债券投资技巧之个券投资分析(第一创业证券)
证券从业资格考试模拟试题 ——投资分析(一)判断题
证券从业资格考试模拟试题——投资分析（一）判断题三、判断题（本类题共60小题，每小题0．5分，共30分。
每小题答题正确的得0．5分，答题错误、不答题的不得分）1．证券投资的理想结果是证券投资收益的最大化。
（）A．正确B．错误2．影响股票投资价值的因素很复杂，它受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。
（）A．正确B．错误3．群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
（）A．正确B．错误4．行为金融学从人的角度来解释市场行为，充分考虑市场参与者心理因素的作用，并注重投资者决策心理的多样性。
（）A．正确B．错误5．同步性经济指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。
（）A．正确B．错误6．与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。
因此，就我国现实市场条件来说，技术分析法更适用于短期的行情预测。
（）A．正确B．错误7．价值培养型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。
（）A．正确B．错误8．中国银监会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。
（）A．正确B．错误9．债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，把它的现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。
（）A．正确B．错误10．持有期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。
（）A．正确11．向下倾斜的利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。
（）A．正确B．错误12．股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。
（）A．正确B．错误13．市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。
证券投资分析试题及答案
证券投资剖析试题一、单项选择1证券投资技术剖析的目的是展望证券价钱涨跌的趋向即解决的问题。
A买卖何种证券B投资何种行业C何时买卖证券D投资何种上市公司2组建证券投资组合时波及到。
A决定投资目标和可投资资本的数目B确立详细的投资财产和对各样财产的投资比率C对投资过程所确立的金融财产种类中个别证券或证券组合详细特点进行考察剖析D投资组合的修正和业绩评估3用哪一种方法获取的信息拥有较强的针对性和真切性。
A历史资料B媒体信息C实地访查D网上信息4证券价钱反应了所有公然的信息但不反应内部信息这样的市场称为。
A无效市场B弱式有效市场C半强式有效市场D强式有效市场5“市场永久是对的”是哪个投资剖析派别的看法。
A基本剖析派别B技术剖析派别C心理剖析派别D学术剖析派别6我们把依据证券市场自己的变化规律得出的剖析方法称为。
A技术剖析B基本剖析C定性剖析D定量剖析7基本剖析的长处有。
A能够比较全面地掌握证券价钱的基本走势应用起来相对简单B同市场靠近考虑问题比较直接C展望的精度较高D获取利益的周期短8心理剖析派别所使用判断的本质特点是。
A只拥有否认意义B只拥有必定意义C能够必定也能够否认 D只作假定判断不作决议判断9一般来说债券的限期越长其市场价钱改动的可能性就。
A越大B越小C不变D不确立10以下哪一项不属于债券投资价值的外面要素。
A基础利率B市场利率C票面利率D市场汇率11贴水销售的债券的到期利润率与该债券的票面利率之间的关系是。
A到期利润率等于票面利率B到期利润率大于票面利率C到期利润率小于票面利率D没法比较12有以下两种国债。
国债到期限期息票率 A 10年 8% B 10年 5% 上述两种债券的面值同样均在每年年终支付利息。
从理论上说当利率发生变化时以下哪项是正确的A债券B的价钱变化幅度等于A的价钱变化幅度B债券B的价钱变化幅度小于A的价钱变化幅度C债券B的价钱变化幅度大于A的价钱变化幅度D没法比较13以下哪项不是债券基本价值评估的假定条件。
第一创业2014年2月债市策略
2014.3
上期投资策略回顾
债券市场仍处于黎明前的暗夜，趋紧的资金面仍对债券收益率构 成压力，建议回购客户继续保持低杠杆倍数。高收益债风险释放 过程中，会引发市场的矫枉过正，激进型投资者可关注基本面尚 可、偿债能力较强个券的超跌机会。
经济再现疲态
进入 2014 年，中国经济再次显露疲态。PMI 指标和发电数据均佐证这一观点。一、
信用面无近虑有远忧
从中诚信托到吉林信托，刚性兑付并未被完全打破；洛阳矿业所发行的非公开定向债 务融资工具 13 洛矿 PPN001的持有人要求其提前还本付息，可能开启债券市场被动提前 兑付的先河。 随着影子银行监管的深入，实体经济获得的信用供给持续恶化，经济增长动能也出现 弱化迹象，加上融资成本的上升，实体经济盈利能力堪忧。 2014年实体部门的债务到期量 较大，债务存续压力显著上升。
CPI与PPI
1 月 CPI 同比涨 2.5%，超预期，环比涨 0.1%，食品价格对CPI拉动影响减弱，但
人工成本的显著上升推动服务价格涨幅高于往年春节 ，整体看CPI仍显得平稳，短期压
力不大。1 月 PPI 同比降 1.6%，环比降 0.1%，显示工业品需求端仍然低迷。
社会融资总量超预期
1 月社会融资总量 2.58 万亿元，超市场预期，除人民币贷款外，委托贷款和外
心服务 创未来
交易所公司债（AA）到期收益率曲线 交易所公司债（AA-）到期收益率曲线
投资策略
