货币银行学第二章1
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货币银行学 第二章 信用与信用工具
第二章第二节 高利贷 对高利贷的态度
1. 西方历史上的主 流：道德上视之为罪恶； 政策上的取缔。
2. 中国历史上的主 流：谴责贷者；救助借 者；但却没有从根本上 反对借贷。
威尼斯商人剧照
第二章第二节 高利贷 我国的民间借贷
1.当前的民间借贷是否是高利贷？
2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的 借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴 责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。
金融学
(1)1
第二章 信用与信用工具
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
信用及其与货币的联系 高利贷 信用活动的基础 信用的形式 信用工具
第二章 信用与信用工具
第一节 信用及其与货币的联系
第二章第一节 信用及其与货币的联系 什么是信用
1.在中国的传统文字中，如果是讲道德规 范、行为规范，是一个“信”字；
债券；抵押债券；股票；
货币市场工具：国库券
❖ 国库券又称T债券，是零息债券,最长期限为一年。 ❖ 往往列出买进收益率和卖出收益率，进行比较。 ❖ 国库券日交易量远远超过纽约证券交易所股票日交
易量，可以高出10倍以上。 ❖ 国库券的利率由竞争性投标来决定，且可以同时接
受不同利率报价的投标。
货币市场工具：联邦基金
❖ 公司依靠其融资可以降低融资代价。 ❖ 从最初的无担保发展到现在的由信用卡和短期
贸易应收款作抵押。如有特种媒介机构，发行 的资产担保商业票据。 ❖ 现已经成为仅次于国库券的第二大货币市场工 具。但二级市场很小。往往贴现出售。
货币市场工具：银行承兑汇票
❖ 主要用于国际贸易，是对商业银行开出的，以出口 商为受益人的，基于进口商在到期日前在该银行存 入的资金的汇票。
货币银行学第二章 信用 第一节 信用概述
社会，直接融资和间接融 资是相辅相成的，缺一不可。 所以说，虽然银行信用克服了商业信用 的局限性，但银行信用不能取代商业信用。 商业信用与银行信用互相补充，共同促进 经济的发展。
现代信用形式
3 、国家信用 ：指国家作为参与者的借贷 活动，即国家作为债权人或债务人的信用。 国家信用主要采用以下几种形式： 发行国家公债；发行国库券、专项债券； 向银行透支或借款等。
现代信用形式
2、 银行信用：它是指银行或其他金融机 构以货币形态提供的信用。（在银行信用 中，银行充当了信用的媒介。所以，银行 信用是“间接信用” ） 银行信用克服了商业信用的局限性（银 行信用克服了商业信用在信用规模、信用 方向、信用期限上的局限性。）因此，银 行信用成为现代经济生活中占主导地位的 信用形式。
商业本票：是债务人向债权人发出的承诺在 一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。 商业汇票 ：是债权人通知债务人支付一定款 项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。
现代信用形式：商业信用
商业信用的局限性 1）、商业信用规模的局限性； 2）、商业信用的方向受到限制； 3）、商业信用的期限也有限制。 另外，商业信用也包含引发危机的可能性。 商业信用的发展，使每个企业都处在错综 复杂的债权债务关系的链条中。链条中的 一环出现问题， 链条中的所有企业都会受 到影响。
第二章 信用
第一节 信用、信用形式与信用工具
一 、信用的含义：以偿还和付息为条件的 单方面的价值转移。人类社会最早的信用 活动采取的是实物形态；但当货币出现以 后，绝大多数信用活动采取的是货币形态。
（注意：在信用过程中，货币执行支付手段 职能）
二、 信用的发展 1、高利贷信用 特点 ： 利率极高 多用于生活消费 对生产的寄生性和破坏性 2、资本主义信用 特点：利率一般以平均利润率为上限。 所借款项主要用于生产消费
现代信用形式
3 、国家信用 ：指国家作为参与者的借贷 活动，即国家作为债权人或债务人的信用。 国家信用主要采用以下几种形式： 发行国家公债；发行国库券、专项债券； 向银行透支或借款等。
现代信用形式
2、 银行信用：它是指银行或其他金融机 构以货币形态提供的信用。（在银行信用 中，银行充当了信用的媒介。所以，银行 信用是“间接信用” ） 银行信用克服了商业信用的局限性（银 行信用克服了商业信用在信用规模、信用 方向、信用期限上的局限性。）因此，银 行信用成为现代经济生活中占主导地位的 信用形式。
商业本票：是债务人向债权人发出的承诺在 一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。 商业汇票 ：是债权人通知债务人支付一定款 项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。
现代信用形式：商业信用
商业信用的局限性 1）、商业信用规模的局限性； 2）、商业信用的方向受到限制； 3）、商业信用的期限也有限制。 另外，商业信用也包含引发危机的可能性。 商业信用的发展，使每个企业都处在错综 复杂的债权债务关系的链条中。链条中的 一环出现问题， 链条中的所有企业都会受 到影响。
第二章 信用
第一节 信用、信用形式与信用工具
一 、信用的含义：以偿还和付息为条件的 单方面的价值转移。人类社会最早的信用 活动采取的是实物形态；但当货币出现以 后，绝大多数信用活动采取的是货币形态。
（注意：在信用过程中，货币执行支付手段 职能）
二、 信用的发展 1、高利贷信用 特点 ： 利率极高 多用于生活消费 对生产的寄生性和破坏性 2、资本主义信用 特点：利率一般以平均利润率为上限。 所借款项主要用于生产消费
货币银行学第二章货币制度
国家货币制度：是指一国政 府以法令形式对本国货币的 有关要素、货币流通的组织 与调节等加以规定所形成的 体系。
（二） 本章应该了解和掌握的主 要内容： 1．掌握货币制度的含义，了解货 币制度主要包括哪些基本内容。 2．了解国家货币制度的含义，掌 握国家货币制度的几种主要类型和 特点，了解国家货币制度的演变过 程和原因，掌握劣币驱逐良币的规 律。
3．重点掌握我国现行货币制度的 内容与特点，掌握人民币的发行程 序。
4．了解国际货币制度的演变历程， 掌握牙买加体系的内容与利弊。
5．了解区域性货币制度的形成与 发展过程，了解欧洲货币联盟等几 种主要的区域性货币制度。
（三）本章的重点和难点问题 1．货币制度是怎样形成的？ ▲自从国家干预货币流通之后
7．如何看待现存的区域性货币制 度？
▲现存的区域性货币制度主要 有西非货币联盟制度、中非货币联 盟制度、东加勒比货币联盟制度、 欧洲货币制度等。
