武汉大学衍生金融工具实验报告
金融实验报告
金融实验报告金融实验报告一、引言金融实验是一种重要的研究方法，通过模拟市场环境和金融交易，可以对金融理论和实践进行验证和探索。
本文将介绍一次关于金融市场波动性的实验，并对实验结果进行分析和讨论。
二、实验设计本次实验的目标是研究金融市场波动性与不同因素之间的关系。
我们选择了一组代表不同国家和行业的金融资产作为实验对象，包括股票、债券、商品期货等。
实验的参与者被要求根据市场情况进行交易，并根据自己的判断和策略进行投资。
三、实验过程实验开始后，参与者根据实验平台提供的市场信息和历史数据，进行交易决策。
每个交易周期结束后，实验平台会公布每个资产的价格和市场指数，并计算参与者的投资收益率。
参与者可以根据收益率和市场情况调整自己的投资组合。
实验共进行了10个交易周期，每个周期的长度为一周。
在实验过程中，我们观察到市场波动性的变化，并与参与者的交易行为进行对比分析。
四、实验结果通过对实验数据的分析，我们发现市场波动性与多个因素相关。
首先，宏观经济因素对市场波动性有较大影响，例如国家经济增长率、通货膨胀率等。
当经济增长放缓或通货膨胀加剧时，市场波动性通常会增加。
其次，市场预期和情绪也对波动性产生重要影响。
当市场参与者普遍预期市场将出现大幅波动时，他们会采取保守的投资策略，从而增加了市场波动性。
此外，市场情绪的波动也会引发市场的震荡。
最后，金融市场的流动性对波动性有着重要影响。
当市场流动性较低时，交易成本较高，市场波动性也会增加。
而当市场流动性充足时，交易成本较低，市场波动性相对较低。
五、实验讨论通过本次实验，我们对金融市场波动性的影响因素有了更深入的了解。
然而，实验结果也存在一些限制。
首先，实验过程中无法完全模拟真实市场环境，参与者的交易行为可能受到实验平台的限制和约束。
其次，实验结果可能受到参与者个体行为的影响，不同参与者的交易策略和风险偏好可能导致结果的偏差。
未来的研究可以进一步探索其他因素对市场波动性的影响，例如政策变化、国际关系等。
金融衍生工具 教案
金融衍生工具教案第一章：金融衍生工具概述1.1 金融衍生工具的定义与特点介绍金融衍生工具的概念解释金融衍生工具的特点1.2 金融衍生工具的分类介绍金融衍生工具的分类及各类的代表性产品解释各类金融衍生工具的用途和应用场景1.3 金融衍生工具的市场参与者介绍金融衍生工具市场的主要参与者解释各类市场参与者的角色和功能第二章：利率衍生工具2.1 利率期货介绍利率期货的概念和特点解释利率期货的交易方式和应用场景2.2 利率期权介绍利率期权的概念和特点解释利率期权的交易方式和应用场景2.3 利率互换介绍利率互换的概念和特点解释利率互换的交易方式和应用场景第三章：货币衍生工具3.1 外汇期货介绍外汇期货的概念和特点解释外汇期货的交易方式和应用场景3.2 外汇期权介绍外汇期权的概念和特点解释外汇期权的交易方式和应用场景3.3 货币互换介绍货币互换的概念和特点解释货币互换的交易方式和应用场景第四章：股票衍生工具4.1 股票期货介绍股票期货的概念和特点解释股票期货的交易方式和应用场景4.2 股票期权介绍股票期权的概念和特点解释股票期权的交易方式和应用场景4.3 股票指数期货介绍股票指数期货的概念和特点解释股票指数期货的交易方式和应用场景第五章：信用衍生工具5.1 信用违约互换介绍信用违约互换的概念和特点解释信用违约互换的交易方式和应用场景5.2 信用价差期权介绍信用价差期权的概念和特点解释信用价差期权的交易方式和应用场景5.3 信用指数衍生工具介绍信用指数衍生工具的概念和特点解释信用指数衍生工具的交易方式和应用场景第六章：商品衍生工具6.1 商品期货介绍商品期货的概念和特点解释商品期货的交易方式和应用场景6.2 商品期权介绍商品期权的概念和特点解释商品期权的交易方式和应用场景6.3 商品互换介绍商品互换的概念和特点解释商品互换的交易方式和应用场景第七章：能源衍生工具7.1 能源期货介绍能源期货的概念和特点解释能源期货的交易方式和应用场景7.2 能源期权介绍能源期权的概念和特点解释能源期权的交易方式和应用场景7.3 能源互换介绍能源互换的概念和特点解释能源互换的交易方式和应用场景第八章：波动率衍生工具8.1 波动率期货介绍波动率期货的概念和特点解释波动率期货的交易方式和应用场景8.2 波动率期权介绍波动率期权的概念和特点解释波动率期权的交易方式和应用场景8.3 波动率互换介绍波动率互换的概念和特点解释波动率互换的交易方式和应用场景第九章：结构化衍生工具9.1 结构化衍生工具的概念和特点介绍结构化衍生工具的概念和特点解释结构化衍生工具的构成和设计原理9.2 结构化衍生工具的定价与估值介绍结构化衍生工具的定价方法和估值模型解释结构化衍生工具的风险和收益特性9.3 结构化衍生工具的应用场景介绍结构化衍生工具在不同领域的应用案例解释结构化衍生工具在风险管理和投资策略中的应用第十章：金融衍生工具的风险管理10.1 金融衍生工具的风险类型介绍金融衍生工具的主要风险类型，包括市场风险、信用风险、流动性风险等解释各类风险的特点和影响因素10.2 金融衍生工具的风险评估与管理策略介绍金融衍生工具风险评估的方法和工具解释金融衍生工具风险管理的基本策略，包括风险规避、风险分散、风险对冲等10.3 金融衍生工具的风险监管与合规介绍金融衍生工具风险监管的基本要求和合规标准解释金融衍生工具在监管和合规方面的重要性和应对措施重点和难点解析重点环节一：金融衍生工具的定义与特点补充说明：金融衍生工具是一种基于其他金融工具或实体资产价格变动的合约，其价值取决于其所基于的资产或指标。
