金融硕士(MF)《431金融学综合》[专业硕士]考点解析(金融学 外汇与汇率)【圣才出品】
金融硕士MF金融学综合外汇与汇率历年真题试卷汇编3_真题(含答案与解析)-交互
金融硕士MF金融学综合（外汇与汇率）历年真题试卷汇编3(总分58, 做题时间90分钟)1. 单项选择题1.按照购买力平价(PPP)理论，当甲国相对于乙国的价格水平上升时，甲国的货币币值会( )。
(浙江工商大学2012真题)SSS_SINGLE_SELA 贬值B 升值C 不变D 不确定分值: 2答案:A解析：按照购买力平价理论，甲国物价上升相当于货币贬值。
2.以一定单位的外币为标准折算成若干单位的本币来表示汇率的标价方法是( )。
(浙江财经大学2012真题)SSS_SINGLE_SELA 间接标价法B 直接标价法C 美元标价法D 商品标价法分值: 2答案:B解析：直按标价法是以一单位外币能换取多少单位本币标价的方法。
3.中国人民银行买入外汇，其资产负债表上的变化是( )。
(对外经济贸易大学2013真题)SSS_SINGLE_SELA 国外资产增加、政府存款增加B 国外资产增加、国外负债增加C 国外资产增加、金融性公司存款增加D 国外资产增加、货币发行增加分值: 2答案:D解析：央行买入外汇，则国外资产(即外汇)增加。
而央行其他负债没有增加，必有货币发行量增加。
4.根据汇率决定的资产组合余额模型，当国内的债券供给增加，本币将会( )。
(对外经济贸易大学2013真题)SSS_SINGLE_SELA 升值B 贬值C 不变D 以上都有可能分值: 2答案:A解析：国内债券供给增加，BB曲线右移，FF曲线不变，由一般均衡得出MM曲线右移，最后导致本币汇率下降，利率上升，即本币升值，本国利率下降。
5.下面是对中国持有3．2万亿美元外汇储备的评价，其中错误的是( )。
(上海财经大学2012真题)SSS_SINGLE_SELA 美元相对于其他货币的贬值，会使我国的储备缩水B 过分集中于美元资产，会使中国政府处于被美国政府绑架的尴尬境地C 储备多，意味着大量资源闲置D 过多的储备给别国提供了要求人民币升值的借口分值: 2答案:D解析：外汇储备多会导致“外汇占款”，反而会导致央行货币供给增加，人民币有贬值的倾向，不会成为人民币升值的借口。
431金融学综合考试大纲详细版
431金融学综合考试大纲内容比例：金融学部分为90分，公司财务部分为60分。
Ⅰ．金融学一、货币与货币制度1．货币（1）货币的职能2．货币制度（1）货币制度的构成要素（2）货币制度的演变和发展①银本位制②金银复本位制：格雷欣法则③金本位制④信用货币本位制3. 国际货币体系（1）国际货币制度的概念及分类（2）国际货币制度的历史演进①国际金本位制度的特点②布雷森林体系的主要内容4. 现行国际货币体系（1）牙买加协议的主要内容（2）牙买加体系的运行情况（3）国际货币基金组织的构成与职能5. 欧洲货币一体化（1）最优货币区理论(OCA理论)（2）欧洲货币一体化的沿革：四个阶段（3）欧洲货币体系的主要内容与运行情况（4）欧洲单一货币与欧元二、利息与利率1．利息（1）利息本质的理论：古典经济学的利息本质理论、近代西方经济学的利息本质理论、马克思关于利息本质的理论（2）利息的计算：单利和复利（3）利率的分类①市场利率、官定利率与公定利率②固定利率与浮动利率③名义利率与实际利率④一般利率与优惠利率（4）利率的作用①利率的经济效应：成本效应、资产组合调整效应、财富效应、利率的预期效应、利率的汇率效应②利率对宏观经济和微观经济的杠杆作用③利率充分发挥作用的条件2．利率决定理论（1）古典学派的储蓄―投资理论（2）凯恩斯的流动性偏好理论（3）可贷资金理论和IS-LM 模型3. 利率的期限结构（1）利率的期限结构（2）解释利率期限结构的理论：预期理论、市场分割理论、偏好理论三、外汇与汇率1．外汇（1）外汇的概念（2）一种外币资产成为外汇的条件：自由兑换性、普遍接受性、可偿性（3）外汇的基本特征：外国货币当局发行的，各国政府和居民普遍接受的，能够在外汇市场上自由交易的货币资产。
2. 汇率与汇率制度（1）汇率的概念（2）汇率的标价方法直接标价法与间接标价法（3）汇率的种类固定汇率和浮动汇率单一汇率、复汇率名义汇率、实际汇率和有效汇率3. 币值、利率与汇率（1）币值与利率（2）币值与汇率4．汇率决定理论（1）购买力平价理论（2）利率平价理论（3）国际收支理论四、金融市场与机构1．金融市场及其要素（1）金融市场的定义（2）金融资产的定义与特征（3）金融市场的功能2．货币市场（1）票据与贴现市场（2）国库券市场（3）可转让大额存单市场（4）回购市场（5）银行间拆借市场3．资本市场（1）股票市场（2）债券市场4. 衍生工具市场（1）远期和期货（2）期权（3）互换5. 金融机构（种类、功能）（1）银行机构（2）信托投资公司（3）财务公司（4）金融租赁公司（5）保险公司（6）投资基金五、商业银行1．商业银行的负债业务（1）资本金业务（2）存款业务（3）借款业务2. 商业银行的资产业务（1）现金业务（2）贷款业务（3）投资业务3. 商业银行的中间业务和表外业务（1）结算业务（2）信托业务（3）代理业务（4）租赁业务（5）表外业务4．商业银行的风险特征（1）信用风险的特征（2）市场风险的特征（3）操作性风险的特征六、现代货币创造机制1. 存款货币的创造机制（1）货币层次划分的理论及实践（2）存款创造的条件（3）多倍存款扩张的过程（4）存款收缩过程2．中央银行的职能（1）发行的银行（2）政府的银行（3）银行的银行（4）管理金融的银行3. 中央银行体制下的货币创造过程（1）现金如何进入流通（2）现金发行与现金回笼（3）基础货币与货币乘数七、货币供求与均衡1．货币需求理论（1）传统的货币数量论①费雪方程式②剑桥方程式（2）凯恩斯的流动性偏好理论①凯恩斯的货币需求函数②流动性陷阱（3）弗里德曼的货币需求函数2．货币供给（1）基础货币①基础货币的概念②基础货币的决定因素③基础货币对货币供给的影响（2）货币乘数①货币乘数的概念②货币乘数的决定因素③货币乘数对货币供给的影响（3）中国的货币供给（1）中国货币层次及其乘数（2）基础货币的影响因素（3）货币乘数（4）中国货币供应的波动3. 货币均衡（1）货币均衡与货币非均衡（2）货币均衡与利率4. 通货膨胀与通货紧缩（1）通货膨胀概述①通货膨胀的定义②通货膨胀的分类③通货膨胀的度量（2）通货膨胀的成因①需求拉动②成本推进③结构性通货膨胀（3）通货膨胀的效应①通货膨胀的产出效应：促进论、促退论、中性论②通货膨胀的收入再分配效应③通货膨胀与失业：菲利普斯曲线、自然失业率（4）通货膨胀的治理①需求政策②收入政策③供给政策④结构调整政策5．通货紧缩（1）通货紧缩的定义（2）通货紧缩的社会经济效应八、货币政策1.