整体看，前期流动性冲击和信用风险冲击多半已经被消化，资金 面转为宽松、配置行情和刚性兑付的预期依然是主导当前交易所债券 行情的主要因素。然而由于信用债今年整体供给压力仍较大，基本面 风险仍在加剧，信用利差易扩张难收缩，良好的交易时光可能较为有 限。策略上，建议交易型投资者在垃圾债反弹过程中逐步调仓至城投 或资质较好的个券上，配置型投资者继续持有，并可提高杠杆倍数， 建议2倍左右为宜。待3月宏观经济数据出台前进一步判断市场走势。
2021证券投资分析重点完整版
2021证券投资分析重点完整版证券投资分析重点汇总第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的意义与市场效率一、证券投资分析的意义(一)有利于提高投资决策的科学性 (二)有利于正确评估证券的投资价值(三)有利于降低投资者的投资风险：预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。
(四)科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键：在风险既定的条件下投资收益最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
二、证券市场效率(一)有效市场假说概述：法默提出了著名的有效的市场假说理论。
只要证券的市场价格及时地反映了全部有价值的信息，且市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。
“公平原则”得以充分体现。
市场达到有效的重要前提有两个：其一，投资者必须具有对信息进行加工、分析，并据此正确判断证券价格变动的能力;若干，所有影响证券价格的信息都是自由流动的。
(二)有效市场分析及其对证券分析的意义证券市场区分为三类：1、弱式有效市场：存在“内幕信息”2、半强式有效市场：不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。
3、强式有效市场。
证券价格能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
三、证券投资分析的信息来源(一)政府部门：国务院、中国证券监督管理委员会、财政部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、商务部、国家统计局、国务院国有资产监督管理委员会。
(二)证券交易所：主要负责提供证券交易的场所和设施，制定证券交易所在业务规则，接受上市申请，安排证券上市，组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管等事宜。
(三)上市公司：经营主体(四)中介机构：为证券市场参与者如发行人、投资者等提供各种服务的专职机构。
(五)媒体：是信息发布的主体之一;同时也是信息发布的主要渠道。
(六)其他来源四、证券投资理念与策略(一)证券投资理念：价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念三者并存，以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资理念将逐步成为主流投资理念。
股票、债券等证券投资分析与估值原理介绍
股票、债券等证券投资分析与估值原理介绍证券投资是指通过购买股票、债券等证券来获取收益的一项投资行为。
在证券投资过程中，投资者需要进行分析和估值，以确定证券的价格和风险，从而进行决策和交易。
本文将从股票、债券等不同证券的角度介绍证券投资分析和估值原理。
一、股票投资分析和估值原理股票是公司发行的一种证券，投资者通过购买股票成为公司的股东，并分享公司经营利润的收益。
股票投资的分析和估值主要包括以下几个方面：1. 公司基本面分析公司基本面分析是股票投资分析的核心环节之一，其包括公司财务分析、行业分析和宏观经济分析等。
在公司财务分析中，投资者需要对公司的财务状况进行分析，包括财务报表、盈利能力、偿债能力、现金流量状况等。
通过这些财务数据，投资者可以了解公司的盈利情况、负债情况、营运能力等，在此基础上进行投资决策。
在行业分析中，投资者需要对所投资的公司所处的行业进行分析，包括行业竞争格局、行业生命周期、市场份额等。
通过这些分析，投资者可以了解行业内的公司优劣势，从而判断所投资的公司在行业内的地位和前景。
在宏观经济分析中，投资者需要对经济形势进行分析。
包括宏观经济政策、通货膨胀率、利率、汇率等。
通过这些宏观经济数据，投资者可以了解整体经济状况，从而判断股价的走势。
2. 技术分析技术分析是股票投资中常用的一种方法，该方法从个股的市场走势入手，基于价格走势、成交量、资金流向等数据，通过图表和技术指标进行分析，从而确定买入和卖出时机。
技术分析的核心在于预测市场的走势，通过股票价格波动的特征来寻找一定的规律性。
当股价遵循某种规律时，技术分析可以预测股价的未来变化。
3. 盈利预测盈利预测是股票投资重要的估值方法之一，其核心是预测公司未来的盈利水平。
通过对公司的基本面和行业前景的分析，结合宏观经济形势，进行市场预判，从而预测公司未来的盈利状况。
根据预测的盈利状况，可以估算出公司的股票价格。
二、债券投资分析和估值原理债券是债务人发行的一种债务工具，投资者通过购买债券成为债权人，享有债务人支付利息和偿还本金的权利。
简述证券投资学课程的核心内容
简述证券投资学课程的核心内容证券投资学课程是金融学、财务学等专业中的一门重要课程，它主要学习和研究证券市场的相关知识和投资理论，旨在培养学生的证券投资能力和风险管理能力。
下面将从几个方面简述证券投资学课程的核心内容。
1. 证券市场概述证券市场是指供企业和政府发行和流通证券的场所，包括股票市场、债券市场和衍生品市场等。
证券市场概述是证券投资学课程的第一个核心内容，主要介绍证券市场的组织结构、功能和特点，以及证券市场的发展历程和国内外的证券市场比较。
2. 投资组合理论投资组合理论是证券投资学课程的重点内容之一，它研究如何通过合理配置不同证券构建一个风险和收益的平衡投资组合。
投资组合理论主要包括资产定价模型、投资组合的效用函数、有效前沿和马科维茨组合理论等。
通过学习投资组合理论，可以帮助投资者在投资过程中降低风险，提高收益。