衍生金融工具与企业规避风险的关系研究
衍生金融工具与企业规避风险的关系研究摘要：经济的全球化使公司的金融政策已经上升到了战略的层面，金融工具创新层出不穷，企业高管们面临着更多复杂的问题，本文从衍生金融工具的相关叙述入手介绍了衍生金融工具的定义、衍生金融工具的分类并结合我国衍生金融工具的现状提出了企业如何规避衍生金融工具的风险及策略。
关键词：衍生金融工具规避风险联系探究一、衍生金融工具的概述衍生金融工具是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。
目前，国际上多数经济学家和金融学家认为，衍生金融工具的最基本的形式有期权、期货、远期和互换四种。
二、衍生金融工具与企业规避风险的建议与策略1.衍生工具风险的会计规避方法（1）对衍生金融工具进行合理的确认当企业成为衍生金融工具合约的一方时，就应该在资产负债表上确认一项金融资产或金融负债；当其实现了合约中载明的各种收益的权力、权力已经过期或者放弃合约的控制权，就应当在资产负债表上取消这项金融资产或金融负债。
衍生金融工具的会计确认包括初始确认和终止确认。
衍生金融工具在签约时即做会计确认列入表内反映，以充分揭示衍生金融工具的真实价值和潜在风险。
而在符合终止确认条件时，将衍生金融工具从企业的账户和资产负债表内予以转销。
（2）企业要加强对金融衍生工具的财务信息的披露首先要改进传统会计报表的结构和编报方式。
另外，编制一些特殊的满足衍生金融工具信息使用者需求的报表，如“金融工具表”、“综合收益表”等。
其次逐步扩大谨慎性原则的应用范围。
以防范风险。
这是一种不需对会计理论作重大修订就可规避风险的方法。
具体操作如下：首先是对不同的风险类型采用一定的方法进行量度。
如市场风险可建立“风险矩阵”进行量度：信用风险可用重置成本进行量度：流动性风险可采用按每日成交额与未平仓合约来量度：运作风险与法律风险的量度可结合管理机制、操作水平、社会法制程度，员工素质等因素综合进行。
2024年学习金融衍生证卷心得体会(三篇)
2024年学习金融衍生证卷心得体会学习金融衍生证券的过程中，我深深地体会到其复杂性和重要性。
金融衍生证券作为一种金融工具，既能够带来巨大的投资机会，又存在着隐含的风险。
通过学习和实践，我认识到了以下几个方面的重要体会。
首先，对于金融衍生证券的理解需要建立在扎实的金融知识基础上。
金融衍生证券是一种衍生品，其价值基于基础资产的变动，具有高度复杂的价格和风险模型。
因此，要正确理解和使用金融衍生证券，需要对金融市场、投资组合理论、风险管理等方面的知识有着深入的了解。
对于我个人来说，通过学习相关的金融课程和阅读专业论著，我逐渐建立了对金融衍生证券的基本认识和理解。
其次，金融衍生证券的投资需要精准的市场预测和正确的决策。
金融衍生证券的特点决定了其价格的变动与市场的涨跌息息相关，而市场行情的变动受到各种因素的影响，包括经济数据、政策变动、国际环境等等。
因此，要在金融衍生证券市场中取得成功，需要对市场走势和相关影响因素有着准确的判断和预测能力。
同时，对于个人投资者来说，制定合适的投资策略和风险管理计划也是至关重要的。
在学习过程中，我更加深入地了解了市场分析和预测方法，并通过实践不断完善自己的投资决策能力。
第三，风险管理是金融衍生证券投资中的核心问题。
金融衍生证券的投资存在着较高的风险，包括市场风险、价格波动风险、操作风险等等。
在投资过程中，要识别和评估所面临的风险，并采取相应的措施进行管理和控制。
例如，通过建立投资组合，分散投资风险；通过制定止损策略，限制亏损程度；通过选取合适的衍生证券品种，控制投资波动性等。
在学习过程中，我对风险管理的重要性有了更深刻的认识，并在实践中逐渐提高自己的风险管理能力。
最后，金融衍生证券的投资需要不断学习和更新知识。
金融市场和证券市场都在不断发展和变化，新的产品和新的投资理念不断涌现。
要在这个竞争激烈的市场中立于不败之地，个人投资者需要保持敏锐的观察力和学习能力，随时更新自己的知识和理念。
金融计量经济学实验报告
【实验一】利用古典线性回归模型对经济数据进行研究分析1.案例分析：我国预算外资金分项目支出(2002-2012)研究分析新中国成立之初实行高度集中的统收统支体制。
进入第一个五年计划时期后，为了调动地方的积极性，开始把原来预算内的一部分收入，放到预算外管理，国家财政资金开始分为预算内和预算外两部分，这才形成预算外资金这个特殊范畴。
十年动乱时期，预算外资金迅速膨胀，1976年已相当于预算内收入的35.5%。
1979年我国进入全面体制改革的新时期，对地方预算扩大了自主权，对企业放权让利，所以预算外资金的增长超过任何一个时期，已经成为经济运行的一个重要特点和问题，按当时口径统计的预算外资金的增长变化有以下四个特点：（1）预算外资金增长过快，1992年比1978年增长11倍，相当于预算内收入的97.7%，名副其实地成为国家的“第二预算”。
（2）预算外资金历年增长速度均超过同年的GDP和预算内收入的增长速度，造成资金的严重分散。
（3）由于管理不严，财经纪律松弛，化预算内为预算外、化生产资金为消费基金、化公为私等现象有所滋长和蔓延。
因此，预算外资金迅速增长，已成为预算内收入占GDP的比重偏低的重要原因，也是当时固定资产投资膨胀和消费基金膨胀的重要原因。
