2019建设工程经济重点汇总(口袋书)
2019-2019年《工程经济》重点整理-32页word资料
2019-2019年一级建造师《工程经济》重点整理
1Z101000工程经济
P1 资金是运动的价值,资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。 P2 影响资金时间价值的因素主要有:
资金的使用时间;
资金数量的多少;
资金投入和回收的特点;
资金周围的速度。
P2 在工程经济分析中,利息常常被看成是资金的一种机会成本。
P2 利率的高低由以下因素决定:
利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动;
在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。
借出资本要承担一定的风险,风险越大,利率也就越高;
通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值; 借出资本的期限长短。
P3 以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率。 P5 复利计算有间断复利和连续复利之分。
P6 现金流量图三要素:现金流量的大小、方向、作用点(现金流量发生的时点) P6
F=P(1+i)n F=P(F/P,i,n) P=n i F
)1(+=F(1+i)-n
P=F(P/F,i,n) F=i i A n 1
)1(-+ F=A(F/A,i,n)
A=1
)1(-+n i i F A=F(A/F,i,n) P=n n i i i A )1(1)1(+-+ P=A(P/A,i,n)
A=1)1()1(-++n n i i i P A=P(A/P,i,n)
一建建设工程经济知识点完整版
一建建设工程经济知识点完整版
建设工程经济是对工程项目进行全面的经济分析和评估的学科,它主
要涉及到投资决策、成本控制、效益评估等方面的知识。下面是一些建设
工程经济的重要知识点:
1.投资决策:建设工程项目的投资决策是指对不同的建设方案进行比
较和选择,确定最优的投资方案。在投资决策中,需要考虑到项目的效益、风险、资金成本等因素。
2.成本估算:成本估算是建设工程经济中的重要环节,它包括项目投
资额的确定、人工、材料、设备、管理等各项费用的估算。
3.资金成本:资金成本是指企业为筹集资金所支付的利息成本。在建
设工程中,资金成本是一个重要的经济指标,对项目的投资决策和预算编
制有重要影响。
4.效益评估:效益评估是指对建设工程项目的经济效益进行评估和分析,包括项目的投资回收期、净现值、内部收益率等指标的计算。
5.风险评估:风险评估是对建设工程项目的投资风险进行评估和分析,包括项目的市场风险、技术风险、政策风险等方面的风险。
6.投资收益分析:投资收益分析是指对建设工程项目的投资收益进行
分析和比较,包括不同投资方案的投资收益率、盈亏平衡点、投资效率等
指标的计算。
7.经济性评价:经济性评价是对建设工程项目的经济性进行评价和分析,包括项目的经济效益、社会效益、环境效益等方面的评价。
8.建设工程项目管理:建设工程项目管理是指对建设工程项目进行计划、组织、协调、控制和评价的过程,包括项目的进度控制、质量控制、成本控制等方面的管理。
9.利润分析:利润分析是对建设工程项目的利润进行分析和评价,包括项目的总利润、单位造价利润、投资利润率等指标的计算。
2019年一建考试建设工程经济重点汇总PPT
1Z101010 资金时间价值的计算及应用
1Z101011利息的计算
1Z101012资金等值计算及应用
1Z101013名义利率与 有效利率的计算
资金时间价值的概念
利息与利率的概念
利息的计算
★★★
现金流量图的绘制
★★★
现值、终值 的计算
利用现金流量图2,套用已知P求A得出3~5年每年的需偿还的借款。
(1 i)n 1 PA
,代入题目中已知数据,得出69.3 A (110%)3 1
10%(1 10%)n
10%(1 10%)3
,解出A=27.87
1Z101013名义利率与有效利率的计算
计息周期利率
计
名
息
有
义
周
效
利
等额
(1 i)n 1
支付 F A
终值
i
F=A(F/A, i, n)
等额 支付 现值
P
A
(1 i)n 1 i(1 i)n
P=A(P/A, i, n)
现金流量图
影响资金等值的因素有三个:金额的多少、资金发生的时间、利率(或折现率) 的大小。其中利率是一个关键因素。
例题:某投资者6年内每年年末投资500万元.若基准收益率为8%,复利计息,则6年 来可一次性回收的本利和为( )万元。
2019年一级建造师考试《工程经济》高频考点汇总【上】
2019年一级建造师考试《工程经济》高频考点汇总【上】
一建考试总是差那么一点点,是知识重点掌握不够,还是方法用的不对?下面由小编为你精心准备了“2019年一级建造师考试《工程经济》高频考点汇总【上】”,持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!
