民生银行(600016)价值评估案例.
民生银行员工自杀身亡 疑因未完成存款任务 中证网 11-06-23
！民生银行员工自杀身亡疑因未完成存款任务中证网 11-06-23 民生银行员工疑因未完成存款任务自杀身亡中证网许刚的遗书6月22日晚间消息有网友爆料称，由于“存款储蓄”任务压力过大，导致两个月未完成任务被民生银行（600016）辞退后，因不堪如此压力和打击，民生银行宜昌分行前员工许刚6月10日服毒自杀。
许刚的朋友和亲属证实许刚确已自杀身亡，但死因尚未有定论。
民生银行称该员工已经辞职，正在调查此事。
今日晚间，一位自称是许刚同事的网友发了题为“民生银行领导下达存款任务过重，员工自杀”的帖子，而后在微博上被转载。
其称，我的同事许刚是民生银行宜昌分行的一名员工，于6月10日在自己家中自杀身亡，他留下的遗书清楚表明，其作出自杀决定是因为民生银行所给“存款储蓄”任务压力过大，导致“由于我连续两个月的任务未完成已被民生银行辞退”，因此在万般无奈之下，许刚选择了服毒自杀的绝路。
这位自称是许刚同事同时在民生银行一场分行工作的员工还称，该公司还有数十名基层如许刚一样的底层员工也正承受着“存款储蓄贷款”任务所带来的重负压力，苦不堪言。
媒体辗转联系到许刚的朋友和亲属，其证实称许刚6月10日在家中服用安眠药自杀。
其亲属称，在其自杀后赶到现场帮忙处理后事。
“家里人还都在悲痛中。
”许刚亲属称，许刚此前在政府机关当过司机，自己开过出租，经朋友介绍今年4月进入民生银行工作。
而据自称许刚同事人士讲，进入民生银行门槛和规定是必须完成3000万元的存款任务，否则就没有工作的资格和签劳动合同的可能性。
许刚亲属和朋友表示，其都帮许刚介绍过客户，并将自己的关系介绍给许刚。
“也听到过许刚对于工作压力过大的抱怨。
”不过也有业内人士表示，银行一线客户经理肯定都要有压力，不仅仅是民生银行一家。
“压力大，赚的钱也多”。
“任何一个银行都有入行门槛，这在入行前都是谈好的”业内人士如是说。
而据爆料者称，许刚入职第一个月已经完成了将近3000万存款任（其中2000多万是活期，近1000万为民生银行理财产品）但银行又加了一个规定，要求这3000万存款必须存为三个月定期。
第六组-民生银行-公司治理评价报告
民生银行公司治理评价报告第六组组长：080108328 谢亚楠组员： 080108310 李侠080108320 任丹阳080108322 唐帅080108330 杨倩080108333 张林林080108337 赵倩倩080108341 宗慧婷080108414 李宜瑾081006338 赵云风目录1.公司的基本情况概述及有关的财务状况 (2)1.1公司的基本情况概述 (2)1。
2 公司近五年的财务状况 (3)2.公司的内部治理机制及存在的问题 (4)2。
1公司的股东大会的情况及其运作 (4)2。
2 公司董事会的构成情况及其运作 (5)2.3 公司监事会的情况及其运作 (10)2.4 公司的内部控制制度及其信息披露的信息 (12)2。
5 公司的激励机制 (13)2.6 公司的制约机制 (15)3. 公司的外部治理机制及存在的问题 (16)3。
1债权人治理机制 (16)3．2 经理的选聘机制 (16)3.3 公司外部环境的影响 (17)4。
完善公司治理的建议 (17)4。
1 完善股东大会、董事会、监事会、经理层相互制衡的机制 (17)4.2 建立健全信息披露制度，提高民生银行公司治理的透明度 (17)4。
3 建立健全有效的激励约束机制 (18)4.4 合理定位治理目标 (18)4。
5 制定明确清晰的战略目标 (18)4.6 建立和培育公司治理文化 (18)民生银行治理评价报告1.公司的基本情况概述及有关的财务状况1.1公司的基本情况概述1。
1。
1概述：民生银行(股票代码：600016)，成立于1996年,于2000年12月19日在上海证券交易所上市交易，是我国的第三家上市银行，也是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行。
2000年 ,民生银行 A股在上交所上市， 2004年，民生银行作为中国第一家商业银行成功发行了 58亿元人民币次级债券。
2005年9月 12日，民生银行公布其股权分置改革方案 ,在国内 5家上市商业银行中率先进入股改程序。