货币政策及其目标（1）货币政策的含义（2）货币政策目标的含义（3）货币政策最终目标①货币政策最终目标的内容②货币政策最终目标之间的相互联系③我国货币政策最终目标的选择（4）货币政策的中间目标①中间目标的必要和选择标准②几种可供选择的中间目标2．货币政策工具（1）一般性质政策工具①法定存款准备金制度②再贷款和再贴现业务③公开市场操作（2）选择性的货币政策工具①信用控制：信用配额、不动产信用控制、证券市场信用控制②.利率控制（规定存贷款利率的上下限、差别利率）③流动比例控制④直接干预⑤道义劝告与窗口指导3．货币政策的传导机制和中介指标（1）货币政策传导机制的内涵（2）货币政策传导渠道的理论分析①凯恩斯的利率传导机制理论②托宾的q 理论③莫迪利安尼的恒久收入效应④“财富调整论”⑤信贷配给传导机制⑥汇率传导机制（国际传导）（3）货币政策中介指标的选择标准九、国际收支与国际资本流动1．国际收支（1）国际收支项目①国际收支的定义②国际收支与国际借贷的关系（2）国际收支平衡表①国际收支平衡表的定义②国际收支平衡的编制原则③国际收支平衡表的基本内容：经常项目、资本与金融项目、官方储备、净误差和遗漏（3）国际收支平衡表的分析①国际收支平衡的含义②国际收支顺差与逆差的含义贸易收支差额经常项目收支差额资本与金融项目收支差额国际收支的局部差额国际收支的综合差额净误差与遗漏2．国际储备（1）国际储备政策的概念①国际储备的概念②国际储备的构成③国际储备与国际清偿力（2）国际储备的作用①支付国际收支逆差②干预外汇市场、维持本国汇率稳定③充当对外举债的保证（3）国际储备的结构管理①储备货币种类的安排②储备资产流动性结构的确定3．国际资本流动（1）国际资本流动的概念（2）长期资本流动①长期资本流动的定义②长期资本流动的类型③证券投资与直接投资的区别（3）短期资本流动①短期资本流动的定义②短期资本流动的类型（4）国际资本流动的影响①国际资本流动对资本输出国经济的影响②国际资本流动对资本输入国经济的影响十、金融监管1. 金融监管理论（1）社会利益论（2）金融风险论（3）投资者利益保护论2. 巴塞尔协议（1）1988年版巴塞尔协议的主要内容（1）2004年新版巴塞尔协议的主要内容3. 金融机构监管4. 金融市场监管Ⅱ、公司财务一、公司财务概述1. 什么是公司财务2. 财务管理目标（1）利润最大化（2）股东财富最大化（3）企业价值最大化二、财务报表分析1. 会计报表2. 财务报表比率分析（1）偿债能力分析（2）营运能力分析（3）获利能力分析（4）综合财务比率分析三、长期财务规划1. 销售百分比法（1）销售百分比法的定义（2）销售百分比法的步骤（3）销售百分比预测模型2. 外部融资与增长（1）稳定状态下的持续增长模型（2）非稳定状态下的持续增长模型四、折现与价值1. 现金流与折现（1）现值与终值（2）单利终值与现值的计算（3）复利终值与现值的计算（4）年金终值与现值的计算2. 债券的估值（1）永久债券的定价模型（2）有限到期日的债券①非零息债券②零息债券3. 股票的估值（1）优先股定价（2）普通股定价①股利贴现模型②市盈率PE五、资本预算1. 投资决策方法（1）回收期法（2）会计平均收益法（3）净现值法（4）内部收益率法2. 增量现金流增量现金流的定义3. 净现值运用（1）净现值的定义（2）净现值的计算4. 资本预算中的风险分析（1）公司风险（2）市场风险六、风险与收益1. 风险与收益的度量（1）投资风险收益的定义（2）单个证券的收益与风险的衡量（3）证券组合的收益与风险的衡量2. 均值方差模型3. 资本资产定价模型4. 无套利定价模型七、加权平均资本成本1. 贝塔（b）的估计2. 加权平均资本成本（WACC）（1）加权平均资本成本的定义（2）加权平均资本成本的计算八、有效市场假说1. 有效资本市场的概念2. 有效资本市场的形式（1）弱式有效（2）中强式有效（3）强式有效3. 有效市场与公司财务有效市场对公司财务的影响九、资本结构与公司价值1. 债务融资与股权融资（1）债务融资的定义、特点、类型结构（2）股权融资的定义、特点、类型结构2. 资本结构（1）资本结构的定义（2）最优资本结构决策（3）资本结构的调整3. MM定理十、公司价值评估1.公司价值评估的主要方法（1）收益法（2）市场法（3）成本法2. 三种方法的应用与比较。
金融硕士MF金融学综合(外汇与汇率)模拟试卷7(题后含答案及解析)
金融硕士MF金融学综合（外汇与汇率）模拟试卷7(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 名词解释 3. 计算题 4. 简答题 5. 论述题7. 判断题单项选择题1．一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD／JPY的价格，外汇银行报出如下价格，( )使外汇银行获利最多。
A．102．25／35B．102．40／50C．102．45／55D．102．60／70正确答案：A解析：外汇银行卖日元，则希望日元越高获利越高，USD／JPY越低，意味着兑换1美元所需的日元越少，日元的价格越高，所以选比值最小的A。
知识模块：外汇与汇率2．在直接标价法下，升水时的远期汇率等于( )。
A．即期汇率+升水B．即期汇率－升水C．中间汇率+升水D．中间汇率－升水正确答案：A解析：在直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水远期，汇率=即期汇率－贴水；在间接标价法下：远期汇率=即期汇率－升水，远期汇率=即期汇率+贴水。
知识模块：外汇与汇率3．买入汇率与卖出汇率之间的差额被称为( )。
A．升水B．汇水C．汇差D．贴水正确答案：C解析：汇差=汇买价－汇卖价。
知识模块：外汇与汇率4．一国货币升值对其商品进出口的影响是( )。
A．出口增加，进口减少B．出口减少，进口增加C．出口增加，进口增加D．出口减少，进口减少正确答案：B解析：本币升值，单位本币可以购买到更多的外国商品，使商品进口竞争力增大，进口量增大。
同时，单位外币可兑换到的本币数量减少，出口商品价格上涨，所以不利于出口。
知识模块：外汇与汇率5．组成掉期交易的两笔外汇业务的( )。
A．交割日期相同B．金额相同C．交割汇率相同D．买卖方向相同正确答案：B解析：套期保值的两笔外汇一定金额相同，日期不同，买卖方向不同，交割汇率不确定。
知识模块：外汇与汇率6．一国国际收支顺差会使( )。
A．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升B．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌C．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌D．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升正确答案：A解析：国际收支顺差，收大于支，本币货币需求增加，汇率上升。
