(ATH)信用与债务管理 [只读]
28-信用与债务管理
有效年利率为7.6772%
APR=0.6183%×12
贷款期数 结果 实际贷款额 每期还款额
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利率决策 ——期初费用对利率的影响
B机构不收任何期初费用，按月本 利平均摊还，名义年利率7%。
有效年利率为7.229% < 7.6772%， 则应选择B机构较为有利。
C机构提供5年期个人贷款12万元， 名义上提供免息贷款，5年后一次 支付12万元还清，但收取2万元的 期初费用。
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利率决策 ——固定利率与浮动利率的选择
• 浮动利率：利率随着基准利率的变化而变化 • 固定利率：利率不发生变化 • 决策：需按照对利率走势的判断而定 • 例：期限20年的固定利率和浮动利率房贷，5年后指标利率相同，
固定利率房贷的利率为6.5%，一年浮动一次的房贷利率第一年为 6%，前5年每年上浮0.5个百分点。 分析： • 均衡条件：(1+6.5%)5 = (1+6%)(1+X2%)(1+X3%)(1+X4%)(1+X5%) • 浮动利率贷款第一年利率为6%，前5年每年上浮0.5个百分点，则浮 动利率贷款五年平均利率 =[(1+6%)(1+6.5%)(1+7%)(1+7.5%)(1+8%)]1/5-1=7% > 6.5% 因此办理固定利率房贷较为有利
息200元，打算在20个月偿还债务，首月支出预算=3,000元200元-20,000元/20=1,800元。次月支出预算=3,000元-190元1,000元=1,810元，每月支出预算递增。 – 本利摊还支出预算=3,000元-PMT（I=1%，N=20， PV=20,000，FV=0，期末年金）=3,000元-1,108.3元=1,891.7 元，每月支出预算相同。
信用与债务资料管理
个人对数据库中收集的关于其本人的信息具有知情权。目前有两种办法能 够看到自己的信用报告，一种是个人在申请新的借款或信用卡时，可以从 商业银行获得本人的信用报告。另一种是个人可持身份证到当地的中国人 民银行分支征信管理部门，或直接向征信中心提出书面查询申请。
征信系统会自动记载何时何人出于什么原因查看了信用报告。 个人信用信息只向个人的借款银行提供，不对社会公开。 征信机构不得批
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1.2.2 查询个人在数据库中的信用信息 金 融 理 财 师
商业银行办理下列业务，可以向个人信用数据库查询个人信用报告：
– 审核个人贷款申请的； – 审核个人贷记卡、准贷记卡申请的； – 审核个人作为担保人的； – 对已发放的个人信贷进行贷后风险管理的； – 受理法人或其他组织的贷款申请或其作为担保人，需要查询其法定代表人及出
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1.2.1 个人信用信息基础数据库收集的信息 金 融 理 财 师
身份识别信息：包括姓名、身份证号码、家庭住址、工作 单位等；
贷款信息：包括贷款发放银行、贷款额、贷款期限、还款 方式、实际还款记录等；
信用卡信息：包括发卡银行、授信额度、还款记录等。 除了贷款信息、信用卡信息，个人的电信缴费信息、住房
个人应当尽早建立信用记录。简单的方法是与银行 发生借贷关系，例如可以向银行申请信用卡。
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1.2.4 金融理财师
个人征信系统在提高银行审贷效率，方便个人借贷，防止不良贷款，防止 个人过度负债，以及根据信用风险确定利率水平方面开始发挥作用。
帮助商业银行简化审批流程、缩短审批时间 案例：工商银行某分行在审查1笔120万元的个人经营性贷款时，查询个人 征信系统发现，该客户在其他银行有1笔23万元的贷款，还款付息正常。 查询结果与客户本人声明相符，间接证实了客户的信用度。结合客户提供 的抵押物、还款能力进行综合分析后，该行做出放贷决定，贷款额度确定 为100万元。使用个人征信系统使原来需1个多月的贷款时间缩短为2个星 期。
AFP信用与债务管理思维导图(复习版)
连带责任保证
债务到期时，债权人可向债务人求偿，或向保证人 在其保证范围内求偿
住房净值贷款（循环贷）
以住房净值为基础计算核贷额度，额度内随借随还