预算外资金是财政资金体系的重要补充，在经济发展过程中起着重要作用。
特别在2002年之后，预算外资金作为预算内资金的重要补充，在满足政府履行其职能需要、减轻财政负担方面发挥了积极作用。
2.研究目的：预算外资金是财政资金体系的重要补充，在经济发展过程中起着重要作用。
因此，如何加强预算外资金管理，减轻财政压力，维护财经纪律，从而有效地发挥预算外资金作用，具有十分重要的现实意义。
3.使用古典线性回归模型的原因：古典线性回归模型中“回归”一词是描述和估计一个给定变量与一个或更多的其他变量之间的关系，具体地说是“回归”试图解释一个变量如何随着其他一个或更多变量的变化而变化。
衍生金融工具案例分析
衍生金融工具投资风险控制问题研究——基于中信泰富事件的分析王艳芳杨爱义发布时间:2011-03-31自全球性金融危机爆发以来，世界金融市场不断发生企业因衍生金融工具投资失败而破产倒闭的事件。
从中航油豪赌原油期货巨亏5.5亿美金到雷曼兄弟次贷资产投资巨亏破产，再到红筹公司中信泰富外汇买卖合约巨亏，一时之间，人们对衍生金融工具谈虎色变，将其视为洪水猛兽。
面对实体经济和虚拟经济对会计功能的双重呼唤，如何加强衍生金融工具的会计规范，如何加强对衍生金融工具的风险控制与监管、如何加强衍生金融工具的审计与内部控制，推进会计在服务经济、防范风险、正确估量和预测未来中的功能拓展，已成为理论界和实务界亟须探讨的问题。
本文以中信泰富的外汇买卖合约巨亏事件为例，探讨我国应如何有效地控制衍生金融工具投资风险。
一、中信泰富巨亏案例简介中信泰富注册成立于香港，是大型国企中信集团在香港的6家上市公司之一，为恒生指数成分股之一。
中信泰富的最大股东是北京中国国际信托投资公司的全资附属公司，即中国国际信托投资盾港集团）有限公司。
中信泰富在澳大利亚有一个名为“SINO-IRON”的磁铁矿项目，该项目是西澳洲最大的磁铁矿项目。
这个项目总投资约42亿美元，很多设备和投入都必须以澳元来支付。
整个投资项目的资本开支，除当前的16亿澳元外，在项目进行的25年期内，还将在全面营运的每一年度投入至少10亿澳元。
为了降低项目面对的货币风险，中信泰富签订了若干杠杆式外汇买卖合约以对冲风险。
杠杆式外汇合同被普遍认为是投机性很强的高风险产品，导致中信泰富巨额亏损的杠杆式外汇买卖合约正是变种Accumulator（累股证），其不是股份，而是汇价。
从促销对象来看，Accumulator会集中出售给个人投资者，而累股证主要以上市公司及中小企业为对象。
累股证一般由欧美私人银行出售给高资产客户。
Accumulator因其杠杆效应，既在牛市中放大收益，又在熊市中放大损失，被香港投行界以谐音戏谑为“Ikillyoulater”（我迟些杀你）。
衍生金融工具PPT课件
杠杆效应、高风险性、复杂性、 灵活性。
衍生金融工具的种类
期权合约
给予买方在未来某个时间以特定 价格购买或出售某种资产的权利 。
互换合约
双方同意交换现金流或资产的合 约。
01
02
期货合约
标准化合约，约定在未来某个时 间以特定价格交割某种资产。
03
04
远期合约
非标准化合约，约定在未来某个 时间以特定价格交割某种资产。
组合投资策略
组合投资定义
将多种资产组合在一起，以实现风险和收益的平衡。
组合投资原理
通过资产的多元化配置，降低单一资产的风险，提高整体投资组 合的稳定性。
组合投资操作
分析不同资产类别的风险和收益特征，确定资产配置比例和调整 策略，定期评估组合表现并调整配置。
05
衍生金融工具的创新与发展
衍生金融工具的创新
监管手段
监管机构通过制定法律法 规、建立监管制度、实施 监督检查等手段来对衍生 金融工具市场进行监管。
03
衍生金融工具的风险管理
市场风险
价格波动风险
衍生金融工具的价格受市场供求关系、宏观经济因素 等多种因素影响，存在较大的波动风险。
利率风险
对于利率衍生工具，市场利率的变动将直接影响其价 值和风险。
随着金融市场的全球化和自由化，场外衍生金融工具市场发展迅 速，交易规模不断扩大。
定制化产品增多
投资者对风险管理需求的多样化，推动衍生金融工具向更加定制化 的方向发展。
金融科技应用广泛
金融科技的发展为衍生金融工具提供了更广阔的应用空间，如区块 链技术在衍生金融工具交易中的应用。
衍生金融工具的挑战与机遇
效果评估
通过期货合约的应用， 企业成功规避了原材料 价格上涨的风险，保证 了生产的稳定性和盈利 性。
金融衍生工具实验报告
（二）用ECM模型估计最优套期保值比率
1. 期货价格序列即F的平稳性检验
（三）用ECM-BGARCH模型估计最优套期保值比率
1. ARCH效应检验
对在ECM方法中所得方程式（2）的残差进行ARCH效应检验,所得的结果如下图所示：
由上图可以看出，F统计量和LM统计量都是显著的，说明方程残差具有ARCH效应，故可以建立ECM－BGARCH模型。
２．常数相关系数二元GARCH模型（CCC－BGARCH）
P2 = (is–0.832688*if) / (s-0.832688*f)
P3 = is / s
其中，P1、P2、P3分别表示由OLS、ECM、没有经过套期保值的H。
对P1进行描述统计的结果如下图所示，可得标准差为0.029963.
对P2进行描述统计的结果如下图所示，标准差为0.039730.
序列P3的描述统计结果如下图所示，标准差为0.012582.