金融硕士(MF)《431金融学综合》[专业硕士]考点解析(金融学 国际收支与国际资本流动)【圣才出品
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第九章 国际收支与国际资本流动第一节 国际收支一、国际收支国际收支是在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。
（1）国际收支记录的是对外的交往，即一国居民与非居民之间的交易。
居民是指一个国家经济领土内具有经济利益的经济单位。
（2）国际收支是系统的货币记录，其所反映的内容以交易为基础，这些交易既包括涉及货币收支的对外往来，也包括未涉及货币收支的对外往来，未涉及货币收支的对外往来须折算成货币加以记录。
（3）国际收支是一个流量的概念，一般是对一年的交易进行总结。
（4）国际收支是个事后的概念。
“一定时期”一般是指过去的一个会计年度，所以它是对已发生事实进行的记录。
国际收支状况主要体现为国际收支平衡表。
二、国际收支平衡表1．国际收支平衡表的概念与记录原则（1）国际收支平衡表的概念国际收支平衡表是一种统计报表，全面系统地记录一国的国际收支状况，是反映一个国家对外经济发展、偿债能力等状况的重要文件，也是一个国家在制定外汇政策等宏观经（2）国际收支平衡表的记录原则①复式记账原则，每一笔国际经济交易，都应在借方和贷方同时反映。
②权责发生制，交易的记录时间以所有权转移为标准。
③按照市场价格记录。
④所有的记账单位一般要折合为同一种货币。
记账货币可以是本国货币，也可以是其他国家的货币。
2．国际收支项目通常把国际收支项目分为四类：经常项目、资本和金融项目、储备资产以及净误差与遗漏。
（1）经常项目经常项目反映本国与外国交往中经常发生的项目，也是国际收支中最重要的项目。
包括货物贸易、服务贸易、收益以及经常转移四个子项。
①货物贸易包括通过海关进出口的所有货物以及一些虽然不经过海关，但是属于国际间经济交往的货物交易。
②服务贸易涉及的项目比较繁杂，包括运输、旅游、建筑承包、通信、金融、保险、计算机、信息、专利使用、版权、广告中介、专业技术、文化和娱乐等形式多种多样的商业服务以及一部分政府服务。
提供服务与提供商品并没有区别，都可以从国外收取外汇。
金融硕士MF金融学综合(外汇与汇率)-试卷2
金融硕士MF金融学综合（外汇与汇率）-试卷2(总分：60.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：14，分数：28.00)1.如果本国通货膨胀率高于国外通货膨胀率，则外汇汇率( )。
（分数：2.00）A.上升√B.下降C.不变D.无法判断解析：解析：此题考查相对购买力平价的主要结论，本国通货膨胀率高于国外通货膨胀率，本币贬值，外汇汇率上升。
2.如果本国国民收入上升，则外汇汇率( )。
（分数：2.00）A.下降B.上升√C.不变D.无法判断解析：解析：此题考查国际收支说的主要结论，本国国民收入上升，会导致进口增加，国际收支逆差，外汇供给减少，需求增加，导致本币贬值，外汇汇率上升。
3.纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是( )（分数：2.00）A.政府宣布减少税收B.物价下降√C.放宽对进口的限制D.银行利率下降解析：解析：此题考查对影响汇率变化的因素，当本国物价下降，即本币购买力增强，根据购买力平价理论，本国货币以外国货币表示的购买力也应该增强，所以本国物价下降本国汇率有可能上升。
4.目前，国际汇率制度的格局是( )。
（分数：2.00）A.固定汇率制B.浮动汇率制C.钉住汇率制D.固定汇率制和浮动汇率制并存√解析：解析：此题考查对当前国际汇率制度的了解。
目前国际上的汇率制度格局是固定汇率与浮动汇率并存。
5.既有固定汇率制的可信性又有浮动汇率制的灵活性的汇率制度是( )。
（分数：2.00）A.爬行钉住制度B.汇率目标区制度√C.货币局制度D.联系汇率制度解析：解析：此题考查不同汇率制度的区别。
爬行钉住制度、货币局制度、联系汇率制度都是固定汇率制度。
汇率目标区制度是指政府设定本国货币对其他货币的中心汇率并规定汇率上下浮动幅度的汇率制度，因而它同时具有固定汇率制度的可信性与浮动汇率制度的灵活性。
6.以下关于固定汇率制和浮动汇率制的命题，不正确的是( )。
（分数：2.00）A.固定汇率制有利于稳定外汇市场，并可防止不正当竞争对世界经济的危害B.浮动汇率制可以自动调节短期资金移动，预防投机冲击C.浮动汇率制下外部均衡会自动实现，并可避免通货膨胀的跨国传播D.固定汇率制有利于保障本国经济的自主性的货币政策的独立性√解析：解析：本题考查固定汇率与浮动汇率的优缺点。
金融硕士MF金融学综合(外汇与汇率)-试卷1
金融硕士MF金融学综合（外汇与汇率）-试卷1(总分：60.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：19，分数：38.00)1.购买力平价说的理论基础是( )。
（分数：2.00）A.比较优势原理B.一价定律√C.等价交易原理D.分散化原理解析：解析：此题考查购买力平价说的基础知识，购买力平价的理论基础是一价定律。
2.绝对购买力平价的数学表达式为( )。
（分数：2.00）√B.R 1C.R=P．P *D.R 1解析：解析：此题考查绝对购买力平价的数学形式，绝对购买力平价中汇率的决定是由两国物价水平的比值决定的。
3.相对购买力平价的数学表达式为( )。
（分数：2.00）B.R 1√C.R=P.P *D.R 1解析：解析：此题考查绝对购买力平价的数学形式，相对购买力平价的决定是由两国物价水平的变化或者通货膨胀率的差异决定的4.下列出现最早的汇率决定理论是( )。
（分数：2.00）A.购买力平价说√B.利率平价说C.国际收支说D.资产市场说解析：解析：此题考查购买力平价说的基础知识，属于记忆型题目。
5.相对购买力揭示了( )。
（分数：2.00）A.某一时点上汇率的决定B.区间内汇率变动的决定因素√C.远期汇率的决定D.长期汇率的决定解析：解析：此题考查相对购买力平价的主要结论。
6.利率平价说认为( )。
（分数：2.00）A.汇率是由两国不同利率水平决定的√B.汇率是由两国不同货币供应水平决定的C.汇率是由两国不回购买力水平决定的D.汇率是由两国不同货币流通速度决定的解析：解析：此题考查利率平价说的主要观点，利率评价说的主要结论是，汇率的升贴水率等于两国利率差。
7.利率平价说的研究角度是( )。
（分数：2.00）A.从金银数量与价格关系的角度出发B.从国际贸易的角度出发C.从国际资本流动的角度出发√D.从国际收支的角度出发解析：解析：此题考查利率平价说的相关内容。
