行理财产品可以获得相对稳定的收益。
为了满足不同投资者的需求，银行理财产品通常分为不同类型，其中r1到r5的分类标准是一种常见的分类方式。
本文将详细介绍银行理财r1到r5的分类标准。
二、银行理财r1到r5的概念1. 银行理财产品银行理财产品是由商业银行发行，通过投资各种资产来获取收益，然后与客户共享盈利的金融产品。
银行理财产品通常包括货币基金、债券基金、股票基金、混合基金等多种类型。
2. r1到r5的分类标准r1到r5是指银行理财产品的风险等级，分别代表了不同风险偏好的投资者。
其中，r1代表低风险，r5代表高风险。
根据风险等级的不同，银行理财产品的收益率和投资风险也会有所差异。
三、银行理财r1到r5的分类标准详解1. r1：低风险r1级别的银行理财产品通常是以稳健的理财标的为基础，如国债、政策性金融债等，投资风险较低。
收益率相对较低，适合风险厌恶型投资者或者需要保本保收益的投资者。
2. r2：较低风险r2级别的银行理财产品将投资范围扩大至公司债、银行间债券等，风险稍高，但收益相对也会有所提高。
适合对风险有一定接受能力的投资者。
3. r3：中等风险r3级别的银行理财产品可能会包括股票型基金、混合型基金等，收益和风险相对平衡。
适合对理财产品风险收益有清晰认识的投资者。
4. r4：较高风险r4级别的银行理财产品可能会包括期货、外汇等高风险产品，收益和风险比较高。
适合有一定风险承受能力和专业知识的投资者。
5. r5：高风险r5级别的银行理财产品可能会包括创业板股票、新三板股票等高风险高收益产品，适合风险投资者。
四、如何选择适合自己的银行理财产品1. 了解风险偏好投资者应该根据自己的风险承受能力和理财目标，选择适合自己的银行理财产品。
低风险产品适合风险厌恶型投资者，高风险产品适合风险投资者。
2. 注意收益与风险的平衡投资者在选择银行理财产品时，应该注意收益与风险的平衡。
关于分级债基的攻防之道
关于分级债基的攻防之道目前市场共发行2只债券型分级基金，分别是富国汇利和大成景丰。
创新债基与传统债券基金有两个重要区别：一是封闭性;二是分级性。
关于分级债基的攻防之道有哪些？资产配置犹如排兵布阵，也需讲究攻防结合。
不善守者，往往会因市场趋势的变动而加大资产波动的风险;不善攻者，让资产“安全”地躺在银行账户里，实则是让银行存款利率与通胀赛跑。
然而，“震荡”总是证券市场出现频度最高的词汇，负利率又经常“不请自来”。
历史上，“攻防兼备”的理财品种一直很少。
不过，从去年开始，有两类“稀缺”产品已在悄然扩容：一类是兼具股债双重特性的可转债，逐渐进入“千亿时代”，可转债基金纷纷面市;另一类是分级债基逐渐“登堂入室”，频频走向新基金审批通道。
今年前四个月，已有10只分级债基向证监会提出募集申请。
与普通理财产品不同，分级债基一般在产品设计的时候，就按一定比例将基金资产分为A、B两级。
低风险的A级往往会优先满足一定的收益水平;而高风险的B级则通过一定的杠杆来谋求较高收益。
比如，已经获批的富国天盈分级债券基金，在产品设计的时候，就按不超过7：3的比例将基金资产分为A、B两级。
其中，低风险的A级份额以一年期银行定存利率的1.4倍作为约定收益率。
在当前市场环境下，这一约定收益率达到4.55%，接近目前三年期银行定存利率4.75%的水平，而高风险的B级份额由于分级可以获得最高3.33倍的杠杆水平。
值得一提的是，封闭式债券基金还在投资策略上能够体现出灵活的攻防艺术来。
和股票相类似，债券投资同样需要考察基本面与估值;但不同的是，利率债的基本面是宏观经济，而信用债的基本面又往往是某一债券背后的企业。
