首创股份2019年决策水平分析报告
首创股份2019年经营成果报告
1,049,174.8 2
70.38 861,945.52
69.20 636,999.19
68.60
28,197.68
1.89 14,349.99
1.15 12,645.75
1.36
2,627.51
0.18 1,739.85
0.14 6,020.14
0.65
156,266.19
10.48 144,651.76
0
内部资料，妥善保管
第2页 共9页
营业利润 投资收益 营业外利润
158,717.77 19,565.18 1,136.61
18.93 133,451.36 -9.32 21,576.4 120.39 -5,575.04
首创股份2019年经营成果报告
32.24 100,917.51
0
8.09 19,961.44
0
-49.49 -3,729.3
0
二、成本费用分析 1、成本构成情况
2019年首创股份成本费用总额为1,361,847.46万元，其中：营业成本 为1,049,174.82万元，占成本总额的77.04%；销售费用为2,627.51万元， 占成本总额的0.19%；管理费用为156,266.19万元，占成本总额的11.47%； 财务费用为125,582.99万元，占成本总额的9.22%；营业税金及附加为 28,197.68万元，占成本总额的2.07%。
10.40
内部资料，妥善保管
第3页 共9页
营业税金及附加
28,197.68
2.07 14,349.99
首创股份2019年经营成果报告
1.25 12,645.75
1.44
2、总成本变化情况及原因分析
首开股份2019年度财务分析报告
首开股份[600376]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况首开股份2019年资产总额为303,367,804,089.7元，其中流动资产为262,260,202,273.16元，占总资产比例为86.45%；非流动资产为41,107,601,816.54元，占总资产比例为13.55%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，首开股份2019年的流动资产主要包括存货、其他应收款以及货币资金，各项分别占比为70.31%，17.10%和9.63%。
北京首创股份有限公司财务分析报告
首创股份财务分析报告首创股份财务分析报告概要本篇文章是对首创股份的财务分析，首创股份主营业务为基础设施的投资及运营管理，发展方向定位于中国环境产业领域。
本篇文章主要从几个方面对该公司进行财务分析，比如战略分析、会计分析、财务效率分析和综合分析等。
本文首先从战略分析方面了解该公司的基本情况，该公司所在行业的基本情况，以及该公司近几年来的业务情况。
其次对该公司的会计分析，对企业的财务报表进行垂直分析和水平分析，了解企业的财务状况以及经营成果等。
再对企业进行财务效率分析，主要了解企业的盈利能力、营运能力、偿债能力及发展能力。
然后通过杜邦分析、趋势分析等对企业进行从和分析。
最后通过整篇文章的信息，找出企业存在的问题，对企业的不足方面提出自己的建议，对本篇文章进行总结，以及把企业年报中披露的重要的信息进行总结，作为附注。
本文主要从几个方面进行分析，不是很全面，而且分析的也不是很深刻。
文中一些容主要是笔者的个人意见，希望能给读者提供有用的信息。
目录第一章战略分析 (3)1.1公司概要 (3)1.2所在行业基本情况 (3)1.3公司近年来业务概要 (4)1.4公司近年来财务状况 (4)第二章会计分析 (4)2.1资产负债表分析 (5)2.1.1资产负债表水平分析 (5)2.1.2资产负债表垂直分析 (7)2.2利润表分析 (8)2.2.1利润表水平分析 (8)2.2.2利润表垂直分析 (9)2.3现金流量表分析 (10)2.3.1现金流量表水平分析 (10)2.3.2现金流量表垂直分析 (11)第三章财务效率分析 (12)3.1盈利能力分析 (12)3.2营运能力分析 (14)3.3偿债能力分析 (15)3.4发展能力分析 (16)第四章综合分析 (16)4.1杜邦分析 (16)4.2趋势分析 (17)4.3预测分析 (17)第五章总结 (18)5.1企业存在的问题 (18)5.2对企业的建议 (18)5.3附注 (19)第一章战略分析1.1公司概要首创股份(以下简称“公司”)系经市人民政府京政函[1999]105号文件批准,由首都创业集团、市国有资产经营公司、旅游集团有限责任公司、市综合投资公司及国际电力开发投资公司共同发起设立的股份,于1999年8月31日领取企业法人营业执照,注册资本80000万元。
首创股份2019年一季度财务分析详细报告
首创股份2019年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析 1.资产构成基本情况首创股份2019年一季度资产总额为7,057,881.52万元，其中流动资产为1,383,573.7万元，主要分布在货币资金、应收账款、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的39.87%、20.43%和11.57%。
非流动资产为5,674,307.82万元，主要分布在无形资产和在建工程，分别占企业非流动资产的40.89%、29.3%。
资产构成表项目名称2019年一季度 2018年一季度 2017年一季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 7,057,881.52100.005,099,430.84 100.004,281,236.14 100.00 流动资产 1,383,573.7 19.601,103,788.34 21.651,470,198.39 34.34 长期投资 748,493.51 10.61 487,129.51 9.55 419,364.52 9.80 固定资产 535,718.87 7.59 489,776.49 9.60 476,814.24 11.14 其他4,390,095.4462.203,018,736.5159.20 1,914,85944.732.