8.国际收支说认为( )。
（分数：2.00）A.汇率是由两国不同利率水平决定的B.汇率是由两国不同货币供应水平决定的C.汇率是外汇供求关系决定√D.汇率是由两国购买力水平决定的解析：解析：此题考查国际收支说的主要观点，国际收支说认为汇率和其他资产一样是由外汇的供求决定的。
金融专硕431-金融学重点知识点
金融专硕431-金融学重点知识点一、货币与货币制度● 货币的职能与货币制度1. 货币的起源（1）中国古代的货币起源学说：先王制币说，管子认为货币是有权势的统治者或者贤明的人为解决民间交换困难而创造出来的；自然产生说，司马迁认为货币是为适应商品交换的需要而自然产生的，随着农、工、商三业的交换和流通渠道的形成，货币和货币流通应运而生，随之兴盛。
（2）西方的货币起源学说：创造发明说，货币是由国家或者先哲创造出来的；便与交换说，货币是解决直接物物交换困难而产生的；保存财富说，货币是为保存财富而产生的。
（3）马克思的货币起源学说：货币是商品交换的产物，金银固定地充当一般等价物，货币就产生了。
（4）现代西方经济学的观点：出发点不是物物交易的困难，而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。
2. 货币形式的演进（1）实物货币：世界上最早的货币，如羽毛、贝壳、兽皮、铜、银、金等。
（2）金属货币：具备价值比较高、易于分割、易于保存、便于携带四个条件，世界各地先后走上用金属充当货币之路。
充当货币的金属主要是金、银、铜。
掌握称量货币、铸币的概念。
（3）纸质货币：世界最早的纸币为北宋交子。
银行券为银行发行的信用货币。
（4）存款货币：能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款。
存款货币取代现金进行支付，具有快速、安全、方便的优点，特别是在大额异地交易中，优势明显。
（5）电子货币：电子货币的使用要借助于一定的介质。
3. 货币的职能（1）价值尺度：货币具有表现和衡量商品价值量大小的功能，只需要“观念上的货币”。
（2）流通手段：货币在商品流通中充当交换媒介，必须是现实的货币，但可以是不足值的。
（3）价值贮藏手段：货币退出流通，贮藏起来，便执行贮藏手段的职能。
（4）支付手段：货币作为交换价值独立存在，并非随着商品运动而作单方面的转移。
（5）世界货币职能：货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物的作用。
4. 当代信用货币的层次划分与计量我国货币层次的划分：M0为流通中现金，M1为M0+活期存款，M2为M1+准货币（企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其它存款）。
复旦431金融专硕相关资料合集(真题+经验贴汇总+考纲)
2011年金融学专业学位研究生入学考试专业课大纲第一部分国际金融一、国际收支和国际收支平衡表二、汇率基础理论三、内部均衡和外部平衡的短期调节四、内部均衡和外部平衡的中长期调节五、外汇管理制度和政策调节六、金融全球化对内外均衡的冲击七、金融全球化下的国际协调与合作第二部分货币银行学一、货币与货币制度二、信用三、金融市场四、商业银行五、中央银行六、金融抑制、深化和创新七、货币理论第三部分投资学一、投资环境二、投资目标三、投资策略四、资产价值分析五、投资组合构建六、投资组合业绩评价第四部分公司金融一、现值和价值评估二、风险和收益三、资本预算四、实物期权和资本预算五、长期融资六、衍生工具和风险管理七、资本结构理论八、股利政策九、公司财务规划十、短期财务计划和短期融资十一、流动资产管理十二、公司治理十三、并购十四、财务危机和财务预警十五、会计报表分析431 金融学综合一、考试性质《金融学综合》是2011年金融硕士（MF）专业学位研究生入学统一考试的科目之一。
《金融学综合》考试要力求反映金融硕士专业学位的特点，科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力，选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。
二、考试要求测试考生对于与金融学和公司财务相关的基本概念、基础理论的掌握和运用能力。
三、考试方式与分值本科目满分150分，其中，金融学部分为90分，公司财务部分为60分，由各培养单位自行命题，全国统一考试。
四、考试内容（一）金融学1、货币与货币制度● 货币的职能与货币制度● 国际货币体系2、利息和利率● 利息● 利率决定理论● 利率的期限结构3、外汇与汇率● 外汇● 汇率与汇率制度● 币值、利率与汇率● 汇率决定理论4、金融市场与机构● 金融市场及其要素●货币市场● 资本市场● 衍生工具市场● 金融机构（种类、功能）5、商业银行● 商业银行的负债业务● 商业银行的资产业务● 商业银行的中间业务和表外业务● 商业银行的风险特征6、现代货币创造机制● 存款货币的创造机制● 中央银行职能● 中央银行体制下的货币创造过程7、货币供求与均衡● 货币需求理论● 货币供给● 货币均衡● 通货膨胀与通货紧缩8、货币政策● 货币政策及其目标● 货币政策工具● 货币政策的传导机制和中介指标9、国际收支与国际资本流动● 国际收支● 国际储备● 国际资本流动10、金融监管● 金融监管理论● 巴塞尔协议● 金融机构监管● 金融市场监管（二）公司财务1、公司财务概述● 什么是公司财务● 财务管理目标2、财务报表分析● 会计报表● 财务报表比率分析3、长期财务规划● 销售百分比法● 外部融资与增长4、折现与价值● 现金流与折现● 债券的估值● 股票的估值5、资本预算● 投资决策方法● 增量现金流● 净现值运用● 资本预算中的风险分析6、风险与收益● 风险与收益的度量● 均值方差模型● 资本资产定价模型● 无套利定价模型7、加权平均资本成本● 贝塔（β）的估计● 加权平均资本成本（WACC）8、有效市场假说● 有效资本市场的概念● 有效资本市场的形式● 有效市场与公司财务9、资本结构与公司价值● 债务融资与股权融资● 资本结构● MM定理10、公司价值评估● 公司价值评估的主要方法● 三种方法的应用与比较2011 431金融专硕基本完整名词解释 5*51.有效汇率2.利率期限结构3.流动性陷阱4.大宗交易机制5.正反馈投资策略(这概念还出了道简答)选择题5*41 套汇是什么样的行为 A保值 B投机 C盈利 D保值和投机2 哪个不属于商业银行资产管理理论的3 简单的戈登模型计算股价4 蒙代尔弗莱明模型的固定汇率情况货币政策无效计算题20*2互换的设计这题应该要分情况讨论并购题公司金融437页朱叶的那本书简答题10*21. 降低货币乘数央行的措施2. 用正反馈投资策略原理谈谈股市泡沫的形成论述题: 20+251. 现金股利的信号传递效应,并联合我国的股市谈谈现金股利的信号传递效应的有效性2.外汇储备需求决定因素与我国的外汇储备是否过度问题回复chancechance的帖子按照今年的专硕题看，吃透指定书目就够了吧，考试内容涉及比较广泛，不要想当然地去划一些重点非重点，往往很多重点反而考得比较少。