由于不限制贷款用途，股利率较长期房贷利率高， 但只有用到的贷款额度计息
倒按揭
银行向有房但没钱的老人支付固定年金至终老，换取老人去世后该房产的所有权 通胀高、房价涨速快、老人过早去世将有利于银行
净值报酬率
衡量杠杆投资的回报率 =（投资收入－投资性负债的利息）÷自有资金
优先偿还利率高的贷款
等额本金方式的还款总额＜等额本息方式的还款总额
还款频率越快，利息总额越少
质押
物的担保
担保贷款
抵押
转移质押品占有 移交占有时生效 不转移抵押品占有 办理抵押登记后生效
人的担保
一般保证
对债务人强制执行仍不能清偿债务时，才由保证人 承担保证责任
住房抵押贷款账户＋抵利存款账户（存款按贷款利率生息）
抵利型房贷
每期实际生息贷款额度＝抵押贷款余额－抵利存款账户余额
每期还款本息相同，抵利越多，则需支付的利息减少，所偿 还的本金相应增加，还本速度加快
用两个不同期限的普通贷款构造而来
气球贷
按低利率、长期限计算PMT，但实际只持续短期限贷 款即结束，故届时需要一次性偿还所有未偿还本金
第六章 信用与债务管理
贷款安全比率
=每月偿债现金流（本金＋利息）÷每月净现金收入（税前收入－三险一金－所得税） 越低越安全
信用控制指标
信用额度运用比率
=实际贷款额度÷（最大信用贷款额度＋最大抵押贷款额度） 越低越安全
www金.ji考nk网 信用与债务管理
信用决策 贷款的种类
理性信用额度 =合理还款上限（月收入×收入还款比例上限）÷（最低还款比例＋月利率）
银行信用风险管理及资产负债管理
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11.利率风险管理 — 概述
什么是利率风险 利率的不利变动给银行财务状况带来的风险。
利率风险的来源 ✓ 重新定价风险 ✓ 收益率曲线风险 ✓ 基准风险 ✓ 期权性风险
评估银行利率风险的常用方法
✓ 收益分析法 ✓ 经济资本分析法
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11.1利率风险管理 — Hana (China)的利率风险管理
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3.4信用风险管理相关名词释义——违约损失率
违约损失率（LGD）：是指给定借款人违约后贷 款损失金额占违约风险暴露（EAD）的比例。
LGD=1-回收率 =1-（回收金额-回收成本）/违约风险暴露
上述计算方法是根据违约历史清收情况，预测违 约贷款款在清收过程中的现金流。
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3.5信用风险管理相关名词释义—贷款分类与债项评级
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8.银行核心风险监管指标
流动性比例≥ 25%
《商业银行风险监管 核心指标（试行）》
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9.资产负债管理概述
资产负债管理目的： 通过资产与负债的结构调整，实现商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均衡发 展。
资产负债管理的主要内容： ✓ 正确理解资产和负债的风险敞口，做出正确的预测。银行的风险敞口往往通过其 收益的多样性，和经济资本反映出来。 ✓ 资产与负债的匹配。通过调整各类资产和负债的搭配，使资产规模与负债规模、 资产结构与负债结构、资产与负债的偿还期限相互对称和统一平衡。 ✓ 通过资金转移定价手段，优化资源配置、集中市场风险
容易与违约概率混淆的概念：违约频率、不良率
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3.3信用风险管理相关名词释义——违约风险暴露
违约风险暴露（EAD）:是指债务人违约时的预期表内、表 外项目暴露总合。
金融机构的资产负债管理
金融机构的资产负债管理资产负债管理（Asset Liability Management，简称ALM）是指金融机构为管理其资产和负债之间的风险，以及实现其业务目标而采取的一系列策略和措施。
金融机构的资产负债管理对于维护金融市场的稳定和保护投资者的利益至关重要。
本文将探讨金融机构的资产负债管理的重要性、应用方法以及面临的挑战。
一、资产负债管理的重要性金融机构的资产负债管理是为了平衡其资产和负债之间的风险和回报。