利率债可以通过调整组合的期限长短来决定攻防的强弱对比;信用债可以过信用利差和票息来对抗加息、通货膨胀等不利因素的冲击。
此外，封闭式分级债券基金还可以相对淡化流动性管理的要求，从而提高债券组合的杠杆水平。
富国基金表示，对于一个纯粹的债券组合，它的现金流和到期收益率是可以“计算”的;再加上一个明确的杠杆水平，这个债券组合实际上相当于一个得到信用评级增强的“债券”。
固定收益及低风险产品推介
固定收益及低风险产品推介1. 引言在投资领域中，固定收益及低风险产品往往是投资者们的首选。
这类产品能够提供相对稳定的收益，并且风险较低，适合那些不愿意承受大风险的投资者。
本文将介绍几种常见的固定收益及低风险产品，并分析其优缺点，以帮助投资者做出明智的投资决策。
2. 理财产品推介2.1 定期存款定期存款是一种最常见的固定收益及低风险产品。
投资者可以将一定金额的资金存入银行，一段时间后可以按照约定的利率获得一定收益。
其优点包括低风险、收益稳定、流动性较好。
然而，定期存款的缺点是收益相对较低，而且存在较长的锁定期，无法随时取出资金。
2.2 国债国债是一种由政府发行的债券，通常具有较低的风险。
购买国债可以享受到政府提供的固定收益，并且具有较高的安全性。
其优点包括稳定的收益、流动性较好、可以通过银行、证券公司等渠道购买。
然而，国债的收益相对较低，而且投资期限较长，不适合短期投资。
2.3 债券基金债券基金是一种由专业基金管理人管理的投资基金，其主要投资对象是债券。
债券基金的优点包括多样化的债券组合、专业的基金管理、相对较低的风险。
投资者可以根据自己的风险承受能力选择不同类型的债券基金，以获得较为稳定的收益。
然而，债券基金的收益受市场利率波动的影响较大，存在一定的风险。
2.4 货币基金货币基金是一种以短期债券、银行存款等为投资标的的基金产品。
货币基金的优点包括流动性强、风险较低、收益相对稳定。
投资者可以随时申购赎回，资金的到账时间较短。
然而，货币基金的收益相对较低，尤其是在经济环境较好时。
3. 投资注意事项在选择固定收益及低风险产品进行投资时，投资者需要注意以下几点：•风险评估：了解和评估不同产品的风险水平，选择与自身风险承受能力相匹配的产品。
•收益率：比较不同产品的收益率，选择具有合理收益率的产品。
•费用：了解投资产品的费用结构，包括销售费用、管理费用等，避免因高额费用而降低投资回报率。
•流动性：考虑产品的流动性，根据自身的资金需求选择适当的投资产品。
什么叫分级债券基金
什么叫分级债券基金导读：我根据大家的需要整理了一份关于《什么叫分级债券基金》的内容，具体内容：你知道分级债券基金么。
你知道分级债券基金中有多少不为人知的秘密么。
下面由我为你分享分级债券基金的相关内容，希望对大家有所帮助。
分级债券基金根据银河证券基金研究中心，...你知道分级债券基金么。
你知道分级债券基金中有多少不为人知的秘密么。
下面由我为你分享分级债券基金的相关内容，希望对大家有所帮助。
分级债券基金根据银河证券基金研究中心，截至2012年11月底，市场共发行18只封闭式债券型分级基金，按时间顺序，最近的一只封闭式债券型分级基金为2012年6月4日发行的国联安双佳，最早发行的为2010年9月的富国汇利。
封闭式债券型分级基金一般半年打开一次，举例来说，最新发行的国联安双佳将在12月3日打开申购。
概述目前市场共发行2只债券型分级基金，分别是富国汇利和大成景丰。
创新债基与传统债券基金有两个重要区别：一是封闭性;二是分级性。
风险比较母基金收益-风险对比分析基金投资范围反映了基金的投资风格，影响基金收益和风险水平。