中国人民大学金融硕士431金融学综合公司理财部分考点总结
育明教育【温馨提示】现在很多小机构虚假宣传，育明教育咨询部建议考生一定要实地考察，并一定要查看其营业执照，或者登录工商局网站查看企业信息。
目前，众多小机构经常会非常不负责任的给考生推荐北大、清华、北外等名校，希望广大考生在选择院校和专业的时候，一定要慎重、最好是咨询有丰富经验的考研咨询师.中国人民大学金融硕士431金融学综合考研习题七7.5.1单选题1、下列不符合《公司法》所规定股票发行的规定和条件的是（）。
A、股票发行价格不得低于其票面金额B、同次发行的股票，每股发行价格和条件应相等C、公司主要发起人为大型国有企业D、对社会公众发行的股票可以分为记名和不记名两种2、可转换债券对投资者来说，可在一定时期内，依据特定的转换条件，转换为（）。
A、其他债券B、优先股C、普通股D、收益债券3、我国《公司法》规定，申请股票上市的公司，其股本超过4亿元人民币的，向社会公开发行的股票比例不得低于（）。
A、15%B、20%C、25%D、30%4、某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（）。
A、4.95%B、5%C、5.5%D、9.5%5、在长期借款合同的保护性条款中，属于特殊性条款的是（）。
A、限制资本支出规模B、限制租赁固定资产的规模C、贷款专款专用D、限制资产抵押6、某债券面值为1000元，票面年利率为14%，期限5年，每半年付息一次，若市场利率为14%，则该债券发行时的价值（）。
A、等于1000元B、小于1000元C、大于1000元D、无法计算7、放弃现金折扣的成本大小与（）A、折扣百分比的大小呈反向变化B、信用期的长短呈同向变化C、折扣百分比的大小，信用期的长短均呈同向变化D、折扣期的长短呈同向变化8、激进型筹资政策下，临时性流动资产资金来源是（）。
A、临时性负债B、长期负债C、自发性负债D、权益资本9、某周转信贷协议额度为400万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了360万元，则企业应向银行支付的承诺费用为（）。
金融硕士(MF)专业学位研究生入学统一考试科目《431金融学综合》(公司财务 第四章 折现与价值)【
第四章折现与价值一、判断题1．预付年金的终值与现值，可在普通年金终值与现值的基础上乘（1＋i）得到。
（）【答案】√【解析】预付年金终值F＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]，预付年金现值P＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]，普通年金终值F＝A×[（F/A，i，n）－1]，普通年金现值P＝A×[（P/A，i，n）＋1]所以，预付年金的终值与现值可在普通年金终值与现值的基础上乘（1＋i）得到。
2．理论上讲，看涨期权的卖方可以实现收益无穷大。
（）【答案】×【解析】看涨期权的买方可以实现收益无穷大，损失最多为期权费。
而恰恰相反，看涨期权的卖方最多只能获得期权费的收益，而收益最多为期权费，其损失为无穷大。
二、概念题1．终值（future value）答：终值是指现在某一特定金额按规定利率折算到未来某一时点的价值，亦称“本利和”。
它是现值的对应概念，是计算货币时间价值的重要概念。
一笔投资在多期后的终值可以按照以下公式计算：FV＝C0×（1＋r）T，其中T为投资持续期数，r为对应的利率。
2．现值（present value）答：现值是指未来某一特定时间的货币资金按照适当贴现率折算成的当前价值。
它是货币时间价值的内涵概念之一，与终值共同形成一种对立统一的货币时间价值概念，其实质内容为将来特定时间的本利和（即终值）所需的本金。
计息标准决定实际的货币资金现值，如按复利标准计息的现值称为复利现值，按单利标准计息的现值称为单利现值，按年金计息的称为年金现值等。
3．固定成本（fixed costs）答：固定成本是指总额在一定的期间和业务量范围内不受业务量变动的影响，保持固定不变的成本。
例如行政管理人员的工资、办公费、财产保险费、不动产税、按直线法计提的固定资产折旧费、职工教育培训费等等，均属固定成本。
当然，固定成本并非永远固定不变，只是在某一特定时期内是固定的。
金融硕士(MF)《431金融学综合》[专业硕士]考点解析(金融学 商业银行)【圣才出品】
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第五章 商业银行第一节 商业银行的负债业务一、负债业务概述负债业务是指形成商业银行资金来源的业务。
商业银行的全部资金来源包括自有资金和吸收的外来资金两部分。
1．自有资金自有资金包括商业银行成立时发行股票所筹集的股份资本，公积金和未分配的利润。
这些统称权益资本。
一般说来，商业银行资金来源中的自有资金所占比重很小，不过却是吸收外来资金的基础。
2．吸收的外来资金外来资金的形成渠道主要是吸收存款，向中央银行借款，向其他银行和货币市场拆借及从国际货币市场借款等。
其中又以吸收存款为主。
二、吸收存款吸收存款的业务是银行接受客户存入的货币款项，存款人可随时或按约定时间支取款项的一种信用业务。
这是银行的传统业务，在负债业务中占有最主要的地位。
吸收存款是银行与生俱来的基本特征。
1．活期存款活期存款，指可以由存户随时存取的存款。
存入这种存款的，主要是用于交易和支付的款项。
这种存款，支用时须使用银行规定的支票，因而又有支票存款之称。
2．定期存款定期存款，指具有确定的到期期限才准提取的存款。
存入这种存款的是近期暂不支用和作为价值储存的款项。
3．储蓄存款储蓄存款，是针对居民个人积蓄货币之需所开办的一种存款业务。
这种存款通常由银行发给存户存折，以作为存款和提款的凭证；一般不能据此签发支票，支用时只能提取现金或转入存户的活期存款账户。
三、其他负债业务1．从中央银行借款主要有两种形式：①再贴现：即商业银行把自己办理贴现业务所买进的未到期票据，如商业票据、短期国库券等，再转卖给中央银行；②直接借款：用自己持有的有价证券作为抵押品向中央银行取得抵押贷款。
2．银行同业拆借银行同业拆借是指银行相互之间的资金融通。
在这种拆借业务中，借入资金的银行主要是用以解决本身临时资金周转的需要，所以一般均为短期。
同业拆借的利率水平一般较低。
3．国际货币市场借款国际货币市场借款是指商业银行在国际货币市场上进行短期借款所采用的一种形式。
也叫欧洲货币市场借款。