通过管理资产和负债的期限、流动性、利率以及信用风险等因素，金融机构能够有效地管理其风险敞口，提高盈利能力，并确保其长期可持续发展。
资产负债管理还有助于金融机构应对市场的变化和风险事件，降低业务风险，增强抗风险能力。
二、资产负债管理的方法1. 资产与负债匹配：资产负债管理要求金融机构确保其资产和负债之间的期限、流动性以及利率特征之间的匹配。
通过优化资产和负债的组合，金融机构能够降低利率风险、流动性风险和信用风险，并提高整体业务的效益。
2. 模型和风险分析：金融机构可以利用各种模型和风险分析工具来评估其资产负债表的风险敞口，预测未来的市场情况，并制定相应的对冲策略。
常用的风险分析工具包括价值-at-Risk （VaR）模型、应力测试和灵敏度分析等。
3. 资本管理：金融机构需要合理配置和管理其资本，以确保其具备足够的资本储备来应对各类风险。
资本管理可以通过合理的资本结构设计、风险资本评估和风险分配来实现。
三、面临的挑战金融机构在实施资产负债管理过程中面临许多挑战。
首先，市场风险、信用风险和操作风险等多种风险交织在一起，增加了金融机构的整体风险敞口。
其次，全球金融市场的不确定性和波动性加剧了资产负债管理的困难。
第三，政府法规和监管要求的变化对金融机构的资产负债管理提出了新的挑战。
因此，金融机构需要不断更新其资产负债管理策略，提高应对风险的能力。
综上所述，金融机构的资产负债管理是确保其可持续发展和稳健经营的关键。
资产负债管理技巧
资产负债管理技巧资产负债管理（Asset and Liability Management，简称ALM）是一项涉及金融机构管理资产和负债之间关系的战略性活动。
其目的是帮助金融机构平衡资产和负债，降低风险、提升盈利能力。
对于金融机构来说，合理的资产负债管理技巧是实现可持续发展的关键要素之一。
在资产负债管理中，金融机构需要采取一系列技巧和方法来优化资产和负债的组合，以增强其盈利能力和风险抵御能力。
下面将介绍一些实用的资产负债管理技巧。
首先，明晰风险承受能力。
金融机构应该在资产负债的管理过程中，充分了解自身的风险承受能力。
这包括确定自身对不同风险的敏感程度、确定自身在面对不同风险时所能容忍的损失程度。
只有明确了风险承受能力，金融机构才能针对这一能力来安排资产与负债的结构。
其次，合理配置资产和负债。
金融机构需要根据自身的经营策略和风险承受能力，评估并合理配置其资产和负债。
这包括选择适当的资产种类和负债结构，以实现收益最大化和风险最小化。
金融机构可以利用各种金融工具和产品来实现资产负债的优化组合。
第三，对冲和分散风险。
合理的资产负债管理还要求金融机构通过对冲和分散风险，降低自身面临的风险。
金融机构可以通过选择不同类型的资产和负债，利用不同的风险特性和波动性来对冲风险。
此外，金融机构还可以通过分散风险，将风险分散到不同的资产或负债类别中，以降低整体风险。
另外，定期进行风险评估和压力测试也是资产负债管理的重要环节。
金融机构应该根据市场环境和内部情况，在一定的时间间隔内对风险状况进行评估和测试。
通过模拟不同场景下的风险情况，金融机构可以更好地了解其面临的风险，并采取相应的措施来降低风险。
最后，有效的信息管理与监控也是资产负债管理的核心要素。
金融机构需要建立起有效的信息系统和内部控制机制，以监测和管理资产负债的变动情况。
及时获取准确的信息对于金融机构将风险降到最低至关重要。
综上所述，资产负债管理技巧是金融机构实现可持续发展的重要手段。
信用管理学第五章 国家信用与公债管理
三、国债流通管理
〔二〕国债流通结构管理
3、国债曲线管理的流动性效应分析
国债曲线管理的流动性效应，是指国债管理 上通过调整国债期限从而改变国债的流动性程度， 来影响整个社会的流动性状况，从而对经济施加膨 胀性或紧缩性的影响。
国债期限的流动性效应的传导过程可表述为：
国债的流动性程度变动
社会的流动性状况
变动
第一节 国家信用的内涵及其 对经济增长的作用
第一节 国家信用的内涵及其 对经济增长的作用
三、国家信用的根本特征 〔二〕国家信用与其它财政范畴相比所具有的 特征 1、自愿性 2、有偿性 3、灵活性
第一节 国家信用的内涵及其 对经济增长的作用
四、公债、国债和国库券 〔一〕公债
中央公债〔简称国债〕
公债
经济活动水平变动
第三节 国家信用管理
三、国债流通管理 〔二〕国债流通结构管理 4、期限结构与国债流通规模的相关性分析 〔1〕中长期债权所占比重的上下是制约国债流通 规模的主要因素； 〔2〕中长期债务的“中间段〞可能形成国债流动 市场交易量的峰值； 〔3〕持续转期的债务规模也可能制约国债交易规 模。