结果，如下图所示：
描述统计结果如下图：
３、D－BEKK—BGARCH模型
smpl @all
series y1 = d(s)
series y2 = d(f)
sample s0 1 1170
sample s1 3 1170
smpl s0
equation eq1.arch(m=100,c=1e-5) y1 c
bvgarch.append var_y2 = omega(3)^2+omega(2)^2 + beta(2)^2*var_y2(-1) + alpha(2)^2*sqres2(-1)
金融衍生工具
金融衍生工具金融衍生工具（Financial Derivatives）, 是指以另一金融工具的存在为前提，签订的为交易者转移风险的双边合约。
合约的价格取决于这些金融工具的价格，并随其变化而变化。
一、金融衍生工具的功能1、发现价格买卖双方根据自己掌握的市场供求资讯和对未来市场预期的综合分析，通过公开竞价形成金融衍生工具交易价格，这个价格具有较强的权威性、指导性和超前性，人们据此组织生产、采购或销售。
这个过程称之为价格发现过程。
2、转移风险风险转移是指通过交易金融衍生工具，将自己面临的部分或全部风险转移给他人。
风险全部转移：远期、期货部分转移：期权3、优化配置资源衍生品的存在能够消除套利机会，增强市场的竞争，有利于建立起完善的市场，实现资源的优化配置，提高资源的利用效率。
二、金融衍生工具的特征1、跨期性：现在决定将来的交易方式2、复杂性：各种不同的金融工具的分解组合2、高风险：高杠杆导致高的风险远期利率协议时间序列图交易日：远期利率协议成交的日期结算日：名义借贷开始的日期，交付结算金的日期确定日：确定参照利率的日期到期日：名义借贷的到期时间；协定利率：合约中双方商定的借贷利率；参考利率：协议中规定用以代表市场利率的利率2、结算金注意即期贷款与FRA结算时间的区别：即期贷款利息结算时间：2020年12月3日FRA到期结算时间：2020年6月3日问题：FRA进行现金结算时，银行应该付给锦城公司多少钱（结算金额）？由于远期利率协议结算金不是在贷款到期后支付，而是在结算日支付，所以应该对此金额进行贴现：（万元）结算金6221.9 365183%4.813651835000%)0.8%4.8(=⨯+⨯⨯-=)(1)(BDr B DA r r r k r ++⨯⨯-=结算金式中：rr 表示参照利率，rk 表示合同利率，A 表示名义金额、D 表示借贷天数，B 表示一年天数。
3、远期利率协议的定价如果远期利率协议中的协议利率不等于上式决定的远期利率，那就会存在套利空间，如同前面的例子一样，套利的力量将使得FRA 的协议利率恰好等于远期利率。
金融衍生品交易实训报告
一、实训背景随着我国金融市场的不断发展和完善，金融衍生品作为一种重要的风险管理工具，得到了广泛的应用。
为了提高学生对金融衍生品交易的认识和操作能力，我国高校纷纷开设金融衍生品交易实训课程。
本次实训旨在使学生掌握金融衍生品的基本知识，了解金融衍生品市场的运作机制，并通过模拟交易提高学生的实际操作能力。
二、实训内容1. 金融衍生品基础知识实训首先对金融衍生品的基本概念、分类、特点和风险进行了讲解，使学生了解金融衍生品的基本知识。
2. 金融衍生品市场运作机制实训详细介绍了金融衍生品市场的组织结构、交易规则、清算机制等，使学生了解金融衍生品市场的运作机制。
3. 金融衍生品交易策略实训对金融衍生品交易策略进行了深入分析，包括套期保值、投机、套利等策略，使学生掌握金融衍生品交易的基本策略。
4. 模拟交易实训过程中，学生通过模拟交易软件进行金融衍生品交易，实践所学知识，提高实际操作能力。
三、实训过程1. 课堂学习实训课程以课堂讲解为主，教师详细讲解金融衍生品的相关知识，并结合实际案例进行分析。
2. 案例分析教师选取典型案例，引导学生分析案例中的金融衍生品交易策略，提高学生的分析能力。
3. 模拟交易学生通过模拟交易软件进行金融衍生品交易，实践所学知识。
在交易过程中，教师指导学生如何制定交易策略、控制风险。
4. 总结与反思实训结束后，学生进行总结与反思，总结自己在实训过程中的收获和不足，为今后的学习打下坚实基础。
四、实训成果1. 提高了学生对金融衍生品的基本认识，使学生了解金融衍生品的特点、风险和交易策略。
2. 培养了学生的实际操作能力，使学生能够在模拟交易中熟练运用所学知识。
3. 增强了学生的风险管理意识，使学生能够识别和防范金融衍生品交易中的风险。
4. 激发了学生的学习兴趣，提高了学生的学习积极性。
五、实训建议1. 加强金融衍生品基础知识的教学，使学生全面了解金融衍生品的基本概念、分类、特点和风险。
2. 丰富实训内容，增加案例分析、模拟交易等环节，提高学生的实际操作能力。
金融衍生品行业实训报告
一、实训背景随着金融市场的不断发展，金融衍生品作为一种重要的风险管理工具，在我国金融市场中的地位日益重要。
为了更好地了解金融衍生品行业，提高自身的专业素养，我参加了为期一个月的金融衍生品行业实训。
二、实训目的1. 了解金融衍生品的基本概念、种类和特点；2. 掌握金融衍生品市场的运作机制和交易规则；3. 熟悉金融衍生品的风险管理方法；4. 提高在实际工作中运用金融衍生品解决实际问题的能力。
三、实训内容1. 金融衍生品基础知识在实训过程中，我们学习了金融衍生品的基本概念、种类和特点。
金融衍生品是指基于基础资产（如股票、债券、商品、外汇等）价格变动的合约，包括远期、期货、期权、互换等。
金融衍生品具有高风险、高杠杆、高流动性等特点。
2. 金融衍生品市场运作机制实训中，我们了解了金融衍生品市场的运作机制，包括交易流程、清算结算、风险管理等方面。
金融衍生品市场具有以下特点：（1）交易品种丰富：金融衍生品市场涵盖了各种基础资产，满足不同投资者的需求。
（2）交易方式多样：金融衍生品市场交易方式包括场内交易和场外交易。
（3）交易规模庞大：金融衍生品市场规模巨大，是全球金融市场的重要组成部分。
3. 金融衍生品风险管理金融衍生品风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险等。
实训中，我们学习了金融衍生品的风险管理方法，包括风险识别、风险评估、风险控制等。
4. 实践操作在实训的最后阶段，我们进行了实践操作。
通过模拟交易，我们掌握了金融衍生品交易的基本技能，并学会了如何运用金融衍生品进行风险管理。
四、实训收获1. 理论知识方面：通过实训，我对金融衍生品的基本概念、种类、特点、市场运作机制和风险管理方法有了更加深入的了解。