富国汇利和大成景丰的投资范围略有不同，分别属于一级债基和二级债基。
然而和传统一级债基和二级债基不同的是，富国汇利和大成景丰具有封闭性。
封闭性给予了该类型基金获取更高收益的可能性。
二级债基的平均收益和风险均高于一级债基。
从一、二级债基和沪深300之间的关系可以看出，和一级债基相比，二级债基区间净值增长率和沪深300具有一定的联动效应。
这种联动效应也增加了二级债基的风险。
此外，封闭性给予债券型基金获取更高收益的可能性。
综合来看，封闭式二级债基和股票市场具有一定的联动性，若三年内股票指数具有较好的表现，那么大成景丰的表现可能优于富国汇利;同时结合一级债基和二级债券的波动性，可知大成景丰波动性高于富国汇利。
子基金的收益-风险对比分析虽然分级基金的稳健份额和激进份额的收益均来自母基金的收益，然而分配原则的不同使得稳健份额和激进份额的收益-风险特征不同。
国内金融理财市场固定收益类产品比较分析
国内金融理财市场固定收益类产品比较分析随着我国金融体系的不断成长和完善，全民理财时代的到来，固定收益类产品凭借着所谓的“固定收益”而受到投资者的青睐，对于那些风险承担较小的人来说，固定收益类产品是一个很好的选择。
目前，国内金融理财市场的固定收益类产品包括存款、银行理财、债券、固定收益类基金、信托、资管计划、P2P、分级A、其他民间理财。
至于哪个比较合适自己呢？来看看下面的具体比较分析吧。
1.存款银行存款是最普通、最为社会熟悉的固定收益类产品，主要包括活期存款、定期存款、大额存单、同业存单等。
活期存款和定期存款收益率主要受央行调控，目前存款基准利率处于近年地位，不过现在银行可自主上浮基准利率的50%。
截至2015年6月末，我国本外币存款达到136.0万亿元，有力的支持我国投资和社会发展。
同业存单发行人为银行，主要投资主题为银行以及部分保险、基金等。
按照不同可以划分出较多品种，以一年期为主，根据WIND统计，2015年上半年我国共发行了2207只同业存单，由于主体评级不同，票面利率也不尽相同。
总体看，存款是最基础的固定收益类产品，是入门级投资产品，具有安全、流动性较高等特点，除特别品种没有任何门槛限制，但是收益率相较而言较低，需要有效控制该类产品配置比例。
2.银行理财银行理财是为适应居民财富管理需求以及利率市场化应运而生的，截至2015年上半年，我国银行业理财余额预计达到18万亿元，稳固规模最大的资产管理规模产品。
银行理财产品多种多样，按照是否保本可以分为保本和非保本，按照期限可以分为3个月以内、3-6个月、6-1年以及1年以上，其中3个月以内是最主要品种，按照币种可分为人民币理财产品和外币理财产品等等，投资者需要根据自身实际情况购买不同种类理财产品。
银行理财收益率因产品期限、风险等级、发行机构等各异，由于理财产品也是吸储的重要手段，因而中小银行的理财预期收益率要高于大行。
随着央行多次下调基准利率以及市场流动性的充裕性，目前银行理财产品收益率有所下降，但是仍处于阶段性高位。
债券基金划分标准
债券基金划分标准
债券基金的划分标准可以从多个角度来考虑，以下是一些常见的划分标准：
1. 债券种类：根据债券种类的不同，可将债券基金分为国债基金、政策性金融债基金、地方政府债基金、企业债基金、可转债基金、信用债基金等。
2. 债券评级：根据债券评级的情况，可将债券基金分为AAA 级债基金、AA级债基金、A级债基金、BBB级债基金等。
3. 债券期限：根据债券期限的长短，可将债券基金分为短期债券基金、中期债券基金、长期债券基金等。