3. 股票投资分析股票投资分析是证券投资学课程的核心内容之一，它主要研究如何对上市公司的股票进行投资分析。
股票投资分析包括基本面分析和技术分析两个方面。
基本面分析主要通过分析公司的财务报表、行业地位和经营环境等因素来评估股票的价值；技术分析主要通过研究股票的历史价格和成交量等数据来预测股票的价格走势。
通过学习股票投资分析，可以帮助投资者做出更加准确的投资决策。
4. 债券投资分析债券投资分析是证券投资学课程的另一个重要内容，它主要研究如何对债券进行投资分析。
债券投资分析包括债券的基本特征、价值计算和信用风险评估等方面。
通过学习债券投资分析，可以帮助投资者判断债券的投资价值和风险，从而做出明智的投资决策。
5. 衍生品投资分析衍生品投资分析是证券投资学课程的另一个重点内容，它主要研究如何对衍生品进行投资分析。
衍生品包括期货、期权、互换和其他衍生品等。
衍生品投资分析主要包括衍生品的基本特征、定价模型和风险管理等方面。
通过学习衍生品投资分析，可以帮助投资者利用衍生品进行风险对冲和套利交易，提高投资收益。
证券从业考试投资分析知识点81581
证券从业考试投资分析知识点第一章证券投资分析概述(1-2)第一节证券投资分析一、证券投资和证券投资分析的定义。
理性的证券投资过程包括的基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等;组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例;投资组合的修正;投资组合业绩评估。
二、证券投资分析的意义：提高投资决策的科学性，减少盲目性;降低投资风险，提高投资收益。
三、证券投资分析的信息来源：历史资料;媒体信息;实地访查。
四、证券市场效率理论与证券投资分析：有效市场假设理论;有效市场的分类，与证券价格有关的“可知”的三类资料：第Ⅰ类资料，第Ⅱ类资料，第Ⅲ类资料的概念及其相互关系，以及由此将证券市场区分为弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场三类市场;有效市场假设理论对证券分析的意义：有效市场和技术分析，有效市场和基本分析，有效市场和证券组合管理。
五、证券投资分析史简述：证券投资分析发展简史，美、英等金融发达国家证券投资发展简史，我国证券投资分析发展简史;主要投资分析流派及其特点：基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派;各投资分析流派的特点及相互区别。
第二节证券投资分析的主要方法一、证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法;目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。
二、基本分析法：基本分析法的定义;基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实”(或“内在”)价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值;基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析;基本分析的优缺点;基本分析的适用范围。
三、技术分析法：技术分析法的定义;技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复;技术分析法的内容：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论;技术分析的优缺点;技术分析的适用范围。
证券投资分析_上海师范大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年
证券投资分析_上海师范大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.以下关于发行债券筹资的表述不正确的是______。
参考答案:风险较大2.以下对于非系统风险的描述，正确的是_____。
参考答案:非系统风险是由于公司内部因素导致的对证券投资收益的影响_非系统风险只是对个别或少数证券的收益产生影响_非系统风险是可以通过资产组合方式进行分散的3.以下关于购买力风险，说法正确的是_____。
参考答案:购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险_购买力风险属于系统风险4.以下对于资产组合收益率的说法正确的是_____。
参考答案:资产组合收益率有上限也有下限_资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均和5.我国上海、深圳证券交易所均实行______。
参考答案:会员制6.我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券和科创板外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收盘价的涨跌幅度不得超过______。
参考答案:10％7.下列关于权证的说法，错误的是（）。
参考答案:证券公司新创设的权证增加了证券市场上股票的供应量8.2005年8月25日，由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资发起设立的专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司是（）。
参考答案:中证指数有限公司9.（）是最基础的金融衍生产品。
它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
参考答案:金融远期合约10.除科创板外，我国目前的股票发行实行______。
参考答案:核准制11.以下关于自律组织的表述不正确的是______。
参考答案:一般实行注册制12.下列何种类型的债券具有较高的内在价值______。