2019年一级建造师考试《工程经济》高频考点汇总【上】一级建造师工程经济调频考点:基准收益率的确定,一级建造师《工程经济》涉及考点比较多,记忆起来也比较困难。我们可以对这些知识点进行梳理。这样备考,效果才能比较好。今天为大家介绍的是一级建造师工程经济调频考点:基准收益率的确定,希望对各位有所帮助。
基准收益率的确定
一、概念
企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。
体现了投资决策者对技术方案资金时间价值的判断和对技术方案风险程度的估计,是投资资金应当获得的最低盈利率水平,它是评价和判断技术方案在财务上是否可行和技术方案比选的主要依据。
二、基准收益率的测定
1.政府投资项目,根据政府的政策导向进行确定;
2.行业财务基准收益率;
3.境外投资技术方案,应首先考虑国家风险因素;
4.自行测定。
考虑因素:发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合测定。
①资金成本。取得资金使用权所支付的费用,主要包括筹资费和资金的使用费。基准收益率最低限度不应小于资金成本。
②机会成本。将有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。在技术方案外部形成,不能反映在该技
术方案财务上。表现形式有销售收入、利润利率等。
2019年一建建设《工程经济》考试重点汇总
工程经济
一.资金时间价值的计算及应用
1. 资金时间价值:
(1)概念:其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。
——产生资金时间价值的两个必不可少的因素:①投入扩大再生产或资金流通;②时间变化。 (2)影响资金时间价值的因素:①资金使用时间;②资金数量大小;③资金投入和回收的特点(总资金一定,前期投入的资金越多,资金的负效益越大;资金回收额一定,离现在越近的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越多);④资金周转的速度。 2. 利息与利率:
(1)概念:——资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。 ——复利计算有间断复利和连续复利之分。实际应用中都采用间断复利。 ——再工程经济分析中,利息常常被看成是资金的一种机会成本。 (2)利率高低的决定因素:
<1>社会平均利用率:利率的高低取决于社会平均利润率的高低,并随之变动。 <2>金融市场上借贷资本的供求情况:借贷资本供过于求,利率便下降。 <3>风险;风险越大,利率越高。
<4>通货膨胀:资金贬值使利率无形中成为负值。
<5>期限:贷款期限越长,不可预见因素越多,利率也越高。 (3)利息与利率在经济活动中的作用:
——以信用发生筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率。 ——信用就是经济活动中产生的赊欠关系,包括银行信用和商业信用。 (4)利息的计算:(单利与复利之分) <1>单利: 单i t ⨯=P I 在工程经济分析中,单利使用较少,通常
2019一级建造师《工程经济》常考点梳理
2019年一级建造师《工程经济》常考点梳理
常考点:利息的计算
资金时间价值的概念
其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。
影响资金时间价值的因素:资金的使用时间;资金数量的多少;资金投入和回收的特点;资金周转的速度。
利息与利率的概念
利息:从本质上看是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中,利息常常被看成是资金的一种机会成本。
影响利率高低的因素:(1)社会平均利润率的高低。(2)金融市场上借贷资本的供求情况。
(3)借出资本要承担的风险,风险越大,利率也就越高。(4)通货膨胀。(5)借出资本的期限长短。利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力,以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率。