▲按照“最适度货币区理论”， 区域性货币制度的存在有其合理性。
▲在国际经济一体化进程中，采用 区域性货币制度对于协调与稳定区 域经济的发展、发挥汇率机制的作 用具有积极意义。
（1）规定货币材料，即确定哪些商品可 以作为币材。
（2）规定货币单位，即规定货币单位 的名称和货币单位的“值”。
（3）规定主币和辅币。 （4）规定货币铸造权或发行权，金属 货币流通下规定货币铸造权；信用货币 流通下规定货币发行权在中央银行。
（5）有限法偿和无限法偿，即法律规 定货币具有多大的支付能力。
▲了解现行的牙买加体系内容及其利 弊？
△牙买加体系的主要内容：国际储备 多元化；汇率安排多样化；多渠道调 节国际收支。
△牙买加体系的积极作用：为国际经 济活动提供了多种清偿货币；为各国 的经济发展提供了灵活性和自主性； 为各国调节国际收支提供了灵活性。
货币银行学第2章课件
货币银行学第2章课件
第一节 信用的产生与发展
一、信用的定义 – 信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 – 理解信用的概念应从以下几方面着手： • 1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 • 2．信用关系是债权债务关系。 • 3．信用是价值运动的特殊形式。
货币银行学第2章课件
二、信用的产生 –信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 –信用的产生必须具备两方面的条件： • 1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基 础上产生的。 • 2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条 件下才能发生。
货币银行学第2章课件
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案 件的若干意见》
• 第六条规定：“民间借贷的利率可以适当高 于银行的利率，各地人民法院可根据本地 区的实际情况具体掌握，但最高不得超过 银行同类贷款利率的四倍（包含利率本 数）。超出此限度的，超出部分的利息不 予保护。”
货币银行学第2章课件
附：
货币银行学第2章课件
➢ 银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现 在： • 借贷资本集中； • 银行规模越来越大； • 贷款数额增大，贷款期限延长； • 银行资本与产业资本的结合日益紧密； • 银行信用提供的范围也不断扩大。
货币银行学第2章课件
（三）记帐式国债
• 记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投 资者持有的国债登记于证券帐户中，投资 者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的 一种国债。
货币银行学第2章课件
国债类型 形式
安全性
流通性
无记名式 （实物） 国债 凭证式国 债
记帐式国 债
实物券
不记名、不 可以上市流
挂失
第一节 信用的产生与发展
一、信用的定义 – 信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 – 理解信用的概念应从以下几方面着手： • 1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 • 2．信用关系是债权债务关系。 • 3．信用是价值运动的特殊形式。
货币银行学第2章课件
二、信用的产生 –信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 –信用的产生必须具备两方面的条件： • 1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基 础上产生的。 • 2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条 件下才能发生。
货币银行学第2章课件
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案 件的若干意见》
• 第六条规定：“民间借贷的利率可以适当高 于银行的利率，各地人民法院可根据本地 区的实际情况具体掌握，但最高不得超过 银行同类贷款利率的四倍（包含利率本 数）。超出此限度的，超出部分的利息不 予保护。”
货币银行学第2章课件
附：
货币银行学第2章课件
➢ 银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现 在： • 借贷资本集中； • 银行规模越来越大； • 贷款数额增大，贷款期限延长； • 银行资本与产业资本的结合日益紧密； • 银行信用提供的范围也不断扩大。
货币银行学第2章课件
（三）记帐式国债
• 记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投 资者持有的国债登记于证券帐户中，投资 者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的 一种国债。
货币银行学第2章课件
国债类型 形式
安全性
流通性
无记名式 （实物） 国债 凭证式国 债
记帐式国 债
实物券
不记名、不 可以上市流
挂失
货币银行学(本专科适用)第二章 货币制度
货 币 银 行 学
第二章
货币制度
货币制度及其构成要 素 货币制度的演变过程 我国人民币制度
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
1. 货币制度的概念及产生
货币制度是指一个国家或地区以法律形 式确立的货币流通结构及其组织形式。
没有规矩，不成方圆。货币制度最早伴 随着国家统一铸造铸币开始。 前资本主义社会（商品经济不发达）： 贱金属；分散性、地方性；差别性。 在资本主义社会（商品经济发达）才逐 步建立统一的、完整的货币制度。
银价上涨，通货紧缩，经济萧条 银价下跌，通货膨胀，经济过热
可分为：银两本位、银币本位。
2014-4-26 9
2.2 货币制度的演变过程
货 币 银 行 学 平行本位制 双本位制 跛行本位制
1. 金属货币制度
② 金银复本位：金银同为本位币币材， 自有铸造，无限法偿。 历经的三种形态：
2014-4-26
白银——黄金——纸币——电子货币
具体选择什么金属做货币材料受到客观 经济发展条件以及资源禀赋的制约。
2014-4-26 3
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
2. 货币制度的构成要素
② 货币单位和价格标准
