投资学期末复习(个人整理,页码可能会有出入,慎用!)

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投资学期末复习重点

七、国债拍卖
目前国际上国债的拍卖方式主要有三种：美国式拍卖、荷兰式拍卖和混合式拍卖。美国式拍卖以加权平均中标价格为当期国债的发行价格，但各中标者按照各自的高低不同的投标价格购买该国债。荷兰式拍卖则以最低中标价格为当期国债的发行价格，中标者统一按照发行价格购买该国债。混合式拍卖是荷兰式拍卖和美国式拍卖这两种方式的巧妙结合。与美国式拍卖类似的是：全场加权平均中标价格为当期国债的发行价格，投标价格低于发行价格的中标者按照各自的高低不同的投标价格购买该国债。与荷兰式拍卖相似的是：所有投标价格高于发行价格的中标者统一按照发行价格购买该Top-down）的投资理念认为，作为上层的宏观经济、市场大盘与行业板块比作为下层的公司、企业更重要。上层的现状与趋势，而不是下层的基本面，是做出投资决定的关键依据。因此，这种理念关心宏观大势、市场的价值中枢，而不是公司与企业的基本面。
自上而下的投资方法，要求投资者能够对宏观有正确的解读，准确地捕捉并预测宏观经济每个变化及其后果，同时准确预见其对大盘、板块与公司的具体影响，而且还要制定出正确的行动方案，选对正确的投资对象，把握正确的时机。
期权（option）又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
计算股票指数，要考虑三个因素：一是抽样，即在众多股票中抽取少数具有代表性的成份股；二是加权，按单价或总值加权平均，或不加权平均；三是计算程序，计算算术平均数、几何平均数，或兼顾价格与总值。
九、债券的期限结构理论

(2020年更新)国家开放大学电大本科《投资学》期末题库和答案

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《投资学》题库及答案一一、单项选择题（每题1分，共10分）1．投资风险与收益之间呈( )A．同方向变化 B．反方向变化C．同比例变化 D．不确定性2．如果资本存量的利用程度高，那么消费与投资成( )变化。

A.反比例 B．正比例C．不确定性 D．零3．以下项目属于非营利性项目的是( )A．写字楼 B．小浪底水利枢纽建设C．房地产开发 D．购物中心4．反映项目单位投资盈利能力的指标是( )A.利息备付率 B．投资利润率C．偿债备付率 D．基准收益率5．区分融资模式属于项目融资还是公司融资的重要标志是( )A．融资标的物B．融资单位性质C．债权人对项目借款人的追索形式和程度D．融资的期限6．债券的价值为( )之和。

A．息票利息和面值 B．息票利息的现值和面值C．息票利息和面值的现值 D．息票利息的现值和面值的现值7．某公司股票每年分红2元，当前投资股票的必要收益率为10%，该股票的理论价值为 (A．20 B．2.2C．0.2 D．258．一般来说，期权的内在价值( )A．小于或等于1 B．大于或等于1C．大于或等于O D．小于或等于O9．当证券持有期收益率( )，表示投资全部损失。

A．大于O B．等于OC．小于O D．等于-110．对于成功项目，应选择在成熟期的( )上市。

A．早期 B．中期C．后期 D．末期二、多项选择题（每题2分，共20分）11．投资的特征有( )A．经济性 B．时间性C．安全性 D．收益性E．风险性12．经济周期可以分为( )类型。

投资学期末复习重点

投资学期末复习重点河南大学经济学院金融系路越鹏一、公司财务报表财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。

财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。

对外报表即指财务报表。

对内报表的对称，是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表1、资产负债表(Balance Sheet / Statement of Financial Position) 它反映企业资产、负债及资本的期未状况。

长期偿债能力，短期偿债能力和利润分配能力等。

2、利润表(或称损益表) (Income Statement/Profit and Loss Account) 它反映本期企业收入、费用和应该记入当期利润的利得和损失的金额和结构情况。