金融硕士(MF)专业学位研究生入学统一考试科目《431金融学综合》专用教材 金融学 外汇与汇率(圣才
第三章外汇与汇率第一节外汇一、外汇及其构成1．外汇的含义外汇是以外币表示的金融资产，可用作国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。
其特征包括：必须是外币或以外币表示；必须具有自由兑换性。
2．我国外汇的构成《中华人民共和国外汇管理条例》所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权、欧洲货币单位；（5）其他外汇资产。
二、外汇管理与管制1．外汇管理与外汇管制的含义外汇管理是政府对外汇收、支、存、兑所进行的一种管理。
一般来讲，凡是有自己法定货币的地方，就存在外汇管理。
至于管理的松紧程度，因国、因地、因时而异。
外汇管制是指政府对于公民、企业乃至政府机关取得、支用、携带、保管外汇等行为的严格限制。
2．外汇管理与外汇管制的关系严格的外汇管理就是外汇管制。
3．可兑换货币与不完全可兑换货币根据是否存在兑换其他货币的限制性规定，外汇分为可兑换货币和不完全可兑换货币。
（1）一般发达的市场经济国家实行本币与外汇的自由兑换。
是指：①本币在境内可兑换为外汇，外汇可携出或汇出境外；②本币可自由进出境；③外汇可携入、汇入境内，并在境内兑换为本币；④无论是居民还是非居民均可在境内持有外汇，彼此之间可相互授受。
（2）实施外汇管制的国家实行的是本币与外汇的不可兑换或不完全可兑换。
三、我国的外汇管理和人民币可兑换问题2005年7月，人民币汇率形成机制的又一次更具实质意义的重大改革，开创了我国外汇管理的新局面。
1996年底我国实现了人民币经常项目可兑换。
至于资本项目的可兑换，虽尚无确定的时间表，但总体思路是明确的：从我国的实际出发，借鉴国际经验，以放松资本项目交易限制、引入和培育资本市场工具为主线，在风险可控的前提下，依照循序渐进、统筹规划、先易后难、留有余地的原则，分阶段、有选择地逐步推出资本项目开放措施。
中国人民大学金融专业考研431金融笔记
中国人民大学金融专业考研431金融笔记国际金融学（第一章）第一章外汇与汇率的基础知识一、外汇、国际货币、可兑换货币1.外汇有广义和狭义的概念：狭义外汇是指以外国货币表示的用于国际债权债务清算的手段。
它具有两方面的含义：1）外汇必须是以外币表示的资产。
2）外汇必须是在国际上能得到偿付，能为各国普遍接受并可转让，可以自由兑换成其他形式资产或支付手段的货币及外币凭证。
从而偿付性、可接受性、可转让行性可兑换性是其判别标准。
据此，外币表示的有价证券．．．．．．．．．由于不能进行国际支付，故不属于外汇。
广义外汇泛指一切外国货币表示的资产，当今各国外汇管理法令中沿用的便是这种概念。
如08年5月颁布的《中国人民共和国外汇管理条例》中规定，外汇包括：①外币现钞②外币支付凭证及支付工具③外币有价证券④特别提款权⑤（猜猜是什么？？….）当然是“其他外汇资产”啦！2.国际货币：是指在国际经济交易中普遍接受并广泛使用的可自由兑换货币、欧洲货币、复合货币、区域货币，主要表现为主权国家特定货币的国际化．．．。
它在国际经济交易中行使四种职能．．：价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段。
外汇与国际货币存在着交集，但也存在差异，国际货币更加强调在国际经济交易中的广泛使用性．．．．．。
3.可兑换货币：它是以对货币兑换是否施加限制时，与记账货币相对的一个概念。
记账货币是在有关国家之间签订的“支付清算协定”下，在双方国家中央银行互立专门账户进行清算的外汇。
自由兑换货币是指对国际收支中的经常项目收支不加任何限制、不采取差别性多重汇率，在另一个IMF会员国的要求下随机履行换回对方在经常项目往来中累积起来的本国货币的一种货币。
（翻译过来的，现在想想应该译为：发行这种货币的国家对国际收支….的本国货币，参见IMF第八条款。
）（这个概念参考自由兑换货币）其它的概念还有：贸易与非贸易外汇；硬货币与软货币；即期外汇（2日内交割）与远期外汇（衍生交易种类），都不重要，其实上面写的这些也不大会考，但是太基础了。
金融硕士MF金融学综合(外汇与汇率)历年真题试卷汇编6(题后含答
金融硕士MF金融学综合（外汇与汇率）历年真题试卷汇编6(题后含答案及解析)题型有：1. 选择题 4. 名词解释5. 计算题 6. 简答题单项选择题1．(重庆大学2016)下列说法正确的是( )。
A．外汇风险的结果即遭受损失B．外汇风险都是由于外汇汇率变化引起的C．交易风险不是国际企业的最主要的外汇风险D．外汇风险对企业生存无足轻重正确答案：B解析：外汇风险即因外汇市场变动引起汇率的变动，致使以外币计价的资产上涨或者下降的可能性。
外汇风险可能具有两种结果，或是获得利，或是遭受损失。
知识模块：外汇与汇率2．(清华大学2017)如果可以在国内自由持有外汇资产，并可自由的将本国货币兑换成外币资产，则( )。
A．经常项目可兑换B．资本项目可兑换C．对内可兑换D．对外可兑换正确答案：C解析：请区分以下五个概念：(1)货币可兑换是指一国货币持有者可以为任何目的而将所持有的货币按市场汇率兑换成另一国货币的权利。
货币可兑换包括经常项目下可兑换和资本项目下可兑换。
(2)经常项目可兑换，是指一国对经常项目下的国际支付和转移支付不实施限制，不实行歧视性货币政策或多重货币制度，能够自由兑付外国通过经常项目下交易获得的本币。
(3)资本项目可兑换是指一种货币不仅在国际收支经常性往来中可以本国货币自由兑换成其他货币，而且在资本项目上也可以自由兑换。
(4)对内可兑换是指居民可以在国内自由持有外币资产，并可自由地在国内把本国货币兑换成外币资产。
对内可兑换有利于杜绝外汇黑市和促使外汇资源流入银行系统。
(5)对外可兑换是指居民可以在境外自由持有外汇资产和自由对外支付。
对外可兑换的目的和实质是消除外汇管制。
通常所说的可兑换是指对外可兑换。
知识模块：外汇与汇率3．(中山大学2016)以外币数量标明单位本币的价格，比如在美国外汇市场，1美元=6．35人民币，这种标价方法是( )。
A．直接标价法B．间接标价法C．美元标价法D．本币标价法正确答案：B解析：间接标价法，又称应收标价法，是指以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标价方法。
中央财经大学431金融综合金融学部分考研考点
中央财经大学金融硕士+内部资料+最后押题三套卷+公共课阅卷人一对一点评=3000元中央银行中央银行：专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。