在金属货币流通条件下，价格标准是铸 造单位货币的法定含金量。
英“镑”：7.97克黄金 美“元”：0.888671克黄金 中国“圆”：23.977克纯银
具体政权背景下，货币单位表现为国家规定 的货币名称：
美元、卢布、法郎、英镑、里拉、泰铢、越南 盾、比索„„
2014-4-26 5
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
2. 货币制度的构成要素
第二章
货币制度
货币制度及其构成要 素 货币制度的演变过程 我国人民币制度
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
1. 货币制度的概念及产生
货币制度是指一个国家或地区以法律形 式确立的货币流通结构及其组织形式。
没有规矩，不成方圆。货币制度最早伴 随着国家统一铸造铸币开始。 前资本主义社会（商品经济不发达）： 贱金属；分散性、地方性；差别性。 在资本主义社会（商品经济发达）才逐 步建立统一的、完整的货币制度。
银价上涨，通货紧缩，经济萧条 银价下跌，通货膨胀，经济过热
可分为：银两本位、银币本位。
2014-4-26 9
2.2 货币制度的演变过程
货 币 银 行 学 平行本位制 双本位制 跛行本位制
1. 金属货币制度
② 金银复本位：金银同为本位币币材， 自有铸造，无限法偿。 历经的三种形态：
2014-4-26
白银——黄金——纸币——电子货币
具体选择什么金属做货币材料受到客观 经济发展条件以及资源禀赋的制约。
2014-4-26 3
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
2. 货币制度的构成要素
② 货币单位和价格标准
在金属货币流通条件下，价格标准是铸 造单位货币的法定含金量。
英“镑”：7.97克黄金 美“元”：0.888671克黄金 中国“圆”：23.977克纯银
具体政权背景下，货币单位表现为国家规定 的货币名称：
美元、卢布、法郎、英镑、里拉、泰铢、越南 盾、比索„„
2014-4-26 5
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
2. 货币制度的构成要素
货币银行学第2章信用与信用工具
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
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调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
货币银行学(第二版) 第二章 信用与利率机制
贷款利率必然高于存款利率？
• 银行作为企业的本质 • 一部分资产处于低利甚至无利状态 • 贷款收息率问题 • 贷款的流动性低于存款的流动性
发债空间的存在及其封闭
• 存、贷利差：商业银行对融资过程中风 险的承担
• 只要存在存、贷利差，就意味着存在企 业发债空间
• 发债空间的封闭：企业债券较高的违约 风险所要求的风险溢价大于存贷利差
第二章 信用与利率机制
第二章 信用与利率机制
• 信用的产生与发展 • 信用形式与信用工具 • 利息与利息率 • 利率的计量 • 利率的决定及影响因素
第二章 信用与利率机制 （案例分析）
• 我国有机利率体系构建 • 现象解读——央票收益率的异象 • 预期通货膨胀所引起的利率变化 • 利率与股市：正相关VS负相关 • 我国的利率市场化进程
的影响
到期收益率是衡量利率水平的有效指标
当预期市场上利率水平上涨时即机会成本 增加，必然会引起信用工具（债券）需求的 减少，债券价格下降，进而引起到期收益率 的上升；反之，当预期市场上利率水平下降 时即机会成本降低，必然会引起信用工具 （债券）需求的增加，债券价格上涨，进而 引起到期收益率的下降。
到期收益率的理解 ——以付息债券为例
贴现债券的到期收益率
对于一年期贴现债券而言，如果Ｆ代表 债券面值，Ｐｂ代表债券的购买价格，则债 券的到期收益率为：
对于ｎ年期的贴现债券，则是：
利率与收益率的联系与区别
• 到期收益率是债券的内部报酬率 • 到期收益率及其替代指标（当期收益率
和贴现收益率）都没有考虑资本利得 • 持有期收益率：充分考虑市场价格变动
可贷资金利率理论
利
率
SLF
iE
DLF
货币银行学 第二章
• 金融是货币运动和信用活动的融合体。
第二节 高利贷信用
• • • • • 一、高利贷的特点 含义： 高利贷是指以极高的利率为特征的一种借贷活动。 特点： 利率极高且不稳定。
二、高利贷存在的社会经济基础 • 高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的 信用形式。 • 高利贷之所以在奴隶社会和封建社会得到广泛发 展，是由当时小生产占主导地位的自然经济决定 的。
三、信用对现代经济发展的推动 • 信用是保证现代化大生产顺利进行的重要条件； • 在利润率引导下，通过信用实现资本转移，自发 调节各部门的发展比例； • 信用可以节约流通费用，加速资本周转； • 信用为股份公司的建立与发展创造了条件。 • 四、信用与泡沫经济 • 泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一种经济现 象，在信用膨胀的情况下，可能导致经济过度扩 张。当信用膨胀到无法再支撑经济虚假繁荣时， 泡沫就会破灭，并由此引发出金融市场的动荡， 甚至导致金融危机或经济危机。
在不同的生产方式下，利息的来源不同，反映的经济关系也 不同：
• 1、在奴隶社会和封建社会，高利贷是生息资本的 主要形式，高利贷的利息来源于奴隶或小生产者 的剩劳动甚至必要劳动所创造的价值，体现了高 利贷者和奴隶主、封建主共同对劳动者的剥削关 系。 • 2、在资本主义生产方式下，利息是剩余价值的一 种特殊表现形式，是利润的一部分，体现了借贷 资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系， 也体现了他们共同瓜分剩余价值的关系。 • 3、在以公有制为主体的社会主义社会中，利息来 源于国民收入或社会纯收入，是社会纯收入再分 配的一种方式，体现了劳动者共同占有生产资料、 独立进行经济核算、重新分配社会纯收入的关系。
第二章 信用与利息
内容提要 • 本章分析说明信用产生和发展的历史及其演变， 信用与货币的关系，现代信用与经济的关系，现 代信用对经济的推动作用及其可能出现的泡沫经 济问题，现代各种信用形式及其特点
第二节 高利贷信用
• • • • • 一、高利贷的特点 含义： 高利贷是指以极高的利率为特征的一种借贷活动。 特点： 利率极高且不稳定。
二、高利贷存在的社会经济基础 • 高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的 信用形式。 • 高利贷之所以在奴隶社会和封建社会得到广泛发 展，是由当时小生产占主导地位的自然经济决定 的。