三、国家信用风险与宏观经济 首先，国债发行规模过大，未清偿国债余额
过多，将会给未来经济带来沉重的负担。 其次，国债规模不合理会导致通货膨胀。政
府举债规模持续增加，意味着社会总需求的扩 大，假设规模超出了现实经济可以承受的水平， 那么会带来通货膨胀预期。
再次，国债流通可能会将资源排挤出商业领 域，即产生一定国债流通管理 〔一〕流通规模管理
2、国债流通规模对货币流量的影响 处于准货币地位的流通国债的换手对货币流通
量将产生两方面影响：一是弥补货币流通量的缺乏， 帮助物质商品实现其社会价值；二是排挤信用货币 量，引发通货膨胀。
金融机构债务管理与信用风险
金融机构债务管理与信用风险第一章：引言金融机构是现代经济的重要组成部分，承担着促进资金流动、保障经济稳定和发展的重要职责。
在金融机构的运营过程中，债务管理和信用风险是两个重要的方面。
债务管理涉及到各种债务的融资和还款、利率计算、担保抵押等问题，直接影响金融机构的融资成本和盈利水平。
信用风险则是指借款人无法按时偿还债务或者违约造成的损失风险。
本文将围绕金融机构的债务管理和信用风险这两个方面进行探讨。
第二章：金融机构的债务管理2.1 债务融资债务融资是指金融机构为筹集资金而向外部借款的一种方式。
通常情况下，债务融资的借款人会向借款机构支付一定的利息费用。
切实有效的债务融资计划是金融机构财务健康的基础，所以金融机构在进行债务融资时需要进行细致的考虑。
2.2 还款管理还款管理是指金融机构在借出资金后，对借款人的还款情况进行管理。
还款管理的核心是确保借款人能够按时还款。
金融机构需要根据借款人的信用情况、还款计划等情况来进行还款管理。
还款管理能够帮助金融机构减少违约损失，优化贷款收益。
2.3 利率管理利率管理是指金融机构在进行债务融资时，制定合理的贷款利率的过程。
利率的高低是影响债务融资成本的因素之一，同时也是债务还款能力的决定因素之一。
金融机构需要考虑到市场利率、债务风险、市场竞争等因素来确定利率水平。
2.4 担保抵押在进行债务融资时，金融机构要求借款人提供担保品或抵押品以增加债务追偿的保障。
担保抵押能够降低债务风险，但同时也增加了借款成本。
金融机构需要衡量各种因素来决定是否采用担保抵押方式。
第三章：金融机构的信用风险管理3.1 信用评级信用评级是指对借款人的信用情况进行评定的过程。
通过信用评级，金融机构可以对借款人的信用风险有一个清晰的认识，并据此决策是否借款、借款金额和利率等。
信用评级适用于各种金融机构的贷款业务，如公司贷款、房产贷款、汽车贷款等。
3.2 违约风险管理违约风险是指借款人可能无法按时支付所借资金或产生其他违约行为的风险。
7-01信用与债务管理.
1.2.2 个人信用信息基础数据库收集的信息
身份识别信息：包括姓名、身份证号码、家庭住址、工作单位等； 贷款信息：包括贷款发放银行、贷款额、贷款期限、还款方式、实际
还款记录等； 信用卡信息：包括发卡银行、授信额度、还款记录等。 截至2015年9月末，央行征信系统已经收录8.7亿自然人和2102万户企
以不实资料取得贷款， 要被罚款与追究刑责
到期赖账不还
勿以身试法
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1.3.4 不良信用记录的补救方式
在逾期记录发生后，在银行催缴期间内，写一份详细说明和申请，详 细说明信用卡或贷款没有按时还款的原因，并且立刻全额偿还全部欠 款，但不结清帐户并继续正常使用，能够提供抵押或担保更好。找办 理信用卡或贷款银行的贷款管理部门，说明情况，只要银行还没有把 不良记录登记到人民银行的信用数据库，可请求银行消除不良记录。
信用丧失的后果：
– 水电费用未缴，断水断电造成不便。税款罚单未缴，可能被限制出 境或坐牢。
– 在签订书面契约情况下，债权人可请求赔偿或清偿，债务人承担民 事甚至刑事责任。
– 有不良信用记录者在一段时间内将无法获得任何信用，甚至财产被 查封、收入被扣押，求职困难，后果严重。
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1.3.3 维护信用的措施
2
授课大纲
信用的概念与信用记录 信用额度与授信流程 信用决策 债务的意义与家庭债务的类型 与债权债务相关的法律知识 家庭消费性负债管理 信用卡的使用 家庭投资性负债管理 信用与债务管理案例
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一 、信用的概念和信用记录