中央银行在现代经济中的地位1.经济体系运作：为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定提供保障（货币政策）2.国家宏观经济：中央银行是国家最重要的宏观调控部门（管理金融活动）3.对外金融关系：中央银行是现代国际经济联系与合作纽带（金融关系）中央银行的清算业务中央银行最为易购支付清算体系的管理者和参与者，通过一定的方式和途径，使金融机构的债券债务清偿及资金转移顺利完成，并维护支付系统的稳定运行，从而保证经济生活和社会生活的正常运行的业务作用：1.支持跨行支付结算2.支持货币政策的制定和实施3.利于商业银行的流动性管理4.利于防范和控制支付风险中央银行业务活动的一般原则非盈利性、流动性、主动性、公开性中央银行独立性中央银履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度中央银行独立性辩证关系1.中央银行对政府保持一定的独立性2.中央银行对政府保持的独立性是相对的育明教育：考研专业课答题攻略（一）名词解释1．育明考研名师解析名词解释一般都比较简单，是送分的题目。
在复习的时候要把重点名词夯实。
育明考研专业课每个科目都有总结的重要名词，不妨作为复习的参考。
很多高校考研名词解释会重复，这就要考生在复习的同时要具备一套权威的、完整的近5年的真题，有近10年的最好。
2．育明考研答题攻略：名词解释三段论答题法定义——》背景、特征、概念类比、案例——》总结/评价第一，回答出名词本身的含义。
一般都可以在书本找到。
第二，从名词的提出的背景、它的特征、相似概念比较等方面进行简述。
第三，总结，可以做一下简短的个人评价。
3．育明教育答题示范例如：“战略人力资源管理”第一，什么是战略人力资源管理（这是答案的核心）第二，它的几个特征，并简单做一下解释。
金融硕士(MF)《431金融学综合》[专业硕士]考点解析(金融学 利息和利率)【圣才出品】
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第二章 利息和利率第一节 利 息一、利息及利息的本质1．利息的含义利息是债权人因贷出货币资金而从债务人处获得的报酬，或是债务人为获得货币资金的使用权所花费的代价，是货币资本的“价格”。
2．利息的来源和本质对于利息本质的论述，有很多观点，概括来讲，可以分为两大类。
（1）西方经济学对利息本质的论述①节欲论：利息是节制目前消费欲望的报酬。
②时差论：货币是有时间价值的，这个时间价值用利息来弥补。
③流动偏好论：货币是流动性最强的资产，人们让渡流动性偏好需要一定的报酬。
（2）马克思的利息本质理论马克思明确揭示了利息的源泉，认为利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形式，清楚地指出利息是由劳动者创造的，不是一种神秘的东西。
3．收益的资本化（1）利息转化为收益的一般形态①含义：无论贷出资本与否，利息都被看作是资本所有者理所当然的收入——可能取得或将会取得的收入。
②表现：利息率成为一个尺度，即如果利润率低于利率，则不应该投资；如果扣除利息，所余利润很低，则说明经营的效益不高。
在会计制度中，利息支出列入成本。
利润表现为扣除利息的余额。
③原因：利息是资本所有权的果实，这种观念已得到广泛认同，一旦人们忽略借贷过程中创造价值这个实质内容，而仅注意货币资本的所有权可带来利息这一点，便会形成货币资本自身天然具有收益性的概念。
利息虽然是利润的一部分，但利息同利润率的区别在于利息率是一个事先确定的量。
人们通常用利息率衡量收益，用利息表现收益。
利息的历史悠久。
货币可以提供利息，已成为传统的看法。
因此，无论货币是否作为资本使用，人们都相信它可以带来收益。
（2）收益资本化的含义与公式①含义：任何有收益的事物，不论它是不是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是不是一笔实实在在的资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额，习惯上称之为“资本化”。
②资本化的一般公式为：P＝C/r。
其中，C为收益；P为本金；r为利率。
正是按照这样的带有规律性的关系，有些本身并不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的事物，也可以取得一定的资本价格，甚至有些本来不是资本的东西也因此可视为资本，资本化使本身无价值的事物有了价格。
金融硕士(MF)专业学位研究生入学统一考试科目《431金融学综合》辅导书-金融学-第三章 外汇与汇率
金融学第三章 外汇与汇率一、选择题1．下列关于利率平价理论的表述中，不正确的是（ ）。
[中央财经大学2019金融硕士]A ．两国之间的利率差决定和影响了两国货币的汇率变动方向B．本国利率上升会引起本币即期汇率升值，远期汇率贬值C ．利率平价理论主要用以解释长期汇率的决定D ．利率平价理论的假设前提是跨境资金可以自由流动【答案】C【解析】利率平价理论是关于远期汇率的决定以及远期汇率与即期汇率的关系的理论，而非解释长期汇率的决定。
2．外汇的基本特征有（ ）。
[中央财经大学2018金融硕士]A．以外币表示的金融资产B．国际间的结算支付手段C．充分的可兑换性D．政府发行的货币E．必须有黄金做准备【答案】ABC【解析】外汇具有动态和静态两种含义。
动态的外汇是指人们通过特定的金融机构（外汇银行）将一种货币兑换成另一种货币，借助于各种金融工具对国际债权债务关系进行非现金结算的行为。
现代经济生活中的广义的静态外汇泛指以外币标示的各种金融资产，包括外币、外币有价证券、外币支付凭证等一切可用于国际结算的债权。
狭义的静态外汇指以外币标示的、可用于国际结算的支付手段。
一国货币要成为外汇需具备三个必要条件：①可以自由输出入国境；②可以自由兑换、买卖；③在国际支付中被广泛接受。
3．如果人民币的有效汇率指数从120上升到128，那么（ ）。
[中国人民大学2017金融硕士]A．人民币相对于美元升值B．人民币相对于美元贬值C．人民币相对于一篮子货币升值D．人民币相对于一篮子货币贬值【答案】C【解析】有效汇率指数是选取一国的主要贸易伙伴国（地区）货币组成一个货币篮子，将各双边汇率加权平均计算得出的综合反映一国商品国际竞争力的指数。
有效汇率指数上升代表本国货币相对价值的上升，下降表示本币贬值。
4．现行人民币汇率是（ ）。
[中央财经大学2016金融硕士；东北财经大学2014金融硕士]A．自由浮动汇率B．联系美元的管理浮动汇率C．钉住美元的固定汇率D．参考一揽子货币调整的管理浮动汇率【答案】D【解析】2005年7月21日，中国人民银行提出了完善人民币汇率形成机制的改革，宣布我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