常考点:资金等值计算及应用
现金流量图的绘制
(1)以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续;时间轴上的点称为时点,通常表示的是该时间单位末的时点;O表示时间序列的起点。整个横轴可看成是我们所考察的“技术方案”。(2)现金流量的性质(流入或流出)是对特定的人而言的。对投资人而言,在横轴上方的箭线表示现金流入,即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出,即表示费用。(3)在现金流量图中,箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可。(4)箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
现金流量的三要素:现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)。
2019一级建造师工程经济学习笔记共39页
1Z103000建设工程估价
1Z1O3000 建设工程估价章节试题
命题考点一建设工程项目总投资的组成
【教材解读】
一、建设工程项目总投资的概念
建设工程项目总投资,一般是指进行某项工程建设花费的全部费用。生产性建设工程项目总投资包括建设投资和铺底流动资金两部分;非生产性建设工程项目总投资则只包括建设投资。
建设投资,由设备工器具购置费、建筑安装工程费、工程建设其他费用、预备费(包括基本预备费和涨价预备费)和建设期利息组成。
设备工器具购置费,是指按照建设工程设计文件要求,建设单位(或其委托单位)购置或自制达到固定资产标准的设备和新、扩建项目配置的首套工器具及生产家具所需的费用。
建筑安装工程费,是指建设单位用于建筑和安装工程方面的投资,它由建筑工程费和安装工程费两部分组成。
工程建设其他费用,是指未纳入以上两项的,根据设计文件要求和国家有关规定应由项目投资支付的,为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的一些费用。
铺底流动资金是指生产性建设工程项目为保证生产和经营正常进行,按规定应列入建设工程项目总投资的铺底流动资金。一般按流动资金的30%计算。
建设投资可以分为静态投资部分和动态投资部分。静态投资部分由建筑安装工程费、设备工器具购置费、工程建设其他费和基本预备费构成。动态投资部分,是指在建设期内,因建设期利息和国家新批准的税费、汇率、利率变动以及建设期价格变动引起的建设投资增加额,包括涨价预备费、建设期利息。
二、建设工程项目总投资组成
建设工程项目总投资组成见表3—1。
【命题考点】
一建建设工程经济知识点完整版
一建建设工程经济知识点完整版
一、建设工程经济概述
建设工程经济学是指在分析评价建设工程项目时,运用经济学原理和
方法对其成本、效益、风险等进行综合评估的学科。其研究内容包括建设
工程项目的投资和资金筹措、项目效益评价、风险分析与控制、经济决策
方法等。
二、建设项目投资
1.建设项目投资额的确定:通过投资估算、评估和核算方法,综合考
虑建设规模、技术、工期、质量等因素,确定建设项目的投资额。
2.建设项目资金筹措:通过建设单位自筹资金、贷款、股权融资、政
府资助等方式,筹措建设项目所需的资金。
三、建设项目效益评价
1.建设项目效益的概念:建设项目效益是指项目建成运营后,对社会、企业或个人带来的经济、社会和环境效益。
2.建设项目效益评价方法:包括投资回收期、净现值、内部收益率等
常用指标,以及成本效益分析、风险分析等评价方法。
四、建设项目风险分析与控制
1.建设项目风险的意义:建设项目风险是指建设过程中可能发生的不
确定事件,可能导致项目投资收益不达预期。通过风险分析,可以识别并
评估项目风险,制定相应的风险控制措施,提高项目投资回报率。
2.建设项目风险分析方法:包括灰色关联分析、模糊综合评价等方法,通过对不确定因素的定性和定量分析,确定影响项目风险程度的因素及其
权重。
五、建设项目经济决策方法
1.投资决策方法:包括静态投资决策和动态投资决策两种方法。静态