三、信用对现代经济发展的推动 • 信用是保证现代化大生产顺利进行的重要条件； • 在利润率引导下，通过信用实现资本转移，自发 调节各部门的发展比例； • 信用可以节约流通费用，加速资本周转； • 信用为股份公司的建立与发展创造了条件。 • 四、信用与泡沫经济 • 泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一种经济现 象，在信用膨胀的情况下，可能导致经济过度扩 张。当信用膨胀到无法再支撑经济虚假繁荣时， 泡沫就会破灭，并由此引发出金融市场的动荡， 甚至导致金融危机或经济危机。
在不同的生产方式下，利息的来源不同，反映的经济关系也 不同：
• 1、在奴隶社会和封建社会，高利贷是生息资本的 主要形式，高利贷的利息来源于奴隶或小生产者 的剩劳动甚至必要劳动所创造的价值，体现了高 利贷者和奴隶主、封建主共同对劳动者的剥削关 系。 • 2、在资本主义生产方式下，利息是剩余价值的一 种特殊表现形式，是利润的一部分，体现了借贷 资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系， 也体现了他们共同瓜分剩余价值的关系。 • 3、在以公有制为主体的社会主义社会中，利息来 源于国民收入或社会纯收入，是社会纯收入再分 配的一种方式，体现了劳动者共同占有生产资料、 独立进行经济核算、重新分配社会纯收入的关系。
第二章 信用与利息
内容提要 • 本章分析说明信用产生和发展的历史及其演变， 信用与货币的关系，现代信用与经济的关系，现 代信用对经济的推动作用及其可能出现的泡沫经 济问题，现代各种信用形式及其特点
第二章(安烨 货币银行学 第二版)
《货币银行学》 10
第一节 信用产生和发展
（三）社会主义信用
1、社会主义信用从形式上看，与以往社会，特别 是资本主义信用一样，也是借贷行为，价值运动的 特殊形式。 2、在社会主义生产关系基础上，形成和建立的信 用关系，反映着不同所有制之间的借贷行为，但这 种借贷关系都没超出已确立的生产关系，并为巩固 这种生产关系服务。
《货币银行学》
24
第二节 信用形式
八、国际信用
国际信用是国际间的借贷。 从形式上看，国际信用是适应商品经济发展 和国际贸易扩大而产生并发展起来的一种借 贷关系。 从本质上看，国际信用是资本输出的一种形 式。
《货币银行学》
25
第三节 信用工具
一、信用工具概述
信用工具又称为金融工具，是以书面形式发行 和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证。
所谓借贷，是指商品或货币的所有者，把商品或货币 让渡出去，按照约定的时间，到期由借入者如数归还 并附带一定数额的利息。
《货币银行学》
3
第一节 信用产生和发展
一、信用的产生
2、信用产生的条件
首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的 基础上产生的。 其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的 条件下才能发生。 信用行为总是与一定的社会形态相联系，并体 现一定的生产关系。
《货币银行学》
33
第三节 信用工具
4．信用证
(1) 商业信用证
商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明 客户有支付能力并保证支付的信用凭证。
(2)旅行信用证
旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户 据以支取现款的一种凭证。
《货币银行学》
34
第三节 信用工具
5．旅行支票
第一节 信用产生和发展
（三）社会主义信用
1、社会主义信用从形式上看，与以往社会，特别 是资本主义信用一样，也是借贷行为，价值运动的 特殊形式。 2、在社会主义生产关系基础上，形成和建立的信 用关系，反映着不同所有制之间的借贷行为，但这 种借贷关系都没超出已确立的生产关系，并为巩固 这种生产关系服务。
《货币银行学》
24
第二节 信用形式
八、国际信用
国际信用是国际间的借贷。 从形式上看，国际信用是适应商品经济发展 和国际贸易扩大而产生并发展起来的一种借 贷关系。 从本质上看，国际信用是资本输出的一种形 式。
《货币银行学》
25
第三节 信用工具
一、信用工具概述
信用工具又称为金融工具，是以书面形式发行 和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证。
所谓借贷，是指商品或货币的所有者，把商品或货币 让渡出去，按照约定的时间，到期由借入者如数归还 并附带一定数额的利息。
《货币银行学》
3
第一节 信用产生和发展
一、信用的产生
2、信用产生的条件
首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的 基础上产生的。 其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的 条件下才能发生。 信用行为总是与一定的社会形态相联系，并体 现一定的生产关系。
《货币银行学》
33
第三节 信用工具
4．信用证
(1) 商业信用证
商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明 客户有支付能力并保证支付的信用凭证。
(2)旅行信用证
旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户 据以支取现款的一种凭证。
《货币银行学》
34
第三节 信用工具
5．旅行支票
《货币银行学》第二章__信用
（三）信用工具的分类 （1）按信用形式划分，可分为商业信 信用形式划分， 划分 用工具；银行信用工具； 用工具；银行信用工具；国家信用工 证券投资信用工具。 具；证券投资信用工具。 （2）按期限划分，可分为长期、短期 期限划分 可分为长期、 和不定期信用工具。 和不定期信用工具。 （3）按融资方式划分 ，可分为直接信 融资方式划分 用工具和间接信用工具。 用工具和间接信用工具。
3）承兑。是票据的付款人在票据上以文 承兑。 字表示“承认兑付” 字表示“承认兑付”，承诺票据到期付 款的行为。 款的行为。 4）贴现。是持票人为获得现款，持未到 贴现。是持票人为获得现款， 期的票据向银行兑取现款， 期的票据向银行兑取现款，银行扣除自 贴现日至到期日的利息买进该票据的行 贴现在形式上是票据买卖， 为。贴现在形式上是票据买卖，但实际 上是一种信用活动。 上是一种信用活动。
（二）信用工具的特征 1、偿还性。是指信用工具的债务人按期 偿还性。 还本付息的特征。 还本付息的特征。 2、流动性。 流动性。 3、收益性。是指信用工具定期或不定期 收益性。 给持有者带来收益。 给持有者带来收益。 4、风险性。是指投入的本金和预期收益 风险性。 遭受损失的可能性。 遭受损失的可能性。