3、现金流量表(Cash Flow Statement) 它反映企业现金流量的来龙去脉，当中分为经营活动、投资活动及筹资活动三部份。

4、所有者权益变动表(Statement of change in equity) 它反映本期企业所有者权益(股东权益)总量的增减变动情况还包括结构变动的情况，特别是要反映直接记入所有者权益的利得和损失。

5、财务报表附注二、证券交易的程序证券交易程序是在证券交易市场买进或者卖出证券的具体步骤。

在不同的证券交易市场以及不同的证券商参加的证券交易关系中，证券交易程序不尽相同，但由证券经纪商参加的证券交易所交易程序最具有代表性，主要分开户、委托、成交、交割和过户等步骤1、开立证券账户和开立资金账户；2、委托交易；3、竞价成交；4、股权登记、证券存管、清算、交割交收三、投资者的风险偏好风险偏好是指投资者在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量。

风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。

(完整word版)投资学期末考试重点

②投资者权利与义务不同：期货合约是双向合约，双方都要承担义务；
③履约保证不同：期货合约的双方都要交纳一定比例的保证金，期权交易的买方风险不需要支付保证金，而卖方较大风险，必须缴纳保证金作为履约担保；
④盈亏不同：期货交易双方都面临无限的盈利和无止境的亏损，期权交易买方只限于购买期权的期权费，卖方的亏损市场波动，最大收益是期权费；
2、某公司发行一种债券，期限为10年，从第五年开始每年年末支付100元。假设投资的时间价值为4%，计算债券的现价。
解：pv=100×（P/A,4%，6）×(P/F,4%,4)=100×5.24×0.854=447.5(元)
3、假设投资者对其投资要求回报率为10%，并预期某只股票的股息能够按4%的速度增长，假设一年后该股票的股息为5元，计算股票的当前价值。
联系：直接投资离不开间接投资，而间接投资是直接投资发展到一定阶段的产物。
2、简述投资与经济增长之间的关系。
答：①一方面，经济增长水平决定投资总量，投资的来源离不开经济增长，投资总量的大小主要是由上期国民收入的多少积累率的高低决定的；
②另一方面，投资对经济增长具有很大的影响，在一国的技术水平和拥有的资源既定的情况下，经济增长率的高低在很大程度上取决于投资总量的大小及其增长率。
⑤作用与效果不同：期货的套保能收到保护现货价格和边际利润的效果，期权的买方最多损失保险费，对其购买资金保值，卖方要么按原价出售商品，要么得到保险费同样也保值。
四、计算题
1、某国政府发行了一种无到期期限的债券，每年支付利息100元，债券的利息率为6%，该公司现在应筹集多少资金？
解：pv=c／r=100／6%=1666.67(元)
①公用基础设施评价
②投资项目外部协作条件评价
（3）投资项目技术评价

投资学期末复习

投资学期末复习二级市场：是已发行的证券在投资者之间进行交易流通的场所。

包括有组织的证券交易所和柜台市场。

二级市场为一级市场新发行的证券带来流动性。

申购费:投资者在基金存续期间向基金管理人购买基金单位时所支付的手续费。

赎回费：在开放式基金的存续期间，已持有基金单位的投资者向基金管理人卖出基金。

持有期收益率:当期收益与资本利得占初始投资的比重，即：持有期收益率=（资本利得+当期收益）/初始投资。

几何平均持有期收益率指投资者在持有某种投资品n年内按照复利原理计算的实际获得的年平均收益率。

必要收益率是对延期消费的补偿，是进行一项投资可能接受的最小收益率。

所挑选的证券产生的收益率须补偿：（1）货币纯时间价值，即真实无风险收益率RRf；（2）该期间的预期通胀率e；（3）所包含的风险，即风险溢价RP。

这三种成分的总和被称为必要收益率，用公式表示为：？？风险溢价（RiskPremium），是指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。