民生银行深圳分行案例给你的启示
《民生银行深圳分行案例给你的启示》一、案例背景2016年，民生银行深圳分行因涉嫌违规向个人客户销售非标准化理财产品，引发了监管部门的关注。
随后，该分行被罚款，并相关责任人被追究责任。
这一案例成为了银行业的一大警示，引起了业内外的广泛关注和讨论。
二、案例分析1. 风险控制意识不强：民生银行深圳分行在销售非标准化理财产品时，未能全面评估客户的风险承受能力，导致了一些客户投资产生损失。
2. 管理体系不完善：该分行的内部管理机制较为薄弱，监管不力，导致了销售行为的违规。
3. 服务意识不够：民生银行深圳分行在销售过程中，未能从客户的利益出发，而是更多地考虑自身利润，忽视了客户的实际需求。
三、案例启示1. 强化风险控制：作为银行从业人员，首先要重视客户的风险承受能力，根据不同客户的风险偏好来推荐相应的理财产品，以降低投资风险。
2. 完善管理体系：银行要建立完善的内部管理机制，加强对销售行为的监管，防范违规操作的发生。
3. 关注客户利益：银行服务应该以客户的利益为先，制定合理的销售政策，增强客户满意度，提升品牌形象。
四、个人观点民生银行深圳分行案例给我们一个深刻的启示，银行作为金融机构，应该高度重视风险控制，加强内部管理，注重客户利益，这样才能赢得客户的信任，推动行业的发展。
通过对这一案例的分析，我们不仅能够学习到银行管理的经验和教训，更能够加深对金融行业的认识，提升自身的风险意识和服务水平。
希望各银行都能吸取这一案例的教训，建立更加稳健健全的内部管理体系，提升服务质量，实现可持续发展。
在今后的工作和生活中，我们也应该时刻关注客户的需求和利益，加强风险意识，始终保持谨慎和负责的态度，才能更好地为客户服务，为行业发展贡献力量。
总结回顾：民生银行深圳分行案例是一次关于风险控制、内部管理和客户利益的教训，对于银行行业和从业人员来说，是一次深刻的反思和警示。
我们应该学会借鉴他人的经验和教训，不断完善自身的工作方式和理念，提升服务水平，做到真正的以客户为中心。
民生银行国内信用证经典案例及融资产品新模式
大型制造企业国内信用证融资案例展示了民生银行如何通过国内信用证为大型制造企业提供高效、便捷的融资服 务。
详细描述
民生银行为某大型制造企业提供国内信用证融资服务，帮助企业解决资金周转问题。在此案例中，民生银行根据 企业的实际需求，量身定制了一套融资方案，通过国内信用证的运用，实现了企业快速融资的目的。
资质审核
在为企业提供国内信用证融资服务之 前，民生银行会对企业的资质进行严 格的审核，确保企业具备偿还贷款的 能力和良好的信用记录。
财务报表分析
银行会仔细分析企业的财务报表，了 解企业的财务状况和经营状况，以便 更好地评估企业的还款能力。
控制二：加强风险评估与监测
风险评估
在为企业提供融资服务之前，民生银行会对企业进行全面的风险评估，包括企业的经营 风险、市场风险、政策风险等，以确保风险可控。
。
03
民生银行国内信用证融资产品优 势
优势一：降低企业融资成本
降低财务成本
民生银行国内信用证融资产品通 பைடு நூலகம்提供低成本的融资支持，帮助 企业降低财务成本，提高盈利能 力。
减少贷款利息支出
企业可以利用信用证进行低息贷 款，从而减少利息支出，降低融 资成本。
优化债务结构
通过使用国内信用证融资产品， 企业可以优化债务结构，降低债 务成本，提高财务稳健性。
展望三：提升线上化融资模式的便利性
总结词
为了适应数字化时代的需求，民生银行将不断提升线 上化融资模式的便利性，为企业提供更加高效、便捷 的融资服务。
详细描述
民生银行将进一步完善线上化融资平台的功能，优化用 户体验，提高业务处理效率。同时，通过引入人工智能 、大数据等技术手段，实现自动化审核、风险预警等功 能，提升线上化融资的安全性和可靠性。
民生银行(600016)价值评估案例
1.3
经营业绩
单位：人民币元
2000年
营业收入 2,710,108,392 投资收益 利润总额 税后利润 0 559,194,674 429,126,337
1999年
1,233,290,588 442,626,762 296,807,790 234,724,938
1998年
1,145,115,950 323,930,289 241,589,706 198,126,930
3.