商业银行住房贷款增长概况
2003 2002 2001 2000 1997 0 190 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 3377 5659 9164 12000
二、信用工具
（一）信用工具的含义 信用工具（ 信用工具（credit instruments),也称 也称 ），就是 金融工具 (financial instruments），就是 以书面形式发行和流通， 以书面形式发行和流通，借以保证债权 债务双方权利和义务关系的具有法律效 力的凭证。 力的凭证。 信用工具是重要的金融资产，也是 信用工具是重要的金融资产， 金融市场上重要的交易对象。 金融市场上重要的交易对象。
货币银行学(新)2
7
三、国家信用
政府以债务人身份，发行国 库券与公债券向国内外货币 盈余人借款。税收是还本付 息的来源。
8
四、消费信用
银行与信贷机构或商店以分 期付款的方式提供给消费者 耐用消费品，缓解了生产过 剩与购买力不足的矛盾。调 节商品与消费结构的脱节。
9
五、 国际信用
1、国际商业信用 2、国际银行信用 3、政府间的贷款 4、国际金融市场的借贷
20
2、市场利率与平均利率
1）市场利率是以供求关系决定 的某一时点上的利率。
2）平均利率在市场利率基础上 以产业周期循环为时期变化 的利率平均水平。
21
市场利率的变动表现为：
1）萧条期—借贷资本供大 于求，利率最低。 2）复苏期—借贷资本略供 大于求，利率爬上最低线。
22
3）繁荣期——借贷资本供=求， 利率达到平均水平。 4)危机期——发生支付手段危 机，借贷资本供小于求，利 率最高。
第二章：信用
第一节：信用的产生与发展
一、信用的产生
1、商品经济是信用存在的基础 1）由商品赊销赊欠方式发展为货币 借贷来调节资金余缺。 2）信用是货币的借贷行为与商品买 卖中的延期付款。 3）价值运动的特殊形式。
1
2、信贷、信用与金融的联系
信贷在狭义上仅指银行存贷业 务。各种形式的资金融通都 需要通过信用来进行，金融 涵盖了一切信用活动。
（1）股票投资的内在价值 与收益率确定如：
–1、面额为100元的股票，市场 现存的利率为5%，年股利为10 元.
–P=i/R =10/5%=200元
45
计算公式：
V。
n
t 1
股票未来t年收益 1 贴现率 t
46
n
V=
三、国家信用
政府以债务人身份，发行国 库券与公债券向国内外货币 盈余人借款。税收是还本付 息的来源。
8
四、消费信用
银行与信贷机构或商店以分 期付款的方式提供给消费者 耐用消费品，缓解了生产过 剩与购买力不足的矛盾。调 节商品与消费结构的脱节。
9
五、 国际信用
1、国际商业信用 2、国际银行信用 3、政府间的贷款 4、国际金融市场的借贷
20
2、市场利率与平均利率
1）市场利率是以供求关系决定 的某一时点上的利率。
2）平均利率在市场利率基础上 以产业周期循环为时期变化 的利率平均水平。
21
市场利率的变动表现为：
1）萧条期—借贷资本供大 于求，利率最低。 2）复苏期—借贷资本略供 大于求，利率爬上最低线。
22
3）繁荣期——借贷资本供=求， 利率达到平均水平。 4)危机期——发生支付手段危 机，借贷资本供小于求，利 率最高。
第二章：信用
第一节：信用的产生与发展
一、信用的产生
1、商品经济是信用存在的基础 1）由商品赊销赊欠方式发展为货币 借贷来调节资金余缺。 2）信用是货币的借贷行为与商品买 卖中的延期付款。 3）价值运动的特殊形式。
1
2、信贷、信用与金融的联系
信贷在狭义上仅指银行存贷业 务。各种形式的资金融通都 需要通过信用来进行，金融 涵盖了一切信用活动。
（1）股票投资的内在价值 与收益率确定如：
–1、面额为100元的股票，市场 现存的利率为5%，年股利为10 元.
–P=i/R =10/5%=200元
45
计算公式：
V。
n
t 1
股票未来t年收益 1 贴现率 t
46
n
V=
货币银行学第二章 信用
5．提供和创造信用流通工具 信用关系发生时，总要出具一定的证明，这些证明经过 一定的手续处理即可流通(指规范的信用而言)，这些在流通 中的信用证明就是信用流通工具，如汇票、本票、支票等。 在各种信用活动中，以银行信用提供的信用流通工具为最多， 使用也最广泛。从大类上看，银行信用为商品流通提供两种 类型的流通工具，即一种是现金，一种是表现为各种银行存 款的非现金货币。这些货币都是由银行信用提供的，都是一 种信用货币，它反映一定的信用关系。现金表现为中央银行 (代表国家)对现金持有者(个人和单位)的负债，银行存款则表 现为银行对各存款者的负债
3．时间间隔（信用活动的特殊性）。无论何种信用， 在同一信用中从信用关系的发生到信用关系的终止，必然有 着或长或短的时间间隔，否则，就无所谓信用。信用实际上 是价值在不同时间的相向运动。
4．利息（形式上类似于商品交易的价格）。信用关系 是建立在以偿还和付息为条件的借贷行为基础上的。因此， 任何一种信用通常都有利息这一经济范畴的发生，而计算支 付利息则必须要有一定的标准，这个标准便是利率。
4．调节宏观经济运行与微观经济运行 信用作为一个经济杠杆，不仅能够准确、及时地反映国
民经济的运行状况，还能够对国民经济的运行进行积极地干 预，对宏观经济与微观经济进行适时、适度的调节。如在宏 观上，通过信用活动调节货币流通，在银根吃紧时放松信用， 在通货膨胀时则收缩信用；通过信用活动调整产业结构，对 国民经济发展中的瓶颈部门、短线行业和紧俏产品多供给资 金，对长线部门、衰退行业和滞销产品则少供应资金甚至收 回原已供应的资金，迫使其压缩生产或转产；通过信用活动 还可调整国民经济的重大比例关系。在微观上，通过信用的 供与不供、供多供少、供长供短、早供晚供、急供缓供等来 促进或限制某些企业或某些产品的生产与销售，扶植或阻止 某些企业的发展。
货币银行学第2章
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货币银行学第2章
v 1.直接金融：短缺单位直接在证券市场向盈余单位发行某种 凭证(即金融工具)，比如债券或者股票，当盈余单位花钱向 短缺单位购买这些凭证时，资金就从盈余单位转移到了短缺 单位手中。
v 2.间接金融：盈余单位把资金存放(或投资)到银行等金融中 介机构中，再由这些机构以贷款或证券投资的形式将资金转 移到短缺单位手中。
v 证券化的对象一般为不存在二级市场的金融资产，如一般贷 款、住房抵押贷款、信用卡、汽车贷款、贸易应收票据、租 赁合同等等
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货币银行学第2章
证券化的一般过程
❖ 将个别贷款及其它债务工具 组合打包（金融资产担保）；
❖ 由信托、特殊目的的投资信 托机构（SPV）将该金融资 产组合转换为证券；