信用的意义与构成要素 信用记录和个人信用信息基础数据库 建立与维护个人信用
信用与债务管理
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引言
个人的信用记录影响到我们生活、工作的方方面面，如何建立与维 护个人的信用记录，成为必须关注的事情。
信用与债务管理
信用
最大信用额度=最大信用贷款额度+最大抵押贷款额度最大信用贷款额度=税后月收入×信贷倍数上限
最大抵押贷款额度=资产×贷款成数
信用贷款通常是月收入的三到十倍。
按照抵押标的物价值决定，贷款成数通常为五到七成。
投资时间
低于原贷款的
免息还款期
结账期30日
延迟缴现期25日-56日
结算期1-3日
信用卡循环利息计算
免息还款期
结账期30日
延迟缴现期25日-56日结算期1-3日
信用额度部分的5%收取超限费，负担会更加沉重。
月利率
最低缴存比例收入还款比例上限月收入理性信用额度+×=。
AFP作业大全(ATH)信用与债务管理
信用与债务管理(ATH0031)下列情形，具有信用交易的是（）。
（1）住房按揭贷款（2）赊购一批钢材（3）用信用卡购买一台电脑（4）向他人借款，无利息A. （1）（2）（3）B. （2）（3）（4）C. （1）（3）（4）D. （1）（2）（3）（4）(ATH0032)对于个人信用信息基础数据库的说法，错误的是（）。
A. 平时和银行只是发生存取款关系，不从银行借钱，个人银行信用状况则很好B. 个人信用信息基础数据库有利于维护自己的信用意识C. 个人信用信息基础数据库在提高银行审贷效率，方便个人借贷，防止不良贷款，防止个人过度负债，以及根据信用风险确定利率水平方面开始发挥作用D. 个人信用信息基础数据库帮助商业银行了解客户在他行的借款以及还款记录，客观判断客户的还款能力或还款意愿，规避潜在风险解析: 不从银行借钱不等于信用就好。
如果仅仅在银行办理了普通借记卡，平时和银行只是发生存取款关系，个人银行信用状况则完全是空白。
因为没有历史信用记录，银行就失去一个判断信用状况的便捷方法。
(ATH0033)关于信用额度的说法，错误的是（）。
A. 在合理的利率成本下，信用额度主要取决于收入能力与抵押资产价值B. 最大信用额度=最大抵押贷款额度+最大信用卡消费额度C. 银行核定信用额度考虑的因素包括收入、职业、任职公司、年资、是否有房地产、其他负债等，有无贷款违约或被停卡记录，借款人家庭状况与负担D. 个人信用记录对信用额度有很大影响。
如有信用卡或贷款违约的记录，很多银行就会马上退件，或者需要增加抵押品或增加保证人解析: 最大信用额度=最大信用贷款额度+最大抵押贷款额度。
(ATH0034)关于个人信用控制的说法，错误的是（）。
A. 通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些，如不包括房贷可设置低一些B. 贷款安全比率=每月偿债现金流量/每月净现金收入C. 高利率的信用卡或信用贷款余额,建议用本利平均摊还法D. 低利率房屋贷款建议用本利平均摊还法解析: 高利率的信用卡或信用贷款余额，建议以本金平均摊还法一年内加速还清，免得影响长期理财计划。
家庭信用与债务管理ppt课件
❖ 2.借多少钱？ ❖ 如果利率是合理的，可借多少钱取决于收入能力
和资产价值 ❖ 可借最大额度＝收入×信贷倍数+资产×借款成
数 ❖ ——收入能力：银行再核贷信用贷款时，以收入
为主要考量点，通常以月收入的3-10倍为基准。 抵押贷款则是根据抵押物的价值来决定贷款的额 度 ❖ ——资产价值：存单可借到现金价值的9成，股 票与房地产可以借到6-7成
❖ ——为什么借钱？Why ❖ ——借多少钱？How much？ ❖ ——如何还钱？How？
精品课件
❖ 1.为什么借钱？ ❖ ——借钱投资 ❖ 借钱投资可以发挥财务杠杆效应，让资产加速增
长 ❖ 前提条件：投资的报酬率要高于借款利率 ❖ 如果没有赚钱反而亏钱时，会导致家庭财务状况
的恶化，严重的会使个人破产 ❖ ——借钱买房 ❖ 首先比较：买房还是租房？在我国，房子与许多
精品课件
❖ 在借钱之前，考虑一下自己的信贷能力 ❖ 要考虑自己的一些基本比率 ❖ 债务支出与收入比率：用每月净收入除以每
月债务支出（可以扣除住房支出，因为这是 一项长期负债） ❖ 这个比率最好控制在每月税后净收入的20％。 ❖ 这是上限，这个比率越低越好
精品课件
❖ 负债权益比率：净资产除以负债得到的比值。 在计算这个比率时，要扣除住房价值和抵押 金额。
精品课件
（二）如何建立和维护良好的个人信用?