非系统性风险是由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险至于该公司本身的情况有关，而与整个市场无关，也称为微观风险、可分散风险。

具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。

如果市场是有效的，则整个证券市场可以看做“市场组合”，该组合将弱化甚至完全消除非系统风险，因此市场组合或整个市场的非系统性风险为0。

系统性风险是指由于某种全局性的因素而对所有资产收益率都产生影响的风险。

主要源于宏观经济因素的变化，如利率，汇率的变化。

具体包括利率风险，汇率风险，购买力风险，政策风险等。

风险厌恶型投资者：其为补偿所承担的风险，会按一定比例降低投资组合的预期收益，从而将降低组合的效用价值。

换言之，对风险厌恶的投资者来说，为了保持其效用不变，要使其承担一定的风险，必须给予其更高的预期收益。

也就是说，风险厌恶型的投资者，其风险与收益是正相关的。

风险资产的可行集是指资本市场上由风险资产可能形成的所有投资组合的期望收益和方差的集合。

证券投资学期末复习

证券投资学期末复习第一篇：证券投资学期末复习证券投资与证券投机的区别与联系二者的区别：动机与目的不同投资期限不同风险倾向和风险承受能力不同分析方法不同二者的联系：在一定的情况下，可以相互转化一次良好的投资，实质上是一次成功的投机。

封闭型基金与开放型基金的区别期限不同：封闭式基金期限固定，一般为10-15年。

而开放式基金则没有固定期限，投资者可以随时向基金发起人或银行等中介机构提出交易。

发行规模不同：封闭式基金发行规模固定，而开放式基金则没有发行规模限制，通过认购、申购和赎回，其基金规模随时都在发生变化。

交易方式不同：封闭式基金只能在证券交易所以转让的形式进行交易。

开放式基金的交易是通过银行或代销网点以申购、赎回的形式进行。

交易价格决定因素不同：封闭式基金的交易价格受市场供求关系等因素影响较大，不完全取决于基金资产净值。

开放式基金的价格则是严格由基金单位净值所决定。

影响股票发行价格以及交易价格的因素（1）本体因素本体因素就是发行人内部经营管理对发行价格制定的影响因素。

①发行人主营业务发展前景。

②产品价格有无上升的潜在空间。

③管理费用与经济规模性。

④投资项目的投产预期和盈利预期。

环境因素①股票流通市场的状况及变化趋势。

②发行人所处行业的发展状况、经济区位状况。

③政策因素。

(1)上市公司的基本面上市公司基本面包括：公司的竞争地位、公司的赢利水平、财务状况、股息政策、经营管理能力。

公司的竞争地位和公司的赢利水平是最重要的因素。

(2)股票市场的平均市盈率同一只股票在不同的股票市场将有不同的价格。

中国的A股和B 股是最好的例子，同样一只股票在两个市场的价格差异如此之大。

股票市场的平均市盈率影响股票的价格。

(3)庄家的人为控制股票市场上的股票价格被人为控制是人人皆知的事实。

同一板块的两只股票，它们的基本面几乎一样，但如果其中一只有庄家控制，另一只没有庄家控制，它们的股价会产生天大的差异。

二板市场的含义以及与主板市场的区别二板市场是指在主板市场之外专为中小企业和新兴公司提供筹资途径的新型市场，又称为创业板市场市场定位及上市标准上的差异上市公司整体风险上的差异市场投资主体上的差异信息披露制度上的差异上市保荐人责任上的差异系统性风险及非系统性风险含义：由于某种因素的变化对证券市场上所有证券都会带来损失的可能性特征：共同因素引起、影响所有证券的收益不能通过投资多样化来回避风险与投资收益正相关来源：政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险非系统风险特征含义：指某些因素对单个证券造成损失的可能性特征：由特殊因素引起、只影响某种证券的收益可通过投资多样化来回避风险、与证券投资收益不相关来源：公司经营风险、财务风险、违约风险、投资者自身的风险技术分析的三大理论假设及四大要素1、市场行为涵盖一切信息2、价格沿趋势移动3、历史会重演价：股票过去和现在的成交价。