类比估价
银行类比估价主要包括：
1、市净率（股本市值MVE/股本帐面值DVE）估价
2、市盈率（P/E）估价
国际资本市场中，由于银行业经营的特殊性，投资者 通常采用上述两种类比法对银行进行估价。
3.1
深发展 浦发银行
市净率估价
2000年末国内银行的市净率水平
2000年末市价
14.52 20.75
根据上述数据算出 1997--1999年度民生银行的平均股利支付率:
b2=69.28%
由前面计算发现：民生银行上市前与上市后在股利分配政策方面都保持了较 好的连续性：即现金股利的支付比率都较高。
为使股利支付率的值更接近实际，我们将1997--2000年股利支 付总和与可分配利润总和的比率作为我们需要的“ b ”
79.77% 20.23%
合 计
1730248376股
100%
1.5
资产规模
至2000年底，民生银行资产总额为680.58亿
元，净资产59.95亿元，资本充足率为21.5%
，比1999年末13.21%，上升了8个百分点。
1.6
上市股票走势
2.1
股息折现模型估价
股息折现模型（DDM）：
民生银行投资价值分析
民生银行投资价值分析第三章基于定性角度的民生银行投资价值分析民生银行进展概况3.1.1民生银行简介民生银行是中国大陆第一家由民间资本设立的股分形式的自主经营，自担风险，自大亏盈的全国性商业银行，民生银行诞生于1996年。
是中国首家要紧由非公有制企业入股的全国性股分制商业银行，活着界500强中民生银行排名第330位。
目前民生银行最大的股东是香港中央结算(代理人)，占股%，安邦人寿保险股份，安邦财产保险股分公司，安邦保险集团股分这三家安邦系公司共占股%，而新希望集团在大幅减持民生银行的股票以后已经降到%。
中国民生银行前后在上海和香港上市，上市后数次发行可转换公司债券和人民币次级债券，这在是国内是第一次成功通过私募的方式发行次级债券。
在2005年民生银行又成为中国历史上第一家成功完成股权分置改革的上市商业银行。
最新民生银行披露的年报中显示，目前民生银行有参控子公司31家，包括一家融资租赁公司和一家基金治理公司，其他均为村镇银行股分，可是民生银行持股比例均超过50%。
在进展初期民生银行从大型商业银行常常忽略的小型微型企业入手，用不同化的发展思路打入新的市场领域，进而用自身创新的方式博得更高的企业利润和更完善的发展战略。
在2007年的时候，民生银行发布了《中国民生银行五年进展纲要》。
这次民生银行对市场从头进行了战略定位工作，并计划了以后3到5年的进展工作，提出了新的战略定位：做民营企业的银行、小微企业的银行和高端客户的银行。
并在2021年更新了银行的系统，这为民生银行的战略转型提供优秀的技术支持。
在2021年5月，民生银行成立了专门的工作小组来应付利率市场的挑战，并在分析民生银行的基础上进行二次战略转型，在2021年启动“凤凰打算”作为尔后三年的战略性的工作，这次转型将使民生银行实现以客户为中心目标，有助于民生银行应付新的挑战。
3.1.2民生银行宏观环境分析在国家提出“丝绸之路”经济带后，民生银行踊跃响应国家号召，参与到“一带一路”基础设施的互联互通的融资工作中，从福建到重庆到新疆，民生银行参与到“丝绸之路”的建设，用实际行动来助力“一带一路”战略，该项目的实施关于推动社会公共设施的完善、增进城市建设和经济进展有着相当踊跃的意义。
民生银行的投资价值分析
民生银行的投资价值分析民生银行的投资价值分析在中国的银行业里，民生银行比较特殊，它是唯一一家民营性质的全国股份制商业上市银行。
它的股权比较分散，由几个大的股东主要持股。
由于私有和民营的身份，它的体制和商业模式也比较特殊，具有股东导向的企业文化特征，以最大化股东利益为经营宗旨。
它的经营思想代表了未来中国企业经营的方向，具有这种特征的企业比国有企业更有活力，也更加灵活和敢于创新。
因此，民生银行最早实行了事业部的体制改革，进行了商业模式的创新，我认为这种作用效果将在未来几年显现；民生银行的管理层提出了做小企业的银行，做高端的精品银行的经营策略，适时推出了“商贷通”业务，新建了村镇银行，向零售银行转化，大力发展中间业务，它的经营方向明晰并符合银行业的未来发展。
格雷厄姆说过，一切量的分析都要建立在质的分析之上，所以，我先从民生银行质的方面分析开始。
第一部分质的方面分析银行业作为中国经济的基础产业和支柱产业将长期存在，并在中国资本大国崛起的大背景下发展壮大，其未来产业前景非常光明。
银行业作为国家支柱产业有很好的稳定性，银行业的经营模式和产品都非常稳定，经营模式简单明了，主业稳定突出，具有资本和政策的行业壁垒，有一定的经济特许权，具有长期的行业竞争力和产业优势。
民生银行的核心竞争力体现在制度、成本及差异化的经营上，相对于其他银行，它更有制度上的优势，并能够在经营模式上敢于创新，实行差异化的经营战略，获得长期的竞争优势。
如果能够更好的降低和控制成本，提高产品的价值，形成更高的市场占有率，它的盈利能力更强，从而形成长期的可持续的竞争优势。
银行业作为经营风险的行业，控制风险是第一位的。
民生银行在这方面做的很好：它的不良贷款率在2009年底为0.84%，在所有上市银行中处于低位；它的风险拨备为206.04%，处于适中水平；它的房地产贷款占比为11%，在所有上市银行中处于低的水平。
民生银行的不良资产控制的很好，它的不良贷款率从2000年的4.39%逐年下降，到目前的0.84%。
小组作业示例
投资组合分析报告投资学小组作业编制时间：XX年XX月目录一所选股票概述及基础数据计算........................................................................ 错误!未定义书签。