❖ 1.尽早建立信用记录 ❖ 最简单的方法就是与银行发生借贷关系 ❖ 例如可以向银行办理一张信用卡或一笔贷款。 ❖ ——需要明白的一点是：不从银行借钱不等
于信用就好。因为没有历史信用记录，银行 就失去了一个判断个人信用状况的便捷方法。
精品课件
❖ 有人会认为：我从来没有向银行贷过款，没有透 支过信用卡；我没有手机，家里的公用事业费帐 单上也不是我的名字，所以我的信用报告上不可 能有不良记录，信用等级一定是A级，如果我申 请贷款，银行一定很愿意借给我。”
银行信用与债务管理
银行信用与债务管理 随机显示 题型：判断 单选 多选打印第 1 部分 判断题题号：Qhx010277 所属课程： 银行信用与债务管理 1. 在我国经济运行中，银行信用不是最基本的资金融通形式。
A、 对 B、 错正确答案：B 解析： 由于商业信用不发达、 股票市场发展不规范以及企业债券市场规模有限， 所以银行信用一直是最基本的资金融通形式。
题号：Qhx010280 所属课程： 银行信用与债务管理 2. 工业特征、竞争能力、技术、管理特征属于金融风险。
A、 对 B、 错正确答案：B 解析： 由于以上四个方面主要是指业务方面，故属于业务风险。
题号：Qhx010279 所属课程： 银行信用与债务管理 3. 银行信用风险就是违约风险。
A、 对 B、 错正确答案：B 解析： 银行信用风险的种类包括：违约风险、不确定性风险、追偿风险。
题号：Qhx010284 所属课程： 银行信用与债务管理 4. 金融衍生产品具有低杠杆、高风险的特点。
A、 对 B、 错正确答案：B 解析： 由于金融衍生产品的高杠杆，使其具有高风险的特点。
题号：Qhx010278 所属课程： 银行信用与债务管理 5. 银行信用结构正在经历从企业贷款为主转向以对个人贷款为主。
A、 对 B、 错正确答案：A 解析： 由于三方面原因： 1、 大量企业到资本市场通过发行股票、 债券筹集资金； 2、商业银行开始积极拓展零售贷款业务；3、二战之后消费者个人收入水平增 加，为消费信贷的发展提供了前提。
题号：Qhx010288 所属课程： 银行信用与债务管理 6. 银行通过财务比率指标的计算和分析，从而产生正确的决策信息。
A、 对 B、 错正确答案：B 解析： 由于银行可能对借款人的财务报表的真实性缺乏甄别，仅仅做财务比率 指标的计算和分析，从而产生错误的决策信息。
题号：Qhx010282 所属课程： 银行信用与债务管理 7. 贷款产品定价不需要考虑资金成本。
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版权所有©理财教育网41.信用的概念与信用管理z 信用的概念、意义z 个人信用z 信用额度z 信用控制指标z偿债规划版权所有©理财教育网5信用的概念•信用的概念–本质上是一种承诺，是指在获得商品、服务或资金时，承诺在未来一段时间内偿还。
偿还的方式包括商品、服务或资金。
–以物易物或银货两迄的情况下，没有信用产生。
•信用交易的几种情形–先收取订金，承诺一段时间后交货或提供服务。
–先取得商品或服务，承诺一段期间后支付资金。
–先借入资金，承诺一段期间后偿还。
•个人信用的建立–与银行发生借贷关系，例如可以向银行申请信用卡。
最大信用额度=最大信用贷款额度+最大抵押贷款额度最大信用贷款额度=税后月收入×信贷倍数上限最大抵押贷款额度=资产×贷款成数上限版权所有©理财教育网7信用控制指标（一）•贷款安全比率＝每月偿债现金流量/每月净现金收入•每月偿债现金流量＝当月应付利息+计划偿付的本金•每月净现金收入＝当月税前收入－三险一金费用扣缴额－所得税扣缴额–消费性贷款安全比率上限如包括房贷通常可设置为50%，如不包括房贷可设置为20%。
–若每月只还银行规定的最低还款金额，则贷款安全比率应该在10%以内，且此种情况不应持续三个月以上。
–若卡债最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。
版权所有©理财教育网8信用控制指标（二）•贷款还清年数–对于低利率房屋贷款，建议用本利平均摊还法，中长期还清。
–对于高利率的信用卡或信用贷款余额，建议以本金平均摊还法，一年内加速还清，免得影响长期理财计划。
•借款额度运用比率–假使信用额度已使用超过50%，应该开始踩刹车，不要再增加新增贷款。