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的40.59%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的20.43%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表项目名称2019年一季度 2018年一季度 2017年一季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)流动资产 1,383,573.7 100.001,103,788.34 100.001,470,198.39 100.00 存货 99,164.2 7.17 74,941.63 6.79 129,698.48 8.82 应收账款 282,598.9520.43 256,405.02 23.23 227,497.49 15.47 其他应收款 0 0.00 151,600.44 13.73 117,138.79 7.97 交易性金融资产 00.00 00.00 6,952.95 0.47 应收票据 9,913.53 0.721,212.360.113,818.310.26 货币资金 551,639.63 39.87 509,813.56 46.19 356,221.93 24.23 其他440,257.3931.82 109,815.339.95 628,870.4442.773.资产的增减变化2019年一季度总资产为7,057,881.52万元，与2018年一季度的5,099,430.84万元相比有较大增长，增长38.41%。
首创股份投资分析报告
《投资模拟实习》专业：财务管理班级：姓名：学号：得分：2017年4月25日首创股份投资分析报告简介：首创股份是一家由北京首都创业集团有限公司控股的上市企业，主营业务为基础设施的投资及运营管理。
公司发展方向定位于中国水务市场，专注于城市供水和污水处理两大领域，主要业务涵盖城市自来水生产、供水、排水等各个生产和供给领域，公司经过多年的发展，已经在北京、深圳、马鞍山、余姚、青岛等城市进行了水务投资，目前已初步完成了对国内重点城市的战略布局，参股控股的水务项目遍及国内8个省区和13个城市，服务人口超过1500万，发展潜力相当可观。
作为为国内污水处理领域的龙头，公司控股的京城水务公司污水处理能力120万吨，占北京市目前总处理能力的近80%，是目前国内污水处理能力最大的公司。
与此同时，公司还全资拥有京通快速路30年的收费经营权，公路业务将给公司带来稳定的收益行业分析：北京首创股份有限公司自成立以来一直致力于推动公用基础设施产业市场化进程，将发展方向定于中国水务市场，专注于城市供水和污水处理的投资及运营管理。
我国的供水行业传统上一直由政府垄断经营，几乎没有市场。
它有两个突出特点：一是政企不分，城市供水的投资、生产、经营由政府包办；二是水价由政府制定，价格不能反映价值规律。
2016年4月1日国家提出了千年大计“雄安新区”。
行业进入了快速增长的轨道。
水务行业市场体制正由公共服务体制向投资收益体制转变。
国家鼓励民间社会资本投资进入，逐步推进特许经营制度，规范市场。
近日，多家水务公司纷纷发布开拓新业务市场公告。
随着我国经济的持续增长，虽然明年的宏观经济增长速度会下行，但是全社会固定资产投入不断增大。
从全国工商联环境服务商会获悉，到2017年整个节能环保产业总值将达到8万亿元。
其中环保产业主要包括污水处理、固废处理与脱硫脱硝三个主要部分。
“十二五”期间污水处理市场投资机会主要集中在中小城镇，老污水处理项目的升级改造将成为主要潜在市场。
经营状况分析-首创股份
经营状况分析－首创股份经营状况分析首创股份(600008) （一）对公司经营状况与财务状况的讨论与分析报告期内公司在董事会的领导下紧紧围绕年初制定的经营目标不放松进一步开拓全国水务市场同时强化公司的经营管理取得了较好的经营业绩。
报告期内公司实现主营业务收入报告期内公司实现主营业务收入13,906.88万元较去年同期增加4,565.91万元同比增长48.88%；其中公用事业收入10,310.08万元占主营业务收入的74.14%公用事业收入较去年同期增加2,850.08万元同比增长38.20%；旅游服务业收入3,596.81万元占主营业务收入的25.86%旅游服务业收入较去年同期增加1,715.83万元同比增长91.22%。
（二）公司主营业务范围和经营情况公司主营业务为公用基础设施的投资及投资管理住宿、餐饮及高科技产品的开发、咨询、转让等。
同时在以公用事业的投资管理为核心业务的发展战略指导下公司继续加大对水务市场的开拓力度。
报告期内公司按照年度经营计划的要求继续深化主营业务立足北京大力拓展全国水务市场通过规范投资管理流程和运营管理流程增强在该领域经营和管理能力。
目前已在多个城市开展大型水务项目的前期谈判通过加强与该领域一流专业公司的合作稳步提高公司在水务领域的市场占有率。
报告期内公司与青岛市市排水管理处、青岛开投环保投资有限公司草签了《合资经营协议》、《公司章程》共同投资设立青岛首创瑞海水务有限责任公司。
与余姚市建设投资有限公司共同投资设立的余姚首创水务有限责任公司正式挂牌运营该公司注册资本为人民币5,000万元公司拥有80%的股权该公司主要经营自来水的生产、销售及其他与水处理及相关供水的业务目前该公司拥有三个自来水厂共计19万吨/日的制水能力。
报告期年公司所属的北京京通快速路收费业务正常为公司提供了稳定的现金流共实现主营业务收入为7,428.43万元占主营业务收入的53.41%。
在旅游服务业方面公司所属新大都饭店经过去年的改造增加了配套设施和屋顶花园在一定程度上增加了在同行业内的竞争力客房出租率和餐饮营业额也比去年同期大幅增加共实现旅游服务业主营业务收入3,596.81万元占公司主营业务收入25.86%较去年同期增加了1,715.83万元同比增长91.22%。
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2019年首创股份成本费用总额为1,361,847.46万元，其中：营业成本 为1,049,174.82万元，占成本总额的77.04%；销售费用为2,627.51万元， 占成本总额的0.19%；管理费用为156,266.19万元，占成本总额的11.47%； 财务费用为125,582.99万元，占成本总额的9.22%；营业税金及附加为 28,197.68万元，占成本总额的2.07%。2019年销售费用为2,627.51万元， 与2018年的1,739.85万元相比有较大增长，增长51.02%。2019年销售费 用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果， 销售费用支出合理。2019年管理费用为156,266.19万元，与2018年的 144,651.76万元相比有较大增长，增长8.03%。2019年管理费用占营业收 入的比例为10.48%，与2018年的11.61%相比有所降低，降低1.13个百分 点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