1.所选股票概述.................................................................................................... 错误!未定义书签。
2.基础数据计算及评价 (6)3.股票估值及评价 (7)二挑选股票构成投资组合 (10)1.所选股票 (10)2.选择原因 (10)三构建有效边际、寻找M组合 (11)1.根据Markowitz理论，画出有效边界 (11)2.找到M组合 (13)四2013年M组合投资效果评价 (13)1.M组合的实际收益率 (13)2.市场的收益率 (14)3.投资效果评价 (15)一所选股票概述及基础数据计算1. 所选股票概述此报告从上海A股中选择如下8只股票进行分析：（1）青岛海尔（600690）青岛海尔股份有限公司主营业务为电冰箱、空调器、电冰柜、洗衣机、热水器、洗碗机、燃气灶等家电及其相关产品生产经营，以及商业流通业务。
于1993年11月在上交所上市，注册资金为304612.51万元。
截止于2013年12月31日，总资产为6101585.97万元，总负责为4102171.86万元，所有者权益为1446710.25万元，A股流通量为272084万股，每股收益为1.53元。
（2）北方稀土（600111）中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司主营业务为稀土原料产品和稀土功能材料产品的销售。
于1997年9月在上交所上市，注册资金为242204.40万元。
截止于2013年12月31日，总资产为1846292.68万元，总负责为817268.36万元，所有者权益为1029024.32万元，A股流通量为147947万股，每股收益为0.65元。
公司理财论文之民生银行案例分析
民生银行案例分析一、案例背景1996年成立的中国民生银行，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，其高速的扩张也导致资本充足率逐年下降，进一步在资本市场上筹集资金满足民生银行的高速发展是缓解民生银行发展瓶颈的有效手段。
2013年2月8日，中国民生银行股份有限公司（民生银行：A股代码：600016；H股代码：01988）发布公告称，公司发行可转换债券已经取得证监会发行批文。
此前，民生银行可转债发行于2012年7月25日通过了中国证监会发审会审核。
分析人士认为，基于民生银行良好的基本面和可转债的产品特点，本次发行有望成为近期市场上为数不多的低风险、高收益的良好投资机会。
由于民生银行的主要股东认购意愿强烈，以及可转债的特点和民生银行设置的优先配售机制，使得民生银行此次发行的可转债将成为供不应求的稀缺产品，预计此次可转债发行不会对二级市场造成影响。
二、案例内容分析民生银行此次发行可转换公司债券总额为人民币200亿元，按100元/张的面值发行，在不考虑可转换债券利息的前提下，以10.23元/股的转股价格计算如果全部转换的话，将增加19.55亿的流通普通股，占2012年底全部股本283.66亿的6.89%，其发行规模与股本之比这一指标显示出较强的股性特征。
民生银行可转换债券转股起始起始日期为2013年9月16日，距本次可转换债券发行日的时间为6个月，至2019年3月15日止。
这实际上是一种随时转股制度，即发行人在发行结束后约定一个起始日和一个终止日，在这个期限内，转债持有人可随时转股。
一般来说，发行期越长，则转股期越长，可转换债券中的期权价值也就越大，债券转换为股票的可能性也越大，可转换的股性也就越强。
民生银行这次可转债的转股期有66个月，存续期限有72个月，转存期限占存续期限的92%，这体现出民生银行可转债债券的股性很强。
民生银行这次可转债的获批，其内含买入股票期权价值较高。
就可转换公司债券来说，股票市场价格与转股价格之间的差距越大，其期权的内在价值就越大，当投资者对公司未来的股票价格看好时，投资者预计其未来市场与转股价格差距越大时，其持有的期权就越有价值，其期权的价格也就越高。
民生银行分析
与中信银行、招商银行及深发展A比较
发放贷款及垫款 1,500,000
1,000,000
500,000
0 发放贷款及垫款
民生银行 1,037,723
中信银行 1,246,026
深发展A 400,966.08
招商银行 1,402,160
在发放贷款及贷款上，民生银行略的低于中信银行和招商银行，这主要是由 于民生银行所占据中国银行市场的位置及其发展还不是很完善。当然，民生银行 不断开拓各类新型业务、提高服务质量，其未来前景是很可观的。
五、民生银行的swot分析
其一，经营优势
优势
其二，规模优势 其三，拥有一批优质的中小企业客户 和股份制企业、外资企业客户，公司 业务盈利能力突出。 其一，零售业务比重偏低。 其二，拨备覆盖率仍有待进一步提高。 其三，中小企业客户、股份制企业客 户较多，在经济周期向下的过程中 不良率有上升风险。 其四，中间业务利润贡献不足。
二、民生银行资产分析
1、现金及现金等价物 2、发放贷款及垫款 3、金融资产
1、现金及现金等价物
民生银行现金及存款 单位：百万 300,000 200,000 100,000 0 现金及现金等价物 存放央行款项
2008 14,748 184,778
2009 61,848 226,054 现金及现金等价物 存放央行款项
三、主营业务收入发展趋势分析
2010年上半年，面对复 杂多变的国内外经济环境，国 家加强和改善宏观调控，实施 积极的财政政策和稳健的货币 政策，也进一步加大了对银行 业的监管力度。
3、金融资产
金融资产
单位：百万
金融资产 400,000 300,000 200,000 100,000
《民生银行调查报告》
