蓝帆医疗2018年财务风险分析详细报告

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2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 93,721.89万元的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为36,372.5万元，存货为42,240.91万元，应收账款为 65,983.85万元，其他应收款为1,327.38万元，应付账款为48,320.05万元， 货币资金为189,183.06万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内 不会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在五年内难以偿还 其全部长短期有息负债，但在5.82年内有能力偿还全部长短期有息负债； 以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要5.69年。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为14,928.84万元，非流动负债为259,206.3万元，资 本金为96,403.11万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增 加19,280.62万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看 不存在偿债风险。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为36,372.5万元，如果营业利润增长20%，则营运
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资本将会增加7,274.5万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大 增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。
(3).加速资金周转 本期该企业存货为42,240.91万元。如果该企业存货周转速度提高 25%，则营运资本会增加19,653.35万元，该企业有能力偿还短期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 该企业财务状况良好，还债能力较强。如果经营形势继续保持，有能 力在稳定经营一段时间后偿还其全部付息债务。 2.信用等级 CRD=4
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如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加10,560.23万元， 支付能力将会从170,107.66万元上升到180,667.88万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从170,107.66万元提高为209,575.7万 元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从170,107.66万元下降为130,639.61 万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 16,495.96万元，支付能力将会从170,107.66万元提高到186,603.62万元。
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一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为35,846.97万元，2018年已经取得 的银行短期借款为14,928.84万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为165,484.41万元，2018年已经发生的非流动负 债合计为259,206.3万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为201,331.39万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为185,036.49万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是220,570.26万元，实际已经取 得的短期贷款金额为14,928.84万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为256,104.03万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为291,637.79万元，在5年之内偿还的贷款总规模为362,705.32万 元，当前实际的长短期借款合计为372,037.15万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿 还全部有息负债大概需要 1.79个分析期。企业的负债率也不高，发生资金 链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为3级。
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 16,495.96万元，支付能力将会从170,107.66万元下降为153,611.69万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少10,560.23万元， 支付能力将会从170,107.66万元下降为159,547.43万元。