衡平居次原则对关联企业不当行为的规制
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王 泽 禹
（ 吉林大学 法学 院 ，吉林 长春 １０ １） ３０ ２
摘
要： 关联企业控制权 的不正 当行使扭 曲 了从 属公 司的独立性 ， 从属公 司破 产分 配时控制公 司债 权和普通债
权人债权应该 区别 受偿 。通过借鉴衡平居 次原 则在 美国及我 国台湾地 区的发展及 立法化 ， 以及 与现有法人人格否认
收９ ８ ）吉林长春人 ， 王泽 １７一 ， 吉林 大学法学 院民商法博士生 ， 吉林省高级人民法院法官 。
８１
下 ，公 司 内部 人有 较大 可 以滥用公 司控 制权 的空 间 ， 法律漏 洞 ，对 控制 公司 的关联债 权 范围进行 规制 ， 以 以此对债 权人所造 成 的损 害最为严重 。
２１ ０ ２年 ８月
社 会 科学 家
Ｓ ＯＣＩ ＡＬ Ｓ ＥＮＴＩ Ｔ ＣＩ Ｓ
Ａｕｇ ，０１ ． ２ ２
（ ８期 ， 第 １４期 ） 第 总 ８
【 法学与法制建设 】
（ ．， ｎ ｒ ｌ ｏ１ ４ Ｎｏ Ｇｅ ｅａ ．８ ） ８ Ｎ
衡平居次原则对关联企业不当行为的规制
过 对从 属 公 司独 立 性 的 缺失 及 控 制公 司对 其 享有 债 的人 都容 易滥 用权 力 ， 这是 一条万 古不 变 的经验 。有 权先 天 优越 性 的法理 分析 ， 出我 国确有 引入 衡平 居 权利的人使用权力一直到遇到权力界限的地方才休 得
次原 则 的必要 性 。其后 ， 美 国判例 法角 度 归纳 出衡 止 。 口 见 ， 从 ”可 在权力 面前没 有圣人 。 监管缺 失 的状态 在
制度 、 撤销权 、 消权 、 抵 别除权等相关制度的 比较 ， 出我 国引入衡 平居次原 则具 有现 实意义的结论 ， 得 并初步 总结出我
国适 用 衡 平 居 次 原 则 规 制 关联 企 业 不 当行 为 的路 径 。
关 键 词 ： 平 居 次 ； 联 企 业 ； 司控 制 权 ； 制 公 司 衡 关 公 控
起 到很好 的规制 作用 。
的优 势 ， 在 降低 成本 、 合 资 源 等方 面 均 凸显 着集 其 整 衡 平居 次原 则 源 自美 国的深石 案例 ， 宗 旨是 突 团化 的规模 效应 。由于关 联企业诞 生伊始便 以企业之 其 破 关 联企 业 之 间 因控 制权 的存 在 而 导致 的债 权 清偿 间具 有诸 如控 制关 系 、 大影 响及 同属控制 等 亲密关 重 时的不 平等 ，人 为设 置将 控制公 司的债权 滞 后清 偿 ， 系 为基 础 ， 联关 系表 现形 式上 则多 以企业 间具 有控 关 以达 到破产 清算 时债 权 的实质平等 。为此本文 首先通 制或 重大影 响为主 。正如孟 德斯鸠所 说 ：一 切有权利 “
则 在理 论及 实务 层 面均存 在一 定不 足 ， 同样发 端 于 企 业作 为一 种新 的企 业运 营模式 应 运而生 ， 结果 是 而 其
英 美 法 系 的衡 平居 次 原 则却 对 关 联 企业 控 制 权 滥用 企 业 集 团化 运作 有 着 比以往 单 一企 业 模 式更 为 明显
中 国 分 类 号 ： ９ ２２ １ ２ Ｄ ２． ． ９ ９
文献标识码 ： Ａ
文章 编 号 ：０ ２ ３ ４ （ ０ ２ ０ — ０ １０ １０ — ２ ０ ２ １ ）８ ０ ８— ５
现 代企业 作 为一个 汇 集大量 资 源 的流通 平 台 ， 其 平居 次原 则 的特征 ， 过该 原则 与我 国现有 的人 格否 通 本 身在 资金 、 技术 、 识产 权 、 力 资源 等方 面均 力求 认 制度 、 销 权制 度 等进 行 比较 ， 出我 国 尚缺乏 对 知 人 撤 得 达 到高 度集 成 ，以便形 成专 属领 域 强大 的竞争 力 ， 进 控制公 司控制 权滥用 问题 的专 门解决制 度 。最 后在对