《民生银行调查报告》调查的地点：干将路民生银行，园区民生银行，吴中区民生银行，交通银行调查内容。
由于在学校的专业课程学习中较多地接触了金融方面的知识，同时出于修金融的原因，老师让我们去民生银行进去调查，主要针对民生银行的大堂布置，大堂经理的服务态度，业务人员的服务态度，着装等方面进行暗访。
我们组六个成员利用闲暇时间分别对附近的几家银行进行了调查.。
其中包括干将路民生银行，园区民生银行，吴中区民生银行，交通银行四家银行。
调查结论。
通过观察发现民生银行与其他银行相比存在许多优势的同时也存在许多的不足。
以下我从几个方面来谈一下我们小组的调研情况。
一环境每家银行的内部环境都干净整洁，大厅里都设有各种各样的理财产品宣传单，宣传单的设置也很精致，大厅中填单的位置比较醒目，各种单据分类进行排序。
客户等候区也规整，座椅摆放有序。
与民生银行相比交通银行的填单台就要很有特点而且很大，我觉在环境方面有待改善。
但是民生银行做到了干净整洁，并且为客户配备了饮水机，充分体现了以客户户需求为指引的客户要求。
二大堂大堂经理使客户分流识别的关键，每走访一个银行，首先迎面而来的就是大堂经理，在走访中我们发现园区星海广场民生银行与交通银行的服务态度特好，他们指导客户填单帮助客户使用自助设备，协助柜员与客户户解释等工作。
大堂经理不会因为抽不开身而顾此失彼，这样不仅可以为客户更好地服务，还可以提高工作效率。
像是干将路民生银行大堂方面就很有欠缺，在我们进去询问时只有保安人员在场，态度极差，未见大堂经理。
过了一会才见到大堂经理。
但是他并不是来服务我们的，简直就是来逼问的我们来头的，总之没有给客户最起码的尊重。
三服务在服装方面除了干将路民生银行外，每家银行都能做到服装上统一搭配，色调协调上非常统一，穿着整洁，能让客户明显分辨出工作人员。
在办理业务是，业务人员对办理同样业务的客户使用统一话术，在没有人来咨询时，他们也都能保持相同的坐姿，服务态度也十分的热情。
以民生银行为例对银行股的分析_牵牛星李剑_新浪博客(精)
以民生银行为例对银行股的分析_牵牛星李剑_新浪博客以民生银行为例对银行股的分析 (2010-12-27 11:11:55) 转载李剑评论:朋友转来一篇博文,专门谈银行业被低估的.我认为文章总的不错.第一,文章正确地运用了市净率的估值方法为当前的民生银行的股价进行评估,而市净率的估值方法正如美国晨星公司著名分析师、名著《巴菲特的护城河》的作者多尔西所说，最适合为银行类公司估值。
因为金融服务企业的帐面净值非常接近它们的有形资产净值。
你不太容易搞错。
而股价一旦接近实质资产，那就“有底”了。
第二，文章以长期投资的角度来看投资回报，特别强调了要买得便宜，要在接近银行公司的净资产那儿去买，才能获取丰厚的利益。
这也是非常好的分析。
虽然我多次说过银行业也是周期性行业，又是天然高负债的行业，起落大而且圈钱频繁，因此它们比起稳定高成长行业中的著名品牌快速消费品行业来说不是最好的投资品种。
但我依然认为，银行业不管怎么说还是好的行业之一，门槛高垄断性强、有护城河的公司比比皆是，长期成长性也很不错；同时也认为目前中国A股中的银行股以市净率的标准来看，确实便宜，尽管未来有很多悲观的预期，但我相信，关于将来房地产可能大幅下跌引出银行坏帐以及紧缩银根影响银行业未来的利润增长的利空因素，应该大部分已经反映在低迷的股价之中，它们已是非常值得作为长期投资的组合之一！文章也有要商榷的地方，比如不应用市净率的方法为贵州茅台这样的品牌快速消费类估值，因为净资产不仅包括有形资产，还包括无形资产，而这类公司往往无形资产的价值远远超过有形资产。
在中国的会计体系中一般不在会计报表中反映品牌、专利、特许等无形资产，用市净率方法估值就会产生较大失误。
这类公司你若不愿采用比较麻烦但最为有效的未来自由现金流的折现方法计算目前的内在价值，最好用简单的年利润乘以增长数的方法计算（内在价值=当前年收益*五年平均增长率*100）。
否则，难以解释和处理行业间的较大差别。
民生银行怎么了
民生银行怎么了9月21日，标准普尔宣布将民生银行（600016.SH/01988.HK）的评级展望调整为负面，将其大中华区信用评级体系长期评级从“cnA”下调至“cnA-”。
一并下调评级的还有浦发银行。
此外，穆迪也在近期下调平安银行评级。
在国际评级机构眼中，经济增长放缓、行业不良率上升的共性背景下，与其他银行相比，民生银行等三家银行应对经济风险上升的资本水平较低、风险抵御能力较为薄弱，在同业中可能面临更大的资产质量风险。
回看这一年来围绕民生银行的新闻，个个夺人眼球，先是原董事长届满辞职、然后原行长被中纪委带走，再到大股东易位。
一系列重大人事变动后，从2015半年报来看，民生银行与其多年来的老对手、始终想超越的招商银行相比已是渐行渐远：民生上半年净利润267.78亿元，排在股份行首位的招行是329.76亿元，两者相差约62亿元;民生资产总额4.3万亿元，招行5.2万亿元，二者差距从去年年底的7000多亿元扩大到约9000亿元。
眼下，在安邦已相对控股、新任行长即将上任之后，处于战略调整期的民生银行未来会继续坚持过往的狼性文化激进向前，还是收敛锋芒放慢脚步，还需拭目以待。
小微隐痛标普的靶子对准民生，如果单从半年报资产质量的数字来看，不无道理。
民生上半年不良贷款率1.36%，较2014年上升0.19个百分点。
平安证券估算其上半年核销了62亿元不良资产，在核销前，其二季度年化的不良生成率高达2.2%，环比一季度大幅上升1.1个百分点。
同时，上半年的大幅核销以及去年全年71亿元的核销使其拨备覆盖率环比下降至162%。
拨贷比自年初以来一直在2.2%水平，低于2.5%的监管标准。
申万宏源证券认为，民生的逾期贷款率较去年末增加了1.14%，高达3.88%。