投资期末课后重点

第一章投资的基本概念与理论①投资：经济主体为获取经济效益而垫付货币或其他的资源于某项事业的经济活动。

②直接投资：是指将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资。

直接投资按性质不同又可分为固定资产投资和流动资产投资。

③间接投资：是投资者通过购买有价证券，以获得一定预期收益的投资。

按其形式，主要可分为股票投资和债券投资。

④边际效用价值理论：边际效用价值论是边际效用学派理论的核心和基础。

边际效用价值论者认为，商品价值由该商品的边际效用决定。

效用是指物品能满足人们欲望的能力。

边际效用则指每增加购买一单位的某种商品给消费者带来的总效用的变化量。

边际效用论者认为商品的价值并非实体，也不是商品的内在客观属性..价值无非是表示人的欲望同物品满足这种欲望的能力之间的关系，即人对物品效用的“感觉与评价”。

⑤现代投资理论：1936年凯恩斯在《就业、利息和货币通论》一书中，首次把投资作为一个重要的自变量纳入到其国民收入一般均衡模型中。

标志着西方投资理论的研究已经步入了现代研究的发展阶段。

其主要特征表现在以下几个方面：（1）投资在经济发展中的地位进一步得到提升（2）投资理论与实践的范畴进一步扩展（3）强化了对金融投资的研究，并通过企业投资行为将金融投资与实物投资结合起来.1.简述投资的含义与实质？投资：经济主体为获取经济效益而垫付货币或其他的资源于某项事业的经济活动。

实质：投资只在运动（生产和经营）中才能具有生命力。

通过人类有目的的活动，使投资资金循环周转实现增值的过程。

2.简述投资的作用？①投资对经济增长的影响：从要素投入来看，投资对经济增长的影响表现在投资供给对经济增长的推动作用和投资需求的拉动作用。

从资源配置来看，资源配置最终反映经济结构，而合理的经济结构是经济发展的条件。

②投资是促进技术进步的主要因素：一方面，投资是技术进步的载体，任何技术成果应用都必须通过某种投资活动来体现，它是技术与经济之间联系的纽带。

投资学期末知识点精选全文

可编辑修改精选全文完整版投资学期末知识点第一章一、投资指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产二、产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，而从将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产、无形资产的经济活动。

三、证券投资一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。

四、直接投资投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。

五、间接投资指投资者购买企业的股票，政府或企业债券，发放长期贷款而不直接参与生产经营活动。

六、证券投资与产业投资的关系有着共同的本质属性是可供选择的两种基本投资方式相互转化，相互依存相互影响，相互制约七、直接投资与间接投资的主要区别直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益的资产的购买行为，但二者有着实质性的区别：直接投资是资金所有者和资金使用者的合一，是资产所有权和资产经营权的统一运动，一般是生产事业，会形成实物资产;而间接投资是资金所有者和资金使用者的分解，是资产所有权和资产经营权的分离运动，投资者对企业资产及其经营没有直接的所有权和控制权，其目的只是为了取得其资本收益或保值。