保险公司主要有两种类型：人寿保险公司及财产和意外灾害保险公司。西方国家保 险公司的组织形式有：（1）国营保险公司；（2）私营保险公司；（3）合作保 险；（4）个人保险公司；（5）自保保险公司等
v 养老基金可以分为：私人养老基金和公共养老基金。
这是一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融机构。养老基金根据 出资人、出资额、资金的运作方式，以及资金的给付方式不同主要分为：固定收 益养老金计划，固定供款养老金计划，私人和公共养老金计划。
一、资金盈余单位和资金短缺单位
v 盈余单位：收入＞支出，一般为家庭或居民。 v 赤字单位：支出＞收入，一般为企业和政府。
v 金融：资金盈余单位与资金短缺单位之间的资金融通。
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货币银行学第2章
二、直接金融与间接金融
•1、交易双方直接进入市场进行交易。
•资金盈余部门
•资金短缺部门
•2、通过金融中介机构或经纪人的安排，间 接进行交易。
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第二章
信
用
第二章
信用
金 融 学
• 第一节 信用概述 • 一．信用的概念和发展 • 1、信用：是偿还商品赊销或货币借贷的 信用： 一种承诺， 一种承诺 ， 是关于债权和债务关系的约 借贷行为的总称） 定。（借贷行为的总称）
第二章
信
用
2、信用的特点 、
• • • • • 信用有三个特点 偿还性 期限性 付息性 授信：债权人将商品或货币借出； 授信：债权人将商品或货币借出； 受信：债务人接受商品或货币； 受信：债务人接受商品或货币； 守信： 守信 ： 债务人遵守承诺按期偿还商品或 货币。 zl1 货币
金 融 学
第二章
信
用
3、信用的发展（三个阶段） 、信用的发展（三个阶段）
• a.尚未工具化的信用 • b.尚未流动化的信用 • c.流动化的信用
金 融 学
第二章
信
用
4、信用关系 、
• • • • • 信用关系中的个人。 (一)信用关系中的个人。 信用关系中的企业。 (二)信用关系中的企业。 信用关系中的政府。 (三)信用关系中的政府。 信用关系中的金融机构。 (四)信用关系中的金融机构。 信用关系中的国际收支： (五) 信用关系中的国际收支：国际收支 的调节离不开信用。zl2 的调节离不开信用。zl2
信
用
2、国家信用的作用 国家信用的作用
• （1）增加货币流通，保持物价稳定。 增加货币流通，保持物价稳定。 • （2）增加投资总量，刺激经济增长。 增加投资总量，刺激经济增长。
金 融 学
第二章
信
用
3、国家信用与银行信用的区别 、
• 资金分配的主体不同；（国家 资金分配的主体不同； • 资金分配的目的不同； 资金分配的目的不同； • 资金分配的形式不同； 资金分配的
3、消费信用的作用 消费信用的作用 消费信用的
• （1）消费信用促进了经济的增长； 消费信用促进了经济的增长 促进了经济的增长； • （2）消费信用提高了银行的竞争力； 消费信用提高了银行的竞争力； 信用提高了银行的竞争力
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第二章
信
用
六.民间信用 民间信用
• • • • • 民间信用：民间个人间借贷活动。 民间信用：民间个人间借贷活动。 特点 无利息或者利率高； 无利息或者利率高； 风险大； 风险大； 非常灵活； 非常灵活；
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第二章
信
用
2、信用的职能 、
• a. 资金再分配的职能 （ 企业初次分配 . 资金再分配的职能（ 企业初次分配. 财政二次分配. 财政二次分配. 前二重资金分配重叠形 成第三次分配——信用） 信用） 成第三次分配 信用 • b. 提供和创造货币的职能 （ 指流通手段 提供和创造货币的职能（ 和支付手段） 和支付手段
金 融 学
第二章
信
用
三.信用的分类 信用的分类
• 1. 按主体不同分：公共信用 企业信用 按主体不同分： 私人信用； 私人信用； • 2. 按用途不同分：商业信用 投资信用 按用途不同分： 消费信用； 消费信用； • 3. 按期限不同分：短 、中、 长期信 按期限不同分： 用 • 4. 按是否有中介机构：直接信用（无） 按是否有中介机构：直接信用（ 间接信用（ 间接信用（有）；
第二章
信
用
b.市场贷款 市场贷款
• 市场贷款：有外国几家银行（银团）代 市场贷款：有外国几家银行（银团） 发行债券， 发行债券，或大额定期定单代为筹措资 也称“辛迪加贷款” 金。也称“辛迪加贷款”。 • c 补偿贸易：（发展中国家多采用的一 补偿贸易：（ ：（发展中国家多采用的一 种方式） 种方式） • 此外，政府信贷 来料加工 国际金融 此外， 机构贷款等. 机构贷款等. zl
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信
用
二.银行信用 银行信用
• 1. 银行信用：是银行及其它金融机构以 银行信用： 货币形式提供的信用。 货币形式提供的信用。
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第二章
信
用
2. 特点
• （1）间接性。以金融机构作为媒介，属 间接性。以金融机构作为媒介， 于间接信用； 于间接信用； • （2）广泛性。借贷的对象是货币资金 广泛性。 时间. 规模灵活）； （时间. 规模灵活）； • （3）综合性。银行业务，可以反映国民 综合性。银行业务， 经济的综合情况； 经济的综合情况
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第二章
信
用
第二节
信用的形式
金 融 学
• 一.商业信用 • 1、商业信用：是企业间相互提供的与商 商业信用： 品相联系赊销商品或延期付款的信用活 动。
第二章
信
用
2、商业信用的特点 、
• a. 借贷双方都是企业 ， 反映因商品交易 借贷双方都是企业， 形成债权债务关系； 基本主体） 形成债权债务关系；（基本主体） • b.企业以商品形态提供信用，并非闲置 企业以商品形态提供信用， 资金； 资金； • c. 所提供的是直接信用 （ 有协议 ） ， 所提供的是直接信用（ 有协议） 但是无中介机构； 但是无中介机构；
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第二章
信
用
五.消费信用 消费信用
• 1. 消费信用：消费信用是企业、银行和 消费信用：消费信用是企业、 其他金融机构向消费者个人提供的直接 用于生活消费的信用。 用于生活消费的信用。
金 融 学
第二章
信
用
2、形式 、