关注类贷款也从去年末的360亿元突增到667亿元，增幅达86%。
考虑目前国内经济环境以及银行不良率仍处于上升期，民生未来面临的拨备压力只会更大。
资产质量的下滑与民生银行过去几年赖以扩张的小微业务息息相关可谓成也小微、败也小微。
民生银行投资银行业务-政策、运作模式、产品及典型案例
在资产证券化过程中，民生银行投资银行注重保护投资者利益，采取 了严格的风险控制措施。
THANKS
客户需求多样化
客户对金融服务的需求日 益多样化，要求银行提供 更全面、专业的投资银行 服务。
监管政策调整
监管机构对投资银行业务 的监管政策进行了调整， 对业务开展提出了新的要 求和规范。
政策内容
业务范围
明确了投资银行业务的范 围，包括证券承销、并购 重组、财务顾问等。
风险管理
强化了风险管理要求，对 业务风险进行严格监控和 管理。
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加强各业务板块之间的联动与协同，实现交叉销售，提高客户
黏性和业务效益。
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民生银行投资银行业务典型案 例
并购重组案例
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并购重组案例
民生银行投资银行业务在并购重组领域有着丰富的经验和成功案例，如 某钢铁企业并购案，通过提供并购融资和交易服务，帮助企业实现产业 整合和转型升级。
交易结构
民生银行投资银行设计了灵活的交易结构，满足了企业的融资需求和并 购目标，有效降低了并购风险。
风险管理
风险识别
民生银行投资银行业务建立健全的风险识别机制，及时发现和评 估潜在风险，确保业务安全。
风险控制
民生银行投资银行业务实行严格的风险控制措施，通过制定风险限 额、风险缓释措施等，降低业务风险。
风险处置
民生银行投资银行业务建立完善的风险处置机制，一旦发生风险事 件，能够迅速应对，最大程度地减少损失。
证券经纪业务
提供证券买卖代理、金 融产品代销等服务，满
足客户投资需求。
创新投资银行业务产品
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新三板业务
提供新三板挂牌、定向增资等 一站式服务，助力中小企业融
1.8、华懋民生股权案详解与评析(2013-7-31)clear
华懋民生股权案详解与评析这是一场围绕民生银行股权归属及收益而进行的一场旷日持久的争夺，争夺主角之一是名震香江的已故知名富商龚如心旗下的华懋金融服务有限公司(Chinachem Financial Services，以下简称“华懋公司”)。
该案从2001年至今经过多次审理，终于在2012年底经最高人民法院（以下简称“最高院”）审结而尘埃落定。
争议复杂，涉案利益巨大，再加上主角的名人效应，本案无疑成为社会大众的关注焦点，也引起业界学界的评论热潮。
一、案情介绍1、合作之始这场围绕着价值超过40亿民生银行股权及接近6亿元股票分红的争端始于1995年。
彼时，民生银行正处于筹备设立阶段，得知此消息的外资背景公司华懋公司颇为动心，但由于内地对外资投资境内金融机构有严格的政策和法律限制，为突破该等障碍，华懋公司和内资企业中国中小企业投资有限公司（原中国乡镇企业投资开发有限公司，后更为现名，下称“中小企业公司”）共同拟定了以委托持股形式进行投资的计划方案。
为实施上述方案，1995年，华懋公司通过与中小企业公司签订《委托书》，明确了由华懋公司实际出资，以中小企业公司名义投资民生银行的委托持股关系。
除此之外，为解决华懋公司出资进入境内支付给中小企业公司的结汇问题，双方又签订了一份《借款协议》，约定华懋公司将其实际出资用于向民生银行投资的资金以借款形式支付给中小企业公司。
此后由于意欲入股民生银行的股东骤然增加，华懋公司追加了投资，双方又签订了一份《补充委托书》和《补充借款协议》。
基于上述文件，华懋公司先后将1094万美元（其中含9万美元筹备费用）汇入中小企业公司的账户。
同年，中小企业公司分三次入资民生银行1094万美元，按当时的汇率共计折合人民币近1亿元，中小企业公司以9008万元股本成为了民生银行第二大股东，约占总股本的6.53%，并在民生银行董事会中占有一席之位。
2、利益之争1997年至1998年间，华懋公司持续多次致函要求中小企业公司向其通报委托持有的民生银行股份及财务状况，要求中小企业公司依约办理股权质押，并主张其对民生银行股份的所有权。
中国民生银行IPO案例分析
中国民生银行IPO案例分析金融1104班吕燕1303110120中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。
中国民生银行成立10年来，业务不断拓展，规模不断扩大，效益逐年递增，并保持了良好的资产质量。
2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。
2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。
2004年11月8日，中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。
2005年10月26日，民生银行成功完成股权分置改革，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行，为中国资本市场股权分置改革提供了成功范例。
根据民生银行招股说明书，本次发行H股募集的资金将全部用来补充资本金。
申银万国认为，此次H股发行将使民生银行的(核心)资本充足率提升近3个百分点。