投资决策方法主要是以投资回收期、净现值等指标为基础进行决策;动态
投资决策方法则考虑投资的时间价值和资金流的变化趋势,主要有净现值
指标法、内部收益率指标法等。
六、建设工程经济管理
2019一级建造师《经济》点睛资料.pdf
2019年一级建造师《经济》考前点睛资料
1.P2利率高低的决定因素:社会平均利润率、借贷资本供求、风险、通货膨胀和期限长短。P3利息的计算:单利(利不生利)F=P(1+n*i);(2)复利(利生利)F=P(1+i)^n;P6-9终值和现值计算(等额支付公式)
2.P12年有效利率=(1+计息周期利率)^m-1计息周期越多,有效利率和名义利率差越大。名义利率与有效利率实质是单利和复利关系一样。
3.P14经营性方案经济效果评价内容:盈利能力、偿债能力和财务生存能力;非经营性:财务生存能力。
4.P19经济效果评价指标图:盈利能力分析指标(静态、动态);偿债能力分析指标。
5.P20总投资收益率和资本金净利润率公式;P22静态投资回收期计算,优点:资本周转速度越快,回收期越短,风险越小,方案抗风险能力越强。不足:没有考虑整个计算期内现金流量,只考虑回收之前的效果,不能反映投资回收之后的情况,只能作为辅助指标。P23财务净现值计算;FNPV≥0,可行;FNPV﹤0,不可行。P25财务内部收益率实质就是使技术方案计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。FIRR≥ic,方案经济上可行;FIRR<ic,方案经济上不可行。
6.P26基准收益率测定影响因素:资金成本、机会成本、投资风险和通过膨胀。
7.P28偿债资金来源主要包括:用于归还贷款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费、减免的营业税金。P30利息备付率概念
8.P33固定成本与可变成本教材例子;P33BEP(Q)=C
F /(p-C
U-
2019年一级建造师《建设工程经济》新旧教材对比
52
原 52,新增“(六)环境保护税”
1Z101050 设备更新分析
1Z101060 价值工程在工程 建设中的应用
1Z101070 新技术、新工艺 和新材料应用方案的技术经济 分析
第二章 工程财务
1Z102010 财务会计基础 87
1、资产的特征 (1)资产是由于过去的交 易……。这段文字有调整。
2、资产的分类
87
(1)流动资产:这段文字表述有
调整。
89
(1)建账。这段内容前面的文字 有调整。
1Z102020 成本与费用
105
(一)工程成本核算的原则 这个知识点下面的内容有变化
1Z102030 收入
1Z102040 用
利润和所得税费
1Z102050 企业财务报表
127
二、财务报表的构成 增加了一段内容,在最后一段
2019 年一级建造师《建设工程经济》新旧教材对比
章节
2019 页码 2018-2019 变动情况
第一章 工程经济
1Z101010 资金时间价值的计算 及应用
1Z101020 果评价
技术方案经济效
1Z101030 性分析
技术方案不确定
1Z101040 技术方案现金流量表 的编制
51
原 51,(三)资源税 1.2 描述 改变为:1、采用从价定律计征的 方法 2、采用从量定额计征的方 法。
口袋里的建造师(2019版)-周超
注:B-1优先级为高,必须三遍以上熟练背诵。
B-2优先级为中,必须两遍以上熟练背诵。
B-3优先级为低,必须一遍以上熟练背诵,须有印象。
B-4为往年考过的默写题,近几年真题默写点开始重复,故不能单纯的放弃B-4默写点,但就目前为止,上一年考过的默写点还未有出现转年重复考的可能。
每日必看的六个BOSS特点是篇幅大,内容多,难理解,性价比很低,每天翻阅达到B-3要求即可。
1A415011施工测量的内容和方法
【B-4,2012】平面控制测量应遵循什么原则?
平面控制测量必须遵循“由整体到局部”的组织实施原则,以避免放样误差的积累。
大中型的施工项目,应先建立场区控制网,再分别建立建筑物施工控制网,以平面控制网的控制点为基础,测设建筑物的主轴线,根据主轴线再进行建筑物的细部放样。
【B-2】哪些建筑在施工期间需要进行变形观测?