2. 实践能力方面：通过模拟交易，我掌握了金融衍生品交易的基本技能，提高了在实际工作中运用金融衍生品解决实际问题的能力。
3. 团队协作能力：在实训过程中，我与同学们共同学习、共同进步，培养了良好的团队协作精神。
期权交易实验报告
一、实验背景与目的随着金融市场的发展，期权作为一种衍生金融工具，因其独特的杠杆性和风险控制特性，受到了越来越多投资者的关注。
为了更好地理解和掌握期权交易的基本原理和操作方法，我们进行了一次期权交易模拟实验。
本次实验旨在：1. 理解期权的基本概念和特点；2. 掌握期权交易的基本流程和策略；3. 学习如何运用期权进行风险管理和投资；4. 增强金融市场的实际操作能力。
二、实验内容与方法1. 实验内容本次实验主要涉及以下内容：（1）期权基础知识：期权合约、期权价格、期权交易时间、期权交易规则等；（2）期权交易策略：买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权等；（3）期权希腊字母：Delta、Gamma、Theta、Vega等；（4）期权组合策略：对冲、保护性看涨期权、保护性看跌期权等；（5）期权市场分析：宏观经济分析、行业分析、公司基本面分析等。
2. 实验方法本次实验采用模拟交易的方式进行，具体操作如下：（1）选择模拟交易平台：我们选择了国内一家知名的期权模拟交易平台，该平台提供丰富的期权品种和交易工具；（2）注册账户：在平台上注册账户，并进行实名认证；（3）学习操作指南：仔细阅读平台提供的操作指南，了解交易规则和交易界面；（4）模拟交易：在模拟账户中，按照实验内容进行操作，尝试不同的交易策略和组合；（5）分析总结：对每次交易的结果进行分析，总结经验教训，不断优化交易策略。
三、实验过程与结果1. 实验过程在实验过程中，我们按照以下步骤进行操作：（1）了解期权基础知识：通过查阅资料、观看视频等方式，掌握了期权的基本概念和特点；（2）选择交易策略：根据市场行情和自身风险偏好，选择了合适的交易策略；（3）进行模拟交易：在模拟账户中，按照策略进行交易，观察交易结果；（4）分析总结：对每次交易的结果进行分析，总结经验教训。
2. 实验结果通过本次实验，我们取得了以下成果：（1）掌握了期权交易的基本原理和操作方法；（2）熟悉了期权交易的各种策略和组合；（3）提高了风险管理和投资能力；（4）增强了金融市场的实际操作能力。
【课程思政优秀案例】《金融衍生工具》课程
一、课程简介《金融衍生工具》是金融工程专业的专业选修课，通过本课程的学习，让学生掌握衍生金融工具的发展及现状，掌握金融衍生工具的类型和特点，包括远期、期权、期货、互换等几种最简单的衍生金融工具类型，理解衍生金融工具市场的分类以及市场参与主体的类型与特点。
着重培养学生的逻辑分析能力，及对分析结果解释的辩证思考的能力，提升学生专业素养，树立严肃认真的科学精神和职业道德规范，为后续课程的学习及工作研究奠定基础。
二、课程思政的内容设计本课程在授课过程中的主要难题，在于课程内容及所依据的教材多以金融衍生工具的理论、定价与运用等为蓝本，且多以国外传统的发展过程为例，在一定程度上导致课程内容整体理论性较强。
因此在授课过程中需要穿插案例进行讲授，否则不仅无法将规范和指引的内容真正阐释清楚，也难以引起学生的学习兴趣。
因此，本课程在进行思政教学设计时十分注重案例教学的融入，以“理论——实践——案例”为主线，按照“理论——模型——实务运用”的逻辑，将大量企业实践案例素材“搬进课堂”，形成理论教学与实践应用的有机结合。
为了保证课程思政教育理念的落地，基于金融衍生工具的理论基础与近期市场上常见的实务运用等课程教学方向，设计了本课程的思政融入点，灵活地运用案例等方法融入思政内容以完成知识传授、观点交流和价值引领，同时实现课程目标和思政目标。
三、课程思政的教学实践（一）课堂教学紧密联系实践，以案例分析架起理论与实践沟通的桥梁课程思政的教学强调“润物无声”，因此需要将专业知识的显性教育与思想政治的隐性教育高度融合。
本课程在开展思政教学时，以“教学模块”和“知识点”为单元，将“思政元素”与课堂教学活动进行融合。
每一章都有导入案例，通过各类企业实务案例或热点问题引发学生关于本章内容的思考，培养学生“提出问题—分析问题—解决问题”的专业素养和实践能力。
同时，每章课程内容后配有对应主题的思政园地，凝练概括了本章主要的思政教学目标，将思政教育融入课程各环节、各方面，实现立德树人、润物无声。
金融衍生品调查报告
金融衍生的调查报告金融衍生品交易是建立在基础金融产品之上，同时又有自身运作的新型商业交易形态。
金融衍生品的投机性、杠杆性和虚拟性等特点，使金融衍生品交易蕴藏着巨大的经济风险。
同时，金融衍生品本质上是交易双方达成的在法律上有约束力的一种商业协议，它包含合同的要约、承诺及对价等全部要素，金融衍生品交易还面临合约本身无效或违反相关规定而带来的法律风险。
金融衍生品交易面临的经济风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。
市场风险是由于汇率、利率或金融资产价格等市场因素的波动使金融衍生品的持有头寸价值发生不利变动，从而影响市场参与者财务状况的风险。
金融衍生品面临的市场风险较基础金融产品更为突出，一方面是因为金融衍生品对基础金融产品价格变动具有高度的敏感性，但更为主要的是金融衍生品往往采取保证金的交易方式，从而“放大”了风险。
金融衍生品的信用风险与合约的期限有关。
一般情况下，合约期限越长，信用风险越大。
但值得关注的是，由于受标的资产价格波动的影响，金融衍生品的当前信用风险与潜在信用风险是不一致的，这一点在很大程度上区别于基础金融产品。
相对于场内交易，场外交易既没有保证金要求，也没有集中的清算制度，交易的履约往往取决于对手的资信，因此发生信用风险的可能性更大。
在金融衍生品交易活动中，市场参与主体面临两种类型的流动性风险。
一种是与特定的产品或市场有关的市场流动性风险；另一种则是与金融衍生品交易中的总体资金量有关的资金流动性风险。
金融衍生品市场流动性风险大小取决于合约的标准化程度，市场交易规模和市场环境的变化。
资金流动性风险是金融衍生品交易活动中交易者所面临风险的集中反映。
当交易者无法按合约要求追加保证金时，将被交易所强制平仓，从而面临巨额亏损；而合约到期无法履行支付义务时，则最终将导致企业的破产清算。
操作风险是由于信息系统或内部控制的缺失，如人为错误、系统失败、不正当的程序、管理控制失误等导致意外损失的风险。
衍生品实习报告