偿债能力指标表
2019年
2018年
0.74 0.68
2.27
0.65
0.81 0.76 2.04 0.66
2017年
0.51 0.47 2.07 0.66
六、盈利能力分析
首创股份2019年的营业利润率为10.65%，总资产报酬率为3.83%，净 资产收益率为4.20%，成本费用利润率为11.74%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为5,050,885.15万元，经营资产的收益率为3.14%，而 对外投资的收益率为2.15%。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为5,165,789.29万元，与2018年的4,520,558.06万元 相比有较大增长，增长14.27%。2019年企业负债规模有较大幅度增加， 负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
57.36 406,772.86
0
177,969.84
-23.58 232,878.67
19.97 194,109.37
0
2,797,868.8
1,549,403.6
3,349,141.1
19.7
80.58
0
6
3
663,662.68
11.71 594,098.7
-16.43 710,880.27
0
2019年所有者权益为2,821,446.33万元，与2018年的2,378,236.68 万元相比有较大增长，增长18.64%。
17.94 482,061.41
0
239,341.62
0.09 239,136.33 293.55 60,764.34
0
104,285.57
8.84 95,817.38
7.37 89,241.31
0
217,059.54
4.71 207,302.44
2.28 202,689.78
0
内部资料，妥善保管
第2页 共6页
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
5,165,789.2
4,520,558.0
3,386,014.5
14.27
33.51
0
9
6
7
136,805.33
-46.48 255,610.58
-51.3 524,848.44
0
838,210.35
30.95 640,101.25
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年 27.73
2018年
10.65 11.74
3.83
4.2
29.65 10.71 11.12
4.17 3.99
2017年
30.04 10.87 11.09
4.16 4.57
首创股份2019年内部经营资产的盈利能力为3.14%，与2018年的 2.96%相比变化不大。2019年对外长期投资业务的盈利能力为2.15%，与 2018年的2.82%相比有所降低，降低0.67个百分点。
首创股份2019年决策水平报告
五、偿债能力分析 从支付能力来看，首创股份2019年是有现金支付能力的。企业短期偿 债压力增加，但企业经营业务创造现金的能力并没有下降。从短期来看， 企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数 为2.27倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏低。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
项目名称
所有者权益合计
资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年Leabharlann 2018年2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2,821,446.3
2,378,236.6
1,713,416.2
18.64
38.8
0
3
8
7
568,544.82
0 568,544.82
首创股份2019年决策水平报告
首创股份2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为159,854.38万元，与2018年的127,876.31万元相 比有较大增长，增长25.01%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。2019年营业利润为158,717.77万元，与2018年的 133,451.36万元相比有较大增长，增长18.93%。在市场份额迅速扩大的同 时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
内部资料，妥善保管
第1页 共6页
首创股份2019年决策水平报告
29.01%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投 向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例 基本合理。其他应收款所占比例过高。存货所占比例基本合理。2019年企 业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
三、资产结构分析
首创股份2019年资产总额为7,987,235.63万元，其中流动资产为 1,347,266.13万元，主要分布在应收账款、货币资金、其他流动资产等环 节，分别占企业流动资产合计的27.99%、27.83%和16.35%。非流动资产 为6,639,969.49万元，主要分布在无形资产和在建工程，分别占企业非流 动资产的40.57%、30.35%。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的 资产数额较大，约占企业流动资产的39.61%，应当加强应收款项管理，关 注应收款项的质量。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的