资金管理的原则和策略

资金管理的原则和策略

资金管理的原则和策略

一、资金管理的原则

1．顺应中等趋势的方向交易。（趋势分上涨趋势，下跌趋势和震荡趋势三种，可以用简单的趋势线来判断目前运行的是哪种趋势，然后再决定以哪个方向为主，在趋势的多空临界点处一定要注意轻仓，等趋势按照自己的预想方向运行以后再考虑加码）

2．在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。（这就叫顺大势，逆小势。）

3．让利润充分增长，把亏损限于小额。（当趋势对自己的仓位有利的时候，一定要逐步抬高止赢，让利润慢慢积累；当趋势与自己的仓位相反时，下单前的止损一定要牢记，并坚决执行）

4．始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。（止损在以短线为主的交易中尤其重要）

5．不要心血来潮地做交易，打有计划之战。（在做每笔交易之前可简单的考虑一下，目前的趋势是怎样的，止损是以自己的资金一定的百分比制订呢，还是以关键支撑或阻力再让出一定的毛刺来定，赢利的目标在哪，可以提前把平仓单挂在赢利目标上，而把止损单打在预埋上，一旦出现不利情形，价格到了止损价位时，可以立刻撤前面的平仓单，再及时将止损单打出）

6．先制订好计划，然后贯彻到底。（有时候计划没有变化快，因此还需灵活机动，不能死守教条）

7．奉行资金管理的各项要领。（资金管理要领其实就是单一品种开仓不能超过自己资金的40%，一次开仓以20%为宜，剩下的20%可以逐步加码）

8．分散投资，但须注意，“过犹不及”。（当个人精力有限时，这种办法并不适合。目前大多交易者以网上交易为主，分散交易牵涉的精力太多，最好是以一个品种为主，以另一个品种为辅）

9．报偿-风险比至少要达到3比1，方可动作。（这个说法也

太死板。实际交易中，能预料赢利跟风险比大于1：1时，就值得交易）

10．当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：

a. 后来的每一层头寸必须小于前一层。

b. 只能在盈利的头寸上加码。

c. 不可以在亏损头寸上再增加头寸。

d.

把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。（不管是不是以金字塔法进行交易，以上四点都适合，但仍需注意的是，当行情不利时，止损价位却没有被触及，而行情又开始好转，这个时候即使前面的头寸是亏损的，也可以考虑适当补仓，相应的止损也要抬高或降低）

11．绝不要追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去。（如果严格按照开仓不超过40%，并设好止损的原则交易，应该不会出现追加保证金的情形，一旦出现这样的情况，那就是没按原则办事的后果，错了就是错了，不要错上加错。）

12．为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75％的净资金。（这里的意思是开仓不要超过

25%，所以第一次开仓以20%为宜，然后视情况而定）

13．在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。（这是指有的交易者做的品种超过一个时候，或者是对锁开仓的时候）

14．除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间，做好决策。（磨刀不误砍柴工）

15．研究工作应由长期逐步过渡到短期。（首先把握好大的趋势，然后在研究短期趋势）

16．利用日内图表找准入市、出市点。（在趋势明了的情况下，出入点的选择同样重要）

17.在从事当日交易之前，先掌握隔日交易的技巧。（不要迷信技术指标，在日内交易时抓好波段操作就行）

18．尽量别理会常识；不要对传播媒介的任何说法过于信以为真。（消息的传播有滞后性，等到知道消息的时候，盘面已经反映出来了，因此要多从盘面来判断消息的真实性）

19．学会踏踏实实地当少数派。如果你对市场的判断正确，那么，大多数人的意见会与你相左。（一定要有自己的主见，而不能被别人左右，别人的意见只能是做参考，如果自己感觉盘面显示对自己的持仓不利的时候，可以先出来再观察，如果是新开仓，可以适当降低头寸）

20．技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦逊的态度，不断地学习探索。（学无止境。时代在进步，传统的技术分析都有一定的局限性，因此一定要从市场中学习新的知识，经验和教训需要反复的咀嚼）

21．力求简明，复杂的并不一定是优越的。（简以制胜，市场无非一涨一跌，不要被假象迷惑，坚持自己的原则，必有收获）

二、资金管理的策略

1.资金账户的总体风险测算

投资者在从事期货投资时，要先根据自己的资金实力和心理承受能力确定在期货投资中能动有的资金和能承受的最大

亏损额度。对散户来说，每次的交易现金都不要过半，对中

户和大户而言，多次交易动用的现金不应超过总资金量的10％－15％，这就是说，在任何时候总有足够的储备资金用来保证交易不顺手时临时支用。每次交易的最大亏损额必须限制在总资金的10％以内，这个10％是指交易商在交易失败的情况下将承受的最大亏损。这对于我们决定应该交易多少手合约以及把止损指令设置在何处来说，是极为重要的出发点。

另外，还要注意分散风险。在单个期货市场上投入的资金应限在总资本的30％－45％以内；在任何一个市场群类上，投入的保证金总额则限定在总资本的20％－25％以内；在相关商品期货市场上投入的资金应限定在总资本的60％以内。这些措施可以防止交易商在一类市场中陷入过多本金，导致资金周转不灵或错过更好的投资机会，同时也保持了资金的流动性。

2.测算报偿与风险的比例

期货市场的一般规律是——亏损的次数远多于获利的次数。

期货市场的保证金制度使得期货市场的灵敏度极高，哪怕市场朝不利的方向只变动那么一点点，交易者也不得不忍痛平仓。因此，在交易者真正捕捉到心中的市场运动以前，都要进行几番探索性的尝试。

在期货市场上，大多数的交易都是赤字，所以交易者惟一希望的就是：确保获利交易的盈利大于亏损交易的损失额。为达到这个目的，报偿与风险比例的测算是必要的。在实际操作中，对每笔计划中的交易我们都应确定其利润目标（报偿），以及在操作失败的情况下可能损失的金额（风险）。我们把利润目标与潜在亏损加以权衡，得出报偿与风险的比例，这一比率的通用标准是3：1。根据这一比率，我们在考虑交易时，其获利潜力就至少需要三倍于可能的亏损，才能付诸实施。

另外，在报偿与风险比例的测算中还应加入可能性因子的考虑。因为仅预估利润和亏损目标往往是不准确的，还有许多影响其变动的因素，因此，在预估潜在获利能力和亏损额上还要分别乘以上述利润和亏损出现的概率。“让利润充分增长，将亏损限于小额”，这是期货交易中的老生常谈。在期货交易中如果我们能咬定长期趋势，就能实现巨利，但这需