第二章一、在我国社会主义市场经济条件下，政府投资职能有哪些1. 均衡社会投资政府发挥宏观调控作用。

2. 政府投资对调节投资结构、引导社会投资方向起着重要作用。

3. 为社会民间投资创造良好的投资环境。

4. 支持地区内国家重点项目时建设。

二、我国应如何进一步完善投资体制推进投资主体多元化构建有效的投资激励与约束机制发展和完善资本市场完善投资监管制度完善投资宏观调控体系第三章一、股票的性质，形式，种类性质：股票是股份公司发给股东，证明其对公司资产所有权的凭证形式：记名股票与无记名股票面额股票与无面额股票有形股票与无形股票种类：根据股东权益的差异，股票可分为普通股票和特殊股票（普通股优先股后配股混合股）根据股东身份不同，股票分为国有股、法人股、个人股和外资股根据发行和上市地区不同，股票分为人民币普通股和特种股按股票是否进入交易市场，分为流通股和不流通股按股票在市场的表现分为热门股、冷门股、领导股按股票是否除权除息分为含权股和除权股按股票获悉多寡分为高息股、低息股和无息股按股票流通受限与否分为有限售条件股和无限售条件股二、债券的性质，形式，种类性质：债务人在收到债权人所提供的信用资金后，向其出具的承诺按一定利率和日期支付利息，并在特定期限偿还本金的债务证书。

投资学期末考试复习重点

投资学名词解释1、投资：投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。

2、投资主体：即投资者，投资主体可以是居民、企业或其他营利性机构，也可以是政府或其他非营利性组织。

投资主体必须具备四个条件：①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险。

3、产业投资：指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。

4、证券投资：指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。

5、直接投资：投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。

6、间接投资：指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的投资方式。

7、货币时间价值：为取得货币单位时间内使用权支付的价格，它是对投资者因投资而推迟消费所作出牺牲支付的报酬，它是单位时间的报酬量与投资的比率，即利息率。

8、即期利率：指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。

9、远期利率：指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。

10、到期收益率：即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

它是投资者按照当前市场价格购买债券并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。

11、风险溢价：又称风险收益，是投资者因承担风险而获得的超额报酬。

证券投资的总收益扣除的差额即为风险收益，亦被称为超额收益。

12、持有其收益率：单一资产持有期收益率指从购入证券之日至售出证券之日所取得的全部收益与投资本金之比。

13、效率边界：所有有效组合的集合即称为效率边界。

在解析几何上，效率边界为投资组合在各种既定风险水平下，各预期收益率最大的投资组合所连成的轨迹。

14、进攻型证券：βi可用来衡量第i种证券风险的高低，当βi大于1时，证券的风险比市场的风险更大，这样的证券被称为“进攻型证券”。

投资学概论期末考试复习练习题及参考答案

《投资学概论》期末考试复习练习题及参考答案一、名词解释1、投资主体答案：投资主体是指从事投资活动、具有资金来源和投资决策能力、享有投资收益、承担投资责任和风险的法人或自然人。

2、投资环境答案：投资环境是指围绕着投资主体存在和变化发展的，足以影响或制约投资活动及其结果的各种自然、技术、经济和社会条件的总称。

它包括与一定投资项目相关的政治、经济、自然、社会等方面的因素，并有这些因素相互交织、相互作用、相互制约而成有机整体。

3、投资筹集答案：投资筹集就是指把投资资金从形成者和暂时不用者手里收集到投资运用着手中的过程。

人们有时也把投资主体动用自有资金视为投资筹集，这是对投资筹集的广义理解。

4、投资决策答案：投资决策是指从项目投资主体的利益出发，根据客观条件和投资项目的特点，在掌握有关信息的基础上，运用科学的决策手段和方法，按照一定的程序和标准，对投资项目作出选择或决定的过程。

5、国内投资规模答案：国内投资规模是指按国土原则计算的，凡在中国的领土上，不论是中国的政府、企业、个人投资还是合资企业或外商独资企业的投资，都要计算在内。

即按照国土原则计算的这个规模是由对内投资规模和引进外资规模两个部分构成的。

6、产业投资结构答案：产业投资结构是指一定时期的投资在各产业部门之间的分配数量及其比例关系，是指各个产业部门之间的产出构成结构或各个产业部门的生产能力结构，它是投资结构的主体和基础。