参考答案:流通性好13.若开盘价低于收盘价，则K线是______。
参考答案:阳线14.证券投资基本分析的重点是（）。
参考答案:公司分析15.研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是（）。
第一创业证券2014年产品开放期一览表
8月11-13日；
9月10-12日；
10月10、13-14日；
11月10-12日；
12月10-12日
（每月10号及其后的两个工作日）
8
创金避险增值
债券型
2014年1月2日
(每年首个工作日)
2014年1月2、3、6、7日(每年前4个工作日)9创金安享收益债券型
不开放
不开放
10
创金安享收益2期
9月15-19日；
10月15-17、20-21日；
11月17-21日；
12月15-19日
（每个自然月自15日（含）起的五个工作日）
4
创金价值成长3期
混合型
工作日
工作日
5
创金价值成长5期
混合型
工作日
工作日
6
创金价值成长6期
混合型
工作日
工作日
7
第一创业大岩资本量化1期
混合型
2月10-12日；
3月10-12日；
2月24-26日；
5月26-28日；
8月26-28日；
11月26-28日
(每投资运作期结束日及其后的2个工作日)
14
创金乐享收益
债券型
不开放
不开放
15
创金鑫享收益1期
债券型
1月24日,
4月24日；
7月24日；
10月24日；
(每投资运作期结束后的第1个工作日退出)
1月27、28日
4月24、25、28日；
4月1-4、8-11、14-15日
7月1-4、7-11、14日
10月8-10、13-17、20-21日
（每季度的前十个工作日）
第一创业证券责任有限公司介绍
企业融资——收购兼并业务 收购兼并业务
2004-2008年公司并购重组项目规模在全国券商中排名第 位。 年公司并购重组项目规模在全国券商中排名第11位 年公司并购重组项目规模在全国券商中排名第
企业融资——投资银行业务 投资银行业务
公司是国内首批保荐机构，现有36名保荐代表人（包 括准保荐代表人）。
公司业绩与荣誉（二）
公司连续两年被深圳证券交易所评为“优秀保荐机 构”； 公司荣获第二届新财富“最受尊敬的投行”称号； 公司荣获证券时报2008中国区优秀投行四项大奖： 中小板最佳投行； 最具潜力投行； 最佳创新项目（泰格林纸）； 最佳IPO保荐人（艾民）。
公司业绩与荣誉（三）
公司荣获证券时报2009中国区优秀投行两项大奖： 最佳创新投行 最具创新项目（08连云发展债） 公司三名研究员荣获2009年中国最佳行业分析师称号 公司荣登“中国投资银行十年英雄谱” ，并获最佳投资银行奖、最值 得信赖奖 公司荣获“2009年中国券商势力榜”综合实力前20强称号 公司荣获直接投资业务试点资格 公司荣获证券时报2010中国区优秀投行两项大奖： 最佳债券项目（张江高科公司债） 最佳债券项目主办人
公司理念篇
规范经营 · 积极进取 · 致力创新
公司愿景
追求可持续发展，努力打造具有独特经营模式、业绩优 良、富有国际竞争力的一流投资银行。
发展战略及战略定位
1.发展战略 1.发展战略 在长期实践的基础上，公司确立了“以金融产品销售 为基础，以投资银行业务为核心，致力于金融创新” 的发展战略。
2.战略定位 2.战略定位 大力发展金融产品设计创造以及销售为主体的卖方 业务,致力于为客户提供专业金融中介服务的金融服务 公司。
与摩根大通合资公司获批
日前，公司与摩根大通共同设立合资证券公司——第一创业摩根大 通证券有限责任公司的申请，已经正式获得中国证监会批准。
2014年证券从业第四次考试《证券投资分析》最后押题卷(2)
2014年证券从业第四次考试《证券投资分析》最后押题卷(2)1、国际收支一般是一国居民在一定时期内与（）在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。
A．外国人B．外国居民C．非居民D．非本国居民2、（）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。
A．间接信用指导B．再贴现C．公开市场业务D．直接信用控制3、最近十年来，对我国中央银行货币供给影响最大的因素是（）。
A．外汇占款B．信贷规模C．央行票据D．银行承兑汇票4、最早提出对数效用函数及风险分散概念的是（）。
A．丹尼尔?贝努利B．亚伯拉罕?棣莫弗C．克里斯蒂安?惠更斯D．列奥纳多?斐波那契5、我国证券交易所单个证券的日收盘价是（）。
A．交易日的最后一笔成交价格B．交易日下午l5"00时产生的成交价格C．交易日收盘前的最后一分钟加权成交价D．最后一笔交易前一分钟的加权平均价6、市盈率估价方法中，市场预期回报倒数法得出的结论是（）。
A．股票持有者预期的回报率恰好是本益比的倒数B．在有效市场的假设下，风险结构等类似的公司，其股票市盈率也应相同C．可以根据一些变量的给定值对市盈率大小进行预测和分析D．以上都不正确7、电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这是一种（）。
A．绝对衰退B．相对衰退C．必然衰退D．偶然衰退8、按道?琼斯分类法，大多数股票被分为（）。
A．制造业、建筑业、金融业三类B．制造业、运输业、公用事业三类C．工业、运输业、公用事业三类D．公用事业、运输业、房地产业三类9、某债券半年付息一次，周期性收益率是3％，则实际年收益率（）。
A．6％B．6．09％C．7．02％D．7％10、某公司报酬率是l6％，年增长率为12％，股息为2元，则该公司股票的内在价值是（）元。
A．60B．56C．62D．7011、从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（）。
A．基本分析B．技术分析C．市场分析D．数量分析12、阅读以下材料，完成12-16小题。
证券投资基本分析
关于内在价值的概念——是一个相对（动态）且一定范围区间的概念，并非一个精确的数值。如果用未来盈利能力反应内在价值，有三个障碍：数据的不足或不准确；未来的不确定性；人们的非理性行为。但是，我们仍然可以用内在价值指导我们的投资分析工作——一定宏观背景（系统趋势）下的相对优化决策：如为债券购买后是否有足够的保障；如为股票是否有足够的安全边际值得购买（比市场价格低）