4. 投资策略：根据不同的投资策略，可将债券基金分为债券指数基金、主动管理债券基金、主题投资债券基金等。
5. 风险特征：根据基金的风险特征，可将债券基金分为低风险债券基金、中风险债券基金、高风险债券基金等。
6. 发行人：根据债券的发行人情况，可将债券基金分为政府债券基金、银行债券基金、国企债券基金、地方债券基金等。
不同的划分标准可以为投资者提供更丰富的选择，同时也能够帮助投资者更好地理解和识别不同类型的债券基金。
分级债基收益赶超信托选择要分“三步走”
分级债基收益赶超信托-选择要分“三步走”————————————————————————————————作者: ————————————————————————————————日期:分级债基收益赶超信托选择要分“三步走”2012-１２-24 13:17作者：好买基金研究中心大部分分级债基封闭或者半封闭的运作模式对于固定收益类产品的运作还是起到了明显的积极作用，能够显著的提高其投资收益。
此外债券型分级产品的两类份额也各有优势,适合不同风险偏好的投资者。
201２年,在股市表现不佳的情况下,债券市场却出现了近年少见的投资机会。
由于2011年投资者对于信用风险的担忧大幅压低了债券的投资价值,进入20１2,特别是在2０12年上半年，在资金面逐步宽松以及价值修复的双重推力下,各类债券以及债券型基金都实现了非常明显的正增长。
近八成分级债基进取份额年内涨幅超1０%从下图中可以看出,虽然上半年A股市场的表现超越了债券指数,但是随着下半年指数的走弱，债券稳定性的优势逐步体现,从截至2０12年12月14日的情况来看,债券的表现还是大幅跑赢了股票。
数据来源：Winｄ、好买基金研究中心在债券市场如火如荼上涨的同时，债券型基金也迎来了发展的黄金时期,截至2０12年１2月1４日，绝大多数债券型基金都实现了正收益,平均涨幅超过6％，各只分级债券型基金的平均涨幅更是达到了9.63％,收益已超过固定收益类信托产品的平均水平。
其中,进取份额作为分级基金中杠杆的承担者，在实际收益水平高于优先份额约定利率的情况下涨势喜人,2２只基金中有1７只均实现了两位数的增长,占比77．27%。
分级债基收益情况(今年以来)成立时间基金名称(基础) 收益率基金名称(进取) 收益率2010-09-09 富国汇利分级12.67% 富国汇利分级B 3６.56%20１0-１0-１5 大成景丰分级（点评）５.4８%大成景丰分级B（点评）１1.７3%２010-12－０3 天弘添利分级（点10.04% 天弘添利分级B(点１７.７6％评) 评)20１１-03-2３嘉实多利分级（点评）0．53％嘉实多利进取-1９.52％2０11-05-13 泰达宏利聚利分级（点评）11.85%泰达宏利聚利Ｂ（点评)31.20％2011-05-23 富国天盈分级１２.０0% 富国天盈分级Ｂ（点评）2３.15%20１1-06－02 万家添利分级(点评)16.26%万家添利分级B（点评）30.0５％２0１１－06-10 博时裕祥分级(点评）６.03％博时裕祥分级B(点评)13．4４%2０11－０6-16 中欧鼎利分级 2.4１% 中欧鼎利分级B(点评)-1.62%２０11－０6-２４长信利鑫分级(点评)７.40%长信利鑫分级B(点评）１4．69％2011－09-０1 海富通稳进增利分级(点评）１1．37% 海富通稳进增利Ｂ3６.96%201１－11-２３天弘丰利分级（点评）1８.２１% 天弘丰利分级B 34.9６%２011－1２-08 鹏华丰泽分级14．０6% 鹏华丰泽分级B(点评)22.70%2011－１2-１3 浦银安盛增利分级10.80％浦银安盛增利B 23.