• a. 商品赊销 （ 零星购买 ， 信用卡消费 ， 商品赊销（ 零星购买， 信用卡消费， 短期） 短期） • b. 分期付款 （ 耐用消费品 ， 汽车 ， 商品 分期付款（ 耐用消费品， 汽车， 中期） 房，中期） • c. 消费贷款 信用贷款 （ 消费者信用状 信用贷款（ 况） • d.抵押贷款（固定资产，金融资产） 抵押贷款（固定资产，金融资产）
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第二章
信
用
出口信贷
• a. 出口信贷：出口国银行为本国的出口 出口信贷： 贸易提供的贷款。 贸易提供的贷款。
金 融 学
–买方信贷 ： 出口方银行直接向进口商 （ 买 买方信贷： 出口方银行直接向进口商（ 买方信贷 或进口方银行提供信贷。 方）或进口方银行提供信贷。 –卖方信贷 ： 出口方银行直接向出口商 （ 卖 卖方信贷： 卖方信贷 出口方银行直接向出口商（ 提供的信贷。 方）提供的信贷。
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第二章
信
用
四.国际信用 国际信用
• 1. 国际信用 ： 是不同的国家或地区发生 国际信用： 的一切跨国的借贷关系或借贷活动。 的一切跨国的借贷关系或借贷活动。
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第二章
信
用
2、形式 、
• • • • • • • (一)出口信贷 (二)国际商业银行贷款 (三)政府贷款 (四)国际金融机构贷款 (五)国际资本市场业务 (六)国际租赁 (七) 直接投资
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第二章
信
用
二.信用存在的基础和职能 信用存在的基础和职能
• 1. 基础： 基础： • a. 剩余产品 （ 商品生产要通过交换才能 剩余产品（ 实现其价值， 实现其价值 ， 而有剩余产品也有利于社 会分工） 会分工） • b. 贫富差别 （ 私有制产生贫富 ， 商品交 贫富差别（ 私有制产生贫富， 换要等价交换） 换要等价交换）
金 融 学
第二章
信
用
三.国家信用 国家信用
• 1、国家信用：是国家作为债务人向社会 国家信用： 筹集资金的一种特殊的信用形式。 筹集资金的一种特殊的信用形式 。 实质 是国家的借贷。 是国家的借贷。 • 包括 ： 中央政府债券 、 地方政府债券和 包括： 中央政府债券、 政府担保债券
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第二章
金 融 学
第二章
信
用
七.租赁信用 租赁信用
• 租赁信用 ： 出租物品 ， 收取租金的形式 租赁信用：出租物品， 提供的信用。 提供的信用。 • 特点 ： 是一种融资与融物相结合的信用 特点： 方式。 方式 • zl • 本章要点 本章要点 • 目录
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信
用
第二章
信用
金 融 学
• 第一节 信用概述 • 一．信用的概念和发展 • 1、信用：是偿还商品赊销或货币借贷的 信用： 一种承诺， 一种承诺 ， 是关于债权和债务关系的约 借贷行为的总称） 定。（借贷行为的总称）
第二章
信
用
2、信用的特点 、
• • • • • 信用有三个特点 偿还性 期限性 付息性 授信：债权人将商品或货币借出； 授信：债权人将商品或货币借出； 受信：债务人接受商品或货币； 受信：债务人接受商品或货币； 守信： 守信 ： 债务人遵守承诺按期偿还商品或 货币。 zl1 货币
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第二章
信
用
3、信用的发展（三个阶段） 、信用的发展（三个阶段）
• a.尚未工具化的信用 • b.尚未流动化的信用 • c.流动化的信用
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第二章
信
用
4、信用关系 、
• • • • • 信用关系中的个人。 (一)信用关系中的个人。 信用关系中的企业。 (二)信用关系中的企业。 信用关系中的政府。 (三)信用关系中的政府。 信用关系中的金融机构。 (四)信用关系中的金融机构。 信用关系中的国际收支： (五) 信用关系中的国际收支：国际收支 的调节离不开信用。zl2 的调节离不开信用。zl2
信
用
2、国家信用的作用 国家信用的作用
• （1）增加货币流通，保持物价稳定。 增加货币流通，保持物价稳定。 • （2）增加投资总量，刺激经济增长。 增加投资总量，刺激经济增长。
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第二章
信
用
3、国家信用与银行信用的区别 、
• 资金分配的主体不同；（国家 资金分配的主体不同； • 资金分配的目的不同； 资金分配的目的不同； • 资金分配的形式不同； 资金分配的
3、消费信用的作用 消费信用的作用 消费信用的
• （1）消费信用促进了经济的增长； 消费信用促进了经济的增长 促进了经济的增长； • （2）消费信用提高了银行的竞争力； 消费信用提高了银行的竞争力； 信用提高了银行的竞争力
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第二章
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六.民间信用 民间信用
• • • • • 民间信用：民间个人间借贷活动。 民间信用：民间个人间借贷活动。 特点 无利息或者利率高； 无利息或者利率高； 风险大； 风险大； 非常灵活； 非常灵活；
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2、信用的职能 、
• a. 资金再分配的职能 （ 企业初次分配 . 资金再分配的职能（ 企业初次分配. 财政二次分配. 财政二次分配. 前二重资金分配重叠形 成第三次分配——信用） 信用） 成第三次分配 信用 • b. 提供和创造货币的职能 （ 指流通手段 提供和创造货币的职能（ 和支付手段） 和支付手段
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三.信用的分类 信用的分类
• 1. 按主体不同分：公共信用 企业信用 按主体不同分： 私人信用； 私人信用； • 2. 按用途不同分：商业信用 投资信用 按用途不同分： 消费信用； 消费信用； • 3. 按期限不同分：短 、中、 长期信 按期限不同分： 用 • 4. 按是否有中介机构：直接信用（无） 按是否有中介机构：直接信用（ 间接信用（ 间接信用（有）；