–假使已经超过70%，必须加速还本，否则突破信用额度、出现支付危机只是时间问题。
版权所有©理财教育网9偿债规划•偿债现金流量规划–尽快偿还本金，降低债务余额，减少复利效果影响。
–支出预算=收入-应付利息-卡债余额/偿还期限。
•偿债顺序规划–优先偿还临近到期的、利率高的借款。
•偿还期限规划•转贷规划–以低利率负债置换高利率负债•债务整合规划–在降低利息总负担的前提下把不同贷款机构的贷款整合在一家版权所有©理财教育网102.贷款的种类和产品选择•贷款的种类–以目标是否确定划分–以借款用途划分–以是否有担保划分•贷款产品选择–住房净值贷款–抵利型房贷–倒按揭–气球贷版权所有©理财教育网12例：本金100万，借款100万，合计200万元投资股票，投资期一年。
股票期末净值为240万，借款利率为10%。
解析：•投资期间的利息支出= 100万×10% = 10万。
•净值报酬率= 投资净收入/净值=（投资收入-利息）/自有资金= [（投资收入-利息）/资产] ×（资产/自有资金）= [(投资收入/资产) -(利息/资产)] ×(资产/自有资金)= (资产投资报酬率-资金成本率) ×财务杠杆倍数= [(240-200)/200 -10/200] ×(200/100)= (20%-5%) ×2= 30%—杠杆投资的净值报酬率（获利）版权所有©理财教育网13例：本金100万，借款100万，合计200万元投资股票，投资期一年。
股票期末净值为160万，借款利率为10%。
解析：•投资期间的利息支出= 100万×10% = 10万。
•净值报酬率= 投资净收入/净值= [(投资收入/资产) -(利息/资产)] ×(资产/自有资金)= (资产投资报酬率-资金成本率) ×财务杠杆倍数= [(160-200)/200 -10/200] ×(200/100)= (-20%-5%) ×2= -50%—杠杆投资的净值报酬率（亏损）版权所有©理财教育网14投资性贷款的额度规划•额度规划原则•还息能力上限=年储蓄额/年利率•还本能力上限=其它流动资产/停损比率•银行可贷上限=总可贷额度-已贷额度•取以上三项最小值为合理的房贷额额度规划示例•年储蓄2万，年利率7%，还息能力=2万/7%=28.6万•其它流动资产4万，10%停损，4万/10%=40万•若抵押物价值100万，可贷70万，已贷40万,70万-40万=30万•取最小值，合理住房净值贷款额度为28.6万版权所有©理财教育网15•抵押(不动产)–不转移抵押品占有–自抵押登记办理完成后生效–债务人不履行债务时，债权人有权以该抵押物的拍卖、折价变卖所得优先受偿•质押(动产与有价证券)–转移质押品占有–自出质人将质押品移交给质权人占有时生效–债务履行期届满，质权人未受清偿的，可以与出质人协议以质押品折价，也可以依法拍卖、变卖质押品担保贷款—抵押与质押的区别版权所有©理财教育网16担保贷款一般保证与连带责任保证的区别一般保证•当事人在保证合同中约定，债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任的，为一般保证。
•一般保证的保证人在主合同纠纷未经审判或者仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以拒绝承担保证责任。
连带责任保证•当事人在保证合同中约定保证人与债务人对债务承担连带责任的，为连带责任保证。
•连带责任保证的债务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任。
版权所有©理财教育网17贷款产品—住房净值贷款•定义指金融机构以借款人住房作为抵押物，以住房净值作为抵押贷款基础，按一定贷款成数向借款人发放的贷款。
•用途住房净值贷款可用于日常消费，购买耐用消费品，也可用于证券投资或其他用途。
•住房净值贷款用于投资时，有些学者将其称为理财型房贷。
版权所有©理财教育网18贷款产品—抵利型房贷•定义–抵利型房贷是住房抵押贷款和存款账户的一个组合产品，存款账户按贷款利率水平计息（故称抵利）。
•特点–相当于允许以存款提前还贷•抵利方式–活期账户余额=不必付利息的房贷金额•使用–抵利型房贷适合现金流量不稳定,但至少会大于本利摊还额的客户，超额现金流量进入可抵利存款账户,可达到节省利息支出并提前还清贷款本金的效果。