1)地基基础设计等级为甲级的建筑;
2)软弱地基上的地基基础设计等级为乙级的建筑;
3)加层、扩建或处理地基上的建筑;
4)受邻近施工影响或受场地地下水等环境因素变化影响的建筑;
5)采用新型基础或新型结构的建筑;
6)大型城市基础设施;
7)体型狭长且地基土变化明显的建筑。
☯记忆技巧☯甲级和特殊地基的乙级,夹层扩建,受影响,新、大、长。更要注意题目所问,以防答非所问。
【B-4,2016】监测单位立即报告给委托方并增加观测次数或调整观测方案的情形有哪些?当建筑变形观测过程中发生下列情况之一时,必须立即报告委托方,同时应及时增加观测次数或调整变形测量方案:
1)变形量或变形速率出现异常变化;
19年新[建筑工程经济]第四章
例 4.8
某人借款10 000元,年利率8%,复利计息,试问借款人第3年年末连本带息偿还多少钱?
2019/10/18
二.等值计算的基本公式
2.一次支付现值复利公式
由一次支付终值复利公式的逆运算即可得出现值的计算式为:
2019/10/18
例 4.9
某建筑企业希望所投资项目在第5年年末有1 000万元资金,年利率10%,复利计息,试问现在需要一次 性投入多少资金?
2019/10/18
四.名义利率与实际利率
在复利计算中,利率周期一般以年为单位,它可以与计息周期相同,也可以不同。当利率周期与 计息周期不一致时,就出现了名义利率和实际利率的概念。名义利率与实际利率的关系式为:
实际利率是计算利息时实际采用的有效利率。例如:设季度利率为2%,按季度计息,一年计息4次, 则年名义利率等于2%×4=8%。这种计息方式也可以表述为“年利率8%,按季度计息”,利率周期是 “年”,计息周期是“季度”,两者不一致,则8%是年名义利率,年实际利率为8.24%。
影响资金等值的因素有三个,即资金额大小、资金发生的时间和利率。 ① 现值。现值是指资金“现在”的价值,它是发生在0时点的价值或未来某时点的资金按一定利 率折算到0时点的价值,以符号P(present value)表示。 ② 终值。终值是现值在未来时点上的等值资金。相对现值而言,终值又称为将来值、本息和,以 符号F(future value)表示。 ③ 时值。时值是指资金处于某一时点的价值。 ④ 年值。年值是指连续地发生在每期期末且数值相等的现金流序列。一般各期间隔通常为1年, 故又称为年金,以符号A(annuity)表示。
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《建设工程经济》
1Z101000 工程经济
1Z101010 资金时间价值的计算及应用
1Z101011 利息的计算
一、利息与利率的概念利率的高低由以下因素决定:
(供、均、险、期、货)
1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动。在通常情况下,社会平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率,无利可图就不会去借款。
2.在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况,借贷资本供过于求,利率便下降;反之,求过于供,利率便上升。
3.借出资本要承担一定的风险,风险越大,利率也就越高。
4.通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
5.借出资本的期限长短。贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;反之利率就低。
二、利息的计算
(一)单利:“利不生利”
I t=P ⨯i单(1Z101011-3)
F=P +I n=P(1 +n ⨯i单)(lZ101011-4)(二)复利:“利生利”、“利滚利”
I t=i ⨯F t - 1(1Z101011-6)
F t=F t - 1 ⨯(1 +i)(1Z101011-7)
理解:
例如有100块钱,银行利率10%,1年以后110,2年以后120,3年以后130就是单利计息的,它的利息的计算基数都是起初的100块。
同样100块钱,银行利率10%,,1年以后110,2年以后121=110(1+10%),3年以后133=121(1+10%)
就是复利计息,它的计息基数都是上一年的本利和。
2019年一级建造师工程经济课本重点归纳汇总共33页word资料
2014年一级建造师工程经济课本重点归纳汇总建设工程经济
1、工程经济
1、资金时间价值的计算与应用
(1)时间价值:随着时间的推移而增值,其增值的部分就是原有资金的时间价值。
(2)影响资金时间价值的因素:(时间(数量(晚投早收④周转速度(3)利息(绝对):占用的代价、放弃的补偿