７0%２011-１2-29 国泰信用互利分级（点评）7．1０% 国泰互利Ｂ（点评）１2.９0% 分级债基收益情况(成立以来)201２-０2-１6 诺德双翼(点评）分级7.85% 诺德双翼B(点评）12．20%2012-03-09 金鹰持久回报分级 6.92% 金鹰持久回报B 15.20%2０12-04－13 信诚双盈（点评）分级8.65％信诚双盈分级Ｂ２１.00％20１2-04-16 中欧信用增利分级(点评）5.３２% 中欧信用增利B 10.30％201２－04-２5 银河通利（点评）分级4.0３％银河通利Ｂ(点评) 4．30%2012-05-0７信达澳银稳定增利 1.41% 信达澳银稳定增利B-０.80%20１２-06-０4 国联安双佳(点评）0.99% 国联安双佳信用B －1.7０%信用数据来源:Wind、好买基金研究中心从上表中不难看出，201２年以前成立的分级债基进取份额获得的收益最多,像富国汇利B、泰达宏利聚利Ｂ、万家添利B、海富通稳进增利B以及天弘丰利Ｂ（点评)几只产品的收益率都超过了３０%；而在2012年成立的数只分级债产品的表现则相对比较逊色,特别是2０１２年中期成立的信达澳银稳定增利和国联安双佳信用两只产品,其进取份额甚至出现了负收益的情况。
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打开一次 申赎 ，适合风险承受能 力较低 ， 度亮相 中国市场的创新产品 ， 但扩容速 度 率 。从 这个 意义 来说 ， 几 只 分 级 债 基 低 这
基金・
风险份 额的约定 收益 率都较 同期银 行定 避 风 险 。 级 债 基 ４ 分 ％左 右 的 收 益 水 平 还
约 定 收 益 ≠实 际收 益
一
希望获得 高于银 行 同期存款 利率 收益 的 个 重 要 原 因 。
‘ 款替代型 ’ 资者。” 存 投
率达 ５ 较低 的也超过 一年期定存 的收 ％。
益 率 ， 然 比 存 银 行 有 吸 引 力 。 过 ， 要 显 不 需
再看 Ａ股市场 ，近期 持续下 跌给不 少投资者造 成 了损 失 ， 截至 ６月 ７日 ， 标
～ 分级债 基是近 两年基 金产 品创新 的 想到银行第二天就不卖 了。其实 ， 不是银 分 级债基一般 有 ３ ５年的封 闭期 ，可 以 保 持份 额稳定 ， 有利于基金的运作。 产 物 ，通常它将 自身的份 额分成低风险 、 行不卖 了， 而是只一天所募集 的资金就 已 低 收益 和相 对高风险 、高收益两大类 ， 以 经 到 达 了 基 金 的 上 限 ， 法 再 售 。 没 方便不 同风格 的投资者 购买 。从 整体 上 据 了解 。 富国基金 ５月 １ ８日开放 认
期存款利率高。 博时裕祥债券基金拟任基 与当下 ６个月理财产 品的收益水平相 当 ，
金经理 陈芳 菲在谈 到 自己旗 下的裕 祥 Ａ 而且 分级 债基 １ ０ ０ ０元 的认 购起 点 要远 在各大分级债基 的合 同中， 都对低风 ０万 元 的 时就 表示 ：因为约定收益 ， ６个月打开 远 低 于 理 财 产 品 ５万 元 甚 至 １ “ 每 险份额 （ 一般 称 为 Ａ类份额 ） 出了一个 给 次 申赎 ， 适合风 险承 受能力较 低 ， 时 认购 门槛 。 同 这也是当前分级债基热销的一 约 定收益 ， 高的为 多利优先 ， 最 约定 收益