新时代投资理念（一战至美国美金融大崩溃之前）
由于： （1）既往收益仅预示未来收益趋势变化的可能性而非必然性；股息率与股票价值相关性很小；有形资产价值与未来盈利没有联系。因此，人们认为普通股的价值取决于其未来收益。
杰艾箱包公司1933的股价为30美元，每股净资产176美元，未支付股利，10年平均收益为每股9.5美元，1932年每股亏损17美元，如果采用惯常的估算方法，用10年内的每股平均收益乘以10得到每股95美元的的内在价值。而实际情况又是怎样？
基本分析就是分析证券未来的内在价值。简单的计算公式概括为：证券未来现金流的现值，具体有公司现金流、股东现金流之分。如何具体预测公司未来的内在价值并非易事。纵观证券市场发展的历史，人们对证券未来的内在价值的认识也是处在不断的发展过程中。
一、一战以前的投资理念
主要考察三个指标：稳定而充足的收益记录；适量和准时的股息回报；足量的有形资产保障。
第二节 公司未来（内在）价值分析
值得注意的是，从长期来看，即使价格反映价值，也存在风险。证券市场上高估或低估某一证券的情况有时会较长时间内存在，而在价格向价值回归之前，新的决定因素有可能取代旧的因素。换句话说，当价格最终体现价值时，这个价值已经发生变化了。当时用以做判断的事实和理由已不再适用。
单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。
证券投资分析(最新版教材)
第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的意义与市场效率证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
一、证券投资分析的意义1，有利于提高投资决策的科学性;2，有利于正确评估证券的投资价值;3，有利于降低投资者的投资风险;4，科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。
证券投资分析的目标(一)实现投资决策的科学性; (二)实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
二、证券市场效率证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1939年，艾略特，波浪理论1952年，马科维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
解决了两个问题：1，为何要进行组合投资;2，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。
1976年，罗尔，对CAPM提出批评。
罗斯，套利定价理论APT。
(一)有效市场假说概述20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了著名的有效市场假说理论。
有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速地被投资者知晓。
随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。
(2021年整理)证券投资分析分章习题(含答案)
证券投资分析分章习题(含答案)编辑整理：尊敬的读者朋友们：这里是精品文档编辑中心，本文档内容是由我和我的同事精心编辑整理后发布的，发布之前我们对文中内容进行仔细校对，但是难免会有疏漏的地方，但是任然希望（证券投资分析分章习题(含答案)）的内容能够给您的工作和学习带来便利。
同时也真诚的希望收到您的建议和反馈，这将是我们进步的源泉，前进的动力。
本文可编辑可修改，如果觉得对您有帮助请收藏以便随时查阅，最后祝您生活愉快业绩进步，以下为证券投资分析分章习题(含答案)的全部内容。
第一章证券投资分析概述一、单项选择题1。
（ )，美国芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了著名的有效市场假说理论。
A.20世纪50年代B。
20世纪60年代C.20世纪70年代D。
20世纪80年代2。
以下不属于中国证券监督管理委员会的职责是（ )。
A.制定证券市场的方针政策B。
对证券市场进行监管C。
制定证券交易所的业务规则D.制定证券市场的有关规章3. （）投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。
A.价值发现型B.价值培养型C.价值开拓型D.价值成长型4. ( ）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A。
学术分析流派B。
行为分析流派C。
基本分析流派D.技术分析流派5. （）主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
A。
宏观经济分析B.行业分析和区域分析C。
学术分析D。
公司分析6. 技术分析的理论基础是建立在3个假设之上的，即（ )、价格沿趋势移动、历史会重复。
A.任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值"的固定基准B.公司的行为包含一切信息C。
证券收益率服从正态分布D。
市场的行为包含一切信息7. 关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（）。
A.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券B.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息C.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报D.在强势有效市场中,任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益8。