(4)利率(相对)影响因素:(是社会平均利润率的最高界限
(供求量
(风险高低
④通货膨胀
⑤期限长短
(5)单利(一年之内,单利计算):用最初本金计算,利不生利。
适用:短期投资、短期借款。
(6)净现金流量:现金流入与现金流出只差。
(7)现金流量三要素:(大小(方向(作用点
(8)等值计算:一处相等,处处相等。
影响因素:(数额(时间(利率
(9)年有效利率和名义有效利率的关系:单利与复利。
2、技术方案经济效果评价
(1)经营性方案:(盈利(偿债(财务生存
非经营性方案:财务生存
(2)经济效果评价:(1)按评价方法性质分:(定量分析在评价中,应坚持定量分析
方法 (定量分析与定性分析相结合,定量为主。
(2)按评价方法是否考虑时间因素:(静态分析(单利)静态、动态相结合,以动
(动态分析(复利)态为主
(3)按评价是否考虑融资分类:(融资前分析 (融资后分析(三)经济效果评价方案:(1)独立型方案:互不干扰、互不相关
(2)互斥型方案:排他性、选其一(4)建设期:技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产所需时间。
3、技术方案不确定性分析
(1)总成本、固定成本和可变成本:(1)固定成本:不随产品产量的增减发生变化的各种成本费用
(成本费用与产量的关系分)(2)可变成本:随技术方案产品产量的增减而成正比例变化的各项成
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2012建设工程经济重点汇总(口袋书)
1Z101010 资金的时间价值
(一)基本概念
1.定义:是时间的函数。本质是将资金作为生产要素,在扩大再生产过程中,资金随时间的变化而产生增值。
2.影响资金时间价值的因素:使用时间;数量大小;周转速度;投入和回收的特点。
3.表达方式:利息与利率。
4.复利与单利:单利是指仅对本金计息,复利不仅对本金计息,同时对利息也要计息。
二者的关系:本金越大,利率越高,计息周期越多,两者的差距就越大。因为复利计息比较符合资金在社会再生产过程中的运动的实际状况,所以在工程经济分析中一般采用复利计息。常用的复利计算有一次支付情形和等额支付系列二种。
5.现金流量:考察对象整个期间各时点上实际发生的资金流出或流入量的总称。现金流量的三个基本要素:大小、方向和作用点。
6.现金流量的表达方式:现金流量图与现金流量表。
7.等值:不同时期、不同数额但“价值等效”的资金称为等值。
8.影响等值的因素:金额大小,发生时间长短和利率。
9.如果两个现金流量等值,则对任何时刻的价值必然相等。
10.终值与现值:终值是指现有一项资金P,按年利率I复利计算,N年后的本利和为多少。现值是指未来的一项资金按要求的利率折合到现在的价值是多少。
11.年金:发生在某一间隔相等的特定时间系列的等额资金。
(二)基本计算
1.基本公式:
2.典型计算题
(1)某施工企业年初计划租入一台价值为3000万元的设备,租期10年内。基准收益率为8%,则每年租金额是()。
3000*(A/P,8%,10)=447万元
(2)某施工企业计划对外投资,目标是从现在开始的5年内每年要求等额回收本利和为200万元。要求的基准收益率为8%。则公司目前要投入的资金是()。
200*(P/A,8%,5)=798.54万元
(3)某企业第五年末应向银行还款200万,年利率为10%,问每年应存资金多少,才能保证偿还这笔贷款()
200*(A/F,10%,5)=32.76万元
(4)某施工企业今年对外投资额200万元,计划5年后一次收回。在要求投资报酬率达到8%的条件下,其应收回的金额是()
200*(F/P,8%,5)=293.86万元
(5)某施工企业5年后要偿还一笔到期债务100万元,在基准利率为10%的前提下。企业现在应一次性存入()才能实现目标。
100*(P/F,10%,5)=62.09万元
(6)已知年利率12%,每月计息一次,则季实际利率为()。
(1+12%/12)4-1=3.03%
(7)每半年存款2000元,年利率4%,每季计息一次,2年后存款本息为()。
计息周期利率为:4%/4=1%
半年实际利率为:(1+1%)2-1=2.01%
F=2000*(F/A,2.01%,4)=
(8)某施工企业期初向银行贷款100万元,按季支付利息,季利率为2%,则1年支付的利息总和为()。
I=F-P=100*(1+2%)4-100=8.24
(9)年名义利率为8%,按季计息,则计息周期利率和年有效利率分别为()。
8%/4=2%;(1+2)4-1=8.24%
(10)某借款人借入50万元。期限10年,利率6%,采用等额还本,利息照付方式还款,第5年应还本付息多少?