中信证券研究员朱琰表示，按2009年下半年税后净利润40亿计算，民生银行再融资后，获得补充资本金300多亿元，可大幅补充资本及核心资本充足率至12.05%和9.5%左右。
民生银行H股上市计划可谓是一波三折。
2004年1月8日民生银行临时股东大会就通过了H股发行上市方案，当年11月，因内部原因被推迟（涉及十年前民生银行的股权官司，即：民生银行原董事、前进公司董事长兼总经理邱影新认为民生银行在国内上市前假冒他的签名,从而取得国家工商总局的更名批复,最后成功上市。
为此,邱影新指责民生银行涉嫌诈骗上市。
此事件当事人10年一直不断多方获得，争夺股权，并在04年导致民生海外上市受阻。
正略钧策认为此事件在这里最后淡化处理，不要提及），发布公告将H股发行计划延迟1年。
05年6月终于通过港交所聆讯，但当年相似的内部原因导致上市计划搁浅（此次搁浅亦与股权官司有关，当事人为郑州梦达董事长范梦强，其通过向港交所申诉使其对民生展开调查），其第一次赴港上市的过程终止。
民生银行投资价值分析
民生银行投资价值分析民生银行投资价值分析一、引言近年来，资本市场繁荣发展，银行股作为投资领域的热门之一，备受投资者关注。
而在众多银行股中，民生银行以其良好的盈利能力和稳定的发展势头备受市场青睐。
本文将对民生银行的投资价值进行分析，为投资者提供参考。
二、民生银行概述民生银行成立于1987年，是中国领先的商业银行之一。
经过多年的发展，民生银行已成为一家综合性金融机构，提供零售银行、公司银行和理财业务等多样化服务。
在过去几年中，民生银行一直保持良好的盈利能力和资本实力，展现出了强大的发展潜力。
三、盈利能力分析盈利能力是评估一家银行投资价值的关键指标之一。
民生银行以其稳定的盈利能力吸引了众多投资者的眼球。
从2016年到2020年的财务数据来看，民生银行的净利润保持了稳定的增长趋势。
2016年，民生银行的净利润为148.1亿元，而到2020年，净利润则增长到219.5亿元。
这一数据显示了民生银行在保持盈利能力上的强劲表现。
四、资本实力分析资本实力是银行是否具备长期发展能力的重要指标。
作为一家综合性金融机构，民生银行具备稳健的资本实力。
2020年年末，民生银行的核心一级资本充足率为11.77%，总资本充足率为14.35%。
这一数据显示了民生银行在资本实力方面的良好表现，使其能够应对各种风险和挑战，为未来的发展打下坚实的基础。
五、业务模式分析民生银行的业务模式以零售银行和公司银行为主，同时积极发展理财业务。
零售银行和公司银行的业务相对稳定，为民生银行提供了可靠的收入来源。
而理财业务则是民生银行的新增长点，具有较高的盈利潜力。
通过不断创新和拓展业务，民生银行能够更好地适应市场变化，提高收入水平和盈利能力。
六、风险管控分析风险管控是银行长期稳健发展的必要条件。
民生银行高度重视风险管控，建立了完善的内部控制和风险管理体系。
同时，民生银行积极主动参与监管检查和评估，确保业务运作符合法规要求。
在过去几年中，民生银行成功应对了各类风险挑战，证明了其对风险的有效防范和管控能力。
对中国民生银行的案例分析
对中国民生银行的案例分析2013年9月13日"2013中国商业银行竞争力评价报告"在北京发布，在获奖商业银行名单中，中国民生银行获得2012年度全国最具盈利能力商业银行奖。
下面将以中国民生银行为案例结合它的盈利能力指标详细分析它的盈利能力和竞争力。
净利润增长率：2011年，中国民生银行同比2010年净利润增长率达到60.80%，其中归属于母公司股东的净利润增长率为58.81%①，相较于36.3%的商业银行年平均净利润增长率②，实现了净利润高速增长。
2012年，民生银行同比2011年净利润增长率为34.54%，相对于2011年商业银行18.9%的平均净利润增长率③，在增速普遍放缓的趋势下仍实现了较快增长率。
净资产收益率（ROE)和总资产收益率(ROA)：2011年民生银行平均总资产收益率达到1.40%，比上年增加0.31 个百分点；归属于母公司股东的加权平均净资产收益率达到23.95%，比上年增加5.66 个百分点。
当年所属同类型“股份制银行”的总资产收益率大多在1%～1.3%之间，民生银行以1.40%收益率最高，招商（1.39%）次之；总资产收益率增幅民生银行也最大，提高了0.31个百分点,广发、招商和浙商次之，分别提高了0.27、0.24和0.24个百分点④。
2012年民生银行加权平均净资产收益率达到25.24%，比2011年提高了1.29个百分点，而平均总资产收益率为1.41%，与2011年维持基本稳定。
净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）是反映商业银行盈利能力和水平的重要指标。
2011年和2012年中国民生银行在ROE和ROA上的良好表现显示出其较强的盈利能力和较高盈利水平。
通过净利润增长率、净资产收益率和总资产收益率三个财务指标看出2011年、2012年中国民生银行盈利能力的整体水平较高，下面将从净息差与净利差、非利息收入、成本收入比等角度具体评述中国民生银行的收入水平和盈利能力。
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民生银行上市前，1997--1999年股息支付情况
1999年12月31日 净利润 加:年初未分配利润 盈余公积转入 可供分配的利润 减:提取法定盈余公积 减:提取法定公益金 可供股东分配的利润 减:应付普通股股利 年末未分配利润 234,724,938 134,118,172 368,843,110 23,472,494 23,472,494 321,898,122 321,898,122 1998年12月31日 198,126,930 111,847,143 309,974,073 19,812,693 19,812,693 270,348,687 136,230,515 134,118,172 1997年12月31日 169,955,566 72,500,075 242,455,641 16,995,556 16,995,556 208,464,529 96,617,386 111,847,143