一
、
我 国关联企业控制权规制之必要
和社会 公众利 益 的现象 。为此 ， 国公 司法在 ２ ０ 我 ０ ５年 修订 的《 司法 》 公 中引入 了“ 揭开公 司 的面纱 ” 法人 人 （ 当今 我 国社 会经 济高 速发 展 ， 各领域 企业 纷纷 通 格否 认 制度 ） 这一 致 力 于债 权 人保 护 的制 度 ， 因其 过 降低 运 营成本 ， 大经 营范 围和 向上 下游产 业延 伸 但 扩 对 关 联企 业控 制权 滥用 缺乏 足够 的针 对性 ， 使得 该 原 等方式 追求 着 资本 的快速 扩容 。在 这种趋 势 下 ， 联 关
我 而持续 获得利 润 的快 速增长 。同时企业 为 了降低 运营 美 国 、 国台湾地 区就该 原则 的立 法化 进程 和经 验借
归 成 本 ， 强抵 御 风 险 的能力 ， 般会 通 过 向上下 游 领 鉴基 础上 ， 纳 出我 国引进这 一制 度 中对诸 如被保 护 增 一 不 居 域延 伸 产业链 等形 式扩 大规 模 ， 这体 现在 企业 外在 的 权利 人 范 围 、 当行 为 的界 定 、 次债 权 范 围等基 本
在大量 的关 联交 易 中 ， 由于信息不 对称 和相 关制 防止其 利用控制地位谋 取额外利 益 。
（ ） 一 衡平 居次原则 的 内涵 美 国在 处理 关 联企 业 形成 的系列 问题 经验 法则
度约束 的欠 缺 ， 加之关 联交 易本 身具有 的隐蔽 、 复杂 、
表现形 式上就 是产生 了大量 的关联企业 。 适用要 素 的论 述 ， 步构 建 出衡平 居次 原则 在我 国 的 初 由于关 联 企 业 之 间 因从 属关 系导 致绝 对 控 制 权 基本适 用框架 。
的存 在 ， 使得 控制 公 司在与 从属公 司进行利 益 流转 的
过程 中往 往会 发 生 滥用 控 制权 损 害 从 属公 司债 权 人
（ 吉林大学 法学 院 ，吉林 长春 １０ １） ３０ ２
摘
要： 关联企业控制权 的不正 当行使扭 曲 了从 属公 司的独立性 ， 从属公 司破 产分 配时控制公 司债 权和普通债
权人债权应该 区别 受偿 。通过借鉴衡平居 次原 则在 美国及我 国台湾地 区的发展及 立法化 ， 以及 与现有法人人格否认
收９ ８ ）吉林长春人 ， 王泽 １７一 ， 吉林 大学法学 院民商法博士生 ， 吉林省高级人民法院法官 。
８１
下 ，公 司 内部 人有 较大 可 以滥用公 司控 制权 的空 间 ， 法律漏 洞 ，对 控制 公司 的关联债 权 范围进行 规制 ， 以 以此对债 权人所造 成 的损 害最为严重 。
２１ ０ ２年 ８月
社 会 科学 家
Ｓ ＯＣＩ ＡＬ Ｓ ＥＮＴＩ Ｔ ＣＩ Ｓ
Ａｕｇ ，０１ ． ２ ２
（ ８期 ， 第 １４期 ） 第 总 ８
【 法学与法制建设 】
（ ．， ｎ ｒ ｌ ｏ１ ４ Ｎｏ Ｇｅ ｅａ ．８ ） ８ Ｎ
衡平居次原则对关联企业不当行为的规制
过 对从 属 公 司独 立 性 的 缺失 及 控 制公 司对 其 享有 债 的人 都容 易滥 用权 力 ， 这是 一条万 古不 变 的经验 。有 权先 天 优越 性 的法理 分析 ， 出我 国确有 引入 衡平 居 权利的人使用权力一直到遇到权力界限的地方才休 得
次原 则 的必要 性 。其后 ， 美 国判例 法角 度 归纳 出衡 止 。 口 见 ， 从 ”可 在权力 面前没 有圣人 。 监管缺 失 的状态 在
制度 、 撤销权 、 消权 、 抵 别除权等相关制度的 比较 ， 出我 国引入衡 平居次原 则具 有现 实意义的结论 ， 得 并初步 总结出我
国适 用 衡 平 居 次 原 则 规 制 关联 企 业 不 当行 为 的路 径 。