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信
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b.市场贷款 市场贷款
• 市场贷款：有外国几家银行（银团）代 市场贷款：有外国几家银行（银团） 发行债券， 发行债券，或大额定期定单代为筹措资 也称“辛迪加贷款” 金。也称“辛迪加贷款”。 • c 补偿贸易：（发展中国家多采用的一 补偿贸易：（ ：（发展中国家多采用的一 种方式） 种方式） • 此外，政府信贷 来料加工 国际金融 此外， 机构贷款等. 机构贷款等. zl
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二.银行信用 银行信用
• 1. 银行信用：是银行及其它金融机构以 银行信用： 货币形式提供的信用。 货币形式提供的信用。
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第二章
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2. 特点
• （1）间接性。以金融机构作为媒介，属 间接性。以金融机构作为媒介， 于间接信用； 于间接信用； • （2）广泛性。借贷的对象是货币资金 广泛性。 时间. 规模灵活）； （时间. 规模灵活）； • （3）综合性。银行业务，可以反映国民 综合性。银行业务， 经济的综合情况； 经济的综合情况
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第二节
信用的形式
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• 一.商业信用 • 1、商业信用：是企业间相互提供的与商 商业信用： 品相联系赊销商品或延期付款的信用活 动。
第二章
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2、商业信用的特点 、
• a. 借贷双方都是企业 ， 反映因商品交易 借贷双方都是企业， 形成债权债务关系； 基本主体） 形成债权债务关系；（基本主体） • b.企业以商品形态提供信用，并非闲置 企业以商品形态提供信用， 资金； 资金； • c. 所提供的是直接信用 （ 有协议 ） ， 所提供的是直接信用（ 有协议） 但是无中介机构； 但是无中介机构；
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第二章
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五.消费信用 消费信用
• 1. 消费信用：消费信用是企业、银行和 消费信用：消费信用是企业、 其他金融机构向消费者个人提供的直接 用于生活消费的信用。 用于生活消费的信用。
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第二章
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2、形式 、
• a. 商品赊销 （ 零星购买 ， 信用卡消费 ， 商品赊销（ 零星购买， 信用卡消费， 短期） 短期） • b. 分期付款 （ 耐用消费品 ， 汽车 ， 商品 分期付款（ 耐用消费品， 汽车， 中期） 房，中期） • c. 消费贷款 信用贷款 （ 消费者信用状 信用贷款（ 况） • d.抵押贷款（固定资产，金融资产） 抵押贷款（固定资产，金融资产）
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第二章
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出口信贷
• a. 出口信贷：出口国银行为本国的出口 出口信贷： 贸易提供的贷款。 贸易提供的贷款。
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–买方信贷 ： 出口方银行直接向进口商 （ 买 买方信贷： 出口方银行直接向进口商（ 买方信贷 或进口方银行提供信贷。 方）或进口方银行提供信贷。 –卖方信贷 ： 出口方银行直接向出口商 （ 卖 卖方信贷： 卖方信贷 出口方银行直接向出口商（ 提供的信贷。 方）提供的信贷。
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四.国际信用 国际信用
• 1. 国际信用 ： 是不同的国家或地区发生 国际信用： 的一切跨国的借贷关系或借贷活动。 的一切跨国的借贷关系或借贷活动。
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信
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2、形式 、
• • • • • • • (一)出口信贷 (二)国际商业银行贷款 (三)政府贷款 (四)国际金融机构贷款 (五)国际资本市场业务 (六)国际租赁 (七) 直接投资
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二.信用存在的基础和职能 信用存在的基础和职能
• 1. 基础： 基础： • a. 剩余产品 （ 商品生产要通过交换才能 剩余产品（ 实现其价值， 实现其价值 ， 而有剩余产品也有利于社 会分工） 会分工） • b. 贫富差别 （ 私有制产生贫富 ， 商品交 贫富差别（ 私有制产生贫富， 换要等价交换） 换要等价交换）
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三.国家信用 国家信用
• 1、国家信用：是国家作为债务人向社会 国家信用： 筹集资金的一种特殊的信用形式。 筹集资金的一种特殊的信用形式 。 实质 是国家的借贷。 是国家的借贷。 • 包括 ： 中央政府债券 、 地方政府债券和 包括： 中央政府债券、 政府担保债券
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第二章
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第二章
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七.租赁信用 租赁信用
• 租赁信用 ： 出租物品 ， 收取租金的形式 租赁信用：出租物品， 提供的信用。 提供的信用。 • 特点 ： 是一种融资与融物相结合的信用 特点： 方式。 方式 • zl • 本章要点 本章要点 • 目录
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