衍生品实习报告实习单位：XXX衍生品公司实习时间：202X年X月X日至202X年X月X日一、实习背景及目的随着金融市场的不断发展，衍生品作为一种金融工具，在我国金融市场中的应用越来越广泛。
为了更好地了解衍生品市场，提高自己的实际操作能力，我选择了XXX衍生品公司进行为期一个月的实习。
此次实习的主要目的是了解衍生品的基本概念、种类及其在实际交易中的应用，掌握衍生品定价原理，提高自己在衍生品交易中的风险控制能力。
二、实习内容及收获1. 实习内容（1）衍生品基础知识学习：在实习期间，我参加了公司组织的基础知识培训，学习了衍生品的基本概念、种类、交易规则等方面的知识。
（2）衍生品交易系统操作：通过实际操作，掌握了公司提供的衍生品交易系统的使用方法，了解了交易流程。
（3）衍生品定价模型学习：学习了Black-Scholes模型、二叉树模型等衍生品定价模型，并了解了其在实际交易中的应用。
（4）实际交易操作：在导师的指导下，进行了实际的衍生品交易操作，积累了交易经验。
2. 实习收获（1）衍生品知识体系：通过实习，我系统地学习了衍生品的相关知识，对衍生品市场有了更深入的了解。
（2）实际操作能力：通过实际操作，提高了自己在衍生品交易中的动手能力，掌握了交易技巧。
（3）风险控制意识：在实习过程中，我深刻认识到风险控制的重要性，学会了如何在交易中进行风险管理。
（4）团队协作能力：在实习过程中，我与同事们共同完成了多项任务，提高了自己的团队协作能力。
三、实习总结通过本次实习，我对衍生品市场有了更加全面的认识，从基础知识到实际操作，都取得了很大的进步。
同时，我也认识到自己在衍生品交易中还存在很多不足，需要在今后的学习和实践中不断努力提高。
在今后的学习和工作中，我将继续深入学习衍生品相关知识，不断提高自己的实际操作能力，为我国金融市场的发展贡献自己的力量。
最后，我要感谢XXX衍生品公司给我这次宝贵的实习机会，以及在实习过程中对我的关心和帮助。
金融计算实验实验报告
一、实验目的本次实验旨在通过金融计算方法的学习和实践，加深对金融计算理论的理解，提高金融计算能力，为今后从事金融行业工作打下基础。
二、实验内容1. 金融市场与金融工具的计算（1）计算股票市盈率（PE）市盈率（PE）是衡量股票价格与每股收益之间关系的指标。
计算公式为：PE = 股票价格 / 每股收益（2）计算债券到期收益率（YTM）债券到期收益率是指投资者在持有债券至到期时所能获得的年化收益率。
计算公式为：YTM = [(债券面值 - 剩余年限× 每年利息) / 债券面值] × (365 / 剩余年限)2. 金融风险管理计算（1）计算VaR（风险价值）VaR是指在正常市场条件下，某一金融资产或投资组合在特定时间内，以一定置信水平下可能出现的最大损失。
计算公式为：VaR = Q × 标准差其中，Q为置信水平，标准差为资产或投资组合的历史收益率标准差。
（2）计算CVaR（条件风险价值）CVaR是指在正常市场条件下，某一金融资产或投资组合在特定时间内，以一定置信水平下可能出现的平均损失。
计算公式为：CVaR = ∫(x - VaR) / (1 - Q) × f(x)dx其中，f(x)为资产或投资组合的概率密度函数。
三、实验步骤1. 金融市场与金融工具的计算（1）收集股票价格和每股收益数据（2）计算股票市盈率（3）收集债券面值、票面利率、剩余年限等数据（4）计算债券到期收益率2. 金融风险管理计算（1）收集资产或投资组合的历史收益率数据（2）计算标准差（3）确定置信水平Q（4）计算VaR（5）计算CVaR四、实验结果与分析1. 金融市场与金融工具的计算（1）股票市盈率计算结果某股票股票价格为20元，每股收益为1元，计算其市盈率为：PE = 20 / 1 = 20（2）债券到期收益率计算结果某债券面值为1000元，票面利率为5%，剩余年限为5年，计算其到期收益率为：YTM = [(1000 - 5 × 5) / 1000] × (365 / 5) ≈ 6.23%2. 金融风险管理计算（1）VaR计算结果某资产或投资组合的历史收益率标准差为0.2，置信水平为95%，计算其VaR为：VaR = 0.2 × 1.65 = 0.33（2）CVaR计算结果某资产或投资组合的概率密度函数为f(x)，置信水平为95%，计算其CVaR为：CVaR = ∫(x - 0.33) / (1 - 0.95) × f(x)dx五、实验总结通过本次金融计算实验，我们对金融市场与金融工具的计算、金融风险管理计算有了更深入的理解。
《金融衍生工具》教学大纲
《金融衍生工具》教学大纲衍生金融工具是金融工程专业的必修课。
2020中国发生的“原油宝穿仓”事件, 使很多普通投资者损失巨大。
因此，对金融衍生工具的知识普及和理论发展以及相应的市场监督提出新的课题。
本课程较为全面地介绍了国际金融市场上出现的多种衍生金融工具，对衍生金融工具的基本原理、风险特征、产品性质、运用方法、对冲机制作了系统阐述，同时紧密联系我国衍生金融产品发展现状，注重衍生金融工具在实践中的运用。
本课程除介绍必要的有关衍生金融工具的基本理论之外，注重理论密切联系实际, 列举实际案例解释基本原理，同时采用将定性和定量相结合的分析方法，同时提供给学生必要的课内实践，使学生全面了解和掌握基本原理，为将来能尽快适应实际工作做准备。
通过对衍生金融市场的了解和对价格走势的研究和判断，提高金融工程专业学生的就业竞争实力。
五、课程教学内容第一章总论课程目标课程目标1、2、3、4支撑关系教学目标了解金融衍生工具的概念，掌握金融衍生工具市场的经济功能和主要参与者。
教学重点衍生金融产品的概念和种类；衍生金融工具市场的主要功能。
教学难点如何理解衍生金融工具市场的主要功能？学时课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。
教学方法讲授法主要内容第一节金融衍生工具的概念和类型第二节金融衍生工具市场的起源和发展第三节金融衍生工具市场的经济功能第四节金融衍生工具市场的主要参与者学习方法自主学习第二章期货与远期市场课程目标课程目标1、2、3掌握期货交割方式、场外交易与远期合约。
期货头寸、交割、远期合约的概念。
期货合约和远期合约的区别，理解期货的交易信息。
课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。
讲授法、案例法第一节期货合约及其核心条款 第二节主要国际期货市场 第三节期货头寸第四节理解期货交易信息第五节期货保证金制度与逐日盯市制度 第六节交割方式第七节场外交易与远期合约 自主学习、课外辅导第三章期货与远期合约定价课程目标2、3、4理解连续复利、期货定价策略，了解期货成本理论。