证券投资分析考点精讲：主要分析方法和策略
一、证券投资主要分析方法证券分析的三个基本要素：信息、步骤和方法证券分析的三类分析方法：基本分析法、技术分析法、量化分析法。
(一)基本分析法基本分析法又称基本面分析法，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。
基本分析法的理论基础在于：(1)任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得。
(2)市场价格的内在价值之间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。
基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。
1.宏观经济分析。
宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
经济指标分为三类：(1)先行性指标。
(2)同步性指标。
(3)滞后性指标。
2.行业分析和区域分析。
板块效应：天津滨海、成渝、东北。
3.公司分析。
公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。
例1-7(2012年5月真题·单选题)基本分析的优点有( )。
A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高D.获得利益的周期短【参考答案】 A(二)技术分析法技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。
证券的市场行为有多种表现形式，最基本的表现形式是市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间。
三个重要假设：(1)市场行为包括一切信息;(2)价格沿趋势移动;(3)历史会重复。
可以将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。
闲靖明《证券投资分析》教案
证券投资分析教案第一章：证券投资分析概述1.1 教学目标让学生了解证券投资分析的基本概念和重要性。
让学生掌握证券投资分析的主要方法和步骤。
让学生了解证券投资分析在实际投资中的应用。
1.2 教学内容证券投资分析的定义和目的证券投资分析的分类和方法证券投资分析的步骤和流程证券投资分析在投资决策中的应用1.3 教学活动引入证券投资分析的实际案例，引发学生对证券投资分析的兴趣。
通过小组讨论，让学生了解证券投资分析的不同方法和步骤。
进行案例分析，让学生亲身体验证券投资分析的过程。
1.4 教学资源证券投资分析的实际案例和数据。
证券投资分析的方法和步骤的图表和资料。
1.5 教学评估通过小组讨论和案例分析，评估学生对证券投资分析的理解和应用能力。
第二章：宏观经济分析2.1 教学目标让学生了解宏观经济分析的基本概念和方法。
让学生掌握宏观经济分析的主要指标和因素。
让学生了解宏观经济分析在证券投资中的应用。
2.2 教学内容宏观经济分析的定义和目的宏观经济分析的主要指标和数据来源宏观经济分析的因素和分析方法宏观经济分析在证券投资中的应用2.3 教学活动通过引入宏观经济分析的实际案例，引发学生对宏观经济分析的兴趣。
进行宏观经济数据分析，让学生了解宏观经济分析的过程和方法。
进行案例分析，让学生亲身体验宏观经济分析在证券投资中的应用。
2.4 教学资源宏观经济分析的实际案例和数据。
宏观经济分析的方法和步骤的图表和资料。
2.5 教学评估通过宏观经济数据分析和案例分析，评估学生对宏观经济分析的理解和应用能力。
第三章：行业和公司分析3.1 教学目标让学生了解行业和公司分析的基本概念和方法。
让学生掌握行业和公司分析的主要指标和因素。
让学生了解行业和公司分析在证券投资中的应用。
3.2 教学内容行业和公司分析的定义和目的行业和公司分析的主要指标和数据来源行业和公司分析的因素和分析方法行业和公司分析在证券投资中的应用3.3 教学活动通过引入行业和公司分析的实际案例，引发学生对行业和公司分析的兴趣。
证券投资学(第一章-绪论)
第一章绪论本章知识点：一、证券的定义及其分类二、投资与投机三、证券投资一、证券的定义及其分类（一）证券的定义证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是用以证明或设定权利所做成的书面文件，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。
股票、债券、基金、票据、提单、保险单、存款单等等都是证券。
（二）证券的分类证据证券单纯地证明事实的证券。
信用证、证据（书面证明）、提单等凭证证券认定持证人是某项私权的合法权益者，证明持证人所履行的义务有效的文件。
存款单、借据、收据、定期存款存折。
特点：没有可让渡性、故为无价证券有价证券用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
特定财产可以是商品、货币或是取得利息和股息收入.特点：可以在市场上买卖流通；具有交易价格。
价格泡沫股票在二级市场上的价格大大偏离了由实体经济决定的内在价值。
博傻理论泡沫形成：只要有傻子进场，愿意以更高的价格购买你手中的投资品，该投资品的价格就会被越推越高，直至价格完全偏离其内在价值。
泡沫破裂：傻子是有限的。
根据特定财产的不同，可将有价证券分为以下三类：商品证券商品所有权或使用权。
如：提货单、运货单、仓库栈单。
货币证券货币索取权。
如：商业汇票、商业本票、汇票、银行本票、支票资本证券由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持有人具有收入请求权。
有价证券的特征：资本证券产权性收益性流动性风险性二、投资（一）投资的含义投资经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项业务的经济行为。
投资可以分为直接投资和间接投资.证券投资属于间接投资。