500000/10+500000*6%*(1-(5-1)/10)=68000元
1Z101020 建设项目财务评价
基本概念
1.对建设项目的经济评价按评价角度、范围、作用的不同分为财务评价与国民经济评价两个层次。
2.对经营性项目,财务评价是根据国家现行财政、税收政策和现行市场价格,计算项目投资费用、产品成本、销售收入和税金等财务数据,分析项目的盈利能力、偿债能力和生存能力。对非经营性项目主要分析生存能力。
3.财务评价方案分为:独立方案与互斥方案。
4.影响项目决策的基准收益率的基本因素:资金成本,机会成本,投资风险和通货膨胀。
为了限制风险大,盈利低的项目进行投资,可以采用提高基准收益率的办法进行项目经济评价。通货膨胀率主要表现为物价指数的变化,其约等于其变化率,通货膨胀具有复利性质。基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资机会成本,这样才能使资金最有效的利用。
5.财务评价指标体系如下:
(1)投资收益率静态指标的优劣:经济意义明确,直观,计算简便,在一定程度上反映了投资效果。但不足之处在于没有考虑投资收益的时间因素。
(2)投资回收期指标的优劣:容易理解,计算简易,在一定程度上显示了资金周转速度,但没有考虑投资方案整个计算期内现金流量,所以无法准确估计方案整个计算期内的经济效果。
(3)财务净现值指标的优劣:考虑了货币的时间价值和整个项目计算期内的现金流量分布,经济意义直观。不足之处是必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率,不能真正反映项目投资中单位投
资的使用效率,不能直接说明在项目运营期间各年的经济成果,不能反映投资回收速度。
(4)财务内部收益率指标的优劣:考虑了时间价值和整个计算期内的经济状况,不受外部参数影响。不足的是计算比较烦琐,对非常规现金流量的项目,其可能不存在或存在多个。
(5)借款偿还期只适用于那些不预先给定借款偿还期限,且按最大偿还能力计算还本付息的项目;不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。
(6)可作为偿还贷款的项目收益包括:利润、折旧、摊销及其他收益。
6.各指标的评价标准。
2.典型题目
(1)常规投资方案FNPV(I=14%)=160,FNPV(I=16%)=-90,则FIRR为()。
FIRR=14%+160/(160+90)*(16%-14%)=15.28%
(2)某项目的财务净现值前5年为210万,第6年为30万,基准收益率为10%,则前6年的财务净现值为()。
210+30=240
(3)某项目期初投资额1000万,ic=10%,经营周期为4年,年净现金流量为400万,则财务净现值为()。
FNPV=400*(P/A,10%,4)-1000=268万。
(4)某项目的净现值与i的关系图如下,ic=6%,则FIRR与FNPV分别为()。