人大社《衍生金融工具》(第二版)习题及答案第1章习题及答案 (3)[3页]
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第三章1.某投资者于6月4日（星期一）以4200元/吨的价格买入开仓两手螺纹钢期货RB1810合约，1手=10吨，并于6月9日以4140.2元/吨的价格平仓，第2列数字除了第一个和最后一个之外，均为交易当天的期货结算价格。
初始保证金比率为5%，维持保证金比率为初始保证金比率的75%。
请计算每日盈利（亏损）、累计盈利（亏损）、每日保证金账户余额、保证金催付（如需追加保证金）。
2.设上交所沥青期货BU1812合约在2018年8月31日有下表的成交行情，试解读下表中每一笔交易的对手盘。
3.假设一家黄金首饰加工企业是按照市价采购原料以及按照市价销售首饰制品的，请问该企业面临什么样的价格风险？应该如何为该企业制定套期保值方案？从原料采购到销售成品的一段时间内如果金价走低，那么该企业就会蒙受损失，因此可以在这段时间内做空黄金期货来对冲。
4.假设某铜冶炼企业有自有的铜矿，但是它所用的原料来自自有矿山的只占50%，而从市场上采购另一半，假设原料采购和产成品销售都是按照市场价定价的，并且原料和冶炼出来的铜的价格是紧密联系在一起的，请问该公司面临什么样的风险，应该如何进行套保？采购原料生产的部分与第三个问题相同，只需要在生产期间做空期货套保即可。
对于自有的原料，如果针对所有储量全额套保不可行也没有意义。
对于特定时间区间内的自有矿山原料产量而言，可以考虑空头套保。
5.某电器公司采购铜作为主要原料用于加工生产连接器，其连接器的销售价格是根据销售合同签订时的铜现货价格制定的，销售合同订立后该公司再分批逐次进行原料的采购组织生产，请问该企业应该如何设计套保策略？在销售合同成立时建立多头期货头寸，在每次采购原料后将相应的适当头寸平仓。
6.现在某个铜贸易企业在既有的定价模式下，采购和下游销售都是随行就市，现货价采购和销售。
在这一模式下，该企业是通过对于从采购到销售期间在期货市场上做空头套保进行对冲风险的。
假设现在上游供货商提出要改变定价模式：按照上期所的期铜价格某特定远月合约订价，请问该企业在新定价模式下套保的风险收益状况有何改变？在原有模式下，对每一次从上游采购到下游销售的现货以及套保的期货的损益合计是，其中是套保期货合约期初期末价格。
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衍生金融工具实验报告实验一 期货最优套期保值比率的估计一、 套期保值的理论基础（一）期货套期保值比率概述若保值者的目的是最大限度的降低风险，那么最优套期保值策略就应该是让套保者在套保期间内的头寸价值变化最小，也就是利用我们如下所说的头寸组合最小方差策略。
最小方差套期保值比率公式的推导：假设某人持有N A 单位资产，将在t2时刻卖出N A 单位资产，在t 1时刻考虑相应的套期保值策略，策略是卖出基于N F 单位类似资产的期货合约。
以h 表示的套期保值比率率为：总损益：，即： A F N N h =FA A N F F N S S N S Y )()(12121---+=F A N F F N S Y )(122--=其中：S 1和S 2分别表示t 1和t 2时刻的资产价格，F 1和F 2分别为t 1和t 2时刻的期货价格，用套期保值比率代入：当的方差最小时，Y 的方差也被最小化。
的方差是：求一阶导数并令其等于零，可得最小方差套期保值比率为：（二）计算期货套期保值比率的相关模型1、 简单回归模型（OLS ）考虑现货价格的变动（△S ）和期货价格变动（△F ）的线性回归关系，即建立：其中C 为常数项，为回归方程的残差。
存在的问题：（1）平稳性（2）序列自相关（3）异方差2、 误差修正模型（ECM ）在计量分析中，若两个时间序列之间存在协整关系，那么传统的OLS 的估计量将是有偏的。
在期货价格和现货价格序列之间存在协整关系的条件下得到的“最优”套期保值比率将不是最优的，而存在一定的偏误。
Ghosh （1993）通过实证发现：当不恰当地忽略协整关系时，所计算出的套期保值比率将小于最优值。
Lien &Luo （1993）认为，若现货和期货价格序列之间存在协整关系，那么，最优套期保值比率可以根据以下两步来估计。
第一步，对下式进行协整回归：)(1F h S N N S Y A A ∆-∆+=Fh S ∆-∆F h S ∆-∆F S F S h h v σρσσσ2222-+=fsf f s R Var R R Cov h σσρ==)(),(*t t t F h c S ε+∆+=∆*第二步，估计以下误差修正模型：上式中的OLS 估计量即为最优套期保值比率。
Chou 、 Fan& Lee (1996)将第二步的误差修正模型改为：（三） 期货套期保值比率绩效的评估基于不同模型出的最优套期保值比率，我们可以通过上式来对它们各自套期保值的保值效果进行分析。
二、 实验目的及方法（一）实验目的利用上述理论模型估计中国期货交易所交易的期货合约的最优套期保值比率并对保值效果进行绩效评估，说明期货套期保值在经济生活中的重要作用，并找出绩效评估最佳的套期保值比率模型。
（二） 实验方法在实验过程中使用时间序列分析的方法对整理后的价格时间序列按照上面的理论模型建立模型以得到最优套期保值比率系数，其中涉及时间序列分析中的方法有：模型参数估计，参数的显著性检验，变量平稳性检验（含单位根检验），回归残差项的ARCH 效应检验等。
这些过程都将在EVIEWS 软件中进行，因此tt t bF a S ε++=∑∑=--=--+∆+∆+∆+-=∆nj tj t j i t m i i t t t t e S F F F S S 1111)(θδβα∑∑=--=-+∆+∆+∆+=∆nj t j t j i t m i i t t t e S F F S 111ˆθδβεα),(2)()()()(*2*2F S Cov h F Var h S Var C V Var s H ∆∆-∆+∆=∆EVIEWS软件的使用方法也是我们重要的实验方法。
三、实验过程（一）数据的搜集和整理1.数据的搜集从中国铝网把AL的2010年1月4日到2011年12月30日的现货与期货数据截取下来，并在Excel中进行整理，整理后得到含有486对期货现货数据的Excel文件，并命名为Al见附表1。