若从投资对象的角度理解，证券投资的对象是金融资产。
投资学涉及分析和管理投资者的财富，并研究投资的过程。
（二）投资与投机的区别教材投资是一门科学，投机是一门艺术。
第一创业证券股份有限公司深圳福华一路总部证券营业部介绍企业发展分析报告
Enterprise Development专业品质权威Analysis Report企业发展分析报告第一创业证券股份有限公司深圳福华一路总部证券营业部免责声明:本报告通过对该企业公开数据进行分析生成，并不完全代表我方对该企业的意见，如有错误请及时联系;本报告出于对企业发展研究目的产生，仅供参考，在任何情况下，使用本报告所引起的一切后果，我方不承担任何责任:本报告不得用于一切商业用途，如需引用或合作，请与我方联系:第一创业证券股份有限公司深圳福华一路总部证券营业部1企业发展分析结果1.1 企业发展指数得分企业发展指数得分第一创业证券股份有限公司深圳福华一路总部证券营业部综合得分说明：企业发展指数根据企业规模、企业创新、企业风险、企业活力四个维度对企业发展情况进行评价。
该企业的综合评价得分需要您得到该公司授权后，我们将协助您分析给出。
1.2 企业画像类别内容行业资本市场服务-证券市场服务资质一般纳税人产品服务是：，许可经营项目是：证券经纪；证券投资1.3 发展历程2工商2.1工商信息2.2工商变更2.3股东结构2.4主要人员2.5分支机构2.6对外投资2.7企业年报2.8股权出质2.9动产抵押2.10司法协助2.11清算2.12注销3投融资3.1融资历史3.2投资事件3.3核心团队3.4企业业务4企业信用4.1企业信用4.2行政许可-工商局4.3行政处罚-信用中国4.4行政处罚-工商局4.5税务评级4.6税务处罚4.7经营异常4.8经营异常-工商局4.9采购不良行为4.10产品抽查4.11产品抽查-工商局4.12欠税公告4.13环保处罚4.14被执行人5司法文书5.1法律诉讼（当事人）5.2法律诉讼（相关人）5.3开庭公告5.4被执行人5.5法院公告5.6破产暂无破产数据6企业资质6.1资质许可6.2人员资质6.3产品许可6.4特殊许可7知识产权7.1商标7.2专利7.3软件著作权7.4作品著作权7.5网站备案7.6应用APP7.7微信公众号8招标中标8.1政府招标8.2政府中标8.3央企招标8.4央企中标9标准9.1国家标准9.2行业标准9.3团体标准9.4地方标准10成果奖励10.1国家奖励10.2省部奖励10.3社会奖励10.4科技成果11土地11.1大块土地出让11.2出让公告11.3土地抵押11.4地块公示11.5大企业购地11.6土地出租11.7土地结果11.8土地转让12基金12.1国家自然基金12.2国家自然基金成果12.3国家社科基金13招聘13.1招聘信息感谢阅读:感谢您耐心地阅读这份企业调查分析报告。
第一创业证券有限责任公司
第一创业证券有限责任公司基金管理人审慎性调查管理办法第一章总则第一条为保障基金代销业务合法、有效、规范开展，切实保护投资者利益，确保基金和相关产品销售的适用性，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》、《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》等法律规章，特制定本办法。
第二条本办法所称审慎性调查，是指在开展基金代销业务过程中，公司作为基金代销机构对基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力和内部控制以及所管理基金产品的风险收益水平等情况进行的全面调查和评估。
审慎性调查的结果将作为本公司是否代销该基金产品，或是否向基金投资人优先推介该基金产品的重要依据。
第二章审慎性调查的原则第三条对基金管理人的审慎性调查，应当遵循以下指导原则：（一）长期性原则，即注重对基金的长期评价,培育和引导投资人的长期投资理念,不以短期、频繁的基金评价结果误导投资人；（二）公正性原则，即保持中立地位，公平对待所有评价对象，不对评价对象进行歪曲，防范可能发生的利益冲突；（三）全面性原则，即全面综合评价基金管理人的管理能力、或基金的投资收益和风险，不将单一收益指标做为基金评价的唯一标准；（四）客观性原则，即基金评价过程和结果客观准确，不使用虚假信息作为基金评价的依据；（五）一致性原则，即基金评价标准、方法和程序保持一致，不使用未经公开披露的评价标准、方法和程序；（六）公开性原则，即使用市场公开披露的信息，不使用公开披露信息以外的数据。
第三章审慎性调查的内容和依据第四条对基金管理人的审慎性调查包括但不限于下列内容：（一）对基金管理公司的调查：1、基本实力：包括公司的资产管理规模、行业地位和排名、股东结构的稳定性和集中度、主要股东的资产规模和行业背景、公司的运作时间、产品线的完善程度、财务状况等。
2、投研实力：包括管理基金的数量、投研人员的数量、结构和比例、投研团队的稳定性，投资管理能力、历史成绩、投资风格等；3、诚信记录：包括公司的独立性和合规性、公平交易原则遵循情况，是否受到过监管机构的处罚等。
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本期投资要点：
客户2013年3月26日通过大宗交易以106.90元的价格买入12五国投（122695），假设持有至2013年4月1日，以107.80元卖出，则期间客户获得的资本利得为0.90元，票息收入为0.1651元，持有期（1周）收益率为1%。
目前，12五国投到期收益率已下行至5.99%，相较期限、信用等级相近的部分债券已没有优势。
因此，建议客户考虑择优换券，可关注12肥城债（122575）、10楚雄债（122883）、12白山债（122601）和12喀城投（124093）。
项目
122695122575122883122601124093
12五国投12肥城债10楚雄债12白山债12喀城投
主体评级AA AA AA-AA-AA-
债券评级AA AA AA AA AA
担保无无股权质押土地抵押土地抵押
票面利率（票面利率（%%）8.607.10 6.087.007.18
期限（年）6-6-7-7-7-