假定公司前5年按照自己的成长率成长， 前5年的股息折现值之和由该部分算出
假定第ห้องสมุดไป่ตู้年至无限年，企业按行业平均 水平成长，计算出“第5年股价的折现 值”，来代替第6年至无限年企业“现 金流量折现值”
其中：1、DPSt為每股股息； 2、EPSt為每股盈利； 3、g为基本增长率； 4、P/E为市盈率 5、rＥ是股本成本
有息负债率“ D/E ”
D/E=有息负债/（调整后每股净资产*年末总股本）
民生银行2000年度 有息负债包括 存 款 同业拆入 52714809492 元 6372134015 元
2.2
基本成长率“ g
”的计算
公式：g = (1－b)*[ROA+(D/E)*(ROA－rD)]
注解： 1、b：股利支付率 = 股息/盈利
2、ROA：资产收益率 = (淨盈利 + 利息)/总资产
4、D/E = 长期债务（或总债务）/股本 5、rD是长期债务利息
2.2.1
民生银行的股息支付率
2000年净利润 + 年初未分配利润 + 盈余公积金转入
b= 73.23%
2.2.2
资产收益率“ROA”
ROA= (淨盈利 +利息)/总资产
2000年民生银行：主营利润 利息支出 金融机构往来支出
528479798元 693146410元 301496006元
金融机构往来 支出属于利息 支出
总资产 65058215134元
ROA=2.34%
2.2.3
1997年
812,774,689 205,573,819 226,406,480 169,955,566
注：2000年起商业银行投资收益计入营业收入
数据来源：民生银行年度业绩公告
1.4
2000年末股本结构
股份类别 股数 持股比例
1、境内法人股 2、 流通A股
1380248376股 350000000股
2000年可分配利润
民生银行为2000年上市，其 2000年可分配利润如右表
429366337元 -43863373元 43863373元
429366337元
根据2000年末股本数算出： 民生银行2000年股利分配方案：
每股可分配利润 0.248元 每股派现金股息0.2元
2000年股息支付率 b1 = 0.2/0.248 =80.6%
79.77% 20.23%
合 计
1730248376股
100%
1.5
资产规模
至2000年底，民生银行资产总额为680.58亿
元，净资产59.95亿元，资本充足率为21.5%
，比1999年末13.21%，上升了8个百分点。
1.6
上市股票走势
2.1
股息折现模型估价
股息折现模型（DDM）：
5 DPS 0 (1 g ) DPS 0 (1 g ) 5 EPS0 (1 g ) ( P / E ) (industry) P ... 5 (1 rE ) (1 rE ) (1 rE ) 5
民生银行（600016）
价值评估
目
1.
2. 3. 4. 5. 6. [ 附录
录
民生银行基本情况
股息折现模型估价 类比法估价 全部资本自由现金流估价 经济增加值估价 项目期权定价 原始财务数据及调整 ]
1.1
基本情况
中国民生银行股份有限公司是经国务院及中国人民银行批准 ，由中华全国工商联负责组建，中国乡镇企业投资开发有限 公司、中国煤炭工业进出口总公司、中国船东互保协会等59 家单位作为发起人，按照商业银行法和公司法设立的股份制 商业银行。民生银行成立于1996年2月7日登记成立，注册资 本金为13.80248亿元。
1.3
经营业绩
单位：人民币元
2000年
营业收入 2,710,108,392 投资收益 利润总额 税后利润 0 559,194,674 429,126,337
1999年
1,233,290,588 442,626,762 296,807,790 234,724,938
1998年
1,145,115,950 323,930,289 241,589,706 198,126,930
根据上述数据算出 1997--1999年度民生银行的平均股利支付率:
b2=69.28%
由前面计算发现：民生银行上市前与上市后在股利分配政策方面都保持了较 好的连续性：即现金股利的支付比率都较高。
为使股利支付率的值更接近实际，我们将1997--2000年股利支 付总和与可分配利润总和的比率作为我们需要的“ b ”
截止2000年12月民生银行已在北京、上海、广州、深圳、武
汉、大连、杭州、南京设有8家分行级机构和39家支行。民 生银行建行4年以来，利润、资产都保持较快增长。
1.2
经营业务范围
•民生银行的经营业务范围包括：吸收人民币存款；发放 短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行 金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政 府债券；从事同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收 付款项及代理保险业务；提供保管箱服务。外汇存款；外 汇贷款；外汇汇款；外汇借款；外币兑换；贸易、非贸易 结算；外汇票据的承兑和贴现；外汇担保；自营或代客外 汇买卖；发行或代理发行股票以外的外币有价证券；买卖 或代理买卖股票以外的外币有价证券；资信调查、咨询、 见证业务。经中国人民银行批准经营的其它业务。