2.EVIEWS工作文件的建立打开EVIEWS，选择FILE下拉菜单中NEW 项在NEW项下的下拉菜单中选择WORKFILE项，弹出如下图所示workfilecreat菜单窗口：图1 在EVIEWS中创建工作文件图2 工作文件ZG对话框（1）在date specification中的Frequency的下拉复选框中选择interger date；（2）在start date和end date中分别输入1和486；（3）在WF项后面的框中输入工作文件名称ZG，点击OK项弹出如上图所示的工作文件窗口，这样就建立了样本期从1到486的整数频率工作文件ZG。
3.数据的导入在ZG工作文件的菜单项中选择Proc，在弹出的下拉菜单中选择Import，然后在二级下拉菜单中选择Read Text-lotus-Excel，找到刚刚保存的名为Al的EXCEL文件存储路径后双击文件名Al，弹出图3所示对话框。
在图3中必须选定数据的排列顺序：By observations(数据序列位于列中)或By series（数据序列在行中），选项右边Upper-left data cell下的空格填写Excel工作文件左上方第一个有效数据单元格地址，系统默认的为B2，在Names for series or Number if named 中输入序列的名称，若导入的数据EXCEL文件中包含序列的名称，则只要输入要导入序列的个数即可（这里命名为f及s分别为期货和现货价格序列）。
同时还可以输入数据截取范围，图3 数据导入对话框一般不须改变EVIEWS的默认值。
点击OK按钮，数据序列即被导入，在工作文件中以图标形式显示，见下图。
图4 数据导入后的工作文件4.数据的验证和保存点击导入的序列f和s，即以group方式打开，出现如图5所示对话框，查看导入序列是否正确合理。
图5 现货和期货数据接着保存工作文件，选File\Save as打开保存对话框，输入工作文件名和保存的位置。
这里将保存的工作文件命名为Al，点击OK按钮即可，EVIEWS将在指定的目录位置，以Al.WF1的名称保存工作文件。
选File\Open\workfile菜单，可打开已保存的工作文件。
（二）利用Eviews估计最优套期保值比率A.用OLS模型估计最优套期保值比率1、调整样本期在EVIEWS命令窗口中输入smpl 1 486并按回车键执行命令将样本期调整到1到486。
这里调整样本期的目的是为了对价格序列进行差分，差分要求后一个值减去前一个值，故原序列的第一个值只能作为差分的初值。
2、建立f和s的差分序列在EVIEWS命令窗口中输入series if=f-f(-1) 并按回车键执行命令得到期货价格的差分序列if；在EVIEWS命令窗口中输入series is=s-s(-1) 并按回车键执行命令得到现货价格的差分序列is，is 和if以图标形式出现，如下图6，这里的if和is即我们上面所说的价格变化序列△f 和△s。
图6 f和s差分序列3、建立△F 和△S 的OLS 简单回归模型在EVIEWS 命令窗口中输入ls is c if 并按回车键执行命令得到期货价格的差分序列if 对现货价格的差分序列is 的回归方程，结果如图7所示：写成方程式为：t t t f 474847.0223034.0-s μ+∆+=∆t （-0.059594）（20.67579）p （0.9525）（0.0000）第二行括号里是t 统计量，第三行括号里是p 值，结果显示该方程整体上显著的且解释变量系数很显著（p 值为0），故基本认可该回归模型。
回归结果表明每一单位的现货头寸要用0.474847单位相反的期货头寸进行对冲，即最优套期保值比为0.474847。
图7 OLS 估计结果B.用ECM模型估计最优套期保值比率1、期货价格序列即f序列的平稳性检验点击打开f序列，选择菜单View\correlogram，弹出correlogram specification对话框，如下图所示：在对话框中选择Level表明对原序列进行检验，因为样本期有数据486个，在滞后期空格处填写49（用486除以10，取近似值），点击OK，出现以下结果（见下图）：图8 相关性检验对话框图9 期货价格的自相关及偏相关系数从序列的自相关系数（autocorrelation）没有很快的趋近与0，说明原序列是非平稳的序列。
下面对其进行进一步的单位根检验：选择菜单View---Unit root test项弹出如下图所示窗口：图10 单位根检验对话框在检验类型（Test type）中选择默认的ADF检验。
Test for unit in 中可以选择对原序列，一阶差分或二阶差分序列做单位根检验，这里我们先保持默认的level，即原序列。
Include in test equation有三个选项，我们选择第二个，即同时具有趋势项和常数项（因为资产价格序列往往有一定的趋势和截距），其它选项保持系统默认值，点击OK得到下图：图11 期货价格序列单位根检验结果从结果可以看出ADF检验值大于各显著水平临界值，且犯第一类错误的概率大于0.1，说明我们不能拒绝原序列存在一个单位根的假设。
重复上述操作，在选择Test for unit in时候选择1st difference即对一阶差分序列进行检验，得到：图12 期货价格一阶差分序列单位根检验结果从结果中可以看出ADF统计量小于临界值，犯第一类错误概率接近为0，说明一阶差分序列不存在单位根。
综上两次检验我们可以肯定期货序列f是一阶单整的。
2、现货价格序列即s序列的平稳性检验与期货价格序列平稳性检验过程相同，对现货价格进行自相关检验和两次单位根检验的结果见图13-15：图13 现货价格的自相关及偏相关系数图14 现货价格序列单位根检验结果图15 现货价格一阶差分序列单位根检验结果图15 现货价格一阶差分序列单位根检验结果从图13-15中我们发现现货价格序列s也不平稳，它与期货价格一样也是一阶单整的。
3、对现货价格序列s和期货价格序列f的协整检验由于期货价格序列与现货价格序列是同阶单整的，故满足协整检验前提。
接下来我们用现价格对期货价格做回归，用其残差来检验期货价格序列与现货价格序列是否存在协整关系。
在EVIEWS命令窗口中输入ls s c f并按回车键执行命令得到图16。
从图16中t统计量和F统计量都可以认为模型是显著的，选择菜单Name 保存模型，默认其名为eq01，下面进一步对其残差进行单位根检验：（1）先保存上述回归方程中的残差。
在EVIEWS命令窗口中输入series e=resid并按回车键，上述回归方程中的残差将保存到新序列e 中。