世界上流行的几种资金管理法则

世界上流行的几种资金管理法则

大多数散户跟愿意研究自己买的股票到底有没有庄家，觉得有主力的股票赚钱比较容易。但事实上，散户也好，主力也好，买卖股票都是要赚钱，时机还是很重要的，选择时机有时比选择股票重要。这里给大家分享一些关于资金管理法则，供大家参考。

世界上几种流行的资金管理法则

一、Alexander’S Filter Rule(亚力山大过滤器法则)：

当股价上升了X%之后，就买入，持有该股，等它一路上升，该股升到尽后由高位下跌，跌幅是距离高位的X%时，就要沽出。如果刚买入即下跌，当跌去X%时，立即卖出。一般将X定为10，如某股由10元升至11元时，买入，如果升至15元后下跌，跌至13.5元就立即卖出，因为下跌10%证实了跌势已成;但若一日未跌至13.5元，一日都未能证实跌势己成，仍然再有机会上升，所以仍不应卖出。10%就成为这一只股票的过滤器，将一切疑虑过滤去，证明升势或跌势都真正已经形成，才采取行动，这正是此理论的特色。

亚力山大认为一定要等确认了趋势才可以买卖。趋势的确认是靠超过滤作用的10%，未升够或未跌够10%都不可以随便入市。

该理论的缺陷是：当股价走势十分飘忽，升完即跌，跌完即升，势无常势时，过滤器会失效。

二、、Guenel’s Filter Rule ：

当股价或指数向上突破40周移动平均线时买入，跌破40周移动平均线时卖出。这是一个偏重于中线的买卖战略，投资者一定要耐心等待买卖机会的来临。

三、程式买卖计划系统。

这个系统可以帮助那些不太懂分析技巧和图表研判，没有能力把握低买高卖的投资者使用，适合没有时间研究股市的人士使用。具体操作是：首先将一笔资金分成两半，用其中一半买入股票，如股票升了25%，就立即将这25%的利润了结，变成现金：相反，如果股价下跌了20%，就动用另一半现金买入市值为20%的同一种股票，象这样坚持下去，严格地按照这个程式买卖。经过长期实战验证，此法优于捂股不放的做法。

举例说明，有20万本金，留10万元现金，再用其余的10万元买进，现价10元的某股1万股，若股价升至12.50元，即已赚取25%的利润，就立即卖出2000股，即将2.5万元的利润变为现金，这时股票为8000股(现价12.50元〉，现金为12.5万元。其后股价跌至l0元，即损失了市值20000元，这时应动用现金买入2000股即增持2000元的股票，这时股票为1万股(现价10元〉，现金为1.05万元。

若买入股票一路持有，升升跌跌之后，股票为1万股(现价10元)，现金仍为10万元，上上下下，坐了一回电梯，一无所获。而如果采用程式买卖计划，你的资本会越滚越大。

下面列出程式买卖计划的操作要点：

(1)是否能赚钱的关键在于能否长期地严格执行这个程式买卖计划，长期坚持下去可以避免了追涨杀跌，减低风险，增加利润。

(2)现金与股票最初的比例是1:1，但慢慢地现金的比例就会越来越大，一年之后，你可以重新再建立1:1的比例，使资本增值得更快。

(3〉上述例子中，上升25%就沽出，下跌20%就买入。实战中，投资者可自行确定上升和下跌的幅度，如上升20%时沽出，下跌15%时买入。

(4)运用这个计划，最好买入一部分绩优股。

(5)可以调整为股票占60%，现金占40%，等等。

四、Jake Bernstein(伯恩斯坦)的3种转向讯号：

1、Jake Bernstein的转向讯号：若今日的最低价低于上一日的最低价，但收盘价则较前一日收盘价高，构成普通向上转向讯号。若今日最高价高于上一日的最高价，但收盘价比前一日收盘价低，构成普通向下转向讯号。

特殊转向讯号有两种：若当日最高价高于上一日的最高价，且最低价低于上一日的最低价，而收盘价高于上一日收盘价，便构成特殊向上转向讯号，反之，若当日最高价低于上日的最高价，且最低价高于上一日的最低价，而收盘价低于上一日收盘价，便构成特殊向下转向讯号。

以上几种转向讯号比较，以特殊转向讯号较为重要，特殊转向讯号经常在趋势转变的时刻出现。当转向讯号在适当的“时间之窗”内且有较大的成交量配合时，就构成重要的买卖提示。

通常而言，在循环低点的“时间之窗户内，较易发现向上的转向讯号。在循环高点的”时间之窗“内，较易发现向上的转向讯号。

2、Jake Bernstein的高低收盘价买卖讯号：

首先解释高低收盘价的定义。例如：1998年6月25日深成指最高为3989点，最低为3922点，全日波动幅度为67点，以10%作为界限线。如果第二日收盘价在3989-67_10%，即3982点以上，称为高价收市：如果收盘价在3922+67_10%，即3929点以下，称为低价收市。

下面为买卖法则：倘若第一日以高价收市，而第二日以低价收市，便构成高价至低价收市讯号(High to Low Close 〉，简称HLC，属卖出讯号。相反，若第一日以低价收市，而第二日以高价收市，构成低价至高价收市讯号(Low to High Close 〉，简称LHC，为买入讯号。

在循环高点的时间之窗内，只留意HLC卖出讯号，在循环低点”时间之窗“内，只需考虑LHC买入讯号。

若转向讯号与高低价收市讯号同时出现，则是强烈的买卖讯号。

3、Jake Bernstein的三高三低讯号。以日线图为例，若今日收盘价高于前三个交易日的最高收盘价，形成三高讯号，是买入讯号：若今日收盘价低于前三个交易日的最低收盘价，形成三低讯号，是卖出讯号。

三高讯号用于循环低点的”时间之窗“，三低讯号用以配合循环高点的”时间之窗“讯号。三高三低讯号与图表形态完全无关，只需依据近四天的收盘价而定。

以上伯恩斯坦的三种讯号若同时出现，准确性极高。

五、金字塔买卖系统。

当买入的股票继续上升时，希望获取更多的利润，就可以采取”金字塔买入法”，即“越升越买，越买越少，看对时才加码。”如某股现价10元时买入100