狭义的投资结构指的就是投资的产业结构。

7、投资布局答案：投资布局是指投资在一定地域空间的分布；深入地讲，是指投资及其载体投资项目在一定地域空间的分布，连同以此种分布为基础的组合。

它与投资规模、投资结构、投资时序一起构成投资分配中带全局性的宏观经济问题。

8、投资实施答案：投资实施的含义有广义和狭义之分。

广义的投资实施也称为投资使用，是指将投资资金投入使用，使之转变为投资要素并投入建设，最后形成真实资产的过程。

人们有时也从狭义上把投资是是作为项目实施理解，定义为：投资项目立项后进行工程设计、施工建设和竣工验收等项工作。

投资学期末考试重点

投资学期末考试重点一、填空1、投资的构成要素投资学期末考试重点2、投资的分类：①投资的运用方式：直接投资（性质：固定资产投资与流动资产投资）间接投资（形式：股票投资与债券投资）；②实物投资与金融投资；③私人投资与公共投资。

3、投资体制的构成：①系统论：投资决策系统、投资调控系统、投资动力系统、投资信息决策。

4、投资分配结构：投资产业结构、投资部门结构、投资地区结构、投资主体结构、投资再生产结构5、项目公司的组织形式：合资型结构、合伙型结构、合作型结构、信托型结构6、权益资本的构成：股本资金、准股本资金、发行股票7、债务资本的构成：商业银行贷款、债券融资、信托公司贷款、租赁融资出口信贷、外国政府和国际金融组织贷款8、证券的分类：有价证券、货物证券、不动产证券二、名词解释1、金融投资：单纯的表现为一种财务关系,方式可以是信贷投资、信托投资,也可以是购买债券、股票的证券投资和金融衍生品投资,都是以货币资金转化为金融资产。

2、投资乘数：投资增加额所带来的国民收入增加额的倍数就是投资乘数。

投资乘数＝＝＝3、准股本资金：指项目投资者或者与项目利益有关的第三方所提供的一种从属性债务。

4、投资结构：经济结构的一个重要方面,是决定和影响国民经济发展状况与态势的基本因素,是一个多层次的有机联系的系统。

5、欧洲债劵：指在国际市场上发行的不以发行所在国货币,而以另一种可自由兑换的货币标值并还本付息的债券。

6、沉没成本：是指由于过去的决策已经发生了的,而不能由现在或将来的任何决策改变的成本,也叫账面成本。

7、内部收益率：是项目所有成本的现值等于所有收益的现值时的贴现率,是项目的净现值为零的贴现率。

8、附息票债券：即分期付息的中长期债券,在债券上附有各期息票,息票到期时,从债券上剪下来凭以领取本期的利息。

三、简答题1、直接投资与间接投资的区别和联系时什么？答：区别：直接投资是将资金直接投入投资项目的建设以形成固定资产和流动资产的投资,而间接投资则是投资者通过购买有价证券的金融资产以获取一定预期收益的投资。

投资学期末复习

投资学期末复习一、选择题第二章金融市场和金融工具1、银行折现（bank discount method ）收益率为其中，P 是国库券价格， n 是国库券期限的天数。

2、股票指数的计算公式（1）简单算术平均法——算术平均修正（2）市值加权平均法报告期指数=报告期总市值/基期总市值*1003、股票的除权、除息第三章证券市场与交易机制1、连续竞价的成交价和成交数量2、计算垫金率垫金率公式：投资者投入的自有资金/买入证券的盯市价值第四章共同基金和投资公司（1）、资产净值的计算资产净值=（资产市值-负债）/发行在外的股份例：假定有一共同基金，管理着价值1 . 2亿美元的资产组合，假设该基金欠其投资顾问4 0 0万美元，并欠租金、应发工资及杂费1 0 0万美元。

该基金发行在外的股份为5 0 0万股，则有：资产净值＝ ( 1 . 2亿美元-5 0 0万美元) /5 0 0万股＝2 3美元/股（2）、基金申购的计算净申购额=申购金额-申购金额*申购费率申购份数=净申购额/申购日基金单位净值例：某个交易日某投资者以10000元认购某基金，费率为1％，前端收费。