关 键 词 ： 平 居 次 ； 联 企 业 ； 司控 制 权 ； 制 公 司 衡 关 公 控
起 到很好 的规制 作用 。
的优 势 ， 在 降低 成本 、 合 资 源 等方 面 均 凸显 着集 其 整 衡 平居 次原 则 源 自美 国的深石 案例 ， 宗 旨是 突 团化 的规模 效应 。由于关 联企业诞 生伊始便 以企业之 其 破 关 联企 业 之 间 因控 制权 的存 在 而 导致 的债 权 清偿 间具 有诸 如控 制关 系 、 大影 响及 同属控制 等 亲密关 重 时的不 平等 ，人 为设 置将 控制公 司的债权 滞 后清 偿 ， 系 为基 础 ， 联关 系表 现形 式上 则多 以企业 间具 有控 关 以达 到破产 清算 时债 权 的实质平等 。为此本文 首先通 制或 重大影 响为主 。正如孟 德斯鸠所 说 ：一 切有权利 “
则 在理 论及 实务 层 面均存 在一 定不 足 ， 同样发 端 于 企 业作 为一 种新 的企 业运 营模式 应 运而生 ， 结果 是 而 其
英 美 法 系 的衡 平居 次 原 则却 对 关 联 企业 控 制 权 滥用 企 业 集 团化 运作 有 着 比以往 单 一企 业 模 式更 为 明显
中 国 分 类 号 ： ９ ２２ １ ２ Ｄ ２． ． ９ ９
文献标识码 ： Ａ
文章 编 号 ：０ ２ ３ ４ （ ０ ２ ０ — ０ １０ １０ — ２ ０ ２ １ ）８ ０ ８— ５
现 代企业 作 为一个 汇 集大量 资 源 的流通 平 台 ， 其 平居 次原 则 的特征 ， 过该 原则 与我 国现有 的人 格否 通 本 身在 资金 、 技术 、 识产 权 、 力 资源 等方 面均 力求 认 制度 、 销 权制 度 等进 行 比较 ， 出我 国 尚缺乏 对 知 人 撤 得 达 到高 度集 成 ，以便形 成专 属领 域 强大 的竞争 力 ， 进 控制公 司控制 权滥用 问题 的专 门解决制 度 。最 后在对
一
、
我 国关联企业控制权规制之必要
和社会 公众利 益 的现象 。为此 ， 国公 司法在 ２ ０ 我 ０ ５年 修订 的《 司法 》 公 中引入 了“ 揭开公 司 的面纱 ” 法人 人 （ 当今 我 国社 会经 济高 速发 展 ， 各领域 企业 纷纷 通 格否 认 制度 ） 这一 致 力 于债 权 人保 护 的制 度 ， 因其 过 降低 运 营成本 ， 大经 营范 围和 向上 下游产 业延 伸 但 扩 对 关 联企 业控 制权 滥用 缺乏 足够 的针 对性 ， 使得 该 原 等方式 追求 着 资本 的快速 扩容 。在 这种趋 势 下 ， 联 关
我 而持续 获得利 润 的快 速增长 。同时企业 为 了降低 运营 美 国 、 国台湾地 区就该 原则 的立 法化 进程 和经 验借
归 成 本 ， 强抵 御 风 险 的能力 ， 般会 通 过 向上下 游 领 鉴基 础上 ， 纳 出我 国引进这 一制 度 中对诸 如被保 护 增 一 不 居 域延 伸 产业链 等形 式扩 大规 模 ， 这体 现在 企业 外在 的 权利 人 范 围 、 当行 为 的界 定 、 次债 权 范 围等基 本
在大量 的关 联交 易 中 ， 由于信息不 对称 和相 关制 防止其 利用控制地位谋 取额外利 益 。
（ ） 一 衡平 居次原则 的 内涵 美 国在 处理 关 联企 业 形成 的系列 问题 经验 法则
度约束 的欠 缺 ， 加之关 联交 易本 身具有 的隐蔽 、 复杂 、
表现形 式上就 是产生 了大量 的关联企业 。 适用要 素 的论 述 ， 步构 建 出衡平 居次 原则 在我 国 的 初 由于关 联 企 业 之 间 因从 属关 系导 致绝 对 控 制 权 基本适 用框架 。
的存 在 ， 使得 控制 公 司在与 从属公 司进行利 益 流转 的
过程 中往 往会 发 生 滥用 控 制权 损 害 从 属公 司债 权 人