版权所有©理财教育网19抵利型房贷的计算•示例：月初贷款余额500,000元, 期限20年, 利率6%，当月可抵利存款账户平均余额100,000元。
如果不考虑抵利型房贷，当月还款中本金和利息各为多少？考虑抵利型房贷当月还款金额中有多少本金和利息？假设存款帐户余额一直维持100,000元，且到期一次将存款帐户余额100,000元全部用于偿还贷款本金，则可提前多少年把本金还清？•解析：月供款：20gn, 6gi, 500,000 PV , 0FV, PMT= -3,582元。
–不考虑抵利型房贷，1 f AMORT -2500, x ＞＜y, -1082,即利息为2500元、本金为1082元；–考虑抵利型房贷，计息贷款本金余额为400,000元，利息2,000元，当月本金还1,582元；–若存款帐户余额维持100,000元，还款期限则为6gi, 400,000PV, -3,582PMT, 0FV, n=164月。
164/12=13.67<20，若到期一次性将存款账户余额100,000元全部用于偿还贷款本金，则可提前6年把本金还清。
版权所有©理财教育网20贷款产品—倒按揭•定义–把房产抵押给债权人，获得一笔持续的现金流量，当设定年限或条件达到时，房产的所有权依合约规定转让给债权人。
•适用对象–通常适用退休后有房但无现金流量可用的老年人，获得年金的条件可设定到终老为止。
与生存年金类似，活得愈久愈划算。
•意义–“以房养老”–目前盛行于欧美与日本，中国尚未引进版权所有©理财教育网21贷款产品—气球贷•定义–先少量、分期偿还贷款利息和部分本金，剩余本金再到最后一期一次偿清，整个还款的模式就像气球一样“头小尾大”。
•意义–实现贷款期限与月供数额分离–利用短期贷款利率比长期贷款利率低的优势–适合收入稳定可以按期还款或提前还款，想减轻利息负担的客户版权所有©理财教育网233.信用决策•还本计息方式的选择•还款频率的选择•利率决策•转贷决策版权所有©理财教育网24还本计息方式的选择•本利平均摊还法–本利摊还额–10n, 10i, 1,000,000PV, 0FV, PMT=-162,745元–第一期利息额=期初借款额1,000,000元×借款利率10%=100,000元–第一期本金还款额=162,745元-100,000元=62,745元–第一年期末本金余额=1,000,000元-62,745元=937,255元。
–适合还款能力固定者•本金平均摊还法–每期本金偿还额=期初借款额1,000,000元/期数10(年) =100,000元–第一期利息额=期初借款额1,000,000元×借款利率10%=100,000元–第一年期末本金余额=1,000,000元-100,000元=900,000元。
–前期还款负担大，适合有足够还款能力，想减轻利息负担者例：贷款100万元，期10年，利率10%。
版权所有©理财教育网25还款频率的选择•月缴–每月本息平均摊还，一年还12次–12n, 8gi,10,000PV,0FV –PMT= -869.9元–累积还本息=869.9 ×12 = 10,438.8元–累积还息438.8元•双周缴–双周缴一次，一年还26次–26n, 8/26i, 10,000PV,0FV,–PMT=-400.8元–累积还本息=400.8 ×26 = 10,420.8元–累积还息420.8元例：贷款10,000元, 期限一年,利率8%。
思考：选择双周缴款还是月缴款？版权所有©理财教育网26利率决策——固定利率与浮动利率的选择•浮动利率：利率随着基准利率的变化而变化。
•固定利率：利率不发生变化。
•选择：需按照对利率走势的判断而定。
•例如：–1.期限20年的固定利率和浮动利率房贷，5年后指标利率相同–2.固定利率房贷的利率为6.5%–3.一年浮动一次的房贷利率第一年为6%，前5年每年上浮0.5个百分点–解析–均衡条件为：(1+6.5%)5= (1+6%)(1+X 2%)(1+X 3%)(1+X 4%)(1+X 5%)–浮动利率贷款第一年利率为6%，前5年每年上浮0.5个百分点，则浮动利率贷款五年平均利率=[(1+6%)(1+6.5%)(1+7%)(1+7.5%)(1+8%)]1/ 5-1=7%> 6.5%–因此办理固定利率房贷较为有利。