次日，确定前一个交易日该基金单位净值为0.99元。

请确定该投资者认购基金的份额数量。

• 申购日：认购费用＝10000×1％＝100（元）• 申购日：认购金额＝10000－100＝9900（元）• 次日：认购份数＝9900/0.99=10000（份）（3）、基金赎回的计算赎回金额=赎回总额-赎回费用赎回总额=赎回日基金单位净值*赎回数量1000036010000bd p r n-=⨯=-⨯-=+⨯-+⨯=+⨯-+⨯=++除息价除息的前一天收盘价每股现金股息额原股数（原价股息）送股除权价原股数送股数原股数（原价股息）配股数配股价配股除权价原股数配股数原股数（原价股息）配股数配股价送股配股除权价原股数配股数送股数式中：原价即除息除权前一日原股票的收盘价赎回费用=赎回总额*赎回费率例：某投资者以10000元申购某基金，申购日该基金单位净值为1元，申购费率为5％。

投资学期末复习

❖投资学概述❖证券投资（投资工具介绍）❖债券投资（债券定价）❖股票投资（股票定价）❖投资风险与收益❖无风险资产F+风险资产组合P❖有效的多样化策略❖投资的定义❖投资是涉及“为了增加未来的消费而牺牲目前的消费”，“投资是指为了增加未来产量而放弃目前的消费”（实物投资、人力资本、金融投资）❖投资是一种投资主体为了获取预期不确定的收益或效益，投入资金或其他经济资源，从而转化为实物资本、人力资本或金融资本，以经营某项事业的行为或者过程。

❖牺牲现在，获得未来❖投资的分类❖ 1.直接投资和间接投资❖ 2.固定资产投资、流动资产投资和无形资产投资❖ 3.国内投资和国际投资❖ 4.第一产业投资、第二产业投资和第三产业投资❖ 5.竞争性项目投资、基础性项目投资和公益性项目投资❖ 6.一般投资和风险投资❖7.实业投资与金融投资❖投资的特点❖投资的基本职能是创造更多的使用价值和提供更多效用，它是一种有意识的经济活动，是人类社会生存和发展的最一般的基础。

❖组合（投资数量上的集合性）❖投入、时间、收益、风险证券的本质❖首先是一种信用凭证或金融工具，它是商品经济和信用经济发展的产物。

❖一张规定了未来现金流的合同、契约。

❖证券的种类❖证据证券❖凭证证券❖有价证券商品证券、货币证券，资本证券（股票、债券）❖证券投资的要素：收益、风险、时间❖相同风险下的收益最大化，收益既定下的风险最小。

❖投资收益＝利息/股息+资本利得❖投资收益率（财富相对指标）❖风险（系统性风险、非系统性风险）❖风险的衡量：未来收益的波动性❖时间❖组合（投资数量上的集合性）❖投入❖投机对投资的作用❖第一、价格平衡❖第二、增强流动性❖第三、有助于分散价格变动风险❖投机是一种“零和”游戏，收益来自别人的“亏损”；投资的收益来自投资品的增值。

❖可以增加财富，投机只是财富的再分配❖投资与投机的区别❖对风险的态度不同❖从投资的时间长短来看❖投资者考虑长期利益，投机者快速周转获取差价）❖从交易方式来看❖投资者为了现货交割，投机者不以现货交割为目的❖从分析方法❖投资的人关心证券的内在价值，投机的人只关心价格的波动❖证券市场❖主要职能：有价证券的发行和流通，包括证券发行和证券流通市场两部分。