剩余期限（年） 4.96 5.37 4.55 6.33 6.66
行权收益率（行权收益率（%%）——————————
到期收益率（到期收益率（%%） 5.99 6.36 6.14 6.25 6.29
参考交易净价（元）107.81102.3999.75102.70103.39
标准券折算比率0.740.740.97 1.010.99个券分析：
1、12肥城债（肥城债（122575122575122575）
）（1）发行人基本情况
发行人是肥城市唯一一家负责城市资产运营的国有独资公司，在肥城市供水、污水处理、水利建设、市政基础设施建设等领域居于行业主导地位，一直受到肥城市政府的重点支持，在城市公用事业和基础设施建设领域具有很强的资源获取能力和市场竞争力，在区域内行业垄断优势显著。
截止2011年末，发行人总资产72.65亿元，总负债13.07亿元，所有者权益59.58亿元，当年实现营业收入4.73亿元，净利润1.37亿元。
（2）发债总规模
发行人总计发行1期债券，发行规模9亿元。
（3）盈利能力及现金流分析
发行人通过承担城市基础设施建设，近年来收入增速较快，但盈利能力较差，净资产收益率逐年下滑。
其目前收益主要来源于自来水销售收入和污水处理收入，二者盈利稳定，但毛利率较低，对发行人业绩提升作用不明显。
个券投资分析2013.4.1
发行人目前代建项目较多，投入金额较大，加上应收账款增加，其经营活动现金流和投资活动现金流均为负。
发行人筹资能力较强，由于同当地银行保持良好的合作关系，且信用水平高，其筹资活动现金流持续保持较高水平。
（4）偿债能力分析
受政府注入土地影响，发行人2011年末资产快速攀升至72.65亿元，资本实力快速增强，但其变现能力较差。
公司本期发行后债务规模为19.5亿元，绝对规模不大，但考虑到公司后续投资规模仍然较大，现金流存在缺口，且自身盈利能力差，债务的偿还仍要以来地方财政的支持。
2011年底，发行人流动比率为16.09，速冻比率为3.11，短期债务覆盖率136%，表明其短期偿债能力较强。
发行人资产负债率为17.98%，非流动负债占总负债比率近70%，长期债务比重较大，虽然发行人资产负债率较低，但考虑到前述自身盈利能力较弱等因素，我们认为其债务偿还对地方财政依赖性较大。
（5）地方财政状况及政府支持分析
肥城市是全国和山东重要的能源、建材生产基地。
2012年地区生产总值为619亿元，地方财政收入31.87亿元，较去年同期分别增长5.64%和15.89%，整体财力仍然较弱，但是考虑到以往地方财政收支缺口不大，对发行人的财政支持影响不大。
此外，发行人本期债券募集资金中的7.8亿元将用于肥城市调水蓄水治理工程项目建设之初，采取“政府回购”的运作模式，肥城市政府约定2012-2018年每年支付2.11亿元的回购资金，总计14.78亿元，可保障本期债券的本息偿付。
（6）投资建议
发行人作为地方投融资平台，对财政补贴依赖性较强，且自身资产质量一般，但其投资项目的“政府回购”模式可以较为充分的保障未来本息偿付，发生信用风险概率较小，与12五国投相比，到期收益率优势较为明显。
2、12白山债（白山债（122601122601122601）
）（1）发行人基本情况
发行人作为白山市城市基础设施建设的实施主体，主要承担城市基础设施投融资以及市政公用工程建设施工职能，在全市城市建设工程施工、供水等领域的经营上处于垄断地位，白山市财政局是其唯一出资人。
截止2011年底，发行人资产总额为35.11亿元，负债总额为5.85亿元，所有者权益为29.27亿元，实现营业收入6亿元，净利润2.45亿元。
（2）发债总规模
发行人总计发行1期债券，发行规模10亿元。
（3）盈利能力及现金流分析
发行人收入主要来源于城市建设工程施工，近三年增长较快，但由于成本较高，营业利润均为亏损，亏损规模逐年缩小，至2011年底仅亏损200万元。
目前，公司主要的盈利来源于政府补贴，其近三年规模大致为1、1、2.5亿元。
发行人经营现金流不稳定，波动性较大，但绝对值不高；其投资规模逐年增加，发行人本次募集资金主要用于棚户区改造及市政工程项目投资，三项投资规模总计44.6亿元，截止2011年末仅完成了22.3亿元，后续投资压力仍较大。
（4）偿债能力分析
从发行人负债构成看，其负债以流动负债为主，2011年占比达99.93%。
从偿债能力指标看，2011年末公司资产负债率为16.66%，流动比率和速动比率分别为5.80和2.26，短期负债中其他应付款为3.68亿元，占流动负债的63%，但没有短期借款、应付票据、一年到头到期的非流动负债等刚性偿还债务，因此公司的短期偿债压力不大。
考虑到公司盈利能力差、投资压力大等因素，未来对财政补贴依赖性依然较大。
（5）地方财政状况及政府支持分析
白山市位于吉林省东南部长白山西侧，素有“立体资源宝库”之称,境内森林覆盖率83%，是中国的主要木材产区之一；矿产资源丰富，占全省发现矿产的73%。
目前已形成以能源产业、资源产业、旅游产业为主导，多重培育产业为补充的经济结构。
2011年实现GDP531.43亿元，同比增长16.6%；完成财政收入57.99亿元，同比增长34.1%；财政支出127.38亿元，同比增长27.3%，地方财力水平较弱。
在扶持资源枯竭型城市经济结构的转型和“振兴东北老工业基地”等国家政策支持下，上级政府对白山市的财政支持力度不断加大，近三年上级补助收入占白山市财政总收入60%以上。
为保障城市建设的顺利实施，提升发行人的融资能力，白山市政府先后将城市开发公司、水务集团有限责任公司、城市建设开发有限公司100%国有股权及金易矿业有限责任公司34%的股权等无偿划转至公司。
（6）增信评估
发行人以其拥有的白山市4总共计1064.30万平方米国有土地使用权作为抵押资产为本期债券提供抵押担保，评估总价为25亿元，并承诺债券存续期间，抵押资产的价值与债券本金的比率不得低于2.2倍。
但我们发现，白山市2011年土地出让金仅为2.6亿元，该抵押土地存在评估总价高、变现困难的情况。
（7）投资建议
发行人同样存在自身盈利能力差、未来投资压力大的情况，其长期偿债能力仍依赖财政支持。
但短期看，发行人偿债压力不大，其到期收益率和折算比率优于12五国投，建议投资者关注。