益。 当看 好市场 时 ， 还可 以进 行适 度的杠 集。无独有偶 ， ２ ５月 ５日， 时裕祥分 级 率均超过了 ４ 如万家添利 Ａ当前 的约 博 ％。 杆操作来扩大收益。与此 同时 ， 它还根据 债基首 日发行的 Ａ份额也几乎 在瞬 间就 定年 收益 率 为一 年期 定存 率 ＋ ．％， １１ 即
一
只 。 据 证 临会 公 布 的基 金 募 集 申请 核 准 根 进 度 表 ， 金 业 对 这 类 产 品 的 热 情 依 然 不 基
减。
天募集 ８ ０亿
而业 内人 士认 为 ， 家 公 司 对 申报 分 各
何 谓 分 级 债 基
一 很多投资者表示 ， 本想第二天去银 行 级 债 基 的热 情源 于 两 方面 ， 是 目前 市 场 二是 买点新成立的分级债券基金投资理财 ， 没 下固定 收益 类产 品较 受投 资者欢迎 ，
低 门槛 ， 高收益
从 正 在 募 集 和 即将 募 集 的 几 只 分 级
看， 分级债基具备 了封 闭式债券基 金的基 购 的富国天盈 Ａ， 当天 下午 ， 购额就 到 认 本特 征与优 势。在封闭期 内， 它可以上市 差 不 多 到 ８ ０亿 元 了 。 为 保 护 投 资 者 利
交 易 ，并 且 不 需 因 流 动 性 风 险 而 牺 牲 收 益 ， 富 国天 盈 Ａ 于 ５月 １ 日起 结 束 募 债 基 来 看 ， 当前 Ａ级 份 额 的 约 定 年 收 益 ９
一
定 的比例 ， 行份 额与风险的分级。与 达到其发行上限 ３ 进 ２亿元 的募集。
Байду номын сангаас
４３ ％； ．５ 富国天盈 Ａ约定收益率 为 １ ． ４倍
传 统分 级基金提 供 了一个杠杆 博 弈的机
银河证券基金分析师王群航表示 ， 分 银行一年定存利率 ， 目前 的利率水平测 按
会 不同 ， 债券基 金分级 首先可以分散信用 级债基的热销 ， 映了投资者对于具备 一 算 ， 有 ４５ ％； 祥 Ａ约定 的年化收益 反 也 ．５ 裕 风险 ， 将信 用风险集中到那些愿意获取高 定收 益能力 的低风险 理财产 品的旺盛 需 率为一年期定期存款利率再加 １ ０ 根 ． ％， ５ 收益并承担相应风险 的投资者 。 以博 时裕 求。 祥 为例 ， 裕祥 Ａ 因为约定收益 ， ６个月 每 据最新利率计 算 ，裕祥 Ａ的年 化收益率 事实上 ，分级债 基是去年 １ ０月才首 为 ４７ ％ ，大 致 相 当 于 ３年 期 的 存 款 利 ．５
准 股 票 型 基 金 、股 票 上 限 为 ９ ％ 的 偏 股 ５
把握投资机会
提醒 的是 ， 约定收益率 并不等于实际收益
分 级债 基 Ｐ 定存 Ｋ
文 ／胡 旋
近一段时间 以来 ，股市表现疲软 ， 一 同时希 望获得 高于银行 同期存款 利率 收 很快 。近 １个月来 ， 市场上涌现 出中欧鼎 些 资金急寻 “ 风港 ” 而最近发 行 、 避 ， 成立 益 的“ 存款 替代型 ” 资者 。裕 祥 Ｂ在 募 利 、 投 万家添利 、 富国汇利 、 大成 景丰 、 互弘 的分级债基就获得 了投资者 的“ 宠爱” 继 集结 束后会封 闭 ３年 、 。 上市 交易 ， 它的 目 添利 、 实多利 的泰 达宏利聚 利 、 国天 嘉 富 富 国天盈分级债 基一天 吸金 ８ ０亿 元后 ， 标客户是风险承受能力较高 ， 对流 动性没 盈等 ８只分级债 基 ， 加上 已经 获批 、 即将 博 时裕 祥分 级债基再 度上演 一 日售罄 盛 有特别要求 ， 望获得较高预期 回报 的债 发行和正等待 审批 的 ，分级 债基将近 ２ 希 Ｏ 况。而且 ， 由于 不少分级债基 低风险份额 券 投 资 者 。 的约定收益率都较 同期存款利率高 ， 其又 被 视为“ 定存替代者 ” 。