投资学复习整理

投资学复习整理第⼀章证券市场与证券交易概念:⼆级市场：证券交易市场也称⼆级市场，是已发⾏的证券在投资者之间进⾏交易的场所。

简答：⼀、证券市场的定义与特征（⼀）定义证券市场是有价证券发⾏与流通以及与此相适应的组织与管理⽅式的总称。

通常包括证券发⾏市场和证券流通市场。

（⼆）特征：①交易对象是有价证券；②市场上的有价证券具有多重职能，即可是筹资⼯具、⼜可是投资⼯具，还可⽤于保值和投机；③市场上证券价格的实质是对所有权让渡的市场评估；④风险⼤、影响因素复杂，具有波动性和不可预测性。

⼆、证券市场的基本功能（⼀）优化了融资结构（⼆）拓展了融资渠道没有证券市场时只能通过银⾏贷款或凭借⾃有资⾦。

（三）促进了资源合理配置使资⾦流向效益好的企业或地区。

（四）为资产交易提供了定价机制三、上市公司是否关⼼本公司股票在⼆级市场的交易与价格?为什么？四、公司和资本市场间的资本流动（书P12-13）第⼆章证券投资⼯具概念：申购费：申购费是指投资者在基⾦存续期间向基⾦管理⼈购买基⾦单位时所⽀付的⼿续费。

⽬前国内通⾏的申购费计算⽅法为：申购费⽤＝申购⾦额×申购费率。

我国⽬前申购费费率通常在1%左右，并随申购⾦额的⼤⼩有相应的减让。

赎回费：赎回费是指在开放式基⾦的存续期间，已持有基⾦单位的投资者向基⾦管理⼈卖基⾦单位时所⽀付的⼿续费。

赎回费设计的⽬的主要是对其他基⾦持有⼈安排⼀种补偿机制，通常赎回费计⼊基⾦资产。

债券：是⼀种有价证券，是经济主体为筹集资⾦⽽向投资者出具的、且承诺按⼀定利率定期付息和到期偿还本⾦的债权债务凭证。

股票：股票是⼀种有价证券，是股份公司公开发⾏的、⽤以证明投资者的股东⾝分和权益、并具以获得股息和红利的凭证。

它代表了股东对股份有限公司的部分所有权。

股票可以分为普通股和优先股两类。

证券投资基⾦：证券投资基⾦既是⼀种投资制度，⼜是⼀种⾯向⼤众的投资⼯具；本⾝是⼀种⾦融信托⼯具，也属于有价证券。

衍⽣证券：衍⽣证券是指其价值由其他资产的价值决定，或者其价值是由其他资产的价值衍⽣出来的证券。

投资学期末总复习

投资学期末总复习一、考试时间2010年12月29日下午4:00-6：00 地点：L3119二、题型1、单选（20×1/）2、多选（5×2/）3、判断（10×1/）4、名词解释（5×3/）5、计算(9/、8/ )6、问答(4×7/ )三、考试要点第一章1.理解投资主体（4个）投资：是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。

投资主体：一、政府投资；二、企业投资；三、个人（家庭）投资；投资主体的内涵：1、具有一定货币资金；2、拥有投资决策权利；3、享受投资收益；4、承担投资风险。

2.产业投资与证券投资产业投资：又称实业投资或实际投资，指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。

证券投资：是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。

是最具典型意义的金融投资。

产业投资与证券投资的关系：1、有共同的本质属性2、是可供选择的两种基本投资方式3、相互转化、相互依存4、相互影响、相互制约3.直接投资与间接投资直接投资：指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。

（直接投资的形式：独资、合资或合作、收购股权）特点：拥有经营控制权；实质：是资金所有者和资金使用者的合一；是资产所有权和资产经营权的统一运动。

间接投资：指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动。

实质：是资金所有者和资金使用者的分离；是资产所有权和资产经营权的分离运动。

二者关系：日常：没有明显的界定，日常使用常常不加以区分；理论界：对其相应的实物资产既具有实际上的所有权又具有经营权的证券投资才属于直接投资，否则为间接投资。

4.政府投资的理论依据及主要内容政府投资的理论依据：在市场机制对资源配置起基础性作用的前提下，政府投资主要限于市场失效领域。