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第三章 外汇与汇率
第一节 外 汇
一、外汇及其构成
1．外汇的含义
外汇是以外币表示的金融资产，可用作国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。
其特征包括：必须是外币或以外币表示；必须具有自由兑换性。
2．我国外汇的构成
《中华人民共和国外汇管理条例》所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①外国货币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外汇资产。
二、外汇管理与管制
1．外汇管理与外汇管制的含义
外汇管理是政府对外汇收、支、存、兑所进行的一种管理。
一般来讲，凡是有自己法定货币的地方，就存在外汇管理。
至于管理的松紧程度，因国、因地、因时而异。
外汇管制是指政府对于公民、企业乃至政府机关取得、支用、携带、保管外汇等行为的严格限制。
2．外汇管理与外汇管制的关系
严格的管理就是管制。
3．可兑换货币与不完全可兑换货币
根据是否存在兑换其他货币的限制性规定，外汇分为可兑换货币和不完全可兑换货币。
（1）一般发达的市场经济国家实行本币与外汇的自由兑换。
大体是指：①本币在境内可兑换为外汇，外汇可携出或汇出境外；②本币可自由进出境；③外汇可携入、汇入境内，并在境内兑换为本币；④无论是居民还是非居民均可在境内持有外汇，彼此之间可相互授受。
（2）实施外汇管制的国家实行的是本币与外汇的不可兑换或不完全可兑换。
三、我国的外汇管理和人民币可兑换问题
2005年7月，人民币汇率形成机制的又一次更具实质意义的重大改革，开创了我国外汇管理的新局面。
1996年底我国实现了人民币经常项目可兑换。
至于资本项目的可兑换，虽尚无确定的时间表，但总体思路是明确的：从我国的实际出发，借鉴国际经验，以放松资本项目交易限制、引入和培育资本市场工具为主线，在风险可控的前提下，依照循序渐进、统筹规划、先易后难、留有余地的原则，分阶段、有选择地逐步推出资本项目开放措施。
在顺序方面应是先放松流入，后放松流出；先放开长期资本流动，后放开短期资本流动；先放开对金融机构的管制，后放开对非金融机构和居民个人的管制；先放开有真实背景的交易，后放开无真实背景的交易。
第二节 汇率与汇率制度
一、汇率
1．汇率的概念
汇率是不同货币间的折算比率，也可以理解为以一国货币表示的另一国货币的价格。
2．汇率的标价法
（1）直接标价法：即对一定基数（1或100等）的外国货币单位，折合成多少本国货币单位来表示。
目前，世界上多数国家都采用这种标价法。
（2）间接标价法：即以一定数量的本国货币单位为基准，折合成多少外国货币单位来表示。
目前英、美等几个少数国家使用此种标价法。
（3）美元标价法：即只用美元标示一国货币价值的标价法。
多用于国际金融中心，如香港。
3．汇率的种类
（1）单一汇率与复汇率
单一汇率与复汇率是根据经济生活使用的汇率数量划分的。
①单一汇率是指一种货币只有一种汇率，这种汇率通用于该国所有的国际经济交往中。
②复汇率是指一种货币有两种或两种以上汇率，不同的汇率用于不同的国际经贸活动。
（2）市场汇率、官方汇率和黑市汇率
①市场汇率是指在没有外汇管制或外汇管制较松的国家，由外汇市场的供求决定的汇率。
②官方汇率是指在外汇管制较严的国家，由一国货币管理当局对外制定和公布的汇率。
③黑市汇率是指在外汇管制较严的国家，汇率由官方制定，但是存在一个不被官方认
可的一种盲目性较强的供求关系，从而形成的一种不被官方认可的汇率，这种汇率比较接近市场汇率，但是在操作上不尽规范。
（3）浮动汇率和固定汇率
这是根据汇率能否随市场供求的变化而自由波动以及波动范围是否存在限制划分的。
①固定汇率是指政府用行政或法律手段选择一基本参照物，并确定、公布和维持本国货币与该单位参照物的固定比价的汇率制度。
②浮动汇率是指汇率水平由外汇市场上的供求决定、政府不加干预的汇率制度。
如果政府对汇率的波动不加干预，完全听任供求关系决定汇率，称为“自由浮动”或“清洁浮动”。
若政府出于某种目的，采取各种干预措施，则称为“管理浮动”或“肮脏浮动
”。
二、国际货币基金组织的汇率制度安排
1999年国际货币基金组织的汇率制度安排如表3-1所示。
表3-1 汇率制度安排
三、人民币汇率制度
自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
这次人民币汇率形成机制改革的内容是：人民币汇率不再钉住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予其相应的权重，组成一个货币篮子。
第三节 币值、利率与汇率
一、货币的对内价值与对外价值
币值泛指货币具有的购买能力，它相当于物价的倒数。
在引入汇率概念后，一国货币的币值还可以用另一国的货币来表示。
前者习惯上称为货币的对内价值，后者习惯上称为货币的对外价值。
货币的对内价值即货币的购买力，货币购买力的统计是一项极其艰巨的工作，要使各国的货币购买力可比，更是巨大的工程。
国与国之间货币购买力之比，与汇率所标示的货币兑换比率，往往存在着明显差异，这也称为对内价值与对外价值的偏离。
二、名义汇率与实际汇率
名义汇率是指忽略通货膨胀的因素，只考虑金融市场供求因素的汇率，或者说是外汇市场报出的汇率。
而实际汇率则是相对名义汇率而言，是在剔除了通货膨胀因素后而得到的汇率。
三、汇率与利率
在开放经济条件下，汇率与利率存在紧密的联系。
在对外开放的市场经济国家，如果利率水平有差别而其他条件不变，货币资本就会从利率水平偏低的国家流向利率水平偏高的国家；大量货币资本的流出流入，必将引起汇率的波动。
第四节 汇率决定理论
一、古典汇率理论
1．铸币平价说
铸币平价说指金铸币本位制时期，各国货币之间以铸币平价决定兑换基础，并受外汇供求影响，在各国黄金输出入点之间小幅波动。
2．国际借贷说
国际借贷说强调国际收支差额通过外汇市场影响汇率变动。
国际借贷说也称“国际收支说”，是在金本位制度盛行时期形成的一种阐释外汇供求与汇率形成的理论。
该理论认为：当一国的流动债权多于流动负债，外汇的供大于求，外汇汇率下跌；反之，则外汇汇率上升。
外汇供求取决于进出口和货币资本的流出入，而它们又取决于国内外国民收入、国内外价格水平、国内外利率水平以及人们对未来汇率的预期值等因素。
因而有均衡汇率模型：r＝f（Y d,Y f,P d,P f,i d,i f,r e）。
其中，Y d——本国国民收入；Y f——外国国民收入；P d——本国价格水平；P f——外国价格水平；i d——本国利率；i f——外国利率；r e——未来汇率的预期值。
均衡汇率是由国内外国民收入、国内外价格水平、国内外利率水平以及人们对未来汇率的预期值等因素。